東証１部 証券コード：9716
2020年度
第3四半期決算説明資料
2021年1月13日
2020.3Q
1. 2020年度 第3四半期決算概要
2. 2020年度 第3四半期決算補足資料
3. 当社グループの概要
将来の見通しに関する注意事項
記載されている業績予想などの将来に関する記述は、作成日現在において入手可能な情報にもとづき、
当社が合理的と判断したものです。潜在的なリスクや不確実性が含まれているため、実際の成果や業績
は記載の予想と異なる可能性がありますので、あらかじめご了承ください。
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2020.3Q
１．2020年度 第3四半期決算概要
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2020.3Q
2020年度第3四半期 連結業績ハイライト
■新型コロナウイルス感染症拡大による、受注活動の停滞および工期の変更などにより商業施設や観光
関連施設などで大型案件の完工が減少、展示会・イベント案件も減少し、前年同期比で減収となった。
■固定費の削減に取り組んだが、売上高の減少にともない、前年同期に比べ減益となった。
2019年度 2020年度
対売上高 対売上高
(百万円) 3Q 構成比 3Q 構成比
前年同期比
売上高 103,888 100.0％ 72,163 100.0％ △31,725 (△30.5％)
売上総利益 21,131 20.3％ 13,554 18.8％ △7,576 (△35.9％)
営業利益 7,932 7.6％ 1,528 2.1％ △6,403 (△80.7％)
経常利益 8,056 7.8％ 1,638 2.3％ △6,418 (△79.7％)
親会社株主に帰属する
四半期純利益 5,520 5.3％ 739 1.0％ △4,780 (△86.6％)
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2020.3Q
売上高・売上総利益
①売上高
2019年度3Q 2020年度3Q 前年同期比
売上高 103,888百万円 72,163百万円 △31,725百万円 (△30.5％)
■新型コロナウイルス感染症拡大の影響により、専門店やホテル、テーマパークなどの改装需要が減少、
また、展示会・イベントの中止や規模縮小に加え、前年同期に比べ大型案件の完工が減少したこと
から大幅な減収となった。
②売上総利益
2019年度3Q 2020年度3Q 前年同期比
売上総利益 21,131百万円 13,554百万円 △7,576百万円 (△35.9％)
＜売上総利益率＞ 20.3% 18.8% △1.5ポイント
■売上総利益率は、減収の影響ならびに採算性の高い大型案件の減少、また新型コロナウイルス
感染症拡大の影響による飲食・物販事業の利益率低下により、前年同期に比べ1.5ポイント
低下し18.8％となった。
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2020.3Q
営業利益
①販売管理費
2019年度3Q
2019年度1Q 2020年度3Q
2020年度1Q 前年同期比
人件費 8,296百万円 7,406百万円 △890百万円 (△10.7％)
経 費 4,901百万円 4,619百万円 △282百万円 (△5.8％)
販売管理費 13,198百万円 12,025百万円 △1,172百万円 (△8.9％)
＜販売管理費比率＞ 12.7% 16.7% +4.0ポイント
■販売管理費は、在宅勤務の対応にともなう残業費の減少などによる人件費減、ならびに営業費、
広告宣伝費などの減少にともなう経費減により8.9％減少、販売管理費比率は大幅な減収の
影響により、4.0ポイント上昇し16.7％となった。
②営業利益
2019年度3Q 2020年度3Q 前年同期比
営業利益 7,932百万円 1,528百万円 △6,403 百万円 (△80.7％)
■営業利益は、販売管理費が減少した一方、売上総利益が7,576百万円減少したことにより、前年同期に
比べ80.7%の減益となった。
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2020.3Q
経常利益
①営業外損益
2019年度3Q 2020年度3Q 前年同期比
営業外収益 135百万円 125百万円 △10百万円
営業外費用 12百万円 16百万円 ＋4百万円
■営業外収益は、受取配当金の減少などにより減少した。
■営業外費用は、為替差損の計上により増加した。
②経常利益
2019年度3Q 2020年度3Q 前年同期比
経常利益 8,056百万円 1,638百万円 △6,418百万円 (△79.7％)
■経常利益は、営業利益の減少にともない前年同期に比べ79.7%の減益となった。
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2020.3Q
四半期純利益
①特別損益
2019年度3Q 2020年度3Q 前年同期比
特別利益 81百万円 0百万円 △80百万円
特別損失 12百万円 147百万円 +135百万円
■新型コロナウイルス感染症拡大の影響にともない、飲食・物販事業における店舗の臨時休業期間中
の固定費を特別損失に計上した。
②法人税等・四半期純利益
2019年度3Q 2020年度3Q 前年同期比
法人税等 2,595百万円 758百万円 △1,837百万円
親会社株主に帰属する
四半期純利益 5,520百万円 739百万円 △4,780百万円 (△86.6%)
■法人税等は、利益の減少にともない減少した。
■四半期純利益は、経常利益の減少、特別損失の計上にともない前年同期に比べ86.6％の減益となった。
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2020.3Q
市場分野別の売上高
■店舗出店、改装等の需要が減少した専門店市場、百貨店・量販店市場、ならびに展示会・イベントの中止
や規模縮小があった広報・販売促進市場などが減収となった。
■また、前年同期に比べ、大型案件の完工が減少した博物館・美術館市場、その他市場が減収となった。
2019年度3Q 売上高 売上 2020年度3Q 売上高 売上
金額(百万円) 前年同期比 総利益率 金額(百万円) 前年同期比 総利益率
専門店市場 26,374 △4.9% ↓18.6% 19,693 △25.3% ↑20.4%
百貨店・量販店市場 4,442 +2.6% ↓24.7% 2,504 △43.6% ↓21.2%
複合商業施設市場 11,550 +30.1% ↓19.4% 8,755 △24.2% ↓17.9%
広報・販売促進市場 12,906 △2.0% ↓21.7% 10,721 △16.9% ↓19.1%
博物館・美術館市場 7,862 +22.6% ↓19.4% 5,625 △28.4% ↑20.0%
余暇施設市場 9,684 +53.5% ↑18.8% 8,766 △9.5% ↓13.6%
博覧会・イベント市場 2,409 +423.2% ↑27.8% 1,297 △46.1% ↓21.3%
その他市場 26,727 +123.0% ↑21.3% 14,243 △46.7% ↓20.8%
ディスプレイ事業 小計 101,957 +28.6% ↓20.3% 71,608 △29.8% ↓18.9%
飲食・物販事業 1,931 +11.5% ↑20.8% 555 △71.2% ↓7.7%
合 計 103,888 +28.3% ↓20.3% 72,163 △30.5% ↓18.8%
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2020.3Q
市場分野別の受注高・受注残高
■受注高は、受注活動が停滞したことや、商業施設分野をはじめ、広報・販売促進市場、その他市場において、
各企業の投資が控えられ需要が減退したことにより、減少となった。
■受注残高は、博物館、ホテル、オフィスなどの大型案件、東京2020オリンピック・パラリンピック競技大会関連
などの手持ち案件が多数あるものの、受注高の減少により減少となった。
2019年度3Q 2020年度3Q
受注高 受注残高
受注高 受注残高 受注高 受注残高 前年同期比 前年同期比
（百万円） （百万円） （百万円） （百万円）
専門店市場 30,741 12,308 15,518 6,134 △49.5% △50.2%
百貨店・量販店市場 4,223 1,320 1,624 668 △61.5% △49.4%
複合商業施設市場 10,808 7,972 6,717 4,848 △37.8% △39.2%
広報・販売促進市場 17,775 10,003 6,091 6,180 △65.7% △38.2%
博物館・美術館市場 9,350 8,046 7,272 9,707 △22.2% ＋20.6%
余暇施設市場 14,386 14,687 5,888 7,749 △59.1% △47.2%
博覧会・イベント市場 9,235 8,405 4,855 12,696 △47.4% ＋51.0%
その他市場 24,750 17,425 18,667 18,002 △24.6% ＋3.3%
合 計 121,272 80,169 66,636 65,986 △45.1% △17.7%
(注) 飲食・物販事業は受注概念が異なるため、記載していません
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2020.3Q
2020年度 連結業績予想
■当期の売上高に対する新型コロナウイルス感染症拡大の影響は、300億円前後の減収と試算、利益面では
売上高減少および稼働率の低下、また需要減少による価格競争の影響等を踏まえ、利益率の低下を想定。
■第4四半期は、博物館、オフィスなどの大型案件を完工予定、プロジェクト管理、利益管理を徹底し推進。
2019年度 2020年度(予想)
(百万円) 通期 対売上高 前期比 通期 対売上高 前期比
構成比 構成比
売上高 143,689 100.0％ +14.2％ 120,000 100.0％ △16.5％
営業利益 11,086 7.7％ +21.1% 5,000 4.2% △54.9%
経常利益 11,242 7.8％ +20.3% 5,100 4.3% △54.6%
親会社株主に帰属する 7,795 5.4％ +15.6% 3,000 2.5% △61.5%
当期純利益
※
1株当たり配当金 32.00円 － ＋6.00円 25.00円 － △7.00円
(記念配当2円を含む)
※ 2019年6月1日付で1:2の株式分割を実施。前期比は、当該株式分割を考慮した2018年度の1株当たり配当金にて算出
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2020.3Q
２. 2020年度 第3四半期決算補足資料
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2020.3Q
【前期末比較】 連結貸借対照表
2019年度末 2020年度3Q末
ポイント
金額 金額
（百万円）
構成比
（百万円）
構成比 前期末比
売掛金が減少したことにより122億77百万円
流動資産 74,701 82.4% 62,424 79.6% △12,277 △16.4% 減少。
資
保有株式の時価が減少した一方、システム投
固定資産 15,993 17.6% 16,004 20.4% +10 +0.1% 資にともなう無形固定資産が増加したことなど
により10百万円増加。
産
資産合計 90,694 100.0% 78,428 100.0% △12,266 △13.5%
大型工事の前受金が増加した一方、支払手
流動負債 37,453 41.3% 28,196 36.0% △9,256 △24.7% 形及び買掛金の減少などにより92億56百万
円減少。
負 退職給付に係る負債の減少などにより50百万
固定負債 5,449 6.0% 5,398 6.8% △50 △0.9% 円減少。
債
純 負債合計 42,902 47.3% 33,595 42.8% △9,307 △21.7%
資
配当金の支払いなどにより29億59百万円
産 純資産 47,792 52.7% 44,832 57.2% △2,959 △6.2% 減少。
負債純資産合計 90,694 100.0% 78,428 100.0% △12,266 △13.5%
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2020.3Q
【前年同期比較】 連結損益計算書
2019年度 2020年度
第3四半期 金額 対売上高 金額 対売上高
ポイント
前年同期比
（百万円） 構成比 （百万円） 構成比
専門店市場、百貨店・量販店市場、
売上高 103,888 100.0% 72,163 100.0% △31,725 △30.5% その他市場などの売上高が大きく減少
し減収。
売上高の減少、ならびに売上総利益
売上総利益 21,131 20.3% 13,554 18.8% △7,576 △35.9% 率が1.5ポイント低下したことにより減益。
残業費の削減などによる人件費減、
販売管理費 13,198 12.7% 12,025 16.7% △1,172 △8.9% 行動費の減少などによる経費減により
減少。
売上高減、売上総利益率低下による
営業利益 7,932 7.6% 1,528 2.1% △6,403 △80.7% 売上総利益の減少にともない減益。
経常利益 8,056 7.8% 1,638 2.3% △6,418 △79.7% 営業利益の減少により減益。
特別利益 81 0.0% 0 0.0% △80 △99.3%
新型コロナウイルス感染症拡大の影響
にともない、飲食・物販事業における店
特別損失 12 0.0% 147 0.2% ＋135 ＋1,104.8%
舗の臨時休業期間中の固定費を特別
損失に計上。
親会社株主に帰属する
5,520 5.3% 739 1.0% △4,780 △86.6% 経常利益の減少により減益。
四半純利益
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2020.3Q
【前年同期比較】 市場分野別 売上高・売上総利益率
2019年度 2020年度
第3四半期 売上高
売上
売上高
売上
ポイント
金額 前年 総利益率 金額 前年 総利益率
(百万円) 同期比 (百万円) 同期比
アパレル店舗、化粧品ブランド店舗などを手
専門店市場 26,374 △4.9% ↓18.6% 19,693 △25.3% ↑20.4% 掛けたが、店舗出店、改装需要が減少、大
型案件少なく減収。
百貨店の各種催事案件、改装需要が減少
百貨店・量販店市場 4,442 +2.6% ↓24.7% 2,504 △43.6% ↓21.2%
したことなどにより減収。
複合商業施設市場 11,550 +30.1% ↓19.4% 8,755 △24.2% ↓17.9% 大型案件の完工減少により減収。
自動車メーカーのPR施設の大型案件などを
広報・販売促進市場 12,906 △2.0% ↓21.7% 10,721 △16.9% ↓19.1% 手掛けたが、展示会・イベントの中止、規模
縮小により減収。
前年同期は科学館の大型案件の計上が
博物館・美術館市場 7,862 +22.6% ↓19.4% 5,625 △28.4% ↑20.0%
あったことなどにより減収。
余暇施設市場 9,684 +53.5% ↑18.8% 8,766 △9.5% ↓13.6% ホテル、テーマパークの大型案件が減少し減収。
前年同期は、公共の大型イベントの計上が
博覧会・イベント市場 2,409 +423.2% ↑27.8% 1,297 △46.1% ↓21.3%
あったことなどにより減収。
前年同期は、オフィスの大型案件の計上が
その他市場 26,727 +123.0% ↑21.3% 14,243 △46.7% ↓20.8%
あったことなどにより減収。
ディスプレイ事業 小計 101,957 +28.6% ↓20.3% 71,608 △29.8% ↓18.9%
新型コロナウイルス感染症拡大の影響にともな
飲食・物販事業 1,931 +11.5% ↑20.8% 555 △71.2% ↓7.7% う運営店舗の臨時休業・営業時間短縮により
減収。
合 計 103,888 +28.3% ↓20.3% 72,163 △30.5% ↓18.8%
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2020.3Q
【前年同期比較】 市場分野別 売上高・受注高・受注残高
■合計 (百万円)
第3四半期 2019年度 2020年度 前年同期比
売上高 103,888 72,163 △31,725 △30.5%
受注高 121,272 66,636 △54,635 △45.1%
受注残高 80,169 65,986 △14,182 △17.7%
第3四半期 2019年度 2020年度 前年同期比 第3四半期 2019年度 2020年度 前年同期比
■専門店市場 ■博物館・美術館市場
売上高 26,374 19,693 △6,680 △25.3% 売上高 7,862 5,625 △2,236 △28.4%
受注高 30,741 15,518 △15,223 △49.5% 受注高 9,350 7,272 △2,078 △22.2%
受注残高 12,308 6,134 △6,173 △50.2% 受注残高 8,046 9,707 +1,660 ＋20.6%
■百貨店・量販店市場 ■余暇施設市場
売上高 4,442 2,504 △1,937 △43.6% 売上高 9,684 8,766 △917 △9.5%
受注高 4,223 1,624 △2,599 △61.5% 受注高 14,386 5,888 △8,497 △59.1%
受注残高 1,320 668 △652 △49.4% 受注残高 14,687 7,749 △6,938 △47.2%
■複合商業施設市場 ■博覧会・イベント市場
売上高 11,550 8,755 △2,795 △24.2% 売上高 2,409 1,297 △1,111 △46.1%
受注高 10,808 6,717 △4,090 △37.8% 受注高 9,235 4,855 △4,379 △47.4%
受注残高 7,972 4,848 △3,124 △39.2% 受注残高 8,405 12,696 +4,290 +51.0%
■広報・販売促進市場 ■その他市場
売上高 12,906 10,721 △2,184 △16.9% 売上高 26,727 14,243 △12,484 △46.7%
受注高 17,775 6,091 △11,684 △65.7% 受注高 24,750 18,667 △6,083 △24.6%
受注残高 10,003 6,180 △3,822 △38.2% 受注残高 17,425 18,002 +577 +3.3%
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2020.3Q
【四半期推移】 業績サマリー
(百万円)
2019年度 2020年度
1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q
売上高 31,489 39,235 33,164 39,801 25,997 27,722 18,442
売上総利益 6,539 8,372 6,219 7,850 5,442 4,917 3,195
売上総利益率 20.8% 21.3% 18.8% 19.7% 20.9% 17.7% 17.3%
販売管理費 3,950 4,368 4,879 4,696 4,049 3,895 4,081
販売管理費比率 12.6% 11.1% 14.7% 11.8% 15.5% 14.1% 22.1%
営業利益（損失） 2,588 4,003 1,340 3,153 1,392 1,021 △885
営業利益率 8.2% 10.2% 4.0% 7.9% 5.4% 3.7% －
経常利益（損失） 2,657 4,036 1,363 3,185 1,439 1,047 △848
経常利益率 8.4% 10.3% 4.1% 8.0% 5.5% 3.8% －
親会社株主に帰属する
1,709 2,807 1,002 2,274 766 640 △668
四半期純利益（損失）
親会社株主に帰属する
5.4% 7.2% 3.0% 5.7% 3.0% 2.3% －
四半期純利益率
受注高 42,981 35,752 42,538 29,988 21,887 21,541 23,207
受注残高 72,982 70,165 80,169 70,960 66,947 60,961 65,986
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2020.3Q
【四半期推移】 市場分野別 売上高
(百万円)
2019度 2020年度
1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q
専門店市場 7,029 7,552 11,791 11,405 7,676 7,107 4,909
百貨店・量販店市場 1,429 1,436 1,576 1,888 911 687 905
複合商業施設市場 3,361 4,427 3,761 5,516 3,263 3,409 2,082
広報・販売促進市場 5,037 3,611 4,258 5,373 2,671 6,303 1,746
博物館・美術館市場 2,457 4,088 1,316 2,061 3,322 1,396 906
余暇施設市場 5,065 2,997 1,621 5,231 4,234 2,257 2,273
博覧会・イベント市場 325 1,917 166 357 147 770 379
その他市場 6,147 12,537 8,042 7,364 3,673 5,594 4,975
ディスプレイ事業 小計 30,853 38,569 32,534 39,197 25,900 27,527 18,179
飲食・物販事業 636 665 629 603 96 195 262
合 計 31,489 39,235 33,164 39,801 25,997 27,722 18,442
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2020.3Q
【四半期推移】 市場分野別 受注高・受注残高
(百万円)
2019年度 2020年度
1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q
■受注高
専門店市場 9,163 9,866 11,711 9,407 4,401 4,757 6,359
百貨店・量販店市場 1,508 1,609 1,105 2,116 324 563 737
複合商業施設市場 3,261 3,989 3,558 4,429 2,347 1,719 2,650
広報・販売促進市場 4,689 4,099 8,987 6,180 1,845 2,325 1,921
博物館・美術館市場 5,171 1,893 2,285 2,075 3,629 2,230 1,411
余暇施設市場 2,311 6,731 5,342 1,170 1,013 2,371 2,503
博覧会・イベント市場 8,425 555 253 1,089 1,750 983 2,122
その他市場 8,449 7,006 9,294 3,519 6,574 6,589 5,502
合計 42,981 35,752 42,538 29,988 21,887 21,541 23,207
■受注残高
専門店市場 10,125 12,388 12,308 10,309 7,035 4,684 6,134
百貨店・量販店市場 1,617 1,791 1,320 1,547 960 836 668
複合商業施設市場 8,563 8,175 7,972 6,885 5,969 4,280 4,848
広報・販売促進市場 4,786 5,274 10,003 10,810 9,984 6,006 6,180
博物館・美術館市場 9,272 7,077 8,046 8,060 8,368 9,202 9,707
余暇施設市場 7,231 10,966 14,687 10,626 7,405 7,519 7,749
博覧会・イベント市場 9,680 8,318 8,405 9,138 10,741 10,953 12,696
その他市場 21,704 16,173 17,425 13,580 16,482 17,477 18,002
合計 72,982 70,165 80,169 70,960 66,947 60,961 65,986
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2020.3Q
【通期推移】 売上高・営業利益
(売上高／百万円) 売上高 営業利益 (営業利益／百万円)
160,000 16,000
143,689
140,000 14,000
125,859
120,000 115,561 115,841 12,000
108,340
101,316 103,129 11,086
98,410
100,000 10,000
90,105 87,464
9,154
80,000 8,171 8,000
7,608
60,000 6,000
6,033
5,211
40,000 4,313 4,000
20,000 1,215 2,212 2,000
1,120
0 0
2010年度 2011年度 2012年度 2013年度 2014年度 2015年度 2016年度 2017年度 2018年度 2019年度
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2020.3Q
【通期推移】 売上総利益率・営業利益率
売上総利益率 営業利益率
24%
20.7%
19.7%
20%
20.0% 20.2%
16.8%
18.2%
16%
13.6% 16.2%
13.4%
13.7%
12%
7.3%
8% 6.6%
5.1% 7.1% 7.7%
5.6%
4%
2.2% 4.4%
1.2% 1.4%
0%
2010年度 2011年度 2012年度 2013年度 2014年度 2015年度 2016年度 2017年度 2018年度 2019年度
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2020.3Q
【通期推移】 販売管理費・販売管理費比率
(百万円) 人件費 経費 販売管理費比率
24,000 16%
21,000 13.4% 14%
12.7% 13.1% 12.9%
12.3% 17,894
12.2%
11.8% 11.7%
18,000 11.4% 12.5% 12%
16,908
15,113 14,957
15,000 10%
13,726 6,801
6,050
12,069 4,738 4,897
12,000 11,521 11,646 8%
10,952 10,741 4,402
3,485 3,502 3,839
9,000 3,305 2,852 6%
6,000 4%
10,375 10,858 11,092
9,323 10,060
7,646 7,889 8,036 8,144 8,230
3,000 2%
0 0%
2010年度 2011年度 2012年度 2013年度 2014年度 2015年度 2016年度 2017年度 2018年度 2019年度
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2020.3Q
【通期推移】 受注高・受注残高
(百万円) 受注高 受注残高
160,000
151,260
149,361
140,000
120,000 114,733 113,156
107,997
102,061 102,277
100,000 96,399
86,808 87,951
80,000
70,960
60,855
60,000
40,000 33,584 35,184 35,132
29,448 30,033 31,581
26,244
23,838
20,000
0
2010年度 2011年度 2012年度 2013年度 2014年度 2015年度 2016年度 2017年度 2018年度 2019年度
(注) 飲食・物販事業は受注概念が異なるため、記載していません。
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2020.3Q
【通期推移】 市場分野別 売上高
専門店市場 百貨店・量販店市場 複合商業施設市場
広報・販売促進市場 博物館・美術館市場 余暇施設市場
(百万円) 博覧会・イベント市場 その他市場（飲食物販含む）
160,000
143,689
140,000
125,859
36,626
120,000 115,561 115,841 24,475
108,340 18,383
101,316 103,129 19,608 2,766
98,410 12,700 835
100,000 12,156 606
90,105 12,513 10,171 1,001 2,032 14,916
87,464 479 5,280 7,866 12,533
846 417 10,023
10,315 6,920
10,291 6,307 7,889 8,745 11,070 8,767 9,923
80,000 1,762 7,389 8,851
459 7,439
4,987 3,459 6,994
7,631 8,981 19,124 18,026 18,280
15,265 18,338 17,527 19,764
17,820
60,000
15,761 15,085 8,851
8,054 7,108 13,381 17,067
6,835 11,628 13,353
7,321 7,129 7,614
8,294 8,740 6,265 5,160 5,709
40,000 6,164 6,330
6,209 6,221
43,567 42,017 43,606 45,020 42,130
20,000 40,729 38,632 37,779
35,142 34,224
0
2010年度 2011年度 2012年度 2013年度 2014年度 2015年度 2016年度 2017年度 2018年度 2019年度
(注) 飲食・物販事業はその他市場に含み、掲載しています。
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2020.3Q
【株式情報】 株主還元策と配当金の推移
※2019年6月1日付で普通株式1株につき2株の割合で株式分割を実施。下記は2010年度の期首に当該株式分割が行われたと仮定して配当金、株価を算定。
(円) 中間配当金 期末配当金 特別配当・記念配当
40
32.0
30 2.0
26.0
1.0
22.5
20.0
20 1.0
15.0
13.0 30.0
25.0
8.0 22.5
10 19.0
5.0 1.0
13.0 15.0
4.0 4.0
1.0
2.0 7.0
2.0 4.0 4.0
0
2010年度 2011年度 2012年度 2013年度 2014年度 2015年度 2016年度 2017年度 2018年度 2019年度
(12.5ヶ月決算)
自己株式取得 自己株式取得
65万株 20万株
配当性向 111.6% 73.9% 44.9% 48.4% 45.3% 43.4% 44.0% 44.4% 42.9% 45.7%
株価最高値 184.0円 174.0円 221.0円 526.0円 608.0円 966.0円 995.0円 1,324.0円 1,667.5円 1,670.0円
株価最安値 101.0円 100.5円 114.0円 213.0円 332.5円 551.0円 663.5円 901.5円 1,017.5円 961.0円
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2020.3Q
【株式情報】 時価総額と株主数の推移
(百万円) 時価総額 株主数 (名)
200,000 12,000
192,434
10,270
150,000 9,000
9,288
128,289
117,858
111,204
6,046
100,000 5,458 5,419 6,000
89,922
5,094
83,148 5,957
4,416
70,019
4,283
3,960
50,000 46,999 3,000
25,897
17,085
0 0
2011年度 2012年度 2013年度 2014年度 2015年度 2016年度 2017年度 2018年度 2019年度 2020年度
(12.5ヶ月決算) 第2四半期
※各年度末における時価総額、株主数
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2020.3Q
【株式情報】 株主構成（2020年8月31日現在）
■ 所有株数別株式の分布状況 ■ 所有者別株式の分布状況
100株未満 100株以上1,000株未満
1,000株以上10,000株未満 10,000株以上50,000株未満
外国人 証券会社 金融機関 その他法人 個人・その他
50,000株以上100,000株未満 100,000株以上500,000株未満
500,000株以上
1.38%
10.70% 15.64% 23.53% 20.48% 39.93%
8.37% 68.71%
0.01% 0.42%
5.76% 5.07%
100株未満 1,141名 9,452株 外国人 216名 18,756,203株
100株以上1,000株未満 6,012名 1,652,190株 証券会社 35名 497,830株
1,000株以上10,000株未満 2,452名 6,910,613株 金融機関 33名 28,212,880株
10,000株以上50,000株未満 472名 10,040,256株 その他法人 175名 24,559,404株
50,000株以上100,000株未満 87名 6,074,163株 個人・その他 9,811名 47,870,271株
100,000株以上500,000株未満 67名 12,826,717株 10,270名 119,896,588株
500,000株以上 39名 82,383,197株
10,270名 119,896,588株
(注) 上記の分布状況はいずれも自己株式数を含んでいます。
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2020.3Q
３. 当社グループの概要
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2020.3Q
経営理念
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2020.3Q
会社概要
創 業 1892年(明治25年) 3月 連結子会社 グループ会社10社
設 立 1942年(昭和17年) 12月 事業内容
上 場 市 場 東証１部(9716) ディスプレイ業 (※ 総務省 日本標準産業分類で定める事業)
資 本 金 64億97百万円 集客環境づくりの調査・コンサルティング、企画・デザイン、
売 上 高 1,436億円89百万円(2019年度) 設計、制作施工ならびに各種施設・イベントの活性化、
従 業 員 数（2020年2月末日現在） 運営管理
乃村グループ全従業員2,558名(契約社員含む)
連結1,956名(正社員) 単体1,311名(正社員)
国内拠点 海外拠点
成都 北京
イタリア ミラノ 上海
北海道支店
京都営業所
岡山営業所 東北支店
中四国支店 本社 ニューヨーク
中部支店 東京 本社
九州支店 大阪事業所
深圳
シンガポール
香港
沖縄営業所
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2020.3Q
乃村工藝社の歴史
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2020.3Q
ディスプレイ業界を取り巻く市場環境
■ディスプレイ業界の市場規模 ■ディスプレイ業界の市場領域とそれを取り巻く業界
緩やかに拡大し、2018年度は1兆6,100億円 建設業、不動産業や広告業、イベント産業などの業界と密接に関係
(億円)
20,000
16,100
15,300 15,400 15,600
15,000 14,100 1兆6,100億円
10,000
5,000
0
出典：㈱矢野経済研究所
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2020.3Q
ディスプレイ業界の市場シェア
売上を拡大し、業界トップシェアを堅持
【ディスプレイ業界上位30社の売上合計に占める上位10社の占有率】
2011年度 2015年度 2019年度
売上高 売上高 売上高
順位 社 名 占有率 順位 社 名 占有率 順位 社 名 占有率
(百万円) (百万円) (百万円)
1 乃村工藝社 87,464 15.0% 1 乃村工藝社 108,340 14.5% 1 乃村工藝社 143,689 16.5%
2 丹青社 52,049 8.9% 2 丹青社 67,612 9.0% 2 丹青社 81,678 9.4%
3 スペース 32,970 5.7% 3 スペース 51,371 6.9% 3 スペース 50,151 5.8%
4 Ｊ.フロント建装 29,261 5.0% 4 Ｊ.フロント建装 38,714 5.2% 4 J.フロント建装 44,819 5.1%
5 ゼニヤ（現・ジーク） 26,086 4.5% 5 三越伊勢丹ﾌﾟﾛﾊﾟﾃｨ･ﾃﾞｻﾞｲﾝ 34,138 4.6% 5 シミズオクト 41,968 4.8%
6 三井デザインテック 21,184 3.6% 6 ジーク 33,446 4.5% 6 ラックランド 40,366 4.6%
7 エイムクリエイツ 20,834 3.6% 7 シミズオクト 31,022 4.1% 7 三井デザインテック 38,471 4.4%
8 船場 20,169 3.5% 8 三井デザインテック 30,985 4.1% 8 髙島屋ｽﾍﾟｰｽｸﾘｴｲﾂ 36,365 4.2%
9 バウハウス丸栄 19,822 3.4% 9 船場 30,732 4.1% 9 ジーク 28,585 3.3%
10 髙島屋ｽﾍﾟｰｽｸﾘｴｲﾂ 19,075 3.3% 10 髙島屋ｽﾍﾟｰｽｸﾘｴｲﾂ 30,250 4.0% 10 船場 28,363 3.3%
上位30社の売上合計 582,384 100.0% 上位30社の売上合計 748,282 100.0% 上位30社の売上合計 871,356 100.0%
※ 上記は当社集計による数値です。
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2020.3Q
乃村工藝社の事業
創業以来125年超にわたり「人が集まる空間づくり」をプロデュースしてきた、
集客創造におけるプロデューサー集団
1 2
調査・企画 デザイン
・コンサルティング ・設計
3 4
制作・施工 運営管理
商業施設から、ホテルやオフィスなどの各種施設に加え、博物館・美術館、ショールームなどの展示、
博覧会・イベントといったプロモーション分野まで幅広く展開
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2020.3Q
乃村工藝社の強み
業界No.1を創り出す3つの強み
①総合力 ②クリエイティブ力 ③プロダクト力
国内外で、大型案件を企画から 企画・デザインによる差別化 高品質を実現する制作体制
運営まで手掛けられる体制 ・プランナー＆デザイナー 610名 ・プロダクトディレクター 550名
・国内拠点 10都市
・一級建築士 110名 ・一級建築施工管理技士 271名
海外拠点 8都市
・グループ会社 10社 ・デザインアワード受賞数 49
・協力会社体制 500社以上
お客様からの高い信頼、安定した顧客群
年間のプロジェクト件数 年間の顧客数 継続顧客の比率 各業界の主要
14,303件 2,791社 79.5％ 企業がお客様
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2020.3Q
通期業績の推移
2019年度まで、売上高6期連続増収、営業利益11期連続増益
(売上高 売上高 営業利益 (営業利益
／億円) ／億円）
1,600 140
1,436
1,400
1,258 110 120
1,155 1,158
1,200 1,083
1,013 1,031 91 100
984
1,000 901 81
875 76 80
800 60
52 60
600 43
40
400
22
200 11 12 20
0 0
2010年度 2011年度 2012年度 2013年度 2014年度 2015年度 2016年度 2017年度 2018年度 2019年度
(12.5ヶ月決算)
■2011年3月 ■2013年9月
東日本大震災 2020年東京オリンピック・パラリンピック競技大会決定
■2012年5月 ■2016年 訪日外国人が
東京スカイツリー開業 初めて2,000万人を突破
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2020.3Q
株式会社 乃村工藝社
（証券コード：9716）
https://www.nomurakougei.co.jp/
IR・株式に関するお問い合わせ
経営管理部
(ir@nomura-g.jp)
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