東証１部 証券コード：9716
2021年度
第2四半期決算説明資料
2021年10月7日
2021.2Q
1. 2021年度 第2四半期決算概要
2. 今後の展開について
3. 2021年度 第2四半期決算補足資料
4. 当社グループの概要
Copyright © NOMURA Co., Ltd. All rights reserved. 1
2021.2Q
１．2021年度 第2四半期決算概要
Copyright © NOMURA Co., Ltd. All rights reserved. 2
2021.2Q
2021年度第2四半期 連結業績ハイライト
■新型コロナウイルス感染症拡大にともなう経済活動停滞の長期化により、前年同期に比べ
大型案件が減少、プロジェクトの延期・中止の影響もあり、減収・減益となった。
2020年度 2021年度
対売上高 対売上高
(百万円) 2Q 構成比 2Q 構成比 前年同期比
売上高 53,720 100.0％ 43,729 100.0％ △9,991 (△18.6％)
売上総利益 10,359 19.3％ 8,279 18.9％ △2,079 (△20.1％)
営業利益 2,414 4.5％ 920 2.1％ △1,494 (△61.9％)
経常利益 2,487 4.6％ 1,030 2.4％ △1,456 (△58.6％)
親会社株主に帰属する
四半期純利益 1,407 2.6％ 723 1.7％ △684 (△48.6％)
Copyright © NOMURA Co., Ltd. All rights reserved. 3
2021.2Q
売上高・売上総利益
①売上高
2020年度2Q 2021年度2Q 前年同期比
売上高 53,720百万円 43,729百万円 △9,991百万円 (△18.6％)
■新型コロナウイルス感染症拡大にともなう緊急事態宣言の発出、延長により経済活動が停滞、商業
施設、余暇施設等の大型案件の改装需要が減少したことに加え、展示会・イベント等の延期・中止
の影響もあり減収となった。
②売上総利益
2020年度2Q 2021年度2Q 前年同期比
売上総利益 10,359百万円 8,279百万円 △2,079百万円 (△20.1％)
＜売上総利益率＞ 19.3% 18.9% △0.4ポイント
■売上総利益率は、専門店、複合商業施設等の商業施設分野、広報・販売促進市場、余暇施設
市場などにおいて大型案件が減少、前年同期に比べ、売上高が減少したことにより人件費等の固定
費負担比率が増加し、全体で0.4ポイント低下。
Copyright © NOMURA Co., Ltd. All rights reserved. 4
2021.2Q
営業利益
①販売管理費
2019年度1Q
2020年度2Q 2020年度1Q
2021年度2Q 前年同期比
人件費 4,993百万円 4,820百万円 △173百万円 (△ 3.5％)
経 費 2,950百万円 2,538百万円 △412百万円 (△14.0％)
販売管理費 7,944百万円 7,359百万円 △585百万円 (△ 7.4％)
＜販売管理費比率＞ 14.8% 16.8% +2.0ポイント
■販売管理費は、人件費・経費削減策の実施により前年同期に比べ7.4％減少したが、売上高
の減少にともない売上高販売管理費比率は、2.0ポイント上昇し16.8%となった。
②営業利益
2020年度2Q 2021年度2Q 前年同期比
営業利益 2,414百万円 920百万円 △1,494百万円 (△61.9％)
■営業利益は、販売管理費が減少したものの、売上高の減少にともなう売上総利益の減少および、
売上総利益率低下の影響により、前年同期に比べ61.9％減少し大幅な減益となった。
Copyright © NOMURA Co., Ltd. All rights reserved. 5
2021.2Q
経常利益
①営業外損益
2020年度2Q 2021年度2Q 前年同期比
営業外収益 87百万円 112百万円 ＋24百万円
営業外費用 15百万円 2百万円 △12百万円
■営業外収益は、受取保険金等により増加、営業外費用は為替差損の減少により前年同期に
比べ減少した。
②経常利益
2020年度2Q 2021年度2Q 前年同期比
経常利益 2,487百万円 1,030百万円 △1,456百万円 (△58.6％)
■経常利益は、営業利益の減少にともない前年同期に比べ58.6%の減益となった。
Copyright © NOMURA Co., Ltd. All rights reserved. 6
2021.2Q
四半期純利益
①特別損益
2020年度2Q 2021年度2Q 前年同期比
特別利益 － 184百万円 +184百万円
特別損失 81百万円 21百万円 △60百万円
■特別利益は、投資有価証券の売却により増加。
■特別損失は、投資有価証券評価損が生じたものの、前年同期のコロナ影響を受けた飲食・物販
事業の臨時休業による損失が減少したことにより減少。
②法人税等・四半期純利益
2020年度2Q 2021年度2Q 前年同期比
法人税等 998百万円 476百万円 △522百万円
親会社株主に帰属する
四半期純利益 1,407百万円 723百万円 △684百万円（△48.6 %）
■法人税等は、利益の減少にともない減少。
■四半期純利益は、経常利益の減少にともない前年同期に比べ48.6％の減益となった。
Copyright © NOMURA Co., Ltd. All rights reserved. 7
2021.2Q
市場分野別の売上高
■科学博物館、歴史博物館等の大型案件が完工した博物館・美術館市場、オフィスの新装・改装需要が
増加したその他市場などが増収となった。
■新型コロナウイルス感染症拡大の影響による大型商業施設、リアル空間における展示会、ショールーム
やホテル、テーマパークなどの大型案件の減少および、顧客プロジェクトの延期・中止等の影響により、
専門店市場、複合商業施設市場、広報・販売促進市場、余暇施設市場が大幅な減収となった。
2020年度2Q 売上高 売上 2021年度2Q 売上高 売上
金額(百万円) 前年同期比 総利益率 金額(百万円) 前年同期比 総利益率
専門店市場 14,784 ＋1.4% ↓18.2% 11,125 △24.7% ↓15.0%
百貨店・量販店市場 1,598 △44.2% ↓22.1% 1,756 +9.9% ↑22.8%
複合商業施設市場 6,672 △14.3% ↑23.0% 2,872 △57.0% ↓17.4%
広報・販売促進市場 8,974 ＋3.8% ↓19.5% 3,476 △61.3% ↑20.1%
博物館・美術館市場 4,719 △27.9% ↑20.8% 6,735 +42.7% ↑21.3%
余暇施設市場 6,492 △19.5% ↓13.4% 3,233 △50.2% ↑13.6%
博覧会・イベント市場 918 △59.1% ↓22.4% 2,515 +173.9% ↓18.1%
その他市場 9,268 △50.4% →21.2% 11,649 +25.7% ↑22.5%
ディスプレイ事業 小計 53,428 △23.0% ↓19.4% 43,364 △18.8% ↓19.0%
飲食・物販事業 292 △77.6% ↓5.3% 364 +24.8% ↑15.7%
合 計 53,720 △24.0% ↓19.3% 43,729 △18.6% ↓18.9%
Copyright © NOMURA Co., Ltd. All rights reserved. 8
2021.2Q
市場分野別の受注高・受注残高
■受注高は、海外ブランド、スポーツブランド、アパレル店舗などの需要が増加した専門店市場、ホテル、テーマパークの
大型案件を受注した余暇施設市場、オフィス環境整備の案件を複数受注したその他市場が増加し、前年同期に比
べ31.3%の増加となった。
■受注残高は、受注の減少および案件の完工により複合商業施設市場、広報・販売促進市場、その他市場が減少
したものの、海外ブランド、アパレル店舗の需要が増加した専門店市場、百貨店の環境整備を受注した百貨店・量
販店市場、大型案件の獲得があった余暇施設市場が増加したことなどにより、前年同期に比べ3.3%の増加となった。
2020年度2Q 2021年度2Q
受注高 受注残高
受注高 受注残高 受注高 受注残高 前年同期比 前年同期比
（百万円） （百万円） （百万円） （百万円）
専門店市場 9,159 4,684 11,586 7,705 ＋26.5% +64.5%
百貨店・量販店市場 887 836 3,944 3,279 +344.3% +292.0%
複合商業施設市場 4,067 4,280 3,217 3,568 △20.9% △16.6%
広報・販売促進市場 4,170 6,006 3,148 2,594 △24.5% △56.8%
博物館・美術館市場 5,860 9,202 6,516 8,686 △11.2% △5.6%
余暇施設市場 3,385 7,519 10,094 12,437 +198.2% +65.4%
博覧会・イベント市場 2,733 10,953 3,401 13,077 △24.4% ＋19.4%
その他市場 13,164 17,477 15,115 11,594 +14.8% △33.7%
合 計 43,429 60,961 57,024 62,943 +31.3% +3.3%
(注) 飲食・物販事業は受注概念が異なるため、記載していません
Copyright © NOMURA Co., Ltd. All rights reserved. 9
2021.2Q
2021年度 連結業績予想
■下期も新型コロナウイルス感染症拡大の影響が継続し、不透明な市場環境で推移することを予測、
受注状況に回復の兆しが見られるものの、7月に発表した業績予想は変更していない。
2020年度 2021年度(予想)
(百万円) 通期 対売上高 前期比 通期 対売上高 前期比
構成比 構成比
売上高 107,736 100.0％ △25.0％ 105,000 100.0％ △2.5％
営業利益 4,882 4.5％ △56.0% 2,500 2.4% △48.8%
経常利益 5,010 4.7％ △55.4% 2,550 2.4% △49.1%
親会社株主に帰属する 3,071 2.9％ △60.6% 1,700 1.6% △44.7%
当期純利益
1株当たり配当金 25.00円 － △7.00円 25.00円 － －
Copyright © NOMURA Co., Ltd. All rights reserved. 10
2021.2Q
２．今後の展開について
Copyright © NOMURA Co., Ltd. All rights reserved. 11
2021.2Q
当期までの振り返り
■東京2020オリンピック・パラリンピック競技大会に向けた投資意欲の高まり
■訪日外国人増加にともなうインバウンド需要の高まり
■働き方改革にともなう企業のオフィス投資拡大
1500
■コロナ感染症拡大、ウィズ／アフターコロナに向けた取り組み 訪日客
1,436
3000万人
突破
コロナ
1300 売上高 営業利益 (億円） 働き方 1,258 感染症
改革の の拡大
人員数 (人） 東京 高まり 1,155 1,158
開催
決定 1,083 1,077 1,050
1100 東日本 1,031
1,013
大震災 984
1,956 2,004
900 874
1,745
1,568 1,579
1,385 1,474 1,485 110
1,401 1,425
700 91
76 81
60 48
43 52
500
25
22
12
300
2011年度 2012年度 2013年度 2014年度 2015年度 2016年度 2017年度 2018年度 2019年度 2020年度 2021年度 2022年度
(12.5ヶ月決算) （予想）
中期経営計画の3か年ターム 2020-2022中期経営計画
Copyright © NOMURA Co., Ltd. All rights reserved. 12
2021.2Q
市場環境
コロナ感染症拡大により、人々の暮らし、働き方、価値観が変化、空間のあり方も
大きく変容
コロナ感染症収束後に想定される市場環境
・リアル空間とオンライン空間を融合した店舗づくり
商業施設 ・商業に加え、公共、医療、教育、エンタメなどを備えた複合施設
・実店舗は、安全安心に加え、リッチな体験を提供
・リアルとオンラインの棲み分け
企業PR施設、展示会 ・デジタル技術を活用した空間づくり
・企業の業績改善にともなう投資回復
・インバウンド需要の回復にともなう投資、地方創生・活性化への取り組みの増加
博物館、公共イベント
・2025年の大阪万博を見据えた投資
ホテル、テーマパーク ・スマホや専用デジタルコミュニケーション機器との統合型の展示空間づくり
・ライフスタイルに応じた多様なワークプレイス
オフィス施設 ・都市から郊外へのシフト、ワーケーション施設の増加
・空調設備やIT環境を融合した新しいオフィス環境
Copyright © NOMURA Co., Ltd. All rights reserved. 13
2021.2Q
2020-2022 中期経営計画
2020-2022 新中期経営計画テーマ
「社会から選ばれるノムラ」
人財・企業文化の戦略
制度・仕組みの戦略
事業の戦略
Copyright © NOMURA Co., Ltd. All rights reserved. 14
2021.2Q
2020-2022 中期経営計画
人財・企業文化の戦略
健康経営の実現、事業の効率性・生産性向上への取り組みを推進
■働きやすさの改善・働きがいの向上
・「働き方改革総合計画」を策定、運用実施
・従業員意識調査における改善、意識向上
■ノムラDNA継承のための人財確保・育成
・長期的な人財確保、育成計画の策定、運用実施
・新たな長期ビジョンの策定
制度・仕組みの戦略
持続的成長と企業価値向上を支える経営基盤を構築
■グループ経営管理体制の確立
・内部統制、コンプライアンスの強化
・コーポレートガバナンス体制の強化
Copyright © NOMURA Co., Ltd. All rights reserved. 15
2021年度より3部門を新設
2021.2Q
2020-2022 中期経営計画
事業の戦略
ノムラにしかできない新たな価値提供への挑戦 新たな価値提供
・事業参画などお客様との共創・協業の推進
・SDGsや地方創生の動きに対し、空間を切り口としたソリューション
の提供、事業創造への取り組み、【ソーシャルグッド】活動開始
・ソフト・コンテンツビジネスの強化、デジタル領域の強化の取り組み
お客様との 大型
→ CIC（コンテンツインテグレーションセンター）設置 組織的関係の プロジェクト
深化 の開発強化
お客様との組織的関係の深化
・空間づくりを通じた、お客様の経営課題解決への貢献
・国内外におけるグローバル企業の深耕・新規顧客獲得
大型プロジェクトの開発強化
・積極的な先行投資による、さらなる競争優位性の獲得
・全国支店、グループ会社との連携のさらなる強化
・都市再開発事業やインバウンドの回復による投資などの
大型案件への取り組み
ソーシャルグッドウィーク開催（7月）※１
（※１） ソーシャルグッドウィーク：「ソーシャルグッド」をテーマに社員およびお客様の情報交流、関係深耕
のために開催したイベント／7月5日～8日（リアル＋オンライン開催）
Copyright © NOMURA Co., Ltd. All rights reserved. 16
2021.2Q
2020-2022 中期経営計画
2022年度の業績計画の数値目標は、精査中
2021年度を底として回復基調へ 1,436 再び成長軌道へ
1,258
1,155 1,158
1,083 1,077
1,031 1,050
1,013
984
874
110
91
76 81
60 48
43 52
25
22
12
2011年度 2012年度 2013年度 2014年度 2015年度 2016年度 2017年度 2018年度 2019年度 2020年度 2021年度 2022年度
（予想）
売上高 営業利益 (億円)
Copyright © NOMURA Co., Ltd. All rights reserved. 17
2021.2Q
３. 2021年度 第2四半期決算補足資料
Copyright © NOMURA Co., Ltd. All rights reserved. 18
2021.2Q
【前期末比較】 連結貸借対照表
2020年度末 2021年度2Q末
ポイント
金額 金額
（百万円）
構成比
（百万円）
構成比 前期末比
売掛金および現金・預金が減少したことにより
流動資産 66,397 81.0% 59,232 79.8% △7,164 △10.8% 71億64百万円減少。
資
働く環境整備およびシステム投資を実施したが、
固定資産 15,611 19.0% 15,012 20.2% △599 △3.8% 投資有価証券の売却などにより5億99百万円
産 減少。
資産合計 82,009 100.0% 74,244 100.0% △7,764 △9.5%
買掛金および前受金の減少などにより60億34
流動負債 29,207 35.6% 23,172 31.2% △6,034 △20.7% 百万円減少。
負
退職給付に係る負債の増加などにより90百万
固定負債 5,272 6.4% 5,363 7.2% +90 +1.7% 円増加。
債
純
負債合計 34,480 42.0% 28,535 38.4% △5,944 △17.2%
資
産 配当金の支払いなどにより18億20百万円
純資産 47,529 58.0% 45,709 61.6% △1,820 △3.8% 減少。
負債純資産合計 82,009 100.0% 74,244 100.0% △7,764 △9.5%
Copyright © NOMURA Co., Ltd. All rights reserved. 19
2021.2Q
【前年同期比較】 連結損益計算書
2020年度 2021年度
第2四半期 金額 対売上高 金額 対売上高
ポイント
前年同期比
（百万円） 構成比 （百万円） 構成比
専門店市場、複合商業施設市場、広
売上高 53,720 100.0% 43,729 100.0% △9,991 △18.6% 報・販売促進市場、余暇施設市場、
売上高が大きく減少し減収。
売上高の減少ならびに売上総利益率
売上総利益 10,359 19.3% 8,279 18.9% △2,079 △20.1% が0.4ポイント低下したことにより減益。
賞与減少などによる人件費減、広告宣
販売管理費 7,944 14.8% 7,359 16.8% △585 △7.4% 伝費、採用費の減少などによる経費減
により5億85百万円減少。
販売管理費が減少したが、売上高減、
営業利益 2,414 4.5% 920 2.1% △1,494 △61.9% 売上総利益率低下による売上総利益
の減少にともない減益。
経常利益 2,487 4.6% 1,030 2.4% △1,456 △58.6% 営業利益の減少により減益。
投資有価証券の売却により1億84百
特別利益 － － 184 0.4% +184 － 万円の増加。
コロナウイルス影響による飲食・物販事
特別損失 81 0.2% 21 0.0% △60 △73.7% 業の臨時休業にともなう損失が減少。
親会社株主に帰属する
1,407 2.6% 723 1.7% △684 △48.6% 経常利益の減少により減益。
四半純利益
Copyright © NOMURA Co., Ltd. All rights reserved. 20
2021.2Q
【前年同期比較】連結キャッシュ・フロー計算書
2020年度 2021年度
第2四半期 （百万円） （百万円）
ポイント
仕入債務、たな卸資産および前渡金等の支払いにより16億
営業活動によるキャッシュ・フロー 4,413 △1,683 83百万円の支出。
敷金の戻りおよび投資有価証券の売却により2億38百万円
投資活動によるキャッシュ・フロー △688 238 の収入。
財務活動によるキャッシュ・フロー △3,573 △2,794 配当金の支払いなどにより27億94百万円の支出。
現金及び現金同等物の増減額 115 △4,148
現金及び現金同等物の期首残高 33,288 33,847
現金及び現金同等物の四半期末残高 33,403 29,699 前年同期に比べ37億4百万円の減少。
Copyright © NOMURA Co., Ltd. All rights reserved. 21
2021.2Q
【前年同期比較】 市場分野別 売上高・売上総利益率
2020年度 2021年度
売上高 売上高
第2四半期 売上 売上 ポイント
金額 前年 総利益率 金額 前年 総利益率
(百万円) 同期比 (百万円) 同期比
海外ブランド、アパレル店舗を手掛けたが、大
専門店市場 14,784 ＋1.4% ↓18.2% 11,125 △24.7% ↓15.0%
型案件の減少により減収。
百貨店の改装案件、各種催事案件を手掛け
百貨店・量販店市場 1,598 △44.2% ↓22.1% 1,756 +9.9% ↑22.8%
増収。
複合商業施設市場 6,672 △14.3% ↑23.0% 2,872 △57.0% ↓17.4% 大型施設の改装案件の減少により減収。
緊急事態宣言の発出、延長にともなう販売促
広報・販売促進市場 8,974 +3.8% ↓19.5% 3,476 △61.3% ↑20.1% 進活動の抑制および展示会、イベント等の延
期・中止の影響により減収。
博物館・美術館市場 4,719 △27.9% ↑20.8% 6,735 +42.7% ↑21.3% 総合博物館などの大型案件の完工により増収。
余暇施設市場 6,492 △19.5% ↓13.4% 3,233 △50.2% ↑13.6% ホテル、テーマパークの大型案件が減少し減収。
東京2020オリンピック・パラリンピック競技大会
博覧会・イベント市場 918 △59.1% ↓22.4% 2,515 +173.9% ↓18.1% 開催にともなう各種周辺案件の一部計上によ
り増益。
その他市場 9,268 △50.4% →21.2% 11,649 +25.7% ↑22.5% オフィス環境整備の案件を多数手掛け増収。
ディスプレイ事業 小計 53,428 △23.0% ↓19.4% 43,364 △18.8% ↓19.0%
新型コロナウイルス感染症拡大にともなう運営
飲食・物販事業 292 △77.6% ↓5.3% 364 +24.8% ↑15.7% 店舗の臨時休業の影響が薄れ増益。
合 計 53,720 △24.0% ↓19.3% 43,729 △18.6% ↓18.9%
Copyright © NOMURA Co., Ltd. All rights reserved. 22
2021.2Q
【前年同期比較】 市場分野別 売上高・受注高・受注残高
(百万円) (百万円)
第2四半期 2020年度 2021年度 前年同期比 第2四半期 2020年度 2021年度 前年同期比
■専門店市場 ■博物館・美術館市場
売上高 14,784 11,125 △3,658 △24.7% 売上高 4,719 6,735 +2,016 +42.7%
受注高 9,159 11,586 +2,427 +26.5% 受注高 5,860 6,516 +655 +11.2%
受注残高 4,684 7,705 +3,020 +64.5% 受注残高 9,202 8,686 △515 △5.6%
■百貨店・量販店市場 ■余暇施設市場
売上高 1,598 1,756 +157 +9.9% 売上高 6,492 3,233 △3,259 △50.2%
受注高 887 3,944 +3,056 +344.3% 受注高 3,385 10,094 +6,709 +198.2%
受注残高 836 3,279 +2,442 +292.0% 受注残高 7,519 12,437 +4,917 +65.4%
■複合商業施設市場 ■博覧会・イベント市場
売上高 6,672 2,872 △3,800 △57.0% 売上高 918 2,515 +1,596 +173.9%
受注高 4,067 3,217 △850 △20.9% 受注高 2,733 3,401 +668 +24.4%
受注残高 4,280 3,568 △712 △16.6% 受注残高 10,953 13,077 +2,123 +19.4%
■広報・販売促進市場 ■その他市場
売上高 8,974 3,476 △5,498 △61.3% 売上高 9,268 11,649 +2,381 +25.7%
受注高 4,170 3,148 △1,022 △24.5% 受注高 13,164 15,115 +1,951 +14.8%
受注残高 6,006 2,594 △3,411 △56.8% 受注残高 17,477 11,594 △5,882 △33.7%
Copyright © NOMURA Co., Ltd. All rights reserved. 23
2021.2Q
【四半期推移】 業績サマリー
(百万円)
2020年度 2021年度
1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q
売上高 25,997 27,722 18,442 35,573 20,785 22,943
売上総利益 5,442 4,917 3,195 7,518 3,861 4,418
売上総利益率 20.9% 17.7% 17.3% 21.1% 18.6% 19.3%
販売管理費 4,049 3,895 4,081 4,164 3,767 3,591
販売管理費比率 15.5% 14.1% 22.1% 11.7% 18.2% 15.7%
営業利益（△損失） 1,392 1,021 △885 3,353 93 827
営業利益率 5.4% 3.7% － 9.4% 0.4% 3.6%
経常利益（△損失） 1,439 1,047 △848 3,372 165 864
経常利益率 5.5% 3.8% － 9.5% 0.8% 3.8%
親会社株主に帰属する
766 640 △668 2,332 14 708
四半期純利益（△損失）
親会社株主に帰属する
3.0% 2.3% － 6.6% 0.1% 3.1%
四半期純利益率
受注高 21,887 21,541 23,207 18,677 28,936 28,088
受注残高 66,947 60,961 65,986 49,283 57,607 62,943
Copyright © NOMURA Co., Ltd. All rights reserved. 24
2021.2Q
【四半期推移】 市場分野別 売上高
(百万円)
2020度 2021年度
1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q
専門店市場 7,676 7,107 4,909 5,798 6,199 4,926
百貨店・量販店市場 911 687 905 1,017 758 997
複合商業施設市場 3,263 3,409 2,082 3,281 1,837 1,035
広報・販売促進市場 2,671 6,303 1,746 4,315 1,742 1,734
博物館・美術館市場 3,322 1,396 906 2,659 4,050 2,684
余暇施設市場 4,234 2,257 2,273 2,895 1,993 1,240
博覧会・イベント市場 147 770 379 1,157 297 2,217
その他市場 3,673 5,594 4,975 14,255 3,733 7,916
ディスプレイ事業 小計 25,900 27,527 18,179 35,380 20,611 22,752
飲食・物販事業 96 195 262 192 173 190
合 計 25,997 27,722 18,442 35,573 20,785 22,943
Copyright © NOMURA Co., Ltd. All rights reserved. 25
2021.2Q
【四半期推移】 市場分野別 受注高・受注残高
(百万円)
2020年度 2021年度
1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q
■受注高
専門店市場 4,401 4,757 6,359 6,908 5,560 6,025
百貨店・量販店市場 324 563 737 1,441 1,213 2,730
複合商業施設市場 2,347 1,719 2,650 1,656 876 2,340
広報・販売促進市場 1,845 2,325 1,921 1,057 743 2,404
博物館・美術館市場 3,629 2,230 1,411 1,857 4,374 2,141
余暇施設市場 1,013 2,371 2,503 722 5,649 4,445
博覧会・イベント市場 1,750 983 2,122 651 2,969 432
その他市場 6,574 6,589 5,502 4,381 7,547 7,567
合計 21,887 21,541 23,207 18,677 28,936 28,088
■受注残高
専門店市場 7,035 4,684 6,134 7,245 6,606 7,705
百貨店・量販店市場 960 836 668 1,091 1,547 3,279
複合商業施設市場 5,969 4,280 4,848 3,223 2,262 3,568
広報・販売促進市場 9,984 6,006 6,180 2,922 1,924 2,594
博物館・美術館市場 8,368 9,202 9,707 8,905 9,229 8,686
余暇施設市場 7,405 7,519 7,749 5,575 9,232 12,437
博覧会・イベント市場 10,741 10,953 12,696 12,190 14,862 13,077
その他市場 16,482 17,477 18,002 8,128 11,943 11,594
合計 66,947 60,961 65,986 49,283 57,607 62,943
Copyright © NOMURA Co., Ltd. All rights reserved. 26
2021.2Q
【通期推移】 売上高・営業利益
(売上高／百万円) 売上高 営業利益 (営業利益／百万円)
160,000 16,000
143,689
140,000 14,000
125,859
120,000 115,561 115,841 12,000
108,340
103,129 107,736
101,316
98,410
100,000 11,086 10,000
87,464
9,154
80,000 8,000
8,171
7,608
60,000 6,033 6,000
5,211 4,882
40,000 4,313 4,000
20,000
2,212 2,000
1,215
0 0
2011年度 2012年度 2013年度 2014年度 2015年度 2016年度 2017年度 2018年度 2019年度 2020年度
Copyright © NOMURA Co., Ltd. All rights reserved. 27
2021.2Q
【通期推移】 売上総利益率・営業利益率
売上総利益率 営業利益率
24%
20.0% 20.2%
20% 18.2%
20.7%
19.7% 19.6%
16.2%
16%
16.8%
13.7%
13.6%
12%
7.7%
8%
7.1%
5.6%
6.6% 7.3%
4.4%
4% 5.1%
2.2% 4.5%
1.4%
0%
2011年度 2012年度 2013年度 2014年度 2015年度 2016年度 2017年度 2018年度 2019年度 2020年度
Copyright © NOMURA Co., Ltd. All rights reserved. 28
2021.2Q
【通期推移】 販売管理費・販売管理費比率
(百万円) 人件費 経費 販売管理費比率
24,000 16%
15.1%
21,000 13.1% 13.4% 14%
12.7% 12.9% 12.5%
12.3%
11.8% 11.7%
18,000 11.4% 17,894 12%
16,908 16,190
14,957
15,000 15,113 10%
6,801
13,726 6,050
4,738 6,106
11,646 12,069 4,897
12,000 11,521 8%
10,741 4,402
3,485 3,502 3,839
9,000 2,852 6%
6,000 4%
10,375 10,858 11,092
9,323 10,060 10,084
7,889 8,036 8,144 8,230
3,000 2%
0 0%
2011年度 2012年度 2013年度 2014年度 2015年度 2016年度 2017年度 2018年度 2019年度 2020年度
Copyright © NOMURA Co., Ltd. All rights reserved. 29
2021.2Q
【通期推移】 受注高・受注残高
(百万円) 受注高 受注残高
160,000
149,361 151,260
140,000
120,000 114,733 113,156
107,997
102,061 102,277
96,399
100,000
87,951
85,314
80,000
70,960
60,855
60,000
49,283
40,000 35,184 35,132
29,448 31,581 33,584
30,033
26,244
20,000
0
2011年度 2012年度 2013年度 2014年度 2015年度 2016年度 2017年度 2018年度 2019年度 2020年度
(注) 飲食・物販事業は受注概念が異なるため、記載していません。
Copyright © NOMURA Co., Ltd. All rights reserved. 30
2021.2Q
【通期推移】 市場分野別 売上高
専門店市場 百貨店・量販店市場 複合商業施設市場
広報・販売促進市場 博物館・美術館市場 余暇施設市場
(百万円) 博覧会・イベント市場 その他市場（飲食物販含む）
160,000
143,689
140,000
125,859 36,626
120,000 115,561 115,841
24,475
108,340 107,736
103,129 19,608 18,383 2,766
101,316
98,410 12,700 835
100,000 12,156
1,001 606
12,513 10,171 2,032 14,916
87,464 479 7,866 12,533 29,247
846 5,280
417 6,920 10,023
10,291 6,307 8,745 11,070 8,767 9,923
80,000 7,889 7,389
459 7,439 8,851 2,455
3,459 6,994
19,124 18,026 18,280 11,662
8,981 15,265 18,338 19,764
17,820 17,527
60,000 8,284
15,085 8,054 8,851
7,108 13,381 17,067
6,835 11,628 13,353
7,321 7,129 7,614 15,037
8,740 6,265 5,160 5,709
40,000 6,164 6,330
6,221
12,036
3,521
43,567 42,017 43,606 45,020 42,130
20,000 40,729 38,632 37,779
34,224
25,491
0
2011年度 2012年度 2013年度 2014年度 2015年度 2016年度 2017年度 2018年度 2019年度 2020年度
(注) 飲食・物販事業はその他市場に含み、掲載しています。
Copyright © NOMURA Co., Ltd. All rights reserved. 31
2021.2Q
【株式情報】 株主還元策と配当金の推移
※2019年6月1日付で普通株式1株につき2株の割合で株式分割を実施。下記は2010年度の期首に当該株式分割が行われたと仮定して配当金、株価を算定。
(円) 中間配当金 期末配当金 特別配当・記念配当
40
32.0
30 2.0
26.0
25.0
22.5 1.0
20.0
20 1.0
13.0 15.0
30.0
8.0 25.0 25.0
22.5
10 19.0
5.0 1.0 15.0
4.0 13.0
1.0
7.0
4.0 4.0
0
2011年度 2012年度 2013年度 2014年度 2015年度 2016年度 2017年度 2018年度 2019年度 2020年度
(12.5ヶ月決算)
自己株式取得
20万株
配当性向 73.9% 44.9% 48.4% 45.3% 43.4% 44.0% 44.4% 42.9% 45.7% 90.6%
株価最高値 174.0円 221.0円 526.0円 608.0円 966.0円 995.0円 1,324.0円 1,667.5円 1,600.0円 1,031.0円
株価最安値 100.5円 114.0円 213.0円 332.5円 551.0円 663.5円 901.5円 1,017.5円 961.0円 642.0円
Copyright © NOMURA Co., Ltd. All rights reserved. 32
2021.2Q
【株式情報】 時価総額と株主数の推移
(百万円) 時価総額 株主数 (名)
200,000 12,000
192,434
10,767
150,000 9,000
9,288
128,289
117,858
111,204
6,046
5,458 97,595
100,000 5,419 6,000
5,094
83,148 5,957
4,416
70,019
4,283
3,960
50,000 46,999 3,000
25,897
17,085
0 0
2011年度 2012年度 2013年度 2014年度 2015年度 2016年度 2017年度 2018年度 2019年度 2020年度
(12.5ヶ月決算)
※各年度末における時価総額、株主数
Copyright © NOMURA Co., Ltd. All rights reserved. 33
2021.2Q
【株式情報】 株主構成（2021年2月28日現在）
■ 所有株数別株式の分布状況 ■ 所有者別株式の分布状況
100株未満 100株以上1,000株未満 外国人 証券会社
1,000株以上10,000株未満 10,000株以上50,000株未満 金融機関 その他法人
50,000株以上100,000株未満 100,000株以上500,000株未満 政府及び地方公共団体 個人・その他
500,000株以上
1.43% 1.50%
8.63% 12.20% 66.99% 14.92% 22.57% 20.58% 40.41%
0.01%
5.78% 4.96% 0.03%
100株未満 1,215名 10,272株 外国人 225名 17,885,988株
100株以上1,000株未満 6,384名 1,712,850株 証券会社 30名 1,796,019株
1,000株以上10,000株未満 2,488名 6,928,007株 金融機関 30名 27,056,380株
10,000株以上50,000株未満 487名 10,346,546株 その他法人 185名 24,668,804株
50,000株以上100,000株未満 85名 5,948,545株 政府及び地方公共団体 1名 40,000株
100,000株以上500,000株未満 72名 14,626,409株
個人・その他 10,296名 48,449,397株
500,000株以上 36名 80,323,959株
10,767名 119,896,588株
10,767名 119,896,588株
(注) 上記の分布状況はいずれも自己株式数を含んでいます。
Copyright © NOMURA Co., Ltd. All rights reserved. 34
2021.2Q
3. 当社グループの概要
Copyright © NOMURA Co., Ltd. All rights reserved. 35
2021.2Q
経営理念
Copyright © NOMURA Co., Ltd. All rights reserved. 36
2021.2Q
会社概要
創 業 1892年(明治25年) 3月 連結子会社 グループ会社10社
設 立 1942年(昭和17年) 12月 事業内容
上 場 市 場 東証１部(9716) ディスプレイ業 (※ 総務省 日本標準産業分類で定める事業)
資 本 金 64億97百万円 集客環境づくりの調査・コンサルティング、企画・デザイン、
売 上 高 1,077億36百万円(2020年度) 設計、制作施工ならびに各種施設・イベントの活性化、
従 業 員 数（2021年2月末日現在） 運営管理
乃村グループ全従業員2,594名(契約社員含む)
連結2,004名(正社員) 単体1,360名(正社員)
国内拠点 海外拠点
成都 北京
イタリア ミラノ 上海
北海道(支店)
京都(営業所)
東北(支店)
中四国(支店) 東京(本社) ニューヨーク
中部(支店) 東京(本社)
九州(支店) 大阪(事業所)
深圳
シンガポール
香港
沖縄(営業所)
Copyright © NOMURA Co., Ltd. All rights reserved. 37
2021.2Q
乃村工藝社の歴史
Copyright © NOMURA Co., Ltd. All rights reserved. (注) 顧客名、案件名、写真、ロゴなど掲載内容の無許可転載・転用は禁止致します 38
2021.2Q
ディスプレイ業界を取り巻く市場環境
■ディスプレイ業界の市場規模 ■ディスプレイ業界の市場領域とそれを取り巻く業界
緩やかに拡大し、2019年度は1兆7,100億円 建設業、不動産業や広告業、イベント産業などの業界と密接に関係
(億円)
20,000
17,100
16,100
15,300 15,400 15,600
15,000
1兆7,100億円
10,000
5,000
0
2015 2016 2017 2018 2019（年度）
出典：㈱矢野経済研究所
Copyright © NOMURA Co., Ltd. All rights reserved. 39
2021.2Q
ディスプレイ業界の市場シェア
売上を拡大し、業界トップシェアを堅持
【ディスプレイ業界上位30社の売上合計に占める上位10社の占有率】
2011年度 2015年度 2019年度
売上高 売上高 売上高
順位 社 名 占有率 順位 社 名 占有率 順位 社 名 占有率
(百万円) (百万円) (百万円)
1 乃村工藝社 87,464 15.0% 1 乃村工藝社 108,340 14.5% 1 乃村工藝社 143,689 16.5%
2 丹青社 52,049 8.9% 2 丹青社 67,612 9.0% 2 丹青社 81,678 9.4%
3 スペース 32,970 5.7% 3 スペース 51,371 6.9% 3 スペース 50,151 5.8%
4 Ｊ.フロント建装 29,261 5.0% 4 Ｊ.フロント建装 38,714 5.2% 4 J.フロント建装 44,819 5.1%
5 ゼニヤ（現・ジーク） 26,086 4.5% 5 三越伊勢丹ﾌﾟﾛﾊﾟﾃｨ･ﾃﾞｻﾞｲﾝ 34,138 4.6% 5 シミズオクト 41,968 4.8%
6 三井デザインテック 21,184 3.6% 6 ジーク 33,446 4.5% 6 ラックランド 40,366 4.6%
7 エイムクリエイツ 20,834 3.6% 7 シミズオクト 31,022 4.1% 7 三井デザインテック 38,471 4.4%
8 船場 20,169 3.5% 8 三井デザインテック 30,985 4.1% 8 髙島屋ｽﾍﾟｰｽｸﾘｴｲﾂ 36,365 4.2%
9 バウハウス丸栄 19,822 3.4% 9 船場 30,732 4.1% 9 ジーク 28,585 3.3%
10 髙島屋ｽﾍﾟｰｽｸﾘｴｲﾂ 19,075 3.3% 10 髙島屋ｽﾍﾟｰｽｸﾘｴｲﾂ 30,250 4.0% 10 船場 28,363 3.3%
上位30社の売上合計 582,384 100.0% 上位30社の売上合計 748,282 100.0% 上位30社の売上合計 871,356 100.0%
※ 上記は当社集計による数値です。
Copyright © NOMURA Co., Ltd. All rights reserved. 40
2021.2Q
乃村工藝社の事業
創業以来、約130年にわたり「人が集まる空間づくり」をプロデュースしてきた、
集客創造におけるプロデューサー集団
1 2
調査・企画 デザイン
・コンサルティング ・設計
3 4
制作・施工 運営管理
商業施設から、ホテルやオフィスなどの各種施設に加え、博物館・美術館、ショールームなどの展示、
博覧会・イベントといったプロモーション分野まで幅広く展開
Copyright © NOMURA Co., Ltd. All rights reserved. 41
2021.2Q
乃村工藝社の強み
業界No.1を創り出す3つの強み
①総合力 ②クリエイティブ力 ③プロダクト力
国内外で、大型案件を企画から 企画・デザインによる差別化 高品質を実現する制作体制
運営まで手掛けられる体制 ・プランナー＆デザイナー 620名 ・プロダクトディレクター 570名
・国内拠点 ９都市
・一級建築士 122名 ・一級建築施工管理技士 307名
海外拠点 8都市
・グループ会社 10社 ・デザインアワード受賞数 50
・協力会社体制 500社以上
お客様からの高い信頼、安定した顧客群
年間のプロジェクト件数 年間の顧客数 継続顧客の比率 各業界の主要
11,826件 2,715社 80.4％ 企業がお客様
Copyright © NOMURA Co., Ltd. All rights reserved. 42
2021.2Q
通期業績の推移
(売上高 (営業利益
／億円) 売上高 営業利益 ／億円）
1,600 140
1,436
1,400 120
1,258 110
1,200 1,155 1,158
1,083 1,077 100
1,013 1,031 91
984
1,000 81
874 76 80
800
60
52 48
60
600 43
40
400
22
200 12 20
0 0
2011年度 2012年度 2013年度 2014年度 2015年度 2016年度 2017年度 2018年度 2019年度 2020年度
(12.5ヶ月決算)
Copyright © NOMURA Co., Ltd. All rights reserved. 43
2021.2Q
株式会社 乃村工藝社
（証券コード：9716）
https://www.nomurakougei.co.jp/
IR・株式に関するお問い合わせ
経営管理部
(ir@nomura-g.jp)
Copyright © NOMURA Co., Ltd. All rights reserved. 44