2020年9月期 決算説明資料
株式会社ツナググループ・ホールディングス
（証券コード 6551）
2020年11月13日
目次
❶ 全体ハイライト P.4～5
➋ 通期連結決算について P.7～14
❸ 成長戦略並びに業績予想 P.16～25
Appendix P.27～30
2
❶ 全体ハイライト
3
2020年9月期 通期連結決算サマリー
●決算概況
売上高は、ユメックス株式会社の業績寄与もあり、前年を14.0％上回る増収
営業損益は、上半期の新規投資、新型コロナ等の影響により、大きな損失を計上
売上高・EBITDA*共に、修正業績予想比で、ほぼ同水準の結果となった
（百万円）
FY20 FY20 FY19 対前年 YoY
（修正予想） （通期） （通期） 増減額
売上高 12,200 12,098 10,617 1,481 14.0%
営業損益 ▲ 600 ▲ 610 220 ▲ 830
EBITDA* ▲ 170 ▲ 171 535 ▲ 706
*営業利益にのれん/減価償却費等を加算した調整後EBITDA
4
成長戦略ならびに業績予想サマリー
●Withコロナの事業戦略として
①売上高によらず構造改革により、FY22にEBITDA*で7億円を目指す
②成長投資の好機ととらえ、DXを中心とした成長領域に投資
*営業利益にのれん/減価償却費等を加算した調整後EBITDA
（百万円）
16000 2400
成長投資
14000 2100
12000 1800
10000 売上高 1500
8000 1200
構造改革
6000 12,098 FY20期初 12,500 12,500 900 による
業績予想値
10,617
8,668
収益確保
4000 600
2000 700 700 300
440 535 440
0 0
EBITDA
-2000 △ 171 -300
FY18 FY19 FY20 FY21 FY22
-4000 実績 実績 実績 見込 見込 -600
5
➋ 通期連結決算について
6
2020年9月期 連結決算概要
●売上
売上高120億98百万円、YoY+14.0%（対前期+1,481百万円）
20年3月より新型コロナ影響により売上高が大きく減少
売上高/四半期推移 想定コロナ影響 売上高/年度推移 （百万円）
4,000
期初
業績予想値
3,553 3,564
3,401 15,000
3,000
2,626
2,499 2,506
2,233
2,299 2,299 2,266 10,000
2,000 2,211
1,925
12,098 12,200
5,000 10,617
1,000
8,668
0 0
FY18 FY19 FY20 FY20
Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4
業績予想
FY18 FY19 FY20
7
2020年9月期 連結決算概要
●営業利益
営業利益▲6億10百万円、第4四半期は、QoQで約51百万円回復したが、
新型コロナの影響で、上半期の成長投資の回収に至らなかった。
営業利益/四半期推移 想定コロナ影響 営業利益/年度推移 （百万円）
200
400 期初
150 業績参考値
100 200
95
231 220
50 59 65 70
51 57
0
28 26
0
▲ 53
-200
▲ 50
▲ 610 ▲ 600
▲ 100 ▲ 117
-400
▲ 150
上半期はTV-CM、オフィス ▲ 194 -600
移転など成長投資を実施
▲ 200
▲ 245
▲ 250 -800
FY18 FY19 FY20 FY20
Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4
業績予想
FY18 FY19 FY20
8
2020年9月期 連結決算概要
●連結損益計算書サマリー
EBITDA*は、業績予想▲170百万円に対して、▲171百万円とほぼ同水準
（百万円）
FY20 FY20 対前Q FY19 対前年 YoY
（Q3累計） （通期） 増減額 （通期） 増減額
売上高 9,472 12,098 2,626 10,617 1,481 14.0%
原価 4,911 6,299 1,388 6,006 292 4.9%
売上総利益 4,561 5,799 1,238 4,610 1,189 25.8%
販管費 合計 4,977 6,409 1,432 4,390 2,019 46.0%
人件費等 2,489 3,263 774 2,184 1,079 49.4%
広告宣伝費 948 1,168 220 903 265 29.4%
地代家賃 252 318 65 191 126 66.0%
償却費等 262 357 95 233 124 53.3%
他販管費 1,026 1,303 278 879 425 48.3%
営業損益 ▲ 416 ▲ 610 ▲ 194 220 ▲ 830
EBITDA* ▲ 92 ▲ 171 ▲ 79 535 ▲ 706
*営業利益にのれん/減価償却費等を加算した調整後EBITDA 9
2020年9月期 連結決算概要
●連結賃借対照表サマリー
（百万円）
20年9月末 19年9月末 増減
流動資産 2,336 3,107 ▲ 770
固定資産 2,965 2,973 ▲7
有形固定資産 248 209 38
無形固定資産 2,247 2,334 ▲ 87
投資その他の資産 470 429 41
資産計 5,302 6,080 ▲ 778
流動負債 2,489 2,750 ▲ 261
固定負債 2,091 1,999 91
負債計 4,580 4,750 ▲ 170
資本金等 860 854 6
利益剰余金 ▲ 96 489 ▲ 586
自己株式・非支配株主持分等 ▲ 41 ▲ 13 ▲ 27
純資産合計 721 1,329 ▲ 607
10
セグメント別業績
ＨＲマネジメント事業
RPOサービス、業務代行
離職防止、外国人採用
㈱ツナグ・ソリューションズ
㈱テガラミル
㈱アセゴニア
メディア＆テクノロジー事業 スタッフィング事業
セグメントメディア、HR-TECH 人材派遣・人材紹介
トータルソリューション 派遣センター、コンビニ運営
㈱インディバル、ユメックス㈱ ㈱スタープランニング
㈱ツナググループ・マーケティング ㈱スタッフサポーター
レグルス・テクノロジーズ㈱ ㈱チャンスクリエイター
㈱ＧＥＥＫ（20年7月～） ㈱ヒトタス*、㈱倉庫人材派遣センター
11
＊ヒトタスは20年5月から合弁解消（株式持分の譲渡）により連結対象外となりました
ＨＲマネジメント事業
RPOについては、取引大手の自動者関連の採用抑制に加え、緊急事態宣言以降
外食・サービス業においてサービスの利用休止が相次ぎ、大きく減収した。
大手ＥＣ企業、大手フードデリバリー企業など、多くの新規受注を果たしたものの
マイナスを補うには至らなかった。
離職防止アプリ「テガラみる」については、テレワーク下における
非対面/非接触マネジメントツールとしての活用が拡大し
売上高は前年比1.3倍と実績を伸ばした。
（百万円）
FY20 FY20 対前Q FY19 対前年 YoY
（Q3累計） （累計） 増減額 （累計） 増減額
売上高 2,650 3,316 666 4,255 ▲ 938 ▲22.1%
セグメント損益 ▲ 37 ▲ 84 ▲ 46 ▲ 172 87 － *
12
メディア＆テクノロジー事業
売上高はユメックス社の通期業績寄与により前期比で大きく増加したものの
新型コロナ影響により、『ユメックス』『ショットワークス』は求人件数が
一時は前期比で半減するなど、大きく売上を落とした。
一方で、TV-CMを実施した『ショットワークスコンビニ』、株式会社出前館との
事業提携から生まれた『ショットワークスデリバリー』は、売上高で２桁を超える
成長を遂げた。また、chatbotを用いた自動面接予約システム『オートークビズ』は
コールセンターのDXサービスとして、売上高が倍増した。
（百万円）
FY20 FY20 対前Q FY19 対前年 YoY
（Q3累計） （累計） 増減額 （累計） 増減額
売上高 4,951 6,306 1,354 4,138 2,168 52.4%
セグメント損益 ▲ 216 ▲ 305 ▲ 88 429 ▲ 734 －
13
スタッフィング事業
売上高は、FY19以降でコンビニの運営店舗が6店舗増加したことにより
YoYで＋26.3％と大きく伸張した。
一方で、人材派遣サービスは、新型コロナ影響に加え
20年4月の同一労働同一賃金の法改正影響により稼働実績が大きく減少した。
また日々紹介サービスは、ファミリーマート本部や大手ファミレスチェーン本部等との
取引開始といった新規受注が順調に進んでおり、当期への業績影響は限定的だが
FY21以降への寄与が期待できる。
（百万円）
FY20 FY20 対前Q FY19 対前年 YoY
（Q3累計） （累計） 増減額 （累計） 増減額
売上高 2,413 3,203 790 2,536 666 26.3%
セグメント損益 ▲ 115 ▲ 137 ▲ 22 ▲ 74 ▲ 63 － *
14
❸ 成長戦略並びに業績予想
15
新型コロナ影響からの業績回復について
５月の落ち込みは想定を下回ったものの、その後の回復は７月の感染再拡大の
影響なども受け、緩やかに推移。求人件数や派遣オーダー等は、回復傾向にあるが、
RPOの案件数については、依然として横ばいの状況が続いている。
■ 5月時点の利益推移予測
● 利益推移実績（いずれも概算値） 12月までにコロナ前水準に
回復すると予想
コスト削減策等もあり、 7月の感染再拡大
落ち込みは抑えられた により回復鈍化
3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月 11月 12月
16
構造改革と成長投資
●Withコロナの事業戦略として
①売上高によらず構造改革により、FY22にEBITDA*で7億円を目指す
②成長投資の好機ととらえ、DXを中心とした成長領域に投資
*営業利益にのれん/減価償却費等を加算した調整後EBITDA
（百万円）
16000 2400
成長投資
14000 2100
12000 1800
10000 売上高 1500
8000 1200
構造改革
6000 12,098 FY20期初 12,500 12,500 900 による
業績予想値
10,617
8,668
収益確保
4000 600
2000 700 700 300
440 535 440
0 0
EBITDA
-2000 △ 171 -300
FY18 FY19 FY20 FY21 FY22
-4000 実績 実績 実績 見込 見込 -600
17
①構造改革（レジリエンスプラン）
売上高が横ばいに推移したとしても、FY22にEBITDA*7億円を実現するためには
約8.7億円の収益増施策が必要。
*営業利益にのれん/減価償却費等を加算した調整後EBITDA
そのために、以下３つの施策を実施
I. 事業再編ならびに組織再編 （0.5～1.5億円）
II. 限界利益率の向上 （3～5億円）
III. 固定費の削減 （3～5億円）
⇒FY21にて約６億円、FY22にて約９億円の、収益増効果を見込む
18
①構造改革（レジリエンスプラン）
I. 事業再編ならびに組織再編
サービス領域ごとに、グループ会社を統合。間接部門を中心に経営効率を
高めるとともに、ブランド統一によるシナジー効果の最大化を狙う。
㈱ツナググループ・マーケティング
コンサル （ツナググループ・マーケティング＋アセゴニア）
総合提案
シニア・主婦・外国人 すきま時間等、新規サービス
㈱ツナグ・マッチングサクセス ㈱ツナググループ・イノベーションズ
人材募集 （ユメックス＋『シフトワークス』） （インディバル＋レグルス・テクノロジーズ）
RPO ㈱ツナグ・ソリューションズ
㈱ツナグ・スタッフィング ㈱チャンスクリエイター 研修店舗
派遣・紹介 （スタープランニング＋スタッフサポーター）
定着支援 ㈱テガラミル
㈱ツナググループ・テクノロジーズ 開発支援
開発 （ギーク＋各社開発部門）
19
①構造改革（レジリエンスプラン）
II. 限界利益率の向上
変動費のうち以下３点の効率向上を図ることにより限界利益率を向上
✓ 労働集約的業務のDX推進による生産性向上
✓ メディアの集客プロモーション効率の向上
✓ 開発外注費用の削減（＝内製化）による原価率低減
◆例：RPOにおけるDX推進例（発注~原稿作成代行フロー）
媒体発注 原稿作成 原稿入稿 案件登録
4工程 9工程 10工程 4工程
DX推進
2工程 3工程 2工程 2工程
2工程 3工程 8工程 2工程
20
①構造改革（レジリエンスプラン）
III. 固定費の削減
Withコロナ時代の新しい働き方、生産性向上のためのDX推進などを念頭に
固定費の最適化を行う。
✓ オフィス費用／テレワークを活用したオフィス設計⇒22.9までに床面積の半減
✓ システム費用／業務システムの統一による費用削減と効率向上
✓ その他固定費／間接業務の集約による効率向上、オンライン活用での出張費用の
削減、オフィス利用減にともなう関連費用減（複合機、交通費、福利厚生等）
20.4時点 21.4見込
オフィス床面積 1600坪 オフィス床面積 960坪 (▲40％)
賃料 約32百万円/月 賃料 約19百万円/月 (▲40％）
21
②成長投資
新型コロナにより、サービス様式、ビジネスプロセス、ワークスタイル等に
変容が求められている状況を、成長投資の機会ととらえ、DXを中心とした
成長が期待される領域に資本を投下する
テーマ
I. 現場DX（仮称）
II. 非接触マネジメント
22
②成長投資
I. 現場DX（仮称）
✓ 流通・サービス業における生産性向上のために、店舗や倉庫などの現場において
必要な人材リソースを、これまでの『人数』ではなく、時間あたりの工数『人時』
単位での可視化を目的としたコンサルティングを展開。そのコンサルティングを基に
職場毎のツールを開発し、その職場の人時生産性向上を狙う。
✓ また、その求人ニーズは、いわゆる『すきま時間』でのニーズとなり、その領域での
マッチングサービスであるグループ商材『ショットワークス』との接続だけでなく
昨今増えてきている短期単発バイトメディアとも接続する事で、コロナ以降顕在化している
『すきま時間市場』において、網羅的・一気通貫なサービス提供を実現する。
人に仕事を 仕事に人を
残業 残業 アサイン 残業 残業
アサイン TIME TIME
Idle Idle Idle Idle Idle Idle Idle Idle
taskA
time time time time time time time time
Idle Idle Idle Idle
taskB
time time time time
Idle Idle
taskC
time time
Idle taskD Idle
time time
23
②成長投資
II. 非接触マネジメント
離職防止アプリ『テガラみる』は、スタッフと上長とのスタンプを用いた
コミュニケーションにより、定着率を向上させるツール。
そのコミュニケーション機能を、テレワーク下での非接触（オンライン）
マネジメントツールとして活用ができるとして、引き合いが増加。
テレワーク活用が常態化する中、マネジメントツールとしての機能をより充実さ
せる開発を行い、拡販を図りたい。
コロナ禍における非接触型マネジメントを実現するオンラインツール。
24
業績予想
FY21の業績予想は、
①構造改革によるレジリエンスプランのみ反映し、②成長投資による収益寄与は
読み込まずに、売上高125億円、EBITDA*4.4億円とする
※配当は現時点では、未定
（百万円）
FY20 FY21 前年比（差分）
売上高 12,098 12,500 ＋3.3％（＋402）
EBITDA ▲171 440 －（＋611）
配当 無配 未定
*営業利益にのれん/減価償却費等を加算した調整後EBITDA
25
Appendix
26
会社概要
社 名 株式会社ツナググループ・ホールディングス
設 立 2007年2月28日
資本金 520,120千円
所在地 東京都千代田区有楽町1-1-3 東京宝塚ビル7F
代表者 代表取締役社長 米田 光宏
従業員数 615名/グループ合計（2020年9月30日現在）※正社員
上場市場 東京証券取引所 市場第一部／証券コード6551
27
代表者
代表取締役社長
よねだ みつひろ
米田 光宏
1969年生 大阪府出身
1993年 株式会社リクルートフロムエー
(現株式会社リクルートジョブズ)入社
営業、商品企画、営業企画などを担当
2003年 株式会社リクルート
(現株式会社リクルートホールディングス)出向
マーケティング業務などを経て
アルバイト・パート領域の事業企画責任者
2007年 株式会社ツナグ・ソリューションズ設立
28
沿革
2007年２月 設立
2007年３月 創業「RPOサービス開始」
2008年10月 関西支社開設
2008年11月 東北支社開設（CRMセンター）
2013年11月 株式会社テガラミルを子会社化
2015年３月 株式会社インディバルの全発行株式をヤフー株式会社より取得
2015年４月 株式会社チャンスクリエイター設立
2016年８月 株式会社スタッフサポーター設立
2017年６月 東証マザーズ市場に株式上場
2017年９月 株式会社asegoniaを子会社化
2017年10月 株式会社ライフホールディングスとの合弁会社設立
2018年１月 株式会社スタープランニングを子会社化
2018年７月 東証市場第一部に市場変更
2018年10月 Regulus Technologies株式会社を子会社化
2019年４月 株式会社ツナググループ・ホールディングスに社名変更（純粋持株会社化）
2019年6月 ユメックス株式会社を子会社化
2019年10月 株式会社ツナググループ・マーケティング設立
2020年4月 株式会社GEEKを子会社化
29
2020年11月 株式会社ツナグ・スタッフィングを設立
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せん。
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