株式会社ビジョナリーホールディングス
2022年4月期 1Q決算説明資料
証券コード：9263 JASDAQ-S
2021年9月
目次
22/04期 1Q連結決算概要 P.3
セグメント別概要 P.18
小売事業 P.19
卸売事業 P.36
ＥＣ事業 P.38
Appendix P.40
2
2
22/04期 1Q連結決算概要
（2021年5月1日～2021年7月31日）
3
当社グループの事業内容（2021年7月31日時点）
当社グループは小売事業、EC事業、卸売事業、その他事業の４事業、子会社7社で構成
小売事業
㈱ビジョナリーホールディングス
ＥＣ事業
卸売事業
その他事業
（100%） （100%） （100%） （100%） （94.3%）
㈱VHリテールサービス ㈱VISIONIZE ㈱VisionWedge
VisionWedge ㈱Enhanlabo
㈱ＶＨシェアードサービス
（100%）
㈱メガネハウス
（50%）
㈱SENSEAID
4
4
22/04期 1Q決算ハイライト
店舗数が前年1Q比8店舗減、当1Q期間中に2度の緊急事態宣言が発令されるなど、来店客数に影響
を受けるなか、ストック型サービスが堅調に推移したことで増収は確保。一方、広告宣伝、外部要
因に左右されないストック型サービスの一層の強化を図るためのキャンペーン等、費用先行となっ
た結果、前年1Q比では減益
21/04期 22/04期 前年
1Q実績 1Q実績 同四半期比
金額 構成比 金額 構成比 % 金額
（単位：百万円） （％） （単位：百万円） （％） （単位：百万円）
売 上 高 6,399 100.0 6,564 100.0 102.6 ＋164
営 業 利 益 160 2.5 △434 － △595
E B I T D A 389 6.1 △142 － △532
経 常 利 益 286 4.5 △301 － △588
親会社株主に帰属
す る 四 半 期 利 益 128 2.0 △450 － △578
一 株 当 た り
四 半 期 純 利 益 3.51 △12.23
（円 銭）
※ EBITDA＝営業利益+減価償却費（有形・無形固定資産）＋長期前払費用償却費＋除去債務償却費用＋利息費用＋のれん償却費＋株式報酬費用 5
5
新型コロナウイルス感染症拡大による業績への影響：既存比
新型コロナウイルス感染症の拡大により、2021年4月、7月に緊急事態宣言が発令されるなど、店
前交通量や来店客数への影響が避けられないなか、営業時間短縮による店舗の生産性を重視した運
営を継続したほか、収益基盤の強化に資するコンタクト定期便等ストック型サービスの強化を図る
既存店前年比推移
150.0 126.5
119.3 150,000
111.2 110.0
99.5 99.9 101.8 102.8 104.6 100.0 99.5
93.4 94.6 95.8 95.4
100.0 82.3 82.3 81.5
100,000
50.0 50,000
緊急事態宣 緊急事態宣言 緊急事態宣言 緊急事態宣言
（東京） （東京） （東京） （東京）
0.0 0
2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月 11月 12月 1月 2月 3月 4月 5月 6月 7月
20/04期 21/04期 22/04期
新型コロナウイルス感染症新規陽性者数 ※ 既存比
店舗の営業状況
400 375 369 369 351 336 332 327 324 325 324 321 324 322 323 322 324 322 324 400
19
0 19 20 0
0 6 0
64 33 0 0 0 0 0 0 0 0 2
0 1 1
8 1
0 1
0
8
300 83 300
200 304 200
277 326 318 312 306 306 304 304 307 306 305 299 301 306 306
292 267
100 100
39 41
0 10 14 15 18 19 20 17 17 16 16 14 14 15 17 0
2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月 11月 12月 1月 2月 3月 4月 5月 6月 7月
※出所：厚生労働省HPのデータより当社にて作成
20年4月期 21年4月期 22年4月期
通常営業 時短営業 休業 全休 店舗数 6
6
ストック型サービスの強化（コンタクト定期便）
当第1四半期においては、コンタクト定期便について、初回割引キャンペーン等、新規顧客のコン
タクト定期便への加入促進、既存顧客の同定期便への移行促進を進める。その結果、コンタクト定
期便への加入件数は前年1Q比 15.9％増、売上高は同1Q比13.3％増。コンタクト全体の売上のう
ちコンタクト定期便が占める売上高は同1Q比5.4pt増の83.8％。外部要因に左右されない安定的な
収益基盤の強化を進める
（単位：百万円） 15.9％増
3,000 100,000
90,000
2,500
80,000
70,000
2,000
60,000
1,500 50,000
40,000
1,000
30,000
20,000
500
10,000
0 0
1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q
20/04期 21/04期 22/04期
コンタクト 定期便 定期便件数
7
7
売上高（四半期推移）
小売事業は前年1Q比で店舗数が8店舗減となるなか0.8％増、卸売事業が同39.5％増、EC事業が同
16.3%増となり、売上高は前年1Q比2.6%増の6,564百万円
（単位：百万円）
8,000 374 400
373 373 369
（単位：店）
332 350
7,500 325 324 322 324
3
182
2 300
7,000 217
161 3 2
172 165 1
182 250
1 2 2
6,500 249 210 204
1 189 188
175 200
211 306
175 219 214
6,000
411 150
6,919
6,675
5,500
6,379 6,368 100
6,002 6,047 6,038 6,051
5,000 5,616
50
4,500
0 0
1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q
20/04期 21/04期 22/04期
小売事業 卸売事業 EC事業 その他事業 店舗数
8
8
売上総利益（四半期推移）
売上総利益は前年1Q比4.2％減の3,913百万円、売上総利益率は小売事業においてコンタクト定期
便の初回割引キャンペーンの実施等の影響により4.2pt減の59.6％
（単位：百万円）
5,000 70.0%
63.8% 64.8% 63.9%
62.5% 62.6% 62.9%
61.4%
59.6%
57.8%
60.0%
4,000
50.0%
3,000
40.0%
4,583
4,381 4,273 4,383 30.0%
2,000 4,085 4,119
3,811 3,913
3,725
20.0%
1,000
10.0%
0 0.0%
1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q
20/04期 21/04期 22/04期
売上総利益 売上総利益率
9
9
投資の進捗
コロナ禍においても利益進捗を慎重に見極めながら事業成長投資を継続。新店出店を強化するとと
もに、リニューアルについては前年4Qより緩やかに再開。4か年（20年4月期～23年4月期）にお
ける投資総額6,000百万円のうち、22年4月期 第1四半期までに3,211百万円の投資を実行。進捗
率は53.5％
進捗率
53.5％
21/04期 22/04期 投資額 21/04期-23/04期
20/04期 21/04期 （単位：百万円）
1Q 2Q 3Q 4Q 1Q （累計） 4カ年投資額（計画）
人材・システム投資 146 105 41 121 92 359 57 562 400 △162
検査機器等 700 92 64 43 63 262 77 1,039 2,000 961
リニューアル 697 4 9 9 51 73 84 854 1,900 1,046
新規出店 440 91 31 64 22 208 108 756 1,700 944
4カ年投資額（累計） 1,983 292 145 237 227 902 326 3,211 6,000 2,789
10
10
従業員数（四半期推移）
従業員数は前年1Q比△121名の1,695名
（単位：人）
100.0%
89.6% 88.7% 88.6% 89.8% 89.8%
88.1%
86.0% 86.0% 86.4%
2,000
80.0%
64
70 69 65 38 62
34 36 33 33 57
93 32 56 53
108 108 106 97 27 41 55
97 42
95 87
88
1,500 60.0%
40.0%
1,613 1,658 1,624
1,606 1,603 1,580 1,557
1,000 1,542 1,510
20.0%
500
0 0.0%
1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q
20/04期 21/04期 22/04期
店舗・営業 本部 管理 サポート 正社員比率
11
11
販売費及び一般管理費（四半期推移）
コロナ禍に対応した不要不急のコスト削減は継続。一方、当社グループの高付加価値サービスの認
知拡大を図るためテレビCM、動画広告等の広告宣伝等の強化に伴い販売費は前年1Q比21.9％増、
ワクチンの職域接種、営業施策の実行度を高め既存店の活性化に資する取り組みの強化から従業員
の地域間移動を段階的に緩和する等により関連諸費用であるその他管理費が同1Q比23.0％増とな
るなど、販管費は前年1Q比 10.8%増の4,347百万円、販管費比率は同1Q比4.9pt増の66.2%
67.8% 66.2% 70.0%
（単位：百万円）63.9%
61.9% 61.3% 62.2% 61.3%
5,000 59.6% 60.2%
60.0%
4,000 50.0%
1,157 1,075
1,161 948
1,081
874 1,020 981 911
315 237 306 291 40.0%
3,000 223 228 238 233 222
704 688 726 606
678 635 634 622 601
30.0%
2,000
20.0%
1,559 1,755
1,801 1,766 1,650 1,741 1,679 1,651 1,626
1,000
10.0%
500 508 573 487 507 527 551 653 618
0 0.0%
1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q
20/04期 21/04期 22/04期
販売費 人件費 賃料 償却費 その他 販管費比率
12
12
広告宣伝活動の強化
当第1四半期においては、当社グループが提供する高付加価値サービスを、より多くの生活者に認
知を得るため、政策的にテレビCM、動画広告、DM、新聞折り込み広告チラシを増す等、広告宣
伝、販売促進活動を強化
＜TV-CM＞
・トータルアイ検査 ユーザーボイス篇 ・コンタクトレンズ 生活必需品篇 ・補聴器 プロにお任せ篇
＜WEB動画/動画広告＞
・アイケアを極める#1～#6 ・色覚多様性 ご相談ください篇 ・色覚多様性 カミングアウト篇
13
13
EBITDA / 営業利益（四半期推移）
EBITDAは前年1Q比532百万円減の△142百万円、営業利益は同1Q比595百万円減の△434百万円
にとどまる
（単位：百万円）
600 549 10.0%
457
8.1%
389
400 337
6.2% 6.1% 310 6.0%
288
5.2%
216 220 4.6%
4.2%
200 160
3.1% 3.0%
2.5% 104
65 2.0%
1.6%
1.0% 0
0 0.0%
1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q
-1.4% -1.5%
△ 92 -2.2% -2.0%
△ 99 20/04期 21/04期 22/04期
△200 -3.5% △ 142
△ 223
-6.0%
△400 -6.4% -6.6%
△ 398
△ 434
△600 -10.0%
EBITDA 営業利益 EBITDAマージン 営業利益率
※ EBITDA＝営業利益+減価償却費（有形・無形固定資産）＋長期前払費用償却費＋除去債務償却費用＋利息費用＋のれん償却費＋株式報酬費用
14
14
1Q営業利益の増減分析
ストック型サービスの強化に伴うキャンペーンや当社グループの高付加価値サービスの認知拡大を
企図した販売費増、ワクチンの職域接種や営業施策の実行度、既存店の活性化を図る取り組みや従
業員の地域間移動の緩和等による関連諸費用増により、営業利益は前1Q比595百万円減の△434
百万円。ただし、コロナ禍が継続する中においては2Q以降に向けた前向きな投資に位置づけ
（単位：百万円）
300 ＋105
200
+160
100
0
21/04期 売上 粗利率 Mix 販売費 人件費 賃料 償却費 その他管理費 22/04期
1Q（実績） △270 △6 1Q（実績）
△100
△110 ∔28
△200
△76
△63
△300
△400
△200 △434
△500
15
15
アイケア商品の充実
店舗の集約統合、次世代型店舗への移行やメガネ・補聴器の検査・サービス・設備の充実にあわせ
た品揃えの充実（＝在庫投資）とともに、各店毎の在庫の適正化が進む
（単位：百万円） アイケア商品 （単位：百万円） ≪参考≫ その他商品
2,500 2,000
385 1,800
16 427
2,000 1,600 505
275 515
4 1,400
258
896
1,500 3 1,200
849
1,000
786
1,000 800
1,472
1,325 1,270
600
1,170
500 400
903
759
200
0 0
20/04期 21/04期 21/04期 20/04期 21/04期 21/04期
1Q 1Q
既存店 新店・次世代型移行店 EC 物流センター コンタクトレンズ 卸売事業
16
16
自己資本比率/有利子負債依存度の推移
有利子負債は緩やかな削減が進むなか、当1Qが減益となった結果、ネットキャッシュ、自己資本比
率、有利子負債依存度は増強ないしは改善に至らず停滞
（単位：百万円）
8,000 40.0%
7,000
35.0%
33.9%
6,000
30.0%
5,000
26.3% 26.9%
25.0%
4,000 23.8% 24.0%
23.0%
6,645
3,000 20.0%
5,375 5,232
2,000
15.0%
1,000
818 584 10.0%
0
20年4月期 21年4月期 22年4月期
△ 1,224 5.0%
△ 1,000
1Q
△ 2,000 0.0%
有利子負債 ネットキャッシュ 自己資本比率 有利子負債依存度
17
17
セグメント別概要
18
小売事業
㈱VHリテールサービス ㈱メガネハウス ㈱VISIONIZE ㈱SENSEAID
19
当社グループのアイケアサービス
五感の一つである“Ｖision”を中心に、眼の健康寿命延伸に繋がる付加価値の高いサービス・商品の
提供、アイケアの拡充・普及に努めます
20
20
品目別売上高（四半期推移）
店舗数が前年1Q比 8店舗減の324店舗となるなか、売上高は同1Q比0.8％増の6,051百万円。同
1Q比でコンタクトが6.0％増、補聴器が14.1％増と伸長し、コロナ以前の前々年1Q比においても
コンタクト0.3％増、補聴器9.1％増となる。一方、メガネは緊急事態宣言等、外出自粛の影響もあ
り前年1Q比7.5％減
（単位：百万円）
8,000 373 374 373 369 400
7,000 332 325 350
324 322 324
623
589
6,000 363 598 584 300
328 543
329 546 579 586
388
495 313 354 369 358
5,000 286 250
2,743 2,837
4,000 2,783 2,658 200
2,596 2,681 2,596 2,752
2,616
3,000 150
2,000 100
3,014 3,095
2,668 2,546 2,737 2,468 2,493
1,000 2,218 2,354 50
0 0
1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q
20/04期 21/04期 22/04期
メガネ コンタクト 補聴器 その他 店舗数
21
21
売上総利益 / 売上総利益率（四半期推移）
売上総利益は前年1Q比6.7％減の3,630百万円。補聴器が前年1Q比5.0％増となる一方、メガネは
キャンペーンやPB比率の低下等、同1Q比14.6％減、コンタクトはコンタクト定期便の加入・移行
促進キャンペーン等により0.1％増にとどまる。売上総利益率は同1Q比4.8pt減の60.0％
（単位：百万円）
5,000 66.2% 65.4% 70.0%
63.9% 64.8%
63.3% 63.6% 63.3%
58.9% 60.0%
60.0%
4,000 603
568 577
575
232 524 543
210 257 50.0%
212 470 378 531
218 244
3,000 187 235 229
1,325 40.0%
1,271 1,302
1,351 1,235 1,206
1,113
1,295 1,235
30.0%
2,000
20.0%
2,172 2,235 2,080
1,000 1,932 1,910 1,964 1,830
1,599 1,632 10.0%
0 0.0%
1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q
20/04期 21/04期 22/04期
メガネ コンタクト 補聴器 その他 粗利率
22
22
店舗の状況
出退店 次世代型店舗への移行
移行率
（単位：店） （単位：店） 38.9％
＋8
350 350
322 (うち移転5店舗） 324
△6 300
300
統合：2店舗
移転：4店舗
117 126
250 250
200 200
150 150
100 100 205 198
50 50
0 0
21/04期 出店 退店 22/04期 21/04期 22/04期
期末 1Q末 期末 1Q
従来型店舗 次世代型店舗
23
23
異業種連携による出店と移動式店舗の活用
当第1四半期では、新たな試みとして相互集客・送客のシナジーが見込める異業種連携店舗を2店
舗、インショップの形態で出店。同様の出店モデルのほか、郊外店を中心に駐車場を活用した異
業種店舗の出店誘致ないしは当社グループ店舗の出店など、今後も異業種連携の可能性を追求
＜メガネスーパーAOKIつくば学園店＞ ＜メガネスーパーAOKI東川口店＞
福島県南相馬市と連携し、同市の公設商業施設である「小高ストア」において、移動式店舗を活
用した催事出店を行いメガネ・補聴器の販売、メンテナンス及び眼と聞こえの相談会を実施。今
後も全国の各自治体等とも連携し、近隣に眼鏡店や補聴器がない地域での移動式店舗を活用した
定期的な訪問・催事開催を強化
＜移動式店舗：大型タイプ＞ ＜移動式店舗：ハイエースタイプ＞ ＜移動式店舗による視力検査のイメージ＞
24
24
立地別・地域別店舗数の推移
立地別店舗数推移 地域別店舗数推移
（単位：店） （単位：店）
400 400
369 369
29
322 324 322 324
6
85
36 25
25
300 300 6
6
71 72
28 29
97
137 94 94
200 200
129 129
181
100 100
152 151
147
122 123
20 17 19
0 0
20年4月期 21年4月期 22期4月期 20/04期 21/04期 22/04期
１Q 1Q
商業立地 ロードサード立地 ショッピングセンター立地 北海道・東北 関東 中部 関西 中四国 九州
25
25
来店予約の強化による店舗生産性の向上
緊急事態宣言解除後の2020年6月以降は、店舗、WEB、TELの各経路ともに予約によるご来店が
定着。前年1Q比 43.8％増
（単位：件）
140,000
3,129
4,528
9,142 4,470
120,000 3,523
14,168
12,054
10,958
100,000
1,764
7,634
80,000
120,046
932
107,033 108,333
60,000 102,688
1,153 4,641
1,355 4,995 78,957
759
40,000 4,181
2,239 55,492
47,358
35,944 39,426
20,000
0
1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q
20/04期 21/04期 22/04期
店頭 WEB TEL
26
26
出張訪問販売の実績
2020年5月の緊急事態宣言解除以降、新型コロナウイルス感染症の感染拡大防止策を施した上で、
施設等の入居者、ご利用者様への販売を再開。同感染症拡大の収束時期が見通せない中、出張訪問
販売ニーズは底堅く推移
（単位：千円） （単位：円）
60,000 400,000
342,812
350,000
50,000 308,836 315,582
294,339 291,820 289,128
280,901 300,000
270,609
258,832
40,000
250,000
30,000 200,000
55,828 55,617
53,035
48,633
45,885 150,000
43,235 41,457
20,000 39,902
29,479 100,000
10,000
50,000
43,430 43,950 49,900 45,292 49,407 49,136
42,591 42,695 41,917
0 0
1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q
20年4月期 21年4月期 22年4月期
受注金額 メガネ件数単価 補聴器件数単価
※移動式店舗の実績含む
27
27
メガネ：前年比①
■ 全店
120.0%
115.6%
115.0% 115.0%
110.0%
109.4%
107.6% 108.3% 108.1%
107.4% 107.0% 106.7%
105.0% 104.7%
104.0%
101.8% 101.9%
100.0% 100.4%
98.4% 97.8%
97.6% 97.2% 97.6% 97.4%
96.4%
95.0% 94.6% 95.3%
94.8% 94.7%
94.3%
92.7% 93.2% 92.9% 93.4%
91.3%
90.0% 90.5% 90.5% 90.2%
87.4% 86.7% 87.1%
86.4%
85.0% 84.5%
82.9% 82.7%
80.0% 80.5%
78.4%
77.0%
75.0% 74.9%
70.0%
1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q
20/04期 21/04期 22/04期
売上 客数 客数単価 新規客数 再来客数
28
28
メガネ：前年比②
■ 従来型店舗 ■ 次世代型店舗
110.0% 170.0%
108.2%
107.4%
105.9%
104.7% 160.0% 160.0%
103.7% 158.5%
103.4%
102.1%
101.5% 101.5%
100.8% 100.7%
100.0% 150.0% 149.8%
99.3%
96.7% 96.8% 97.1% 96.8%
96.5%
95.0% 94.7% 94.5% 140.0%
93.5% 93.5%
93.3%
93.0%
92.3% 92.6%
91.6% 133.8%
90.7% 129.1%
90.0% 90.2% 130.0%
89.0% 128.6%
87.1% 87.0%
86.1% 121.4%
84.9% 120.0%
84.2%
82.7% 82.9%
114.2%
80.0% 111.4%
79.7% 110.0% 109.8% 110.2% 110.3%
78.3% 107.1% 106.3%
105.8%
76.9% 104.1% 104.3%
76.1% 102.5% 102.6%
101.3%
101.2% 101.1%
100.0% 99.7% 100.5%
98.6%
97.2% 96.5% 95.4%
94.6% 94.4%
93.8%
92.7%
92.0% 92.3% 92.3%
70.0% 90.0% 91.1%
89.9%
87.9% 87.0% 87.5%
83.2% 82.5%
80.0%
63.1% 76.2%
62.2%
62.1% 74.9%
72.9%
60.0% 70.0%
1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q
20/04期 21/04期 22/04 20/04期 21/04期 22/04
期 期
売上 客数 客数単価 新規客数 再来客数 売上 客数 客数単価 新規客数 再来客数
29
29
メガネ：四半期推移
■ 単価
（単位：円）
50,000
41,471 42,198 42,660 42,776 42,816 42,770
40,627 40,457 40,220 38,961 39,055 39,419 39,507
36,696 37,875 37,048 36,854 37,030
40,000
30,000 35,397 36,075 35,132 34,789 35,093 36,352 35,705 35,955 35,636
20,000
10,000
0
1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q
20/04期 21/04期 21/04期
全店 従来型店舗 次世代型店舗
■ プレミアムレンズ比率 ■ PB比率
85.0% 60.0%
55.0% 55.0%
80.8% 80.8% 52.4% 51.7%
80.0% 50.0% 50.8% 50.0%
49.6% 49.2% 49.7% 49.3%
48.3% 48.0%
78.6% 46.6% 46.7%
77.9% 45.8% 45.9% 46.2% 46.1%
77.4% 77.6% 77.4%
77.1% 77.4%
77.0%
45.0% 44.4% 44.5%
76.9% 76.9% 76.7% 76.9% 76.8% 76.5% 43.4%
43.1%
75.9% 76.0% 75.7% 41.7%
75.0% 75.3%
74.7% 75.0% 40.0% 39.5% 39.7% 40.4% 40.9%
74.5%
73.8% 73.9% 73.6%
73.4%
35.0%
33.4%
70.0% 30.0%
1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q
20/04期 21/04期 22/04 20/04期 21/04期 21/04
全店 従来型店舗 次世代型店舗 期 全店 従来型店舗 次世代型店舗 期
30
30
メガネ：トータルアイ検査の四半期推移
■ 全店 前1Q比15.5pt増
100.0%
11.8% 11.2% 14.3% 16.9% 17.4% 19.1% 23.2% 23.1% 26.3%
80.0%
60.0% 54.9% 51.2% 45.2% 41.0% 41.9% 43.3%
43.2% 49.3% 48.5%
40.0%
20.0% 37.6% 40.5% 42.1% 40.8% 37.6%
33.3% 33.6% 27.7% 25.3%
0.0%
1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q
20/04期 21/04期 22/04期
ﾗｲﾄ ﾄｰﾀﾙｱｲ ﾌﾟﾚﾐｱﾑ
■ 従来型店舗 前1Q比16.5pt増 ■ 次世代型店舗 前1Q比13.0pt増
100.0% 100.0%
8.9% 8.6% 11.7% 13.0% 14.6% 16.1% 19.1% 18.8% 19.3% 15.8% 18.5%
21.3% 22.8% 22.1% 23.4%
28.3% 27.6% 29.9%
80.0% 80.0%
54.2% 46.3% 41.9% 42.1%
60.0% 58.5% 43.9%
44.8% 60.0% 46.7%
47.4% 43.4% 39.3% 40.6%
52.9% 42.2%
51.8% 40.9% 46.5% 45.8%
40.0% 40.0%
20.0% 42.0% 45.1% 43.4% 20.0%
37.2% 40.0% 36.1% 34.0% 36.8% 38.1% 37.9% 37.3% 34.4%
32.7% 28.4% 30.8%
26.8% 26.0% 24.3%
0.0% 0.0%
1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q
20/04期 21/04期 22/04 20/04期 21/04期 22/04
ﾗｲﾄ ﾄｰﾀﾙｱｲ ﾌﾟﾚﾐｱﾑ
ﾗｲﾄ ﾄｰﾀﾙｱｲ ﾌﾟﾚﾐｱﾑ 期 期
31
31
コンタクト・補聴器既存店前年比
■ コンタクトレンズ ■ 補聴器
115.0% 160.0% 157.6%
156.0%
110.9%
150.0%
110.3%
110.0%
140.0%
109.9%
109.0% 107.0% 106.9%
106.4%
107.5% 130.0%
105.1%
104.7%
104.3%
105.0% 106.2%
117.8%
120.0% 116.2%
115.2%
102.3%
113.2% 112.3%
101.1% 100.9% 110.0%
100.8% 100.7% 108.0% 108.5% 108.6%
100.3% 110.0% 110.9%
104.8% 104.2%
99.4%
100.0% 99.0%
100.5% 104.0% 104.1% 101.0% 100.2%
100.3% 104.3%
100.3%
100.0% 101.0%
100.0%
97.0% 96.9% 98.6%
92.9%
90.0%
95.0% 87.7%
94.7% 79.1%
80.0%
93.1% 93.0% 73.5%
90.0% 70.0%
1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q
20/04期 21/04期 22/04 20/04期 21/04期 22/04
売上 客数 客数単価 期 売上 数量 数量単価 期
32
32
SENSEAIDの進捗
VISION‐R800先行導入
SENSEAID全店に世界最先端の屈折検査機Essilor製「VISION-R800」を配備。従来(0.25ステッ
プ)の25倍、0.01D刻みの度数設定を実現した超高精緻な視力測定で、快適な見え方を実現。併せ
て゛フィッティング測定デバイス”の「Visioffice2」と、VR800で決定した細かな度数と、選んだ
フレームに最適なレンズを選択できる「LENSWEAR-I」により、顧客１人ひとりに合わせたメガ
ネづくりを実現、顧客満足度向上を通じてメガネ関連のKPI実績向上に寄与している。
VISION₋R800は、全店レベルでは前期51店舗65台追加し、現在83店舗95台まで拡大。
SENSEAIDでは現在全9店舗にて17台を配備。
今後も超高精緻な検査精度による差別化を図るべく、導入を継続・拡大していく。
✓ 競合他社よりも25倍精緻な顧客への度数提供を行う事で差別化を実現。特別な顧客体験によりレンズの
アップグレードに繋がり、レンズ単価も前年同期比で14.3ポイントアップと高い実績
✓ 最大60項目の高付加価値検査となるトータルアイプレミアム検査比率は37.0％と、前年同期比で15.8
ポイントアップとなり、0.01単位（従来の25倍）でのレンズとの組み合わせにより顧客満足に繋がって
いる
33
33
SENSEAIDの進捗
眼科連携PJ -地域眼科との連携-
アイケアサービスの１つである、プレミアム保証（6ヶ月間以内であれば何でも度数交換無
料）は、若年層や白内障術後等による視力変化の可能性の高い患者が多いクリニックに
引き続き高い評価を得ており、結果として若年層やシニアの客数アップにつながっている。
処方箋持参
227.5％
年代別構成比
売上前年比 45.00%
40.00%
35.00%
処方箋持参 30.00%
件数前年比 255.7％ 25.00%
20.00% 39.53%
15.00%
23.45%
10.00% 20.16%
新規比率 58.3％
5.00% 9.69% 7.17%
0.00%
1-20 21-40 41-60 61-80 81-100
ドクターに評価されている４つのポイント
高い アフター
充実の保証体制 豊富な品揃え
調整・加工技術 フォローの充実
上記のすべてが業界TOPクラスであることが強みとなり、信頼につながっている。
34
34
SENSEAIDの進捗
治験モニター登録
エムスリーグループである株式会社Qlifeと連携してメガネスーパーにある約200店舗にて治験
モニターのリクルーティングサービスを8月末より開始。
この治験参加者プラットフォームは今後展開していく治験に活用され、本取組によって1,000
万人を超える当社グループ顧客に最先端治療を受ける機会の創出を図るとともに、企業として
新薬開発・普及の支援を通じた社会貢献を果たしていく。
【治験参加者属性】
性別 年代 0～9歳
5% 10～19歳
7%
23% 20～29歳
30～39歳
女性 16%
47% 40～49歳
53% 男性 50～59歳
21% 60～69歳
24% 70～79歳
80～89歳
35
35
卸売事業
㈱VISIONIZE ㈱VisionWedge
36
四半期推移
世界トップブランドのアイウェアを手掛けるマルコリン社（イタリア）の日本総代理店である株式
会社VISIONIZEを中心に、市場の多様なアイウェアニーズに対応した新商品の投入や販売支援に努
める。コロナ禍による消費鈍化に伴う取引先の在庫調整が一巡し、新商品投入効果とあわせて売上
高は前年1Q比39.5%増、一部取引先との契約条件見直し、仕入割戻等により売上総利益は同1Q比
57.7%増
（単位：百万円）
450 70.0%
400 58.9%
411 60.0%
52.1%
350 49.0%
47.6% 48.5%
50.0%
43.6%
300 40.9% 40.2%
306
37.1%
250 40.0%
249
200 30.0%
217 219 211 214
210
150 172 179 180
20.0%
100 122 114
105
86 84 10.0%
50 81 79
0 0.0%
1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q
20/04期 21/04期 22/04期
売上高 売上総利益 粗利率
37
37
ＥＣ事業
㈱VHリテールサービス ㈱メガネハウス ㈱VISIONIZE ㈱SENSEAID
38
四半期推移
ECサイト「メガネスーパー公式通販サイト」やAmazon、楽天等のモールECにおいて、お客様の
利便性を継続して追求した質の高いサービスを提供。売上高は前年1Q比16.3%増、売上総利益は
同1Q比25.2％増
（単位：百万円）
250
49.5%
46.9% 46.0% 46.0% 50.0%
44.7% 43.8% 44.5%
43.3%
200 40.3%
204
40.0%
189 188
182 182
175 175
150 161 165
30.0%
100
20.0%
101
86
81 77 80 79
75 72 76
50 10.0%
0 0.0%
1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q
20/04期 21/04期 22/04期
売上高 売上総利益 粗利率
39
39
５．Appendix
40
事業環境
メガネの市場規模
低価格専門店の台頭に伴う販売単価の下落、メガネ販売店数の減少やコンタクトレンズの普及拡大
等を背景に、2011年までは一式単価の下落に伴い市場規模は縮小。一方、年間眼鏡購買人口は
2015年以降緩やかに増加
6,000
5,994
5,768
5,000 5,381 5,451 5,495 5,587
5,309 5,240 5,203 5,282 5,296
5,075 5,048 5,027 5,023
4,000 4,660
4,250 4,099 4,134
3,933 3,918 3,989 4,040 4,008 4,067 3,991 4,072 4,036
3,000
2,000
1,000
0
2006年 2007年 2008年 2009年 2010年 2011年 2012年 2013年 2014年 2015年 2016年 2017年 2018年 2019年
眼鏡小売店総売上高（億円） 眼鏡一式小売市場(億円）
25,000 27,666 30,000
26,849
25,877 25,370
23,264 23,038 22,949 22,951
22,061 22,440 22,366 21,785 25,000
20,000 21,166 21,400
20,000
15,000
15,000
10,000 18,689 19,067 19,315
18,344 18,080 18,003 17,793 17,720 17,845
17,358 16,423 15,504
16,842 17,465 10,000
5,000
5,000
0 0
2006年 2007年 2008年 2009年 2010年 2011年 2012年 2013年 2014年 2015年 2016年 2017年 2018年 2019年
年間眼鏡購買人口（千人） 眼鏡一式平均単価(円）
出所：「眼鏡DB2020」より当社にて作成 41
41
事業環境
メガネ市場の環境
45歳以上のミドル・シニアは、人口でみれば50％超となり、眼鏡一式市場に占める45歳以上の割
合が約70％。45歳以上の装用比率が高く、遠近や中近等の高単価メガネの使用率が高い為、一式
平均単価は30,000円超が41.6％となり前年（2018年）比2.9pt増となる
■ 45歳以上の構成比 ■ メガネ一式平均単価
100.0% 100.0%
7.9% 6.5% 9.8%
80.0%
30.2% 32.2%
31.8%
57.2% 55.8%
69.2%
60.0%
50.0%
38.1% 40.4%
40.0% 34.6%
42.8% 44.2% 20.0%
30.8% 21.7% 20.8%
19.1%
0.0% 0.0%
人口 年間眼鏡購入人口 眼鏡一式市場規模 2017年 2018年 2019年
5歳～44歳 45歳以上 10,000円未満 10,000円~20,000円 20,000円~30,000円
30,000円~50,000円 50,000円以上
出所：「眼鏡DB2020」より当社にて作成
出所：「眼鏡DB2020」より当社にて作成
42
42
事業環境
コンタクトレンズの市場規模
人口減少トレンドにもかかわらず、VDT高頻度使用による近視人口の若年化、女性を中心としたコ
ンタクトレンズ装用率の高止まり、および通販拡大などによる販売アクセスの容易化を要因として
、2016年の微減から一転、2017年以降は増加に転じる。今後も緩やかながら市場成長が続くと予
測
3,500 45
40
39 39 39
38 40
37
3,000
32 319 35
31
2,500 30 310 298
28 327 30
27 344 340
377
25 25 25 389
2,000 396
400 25
411 390 380 381
1,500 20
2,570
2,347 2,403 15
2,154 2,147 2,237
1,000 2,056
1,842 1,931
1,622 1,669 1,668 1,690 1,727
10
500
5
0 0
2007年 2008年 2009年 2010年 2011年 2012年 2013年 2014年 2015年 2016年 2017年 2018年 2019年 2020年
コンタクトレンズ(億円） コンタクトケア用品(億円） 調査対象会員数(社）
出所：一般社団法人 日本コンタクトレンズ協会のデータより当社にて作成 43
43
事業環境
補聴器の市場規模
日本国内における補聴器の出荷台数は、2020年は563,257台（前年比91.9%）
（単位：台）
700,000
600,000
173,496
500,000 179,596
181,852 171,642
193,392 195,170
189,906 319
198,633
200,360
400,000 347
319
203,870 204,044 480
191,606 488 438
243,422 213,546
248,416 551 469
596
300,000
669 596
662
812
1,342 421,883
750 385,381
200,000 337,338 338,689 357,177 375,435
280,577 294,709 305,405
223,520 234,993 247,824
192,887 210,460
170,103
100,000
39,373 37,540 36,331 44,661 41,329 36,240 37,598 34,896 30,200 31,066 27,260 23,238 19,931 17,391 15,861
0
2006年 2007年 2008年 2009年 2010年 2011年 2012年 2013年 2014年 2015年 2016年 2017年 2018年 2019年 2020年
ポケット形 耳かけ形 メガネ形 耳あな形
出所：一般社団法人 日本補聴器工業会のデータより当社にて作成 44
44
事業環境
単価向上の背景にあるポジショニング
付加価値需要層（高付加価値・高単価のメガネを志向するミドル・シニア層）をターゲティング。
45歳以上のシニア層は、症状や生活習慣によって個々人の眼の悩みが異なるため高い検査力や技術
力、並びに一客あたりの接客時間が必要
■ 当社グループのポジショニング ■ 年齢別主に使用するレンズの種類（市場全体）
45歳超は各人毎の目の悩みが違う
ポジショニング アイケア･高付加価値･高単価 100%
シンプル 複合的
(通常の視力矯正のみ) (視力矯正+老眼･眼精疲労)
0.2%
1.4% 3.3%
1.0% 4.8%
グラン 80%
ドシニ
ア 17.1%
28.6%
4.7%
シニ メガネスーパー 60%
ア グループ
老眼､眼精疲労中心
年 10.6%
齢 45歳 82.8%
40%
ミド
ルシ
60.3%
ニア
40歳
20% 42.0%
スリープライスチェーン
通常の近視､遠視中心
0%
15~44歳 45~64歳 65歳以上
近視・遠視・乱視用レンズ 読書・お手元用レンズ 遠近両用レンズ
中近両用レンズ 近近両用レンズ インディヴィジュアルレンズ
視力サポートレンズ 既成老眼鏡 不明
出所：「眼鏡DB2020」より当社にて作成
45
45
中期経営計画（20/04期~23/04期）
基本方針と定量目標
基本方針
「更なる成長のための地固めの期間」と位置づけ、各事業の目標を明確にし、
その強みを最大限発揮するために必要となる事業成長投資を積極的に行うこ
とで、業容の拡大と収益力の増強を図る
定量目標（2023年4月期）
売 上 高 373.0億円
EBITDA 28.5億円
営業利益 17.3億円
46
46
中期経営計画（20/04期~23/04期）
当社が目指している方向性
実店舗を中核に眼の健康寿命の延伸に繋がるアイケア商品・サービス提供に強みを有する当社グループのプラ
ットフォームを通じて、新たなサービスモデルの構築を進め、アイケア商品・サービスの提供（眼鏡小売）に
留まらない付加価値創出企業としての成長を目指します
提携企業
アイケア領域で親和性が高い企業との間で、店舗・顧客DB・技術力等の当社イ
ンフラ、アセットを活用した新たな付加価値を創出
企業A 企業B 企業C 企業D 企業E
＋ ＋ ＋ ＋ 医療関連 ・・・
製薬 医療機器 ﾃﾞｼﾞﾀﾙ機器 ITｲﾝﾌﾗ
目の健康プラットフォーム サービス
目の健康ﾌﾟﾗｯﾄﾌｫｰﾑ参画企業
目の健康プラットフォーム参画企業 当社グループ
M&A 地域密着型チェーン
1000万超 顧客DB 医療従事者
コンテンツ
商品・ノウハウ供給
医療サービス
生活者 / 顧客 / 患者
47
47
中期経営計画（20/04期~23/04期）
投資計画
中期経営計画最終年度の営業利益17.3億円、EBITDA28.5億円を実現するため、4カ年で総額60
億円の投資により、既存事業の活性化並びに収益力の増強を図る
４カ年
投資対象 （累計）
予算
新規出店
商圏にあわせた出店とともにアイケアとファッションを融合した新コンセプト店舗 １７億円
モデルを構築
リニューアル
次世代型への移行、老朽化店舗の改装など １９億円
検査機器等
サービス拡充を見据えた老朽化機器のリニューアルなど ２０億円
人材・システム投資
事業規模拡大、事業領域拡張に対応した人材の確保および基幹システムの刷新等の ４億円
インフラ整備
48
48
中期経営計画（20/04期~23/04期）
店舗戦略
新店、リニューアルを通じて店舗の集約統合を図り、1店舗当たりの収益性を高める
≪事業再生期以前≫ ≪事業再生期≫
好立地、地域密着エリア問わず大型~中型店を出店 大型店かつ高家賃店舗を中心に閉鎖：縮小フェーズ
好立地 好立地
エリア エリア
地域密着 地域密着
エリア エリア
≪事業再生期~事業再生期脱却直後≫ ≪現在≫
好立地に小型店舗を中心に出店再開 小型店、既存型店舗を集約・統合し次世代型で出店
次世代型に 次世代型
リニューアル 次世代型
好立地
エリア 集約
統合 or
次世代型に 次世代型に
地域密着 リニューアル リニューアル
エリア
49
49
参考
メガネスーパー店舗の変遷
過去10年間で店舗のハード・ソフトの両面は大きく変遷
旧ロゴ(～2011年) 新ロゴ(～2013年) 最新ロゴ(～現在) 次世代型店舗(～現在)
・海外ブランドのボリュー ・プライベートブランド比率 ・プライベートブランド比率 ・インポートブランド常時40
ムディスカウントによる 2割 6割 ブランド以上取り揃え
商 安売り（「メガネのスー
パーマーケット」）
・一式価格（フレーム
オンリープライスの継続強
・眼鏡レンズの完全有料化
・コンタクトレンズ、補聴器
・コンタクトレンズ品揃え/在庫
ともに地域最大クラスの展開
品 化） などの訴求強化
・特に目立ったサービス ・トータルアイ検査導入 ・トータルアイ検査の拡充 ・トータルアイ検査の更なる拡充
なし →眼年齢、眼体力、 → 世代別検査メニュー導入 ・夜間視力検査機器導入
サ 眼鏡力 等 ・HYPER保証プレミアム ・リラクゼーション展開
ー ・HYPER保証 ・コンタクト定期便 ・5.1チャンネルサラウンドシステ
・他社購入メガネの調整 ムを有した補聴器の「空間試聴
ビ ・サプリ、目薬等の販売等 体験」新規設置
ス
50
50
参考
次世代型店舗のコンセプト
百貨店や老舗専門店からの顧客流入増に伴う全社平均単価の上昇を背景に、アイケアを更に拡充・
先鋭化。店内装飾を上質にパーソナルな空間を確保し、検査やお悩みを安心してご相談いただける
よう配慮した店舗フォーマットを開発
アイケアリラクゼーション トータルアイ検査
トータルアイ検査が更に進化。検査項目を拡充
夜間視力も測定し、生活・年齢に応じたあらゆるお悩み
検査前の施術による検査精度の向上と に対応。色覚特性・ロービジョンにも対応
アイケアソリューションを拡充
し、お客様の悩みを集中ケア
メガネスーパー
次世代型店舗
メガネ工房 PB・ブランドフレーム
熟練の技術者による調整
サービス。他社メガネ調整無料
自社PBフレームのフルラインUPと、
インポートブランドフレームを
最大数に品揃え
コンタクトレンズ 補聴器
スピード販売、定期便、出前お届けサービス、
究極の利便性の追及 補聴器サロンを完備。
高田馬場では関東初の5.1ch
サウンドシステムを導入し、
サービスレベルの質の向上へ
51
51
参考
年齢別・購入品目の件数及び金額割合（2021年4月期実績）
年齢別・件数
■ メガネ ■ コンタクトレンズ ■ 補聴器
100.0% 100.0% 100.0%
80.0% 30.4% 80.0% 23.2% 25.6% 80.0%
32.7%
60.0% 60.0% 60.0%
44.4% 83.8% 85.3%
34.2% 42.8% 45.6%
40.0% 40.0% 40.0%
20.0% 17.1% 13.7% 20.0% 20.0%
27.9% 25.3%
12.0% 10.6% 9.3% 8.6%
0.0% 0.0% 0.0%
2020年4月期 2021年4月期 2020年4月期 2021年4月期 2020年4月期 2021年4月期
0－24歳 25－44歳 45－64歳 65歳－ 不明 0－14歳 25－34歳 45－54歳 65歳－ 不明 0－14歳 25－34歳 45－54歳 65歳－ 不明
年齢別・金額
■ メガネ ■ コンタクトレンズ ■ 補聴器
100.0% 4.2% 2.9% 100.0% 100.0%
16.8% 18.3%
80.0% 33.1% 35.4% 80.0% 80.0%
60.0% 60.0% 60.0%
49.8% 51.1% 85.9% 86.9%
36.7% 36.3% 40.0%
40.0% 40.0%
20.0% 16.3% 20.0% 20.0%
15.3% 28.5% 26.3%
9.7% 10.1% 7.6% 6.8%
0.0% 0.0% 0.0%
2020年4月期 2021年4月期 2020年4月期 2021年4月期 2020年4月期 2021年4月期
0－24歳 25－44歳 45－64歳 65歳－ 不明 0－14歳 25－34歳 45－54歳 65歳－ 不明 0－14歳 25－34歳 45－54歳 65歳－ 不明
52
52
業績推移
売上高 / 売上総利益 / 売上総利益率
（単位：百万円）
45,000 80.0%
71.9%
69.2% 68.2%
40,000 38,293 67.4% 66.6% 66.5% 67.1%
65.6% 65.6% 65.8% 37,300 70.0%
64.4% 63.9%
35,313
62.9% 62.4% 62.6%
35,000
60.0%
30,081
30,000
27,532 27,338
26,485 26,059 50.0%
25,061
24,440
25,000
22,472
21,776
20,263 40.0%
19,174
20,000