9418 USEN NEXT 2021-04-08 16:00:00
2021年8月期 第2四半期決算補足説明資料 [pdf]
2021年8月期第2四半期決算
補足説明資料
2021年4月8日
株式会社 USEN-NEXT HOLDINGS
(東証第一部・9418)
代表取締役社長CEO
宇野 康秀
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目次
1. 2021年8月期業績予想の上方修正について
2. 2021年8月期第2四半期連結決算について
3. 事業セグメント別業績について
4. 事業概要及び成長戦略について
5. APPENDIX
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2021年8月期の修正予想(連結)
(単位:百万円) 期首予想 修正予想 増減額 増減率
売上高 202,000 204,000 +2,000 +1.0%
営業利益 11,000 15,500 +4,500 +40.9%
営業利益率(%) 5.4% 7.6% - -
経常利益 10,200 14,500 +4,300 +42.2%
親会社株主に帰属する当期純利益 5,000 7,500 +2,500 +50.0%
親会社株主に帰属する当期純利益[のれん調整後] 8,300 10,800 +2,500 +30.1%
1株当たり連結当期純利益(円) 83.23 124.85 - -
1株当たり連結当期純利益[のれん調整後](円) 138.13 179.75 - -
EBITDA 19,800 24,100 +4,300 +21.7%
EBITDAマージン 9.8% 11.8% - -
EBITDA-CAPEX(投融資含む) 11,800 16,500 +4,700 +39.8%
上期の業績進捗及び今後の事業環境を鑑みた上で期首業績予想を上方修正、
トップラインは微増収も営業利益は40%、親会社に帰属する当期純利益は50%の上振れを見込む
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2021年8月期の修正予想(セグメント別)
(単位:百万円) 期首予想 修正予想 増減額 増減率 背景/根拠
売上高 54,500 55,500 +1,000 +1.8% 音楽配信、その他商材ともに堅調
■店舗サービス事業(※1)
営業利益 7,200 9,000 +1,800 +25.0% 粗利増加及び販管費コントロール
売上高 43,500 47,000 +3,500 +8.0% 法人向けICT、回線取次の上振れ
■通信事業
営業利益 4,200 4,300 +100 +2.4% 粗利増加分は自社回線の販促へ充当
売上高 20,500 18,700 ▲1,800 ▲8.8% 期首想定より市場回復遅れで
■業務用システム事業
下方修正も病院DX投資は加速堅調
営業利益 3,300 2,800 ▲500 ▲15.2%
売上高 56,000 58,700 +2,700 +4.8% 課金ユーザー超過及びPPV好調
■コンテンツ配信事業
営業利益 2,700 5,700 +3,000 +111.1% 売上超過及び粗利率改善
売上高 30,500 27,400 ▲3,100 ▲10.2% 期首想定比で電力消費量減少
■エネルギー事業
営業利益 200 280 +80 +40.0% 東京電力との新施策による収益創出
※1 今期より旧メディア事業を店舗サービス事業へ統合したため、店舗サービス事業の期首予想値は旧店舗サービスと旧メディアの単純合算で作成
※2 各セグメントに配賦していない全社費用は含まず
店舗サービス事業及びコンテンツ配信事業で営業利益を大幅な上方修正、
業務用システム事業は事業環境の回復が想定よりも遅れていることを鑑み下方修正
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2021年8月期の修正予想(セグメント別 上期/下期)
(単位:百万円) 上期実績 下期予想 通期予想 背景/根拠
売上高 27,674 27,826 55,500 契約件数の積み上がりによる増収
■店舗サービス事業
営業利益 4,674 4,326 9,000 減価償却や新卒人件費等のコストアップ
売上高 23,907 23,093 47,000 回線取次の弱含み
■通信事業
営業利益 2,029 2,270 4,300 上期でのれん償却終了
病院DX投資が加速牽引、
売上高 8,404 10,295 18,700
■業務用システム事業 ホテル市場は段階的に回復見込み、
営業利益 1,181 1,619 2,800 1Q業績をボトムに底打ち復調へ
売上高 28,806 29,894 58,700 課金ユーザーの順調な積み上がりによる増収
■コンテンツ配信事業
営業利益 3,209 2,491 5,700 コンテンツ費用及び広告販促費の増加
売上高 13,963 13,437 27,400 下期は季節性で電力消費量減少
■エネルギー事業
営業利益 211 69 280 上期は東京電力との新施策による収益創出
※ 各セグメントに配賦していない全社費用は含まず
店舗サービス事業及びコンテンツ配信事業は上期対比で投資・費用の増加を見込むため減益も、
業務用システム事業は病院DXの加速及び市場環境の緩やかな回復で大幅な増益予想
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1. 2021年8月期業績予想の上方修正について
2. 2021年8月期第2四半期連結決算について
3. 事業セグメント別業績について
4. 事業概要及び成長戦略について
5. APPENDIX
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第2四半期連結決算のポイント
前年比で売上高6%増収、親会社株主に帰属する当期純利益は約2倍の増益
売上高 1,012 億円 (前年同期比 6%増収)
Ⅰ 営業利益 80 億円 ( 同 35%増益)
経常利益 76 億円 ( 同 50%増益)
親会社株主に帰属する当期純利益 43 億円 ( 同 80%増益)
新型コロナウイルス感染拡大に伴う2度目の緊急事態宣言下においても
Ⅱ
店舗サービス事業の契約件数は大幅な純増を達成
通信事業における注力領域である業務店向け自社光回線サービスが
Ⅲ
この四半期損益で初めて黒字化を達成
業務用システム事業が4四半期ぶりにQoQで増収増益となり
Ⅳ
1Q実績をボトムに底打ち、復調へ
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第2四半期連結決算ハイライト(前年対比)
2020年8月期 2021年8月期
(単位:百万円) 増減額 増減率
2Q実績 2Q実績
売上高 95,330 101,207 +5,877 +6.2%
営業利益 5,944 8,021 +2,077 +34.9%
営業利益率(%) 6.2% 7.9% - -
経常利益 5,103 7,632 +2,529 +49.6%
親会社株主に帰属する当期純利益 2,428 4,373 +1,945 +80.1%
親会社株主に帰属する当期純利益[のれん調整後] 4,227 6,172 +1,945 +46.0%
1株当たり連結当期純利益(円) 40.44 72.80 - -
1株当たり連結当期純利益[のれん調整後](円) 70.39 102.74 - -
EBITDA 10,090 12,343 +2,253 +22.3%
EBITDAマージン 10.6% 12.2% - -
EBITDA-CAPEX(投融資含む) 6,147 8,888 +2,741 +44.6%
売上及び営業利益はコンテンツ配信事業の収益化を主要因として大幅な増収増益
経常利益は前期発生したリファイナンス関連費用が無くなったことによる改善、
親会社株主に帰属する当期純利益は法人税等の増加により営業利益とほぼ同額の19億円増で着地
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第2四半期連結決算ハイライト(予想対比)
2021年8月期 2021年8月期
(単位:百万円) 進捗
通期修正予想 2Q実績
売上高 204,000 101,207 49.6%
営業利益 15,500 8,021 51.7%
営業利益率(%) 7.6% 7.9% -
経常利益 14,500 7,632 52.6%
親会社株主に帰属する当期純利益 7,500 4,373 58.3%
親会社株主に帰属する当期純利益[のれん調整後] 10,800 6,172 57.1%
1株当たり連結当期純利益(円) 124.85 72.80 -
1株当たり連結当期純利益[のれん調整後](円) 179.75 102.74 -
EBITDA 24,100 12,343 51.2%
EBITDAマージン 11.8% 12.2% -
EBITDA-CAPEX(投融資含む) 16,500 8,888 53.9%
今回の修正予想に対する上期進捗率は上表の通り
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第2四半期連結決算ハイライト(売上及び営業利益推移)
<YoY>
単位:百万円
14, 00 0
キャンシステム
連結取込 49,763 50,054
51,153
19. 0%
売上
47,379 47,446 47,884 48,099 +7%
12, 00 0
44,817 ~ ~
~
43,817 ~
~ ~
~ ~ ~
~ ~
~
~ ~ 12.5%
14. 0%
39,757
~ ~
~ 11.9%
10, 00 0
~ 11.3%
~ 9.9% 10.0% 10.2% 9.7% 9.9%
~ 9.8% 9.4%
8, 000
8.2% 7.7%
9. 0%
7.0%
5.5% 5.1% 5.0% 6,249 6,094
EBITDA
4.8% 5.0%
6, 000 4.6% 4.3%
5,372 +29%
4,718 4,718 4,695
4. 0%
4,385 4,571 4,599
3,919 4,091 3,929 営業利益
3,322
+50%
4, 000
2,621 2,474 2,464
2,106 2,255 2,040
-1. 0%
2, 000
1,836
売上 営業利益 EBITDA 営業利益率 EBITDAマージン
0 -6. 0%
1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q
FY19/08 FY20/08 FY21/08
※EBITDA:営業利益+減価償却費+のれん償却費
QoQの売上は全事業セグメントで増収を達成
QoQの営業利益及びEBITDAはコンテンツ配信事業の広告販促費増加や株主優待費用等により横ばい
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第2四半期連結決算ハイライト(販管費推移)
30, 00 0
単位:百万円
40. 0%
<YoY>
35.9% 35.7%
34.9% 34.8% 35.0%
33.7% 33.7%
32.6% 販管費率
35. 0%
25, 00 0
31.8% 32.3%
30. 0%
▲2.5%
キャンシステム
20, 00 0
連結取込
16,664 16,839 販管費
25. 0%
15,987 15,962 15,995 16,203 15,928 16,513
15,290
15, 00 0
14,272 20. 0%
▲0.9%
7,108 7,024 6,992
7,088 7,080 7,112 7,013 6,957
6,785
6,411 15. 0%
10, 00 0
1,887 2,084 2,747 3,083 2,298 2,343 2,723
2,274 2,199 10. 0%
2,122
5, 000
5,738 6,231 6,700 6,995 6,799 6,808 6,732 6,890 6,627 6,797
5. 0%
人件費 広告販促費 その他 (対売上高)販管費率
0 0. 0%
1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q
FY19/08 FY20/08 FY21/08
QoQの広告販促費はTVCMなどコンテンツ配信事業へ積極投下したことにより増加
QoQの「その他」は業務店向け自社光回線の販売手数料、株主優待費用などにより増加
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第2四半期連結決算ハイライト(当期利益推移)
単位:百万円
<YoY>
4, 000
親会社株主に帰属する当期純利益
親会社株主に対する当期純利益[のれん調整後]
3,273
3, 000
2,898 調整後利益
キャンシステム 2,617 +55%
連結取込 2,363 2,374
1,998
1,864
1,998 当期利益
+107%
2, 000
1,661 1,718
1,595
1,452 1,498 1,463
1,100
1, 000
965
698 761
674
594
0
1Q 2Q 3Q 4Q(※) 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q
FY19/08 FY20/08 FY21/08
※FY19/08Q4については資産売却による税効果会計等で発生した30億円の一過性利益増加を控除したプロフォーマベース
資産売却による特別利益の減少や固定資産除却による特別損失などによりQoQでは減益も、
財務会計ベースで前年対比2倍超の利益を計上
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第2四半期連結決算ハイライト(EPS推移 ※LTMベース)
※LTM:Last Twelve Months(直近12ヶ月)
単位:円
<YoY>
200 . 0
0
EPS EPS[のれん調整後] 173.99 調整後EPS
156.79 +52円
141.62
124.14 121.91 123.00
108.97 114.09 EPS
100 . 0
0
96.89 +52円
81.73
64.23 61.98 63.03
51.10
0. 00
4Q(※) 1Q(※) 2Q(※) 3Q(※) 4Q 1Q 2Q
FY19/08 FY20/08 FY21/08
※FY19/08Q4に資産売却による税効果会計等で発生した30億円の一過性利益増加を控除したプロフォーマベース
発行済み株式数に大きな変動がないため、当期純利益に連動して実勢値EPSも増加傾向
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第2四半期連結決算ハイライト(連結貸借対照表)
2020年8月期 2021年8月期 2020年8月期 2021年8月期
(単位:百万円) 増減 (単位:百万円) 増減
期末 2Q末 期末 2Q末
(資産の部) (負債の部)
流動資産 49,242 59,900 +10,658 流動負債 40,986 45,399 +4,413
現金及び預金 16,785 24,175 +7,390 仕入債務 18,316 23,949 +5,633
売掛債権 19,905 20,316 +411 短期借入金 - - -
たな卸資産 6,417 7,542 +1,125 1年以内返済予定の長期借入金 6,060 3,000 ▲3,060
前払費用 5,398 6,508 +1,110 その他 16,609 18,449 +1,840
その他 736 1,357 +621 固定負債 71,645 69,578 ▲2,067
固定資産 89,131 84,724 ▲4,340 長期借入金 64,120 62,510 ▲1,610
有形固定資産 21,109 18,002 ▲3,107 その他 7,525 7,068 ▲457
無形固定資産 55,033 53,687 ▲1,346 負債合計 112,631 114,977 +2,346
のれん 50,620 48,821 ▲1,799 (純資産の部)
その他 4,413 4,866 +453 株主資本 25,500 29,393 +3,893
投資その他の資産 12,987 13,034 +47 資本金 95 95 -
資産合計 138,374 144,624 +6,250 資本剰余金 11,090 11,090 -
利益剰余金 14,313 18,206 +3,893
その他包括利益累計額 231 250 +19
非支配株主持分 11 3 ▲8
純資産合計 25,742 29,646 +3,904
負債純資産合計 138,374 144,624 +6,250
流動資産:第2四半期末日が休日だったため、現預金において約56億円の支払い繰り越しが発生
固定資産:主に資産売却及びのれん償却による減少
負債 :仕入債務の増加は第2四半期末日の休日要因による決済繰り越しが主要因、
借入金は資産売却金での追加弁済などを含む返済により減少傾向
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第2四半期連結決算ハイライト(連結貸借対照表推移)
単位:億円
1, 800
各四半期末日が休日で銀行休業日のため一部支払いが翌月繰り越し
(※現預金と負債が両膨らみ)
影響額 <YoY>
影響額:約60億円 約56億円
現預金 現預金 現預金
現預金 現預金
214 現預金 現預金
現預金 現預金 現預金 206 218 197 242
168 177
154 158 149 有利子負債
有利子 有利子
▲64億円
1, 200
有利子 有利子
有利子 負債 有利子 負債
負債 負債 有利子
負債
712 負債 負債 655
有利子 有利子 有利子 734 731 719 のれん
のれん 負債 のれん
負債 負債 のれん のれん のれん
515
のれん 702 のれん 670 のれん のれん
のれん 524 506 488
568 776 559
764
549
746 542 533 497
▲36億円
自己資本比率
600
20.5%
18.6%
20.1% +4.3%
16.2% 16.5%
自己資本比率 15.5%
14.9%
13.0%
12.4%
11.6%
純資産 純資産 純資産 純資産
純資産 純資産 純資産
+64億円
純資産
純資産 純資産 純資産
257 276 296
212 223 232 240
157 168 175
1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q
0
FY19/08 FY20/08 FY21/08
純資産の積み上がりとのれん及び有利子負債の減少によるリバランスで自己資本比率改善
(直近2Qは期末休日要因で56億円が支払い繰り越しされているため、自己資本比率の実勢値は21.3%)
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第2四半期連結決算ハイライト(連結キャッシュフロー)
営業C/F 投資C/F フリーC/F 財務C/F C/Fトータル
(単位:百万円)
(①) (②) (③=①+②) (④) (③+④)
2020年8月期2Q 5,183 ▲3,839 1,344 ▲2,232 ▲887
2021年8月期2Q 12,775 ▲189 12,586 ▲5,194 7,391
12,775 単位:百万円
営業C/F 投資C/F 財務C/F
休日要因:+56億
5,183 CAPEX:▲35億
資産売却:+36億
-189
-2,232
-3,839
-5,194
2Q 2Q
FY20/08 FY21/08
営業C/F:期末休日による支払繰越額56億円を控除した実勢値でも前期比で20億円増加
投資C/F及び財務C/F:資産売却金36億円の一部を借入返済に充当
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1. 2021年8月期業績予想の上方修正について
2. 2021年8月期第2四半期連結決算について
3. 事業セグメント別業績について
4. 事業概要及び成長戦略について
5. APPENDIX
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事業セグメント別業績(前年対比)
2020年8月期 2021年8月期
(単位:百万円) 増減額 増減率
2Q実績 2Q実績
売上高 28,988 27,674 ▲1,314 ▲4.5%
■店舗サービス事業(※1)
営業利益 4,906 4,674 ▲232 ▲4.7%
売上高 20,818 23,907 +3,089 +14.8%
■通信事業
営業利益 1,845 2,029 +184 +10.0%
売上高 10,839 8,404 ▲2,435 ▲22.5%
■業務用システム事業
営業利益 2,024 1,181 ▲843 ▲41.7%
売上高 20,598 28,806 +8,208 +39.8%
■コンテンツ配信事業
営業利益 329 3,209 +2,880 +875.4%
売上高 15,331 13,963 ▲1,368 ▲8.9%
■エネルギー事業
営業利益 39 211 +172 +441.0%
※1 今期より旧メディア事業を店舗サービス事業へ統合したため、前年実績も今期実績と同ロジックで作成
※2 各セグメントに配賦していない全社費用は含まず
コロナ禍のネガティブ影響を受けている店舗サービス(主に旧メディア)及び業務用システムが減収減益も、
堅調な通信、コンテンツ配信がグループ全体の売上/利益成長を牽引
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事業セグメント別業績(予想対比)
2021年8月期 2021年8月期
(単位:百万円) 進捗
通期修正予想 2Q実績
売上高 55,500 27,674 49.9%
■店舗サービス事業
営業利益 9,000 4,674 51.9%
売上高 47,000 23,907 50.9%
■通信事業
営業利益 4,300 2,029 47.2%
売上高 18,700 8,404 44.9%
■業務用システム事業
営業利益 2,800 1,181 42.2%
売上高 58,700 28,806 49.1%
■コンテンツ配信事業
営業利益 5,700 3,209 56.3%
売上高 27,400 13,963 51.0%
■エネルギー事業
営業利益 280 211 75.4%
今回の修正予想に対する上期進捗率は上表の通り
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店舗サービス事業(旧セグメントプロフォーマ)
20, 00 0
キャンシステム
旧店舗サービス事業 業績推移 売上 営業利益 営業利益率 60. 0%
18, 00 0
連結取込 単位:百万円 50. 0%
13,633
16, 00 0
12,640 13,029 12,882 12,966 12,721 12,863 13,097
12,044
14, 00 0
10,985
40. 0%
12, 00 0
10, 00 0 30. 0%
19.8% 17.5% 18.4% 17.7% 18.9% 18.0%
16.7% 17.5% 14.0%
8, 000
10.1%
20. 0%
6, 000
4, 000
2,177 2,101 2,113 2,506 2,279 2,266 2,432 2,355
1,786
10. 0%
2, 000
1,310
0 0. 0%
1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q
FY19/08 FY20/08 FY21/08
売上 営業利益 営業利益率 旧メディア事業 業績推移 単位:百万円
1,338 1,323
1, 600 65. 0%
1, 400
1,296 1,297 1,266 1,254 55. 0%
939
1, 200
45. 0%
1, 000
771 819 773 35. 0%
800
25. 0%
7.5% 9.4%
600
400
4.8% 5.5% 4.4% 5.0% 3.5%
15. 0%
96 121 -8.2% -4.7%
5. 0%
64 72 56 62
200
0
26 -5. 0%
▲200
▲77 ▲35 -15. 0%
▲400
-22.3% ▲182 -25. 0%
1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q
FY19/08 FY20/08 FY21/08
コロナ禍での緊急事態宣言中においても旧店舗サービスは2四半期連続増収、YoYで増収増益を達成
旧メディア事業はQoQで売上が大きく落ち込むも、コストコントロールにより赤字幅は縮小
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店舗サービス事業(契約件数推移)
単位:千件 <YoY>
キャンシステム 883
連結取込 867 864 867
848 859
緊 852 +16千件
850
819 828 急
事
態
宣
言
750
683
~
~ ~
~ ~
~ ~
~ ~
~
650
~
~ ~
~ ~
~ ~
~
550 ~
~
450
350
その他店舗向けサービス
店舗向け音楽配信
250
150
1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q
FY19/08 FY20/08 FY21/08
※その他店舗向けサービス:通信回線、POSレジサービス、Wi-Fiサービス、IPカメラサービス、アプリ生成サービス、グルメサイトサービスの合算
※1顧客が複数サービスを契約している場合、サービス毎に1件とカウント
この第2四半期期間においては店舗向け音楽配信、その他店舗向けサービスの両方で顧客純増を達成
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通信事業(業績推移)
単位:百万円 <YoY>
7, 000 40. 0%
売上 営業利益 営業利益率
11,916 11,990 売上
11,624 11,541
+17%
6, 000
10,538
10,256 10,221 10,279
9,876
30. 0%
5, 000 9,673
4, 000
20. 0%
3, 000
2, 000
10.2%
8.6% 8.8% 8.9% 8.7% 8.7%
8.3%
10. 0%
7.6% 7.1%
1,188 営業利益
927 918 1,000 990 1,039
886 3.1%
752 688 +13%
1, 000
~ ~ ~ ~ 316 ~ ~ ~ ~ ~ ~
0
~ ~ ~ ~ ~ ~ ~ ~ ~ ~ 0. 0%
1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q
FY19/08 FY20/08 FY21/08
サービス区分ごとに増益/減益あるものの、セグメント全体としてはQoQで増収増益を達成
(※内訳はAPPENDIX参照)
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通信事業(業務店向け自社光回線)
単位:百万円 <YoY>
1, 800
1, 600
売上 営業利益 1,559 売上
1,434 +60%
1,264
1, 400
1, 200
1,122
974
878
1, 000
688
800
616
600
375
261
400
営業利益
200
12
黒転
0
▲40 ▲77 ▲66 ▲90 ▲41
▲200
▲156 ▲100 ▲132
▲219
▲400
1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q
FY19/08 FY20/08 FY21/08
店舗のIoT/DX化支援(USEN IoT PLATFORM構想 ※APPENDIX参照)に向けたインフラサービスの
1つとして獲得注力している業務店向け自社光回線がこの四半期損益で初めて黒字達成
下期は将来的な収益基盤構築に向けて販売をより積極化する方針のため手数料増加による赤字を見込むも、
上期は安定黒字化までのマイルストーンを着実に達成
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コンテンツ配信事業(業績推移)
<YoY>
単位:百万円
売上
8, 000
売上 営業利益 営業利益率 14,293 14,513
7, 000
13,432 70. 0%
+37%
6, 000
11,832
10,610
9,988 50. 0%
5, 000
9,285
8,646
8,125
4, 000 7,610
30. 0%
3, 000
12.3%
5.9% 10.0%
4.4% 1,753
10. 0%
4.3% 営業利益
2, 000
0.3% 0.2% 1,455
-0.2% 790 大幅黒転
-0.9%
1, 000
429 -3.2%
407
~
~ 26 ~
~ ~
~ 12 ~
~ ~
~ ~
~ ~
~ ~
~ ~
~ ~
~
-10. 0%
0
▲15 ▲100
▲373
▲1, 000 -30. 0%
1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q
FY19/08 FY20/08 FY21/08
QoQ売上成長の鈍化はPPVなどショット売上が弱含んだことによるもの
TVCMなど広告販促を積極投下した結果、QoQで営業利益は減益も15億円で着地、利益率も10%を確保
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コンテンツ配信事業(ARR)
単位:百万円
60, 00 0 <YoY>
52,768
50,757 +131億円
48,571
50, 00 0
46,054 (+33%)
39,701
37,143
40, 00 0
35,052
32,665
30,552
30, 00 0 28,675
20, 00 0
10, 00 0
0
1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q
FY19/08 FY20/08 FY21/08
※Annual Recurring Revenue:Monthly Recurring Revenue の12倍
※Monthly Recurring Revenue:U-NEXTサービス全体の継続課金売上(PPVなどショット売上を除き、音楽配信など付帯月額サービスを含む)
※各四半期最終月の単月売上ベース
ビフォーコロナ時(FY19/08~FY20/08Q2)と同水準でARRは順調に成長
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コンテンツ配信事業(課金ユーザー推移)
<YoY>
単位:千件
2, 500
2,179 +545千人
2,093
2,020 (+33%)
2, 000
1,878
1,634
1,529
1, 500
1, 000
500
0
1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q
FY20/08 FY21/08
※ビジネスアライアンス先を通じた月額ポイントサービス等を含む
QoQで+86千人と、四半期毎に着実に課金ユーザーを積み上げ
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コンテンツ配信事業(広告販促費)
単位:百万円 <YoY>
3, 000
2,754
2,342 広告販促費
2, 500
2,282
▲3%
2, 000
1,899 1,953
1,751 1,727 1,659
1,536
1, 500 1,424
1, 000
500
0
1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q
FY19/08 FY20/08 FY21/08
前年同様、年末年始にTVCMを実施したことなどによりQoQで330百万円の費用増加
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1. 2021年8月期業績予想の上方修正について
2. 2021年8月期第2四半期連結決算について
3. 事業セグメント別業績について
4. 事業概要及び成長戦略について
5. APPENDIX
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2021年8月期のグループ経営方針
今こそ、必要とされる次へ。
・生産性の追求と評価 ・顧客アカウントの増大
・新しい働き方における ・顧客インフラの導入促進
新しい力の結集
新時代の IoT/DX ・IoT/DX商材の拡販
・スピード力の形成 組織形成 商材の加速
・新技術商材の開発
サステナブルな
・高成長事業のさらなる加速 利益成長 ・高収益事業の回復と堅持
・非中核事業の見直し ・原価構造の見直し
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事業セグメント概要
特徴/競争優位性 成長戦略/注力領域
飲食や小売、理美容など業務店市場で展開 通信環境をプラットフォームとしたIoT/DX商材によるアップセル
(自社リソースで納品~保守・サポートまで一気通貫で対応)
店舗サービス 国内シェアNo.1の店舗向け音楽配信による安定収益
セット成約率が高い新規OPEN店により注力、
全国2,000名超の直販営業/施工人員が大きな競争優位性の1つ 既存店閉店→後継店OPENのサイクルで徐々にアップセル浸透
中小企業(SME)、業務店舗、個人向けに通信サービスを展開 契約取次から自社回線獲得へスイッチングしストック収益へ転換
通信 法人向けICTは直販営業によるマルチベンダー戦略 店舗向け自社回線顧客増加でIoT/DX商材アップセル機会創出
店舗向け(取次、自社回線)は250社の代理店を通じて展開 法人向けICTはニーズに即したラインアップ構築で安定成長を企図
レジャーホテル、ビジネスホテル、大規模医療機関が主力市場 生産年齢人口減少等による効率化ニーズを踏まえたDX化支援
業務用システム ファブレスメーカーであり主力製品の自動精算機は国内シェアNo.1 販売機器へオプション提供するソフトウェアサービスでストック収益増
売上のフロー/ストック構成比はおおよそ55:45で安定的 「マイナタッチ」を起点とした中小規模医療機関への事業領域拡大
国内主要VODサービスの一つである「U-NEXT」を展開 新規ユーザー獲得に向けた広告販促費は継続して積極投下
コンテンツ配信 見放題とポイントのハイブリッドでHigh ARPU実現、売上は業界トップクラス 既存ユーザーのリテンションに向けたコンテンツの更なる充実化
コンテンツ数は圧倒的No.1(※)、1契約で電子書籍もパッケージ 音楽配信でのリレーションを活用した音楽ライブ配信の本格化検討
収益ボラティリティを回避すべく市場調達ではなく東京電力より相対調達 東京電力エリア内で一部帯域の電力取り扱い開始
エネルギー 直販営業やアウトバウンド、代理店などグループ販売チャネルを最大活用 対象業種を問わないインフラサービスで施設運用コスト削減に貢献
(※)2020年9月 GEM Partners調べ
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(事業ポートフォリオ別)収益成長概念図
利益
■高成長事業 現在
■安定成長事業
店舗向けIoT/DX商材
■高収益事業 コンテンツ配信サービス
積極投資
業務用システム
再投資
法人向けICT/SaaS
再投資
店舗向け音楽配信 安定収益
時間軸
ストック収益でキャッシュカウな店舗向け音楽配信による創出資金を成長事業へ積極投下
コンテンツ配信を中心とした高成長事業も先行投資段階から収益化を達成、
今後は成長性を維持しつつ収益貢献していくステージへ
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財務戦略
■キャッシュフロー/キャピタルアロケーション ■バランスシート
資産 負債/純資産
サステナブル成長に向けた
事業再投資・成長投資 のれん 負債
(▲80~▲100億円) 償却 圧縮
ボラティリティのない事業創出資金
(150億円超)
バランスシート改善に向けた
安定的な株主還元
負債圧縮 利益
(▲5~▲15億円)
(▲30~▲40億円)
積上げ
安定した事業C/Fを源泉に D/EレシオとROEのバランスを考慮しつつ
原則自己資金で事業・財務を運営 オーガニックに財務基盤改善
事業C/Fの自己評価指標として ボラティリティの低い収益構造のため
キャッシュ・コンバージョン・サイクル(CCC)を重視 一定のレバレッジ経営が可能
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1. 2021年8月期業績予想の上方修正について
2. 2021年8月期第2四半期連結決算について
3. 事業セグメント別業績について
4. 事業概要及び成長戦略について
5. APPENDIX
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店舗サービス事業(業績推移)
10, 00 0
単位:百万円
50. 0%
<YoY>
売上 営業利益 営業利益率
9, 000
キャンシステム
連結取込
14,873
8, 000 40. 0%
13,937
14,327 14,164 13,871
売上
13,738 13,540 13,802
7, 000
13,367 ▲2%
12,323
6, 000 30. 0%
5, 000
18.2%
4, 000 20. 0%
17.3% 16.6% 16.6% 17.1% 16.7%
16.3% 15.9%
3, 000
10.0% 2,567 11.8% 営業利益
2,338 2,293 2,355 2,319
2,241 2,174 2,210 ▲1%
1,603
2, 000 10. 0%
1,431
1, 000
~
~ ~
~ ~
~ ~
~ ~
~ ~
~ ~
~ ~
~ ~
~ ~
~
0 0. 0%
1Q(※) 2Q(※) 3Q(※) 4Q(※) 1Q 2Q 3Q(※) 4Q(※) 1Q 2Q
FY19/08 FY20/08 FY21/08
※旧店舗サービス事業と旧メディア事業の単純合算
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店舗サービス事業(POSレジサービス収益推移)
単位:百万円、件 <YoY>
250 0000 . %
0
17,320 17,669 18,221 18,780 課金件数
17,092
200 0000 . %
0
期末課金件数 16,512
14,181 +1.7千件
12,428
150 0000 . %
0
1, 600
10,404 11,283
100 0000 . %
0
1,470 85. 0%
1, 400
500 000. 0%
1,335 売上
+37%
75. 0%
0. 0%
1, 200
1,165 1,176
1,064 65. 0%
977 980
939
1, 000
55. 0%
49.5%
763 46.9% 43.1% 51.1%
728 50.0% 46.0%
42.8%
800
48.7% 45. 0%
43.7% 44.0% 617 614
575
518
600
496 499 491
35. 0%
440
317 334
400
25. 0%
200
15. 0%
売上 売上総利益 粗利率
0 5. 0%
1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q
FY19/08 FY20/08 FY21/08
第2四半期はイニシャル売上が堅調だったためQoQで粗利率は微減
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店舗サービス事業(POSレジサービスARR)
<YoY>
単位:百万円
3, 000
2,939 +421M
2,761 (+17%)
2,609
2,518
2,404
2,291
2, 500
1,996
2, 000
1,771
1,571
1, 500
1,435
1, 000
500
0
1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q
FY19/08 FY20/08 FY21/08
※Annual Recurring Revenue:Monthly Recurring Revenue の12倍
※Monthly Recurring Revenue:POSレジサービス売上における継続課金売上(機器販売や加入金などのイニシャル売上を除く)
※各四半期最終月の単月売上ベース
安定的な顧客純増により、ARRも順調に成長
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店舗サービス事業(USEN IoT PLATFORM構想)
音楽配信 w/ AI選曲
(U MUSIC/OTORAKU等)
キャッシュレス
(Uペイ等)
POSレジ
(Uレジ等)
通信環境
(U AIR/U MUSIC/U SPOT等)
セルフオーダー
(モバイル、TTO等)
AIカメラ
(U EYES等)
通信環境をプラットフォームとしてIoT/DXソリューションサービスをワンストップで提供し収益拡大へ
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店舗サービス事業(飲食店向け新サービス)
UレジFOODのオプションサービス 『Uレジ Ticket & Pay』 リリース
オーダー+セルフ精算機としても利用可能な券売機であり、UレジFOODの提供領域をラーメンや食堂、
ファーストフード等のカウンターメイン/セルフキャリー業態へ拡大できるサービスとしてローンチ
■当社グループの飲食店向けオーダーソリューション
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通信事業(サービス区分別損益)
法人向けICT 単位:百万円 回線取次 単位:百万円
4,531
2, 500 40. 0%
2, 500 38. 0%
4,344 4,284 売上 営業利益 営業利益率
4,064 4,168 4,268
4,057 4,059
3,801 3,690 3,819 3,847
2, 000
3,4103,467 ~ ~ ~ 2, 000
3,400 3,491 ~
~
30. 0%
~
28. 0%
~ 3,233 3,238 ~ ~
~ ~ ~ ~
~ 2,755 2,647 ~
~ ~
1, 500
1, 500
18.0% 17.7%
20. 0%
~ ~
16.7%
18. 0%
16.9%
16.0% 17.4%
14.1%
15.8% 16.5% 16.3% ~ ~ 13.3%
783 11.8% 11.3% 11.5%
1, 000
758
1, 000
11.2%
644 684 738 7.8%
604 584 629 9.1% 5.7%
546 535 10. 0% 7.0% 7.1%
466 467
8. 0%
500
500
429 413 367
251 299 286
206 194
売上 営業利益 営業利益率
0 0. 0%
0 -2. 0%
1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q
FY19/08 FY20/08 FY21/08 FY19/08 FY20/08 FY21/08
業務店向け自社光回線 単位:百万円 個人向けサービス(MVNO、光回線) 単位:百万円
1, 800
4, 000 40. 0%
1,559 3,449 売上 営業利益 営業利益率
売上 営業利益
1,434
1, 600
3,184
3, 500
1, 400
1,264 30. 0%
1,122 2,606 2,443
3, 000
1, 200
974 2,349 2,220
878 2,101 2,045
2, 500
1, 000
1,930 1,841
20. 0%
688
616
2, 000
800
600
1, 500
375 8.1% 6.6%
8.9%
8.3%
10. 0%
400
261 4.2% 5.3%
6.4% 6.4%
3.3%
1, 000
200
12
190 147 188 123 152
500
144 104 137 130
0. 0%
0
▲40 ▲77 ▲66 ▲41
▲156 ▲90 ▲100 ▲132
0
-3.8%
▲200
▲400 ▲219 ▲500
▲94 -10. 0%
1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q
FY19/08 FY20/08 FY21/08 FY19/08 FY20/08 FY21/08
※通信事業の営業利益においては上記のほか年間6億円ののれん償却費が発生(今期上期で償却終了)
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コンテンツ配信事業(大型独占契約)
2月:ViacomCBSと独占ライセンスパートナー契約を締結
~ 米プレミアムチャンネル「SHOWTIME」の最新作6作品を日本初、独占配信 ~
3月:ワーナーメディアとSVODにおいて独占パートナーシップ契約を締結
~ 米プレミアムチャンネル「HBO」、動画配信サービス「HBO Max」の日本初上陸オリジナル新作を含め独占配信 ~
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業務用システム事業(業績推移)
単位:百万円 <YoY>
7, 000 60. 0%
売上 営業利益 営業利益率
6, 000
5,691 5,677 50. 0%
5,358
5,213 5,162
5,032
5, 000
4,419 4,397 40. 0%
売上
4,170
4, 000
4,007 ▲23%
30. 0%
3, 000
19.9%
18.3% 17.7% 17.6% 17.3% 18.3% 20. 0%
2, 000 14.7% 15.8%
12.1%
11.5%
1,131
979 922 998 892 919
営業利益
10. 0%
1, 000
612 697
507 483
▲38%
0 0. 0%
1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q
FY19/08 FY20/08 FY21/08
緩やかな需要回復傾向により、コロナ禍での3四半期連続減収減益から反転しQoQで増収増益を達成、
本格的な市場回復時期は不透明感残るも1Q業績をボトムに底打ち
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業務用システム事業(イニシャル/ランニング別収益)
ランニング粗利率 イニシャル粗利率
<YoY>
120 . %
0
100 . %
0
80. 0%
66.5% 68.2% 67.6% 67.8% 67.1% 67.0% 68.8% 67.1% 67.4% 68.4%
60. 0%
40. 0%
20. 0%
39.8% 37.3% 38.7% 38.4% 40.3% 41.8% 41.7% 38.2% 39.8% 43.1%
0. 0%
5,691 5,677
6, 000
単位:百万円
5,358
5,213 5,162 左上:イニシャル売上 右上:イニシャル粗利
5,032 左下:ランニング売上 右下:ランニング粗利
5, 000
4,419 4,397
4,170
4,007
4, 000 3,405 3,490
3,162 2,979 2,874
2,988 イニシャル売上
1,958
2,311
2,275 ▲35%
2,857 2,922 1,878
2,676 2,661 2,693 2,652
3, 000
2,299 2,431
2,250