証券コー9385
ショーエコーポレーション
(証券コード 9385) ショーエイコーポレーション
2022年３月期 第2四半期
決算発表補足資料
2021年11月12日
目次
収益認識に関する会計基準等の適用について P. 3
株式会社ファインケメティックスの子会社化について P. 4
2022年3月期 第2四半期の業績 P. 5
株式会社ファインケメティックスの会社概要 P.15
2022年3月期の見通し Ｐ22
2
収益認識に関する会計基準等の適用について
「収益認識に関する会計基準」（企業会計基準第29号 2020年３月31日。以下
「収益認識会計基準」という。）等を当第１四半期連結会計期間の期首から適用し、
約束した財又はサービスの支配が顧客に移転した時点で、当該財又はサービスと交
換に受け取ると見込まれる金額で収益を認識することとしております。
収益認識会計基準等の適用による主な変更点は、代理人取引に係る収益認識であり
ます。顧客への財又はサービスの提供における当社の役割が代理人に該当する取引
については、従来は顧客から受け取る対価の総額を収益として認識しておりました
が、顧客から受け取る額から仕入先に支払う額を控除した純額で収益を認識する方
法に変更しております。
当第2四半期連結累計期間の影響は以下のとおりであります。
・売上高は 466百万円減少
・売上原価は 464百万円減少
・営業利益、経常利益及び税金等調整前四半期純利益は個々 2百万円減少
以下、参考として同基準を適用しなかった場合の数値を併記し、比較しております。
3
株式会社ファインケメティックスの子会社化について
当社グループはさる8月26日付で株式会社ファインケメティックス(以下、「ファインケメ
ティックス社」という。)の株式を取得し、子会社化いたしました。
同社を子会社化した理由は、以下のとおりであります。
当社グループは現在、化粧品及び医薬部外品のОＥＭ事業への事業展開を進めており、理美
容消耗品関連商材の販売(理美容事業)等を展開しているジェイ・エスコムホールディングス
株式会社(以下、「ＪＥＨＤ社」という。)との業務提携を進めるにおいて、同社の関連会社
であるファインケメティックス社を買収するに至りました。
ファインケメティックス社は創業64年の実績を持つ、化粧品・医薬部外品のOEM 製造会
社であり、高品質で高価格な製品をヘアサロン向けに製造販売するなどプロマーケット向け
の商品開発、製造では定評のある会社であります。
今回の子会社化によって、ファインケメティックス社の持つ研究開発能力、品質管理能力、
生産能力、そして同社の持つネットワーク力がグループに加味され、化粧品及び医薬部外品
のОＥＭ事業の展開が強固になり、当社グループのメーカーへの転身の実現スピードが増し、
更なる企業価値の向上が実現できると判断した次第であります。
ファインケメティックス社の決算については、当2QではＢＳを連結決算とし、ＰＬでは3Q
より連結決算となります。
ファインケメティックス社の会社概要につきましては、15ページ以降に記載しております
ので、是非ご覧ください。
4
2022年3月期第2四半期の業績
2022年3月期 第2四半期(連結)
2021年3月期
2022年3月期 第2四半期実績
第2四半期実績
前期比
金額 構成比 前期比 不適用の場合 構成比 前期比 金額 構成比
(百万円) (％) (％) (百万円) (％) (％) (百万円) (％)
売上高 9,214 100.0 90.5 9,681 100.0 95.1 10,183 100.0
売上原価 7,216 78.3 90.2 7,680 79.3 96.0 8,001 78.6
売上総利益 1,998 21.7 91.6 2,000 20.7 91.7 2,182 21.4
販売管理費 1,724 18.7 110.5 1,724 17.8 110.5 1,560 15.3
営業利益 274 3.0 44.1 276 2.9 44.5 621 6.1
経常利益 231 2.5 38.2 233 2.4 38.6 605 5.9
親会社株主に
160 1.7 38.6 162 1.7 39.2 414 4.1
帰属する当期純利益
1株当たり
当期純利益金額(円)
20.73 - - 21.02 - - 66.47 -
・売上高は収益認識の会計基準の適用により466百万円減少し、9,214百万円（前年同期比9.5％
減）となった。
・販管費・営業外費用として1Qに不適切取引及びM&Aに関わる費用を計上している。
※百万円未満切り捨て
6
2022年3月期 第2四半期の進捗状況(連結)
売上高 営業利益
親会社株主に帰属する
経常利益 2Q純利益
通期予想 通期予想 通期予想 通期予想
20,086百万円 1,000百万円 912百万円 604百万円
2Q実績 2Q実績 2Q実績 2Q実績
9,214百万円 274百万円 231百万円 160百万円
0% 100% 0% 100% 0% 100% 0% 100%
売上高 営業利益 経常利益 親会社株主に帰属する当期純利益
2Q 2Q 2Q 2Q
進捗率 進捗率 進捗率 進捗率
45.9% 27.4% 25.3% 26.5%
(前期49.7%) (前期51.1%) (前期56.5%) (前期61.4%)
・営業促進支援事業の収益の遅れが売上の進捗に影響している。
・1Qに販管費・営業外費用として不適切取引及びM&Aに関わる費用が計上されており、利益
の進捗が遅れている。
※百万円未満切り捨て
7
セグメント別 2022年3月期の業績 第2四半期
2021年3月期
2022年3月期 第2四半期実績
第2四半期実績
金額 構成比 前期比 不適用の場合 構成比 前期比 金額 構成比
(百万円) (％) (％) (百万円) (％) (％) (百万円) (％)
売上高 9,214 100.0 90.5 9,681 100.0 95.1 10,183 100.0
営業促進支援
4,178 47.8 77.1 4,642 48.0 85.6 5,420 53.2
事業
商品販売事業 5,032 52.0 105.7 5,034 52.0 105.8 4,760 46.7
その他の事業 12 0.2 0.0 12 0.0 100.0 12 0.1
セグメント間の
内部売上高 ▲8 - - ▲-8 - - 3 -
・コロナ禍が続く中で、消費動向にも変化が生じている。
・取引先企業の取り組みもコロナ禍の情勢を見ながらの試行錯誤の対応が続いている。
・大口取引先の停滞、大口案件の受注の先送りも生じている。
※百万円未満切り捨て
8
セグメント別 2022年3月期第2四半期の売上高進捗状況
営業促進支援事業 商品販売事業
通期予想 通期予想
9,607百万円 10,454百万円
2Q実績 2Q実績
4,178百万円 5,032百万円
0% 100% 0% 100%
2Q 2Q
進捗率 進捗率
43.5% 48.1%
(前期50.9%) (前期48.2%)
・営業促進支援事業は、コロナ禍の中、大口取引先の停滞、大口案件の受注の先送りが生じた。
・商品販売事業は、テレワーク、GIGAスクール構想等によって生活形態に変化が生じ、売れ
筋商品も変化しつつある。
※百万円未満切り捨て
※各事業の売上高にはセグメント間の内部売上高を含んでおります 9
営業促進支援事業 2022年3月期 第2四半期の業績
2021年3月期
2022年3月期 第2四半期実績
第2四半期実績
金額 構成比 前期比 不適用の場合 構成比 前期比 金額 構成比
(百万円) (％) (％) (百万円) (％) (％) (百万円) (％)
売上高 4,178 100.0 77.1 4,642 100.0 85.6 5,420 100.0
販売促進 2,408 57.6 85.9 2,427 52.3 86.6 2,802 51.7
ОＥＭ 739 17.7 66.9 740 15.9 66.9 1,106 20.4
発送代行 1,029 24.7 68.1 1,474 31.8 97.5 1,512 27.9
売上総利益 890 21.3 85.8 890 19.2 85.8 1,037 19.1
セグメント利益 296 7.1 56.8 296 6.4 56.8 522 9.6
・販売促進は、感染拡大が続く中、社会経済活動の停滞を背景とした厳しい状況下にあった。
・ОＥＭは、利益率の高い大口の受注案件の新商品投入が延期された。
・発送代行は、収益認識基準の適用もあり売上は減少した。
※百万円未満切り捨て
10
商品販売事業 2022年3月期 第2四半期の業績
2021年3月期
2022年3月期 第2四半期実績
第2四半期実績
金額 構成比 前期比 金額 構成比
(百万円) (％) (％) (百万円) (％)
売上高 5,032 100.0 105.7 4,760 100.0
100円ショップ向け売上 3,774 75.0 102.8 3,673 77.2
量販店向け売上 737 14.6 149.5 493 10.4
その他売上 520 10.4 87.7 594 12.5
売上総利益 1,099 21.8 96.7 1,136 23.9
セグメント利益 251 5.0 70.8 355 7.5
・100円ショップ向けはポリ製品を中心とした消耗品、キッチン周りの新商品、電子機器周辺商品
等が増加した。
・量販店向けは、新規開拓による取引先の増加と、それに伴いポリ商品および紙商品等が増加した。
※百万円未満切り捨て
11
(ご参考) 売上構成比 2022年3月期 第2四半期
実績(百万円) 売上構成比
売上高 9,214 100.0
営業促進支援事業 4,178 45.3
販売促進 2,408 26.1
売上高
商品販売事業 営業促進支援事業 ОＥＭ 739 8.0
2022年3月期 41.7億円
50.3億円 発送代行 1,029 11.2
第2四半期
92.1億円 商品販売事業 5,032 54.6
54.6% 45.3%
(100.0%) 100円ショップ向け売上 3,774 41.0
量販店向け売上 737 8.0
その他売上 520 5.7
その他の事業 12 0.1
営業促進 商品販売
12
営業利益増減の要因
(百万円)
前期比 44.1％
183
4
粗 26
利 労
減 務 10
退
少 費 職 運 6
年 27
減
621
金
価 44
売上構成比 賃 償 地
の増減率
前期比0.5%増
売上構成比
代 3
却 家 支
▲8.4% の増減率 前期比大幅増加 接 44
賃 払
+0.8% 前期比2.9％増 手 待
売上構成比 数 交 そ
前期比16.2%増
の増減率 料 際 の
売上構成比
+0.5% 前期比28.5 費 他
の増減率
売上構成比 経
売上総利益は8.4%の減少。 +0.1%
の増減率 費
前期比43.6%増
販管費は前期に比べ1億63百万円、10.5%増となった。 +0.3% 売上構成比 前期比16.3%増
274
売上構成比
販管費増の主な要因は以下のとおりである。 の増減率
の増減率 前期比28.4%増
+0.6%
・労務費(年金除く)は前期比で4百万円増加した。 +0.0% 売上構成比
の増減率
・退職年金は前期比で26百万円増加した。 +1.4%
・支払手数料は企業価値調査費用等で前期比44百万円増加した。
・地代家賃は東京本社の増床、倉庫賃貸等によって27百万円増加した。
・株主数の増加による株主優待費用の増加により接待交際費が3百万円増加した。
・その他経費は不適切取引に関わる監査費用が含まれて44百万円の大幅増加。
2021年3月期2Q 2022年3月期2Q
13
財政状態(貸借対照表主要科目) (連結)
2021年3月期末 2022年3月期 第2四半期末
金額 構成比 金額 構成比 増減額 増減率
(百万円) (％) (百万円) (％) (百万円) (％)
(流動資産) 7,402 72.0 7,761 65.4 358 104.9
現金及び預金 943 9.2 742 6.3 ▲201 78.7
受取手形及び売掛金 2,847 27.7 3,218 27.1 371 113.1
たな卸資産 2,592 25.2 2,968 25.0 376 114.5
その他流動資産 1,020 9.9 832 7.0 ▲187 81.6
(固定資産) 2,885 28.0 4,100 34.6 1,215 142.1
(繰延資産) - - - - - -
資産合計 10,287 100.0 11,862 100.0 1,574 115.3
(流動負債) 5,030 48.9 6,424 54.2 1,394 127.7
(固定負債) 524 5.1 558 4.7 33 106.5
負債合計 5,554 54.0 6,983 58.9 1,429 125.7
純資産合計 4,733 46.0 4,879 41.1 146 103.8
負債純資産合計 10,287 100.0 11,862 100.0 1,574 115.3
※百万円未満切り捨て
14
株式会社ファインケメティックスについて
(ファインケメティックス) 会社概要
（１） 名 称 株式会社ファインケメティックス
（２） 所 在 地 東京都中央区日本橋堀留町２－３－１４ 堀留 THビル５階
代表者の役職・
（３） 代表取締役社長 高橋 一郎
氏 名
（４） 事 業 内 容 医薬部外品及び化粧品の受託製造、製造販売、輸出入事業
（５） 資 本 金 54,000千円
（６） 設 立 年 月 日 1957年3月
（7） 従 業 員 130名(2021年11月現在)
（8） 事 業 所 本社・成田工場・茨城倉庫
（9） 主 要 取 扱 品 目 頭髪用化粧品・染毛剤(65%)、皮膚用化粧品・ボディ用化粧品(25%)、その他製品(10%)
（10） 主 要 得 意 先 ㈱アジュバンコスメジャパン、㈱メロスコスメティックス、コスメカンパニー㈱ 他
（11） 主 要 仕 入 先 日光ケミカルズ㈱、佐々木化学㈱、カネダ㈱ 他
16
(ファインケメティックス) 特徴
<内部環境>
・創業以来一貫して化粧品OEM製造を行っており、調合ノウハウ・レシピが蓄積されている。
・過去来からのOEM製造の経験により、調合レシピは相応に蓄積しており、調合対応幅は広い。
・化粧品会社ニーズに応える形での営業・開発がメイン。
・プロマーケット向けの商品開発、製造が得意。
・高品質で高価格な製品を、ヘアサロン向けに製造販売を行っている。
・工場稼働率は60%。
・多品種小ロットの生産にも対応可能。
・ヘアケア・スキンケアの処方を数千種類保有。蓄積されたノウハウを基に、顧客が求める商品を
製造。
・利益率の低いものは受注しないなど、徹底したコスト管理と選別受注による利益の最大化を図っ
ている。
<外部環境>
・化粧品市場全体は過去来より継続的に拡大しており、コロナ禍において一時的に減少したものの、
ヘアケア・スキンケア製品を中心に消費者の関心が高い状態が継続している。
・上記のニーズは、業務用化粧品においても底堅く、安定的に推移している。
・化粧品受託製造の市場規模は化粧品市場全体を超える年間5%程度の伸びを記録している。
・化粧品市場においてOEMによる製造比率が拡大している。
17
(ファインケメティックス) 製品企画から開発、製造、品質管理までの一貫体制
✓ 製品企画 ✓ 処方開発・製品性能評価
✓ ブランドイメージ構築 ✓ 商標・特許の調査
✓ ボトル、パッケージデザイン ✓ 薬事業務・輸入代行業務
製品企画 製品開発
－ОＥＭ－
化粧品・医薬部外品の
受託製造
品質管理 生産
✓ 原材料の管理 ✓ バルク製造
✓ 製造工程の管理 ✓ ボトル充填
✓ 製品の管理 ✓ 包装仕上げ
18
(ファインケメティックス) 工場内の設備 ～ 多品種少量生産にも対応
製造製品
容量：1ml～20L
粘度：10mPa･s～ 100,000mPa･s
容器：ボトル(キャップ、ポンプ、ディ
スペンサー）、パウチ（キャッ
プ付、シームタイプ）、チュー
ブ（30g～240g、30Φ～50Φ）、
ジャータイプ
19
(ファインケメティックス) 許認可
No 許認可等名
1 医薬部外品製造業許可証
2 化粧品製造業許可証
3 医薬部外品製造販売業許可証
4 化粧品製造販売業許可証
5 ISO9001登録証
6 ISO14001登録証
20
(ファインケメティックス) 財務状況
(ＢＳ)
2018年3月期 2019年3月期 2020年3月期 2021年3月期
流動資産 983 79.7% 792 66.3% 748 64.6% 843 68.0%
固定資産 250 20.3% 402 33.7% 409 35.4% 397 32.0%
資産の部 1,233 100.0% 1,194 100.0% 1,157 100.0% 1,240 100.0%
流動負債 305 24.7% 346 29.0% 413 35.7% 393 31.7%
固定負債 673 54.6% 608 50.9% 463 40.0% 549 44.3%
負債合計 978 79.3% 954 79.9% 876 75.7% 943 76.0%
純資産の部 256 20.8% 240 20.1% 280 24.2% 298 24.0%
負債・純資産合計 1,233 100.0% 1,194 100.0% 1,157 100.0% 1,240 100.0%
(ＰＬ)
2018年3月期 2019年3月期 2020年3月期 2021年3月期 2022年3月期(予) 2023年3月期(予)
売上高 1,858 100.0% 1,882 100.0% 2,131 100.0% 2,212 100.0% 2,533 100.0% 2,733 100.0%
売上総利益 487 26.2% 472 25.1% 436 20.5% 476 21.5% 588 23.2% 633 23.2%
販管費 516 27.8% 415 22.1% 385 18.1% 404 18.3% 290 11.4% 304 11.1%
営業利益 △ 29 -1.6% 56 3.0% 50 2.3% 71 3.2% 298 11.8% 329 12.0%
※(予)はファインケメティックス社により買収時に提出された事業計画値である。
21
2022年3月期の見通し
2022年3月期 業績予想 (連結)
2022年3月期業績予想 2021年3月期実績 増減 2022年3月期予想※
金額 構成比 前期比 金額 構成比 金額 増減率 金額 構成比
(百万円) (％) (％) (百万円) (％) (百万円) (％) (百万円) (％)
売上高 20,086 100.0 97.9 20,507 100.0 ▲ 421 ▲ 2.1 21,178 100.0
売上原価 15,636 77.9 97.5 16,044 78.2 ▲ 407 ▲ 2.5 16,728 79.0
売上総利益 4,449 22.2 99.7 4,463 21.8 ▲14 ▲0.3 4,449 21.0
販売管理費 3,448 17.2 106.2 3,247 15.8 202 6.2 3,448 16.3
営業利益 1,000 5.0 82.3 1,215 5.9 ▲ 215 ▲ 17.7 1,000 4.7
経常利益 912 4.5 85.2 1,071 5.2 ▲ 159 ▲ 14.8 912 4.3
親会社株主に帰属
604 3.0 89.6 675 3.3 ▲ 70 ▲ 10.4 604 2.9
する当期純利益
1株当たり
78.25 - - 100.55 - - - 78.25 -
当期純利益(円)
※収益認識に関する会計基準等を適用しなかった場合
23
セグメント別 2022年3月期業績予想
2022年3月期業績予想 2021年3月期実績 増減 2022年3月期予想※
金額 構成比 前期比 金額 構成比 金額 構成比 金額 構成比
(百万円) (％) (％) (百万円) (％) (百万円) (％) (百万円) (％)
売上高 20,086 100.0 98.0 20,507 100.0 21,178 100.0 21,178 100.0
営業促進支援事業 9,607 47.8 90.2 10,650 51.9 16,728 79.0 10,699 50.5
商品販売事業 10,454 52.1 106.0 9,867 48.1 4,449 21.0 10,454 49.4
その他の事業 24 0.1 100.0 24 0.1 3,448 16.3 24 0.1
セグメント間の内 0 ▲0.0
▲0 ▲0.0 - ▲ 34 ▲0.1 1,000 4.7
部売上高
※収益認識に関する会計基準等を適用しなかった場合
24
(ご参考) 四半期の業績推移(22年3月期 2Qは実績、3Q以降は予想。)
2021年3月期 2021年3月期 2021年3月期 2021年3月期 2022年3月期 2022年3月期 2022年3月期 2022年3月期
１Ｑ ２Ｑ ３Ｑ ４Ｑ １Ｑ(実) 2Ｑ(実) 3Ｑ(予) 4Ｑ(予)
金額 構成比 金額 構成比 金額 構成比 金額 構成比 金額 構成比 金額 構成比 金額 構成比 金額 構成比
(百万円) (％) (百万円) (％) (百万円) (％) (百万円) (％) (百万円) (％) (百万円) (％) (百万円) (％) (百万円) (％)
売 上 高 4,903 100.0 10,183 100.0 15,486 100.0 20,507 100.0 4,623 100.0 9,214 100.0 14,858 100.0 20,086 100.0
売 上 原 価 3,874 79.0 8,001 78.6 12,062 77.9 16,044 78.2 3,583 77.5 7,216 78.3 11,592 78.0 15,636 77.8
売上総利益 1,029 21.0 2,182 21.4 3,425 22.1 4,463 21.8 1,040 22.5 1,998 21.7 3,265 22.0 4,449 22.2
販売管理費 769 15.7 1,561 15.3 2,411 15.6 3,247 15.8 910 19.7 1,724 18.7 2,631 17.7 3,448 17.2
営 業 利 益 260 5.3 621 6.1 1,014 6.5 1,215 5.9 130 2.8 274 3.0 634 4.3 1,000 5.0
経 常 利 益 267 5.5 605 5.9 989 6.4 1,071 5.2 45 1.0 231 2.5 551 3.7 912 4.5
親会社株主に帰
属する当期純利 179 3.7 414 4.1 666 4.3 675 3.3 24 0.5 160 1.7 370 2.5 604 3.0
益
※百万円未満切り捨て 25
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ため、決算期日の２週間前から決算発表日までの一定期間を沈黙期間と
しています。この期間は決算に関するコメントや質問に対する回答は控
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