1
社外秘
2019年6月期
決算説明会資料
（2018年7月～2019年6月）
2019年8月26日
株式会社ゼロ
2
◆ アジェンダ
① 2019年6月期の振り返り
② 2020年6月期の業績予想
3
◆ アジェンダ
① 2019年6月期の振り返り
自動車総市場の概要
2019年6月期の業績概要と分析
主なトピックス
② 2020年6月期の業績予想
2019年6月期の振り返り ① 自動車総市場の推移 4
国内自動車販売台数の推移(当社会計期間基準)
※出所：日本自動車販売協会連合会、
新車(登録車) 新車(軽自動車) 全国軽自動車協会連合会
(単位：万台)
400
567 521 529
350 518
523 492
300
250
339 341
315 316 331 335
200
228
150 208 194
176 179 187
100
2013年7月～ 2014年7月～ 2015年7月～ 2016年7月～ 2017年7月～ 2018年7月～
2014年6月迄 2015年6月迄 2016年6月迄 2017年6月迄 2018年6月迄 2019年6月迄
2014年3月 2015年4月 2016年4月 2017年9月 2018年8月
消費税増税前の 軽自動車 三菱自動車 日産・スバル スズキ
駆け込み需要 税制変更 燃費不正問題 完成検査問題 完成検査問題
2019年6月期の振り返り ② 新車総市場の概要 5
7-12月 前年比 1-6月 前年比 7-6月計 前年比
国内登録車 1,237千台 ＋2.1% 1,347千台 ▲0.2% 2,583千台 ＋0.9%
国内軽自動車 924千台 ＋6.3% 1,018千台 ＋1.8% 1,942千台 ＋3.9%
輸入車 158千台 ＋1.7% 149千台 ▲1.8% 307千台 ±0.0%
トラック・バス 222千台 ＋2.1% 239千台 ＋3.7% 461千台 ＋2.9%
新車合計 2,540千台 ＋3.6% 2,753 千台 ＋0.8% 5,293 千台 ＋2.1%
7-12月 前年比 1-6月 前年比 7-6月 前年比
登録車 189千台 ＋16.3% 211千台 ▲10.9% 400千台 ＋0.1%
日産
軽 91千台 ＋7.7% 101千台 ＋2.7% 192千台 ＋5.0%
登録車 725千台 ▲0.4% 781千台 ＋4.6% 1,506千台 ＋2.2%
トヨタ
軽 18千台 ＋13.3% 19千台 ▲3.9% 37千台 ＋3.7%
登録車 179千台 ▲1.7% 203千台 ＋2.2% 382千台 ＋0.3%
ホンダ
軽 183千台 ＋9.9% 200千台 ＋7.1% 383千台 ＋8.4%
マツダ 合計 101千台 ＋2.8% 104千台 ▲13.4% 205千台 ▲6.1%
スバル 合計 72千台 ▲11.0% 69千台 ▲9.5% 141千台 ▲10.3%
三菱 合計 48千台 ＋11.8% 58千台 ＋3.2% 106千台 ＋6.9%
スズキ 合計 341千台 ＋10.7% 378千台 ＋1.1% 719千台 ＋5.4%
ダイハツ 合計 312千台 ＋3.4% 345千台 ＋3.0% 657千台 ＋3.2%
出典：自工会、自販連、全軽自協、日本自動車輸入組合
2019年6月期の振り返り ③ 中古車市場の概要 6
7-12月 前年比 1-6月 前年比 18年度計 前年比
登録車 1,855千台 ＋0.9% 1,977千台 ▲0.3% 3,831千台 ＋0.3%
軽自動車 1,460千台 ＋2.8% 1,664千台 ＋0.6% 3,124千台 ＋1.6%
中古車合計 3,315千台 ＋1.7% 3,640千台 ＋0.3% 6,955千台 ＋0.6%
18年度計 前年比 18年度計 前年比
AA出品台数 7,514千台 ＋1.8% 輸出抹消 1,463千台 ＋7.0%
AA会場 7-6月 前年比 輸出国名 7-6月 前年比
USS 2,556千台 ＋6.3% UAE 150千台 ＋14.3%
JU 1,170千台 ＋3.5% NZ 114千台 ▲10.1%
TAA 867千台 ＋5.5% ロシア 107千台 ＋21.8%
CAA 417千台 ＋3.5% チリ 89千台 ▲0.6%
アライ 339千台 ▲0.1% ケニア 83千台 ＋19.3%
HAA 290千台 ▲31.9% 南アフリカ 67千台 ▲19.9%
MIRIVE 178千台 ＋15.9% モンゴル 66千台 ＋43.5%
LAA 149千台 ▲28.4% ミャンマー 49千台 ▲49.3%
KMAA 135千台 ＋25.1% スリランカ 42千台 ▲34.7%
JAA 100千台 ▲26.8% マレーシア 21千台 ＋7.4%
出典：自販連、全軽自協、日本中古車輸出業協同組合、ユーストカー、グーネット自動車流通
2019年6月期の振り返り ④ 2019年6月期の業績概要 7
（単位：百万円）
2018年 2019年
前年差 前年比
6月期実績 6月期実績
売上収益 81,376 90,228 ＋8,852 110.9%
営業利益 4,116 3,305 ▲811 80.3%
(営業利益率) (5.1%) (3.7%)
税引前利益 4,094 3,294 ▲800 80.5%
親会社株主に
帰属する 2,129 1,658 ▲471 77.9%
当期利益
基本的
1株あたり 128.33円 99.74円 ▲28.59円 77.7%
当期利益
2019年6月期の振り返り ⑤ 2018年6月期の業績分析（売上収益） 8
（単位：百万円）
95,000
＋564
90,000
＋2,038
85,000 ＋6,250
90,228
80,000
81,376
75,000
2018年 自動車 ﾋｭｰﾏﾝ 一般貨物 2019年
6月期 関連 ﾘｿｰｽ 事業 6月期
売上高 事業 事業 売上高
自動車関連事業 59,515 → 65,766 一般貨物事業 5,371 → 5,935
・中古車輸出事業における増収 ＋4,100 ・運輸事業における増収 ＋200
・車両輸送事業における増収 ＋1,800 ・倉庫事業における増収 ＋80
・自動車周辺事業における増収 ＋350 ・港湾荷役事業における減収 ▲120
・CKD事業における増収 ＋400
ヒューマンリソース事業 16,489 → 18,527
・送迎事業における増収 ＋800
・派遣事業における増収 ＋800
・空港関連人材事業における増収 ＋440
2019年6月期の振り返り ⑥ 2019年6月期の業績分析（営業利益） 9
（単位：百万円）
4,500
＋236 ▲216
4,000
▲732
3,500 ▲99
3,000 4,116
3,305
2,500
2,000
2018年 自動車 ﾋｭｰﾏﾝ 一般貨物 調整 2019年
6月期 関連 ﾘｿｰｽ 事業 6月期
営業利益 事業 事業 営業利益
自動車関連事業 4,658 → 4,894 一般貨物事業 882 → 150
・中古車輸出事業増収に伴う増益 ＋100 ・運輸、倉庫事業の増収に伴う増益 ＋10
・車両輸送事業における台数増加と料金改定効果 ・港湾荷役事業の減収に伴う減益 ▲110
および自動車周辺事業増収に伴う増益 ＋1,640 ・CKD事業における立ち上げに関わる費用 ▲630
・乗務員人事制度統一によるコスト増 ▲500
・コンプライアンス対応によるコスト増 ▲500
・燃料費と車両費の増加によるコスト増 ▲500
ヒューマンリソース事業 529 → 313 調整 ▲1,954 → ▲2,053
・売上高増加に伴う増益 ＋80 ・一般管理費増加 ▲100
・一過性の求人広告費用の増加 ▲200
・有給休暇引当金、社会保険加入費用 ▲100
2019年6月期の振り返り ⑦ 三菱自動車の完成車輸送受託決定 10
2016年5月 日産自動車が三菱自動車へ資本参加
2017年9月 ルノー・日産自動車・三菱自動車の三社による「ものづくりの分野」の
グローバルアライアンスの決定
2019年2月 三菱自動車とゼロの間で業務請負基本契約を締結
2019年7月 プレスリリース ※2018年度国内生産台数
2019年8月 完成車輸送開始 日産自動車：90万台
三菱自動車：66万台
・三菱自動車 ・三菱自動車
・日産自動車九州
水島製作所 パジェロ製造
能力：53万台
能力：35万台 能力：7万台
・日産車体 九州工場
※日産自動車向け
能力：17万台
OEM車両も製造
・日産自動車
栃木工場
能力：25万台
・三菱自動車 ・スズキ 磐田工場 ・日産自動車 追浜工場
岡崎製作所 ※日産自動車及び 能力：24万台
能力：23万台 三菱自動車向け ・日産車体 湘南工場
OEM車両を製造 能力：15万台
生産能力の出典：各社のホームページやニュースリリースより
2019年6月期の振り返り ⑧ アライアンスの推進 11
メルカリとの業務連携
出品者 業務連携 落札者
車両輸送・名義変更
Keeper技研との業務提携
車両輸送依頼 洗車チケット
輸送サービス・
洗車サービス
洗車チケット
マイカー
輸送依頼者
12
◆ アジェンダ
① 2019年6月期の振り返り
② 2020年6月期の業績予想
世界情勢と日本国内の動き
2020年6月期の業績予想と今後の取り組み
2020年6月期の業績予想 ① 世界情勢の変化と日本国内の動き 13
世界情勢の変化
米中関係
日韓関係
英国EU離脱
香港デモ
日本国内の動き
7月 8 9 10 11 12 1 2 3 4 5 6
即位礼正殿の儀
世間
消費税増税
一般
ラグビーW杯 聖火リレー
自動車税制改正
自動車
業界 東京モーターショー
2020年6月期の業績予想 ② 業績予想の前提と今後の課題 14
2019年 2020年
（単位：百万円） 業績予想の前提
6月期実績 6月期予想
売上収益 90,228 95,000
営業利益 3,305 4,000 三菱自動車新車輸送織り込み
料金改定効果通年分織り込み
税引前利益 3,294 3,980
（協力会社に対する支払改定含む）
親会社株主に
1,658 2,300 CKD事業の立ち上げ費用織り込み
帰属する当期利益
燃料費上昇想定(年度平均10円/L)
基本的1株あたり
当期利益
99.74円 138.33円
対処すべき今後の課題
① 事業環境の更なる激化 ② 働き方改革の推進 ③ 市場環境変化への対応
コンプライアンス対応 総労働時間の管理 CASE、MaaSへの対応
乗務員の不足と高齢化 労働諸条件の改善 バイオマス発電荷役の準備
輸送機材の老朽化 生産性の向上 海外事業の更なる拡大
繁閑差への取り組み ◆中国事業の拡大
自動車市場の縮小懸念 ◆ASEAN事業の拡大
SOx規制強化に伴う海上 国際人材事業の構築
運賃の上昇
2020年6月期の業績予想 ③ 働き方改革の推進 15
働き方改革の進捗状況
ゼロ・プラス東日本
会社 本社 機材数 乗務員数
ゼロ・プラス西日本 東日本 仙台 79 72
関東 川崎 595 577
ゼロ・プラス九州 中部 名古屋 131 105
西日本 神戸 114 125
九州 福岡 93 106
合計 1,015 985
ゼロ・プラス関東
ゼロ・プラス中部
ゼロ、子会社6社、協力会社7社を全国5つのブロックへ統合。
乗務員人事制度を統一した上で、共通のデジタコを導入し、総労働時間把握と改善に着手。
2直化、および21時間運行の推進。
USS東京における車両引き出し専用要員の確保。
山形デポ設立による長時間労働抑制。
福岡～鹿児島間における幹線輸送のドッキング輸送開始。
2020年6月期の業績予想 ④ CASE、MaaSへの対応 16
MONETコンソーシアムへの参画
・コンソーシアム加盟社数：
2019年6月時点で280社
・車両輸送会社として初めて※
のコンソーシアム参画。
※当社調べ
・車両輸送事業を中心として、
車両保管/管理、整備事業、
ドライバー派遣などを展開
する当社が次世代モビリティ
サービス分野において、
ビジネスチャンスを模索
していく。
出典：MONET Technologiesのホームページより
※MONET Technologiesはトヨタとソフトバンクが設立した合弁会社
2020年6月期の業績予想 ⑤ バイオマス発電荷役の進捗状況 17
バイオマス発電荷役の状況
北九州空港
・港湾荷役事業を担う苅田港運にて苅田町の
新松山臨海工業団地内に設立されるバイオ
マス発電所向けの燃料荷役を受託決定。
建設地
・売上計上開始時期：2022年6月期
・売上規模：約10億円（3社合計）
・投資金額：約6億円
・投資内容：ダンプトレーラー、ホッパー、
クラブバケットなど
© OpenStreetMap Contributors
バイオパワー苅田合同会社 苅田バイオマスエナジー（株） （株）ティー・ティー・
（関西電力など） （レノバ、ヴェオリアなど） エス企画
定格出力 75MW 75MW 50MW
稼動開始予定 2021年10月予定 2021年6月予定 2023年予定
（１）港湾荷役作業
・本船からの木製ペレット等揚げ荷役からトラック受入ホッパーへの搬入まで
（2）運搬作業
業務委託内容 ・トラック受入ホッパーから発電所構内の指定された場所までの木製ペレット等の
・トラック輸送と搬入及び荷下ろしまで
（3）付帯作業
・トラック受入ホッパーの設置・撤去、散水、清掃、照明
2020年6月期の業績予想 ⑥ 中国事業の進捗 18
中国 陸友物流の状況 （単位：百万円）
売上高(日産) 売上高(日産以外) 営業利益率
7,000 10.0%
9.0%
陸友物流(北京)有限公司 6,000 5,744
5,480
会社名 ZERO SCM LOGISTICS 5,270 8.0%
(BEIJING) CO., LTD. 5,000 7.0%
設立
2004年4月29日 6.0%
時期 4,000
4.7%
5.0%
本社所
中国 北京市 3,000
4.0%
在地
2.8% 2.9%
2,000 3.0%
資本金 250万米ドル
2.0%
中信興業投資寧波有限公司(35%) 1,000
株式会社ゼロ(25%) 1.0%
資本
株式会社商船三井(21%) 0 0.0%
構成
住友商事株式会社(19%) 2017年 2018年 2019年
※当社にとって、持分法適用会社 実績 実績 見通し
法定
劉志勇(中信興業投資寧波有限公司) ①東風日産における次期入札への対応
代理人
(契約期間2019年12月～2022年12月)
総経理 白鳥重治(株式会社ゼロ) ②東風日産依存からの脱却（その他新車
従業員 141名(内派遣社員51名) メーカー獲得、中古車輸送への展開他）
2020年6月期の業績予想 ⑦ ASEAN事業の進捗 19
タイ事業の概要－① ＜TC-Zero＞
車両輸送、
バンコク 納車前整備、
CKD倉庫
Tan Chong Subaru
Automotive Thailand
Nissan Motor
Thailand ＜TC-Zero＞
塗装・板金工場
Mitsubishi Motor
Thailand
レムチャバン港
マレーシアやベトナムへ輸出
© OpenStreetMap Contributors
2020年6月期の業績予想 ⑦ ASEAN事業の進捗 20
タイ事業の概要－②
納車前整備
完成車輸送
板金・塗装
Tan Chong Subaru Automotive Thailandの動き
新規事業
・2019年3月：量産開始
・2019年5月：ベトナム向け輸出開始
・2019年6月：マレーシア向け輸出開始 既存事業
2020年6月期の業績予想 ⑧ 中期計画の概要 21
M&A・業務提携
投資
持 設備・システム
続 基 安全品質
的 本
成 戦
長 略
人材育成
へ
の 働き方改革
アウトソース
（単位：百万円）
中 売上高 営業利益 営業利益率
120,000 100,000 7.0%
期 100,000 90,228
95,000 6.0%
計 数 80,000 5.0%
画 値 60,000
6,000 4.0%
4,000 3.0%
に 目 40,000 3,305
2.0%
お 標 20,000 1.0%
け 0 0.0%
る 2019年 2020年 2021年
6月期実績 6月期予想 6月期計画
22