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2019年8月期 第1四半期決算説明資料 [pdf]
2019年8月期
第1四半期 決算説明資料
2019年1月11日
© 2018 SOU Inc. 01
目次
会社概要 03
2019年8月期 第1四半期 業績 07
2019年8月期 第1四半期 トピックス 17
2019年8月期 第2四半期以降の取組 22
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会社概要
© 2018 SOU Inc. 03
会社紹介
デジタルとリアルを融合し、
新たな視点からサービスを提供する
ブランド品、骨董・美術品の
ラグジュアリーリユースカンパニー
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会社概要
会 社 名 株式会社SOU グループ事業ブランド
代 表 者 嵜本 晋輔 買取 オークション (toB)
本店所在地 東京都港区港南1丁目
創 業 2011年12月
資 本 金 948百万円(2018年11月末)
従業員数 424名(2018年11月末)※連結,正社員のみ
事業内容 ブランド品・貴金属・骨董品等の買取及び販売 小売 (toC) アプリ
セグメント ブランド品、骨董・美術品等リユース事業(単一)
連結子会社 株式会社古美術八光堂,STAR BUYERS LIMITED
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ビジネスモデル
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2019年8月期 第1四半期 業績
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2019年8月期 第1四半期 業績のポイント
売上・利益ともに増収増益 (前年同期比)
2019年8月期 見通しに対し堅調に推移
■ 売上について ■ 利益について
✓ 2018/8期 オープン店舗の寄与等による仕入増に ✓ 2018/8期より継続した高額商品の買取強化等によ
より、仕入高は前年同期比 10.8%増、売上高は前 り、売上総利益率は前年同期比で 2.0pt 低下する
年同期比 18.1%増 も、見通しに対しては+0.3pt で推移
✓ 海外オークションの開催(3回)により、海外売 ✓ 営業利益・経常利益・親会社株主に帰属する四半
上比率 15%超に 期純利益は見通しに対して約 30%で進捗
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2019年8月期 第1四半期 業績
(単位:百万円)
2018/8期 1Q実績 2019/8期 1Q実績 増減率 2019/8期 見通し 達成率
売上高 7,590 8,961 +18.1% 35,650 25.1%
売上総利益 2,215 2,441 +10.2% 9,600 25.4%
売上総利益率 29.2% 27.2% - 26.9% -
販売費及び一般管理費 1,616 1,821 +12.7% 7,400 24.6%
営業利益 598 620 +3.6% 2,200 28.2%
経常利益 601 627 +4.3% 2,130 29.5%
経常利益率 7.9% 7.0% - 6.0% -
親会社株主に帰属する
四半期純利益
391 422 +7.7% 1,450 29.1%
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仕入高・売上高の推移
(百万円)
• 仕入高は2018/8期 オープンの新買取店舗の
10,000 仕入高 売上高
8,961 影響もあり前年同期比 10.8%増、直前四半
9,000 8,444 期比7.6%増
7,799 7,694
7,590
8,000
6,588 6,459 • 仕入高の増加に応じて、売上高は前年同期
7,000
5,829 6,000 比 18.1%増、直前四半期比 6.1%増
5,688
6,000
5,000
4,000 (百万円)
8,961
10,000
3,000 7,590
8,000 6,459
5,829
2,000
6,000
1,000 4,000
0 2,000
1Q 2Q 3Q 4Q 1Q
0
2018/8期 2019/8期 2018/8期 1Q 2019/8期 1Q
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販路別売上高 ( toB, toC )
(百万円) • 自社オークション売上は、香港オークショ
自社オークション 他社販路 小売り
9,000 383 ンの開催(ダイヤ2回、時計1回)および古
349
美術八光堂の自社オークション本格化によ
8,000 353 361
320 2,477 り前年同期比 40.0%増
2,241
7,000
2,620
6,000 2,918 2,808 • ALLU心斎橋店のオープン等も相まって小売
り販路についても堅調に推移
5,000
4,000
5,853 6,099 (百万円)
3,000
4,352
4,826 4,524 10,000 383
2,000 8,000 320 2,477
2,918
6,000
1,000
4,000
4,352
6,099
0 2,000
2018/8期 1Q 2Q 3Q 4Q 2019/8期 1Q
0
2018/8期 2019/8期 2018/8期 1Q 2019/8期 1Q
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販路別売上高 ( 国内, 海外 )
(百万円) • 香港オークションの開催(ダイヤ 2回、時
国内 海外
9,000 計 1回)等により、海外売上高は前年同期
887
1,383 比 38.8%増
8,000
381
996
925
7,000
• 2018年8月期の海外売上比率 10.1%に対し
6,000 2019年8月期 1Qは 15.4%に
5,000
4,000 7,312 7,557 7,578
6,664 6,802
(百万円)
3,000
10,000
1,383
2,000 8,000 925
6,000
1,000
4,000 6,664 7,578
0 2,000
2018/8期 1Q 2Q 3Q 4Q 2019/8期 1Q
0
2018/8期 2019/8期 2018/8期 1Q 2019/8期 1Q
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オークション実績推移
(百万円) 国内オークション 海外オークション 落札率 • 当社運営オークション「STAR BUYERS
25,000 100.0% AUCTION」におけるオンライン入札オーク
98.6%
90.0%
ション開催により落札率は低下するも、国
95.1% 95.6% 94.7%
内オークションの売上は前年同期比 20.9%
20,000 87.7% 80.0%
増
1,824
70.0%
15,000 60.0%
• 海外オークションについては2018/8期はダ
710
イヤモンド大会 4回実施(うち、2018/8期
50.0%
1Qは 2回)に対し、2019/8期 1Qはダイヤ
10,000 40.0% モンド大会 2回、時計大会 1回実施のため、
17,732
15,500 30.0%
前年同期比 58.2%増
13,792
5,000
11,100 956 20.0%
5,143 10.0%
0 0.0%
2015/8期 2016/8期 2017/8期 2018/8期 2019/8期 1Q
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営業利益の増減
・売上総利益率は △2.0pt
(百万円) ⇒ 2018/8期 1Q:29.2%、 2019/8期 1Q:27.2%
1,200 ・2018/8期より継続した、時計等高額商品の買取強化等による
1,000
2018/8期 オープンの △173 主な内訳:
新買取店舗の寄与等に 人件費 +89
800 +399
よる仕入増および増収 地代家賃 +38
△205
600
400
598 620
200
0
2018/8期 1Q 増収効果 粗利率変動 販管費影響 2019/8期 1Q
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バランスシート(資産の部)
✓商品の減少:△56百万円
(百万円) 固定資産 流動資産 ・古美術八光堂のオークション定期開催により、
ストック商品の販売が進んだため
14,000
・在庫回転日数は64.0日と維持(2018/8期:
63.9日)
12,000 ✓現金及び預金の増加:422百万円
・買取店舗の新規出店等のため
10,000 ✓売掛金の増加:490百万円
9,522 ・海外輸出増加等のため
8,615
8,000
✓のれんの減少:36百万円
6,000
✓建物及び構築物(純額)の増加:221百万円
・ALLU心斎橋及び新規買取店舗の出店のため
4,000
✓差入保証金の増加:31百万円
3,642 3,826 ・ALLU心斎橋及び新規買取店舗の出店のため
2,000
0
2018/8期 2019/8期 1Q
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バランスシート(負債・純資産の部)
(百万円) 純資産 固定負債 流動負債
✓短期借入金の増加:1,080百万円
14,000 ・商品仕入れの増加等による運転資金確保のため
12,000
5,955
4,862
10,000 ✓社債の減少:80百万円
✓長期借入金の減少:74百万円
8,000
1,598 1,483
6,000
✓利益剰余金の増加:109百万円
4,000
5,796 5,909
2,000
0
2018/8期 2019/8期 1Q
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2019年8月期 第1四半期 トピックス
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買取 買取専門店「なんぼや」移転・新規出店
■ 買取店舗数の推移 ■ 2019/8期 1Q 出店店舗
なんぼや BRAND CONCIER 古美術八光堂
63 63
70 店舗 店舗
52
60 49 店舗 9 9
店舗
6 3
50 41
店舗
8
(7)
2018年9月 NAMBAなんなん店 2018年11月 マルイシティ横浜店
(3) 6
40 6
5
30
48 51
20 36 38
33
※ 古美術八光堂は2017年2月に子会社化
10
※ BRAND CONCIER 3店舗(難波店、大宮店、池袋
店)は2019/8期 1Qの契約満了をもって退店(難
0
波店は なんぼや NAMBAなんなん店にブランド変
2015/8期 2016/8期 2017/8期 2018/8期 2019/8期
2018年11月 マルイファミリー溝口店 更の上移転)
1Q
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販売 toB:オークション事業強化
■ 国内 ■ 海外 ■ 国内
オンライン入札オークション追加開催 香港オークション 3回開催 古美術八光堂 自社オークション本格化
仕入れ量の増加に伴い、2018年9月より開始 ダイヤモンド 2回 (9, 11月) / 時計 1回 (11月) 他社販路での販売 ⇒ 自社販路へ
リアルオークション 4日間 時計大会 本格稼動
将来的な利益率の向上を目指す
11日:アパレル・小物 12日:時計
13日:ブランドジュエリー 14日:バッグ
リアルオークション 2日間
+
偶数月 8日:骨董品 9日:茶道具
オンライン入札オークション 奇数月 8日:絵画 9日:書画
23日:全ジャンル
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販売 toC:ALLUブランド強化
■ 大阪・心斎橋へ2店舗目をオープン(2018年9月)
・延床面積:約80坪
※地上5階建て、事務所
含む
・フロア構成:
<1F>
‐バッグ
‐アクセサリー 他
1F 2F
<2F>
‐ウォッチ 他
<3F>
‐Hermès バッグ
スカーフ 他
<4F>
‐アパレル 他
外観 3F 4F
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アプリ 資産管理アプリ「miney」の動向
45,000 4,500
ユーザー数
40,000
登録資産額
4,000
登録商品数 登録資産額
35,000 3,500 約27,000点 約40億円
30,000 3,000 ブランドジュエリー
3.9%
ブランドジュエリー
25,000 2,500 アクセサリー・小物 バッグ
7.7%
4.1% 18.8%
バッグ
20,000 2,000 33.5%
アクセサリー・小物
28.2%
15,000 1,500
10,000 1,000
時計 時計
30.6% 73.3%
5,000 500
0 0 バッグ 時計 アクセサリー・小物 ブランドジュエリー
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2019年8月期 第2四半期以降の取組
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目指すビジネスモデル
仕入 (買取) サイド 販売サイド 海外向け
販路の拡大
CtoB BtoB オークション
販売 小
mineyでの 商品買取 売
約 買
(店頭・出張)
ブランド買取 オークション 事
売り手層の 取 業
希 者
囲い込み 望 海
者 外
小
(東京/香港) 売
検品 事
出品 業
者
外
(東京) 部
買取 販売 卸販売 業
他社販路 者
SOU Brain*
提 提 提
携 携 携 骨董品買取
企 企 企 査定 BtoC 店頭販売 一
業 業 業 般
小売 顧 マルチ
商品仕入 EC販売 客
チャネル
化の推進
提携ルートの拡大
* SOU Brain = 自社システム/データベースの名称 © 2018 SOU Inc.
買取 仕入れの継続強化 アプリ miney サービス向上
■ 新規出店予定 ■ アンドロイド版 リリース
・2019年1月下旬~2月上旬 2018年12月:miney アンドロイド版 リリース
:なんぼや 阪神梅田駅前店 ⇒さらなる利用者数・資産登録額の確保を目指す
・2019年2月中旬~下旬
:なんぼや 府中ル・シーニュ店
・2019年2月下旬
:なんぼや 錦糸町店 ■ ジャンル拡充へ向けた取組
・2019年2月下旬
現状の時計・バッグ・ブランドジュエリー等に加え、
:なんぼや 調布パルコ店
骨董品分野の拡充に向けて準備中
・2019年3月中旬
:なんぼや 京阪シティモール店 ※移転
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販売 toC:EC販売強化
■ EC基盤の構築 ■ EC新ブランド「usus (ウズウズ)」リリース
・最大5販路への同時出品・在庫連携が可能に
・1商品あたりの露出を最大化し、在庫効率を上げる
■ 「ALLU」ECサイトリニューアル
(EC基盤 イメージ)
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今後の目指す姿
Personal Wealth Management
お客様の実物資産に関する最新の情報提供に加え、
管理・運用・処分等のソリューションを
リアル・デジタル双方で提供する
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本資料における2015/8期、2016/8期に関する数字情報、また売上高の販路別内訳およびオークション
実績の内訳については参考数値であり、監査法人の監査を受けておりません。
業績予想などは、当社が現時点で入⼿可能な情報と、合理的であると判断する一定の前提に基づいて
おり、実際の業績はさまざまなリスクや不確定な要素などの要因により、異なる可能性があります。
当資料は「2019年8月期 第1四半期 決算短信」に準拠し作成しています。
【IRに関するお問い合わせ先】
株式会社SOU 社長室 広報IR課
TEL:03-4580-9983 / Mail:contact@ai-sou.co.jp
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