2020年3月期 第2四半期
決算補足資料
2019年11月6日
京阪ホールディングス株式会社
（ 東証1部 9045 https:// www.keihan-holdings.co.jp/）
◆見通しに関する注意事項◆
業績予想及び将来の予測等に関する記述は、当社が現時点において入手可能な情報及び将来の業績に影響を与える不確実な要因
に係る現時点における仮定を前提としています。
実際の業績は、今後の様々な要因によって異なる結果となる可能性があります。
2020年3月期 第2四半期
決算の概要
1
連結損益計算書
• 不動産業において高価格帯マンションの販売が堅調に推移したほか、運輸業においても前年同期の自然災害の反動や京都方面観
光客数の増加により運輸収入が増加し、増収・増益。
（単位：百万円）
2020/3 2019/3 2020/3
増減 増減要因 5月発表 増減
2Q実績 2Q実績 2Q予想
12,362 5,809
営 業 収 益 165,209 152,846 159,400
(8.1%) (3.6%)
4,954 4,469
営 業 利 益 21,969 17,014 17,500
(29.1%) (25.5%)
営業外収益 1,091 1,064 26
営業外費用 1,625 1,782 △157
5,138 4,635
経 常 利 益 21,435 16,297 16,800
(31.5%) (27.6%)
特 別 利 益 2,455 894 1,560 受取補償金＋1,093
特 別 損 失 1,166 453 712 固定資産圧縮損＋807
親会社株主に帰属する 4,205 2,954
15,154 10,949 12,200
四 半 期 純 利 益 (38.4%) (24.2%)
減 価 償 却 費 10,035 9,605 429
5,384
Ｅ Ｂ Ｉ Ｔ Ｄ Ａ 32,004 26,620 ※EBITDA：営業利益＋減価償却費
(20.2%)
受取利息及び配当金 580 602 △21
支 払 利 息 1,143 1,219 △75
金 融 収 支 △562 △616 54
2
セグメント情報
（単位：百万円）
2020/3 2019/3
2Q実績 2Q実績 増減額 増減率
営 業 収 益 48,709 46,863 1,845 3.9%
運 輸 業
営 業 利 益 8,141 6,414 1,727 26.9%
営 業 収 益 58,663 50,733 7,930 15.6%
不 動 産 業
営 業 利 益 10,248 7,264 2,984 41.1%
営 業 収 益 48,195 47,625 570 1.2%
流 通 業
営 業 利 益 1,579 1,150 428 37.2%
営 業 収 益 17,960 15,009 2,950 19.7%
ﾚｼﾞｬｰ･ｻｰﾋﾞｽ業
営 業 利 益 1,788 2,097 △309 △14.7%
営 業 収 益 956 921 34 3.8%
そ の 他 の 事 業
営 業 利 益 △4 △10 5 －
営 業 収 益 △9,275 △8,307 △968 －
全 社 ・ 消 去
営 業 利 益 216 98 118 －
3
セグメント情報（構成比）
【連結対象会社】41社（対前年同期 1社増） 【持分法適用会社】2社（対前年同期 増減なし）
運 輸 業 京阪電気鉄道、京福電気鉄道、京阪バス 他12社
不 動 産 業 京阪ホールディングス、京阪電鉄不動産、ゼロ・コーポレーション、京阪建物 他8社
流 通 業 京阪百貨店、京阪ザ・ストア、京阪流通システムズ、ビオ・マーケット 他1社
レジャー・サービス業 ホテル京阪、京阪ホテルズ＆リゾーツ、琵琶湖汽船 他5社
そ の 他 の 事 業 京阪カード
＜セグメント別営業収益＞ ＜セグメント別営業利益＞
レジャー・サービス業 その他の事業
レジャー・サービス業 その他の事業
179億円 9億円(0.6%) 17億円(8.2%) △0億円(△0.0%)
(10.3%) 流通業
運輸業 15億円
487億円 (7.3%) 運輸業
流通業 (27.9%) 81億円
481億円 (37.4%)
(27.6%)
不動産業
不動産業 102億円
586億円 (47.1%)
(33.6%)
(注)セグメント数値は、セグメント間取引消去を含む金額、構成比であります。
4
セグメント情報（運輸業）
（単位：百万円）
2020/3 2019/3
2Q実績 2Q実績 増減額 増減率
営 業 収 益 48,709 46,863 1,845 3.9%
鉄 道 事 業 39,416 38,061 1,354 3.6%
バ ス 事 業 14,193 13,736 457 3.3%
消 去 △4,900 △4,934 33 －
営 業 利 益 8,141 6,414 1,727 26.9%
鉄 道 事 業 6,661 5,537 1,123 20.3%
バ ス 事 業 1,470 871 599 68.8%
消 去 10 6 4 －
（主な増減要因）
• 鉄道事業は、京阪電気鉄道において、前年同期の自然災害の反動や京都方面観光客数の増加などにより定期外旅客収入が増加
し、増収増益。
• バス事業は、バス車両改修工事収入の増加や関西国際空港線（リムジンバス）の利用者数増加に加え、人件費の減少などもあり、
増収増益。
5
運輸成績 京阪電気鉄道
2020/3 2019/3
2Q実績 2Q実績 増減 増減率
百万円 百万円 百万円 ％
旅 客 収 入 26,710 25,849 860 3.3
定 期 外 17,913 17,305 608 3.5
定 期 8,796 8,544 252 3.0
千人 千人 千人 ％
旅 客 数 152,834 148,390 4,444 3.0
定 期 外 76,093 73,902 2,191 3.0
定 期 76,740 74,487 2,253 3.0
（定期外旅客収入の主な増減要因）
• 前年同期の自然災害の反動増＋304百万円、京都方面観光客数の増加＋156百万円、
プレミアムカー・ライナーサービス＋66百万円
（定期旅客収入の主な増減要因）
• 消費税増税による定期券先買い＋192百万円
6
セグメント情報（不動産業）
（単位：百万円）
2020/3 2019/3
2Q実績 2Q実績 増減額 増減率
営 業 収 益 58,663 50,733 7,930 15.6%
不 動 産 事 業 51,124 43,902 7,222 16.5%
不 動 産 販 売 業 37,515 31,608 5,907 18.7%
不 動 産 賃 貸 業 11,793 10,581 1,212 11.5%
そ の 他 1,815 1,713 102 6.0%
建 設 事 業 10,626 9,885 741 7.5%
消 去 △3,088 △3,054 △33 －
営 業 利 益 10,248 7,264 2,984 41.1%
不 動 産 事 業 10,133 7,433 2,700 36.3%
不 動 産 販 売 業 4,356 2,398 1,958 81.6%
不 動 産 賃 貸 業 5,555 4,846 709 14.6%
そ の 他 221 188 32 17.4%
建 設 事 業 181 △119 300 －
消 去 △66 △49 △16 －
（主な増減要因）
• 不動産販売業は、高価格帯マンションの販売が堅調に推移したほか、事業用物件の一棟売却などもあり、増収増益。
• 不動産賃貸業は、前年度に取得した物件の通期寄与などにより、増収増益。
• 建設事業は、大型案件の受注などにより、増収増益。 7
セグメント情報（流通業）
（単位：百万円）
2020/3 2019/3
2Q実績 2Q実績 増減額 増減率
営 業 収 益 48,195 47,625 570 1.2%
百 貨 店 業 24,201 23,326 875 3.8%
ス ト ア 業 14,954 15,105 △150 △1.0%
ｼｮｯﾋﾟﾝｸﾞﾓｰﾙの経営 7,357 7,275 82 1.1%
そ の 他 3,935 4,004 △69 △1.7%
消 去 △2,253 △2,086 △167 －
営 業 利 益 1,579 1,150 428 37.2%
百 貨 店 業 138 △221 360 －
ス ト ア 業 292 457 △164 △36.0%
ｼｮｯﾋﾟﾝｸﾞﾓｰﾙの経営 1,019 827 191 23.1%
そ の 他 120 81 38 47.8%
消 去 7 5 2 －
（主な増減要因）
• 百貨店業は、インバウンド需要取り込みによる化粧品販売の好調などにより、増収増益。
• ストア業は、ストア事業の苦戦や前年度に閉店した店舗の影響などにより、減収減益。
• ショッピングモールの経営は、「京阪シティモール」の改装効果に加え、経費の見直しもあり、増収増益。
8
セグメント情報（レジャー・サービス業）
（単位：百万円）
2020/3 2019/3
2Q実績 2Q実績 増減額 増減率
営 業 収 益 17,960 15,009 2,950 19.7%
ホ テ ル 事 業 15,838 12,838 2,999 23.4%
レ ジ ャ ー 事 業 2,136 2,185 △48 △2.2%
消 去 △14 △13 △0 －
営 業 利 益 1,788 2,097 △309 △14.7%
ホ テ ル 事 業 1,576 1,817 △241 △13.3%
レ ジ ャ ー 事 業 202 268 △65 △24.5%
消 去 9 10 △1 －
《ホテル稼働率 内訳》
2020/3 2019/3
2Q実績 2Q実績 増減
ホ テ ル 京 阪 93.0% 94.0% △1.0pt
京阪ホテルズ＆リゾーツ ※ 86.8% 89.4% △2.6pt
※2019年1月より開業した「THE THOUSAND KYOTO」を除いた稼働率は、94.2％になります。
（主な増減要因）
• ホテル事業は、前年度に開業した「THE THOUSAND KYOTO」など新店が寄与し増収となったものの、京都駅周辺ホテルの価格
競争激化の影響などにより減益。
• レジャー事業は、ゴルフ場改装に伴う休業の影響などにより、減収減益。
9
連結貸借対照表
（単位：百万円）
2020/3 2019/3
2Q実績 実績 増減額 増減要因
受取手形及び売掛金△8,418、
流 動 資 産 166,257 180,080 △13,823 現金及び預金△4,368
建設仮勘定＋4,214、
固 定 資 産 552,261 551,669 591 建物及び構築物△4,068
資 産 合 計 718,518 731,750 △13,232
短期借入金△10,356、
流 動 負 債 150,652 178,310 △27,658 １年内償還予定の社債△10,003
固 定 負 債 316,074 314,744 1,330 長期借入金＋1,613
負 債 合 計 466,726 493,055 △26,328
利益剰余金＋13,276
純 資 産 251,791 238,695 13,096 ※自己資本比率34.5%（＋2.4pt）
負 債 純 資 産 合 計 718,518 731,750 △13,232
有 利 子 負 債 316,570 334,346 △17,776 社債△10,032、借入金△8,743
※有利子負債：借入金＋社債＋短期社債
10
連結キャッシュ･フロー計算書
（単位：百万円）
2020/3 2019/3
2Q実績 2Q実績 増減額 増減要因
営業活動によるキャッシュ･フロー 28,197 17,225 10,972 たな卸資産の減少＋6,713
投資活動によるキャッシュ･フロー △12,379 △17,000 4,621 固定資産の取得による支出の減少＋3,817
社債の発行による収入の減少△9,922、
財務活動によるキャッシュ･フロー △20,187 △3,854 △16,332 短期借入金の減少△8,069
現金及び現金同等物の増減額 △4,368 △3,629 △739
現金及び現金同等物の期首残高 21,377 20,300 1,076
現金及び現金同等物の期末残高 17,009 16,671 337
11
2020年3月期
業績予想
12
連結損益計算書（業績予想）
• ホテル事業の価格競争激化やストア業の苦戦による減収を見込むものの、マンション販売の好調や経費の見直しなどにより、各段階の
利益では当初の予想を上回る見込み。
（単位：百万円）
2020/3 2020/3 2019/3
増減 増減率 増減 増減率
今回発表予想 5月発表予想 通期実績
営 業 収 益 325,000 326,700 △1,700 △0.5% 326,159 △1,159 △0.4%
営 業 利 益 34,300 32,000 2,300 7.2% 33,715 584 1.7%
経 常 利 益 33,100 30,500 2,600 8.5% 32,108 991 3.1%
親会社株主に帰属する
当 期 純 利 益
23,000 22,000 1,000 4.5% 21,480 1,519 7.1%
設 備 投 資 額 49,200 55,200 △6,000 △10.9% 43,631 5,568 12.8%
減 価 償 却 費 21,000 21,200 △200 △0.9% 19,819 1,180 6.0%
Ｅ Ｂ Ｉ Ｔ Ｄ Ａ 55,300 53,200 2,100 3.9% 53,535 1,764 3.3%
有 利 子 負 債 359,000 375,000 △16,000 △4.3% 334,346 24,653 7.4%
有利子負債EBITDA倍率(倍) 6.49 7.05 △0.56 － 6.25 0.25 －
ネ ッ ト 有 利 子 負 債
E B I T D A 倍 率 ( 倍 )
6.13 6.67 △0.54 － 5.85 0.28 －
受取利息及び配当金 986 846 140 16.6% 937 49 5.3%
支 払 利 息 2,212 2,266 △53 △2.4% 2,401 △188 △7.9%
金 融 収 支 △1,226 △1,420 194 － △1,463 237 －
13
セグメント情報（業績予想）
（主な増減要因：対5月発表予想）
• 運輸業：動力費や修繕費の減少
• 不動産業：マンション販売の好調
• 流通業：ストア業の苦戦
• ﾚｼﾞｬｰ･ｻｰﾋﾞｽ業：ホテル事業での価格競争激化
（単位：百万円）
2020/3 2020/3 2019/3
今回発表予想 5月発表予想
増減額 通期実績
増減額
営 業 収 益 95,100 94,600 500 93,926 1,173
運 輸 業
営 業 利 益 11,600 10,400 1,200 11,221 378
営 業 収 益 110,200 108,100 2,100 118,607 △8,407
不 動 産 業
営 業 利 益 17,100 14,900 2,200 17,468 △368
営 業 収 益 100,400 101,500 △1,100 98,727 1,672
流 通 業
営 業 利 益 3,500 3,600 △100 2,923 576
営 業 収 益 35,500 38,100 △2,600 30,621 4,878
ﾚｼﾞｬｰ･ｻｰﾋﾞｽ業
営 業 利 益 3,300 4,300 △1,000 1,817 1,482
営 業 収 益 3,500 3,500 － 1,843 1,656
その他の事業
営 業 利 益 △400 △400 － △57 △342
営 業 収 益 △19,700 △19,100 △600 △17,567 △2,132
全 社 ・ 消 去
営 業 利 益 △800 △800 － 342 △1,142
14
運輸成績（業績予想） 京阪電気鉄道
2020/3 2020/3 2019/3
今回発表予想 5月発表予想
増減 増減率 通期実績
増減 増減率
百万円 百万円 百万円 ％ 百万円 百万円 ％
旅 客 収 入 52,650 52,650 － － 52,054 595 1.1
定 期 外 35,518 35,705 △187 △0.5 35,187 330 0.9
定 期 17,132 16,945 187 1.1 16,866 265 1.6
千人 千人 千人 ％ 千人 千人 ％
旅 客 数 298,037 297,490 547 0.2 295,099 2,937 1.0
定 期 外 150,535 151,509 △974 △0.6 149,795 739 0.5
定 期 147,502 145,981 1,521 1.0 145,304 2,197 1.5
15
セグメント別設備投資（業績予想）
（単位：百万円）
2020/3 2020/3 2019/3
今回発表予想 5月発表予想
増減額 通期実績
増減額
設 備 投 資 49,200 55,200 △6,000 43,631 5,568
運 輸 業 15,900 18,300 △2,400 14,609 1,290
不 動 産 業 16,300 18,800 △2,500 26,080 △9,780
流 通 業 1,800 2,300 △500 1,428 371
ﾚｼﾞｬｰ･ｻｰﾋﾞｽ業 2,000 2,300 △300 3,364 △1,364
そ の 他 の 事 業 1,500 1,500 － 9 1,490
全 社 ・ 消 去 11,700 12,000 △300 △1,860 13,560
16
セグメント別EBITDA（業績予想）
（単位：百万円）
2020/3 2020/3 2019/3
今回発表予想 5月発表予想
増減額 通期実績
増減額
Ｅ Ｂ Ｉ Ｔ Ｄ Ａ 55,300 53,200 2,100 53,535 1,764
運 輸 業 23,400 22,300 1,100 23,119 280
不 動 産 業 23,100 21,100 2,000 22,666 433
流 通 業 4,800 4,900 △100 4,230 569
ﾚｼﾞｬｰ･ｻｰﾋﾞｽ業 4,800 5,700 △900 2,933 1,866
そ の 他 の 事 業 △300 △300 － △20 △279
全 社 ・ 消 去 △500 △500 － 605 △1,105
17
お問い合わせ先
京阪ホールディングス株式会社
経営統括室経理部
TEL 06-6944-2527
FAX 06-6944-2562