東証１部 証券コード：9716
2020年度 決算説明資料
2021年4月8日
2020.4Q
1. 2020年度 決算概要
2. 今後の展開について
3. 2020年度 決算補足資料
4. 当社グループの概要
将来の見通しに関する注意事項
記載されている業績予想などの将来に関する記述は、作成日現在において入手可能な情報にもとづき、
当社が合理的と判断したものです。潜在的なリスクや不確実性が含まれているため、実際の成果や業績
は記載の予想と異なる可能性がありますので、あらかじめご了承ください。
Copyright © NOMURA Co., Ltd. All rights reserved. 1
2020.4Q
１．2020年度 決算概要
Copyright © NOMURA Co., Ltd. All rights reserved. 2
2020.4Q
2020年度 連結業績ハイライト
■新型コロナウイルス感染症拡大による、受注活動の停滞および工期の変更などにより商業施設や観光
関連施設などで大型案件の完工が減少、展示会・イベント案件も減少し、前期比で減収・減益となった。
■第4四半期(12月～2月)は大型案件の完工もあり、第3四半期時点に比べ、高い売上・利益を確保した。
2019年度 2020年度
対売上高 対売上高
(百万円) 通期 構成比 通期 構成比 前期比
売上高 143,689 100.0％ 107,736 100.0％ △35,952 (△25.0％)
売上総利益 28,981 20.2％ 21,072 19.6％ △7,908 (△27.3％)
営業利益 11,086 7.7％ 4,882 4.5％ △6,204 (△56.0％)
経常利益 11,242 7.8％ 5,010 4.7％ △6,231 (△55.4％)
親会社株主に帰属する
当期純利益 7,795 5.4％ 3,071 2.9％ △4,723 (△60.6％)
Copyright © NOMURA Co., Ltd. All rights reserved. 3
2020.4Q
売上高・売上総利益
①売上高
2019年度 2020年度 前期比
売上高 143,689百万円 107,736百万円 △35,952百万円 (△25.0％)
■新型コロナウイルス感染症拡大の影響により、専門店や複合商業施設、ホテル、テーマパークなどの
改装需要が減少、また、展示会・イベントの中止や規模縮小に加え、前期に比べ大型案件の完工
が減少したことから大幅な減収となった。
②売上総利益
2019年度 2020年度 前期比
売上総利益 28,981百万円 21,072百万円 △7,908百万円 (△27.3％)
＜売上総利益率＞ 20.2% 19.6% △0.6ポイント
■売上総利益率は、減収の影響ならびに採算性の高い大型案件の減少、また新型コロナウイルス
感染症拡大の影響による飲食・物販事業の利益率低下により、前期に比べ0.6ポイント低下し
19.6％となった。
Copyright © NOMURA Co., Ltd. All rights reserved. 4
2020.4Q
営業利益
①販売管理費
2019年度
2019年度1Q 2020年度
2020年度1Q 前期比
前年同期比
人件費 11,092百万円 10,084百万円 △1,008百万円 (△9.1％)
経 費 6,801百万円 6,106百万円 △695百万円 (△10.2％)
販売管理費 17,894百万円 16,190百万円 △1,704百万円 (△9.5％)
＜販売管理費比率＞ 12.5% 15.1% +2.6ポイント
■販売管理費は、在宅勤務の対応にともなう残業費の減少などによる人件費減、ならびに営業費、
広告宣伝費などの減少にともなう経費減により9.5％減少、販売管理費比率は大幅な減収の
影響により、2.6ポイント上昇し15.1％となった。
②営業利益
2019年度 2020年度 前期比
営業利益 11,086百万円 4,882百万円 △6,204百万円 (△56.0％)
■営業利益は、販売管理費が減少した一方、売上総利益が7,908百万円減少したことにより、
前期に比べ56.0%の減益となった。
Copyright © NOMURA Co., Ltd. All rights reserved. 5
2020.4Q
経常利益
①営業外損益
2019年度 2020年度 前期比
営業外収益 166百万円 144百万円 △21百万円
営業外費用 11百万円 16百万円 ＋5百万円
■営業外収益は、受取配当金の減少などにより減少した。
■営業外費用は、為替差損の計上により増加した。
②経常利益
2019年度 2020年度 前期比
経常利益 11,242百万円 5,010百万円 △6,231百万円 (△55.4％)
■経常利益は、営業利益の減少にともない前期に比べ55.4%の減益となった。
Copyright © NOMURA Co., Ltd. All rights reserved. 6
2020.4Q
当期純利益
①特別損益
2019年度 2020年度 前期比
特別利益 81百万円 17百万円 △63百万円
特別損失 34百万円 340百万円 +306百万円
■オフィス移転にともなう固定資産除却損、ならびに新型コロナウイルス感染症拡大の影響にともなう、
飲食・物販事業における店舗の臨時休業期間中の固定費を、特別損失に計上した。
②法人税等・当期純利益
2019年度 2020年度 前期比
法人税等 3,484百万円 1,606百万円 △1,878百万円
親会社株主に帰属する
当期純利益 7,795百万円 3,071百万円 △4,723百万円 (△60.6%)
■法人税等は、利益の減少にともない減少した。
■当期純利益は、経常利益の減少、特別損失の計上にともない前期に比べ60.6％の減益となった。
Copyright © NOMURA Co., Ltd. All rights reserved. 7
2020.4Q
市場分野別の売上高
■新装・改装需要が減少した専門店市場、百貨店・量販店市場、ホテルやテーマパークの観光需要が縮小
した余暇施設市場、展示会・イベントの中止・規模縮小があった広報・販売促進市場が減収となった。
■前期に比べ、大型案件の完工が減少した複合商業施設市場、博物館・美術館市場、その他市場が減収
となった。
2019年度 売上高 売上 2020年度 売上高 売上
金額(百万円) 前期比 総利益率 金額(百万円) 前期比 総利益率
専門店市場 37,779 △10.3% ↑19.4% 25,491 △32.5% ↓17.8%
百貨店・量販店市場 6,330 +10.9% ↑25.3% 3,521 △44.4% ↓21.1%
複合商業施設市場 17,067 +27.5% ↓19.4% 12,036 △29.5% ↑19.7%
広報・販売促進市場 18,280 +1.4% ↓21.4% 15,037 △17.7% ↓19.9%
博物館・美術館市場 9,923 +13.2% ↑18.7% 8,284 △16.5% ↑19.3%
余暇施設市場 14,916 +19.0% ↓16.8% 11,662 △21.8% ↓14.5%
博覧会・イベント市場 2,766 +230.9% ↑26.6% 2,455 △11.2% ↓20.3%
その他市場 34,092 +53.2% ↓21.3% 28,499 △16.4% ↑23.2%
ディスプレイ事業 小計 141,155 +14.2% ↓20.2% 106,988 △24.2% ↓19.7%
飲食・物販事業 2,534 +14.2% ↑18.2% 748 △70.5% ↓5.9%
合 計 143,689 +14.2% ↓20.2% 107,736 △25.0% ↓19.6%
Copyright © NOMURA Co., Ltd. All rights reserved. 8
2020.4Q
市場分野別の受注高・受注残高
■受注高は、コロナ感染症による受注活動の停滞、状況が不透明な中、各市場分野において投資が控えられ
需要が縮小したことにより、減少となった。
■受注残高は、博物館、ホテルなどの大型案件、東京2020オリンピック・パラリンピック競技大会関連などの手持
ち案件が多数あるものの、受注高の減少により減少となった。
2019年度 2020年度
受注高 受注残高
受注高 受注残高 受注高 受注残高 前期比 前期比
（百万円） （百万円） （百万円） （百万円）
専門店市場 40,148 10,309 22,426 7,245 △44.1% △29.7%
百貨店・量販店市場 6,339 1,547 3,065 1,091 △51.6% △29.5%
複合商業施設市場 15,238 6,885 8,374 3,223 △45.0% △53.2%
広報・販売促進市場 23,956 10,810 7,149 2,922 △70.2% △73.0%
博物館・美術館市場 11,425 8,060 9,129 8,905 △20.1% +10.5%
余暇施設市場 15,557 10,626 6,611 5,575 △57.5% △47.5%
博覧会・イベント市場 10,324 9,138 5,507 12,190 △46.7% +33.4%
その他市場 28,270 13,580 23,049 8,128 △18.5% △40.1%
合 計 151,260 70,960 85,314 49,283 △43.6% △30.5%
(注) 飲食・物販事業は受注概念が異なるため、記載していません
Copyright © NOMURA Co., Ltd. All rights reserved. 9
2020.4Q
2021年度 連結業績予想
■2021年度は、コロナ感染症の影響により厳しい市場環境が続く見通し。
［計画策定の前提条件］ 東京2020オリンピック・パラリンピック競技大会が予定通り
開催、2021年度中にコロナ感染症収束の目途がつくことを前提として計画を策定。
2020年度 2021年度(予想)
(百万円) 通期 対売上高 前期比 通期 対売上高 前期比
構成比 構成比
売上高 107,736 100.0％ △25.0％ 115,000 100.0％ +6.7％
営業利益 4,882 4.5％ △56.0％ 5,000 4.3% +2.4%
経常利益 5,010 4.7％ △55.4％ 5,100 4.4% +1.8%
親会社株主に帰属する 3,071 2.9％ △60.6％ 3,300 2.9% +7.5%
当期純利益
1株当たり配当金 25.00円 － △7.00円 25.00円 － －
Copyright © NOMURA Co., Ltd. All rights reserved. 10
2020.4Q
２．今後の展開について
Copyright © NOMURA Co., Ltd. All rights reserved. 11
2020.4Q
前期までの振り返り
2019年度までの伸長
■東京2020オリンピック・パラリンピック競技大会に向けた投資意欲の高まり
1500 200
■訪日外国人が増加にともなうインバウンド需要拡大 1,436
■働き方改革にともなう企業のオフィス投資拡大 コロナ
180
1300 1,258 感染症
の拡大 160
1,155 1,158
1,083 1,077 140
1100 1,031
1,013
984 120
110
900 874 100
91
81 80
76
700
60
60
52 48 40
500 43
22 20
12
300 0
2011年度 2012年度 2013年度 2014年度 2015年度 2016年度 2017年度 2018年度 2019年度 2020年度
2020年度 2021年度 2022年度
売上高 営業利益 (億円)
Copyright © NOMURA Co., Ltd. All rights reserved. 12
2020.4Q
市場環境
コロナ感染症拡大により、人々の暮らし、働き方、価値観が変化、空間のあり方も
大きく変容
コロナ感染症収束後に想定される市場環境
・リアル空間とオンライン空間を融合した店舗づくり
商業施設 ・商業に加え、公共、医療、教育、エンタメなどを備えた複合施設
・実店舗は、安全安心に加え、リッチな体験を提供
・リアルとオンラインの棲み分け
企業PR施設、展示会 ・デジタル技術を活用した空間づくり
・企業の業績改善にともなう投資回復
・インバウンド需要の回復にともなう投資、地方創生・活性化への取り組みの増加
博物館、公共イベント
・2025年の大阪万博を見据えた投資
ホテル、テーマパーク ・スマホや専用デジタルコミュニケーション機器との統合型の展示空間づくり
・ライフスタイルに応じた多様なワークプレイス
オフィス施設 ・都市から郊外へのシフト、ワーケーション施設の増加
・空調設備やIT環境を融合した新しいオフィス環境
Copyright © NOMURA Co., Ltd. All rights reserved. 13
2020.4Q
2020-2022 中期経営計画
2020-2022 新中期経営計画テーマ
「社会から選ばれるノムラ」
人財・企業文化の戦略
制度・仕組みの戦略
事業の戦略
Copyright © NOMURA Co., Ltd. All rights reserved. 14
2020.4Q
2020－2022 中期経営計画
人財・企業文化の戦略
健康経営の実現、事業の効率性・生産性向上への取り組みを推進
■働きやすさの改善・働きがいの向上
・「働き方改革総合計画」を策定、運用実施
・従業員意識調査における改善、意識向上
■ノムラDNA継承のための人財確保・育成
・長期的な人財確保、育成計画の策定、運用実施
・新たな長期ビジョンの策定
制度・仕組みの戦略
持続的成長と企業価値向上を支える経営基盤を構築
■グループ経営管理体制の確立
・内部統制、コンプライアンスの強化
・コーポレートガバナンス体制の強化
Copyright © NOMURA Co., Ltd. All rights reserved. 15
2020.4Q
2020-2022 中期経営計画
事業の戦略
ノムラにしかできない新たな価値提供への挑戦
・事業参画などお客様との共創・協業の推進
・SDGsや地方創生の動きに対し、空間を切り口としたソリューション 新たな価値提供
の提供、事業創造への取り組み
・ソフト・コンテンツビジネスの強化への取り組み
お客様との組織的関係の深化
・空間づくりを通じた、お客様の経営課題解決への貢献
お客様との 大型
・国内外におけるグローバル企業の深耕・新規顧客獲得 組織的関係の プロジェクト
深化 の開発強化
大型プロジェクトの開発強化
・積極的な先行投資による、さらなる競争優位性の獲得
・全国支店、グループ会社との連携のさらなる強化
・都市再開発事業やインバウンドの回復による投資などの大型案件への取り組み
3部門を新設
３部門を新設
・ビジネスプロデュース本部 ：全社に集まる情報を集約し、グループ全体を俯瞰した営業戦略を策定・運用
・グループ・グローバル事業本部 ：国内外グループ会社の連携強化、海外事業の拡大を推進
・コンテンツ・インテグレーション・センター：コンテンツ事業の拡大、デジタルテクノロジー領域の強化を推進
Copyright © NOMURA Co., Ltd. All rights reserved. 16
2020.4Q
2020-2022 中期経営計画
2022年度の業績計画の数値目標は、精査中
2020年度を底として回復基調へ
［前提条件］東京2020オリンピック・パラリンピック競技大会が
500 予定通り開催、2021年度中にコロナ感染症収束の目途が 1,500 200
再び成長軌道へ 200
つくことを前提として計画を策定。 1,436
180 180
300 1,258 1,300
160 160
1,155 1,158 1,150
1,083 1,077
1,077
140 140
100 1,013 1,031 1,100
984 120 120
110
874
900 900 100 100
91
81 80 80
700 76 700 50
60 48 60
60
52 40 40
500 43 500
22 20 20
12
300 300 0 0
2011年度 2012年度 2013年度 2014年度 2015年度 2016年度 2017年度 2018年度 2019年度 2020年度 2021年度
2021年度 2022年度
2022年度
(予想) (目標)
売上高 営業利益 (億円)
Copyright © NOMURA Co., Ltd. All rights reserved. 17
2020.4Q
３. 2020年度 決算補足資料
Copyright © NOMURA Co., Ltd. All rights reserved. 18
2020.4Q
【前期末比較】 連結貸借対照表
2019年度末 2020年度末
ポイント
金額 金額
（百万円）
構成比
（百万円）
構成比 前期末比
売掛金が減少したことなどにより83億3百万円
流動資産 74,701 82.4% 66,397 81.0% △8,303 △11.1% 減少。
資
システム投資にともなう無形固定資産が増加し
固定資産 15,993 17.6% 15,611 19.0% △381 △2.4% た一方、繰延税金資産の減少などにより3億
81百万円減少。
産
資産合計 90,694 100.0% 82,009 100.0% △8,685 △9.6%
支払手形及び買掛金、未払金、未払法人税
流動負債 37,453 41.3% 29,207 35.6% △8,245 △22.0%
等の減少などにより82億45百万円減少。
退職給付に係る負債の減少などにより1億76
負 固定負債 5,449 6.0% 5,272 6.4% △176 △3.2%
百万円減少。
債
純 負債合計 42,902 47.3% 34,480 42.0% △8,422 △19.6%
資
産 純資産 47,792 52.7% 47,529 58.0% △262 △0.5% 配当金の支払いなどにより2億62百万円減少。
負債純資産合計 90,694 100.0% 82,009 100.0% △8,685 △9.6%
Copyright © NOMURA Co., Ltd. All rights reserved. 19
2020.4Q
【前期比較】 連結損益計算書
2019年度 2020年度
通期 金額 対売上高 金額 対売上高
ポイント
前期比
（百万円） 構成比 （百万円） 構成比
専門店市場、複合商業施設市場、そ
売上高 143,689 100.0% 107,736 100.0% △35,952 △25.0% の他市場などの売上高が大きく減少し
減収。
売上高の減少、ならびに売上総利益
売上総利益 28,981 20.2% 21,072 19.6% △7,908 △27.3% 率が0.6ポイント低下したことにより減益。
残業費の削減などによる人件費減、
販売管理費 17,894 12.5% 16,190 15.1% △1,704 △9.5% 行動費の減少などによる経費減により
減少。
売上高減、売上総利益率低下による
営業利益 11,086 7.7% 4,882 4.5% △6,204 △56.0% 売上総利益の減少にともない減益。
経常利益 11,242 7.8% 5,010 4.7% △6,231 △55.4% 営業利益の減少により減益。
特別利益 81 0.1% 17 0.0% △63 △77.9%
オフィス移転にともなう固定資産除却損、
ならびに、コロナ感染症拡大の影響にと
特別損失 34 0.0% 340 0.3% ＋306 ＋890.7% もなう、飲食・物販事業における店舗の
臨時休業期間中の固定費を計上。
親会社株主に帰属する
7,795 5.4% 3,071 2.9% △4,723 △60.6% 経常利益の減少により減益。
当期純利益
Copyright © NOMURA Co., Ltd. All rights reserved. 20
2020.4Q
【前期比較】連結キャッシュ・フロー計算書
2019年度 2020年度
通期 （百万円） （百万円）
ポイント
税金等調整前当期純利益の計上、売上債権の回収などに
営業活動によるキャッシュ・フロー 6,310 5,671 より56億71百万円の収入。
投資活動によるキャッシュ・フロー △2,000 △1,531 システム・IT投資などにより15億31百万円の支出。
財務活動によるキャッシュ・フロー △2,944 △3,602 配当金の支払いなどにより36億2百万円の支出。
現金及び現金同等物の増減額 １,346 559
現金及び現金同等物の期末残高 33,288 33,847 前期末に比べ5億59百万円の増加。
Copyright © NOMURA Co., Ltd. All rights reserved. 21
2020.4Q
【前期比較】 市場分野別 売上高・売上総利益率
2019年度 2020年度
通期 売上高
売上
売上高
売上
ポイント
金額
前期比
総利益率 金額
前期比
総利益率
(百万円) (百万円)
アパレル店舗、化粧品ブランド店舗などを手
専門店市場 37,779 △10.3% ↑19.4% 25,491 △32.5% ↓17.8% 掛けたが、店舗出店、改装需要が減少した
ことなどにより減収。
百貨店の各種催事案件、改装需要が減少
百貨店・量販店市場 6.330 +10.9% ↑25.3% 3,521 △44.4% ↓21.1% したことなどにより減収。
首都圏の都市再開発や駅ビルの環境演出
複合商業施設市場 17,067 +27.5% ↓19.4% 12,036 △29.5% ↑19.7% などを手掛けたが、大型案件が少なく減収。
自動車メーカーのPR施設の大型案件などを
広報・販売促進市場 18,280 +1.4% ↓21.4% 15,037 △17.7% ↓19.9% 手掛けたが、展示会・イベントの中止、規模
縮小により減収。
自然、歴史博物館などを手掛けたが、大型
博物館・美術館市場 9,923 +13.2% ↑18.7% 8,284 △16.5% ↑19.3% 案件が少なく減収。
ホテルの新装・改装、テーマパークの装飾・環
余暇施設市場 14,916 +19.0% ↓16.8% 11,662 △21.8% ↓14.5% 境演出などの大型案件が減少し減収。
イルミネーション案件などを手掛けたが、前期
博覧会・イベント市場 2,766 +230.9% ↑26.6% 2,455 △11.2% ↓20.3% は大型イベントの計上があったことにより減収。
オフィス案件などを手掛けたが、前期は大型
その他市場 34,092 +53.2% ↓21.3% 28,499 △16.4% ↑23.2% 案件の計上があったことなどにより減収。
ディスプレイ事業 小計 141,155 +14.2% ↓20.2% 106,988 △24.2% ↓19.7%
新型コロナウイルス感染症拡大の影響にとも
飲食・物販事業 2,534 +14.2% ↑18.2% 748 △70.5% ↓5.9% なう運営店舗の臨時休業・営業時間短縮
により減収。
合 計 143,689 +14.2% ↓20.2% 107,736 △25.0% ↓19.6%
Copyright © NOMURA Co., Ltd. All rights reserved. 22
2020.4Q
【前期比較】 市場分野別 売上高・受注高・受注残高
■合計 (百万円)
通期 2019年度 2020年度 前期比
売上高 143,689 107,736 △35,952 △25.0%
受注高 151,260 85,314 △65,946 △43.6%
受注残高 70,960 49,283 △21,676 △30.5%
通期 2019年度 2020年度 前期比 通期 2019年度 2020年度 前期比
■専門店市場 ■博物館・美術館市場
売上高 37,779 25,491 △12,288 △32.5% 売上高 9,923 8,284 △1,638 △16.5%
受注高 40,148 22,426 △17,721 △44.1% 受注高 11,425 9,129 △2,296 △20.1%
受注残高 10,309 7,245 △3,064 △29.7% 受注残高 8,060 8.905 +845 ＋10.5%
■百貨店・量販店市場 ■余暇施設市場
売上高 6,330 3,521 △2,808 △44.4% 売上高 14,916 11,662 △3,254 △21.8%
受注高 6,339 3,065 △3,274 △51.6% 受注高 15,557 6,611 △8,945 △57.5%
受注残高 1,547 1,091 △456 △29.5% 受注残高 10,626 5,575 △5,050 △47.5%
■複合商業施設市場 ■博覧会・イベント市場
売上高 17,067 12,036 △5,030 △29.5% 売上高 2,766 2,455 △310 △11.2%
受注高 15,238 8,374 △6,863 △45.0% 受注高 10,324 5,507 △4,817 △46.7%
受注残高 6,885 3,223 △3,662 △53.2% 受注残高 9,138 12,190 +3,052 +33.4%
■広報・販売促進市場 ■その他市場
売上高 18,280 15,037 △3,242 △17.7% 売上高 34,092 28,499 △5,593 △16.4%
受注高 23,956 7,149 △16,807 △70.2% 受注高 28,270 23,049 △5,220 △18.5%
受注残高 10,810 2,922 △7,888 △73.0% 受注残高 13,580 8,128 △5,452 △40.1%
Copyright © NOMURA Co., Ltd. All rights reserved. 23
2020.4Q
【四半期推移】 業績サマリー
(百万円)
2019年度 2020年度
1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q
売上高 31,489 39,235 33,164 39,801 25,997 27,722 18,442 35,573
売上総利益 6,539 8,372 6,219 7,850 5,442 4,917 3,195 7,518
売上総利益率 20.8% 21.3% 18.8% 19.7% 20.9% 17.7% 17.3% 21.1%
販売管理費 3,950 4,368 4,879 4,696 4,049 3,895 4,081 4,164
販売管理費比率 12.6% 11.1% 14.7% 11.8% 15.5% 14.1% 22.1% 11.7%
営業利益（損失） 2,588 4,003 1,340 3,153 1,392 1,021 △885 3,353
営業利益率 8.2% 10.2% 4.0% 7.9% 5.4% 3.7% － 9.4%
経常利益（損失） 2,657 4,036 1,363 3,185 1,439 1,047 △848 3,372
経常利益率 8.4% 10.3% 4.1% 8.0% 5.5% 3.8% － 9.5%
親会社株主に帰属する
1,709 2,807 1,002 2,274 766 640 △668 2,332
四半期純利益（損失）
親会社株主に帰属する
5.4% 7.2% 3.0% 5.7% 3.0% 2.3% － 6.6%
四半期純利益率
受注高 42,981 35,752 42,538 29,988 21,887 21,541 23,207 18,677
受注残高 72,982 70,165 80,169 70,960 66,947 60,961 65,986 49,283
Copyright © NOMURA Co., Ltd. All rights reserved. 24
2020.4Q
【四半期推移】 市場分野別 売上高
(百万円)
2019度 2020年度
1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q
専門店市場 7,029 7,552 11,791 11,405 7,676 7,107 4,909 5,798
百貨店・量販店市場 1,429 1,436 1,576 1,888 911 687 905 1,017
複合商業施設市場 3,361 4,427 3,761 5,516 3,263 3,409 2,082 3,281
広報・販売促進市場 5,037 3,611 4,258 5,373 2,671 6,303 1,746 4,315
博物館・美術館市場 2,457 4,088 1,316 2,061 3,322 1,396 906 2,659
余暇施設市場 5,065 2,997 1,621 5,231 4,234 2,257 2,273 2,895
博覧会・イベント市場 325 1,917 166 357 147 770 379 1,157
その他市場 6,147 12,537 8,042 7,364 3,673 5,594 4,975 14,255
ディスプレイ事業 小計 30,853 38,569 32,534 39,197 25,900 27,527 18,179 35,380
飲食・物販事業 636 665 629 603 96 195 262 192
合 計 31,489 39,235 33,164 39,801 25,997 27,722 18,442 35,573
Copyright © NOMURA Co., Ltd. All rights reserved. 25
2020.4Q
【四半期推移】 市場分野別 受注高・受注残高
(百万円)
2019年度 2020年度
1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q
■受注高
専門店市場 9,163 9,866 11,711 9,407 4,401 4,757 6,359 6,908
百貨店・量販店市場 1,508 1,609 1,105 2,116 324 563 737 1,441
複合商業施設市場 3,261 3,989 3,558 4,429 2,347 1,719 2,650 1,656
広報・販売促進市場 4,689 4,099 8,987 6,180 1,845 2,325 1,921 1,057
博物館・美術館市場 5,171 1,893 2,285 2,075 3,629 2,230 1,411 1,857
余暇施設市場 2,311 6,731 5,342 1,170 1,013 2,371 2,503 722
博覧会・イベント市場 8,425 555 253 1,089 1,750 983 2,122 651
その他市場 8,449 7,006 9,294 3,519 6,574 6,589 5,502 4,381
合計 42,981 35,752 42,538 29,988 21,887 21,541 23,207 18,677
■受注残高
専門店市場 10,125 12,388 12,308 10,309 7,035 4,684 6,134 7,245
百貨店・量販店市場 1,617 1,791 1,320 1,547 960 836 668 1,091
複合商業施設市場 8,563 8,175 7,972 6,885 5,969 4,280 4,848 3,223
広報・販売促進市場 4,786 5,274 10,003 10,810 9,984 6,006 6,180 2,922
博物館・美術館市場 9,272 7,077 8,046 8,060 8,368 9,202 9,707 8,905
余暇施設市場 7,231 10,966 14,687 10,626 7,405 7,519 7,749 5,575
博覧会・イベント市場 9,680 8,318 8,405 9,138 10,741 10,953 12,696 12,190
その他市場 21,704 16,173 17,425 13,580 16,482 17,477 18,002 8,128
合計 72,982 70,165 80,169 70,960 66,947 60,961 65,986 49,283
Copyright © NOMURA Co., Ltd. All rights reserved. 26
2020.4Q
【通期推移】 売上高・営業利益
(売上高／百万円) 売上高 営業利益 (営業利益／百万円)
160,000 16,000
143,689
140,000 14,000
125,859
120,000 115,561 115,841 12,000
108,340
103,129 107,736
101,316
98,410
100,000 11,086 10,000
87,464
9,154
80,000 8,000
8,171
7,608
60,000 6,033 6,000
5,211 4,882
40,000 4,313 4,000
20,000
2,212 2,000
1,215
0 0
2011年度 2012年度 2013年度 2014年度 2015年度 2016年度 2017年度 2018年度 2019年度 2020年度
Copyright © NOMURA Co., Ltd. All rights reserved. 27
2020.4Q
【通期推移】 売上総利益率・営業利益率
売上総利益率 営業利益率
24%
20.0% 20.2%
20% 18.2%
20.7%
19.7% 19.6%
16.2%
16%
16.8%
13.7%
13.6%
12%
7.7%
8%
7.1%
5.6%
6.6% 7.3%
4.4%
4% 5.1%
2.2% 4.5%
1.4%
0%
2011年度 2012年度 2013年度 2014年度 2015年度 2016年度 2017年度 2018年度 2019年度 2020年度
Copyright © NOMURA Co., Ltd. All rights reserved. 28
2020.4Q
【通期推移】 販売管理費・販売管理費比率
(百万円) 人件費 経費 販売管理費比率
24,000 16%
15.1%
21,000 13.1% 13.4% 14%
12.7% 12.9% 12.5%
12.3%
11.8% 11.7%
18,000 11.4% 17,894 12%
16,908 16,190
14,957
15,000 15,113 10%
6,801
13,726 6,050
4,738 6,106
11,646 12,069 4,897
12,000 11,521 8%
10,741 4,402
3,485 3,502 3,839
9,000 2,852 6%
6,000 4%
10,375 10,858 11,092
9,323 10,060 10,084
7,889 8,036 8,144 8,230
3,000 2%
0 0%
2011年度 2012年度 2013年度 2014年度 2015年度 2016年度 2017年度 2018年度 2019年度 2020年度
Copyright © NOMURA Co., Ltd. All rights reserved. 29
2020.4Q
【通期推移】 受注高・受注残高
(百万円) 受注高 受注残高
160,000
149,361 151,260
140,000
120,000 114,733 113,156
107,997
102,061 102,277
96,399
100,000
87,951
85,314
80,000
70,960
60,855
60,000
49,283
40,000 35,184 35,132
29,448 31,581 33,584
30,033
26,244
20,000
0
2011年度 2012年度 2013年度 2014年度 2015年度 2016年度 2017年度 2018年度 2019年度 2020年度
(注) 飲食・物販事業は受注概念が異なるため、記載していません。
Copyright © NOMURA Co., Ltd. All rights reserved. 30
2020.4Q
【通期推移】 市場分野別 売上高
専門店市場 百貨店・量販店市場 複合商業施設市場
広報・販売促進市場 博物館・美術館市場 余暇施設市場
(百万円) 博覧会・イベント市場 その他市場（飲食物販含む）
160,000
143,689
140,000
125,859 36,626
120,000 115,561 115,841
24,475
108,340 107,736
103,129 19,608 18,383 2,766
101,316
98,410 12,700 835
100,000 12,156
1,001 606
12,513 10,171 2,032 14,916
87,464 479 7,866 12,533 29,247
846 5,280
417 6,920 10,023
10,291 6,307 8,745 11,070 8,767 9,923
80,000 7,889 7,389
459 7,439 8,851 2,455
3,459 6,994
19,124 18,026 18,280 11,662
8,981 15,265 18,338 19,764
17,820 17,527
60,000 8,284
15,085 8,054 8,851
7,108 13,381 17,067
6,835 11,628 13,353
7,321 7,129 7,614 15,037
8,740 6,265 5,160 5,709
40,000 6,164 6,330
6,221
12,036
3,521
43,567 42,017 43,606 45,020 42,130
20,000 40,729 38,632 37,779
34,224
25,491
0
2011年度 2012年度 2013年度 2014年度 2015年度 2016年度 2017年度 2018年度 2019年度 2020年度
(注) 飲食・物販事業はその他市場に含み、掲載しています。
Copyright © NOMURA Co., Ltd. All rights reserved. 31
2020.4Q
【株式情報】 株主還元策と配当金の推移
※2019年6月1日付で普通株式1株につき2株の割合で株式分割を実施。下記は2010年度の期首に当該株式分割が行われたと仮定して配当金、株価を算定。
(円) 中間配当金 期末配当金 特別配当・記念配当
40
32.0
30 2.0
26.0
25.0
22.5 1.0
20.0
20 1.0
13.0 15.0
30.0
8.0 25.0 25.0
22.5
10 19.0
5.0 1.0
13.0 15.0
4.0
1.0
7.0
4.0 4.0
0
2011年度 2012年度 2013年度 2014年度 2015年度 2016年度 2017年度 2018年度 2019年度 2020年度
(12.5ヶ月決算)
自己株式取得
20万株
配当性向 73.9% 44.9% 48.4% 45.3% 43.4% 44.0% 44.4% 42.9% 45.7% 90.6%
株価最高値 174.0円 221.0円 526.0円 608.0円 966.0円 995.0円 1,324.0円 1,667.5円 1,670.0円 1,031.0円
株価最安値 100.5円 114.0円 213.0円 332.5円 551.0円 663.5円 901.5円 1,017.5円 961.0円 642.0円
Copyright © NOMURA Co., Ltd. All rights reserved. 32
2020.4Q
【株式情報】 時価総額と株主数の推移
(百万円) 時価総額 株主数 (名)
200,000 12,000
192,434
10,767
150,000 9,000
9,288
128,289
117,858
111,204
6,046
5,458 97,595
100,000 5,419 6,000
5,094
83,148 5,957
4,416
70,019
4,283
3,960
50,000 46,999 3,000
25,897
17,085
0 0
2011年度 2012年度 2013年度 2014年度 2015年度 2016年度 2017年度 2018年度 2019年度 2020年度
(12.5ヶ月決算)
※各年度末における時価総額、株主数
Copyright © NOMURA Co., Ltd. All rights reserved. 33
2020.4Q
【株式情報】 株主構成（2021年2月28日現在）
■ 所有株数別株式の分布状況 ■ 所有者別株式の分布状況
100株未満 100株以上1,000株未満 外国人 証券会社
1,000株以上10,000株未満 10,000株以上50,000株未満 金融機関 その他法人
50,000株以上100,000株未満 100,000株以上500,000株未満 政府及び地方公共団体 個人・その他
500,000株以上
1.43% 1.50%
8.63% 12.20% 66.99% 14.92% 22.57% 20.58% 40.41%
0.01%
5.78% 4.96% 0.03%
100株未満 1,215名 10,272株 外国人 225名 17,885,988株
100株以上1,000株未満 6,384名 1,712,850株 証券会社 30名 1,796,019株
1,000株以上10,000株未満 2,488名 6,928,007株 金融機関 30名 27,056,380株
10,000株以上50,000株未満 487名 10,346,546株 その他法人 185名 24,668,804株
50,000株以上100,000株未満 85名 5,948,545株 政府及び地方公共団体 1名 40,000株
100,000株以上500,000株未満 72名 14,626,409株
個人・その他 10,296名 48,449,397株
500,000株以上 36名 80,323,959株
10,767名 119,896,588株
10,767名 119,896,588株
(注) 上記の分布状況はいずれも自己株式数を含んでいます。
Copyright © NOMURA Co., Ltd. All rights reserved. 34
2020.4Q
４. 当社グループの概要
Copyright © NOMURA Co., Ltd. All rights reserved. 35
2020.4Q
経営理念
Copyright © NOMURA Co., Ltd. All rights reserved. 36
2020.4Q
会社概要
創 業 1892年(明治25年) 3月 連結子会社 グループ会社10社
設 立 1942年(昭和17年) 12月 事業内容
上 場 市 場 東証１部(9716) ディスプレイ業 (※ 総務省 日本標準産業分類で定める事業)
資 本 金 64億97百万円 集客環境づくりの調査・コンサルティング、企画・デザイン、
売 上 高 1,077億36百万円(2020年度) 設計、制作施工ならびに各種施設・イベントの活性化、
従 業 員 数（2021年2月末日現在） 運営管理
乃村グループ全従業員2,594名(契約社員含む)
連結2,004名(正社員) 単体1,360名(正社員)
国内拠点 海外拠点
成都 北京
イタリア ミラノ 上海
北海道支店
京都営業所
東北支店
中四国支店 本社 ニューヨーク
中部支店 東京 本社
九州支店 大阪事業所
深圳
シンガポール
香港
沖縄営業所
Copyright © NOMURA Co., Ltd. All rights reserved. 37
2020.4Q
乃村工藝社の歴史
Copyright © NOMURA Co., Ltd. All rights reserved. (注) 顧客名、案件名、写真、ロゴなど掲載内容の無許可転載・転用は禁止致します 38
2020.4Q
ディスプレイ業界を取り巻く市場環境
■ディスプレイ業界の市場規模 ■ディスプレイ業界の市場領域とそれを取り巻く業界
緩やかに拡大し、2018年度は1兆6,100億円 建設業、不動産業や広告業、イベント産業などの業界と密接に関係
(億円)
20,000
16,100
15,300 15,400 15,600
15,000 14,100
1兆6,100億円
10,000
5,000
0
2014 2015 2016 2017 2018（年度）
出典：㈱矢野経済研究所
Copyright © NOMURA Co., Ltd. All rights reserved. 39
2020.4Q
ディスプレイ業界の市場シェア
売上を拡大し、業界トップシェアを堅持
【ディスプレイ業界上位30社の売上合計に占める上位10社の占有率】
2011年度 2015年度 2019年度
売上高 売上高 売上高
順位 社 名 占有率 順位 社 名 占有率 順位 社 名 占有率
(百万円) (百万円) (百万円)
1 乃村工藝社 87,464 15.0% 1 乃村工藝社 108,340 14.5% 1 乃村工藝社 143,689 16.5%
2 丹青社 52,049 8.9% 2 丹青社 67,612 9.0% 2 丹青社 81,678 9.4%
3 スペース 32,970 5.7% 3 スペース 51,371 6.9% 3 スペース 50,151 5.8%
4 Ｊ.フロント建装 29,261 5.0% 4 Ｊ.フロント建装 38,714 5.2% 4 J.フロント建装 44,819 5.1%
5 ゼニヤ（現・ジーク） 26,086 4.5% 5 三越伊勢丹ﾌﾟﾛﾊﾟﾃｨ･ﾃﾞｻﾞｲﾝ 34,138 4.6% 5 シミズオクト 41,968 4.8%
6 三井デザインテック 21,184 3.6% 6 ジーク 33,446 4.5% 6 ラックランド 40,366 4.6%
7 エイムクリエイツ 20,834 3.6% 7 シミズオクト 31,022 4.1% 7 三井デザインテック 38,471 4.4%
8 船場 20,169 3.5% 8 三井デザインテック 30,985 4.1% 8 髙島屋ｽﾍﾟｰｽｸﾘｴｲﾂ 36,365 4.2%
9 バウハウス丸栄 19,822 3.4% 9 船場 30,732 4.1% 9 ジーク 28,585 3.3%
10 髙島屋ｽﾍﾟｰｽｸﾘｴｲﾂ 19,075 3.3% 10 髙島屋ｽﾍﾟｰｽｸﾘｴｲﾂ 30,250 4.0% 10 船場 28,363 3.3%
上位30社の売上合計 582,384 100.0% 上位30社の売上合計 748,282 100.0% 上位30社の売上合計 871,356 100.0%
※ 上記は当社集計による数値です。
Copyright © NOMURA Co., Ltd. All rights reserved. 40
2020.4Q
乃村工藝社の事業
創業以来125年超にわたり「人が集まる空間づくり」をプロデュースしてきた、
集客創造におけるプロデューサー集団
1 2
調査・企画 デザイン
・コンサルティング ・設計
3 4
制作・施工 運営管理
商業施設から、ホテルやオフィスなどの各種施設に加え、博物館・美術館、ショールームなどの展示、
博覧会・イベントといったプロモーション分野まで幅広く展開
Copyright © NOMURA Co., Ltd. All rights reserved. 41
2020.4Q
乃村工藝社の強み
業界No.1を創り出す3つの強み
①総合力 ②クリエイティブ力 ③プロダクト力
国内外で、大型案件を企画から 企画・デザインによる差別化 高品質を実現する制作体制
運営まで手掛けられる体制 ・プランナー＆デザイナー 620名 ・プロダクトディレクター 570名
・国内拠点 ９都市
・一級建築士 122名 ・一級建築施工管理技士 307名
海外拠点 8都市
・グループ会社 10社 ・デザインアワード受賞数 50
・協力会社体制 500社以上
お客様からの高い信頼、安定した顧客群
年間のプロジェクト件数 年間の顧客数 継続顧客の比率 各業界の主要
11,826件 2,715社 80.4％ 企業がお客様
Copyright © NOMURA Co., Ltd. All rights reserved. 42
2020.4Q
通期業績の推移
(売上高 (営業利益
／億円) 売上高 営業利益 ／億円）
1,600 140
1,436
1,400 120
1,258 110
1,200 1,155 1,158
1,083 1,077
1,013 1,031 91 100
984
1,000 81
874 76 80
800
60
52 48
60
600 43
40
400
22
200 12 20
0 0
2011年度 2012年度 2013年度 2014年度 2015年度 2016年度 2017年度 2018年度 2019年度 2020年度
(12.5ヶ月決算)
■2011年3月 ■2013年9月 ■2020年
東日本大震災 東京2020オリンピック・パラリンピック競技大会決定 新型コロナウイルス
■2012年5月 ■2016年 訪日外国人が 感染症拡大
東京スカイツリー開業 初めて2,000万人を突破
Copyright © NOMURA Co., Ltd. All rights reserved. 43
2020.4Q
株式会社 乃村工藝社
（証券コード：9716）
https://www.nomurakougei.co.jp/
IR・株式に関するお問い合わせ
経営管理部
(ir@nomura-g.jp)
Copyright © NOMURA Co., Ltd. All rights reserved. 44