2020年8月期
決算説明資料
中期経営計画
2020年10月15日
バリュエンスホールディングス株式会社
（東証マザーズ：9270）
目次
１．会社概要
２．業績
３．2021年8月期の見通し
４．中期経営計画 VG1000
Appendix
会社概要
2020年8月期 決算説明資料
バリュエンスグループ
Intelligence 知識・知見
Value 価値 ×
Experience 体験・経験
これまで培ってきた知見を活かし、私たちのあらゆる事業活動を通じて、
私たちに関わる方々、一人ひとりの人生を変えるような価値ある体験を提供する
Ⓒ 2020 Valuence Holdings Inc. 4
グループ理念
Mission
らしく、生きる。
Vision
Valuable Experience
人生を変える価値を
Ⓒ 2020 Valuence Holdings Inc. 5
会社概要
会 社 名 バリュエンスホールディングス株式会社 グループ事業ブランド
代 表 者 嵜本 晋輔 買 取 オークション ( to B )
本 店 所 在 地 東京都港区港南一丁目
創 業 2011年12月
資 本 金 1,117百万円（2020年8月末）
従 業 員 数 587名（2020年8月末）※連結、正社員のみ
セ グ メ ン ト ブランド品、骨董・美術品等リユース事業 小 売 ( to C )
事 業 会 社 バリュエンスジャパン株式会社
（2020年8月末） バリュエンスアート＆アンティークス株式会社
バリュエンステクノロジーズ株式会社
不動産 アプリ
バリュエンスリアルエステート株式会社
Valuence International Limited
Valuence International USA Limited
Valuence International Europe S.A.S.
Valuence International Singapore Pte. Limited
Ⓒ 2020 Valuence Holdings Inc. 6
ビジネスモデル
Ⓒ 2020 Valuence Holdings Inc. 7
バリュエンスグループの強み
独自のO2O（Online to Offline）モデル
• WEBマーケティングの内製化
• SNS・アプリの活用
• カスタマーサポートセンターによる 集客力 コンシェルジュの接遇と
店頭送客 本部サポート体制
• 全国の買取拠点網
• 従来のイメージを払拭する
店舗デザイン
Big • コンシェルジュの接遇力
Data • 業界最大級のデータベースと
リアルタイム本部サポート体制
販売力 買取力 による高精度プライシング
オークションプラットフォーム
• 自社で買取した商品を安定的に事業者向けオークションで販売
• 適切なプライシングにより、平均60日で仕入商品を現金化
Ⓒ 2020 Valuence Holdings Inc. 8
集客力 独自のO2O（Online to Offline）モデル
Online Offline
来店者の
WEBマーケティング UI×UXの最適化 90%が 全国に買取専門店を展開
オンライン
×
競合との 経由 • 顧客の利便性の追求
情報の充実度を
陣取り合戦を • 駅近など好立地への出店
上げる
制する
• 平均20分／人で高額商材で
自社運営により も即現金化
スピードUP＆クオリティ維持
LINEで査定 友達登録 Mineyで査定 ユーザー数
48万人突破 7万人突破
グループ合計
写真を撮って送るだけ
で査定価格がわかる
× 登録商品の過去から
現在までの価格推移
がわかる
84店舗
事前の価格提示で来店のハードルを下げる ※2020/8末時点、海外店舗除く
Ⓒ 2020 Valuence Holdings Inc. 9
集客力 質の高いカスタマーサポートセンターの存在
査定 店舗へ誘導
TEL 応答率
来店率：40%
98.5%
来店率：20%
LINE
来店率：20%
問合せ対応
LINEで査定 電話で査定
＼ 月間査定額は約20億円 ／ ＼ 電話応答率は驚異の98.5% ／
月間査定件数 13,000～14,000件 月間査定件数 12,000件
Ⓒ 2020 Valuence Holdings Inc. 10
集客力 資産管理アプリMineyの活用
登録商品の現在価値や、過去から現在までの価格推移が確認可能
▶ 所持品を資産と捉え、売却・運用を考えるきっかけに
ユーザー数 7.6 万人
総査定金額 412 億円
総登録商品数 8.2 万点
毎月、査定件数の約20%が買取へ
※2020/8末現在 Ⓒ 2020 Valuence Holdings Inc. 11
買取力 接遇を重視した買取スタイル
洗練された店舗、サービス コミュニケ―ション重視の接遇
• 洗練された店舗、サービス ここだけを重要視しがち
• 商談接客ブースは全店個室でプライバシーに 接客 金額 商談
他社 スタート
配慮 提示 終了
×
• ドリンクサービスなどのおもてなし
接客 金額 商談
Valuence
スタート 提示 終了
入店から退店まですべてのコミュニケーション
を重視 ＝リユース体験の提供
▶「価格を高く」から「価値を高く」へ
高単価＆高成約率を実現 Ⓒ 2020 Valuence Holdings Inc. 12
買取力 高精度プライシングの仕組み
買取店舗
データベースと
店舗のどこからでも 本部サポート体制を 店舗からの相談に
最新データを参照可能 活用しお客様と商談 リアルタイムで対応
精度の高い値付けを実現
業界最大級の販売価格データベース 本部サポート体制
知識・経験豊富なコ
ンシェルジュ（鑑定
士）出身者からなる
専門部隊が遠隔でサ
ポート
国内外の最新の販売データを収集・蓄積
Ⓒ 2020 Valuence Holdings Inc. 13
販売力 オークションプラットフォームでの同業他社への販売（CtoBtoBモデル）
仕入先 仕入チャネル 販売チャネル 販売先
約120日
一般的な 個人 店舗 店舗 個人
リユース業者
（BtoC） 卸業者 宅配・出張 EC
オークション
オークションを通して業者へ販売
個人 店舗
オークション 古物商
宅配・出張
店舗・EC 個人
約60日
Ⓒ 2020 Valuence Holdings Inc. 14
業績
2020年8月期 決算説明資料
2020年8月期 サマリー
コロナ禍においても増収
将来のための投資は継続するも黒字着地
4Qは売上・利益ともに過去最高
売上高 営業利益
通期 379億円 6億円
（前期比＋0.4%） （前期比▲71.8%）
4Q 126億円 9億円
（直前四半期比＋57.2%） （直前四半期は▲10億円）
Ⓒ 2020 Valuence Holdings Inc. 16
2020年8月期 トピックス
新型コロナウィルスの影響 2020/8期 4Q
休業により一時14店舗まで 6月からは
買取店舗 ▶ 通常営業に
縮小 ※なんぼや、BRAND CONCIER
4Q 大幅回復
参加パートナーが一時的に 6月以降は参加数が戻り
▶
減少 需要が強い状態 8月は
SBA ※1 • 仕入
• オークション売上
香港大会 延期 ▶ 7月・8月に開催
ともに過去最高
7月からオンライン
8AUC ※2 3月～6月 開催中止 ▶
にて開催
※1 SBA…STAR BUYERS AUCTION ※2 8AUC…THE EIGHT AUCTION （次ページ以降同様）
Ⓒ 2020 Valuence Holdings Inc. 17
2020年8月期 トピックス
✓ 国内店舗数はグループ合計84店舗に（前期から純増10店舗）
✓ 現地企業との協業によりインドネシアになんぼやを出店。海外店舗数は2店舗に
買取
✓ オンライン買取をスタート
✓ ネオスタンダード社の株式取得を決定（業績寄与は2021/8期2Qから）
✓ 3月よりSBAをオンライン化、6月からは海外パートナーの直接参加も実現
販売 ✓ オンライン化による出品キャパの拡大に伴い、3月より委託販売の受付をスタート
✓ SBAのパートナー会員数は385社から602社（国内467社／海外135社）に
✓ 機動的な組織体制構築のため持株会社体制に、ガバナンス体制強化のため監査等
委員会設置会社に移行
ガバナンス
✓ コーポレート・ガバナンス充実のため指名報酬委員会を設置
✓ 経営の意思決定の迅速化のため、執行役員制度の導入を決定
Ⓒ 2020 Valuence Holdings Inc. 18
2020年8月期 業績
✓ 新型コロナウイルスの影響受けるも4Qに巻き返し、増収
✓ 成長投資を継続しつつも最終着地は黒字に
（百万円）
2019/8期 2020/8期 前期増減率
売上高 37,799 37,932 +0.4%
売上総利益 9,633 9,327 ▲3.2%
売上総利益率 25.5% 24.6% ▲0.9pts
販売費及び一般管理費 7,393 8,695 +17.6%
営業利益 2,240 631 ▲71.8%
経常利益 2,262 622 ▲72.5%
経常利益率 6.0% 1.6% ▲4.4pts
親会社株主に帰属する当期純利益 1,458 305 ▲79.0%
Ⓒ 2020 Valuence Holdings Inc. 19
営業利益の増減分析（3Q vs 4Q）
✓ 売上総利益率 22.6% → 25.9%（＋3.3pts）
SBAにおけるパートナーの需要強く、
（百万円） 売上総利益率が大幅改善
✓ 6月以降SBAが好調に推移、 売上総利益率
8月の売上は過去最高に の改善効果
✓ 7・8月はSBA香港も実施
▲221
418
販管費の増加
営業利益
946
増収効果
＋1,750 ✓ 買取店舗の営業再開に伴う
営業利益 広告宣伝費の増加 ＋106百万円
▲1,000 ✓ 業容拡大に伴う人件費の増加 ＋45百万円
✓ 投資拡大に伴う減価償却費の増加 ＋34百万円
Ⓒ 2020 Valuence Holdings Inc. 20
売上高・売上総利益推移
（百万円） 売上高 売上総利益 売上総利益率
24.9% 24.9% 25.9%
14,000 27.0%
23.4% 22.6%
12,000 12,690
11,613
10,000
10,260 18.0%
8,000 8,695
6,000
9.0%
4,000 4,933
2,000 2,892 3,283
2,559 2,038 1,113
0 0.0%
4Q 1Q 2Q 3Q 4Q
(6月-8月) (9月-11月) (12月-2月) (3月-5月) (6月-8月)
2019/8期 2020/8期
✓ コロナ影響により ✓ SBAが好調に推移
落ち込み し売上高は過去最
Topics
✓ 地金比率上昇で売 高に、売上総利益
上総利益率低下 率も大幅改善
Ⓒ 2020 Valuence Holdings Inc. 21
販管費推移
（百万円）
3,000 広告宣伝費 人件費 地代家賃 その他 営業利益率 7.5% 8.0%
6.4% 7.0%
2,500
6.9% （営業損失） （営業損失）
6.0%
2,000
935 5.0%
834 743 851
1,500 719 4.0%
399 351 3.0%
391 366
1,000 318
2.0%
671 672 763
500 605 718
1.0%
213 248 283 178 284
0 0.0%
4Q 1Q 2Q 3Q 4Q
(6月-8月) (9月-11月) (12月-2月) (3月-5月) (6月-8月)
2019/8期 2020/8期
店舗数 74店舗 78店舗 79店舗 83店舗 84店舗
人員数 471名 475名 499名 542名 587名
Ⓒ 2020 Valuence Holdings Inc. 22
バランスシートの概況
（百万円）
2019/8期 2020/8期 増 減 運転資金及び仕入資金確保のため、
手元現金増
流動資産 9,874 11,260 ＋1,385
現金及び預金 4,103 6,276 ＋2,173 SBA香港の開催が7・8月にあった
こと、SBA販売が好調だったことに
商品 4,863 4,011 ▲852
より在庫減
その他 907 972 ＋64
固定資産 ▲118 買取店舗の新規出店に伴う建物及び
4,237 4,118
構築物（純額）の増加があった一方、
総資産 14,111 15,378 ＋1,266 のれんの減少があったこと等による
負債 7,416 8,642 ＋1,226
グループ経営及び仕入安定化のため
有利子負債 5,435 6,956 ＋1,521 短期借入金を増加
その他 1,981 1,686 ▲294
利益剰余金の減少があった一方、新
純資産 6,695 6,735 ＋40 株予約権の行使による資本金・資本
剰余金の増加があったこと等による
負債・純資産合計 14,111 15,378 ＋1,266
Ⓒ 2020 Valuence Holdings Inc. 23
販路別売上高（to B, to C）／ 四半期
自社オークション売上が4Q過去最高に ※SBAにおける海外パートナーへの販売分は「卸売」に含んでおります
（百万円）
14,000 自社オークション 卸売（うち地金） 小売
12,000 385
362 コロナ影響により
10,000 436 売上高減少 5,083
4,843 (3,150)
3,617 (2,654) 403
8,000
(2,490) 3,598
6,000 (2,562) 205
4,000 2,320
6,206 6,407 7,221
4,693 (1,667)
2,000
2,407
0
4Q 1Q 2Q 3Q 4Q
(6月-8月) (9月-11月) (12月-2月) (3月-5月) (6月-8月)
2019/8期 2020/8期
✓ 台風影響によるオー ✓ SBAのオンライン化 ✓ 仕入回復に伴い各販
クション売上鈍化を を実施。慣らしのた 路で売上高増加
Topics 卸売でカバー め出品点数を抑制 ✓ オークションでの需
要回復に伴い出品点
数・落札点数増加
Ⓒ 2020 Valuence Holdings Inc. 24
販路別売上高（国内, 海外）／ 四半期
自社オークションの海外販売が拡大、海外売上が4Q過去最高に
（百万円）
14,000 国内 海外
12,000 コロナ影響により 1,537
1,062
10,000 862 売上高減少
8,000 429
6,000 11,152
9,398 10,551 114
4,000 8,266
2,000 4,819
0
4Q 1Q 2Q 3Q 4Q
(6月-8月) (9月-11月) (12月-2月) (3月-5月) (6月-8月)
2019/8期 2020/8期
✓ SBA香港を6月に開 ✓ SBA香港を9月、11 ✓ SBA香港の開催なし ✓ コロナ影響により売 ✓ オークションでの需
催 月に開催 上高減少 要強く急伸
Topics ✓ SBA香港の開催なし ✓ SBA香港を7月、8
月に開催
Ⓒ 2020 Valuence Holdings Inc. 25
オークション実績／四半期
（百万円） 国内オークション 海外オークション 落札率
90.1% 91.4%
10,000 100.0%
8,000 92.3% 97.2% 80.0%
89.5% 569
6,000 502 651 60.0%
158
4,000 40.0%
5,704 5,755 0 6,652
2,000 4,534 20.0%
2,406
0 0.0%
4Q 1Q 2Q 3Q 4Q
(6月-8月) (9月-11月) (12月-2月) (3月-5月) (6月-8月)
2019/8期 2020/8期
月1回 月1回
SBA 月1回 月1回 月1回
オンライン移行 オンライン
SBA
6月 9月、11月 - - 7月、8月
香港
6月：中止
7月：オンライン
8AUC 月1回 月1回 月1回 中止
8月：開催時期調整
のため非開催
Ⓒ 2020 Valuence Holdings Inc. 26
仕入高・店舗数／ 四半期
緊急事態宣言により4・5月は
仕入回復、8月は過去最高に なんぼや、BRAND CONCIERの
営業店舗が一時14店舗にまで縮小
（百万円） 仕入高 期末店舗数 （店舗）
83 84
12,000 78 79 90
74
80
10,000
70
8,000 60
8,134 8,110 50
6,000 7,504 7,385
40
4,000 4,747 30
20
2,000
10
0 0
4Q 1Q 2Q 3Q 4Q
(6月-8月) (9月-11月) (12月-2月) (3月-5月) (6月-8月)
2019/8期 2020/8期
✓ 店舗休業により仕入 ✓ 全店通常営業に戻る
高が大幅減 ✓ キャンペーン効果も
Topics ✓ オンライン買取サー あり徐々にコロナ前
ビスをスタート 水準まで回復
Ⓒ 2020 Valuence Holdings Inc. 27
（ご参考）仕入月次推移
引き続き好調
コロナ以前の水準にまで回復、9月も引き続き好調
（百万円）
3,500 4Qに大幅回復
3,000
コロナ影響により
2,500
減少
2,000
1,500
1,000
500
0
1月 2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月
2020/8期 2021/8期
※なんぼや、BRAND CONCIERの数値 Ⓒ 2020 Valuence Holdings Inc. 28
2021年8月期
見通し
2020年8月期 決算説明資料
2021年8月期 業績見通し
（百万円）
2021/8期
2019/8期 2020/8期 前期増減率
見通し
売上高 37,799 37,932 58,000 ＋52.9%
売上総利益 9,633 9,327 15,300 ＋64.0%
売上総利益率 25.5% 24.6% 26.4% ＋1.8pts
販売費及び一般管理費 7,393 8,695 12,800 ＋47.2%
営業利益 2,240 631 2,500 ＋296.0%
経常利益 2,262 622 2,450 ＋293.9%
経常利益率 6.0% 1.6% 4.2% ＋2.6pts
親会社株主に帰属する当期純利益 1,458 305 1,500 ＋390.8%
Ⓒ 2020 Valuence Holdings Inc. 30
2021年8月期 見通しの前提
将来に向けた投資を強化
✓ 認知度向上ため、認知獲得策（CM・チラシ等）を展開、将来的なマーケティングコ
ストの低減を目指す
✓ オークションのオンラインプラットフォーム構築に向けたシステム開発を推進
✓ 国内店舗数を 40店舗程度増加
—— 新規出店 及び ネオスタンダード社 M&A
✓ 海外出店を継続、複数店舗を新規出店（シンガポール、香港／香港島 etc）
✓ 海外子会社の設立（イギリス、中国／上海）
✓ オークションの運営体制を整備し、開催数を増加
Ⓒ 2020 Valuence Holdings Inc. 31
中期経営計画
VG1000
これまでの成長の軌跡（2020年までの振り返り）
独自のCtoBtoBモデルの確立により成長
WEB集客 多店舗展開
一般消費者 買取店舗 SBA パートナー
仕入 出品 販売
(百万円)
コロナ影響
40,000
売上高 ＜主要KPI＞ 2012/11期 2020/8期
30,000
店舗数 12店舗 84店舗
20,000
10,000
売上高 9億円 379億円
0
CAGR：59.5%
Ⓒ 2020 Valuence Holdings Inc. 33
ビジネスモデルの深化 自社仕入商品（自社在庫）
委託商品（他社在庫）
仕入／委託 販売／販売サポート
チラシ
CM B to B 卸販売
他社販路 （主に金やプラチナ製品）
集客 C to B
リ
一 店舗 ユ
般 B to B オークション販売 ー
消 出張 自社オークション ス
費 商品 事
者 オンライン化率 業
買取 宅配
etc.
付加価値の拡大 90%超 者
フルフィルメント メンテナンス
リ 写真撮影 クリーニング etc. 委託出品
ユ 委託出品
ー
ス API連携 一
事 小売販売 般
業
B to C 消
者 店舗 EC 費
者
販売サポート
Ⓒ 2020 Valuence Holdings Inc. 34
目指す姿
Global
Reuse Platformer
Ⓒ 2020 Valuence Holdings Inc. 35
戦略
買取・委託拠点の展開
Global 海外パートナーの開拓
DX プラットフォーム構築に向けたオンライン化推進
Big Data 取引データの活用
Marketing マーケティングのカバー領域の拡大
Ⓒ 2020 Valuence Holdings Inc. 36
Global 買取・委託拠点の展開／海外パートナーの開拓
パートナー開拓及び買取の拠点を世界中に展開し、グローバル展開の基盤を強化
2020/8期 2025/8期
海外パートナーの拡大 約130社 500社超
海外買取店舗の拡大 2店舗
（香港・インドネシア） 30店舗
買取展開エリア 各拠点の役割
ヨーロッパ ① 各地域でのパートナー開拓
アメリカ ✓ SBA参加パートナー開拓
✓ SBA委託出品サポート
中近東 東アジア
東南アジア ② 各地域のニーズに合わせた買取
✓ 直営店による買取
出店済 ✓ 現地パートナーとの買取協業
オセアニア
今後出店予定
Ⓒ 2020 Valuence Holdings Inc. 37
DX プラットフォーム構築に向けたオンライン化推進
パートナーの「買い」から「売り」までを担う仕組み（＝プラットフォーム）の構築
売り手 委託 落札 買い手
国内外パートナー 国内外パートナー
手数料 フルフィルメントサービス 手数料
情 写 メ ク 商 物 NEW
NEW
報 ン リ 手数料 販売
入 ▶ 真 ▶ テ ▶ ー ▶ 品 ▶ 流 (出品はValuence)
力 撮 ナ ニ 保 代
業 ン ン 販売サポート
務 影 ス グ 管 行
NEW API連携 国内外EC
オンライン化により 出荷指示
マネタイズポイントの 注文
増設が可能に
商品お届け
⇒ 手数料収入 倉 庫 一般消費者
Ⓒ 2020 Valuence Holdings Inc. 38
Big Data 取引データの活用
グローバルな視野で、適正価格で売買ができる仕組みを構築
データ活用
バ
リ
ュ 販 売 買 取
エ
ン
ス 世界中の販売データを収集 適正な価格での買取 販売価格ベースの買取価格構築
適正な価格での販売
パ 業界最大級の
ー データベースを保有
ト
ナ
ー
購入／委託
適正な価格での購入・委託が可能 Ⓒ 2020 Valuence Holdings Inc. 39
Marketing マーケティングのカバー領域の拡大
マスマーケティングも活用し、全方位的なアプローチを展開
買取への誘導
顕在ニーズ ▶ WEBマーケティング（2011～）
▶ LINEで査定（2015～）
潜在ニーズ 潜在ニーズの顕在化
▶ （2017～）
認知
今後 継続的な認知獲得策の展開
展開
▶ チラシ、CMなど（2020～）
Ⓒ 2020 Valuence Holdings Inc. 40
GMV拡大の好循環
リカーリング型ビジネスへの転換
プラットフォームの
GMV拡大 魅力度UP
パートナーの
• 自社仕入商品
ビッド増加
拡大
• 委託商品 落札価格向上
Ⓒ 2020 Valuence Holdings Inc. 41
目標とする数値 ＜主要KPI＞
2020/8期 2025/8期
GMV （総取扱高） 375億円 1,200億円
オークション委託比率 3.5% 50%
海外売上高比率 8.3% 20%
買取店舗数（国内外） 86店舗 200店舗
Ⓒ 2020 Valuence Holdings Inc. 42
ジャンル拡大による事業機会の最大化
New
LTV ＜30代後半＞
：二次流通市場規模
子供ができ
一戸建てを購入
＜20代後半＞
＜20代前半＞ ボーナスで ＜30代前半＞ 住宅
初任給で バイクを買う 結婚を機にバイク
ブランド品を買う 4.0兆円
から車へ買替え
バイク
＜10代＞ 美術品 自動車
原付
アルバイト代 600億円
1,795億円 2.7兆円
で洋服を買う
ブランド品
2,401億円
衣料・服飾品
1,869億円
Now
市場規模 出典）衣料・服飾品、ブランド品、バイク・原付：リフォーム産業通信社「中古市場データブック（2018年）」／ 美術品：一般社団法人
アート東京「日本のアート産業に関する市場調査2016」※市場全体の流通規模 ／ 自動車：矢野経済研究所「2017中古車総覧プレスリリース」／
住宅：国土交通省「住生活基本計画（全国計画）概算」 Ⓒ 2020 Valuence Holdings Inc. 43
領域の拡大（取扱いジャンルの拡大）
不動産の取扱いをスタート
Valuence
既存集客 新規集客
顧客データベース
なんぼや
不動産売却／購入相談
Miney
BRAND CONCIER ))) ((( 不動産メディア
古美術八光堂
Target 1：都内主要エリア
Target 2：1都3県主要エリア
Target 3：政令指定都市エリア
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中計期間の成長イメージ
VG1000
2020/8期 2025/8期
売上高 売上高
379億円 CAGR：21.4% 1,000億円
2012/11期 2020/8期 2025/8期
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目標とする数値 ＜各種指標＞
2021/8期 2025/8期
2021/8期～
成長性指標 営業利益成長率 （25億円） CAGR 30%
収益性指標 ROE 23.7% 25.0%
株主還元指標 配当性向 30%以上 30%以上
粗利率の考え方 販管費の考え方
✓ 委託販売の拡大 ✓ 認知拡大による将来的な広告宣伝費の効率化
✓ フルフィルメントサービスの導入 ✓ DX化推進による固定費増加の抑制
▶ マネタイズポイントを増設し、 ▶ 成長投資を継続しつつ、
手数料ビジネスを拡大することで粗利率向上 ビジネスの効率化により販管費率を抑制
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株主還元の考え方
基本方針
長期継続的な企業価値向上が株主の利益への貢献であるとの認識のもと、事業計画に基づく
再投資に意を用いつつ、株主に対して安定的な配当を実施していく。
中計期間において
2020/8期
（2021/8期～2025/8期）
配当性向 原則25%以上を目標とする 原則30%以上を目標とする
上記に加え、機動的な自己株式の取得も実施していく。
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Appendix
2020年8月期 決算概要（累計期間）
販路別売上高（to B, to C）
（百万円） ※SBAにおける海外パートナーへの販売分は「卸売」に含んでおります
40,000
自社オークション 卸売（うち地金） 小売
1,701 1,357
35,000
30,000 1,383 12,531 15,845
(7,331) (10,035)
25,000 10,588
890 (5,855)
20,000 7,292
(4,884)
15,000
23,566
10,000 19,557 20,729
14,502
5,000
0
2017/8期 2018/8期 2019/8期 2020/8期
✓ 8AUCの通期開催も寄与し ✓ 自社オークションはコロ
自社オークションが増加 ナ影響もあり一時落ち込
✓ 4Qに地金相場高騰、地金 むも、オンライン化が奏
Topics の販売が増加 功し6月以降好調に推移
✓ 地金相場高騰が続き、年
間を通して地金販売が高
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水準に
販路別売上高（国内, 海外）
（百万円）
40,000
国内 海外
35,000 3,761 3,144
30,000 3,191
25,000
1,240
20,000
34,037 34,788
15,000 20,780
10,000 21,444
5,000
0
2017/8期 2018/8期 2019/8期 2020/8期
✓ SBA香港の時計大会開催 ✓ コロナ影響による展示会
により、海外売上が増加 販売の減少などにより、
Topics 海外売上が減少
✓ 地金の販売増が国内売上
を牽引
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オークション実績
（百万円） 国内オークション 海外オークション 落札率
90.6% 92.8%
30,000 100.0%
25,000 95.6% 94.7% 80.0%
2,077
20,000 1,380
1,824 60.0%
15,000 710
40.0%
10,000 21,489 19,349
17,732
13,792 20.0%
5,000
0 0.0%
2017/8期 2018/8期 2019/8期 2020/8期
月1回
SBA 月1回 月1回 月1回
4月より完全オンライン化
SBA
年2回 年4回 年4回 年4回
香港
9月ｰ2月 月1回
3月ｰ6月 コロナ影響により中止
8AUC ｰ 8月よりスタート 月1回
7月 オンライン化
8月 開催時期調整のため非開催
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仕入高・店舗数 緊急事態宣言により4・5月は
なんぼや、BRAND CONCIERの営業店舗が一時14店舗にまで縮小
（百万円） （店舗）
40,000 仕入高 期末店舗数 84 90
74 80
30,000 63 70
52 28,405 60
27,748
24,107 50
20,000
40
17,125 30
10,000 20
10
0 0
2017/8期 2018/8期 2019/8期 2020/8期
✓ 百貨店や商業施設と連携 ✓ 消費増税、コロナ影響に
した買取催事をスタート より仕入が減少
Topics ✓ 7月以降はキャンペーン
の影響もあり回復
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• 本資料における売上高の販路別内訳、オークション実績の内訳、仕入
の月次推移については参考数値であり、監査法人の監査を受けており
ません。
• 業績予想などは、当社が現時点で入手可能な情報と、合理的であると
判断する一定の前提に基づいており、実際の業績や実施策は、世界情
勢の動きなどさまざまなリスクや不確定な要素などの要因により、変
更が生じる可能性があります。
• 当資料は「2020年8月期 決算短信」に準拠し作成しています。
【IRに関するお問い合わせ先】
バリュエンスホールディングス株式会社 IR室
TEL：03-4580-9983 ／ Mail：contact@valuence.inc