2020年12月期第１四半期
決算説明補足資料
2020.5.12
株式会社ビジョン
証券コード：9416
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会社概要
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株式会社ビジョン（VISION INC.）
證券コード 9416（東京証券取引所一部） 拠点
設立年月日 2001年12月４日（創業1995年６月１日） 国内子会社 8社
国内営業所 15拠点
経営理念 世の中の情報通信産業革命に貢献します。
国内空港カウンター19ヶ所
本社所在地 東京都新宿区西新宿六丁目５番１号 海外子会社 12社
新宿アイランドタワー５階 韓国、米国（ハワイ）、香港、シンガポール、台湾、英国
ベトナム、中国（上海）、フランス、イタリア
連結従業員数 810名（146名）
米国（カリフォルニア）、ニューカレドニア
（内、平均臨時 国内：711名（134名)
雇用人員） 海外： 99名（ 12名）
（2020年3月末現在） （株）ビジョン
ベストリンク（株）
連結子会社 国内8社 海外12社 （株）メンバーズネット
（株）アルファーテクノ
（2020年3月末現在） （株）BOS
(有) ラピド
GLOBAL WIFI.UK LTD (株) ビジョンアド
事業内容 グローバルWiFi事業 Global WiFi France SAS
(株) プロドライバーズ
(株) ビジョンデジタルマーケティング
情報通信サービス事業 Vision Mobile Italia S.r.I. VISION MOBILE USA CORP.
上海高效通信科技有限公司
Vision Mobile Korea Inc.
Vision Mobile Hong Kong Limited Vision Mobile Hawaii Inc.
VISION VIETNAM ONE MEMBER 無限全球通移動通信股份有限公司（台湾）
LIMITED LIABILITY COMPANY
GLOBAL WIFI.COM PTE. LTD.
VISION MOBILE NEW CALEDONIA
事業拠点、調達/オペレーション拠点
調達/オペレーション拠点
システム開発拠点（オフショア）
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沿革及び売上高推移
2016年12月東証一部市場変更
2015年12月マザーズ上場 2016
グローバルWiFi
事業開始
2015
Wi-Fiレンタル
事業開始
2012
ブロードバンド
事業開始 2010
移動体通信 2008
事業開始
2007
2006
2005
2004
インターネット
広告事業開始 （変
2003 決則
創業 算決
期算
在日南米人向け国際電話サービス 変
1995 更
販売事業開始 ）
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「ビジョン」のコア戦略（Strategy）
ニッチ＆ プライス&クオリティ アップセル・
フォーカス戦略 リーダ－シップ戦略 クロスセル戦略
情報通信の進化のすき間に生ま 生産効率を徹底追及。 情報通信サービスの新たなニーズを
れた課題を見出し、新たなマー 組織体制と業務スピードの向上 拾いあげ、適切なタイミングで適
ケットを開拓。 で実現。 正な価格でサービスを継続的に提
厳選したターゲットへ経営資源を サービスの質の高さを保ちながら、 供。
集中させサービスを極める。 他社を凌駕する価格競争力を発 顧客との長期的なリレーションを
揮。 構築。
海外渡航者 生産性・価格優位性 独自のCRM
スタートアップ企業 サービス品質評価 ストックビジネス
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事業概要
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２つの事業セグメント
グローバルWiFi事業 情報通信サービス事業
世界中、いつでも・どこでも・安心・安全 起業時から、企業の成長ステージ・ニーズに
・快適モバイルインターネット。 あわせた最適な情報通信関連製品・サービ
レンタルサービス。 スを提供。
複数名、複数機器（スマートフォン、ノートPC等） 独自の販売体制、CRM。
で接続可能。
Webマーケティング×営業×CLT
（カスタマー・ロイヤリティ・チーム）
.com
固定通信 モバイル ＯＡ ホームページセキュリティ 電力 クラウドアプリ
ビジネス ケーション
フォン サービス
（SaaS）
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グローバルWiFi事業・ビジネスモデル・競争優位
割安な定額制
コストメリット最大▲８９.９％。
一日300円～国内携帯電話会社定額割引比。
最多エリア 業界最多クラス２００以上の国と地域をカバー。
快適 世界中の通信事業者との提携による高速通信。
安全・安心 セキュア 2４時間３６５日 世界４７の拠点。
GSMA加盟店加入201909～
カウンター 業界最多クラスの空港カウンター設置拠点数。 世界750社以上の移動体通信
事業者と400社の関連産業事
法人営業力 法人需要の取り込み力。 業者を結びつける世界最大級の
移動体通信関連事業者団体。
顧客数 利用者数シェアナンバーワン。
Web
アプリ
通信 アフィリエイト
ECモール 支払
サービス
法人セールス 顧客
世界中の パートナー 決済
ビジョン 空港カウンター
通信会社 代行会社
出荷・返却
回線支払 代金回収
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海外渡航先インターネット接続手段比較①
「グローバルWiFi®」「NINJA WiFi®」が、安心・安全・快適・安価で優位。
自身の通信容量を他の方にシェアするのは抵抗あるが、レンタルしたWi-Fiルーターでシェアする
ことには抵抗感が少ない（個人旅行：2～3名でシェアして利用する方が多い傾向）。
※ビジョン調査、基準にて作成。
接続方法 価格 利用範囲 通信速度 管理 セキュリティ
○ ○ ○ ○ ○
現地の高品質回線を提携の上調達。現地最速。安心価格。安全。簡単。
国際ローミング
（海外パケット定額）
× △ △ ○ ○
料金、品質面で課題あり。（一日980円～2,980円と高額。更に高額請求となる場合あり。）
プリペイドSIM
（現地調達）
△ △ ○ × ○
知識が必要。手間がかかる。（現地購入、容量に課題、定期的にチャージが必要等）
フリーWi-Fiスポット ○ × △ ○ ×
場所が限定。施設回線や接続人数により速度が遅いことがある。セキュリティに不安。
9
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海外渡航先インターネット接続手段比較②
フリーWiFiスポット/
WiFiルーターレンタル 比較表 海外パケット定額
ホテルWiFi
980円/日～2,980円/日 フリーWiFiスポット無料
300円/日～2,170円/日
※世界周遊2,980円/日 料金 プランに合わせて契約内容 ホテルWiFi宿泊費込or500円～
WEBで申込みしてレンタル 対応機種・設定の事前確認が必要 3,000円
※契約携帯会社による
安心定額制で通信速度も安定 手軽に利用できる
セキュリティや補償も充実 メリット 簡単接続 使えるエリアが限られるが、
定額制で安心して使える。 ※テザリング可能 無料で提供されている場所も多く、
レンタルシーンに合わせて容量を選択できる。 接続も簡単
料金が割高 不正アクセスに注意が必要
荷物が増える デメリット 料金設定がWiFiレンタルに比べて割高。
手軽に使える半面、不正アクセスによりウイルス
スマホの他にWiFiルーターを持ち歩く必要あり。 データローミングの設定を誤ると
感染や個人情報を盗まれるリスクあり。
高額な請求をされる場合がある。
定額制で追加料金を心配せず、
使用エリアは限られているが、
速度を安定して通信したい方
（複数人で利用可能、割り勘だと更に安い） 自分の端末を使って 安く済ませたい。
おすすめ 簡単に利用したい方
持ち歩けば様々な所で使える。 海外インターネットは限られた
アクセスが集中し繋がりにくい事がない。 時間内で十分な方
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グローバルWiFi事業 収益構造
科目 概要
①１日あたりのレンタル料金×利用日数
平均：１日1,000円、平均利用日数：７日間
売上 補償サービス、モバイルバッテリー等のオプション
②月額基本料金（1,970円）＋データ利用料金（プラン）
×利用日数
通信料（世界各国の通信キャリア）
端末代金（モバイルＷｉ－Ｆｉルーター）
売上原価
レンタル資産計上（２年間の減価償却により計上）
外注費（代理店等への支払手数料） 等
人件費
広告宣伝費
販売管理費 出荷センター、空港カウンター、カスタマーセンター等の運営及び
地代家賃
その他販売管理費 等
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グローバルWiFi事業 利用浸透率・レンタル件数推移
当社WiFiレンタルサービス利用浸透率（日本）※
（渡航者に占める当社サービスの利用者率） 17.3%
14.9%
海外利用ｼｪｱ（ｱｳﾄﾊﾞｳﾝﾄﾞ 日本⇒海外）
11.7%
国内利用ｼｪｱ（ｲﾝﾊﾞｳﾝﾄﾞ 海外⇒日本.日本人含）
8.3% 8.6%
日本市場内ｼｪｱ(ｱｳﾄ+ｲﾝ） 6.4% 7.1%
4.4% 2.7% 4.7% 5.8%
2.0% 1.4% 3.5%
0.4%
0.3% 2.1% 2.2% 2.5% 3.1%
0.0% 0.2% 0.7% 1.2%
FY2012 FY2013 FY2014 FY2015 FY2016 FY2017 FY2018 FY2019
283
年間レンタル件数（単位：万件）
※グローバルWiFi for Bizの利用件数は含まれておりません。 7
223 59
6
海外事業（日本国内利用除 海外⇒海外）
国内利用（ｲﾝﾊﾞｳﾝﾄﾞ 海外⇒日本,日本人含）
海外利用（ｱｳﾄﾊﾞｳﾝﾄﾞ 日本⇒海外） 165 40
6
114 28
78 6 216
51 4 19 175
24 1 9 130
5 1 3 64 88
4 22 46
FY2012 FY2013 FY2014 FY2015 FY2016 FY2017 FY2018 FY2019
※日本政府観光局報道発表資料、当社調査により作成 Copyright(C) 2020 VISION INC. All Rights Reserved. 12
グローバルWiFi事業 市場規模
インバウンド（訪日外国人旅行者） 世界の海外渡航者（国際観光客到着数）
年間約3,188万人超。※2019年実績 年間14億人の巨大市場。
政府目標
2030年 年間6,000万人
アウトバウンド（日本から海外への渡航者）
年間約2,008万人超。※2019年実績 （万人）
（億人）
18.0
6,000
予想
14.0
政府目標 13.3
12.4
11.9
11.4
11.0
10.4
インバウンド
3,188 10.0
3,119 9.5
アウトバウンド
2,869
2,403
1,973
1,341
835 1,036
861
621
2,008
1,663 1,699 1,849 1,747 1,690 1,621 1,711 1,788 1,895 1,900
2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 ～ 2030 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 ～ 2030
日本政府観光局（JNTO）資料、令和元年版観光白書、国連世界観光機関（UNWTO）公表資料より当社作成
※ビジョン顧客単価水準から試算 Copyright(C) 2020 VISION INC. All Rights Reserved. 13
情報通信サービス事業 成長戦略（競争優位）
スタートアップ
年間国内で新規設立される法人の約7～8社に１社※と取引がある強み。
全国法人登記件数... 116,208社（2018年）出典：法務省。
Web戦略 独自のWebマーケティング（インターネットメディア戦略）による集客力。
独自ノウハウのＣＲＭ（顧客関係・取引継続）戦略。
カスタマーロイヤリティ 継続的収益の最大化＝ストックビジネス。
高生産性追加販売（アップセル/クロスセル）。
お客様の「売上向上」、「経費削減」、「業務効率改善」、「コミュニケーション活性化」、
「DX促進」につながる商品・サービス（景気に左右されずらい取り扱い商材）。
商品・サービス
複数の事業セグメントを有しており、状況（景気、トレンド、経済条件等）に合わせ事
業構成の変動が可能（柔軟に変化可能な事業体制）。
.com
固定通信 モバイル ＯＡ ホームページ セキュリティ 電力 クラウドアプリケーション
ビジネス サービス（SaaS）
フォン ※当社と新規取引を開始した設立後６ヶ月以内の企業（個人事業主含む）合計 （当社調べ）
取り扱いサービス及び商品の変動により獲得数は変動いたします。
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情報通信サービス事業 収益構造
概要
科目 ＯＡ機器（複合機、ビジネスフォ
固定通信、モバイル、電力
ン）、ホームページ、セキュリティ
業務受託手数料（取次手数料） 販売代金
リース会社、クレジット会社より入金
売上 継続手数料（顧客利用状況に応じ）
保守費用
通信キャリア、一次代理店より入金
メーカーより入金及びファクタリング
端末代金（携帯電話） 機器代金（OA機器、セキュリティ）
固定通信、電力は売上原価なし メーカーへ支払
売上原価 通信キャリア、一次代理店へ支払 外注費（代理店等への支払手数
外注費（代理店等への支払手数料） 料） 等
等
人件費
広告宣伝費（WEBサイト等）
販売管理費
コールセンター等地代家賃
その他販売管理費 等
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情報通信サービス事業 市場規模
設立登記数（総数）：116,208件 本店支店の移転登記数（総数）：144,597件
年間約11万社。 年間約14万社。
（政府による積極的な創業・企業支援により継続した増加傾向） （登記申請の必要のない事業所等の移転数除く）
15年の実績を持つWebマーケティングのノウハウを活用し 追加及び移転時の変更手続き等をカバー。
た集客。川上戦略。 カスタマー･ロイヤリティ･チーム（CLT）の高度なオペレーショ
ンによるクロス・アップセリング。
（単位：万件）
11.8 11.6
11.1
11.4 14.2 14.4
13.8 13.7 13.9
10.6 13.3
13.0 13.0 13.1
9.6
8.9 9.1
8.7
2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018
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情報通信サービス事業 ビジネスモデル
『 Vision Hybrid Synergy model 』 既存ユーザー 売上向上
ニーズ
創業以来25年で構築したビジネスモデルを クロスセリング 経費削減
アップセリング
グローバルWiFi事業等全ての事業へ展開。 （Pull型）
ニーズ
業務効率改善
法人営業力（仕組、ノウハウ、多彩な販売チャネル） ニーズ
CLT コミュニケーション
クロスセル、
顧客満足度向上
活性化ニーズ
アップセル
DX推進
マルチジョブ推進
ユーザー 会員化
お客様が気づいている リレーションシップ （任せてる） ビジョンユーザー
顕在化されたニーズ
エスカレーション サブスクリプション
マーケティング 強化 推進
経営戦略
各種.com、 動画 ＤＸ推進 生産性向上推進
新規顧客開拓 ＬＰサイト マーケティング
資産
顧客属性分析
（Pull型） ソーシャル＆メール ビッグデータ 粗利率・粗利
マーケティング 戦略立案
グローバル
ターゲティング 絶対金額向上
ＤＸ推進
マーケティング マーケティング 戦略投資
仕入改善
（M&A、アライアンス）
営業
売上向上 平均値向上
ニーズ 自社SaaS推進
（エスカ、訪問件数、獲得件数）
経費削減 既存ユーザー
ニーズ ＤＸ推進 クロスセリング
業務効率改善
お客様が気づいていない パートナー、 営業力、 アップセリング
ニーズ ＦＣ強化 テレマ力強化
コミュニケーション 潜在しているニーズ
セールスコンタクト （Push型）
活性化ニーズ センター
新規顧客開拓 明確な、
DX推進 （Push型） ターゲティング、タイミングセールス
新規ユーザー Copyright(C) 2020 VISION INC. All Rights Reserved.
ライフタイムバリュー 17
情報通信サービス事業 カスタマーサービス
高度なオペレーションで価値を創出する
カスタマー･ロイヤリティ･チーム（CLT）
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情報通信サービス事業 マーケティング
Webマーケティング×営業×CLT 三位一体の“高効率”マーケティング
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情報通信サービス事業 エスカレーション
たゆまぬ進化を生みだす組織カルチャー
事業部間連携（エスカレーション）が生みだす高い生産性。
連携
連携 連携
連携
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情報通信サービス事業 ストック型ビジネスモデル
ストック型ビジネスモデル
顧客企業の成長に寄り添い続け、成長ステージに応じた最適なソリューションを提供。
独自ノウハウのCRM（顧客関係・継続取引）により、利益が積み上がっていく構造。
事業環境に適した
商品・サービス等の提供 最適な
自社商材・サービスの提供 ソリューション
成長ステージに応じた
事業環境に適した 最適な コンサルティング
OA機器、HP等の提供 ソリューション
成長ステージに応じた 更なる
コンサルティング
成長ステージ
最適な アーリー
ソリューション
ステージ 拡大に伴う増員
（回線、台数等の追加）
スタート 拡大に伴う増員
（回線、台数等の追加）
アップ
現在の主なターゲット層 今後のターゲット層
「成長予備軍」 「成長過程の企業」
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APPENDIX
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グループ体制
(単位：社、拠点、名)
グループ会社数 拠点数
海外
空港カウンター（直営店舗数）
国内
海外
国内 15 18 19
12 14
12 10
12
12 12 12
12 12 12 12
8 9 16 15 15
7 12 12
3 3
2016 2017 2018 2019 2020１Q 2016 2017 2018 2019 2020１Q
従業員数（正社員） 人員内訳
女性
649 664 専門職 649 664
男性 586 事務職 586 91
84
497 205 206 営業職 497 72
452 174 452 41
32 228 227
146 200
127
191
194
412 444 458
325 351 314 337 346
226 265
2016 2017 2018 2019 2020１Q 2016 2017 2018 2019 2020１Q
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業績データ
(百万円、％)
売上高 売上総利益
売上総利益
27,318
売上総利益率
21,503 15,690
17,554 12,650
14,843 10,160
12,485 8,622
9,203 10,185 6,909
5,198 5,651 58.1 57.9
58.8
57.4
56.5 55.5 55.3
FY2013 FY2014 FY2015 FY2016 FY2017 FY2018 FY2019 FY2013 FY2014 FY2015 FY2016 FY2017 FY2018 FY2019
販売管理費
販売管理費 営業利益
営業利益
販売管理費率 営業利益率
12,365 3,325
10,165
2,484
8,372
7,332
6,105 1,788
5,188 5,365 11.6 12.2
1,290
10.2
56.4 52.7 804 8.7
48.9 49.4 47.7 286 6.4
47.3 10
45.3
2.8
0.1
FY2013 FY2014 FY2015 FY2016 FY2017 FY2018 FY2019 FY2013 FY2014 FY2015 FY2016 FY2017 FY2018 FY2019
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グローバルWiFi事業 顧客属性（法人・個人）
2020年12月期１Q
（1月～3月）実績
件数 金額
法人 法人
31.8% 個人
40.5% 個人
68.2% 59.5%
2019年12月期１Q
（1月～3月）実績 件数 金額
法人 法人
30.9% 個人 38.9% 個人
69.1% 61.1%
※海外利用（ｱｳﾄﾊﾞｳﾝﾄﾞ 日本⇒海外）の比率となっております。
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グローバルWiFi事業 顧客属性（新規・リピート）
2020年12月期１Q
（1月～3月）実績
件数 金額
リピート リピート
新規 新規
47.0% 53.0% 49.2% 50.8%
2019年12月期１Q
（1月～3月）実績 件数 金額
リピート リピート
新規 新規
48.6% 51.4% 50.0% 50.0%
※海外利用（ｱｳﾄﾊﾞｳﾝﾄﾞ 日本⇒海外）の比率となっております。
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グローバルWiFi事業 顧客属性（年代別/男女、法人個人別）
2020年12月期１Q（1月～3月）実績
1.0%
年代別 男女、法人個人別
4.5%
5.1%
6.4%4.5% 10.2%
6.2%
7.6% 35.9%
6.6% 50.0%
7.3% 33.6%
8.5% 12.6%
18歳以下 19-24歳 25-29歳 30-34歳 35-39歳 40-44歳 個人/女性 個人/男性 法人/女性 法人/男性
45-49歳 50-54歳 55-59歳 60歳以上 不明
2019年12月期１Q（1月～3月）実績
0.9%
年代別 男女、法人個人別
2.1%
5.4%
4.9% 10.9%
7.5% 4.7%
31.8%
9.6%
7.9% 52.7%
31.7%
8.0% 12.8%
9.0%
18歳以下 19-24歳 25-29歳 30-34歳 35-39歳 40-44歳 個人/女性 個人/男性 法人/女性 法人/男性
45-49歳 50-54歳 55-59歳 60歳以上 不明
Copyright(C) 2020 VISION INC. All Rights Reserved. ※海外利用（ｱｳﾄﾊﾞｳﾝﾄﾞ 日本⇒海外）の比率となっております。 27
グローバルWiFi事業 顧客属性（年代別/男女）
2020年12月期１Q（1月～3月）実績
年代別（男性） 0.4%
年代別（女性）
1.6% 2.6% 6.0%
3.3%
5.4%7.4% 6.0%3.8%
6.9% 27.7% 6.7%
8.8% 5.6%
42.3%
6.0%
8.0% 12.6% 7.4%
9.1% 10.0% 12.6%
18歳以下 19-24歳 25-29歳 30-34歳 35-39歳 40-44歳 18歳以下 19-24歳 25-29歳 30-34歳 35-39歳 40-44歳
45-49歳 50-54歳 55-59歳 60歳以上 不明 45-49歳 50-54歳 55-59歳 60歳以上 不明
2019年12月期１Q（1月～3月）実績
年代別（男性） 0.3%
年代別（女性） 2.6%
1.7% 1.4%
3.3%
5.9% 8.2% 4.2%
21.8% 6.9%
8.4% 8.4%
11.2% 11.7% 6.6% 39.3%
6.5%
9.5% 10.2% 8.2%
9.9% 13.6%
18歳以下 19-24歳 25-29歳 30-34歳 35-39歳 40-44歳 18歳以下 19-24歳 25-29歳 30-34歳 35-39歳 40-44歳
45-49歳 50-54歳 55-59歳 60歳以上 不明 45-49歳 50-54歳 55-59歳 60歳以上 不明
Copyright(C) 2020 VISION INC. All Rights Reserved. ※海外利用（ｱｳﾄﾊﾞｳﾝﾄﾞ 日本⇒海外）の比率となっております。 28
世の中の情報通信産業革命に貢献します。
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将来見通しに関する注意事項
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ます。
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招き得る不確実性を含んでおります。
それらのリスクや不確実性には、一般的な業界並びに市場の状況、金利、通貨為替変動といった一般的な国内及び
国際的な経済状況が含まれます。
今後、新しい情報や将来の出来事等があった場合であっても、当社は本発表に含まれる「見通し情報」の更新・修正を
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