証券コード：8624
2020年３月期 決算説明資料
いちよし証券株式会社
2020年４月
Ⅰ：決算の状況
2020年3月期決算報告（連結）
１．収支の状況
◆ 営業収益は、前期比23億8,100万円（11.2％）減少の188億4,600万円
◆ 経常損失は4億6,900万円
◆ 親会社株主に帰属する当期純損失は7億2,400万円
（単位：百万円） （単位：百万円）
2019年 2020年 前期比 前期比 2020/3
3月期 3月期 増減率 増減額
1Q 2Q 3Q 4Q
営 業 収 益 21,227 18,846 ▲11.2％ ▲2,381 4,618 4,820 4,511 4,894
純 営 業 収 益 19,769 17,241 ▲12.8％ ▲2,528 4,220 4,396 4,160 4,463
販 売 費 ・
17,713 17,786 0.4％ 73 4,459 4,541 4,364 4,420
一 般 管 理 費
営 業 利 益 2,056 ▲545 − ▲2,601 ▲239 ▲145 ▲204 42
経 常 利 益 2,238 ▲469 − ▲2,708 ▲218 ▲183 ▲158 90
特 別 損 益 264 20 ▲92.1％ ▲243 ▲0 2 66 ▲48
法 人 税 等 803 264 ▲67.1％ ▲538 ▲29 99 119 75
親会社株主に帰属す
1,674 ▲724 − ▲2,398 ▲194 ▲285 ▲211 ▲32
る 当 期 純 利 益
1
２．純営業収益の内訳
◆受入手数料は、委託手数料及び募集・売出しの取扱手数料の減少等により前期比23億5,900万円（12.3％）減少の
168億4,500万円
（単位：百万円） （単位：百万円）
2019年 2020年 前期比 前期比 2020/3
3月期 3月期 増減率 増減額 1Q 2Q 3Q 4Q
受 入 手 数 料 19,205 16,845 ▲12.3％ ▲2,359 4,124 4,293 4,074 4,352
トレーディング
125 89 ▲28.6％ ▲35 9 16 30 33
損 益
そ の 他 の
151 141 ▲6.4％ ▲9 33 49 19 39
営 業 収 支
金 融 収 支 286 163 ▲42.9％ ▲122 53 36 36 37
合 計 19,769 17,241 ▲12.8％ ▲2,528 4,220 4,396 4,160 4,463
2
３．受入手数料の内訳
◆株券の委託手数料は、前期比22億7,500万円（32.4％）減少の47億4,500万円、投資信託の募集・売出し手数料は、
前期比400万円（0.1％）減少の38億7,600万円、その他の受入手数料（信託報酬等）は、前期比1億5,100万円（2.2％）
減少の67億3,300万円
◆引受け・売出し手数料は、新規公開企業32社、既公開企業に係る公募・売出しは6社の幹事・引受けシンジケート団
加入となり、前期比2億9,000万円（108.9％）増加の5億5,700万円
（単位：百万円）
（単位：百万円）
2020/3
2019年 2020年 前期比 前期比
3月期 3月期 増減率 増減額 1Q 2Q 3Q 4Q
受 入 手 数 料 19,205 16,845 ▲12.3％ ▲2,359 4,124 4,293 4,074 4,352
委託手数料の主な内訳
株 券 7,020 4,745 ▲32.4％ ▲2,275 1,281 1,116 1,163 1,183
募集・売出し手数料の主な内訳
投 資 信 託 3,881 3,876 ▲0.1％ ▲4 921 1,137 874 943
引受け・売出し手数料の主な内訳
新 規 公 開 210 495 135.2％ 284 7 116 22 349
既 公 開 56 61 10.2％ 5 3 7 40 10
計 266 557 108.9％ 290 11 123 62 359
その他の受入手数料の主な内訳
信 託 報 酬 等 6,884 6,733 ▲2.2％ ▲151 1,679 1,692 1,749 1,611
信託報酬等以外 802 661 ▲17.5％ ▲140 168 170 157 164
計 7,686 7,394 ▲3.8％ ▲292 1,847 1,862 1,907 1,776
＜参考＞ （単位：億円）
投 信 募 集 額 2,426 2,435 0.4％ 8
※ ラップ販売額を含む。
3
４．トレーディング損益の内訳
◆トレーディング損益は、為替等のトレーディング損益の減少等により前期比3,500万円（28.6％）減少の8,900万円
（単位：百万円） （単位：百万円）
2019年 2020年 前期比 前期比 2020/3
3月期 3月期 増減率 増減額 1Q 2Q 3Q 4Q
株 券 等 19 37 96.2％ 18 ▲5 0 16 26
債券・為替等 106 52 ▲51.0％ ▲54 15 15 14 7
（ 債 券 等 ） (49) (27) ▲45.3％ ▲22 (7) (7) (7) (5)
（ 為 替 等 ） (57) (25) ▲56.0％ ▲32 (7) (8) (6) (2)
合 計 125 89 ▲28.6％ ▲35 9 16 30 33
4
５．販売費・一般管理費の内訳
◆販売費・一般管理費は、不動産関係費等の増加等により前期比7,300万円（0.4％）増額の177億8,600万円
（百万円）
（単位：百万円） 20,000
2019年 2020年 前期比 前期比 17,713 17,786
3月期 3月期 増減率 増減額 692 650
291 255
522 536
取 引 関 係 費 1,828 2,004 9.6％ 175
15,000 2,359 2,308
人 件 費 9,815 9,488 ▲3.3％ ▲326
2,202 2,542
不 動 産 関 係 費 2,202 2,542 15.4％ 340
10,000
事 務 費 2,359 2,308 ▲2.1％ ▲50
減 価 償 却 費 522 536 2.5％ 13
9,815 9,488
租 税 公 課 291 255 ▲12.5％ ▲36
5,000
そ の 他 692 650 ▲6.0％ ▲41
合 計 17,713 17,786 0.4％ 73
1,828 2,004
0
＜参考＞2020年3月期 固定費・変動費（単体） 2019年3月期 2020年3月期
固 定 費 12,993
取引関係費 人件費 不動産関係 事務費
変 動 費 4,006
減価償却費 租税公課 その他
（単位：百万円）
5
６．貸借対照表及び財務の状況
貸借対照表 財務の状況
（百万円）
60,000 資産合計
固定資産 流動資産
50,000
48,544 2020年 前期末比
43,530 3月期 増減
40,000
自 己 資 本 比 率
現金・預金、信用取引 65.9 ▲5.3
30,000 資産の減少 （％）
42,709
36,862
募集等払込金の増加
20,000
1 株 当 た り 純 資 産
797.12 ▲30.41
（円）
10,000
5,835 6,668 有形固定資産の増加
0 自 己 資 本 規 制 比 率
2019年3月期 2020年3月期 446.8 ▲106.1
（単体）（％）
（百万円）
60,000 負債・純資産合計
純資産 負債
48,544
50,000 2020年 前期比
43,530 増減
3月期
13,825 預り金の増加
40,000
14,757
有価証券担保借入金の 1 株 当 た り 純 利 益
30,000 減少 ▲17.72 ▲56.97
（円）
20,000
34,718
28,772 配当金支払、自己株式
10,000 取得による減少
0
2019年3月期 2020年3月期
6
Ⅱ：業績の推移
１．受入手数料の推移
（百万円）
8,000
信託報酬等 投資信託の募集手数料 株券委託手数料 引受その他手数料
6,883
7,000
518 6,259
6,096
6,000 469
439
5,376 5,389
5,202
183 325
315 4,843
5,000 2,784
2,230 2,477 486 4,293 4,352
4,124 4,074
2,137 3,769 346 615
4,000 2,167 1,901 242 286
292
1,704
1,116
1,281 1,163 1,183
3,000
1,247
1,795
1,784 1,523
1,136 1,194
1,600 928 1,137 874
921 943
2,000
621
1,000
1,641 1,785 1,788 1,759 1,791 1,724 1,608 1,679 1,692 1,749 1,611
1,455
0
1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q
2018/3 2019/3 2020/3
7
２．預り資産の推移
(億円)
投信 株式 その他 19,740
20,000 19,665
19,171 19,400
897 998 538
433
17,750 17,929
18,000 17,479
450 588
16,504 565
15,902
16,000 508 15,360
1,076 14,777
14,306 601
13,697 642
14,000 9,574 13,467
1,069 9,947 10,175
11,303 1,142 996 12,744 9,013
11,775 9,252
863 8,974
12,000 11,192 8,397
6,567 7,382
1,065
966 7,132
10,000 5,720
7,761 5,814
8,178 5,734
4,666
8,000 808 6,862 6,7116,975
5,911
570 559 581
6,000 5,271
4,829
4,194 3,813 3,019 9,093 8,685 7,377
1,231 7,599 8,048
4,000 3,410 7,540 8,259 7,939 8,327
8,791
1,390 5,476 6,657 7,003
6,044 6,147
2,701 4,315 6,834
2,000 3,375
1,833
2,742
2,541
971 1,339 2,479
0
98/3期 99/3期 00/3期 01/3期 02/3期 03/3期 04/3期 05/3期 06/3期 07/3期 08/3期 09/3期 10/3期 11/3期 12/3期 13/3期 14/3期 15/3期 16/3期 17/3期 18/3期 19/3期 20/3期
8
３．預り資産の四半期推移
(億円) 投信 株式 その他
22,000
20,329
19,400 19,395 19,627
20,000 556
18,897 18,823
538 539 564
18,150 17,929 17,963
634 17,535 569
18,000 533 16,971 588 552
558
575
16,000 15,360
601
10,748
14,000 10,175 10,195 10,116
9,773 9,391
9,470 9,013 8,905
8,728
12,000 8,478
7,382
10,000
8,000
6,000
8,488 9,024 8,685 8,660 8,946 8,504 8,863
4,000 8,146 7,917 8,327 8,248
7,377
2,000
0
1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q
2018/3 2019/3 2020/3
9
４．信託報酬と販管費カバー率の推移（月額平均）
※ コストカバー率 ＝
信託報酬 + ラップフィー
× 100 （％）
単体 連結
コスト（販売費・一般管理費）
（百万円）
1,600 コスト（左軸） 45%
1,529
1,497 1,494 1,476 1,482
信託報酬 + ラップフィー（左軸）
1,403 1,388 38.9%
コストカバー率 (右軸) 1,360 40%
1,400 1,362 37.9%
37.2%
1,285 1,295
1,244
1,213 34.1% 1,212 35%
1,200 1,171
1,151 32.6%
1,122 1,105 1,116 1,119
1,054 29.9% 30.5%
31.8% 31.7% 30%
1,000 957 955 29.6% 29.5%
28.7% 29.1%
905 27.6%
24.8%
25%
800
20%
19.1%
600 555 573 561
521
15%
15.7%
447 452
432
403 412
400 11.9% 348 357 351 362
321 308 10%
8.6% 245
7.8% 184
200 4.4% 4.0% 6.4%
125 5%
3.1% 94 95
71
42 29 35
0 0%
97/3期 98/3期 99/3期 00/3期 01/3期 02/3期 03/3期 04/3期 05/3期 06/3期 07/3期 08/3期 09/3期 10/3期 11/3期 12/3期 13/3期 14/3期 15/3期 16/3期 17/3期 18/3期 19/3期 20/3期
10
５．信託報酬と販管費カバー率の四半期推移
信託報酬 + ラップフィー
※ コストカバー率 ＝ × 100 （％）
コスト（販売費・一般管理費）
（百万円） コスト（左軸） 信託報酬＋ラップフィー（左軸） コストカバー率 (右軸)
5,000 42%
4,746
4,568 4,504 4,541
4,361 4,473 4,481 4,459 4,420
4,500 4,347 4,364
4,158 40%
38.5%
40.0% 40.0%
4,000 40.1%
37.6% 37.6%
38%
38.7%
3,500 38.3%
37.7%
37.3%
36%
3,000 36.5%
33.5%
2,500 34%
2,000 1,785 1,788 1,759 1,791 1,724 1,679 1,692 1,749 32%
1,641 1,608 1,611
1,500
1,455 30%
1,000
28%
500
0 26%
1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q
2018/3 2019/3 2020/3
11
６．投資信託 販売額上位5位（3ヵ月合算）
（単位：億円）
2018/3 2019/3 2020/3
1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q
東京海上・円資産バランスファンド（毎月決算型・年１回決算型） 95 125 80
ピクテ・グローバル・インカム株式ファンド（毎月分配型） 52 17 35 39 38 78 116 93 80
ＧＳ米国成長株集中投資ファンド（毎月決算、年４回決算、年２回決算） 36
LM・オーストラリア高配当株ファンド（毎月分配型） 147 25 42 28 32
いちよしジャパン・ベンチャー・ファンド 240 31
新光J−REITオープン 45 38 56 79 133 84 61 77 71 37
フィデリティ・ＵＳリート・ファンド（A・B・C・Dコース） 34 29
ＵＳマイクロキャップ株式ファンド 40
いちよし中小型成長株ファンド 199 230 181 121 43 40 20
Ｊリート・アジアミックス・オープン（毎月決算型・資産成長型） 16
日本復活成長株ファンド 21 27 65 13
人生１００年時代・世界分散ファンド（３％目標受取型、６％目標受取型、資産成長型） 45 37
野村PIMCO・世界インカム戦略ファンド（A・B・C・Dコース） 52 53 72 71 17
いちよし・インベスコ世界中小型成長株ファンド 98 150 95
日本中小型成長株アクティブ・ファンド 80
ニッセイＪＰＸ日経400アクティブファンド（資産成長型含む） 71
LM・米国連続増配株ファンド（年2回決算型、3ヵ月決算型） 50 52
いちよし日本好配当株＆Jリートファンド（年4回決算型、資産成長型） 45
12
７．預り口座数の推移【リテール】
（口座） 預り口座数 （左軸） （口座）
200,000 預り1000万円以上口座数 （右軸） 50,000
180,000
161,983 161,645 161,431 160,491 159,172 157,679 157,897 156,608
160,000 156,513 156,200 156,201 156,044 40,000
140,000
36,170
35,262
34,606 34,367 33,846 33,858
120,000 30,000
31,171 30,945 31,979
29,895 30,463
100,000 26,797
80,000 20,000
60,000
40,000 10,000
20,000
0 0
1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q
2018/3 2019/3 2020/3
13
８．新規口座数と紹介比率の推移【リテール】
（口座） 新規口座数 うち紹介口座数 紹介比率
2,000
1,877
1,800 1,741 1,729
1,683
1,600
1,387
1,400
1,273
1,200
1,049
1,007 991
1,000
908
878
800 755 738
706 694 713
639
634
40.5% 39.2%
600 36.7% 35.9% 36.5%
34.8% 35.3% 45.0%
32.9% 31.2%
400 35.1% 37.8%
25.8% 31.9% 615 615
539 499
20.5% 19.9% 21.5%
200 308 397
18.0% 316 271 318 289
195 213 202 249 210
373
181 285
0
10月 11月 12月 1月 2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月 11月 12月 1月 2月 3月
2018年 2019年 2020年
14
９．幹事会社数の推移（累計）
（社） （社）
1,200 幹事会社数（累計) (左軸) 70
1,117
うち主幹事会社数（累計）（右軸）
1,082
1,044
1,013
980 60
1,000 56
940
905 52
869 50
832 846
821 828 50
812
783 45
800
743 42
710
663 40
620 35
600 580
32
511 29 29
27 27 27 30
443 26
25
23
386
400 20
346
299 20
15
10
200
8 10
7
3
2
0 0
97/3期 98/3期 99/3期 00/3期 01/3期 02/3期 03/3期 04/3期 05/3期 06/3期 07/3期 08/3期 09/3期 10/3期 11/3期 12/3期 13/3期 14/3期 15/3期 16/3期 17/3期 18/3期 19/3期 20/3期
15
１０．幹事会社数の四半期推移（累計）
（社） （社）
1,200 幹事会社数（累計) (左軸)
1,106 1,117
うち主幹事会社数（累計）（右軸） 1,087 1,094
1,071 1,082 60
1,053 1,060
1,040 1,044
1,017 1,027
1,000 56
54 54
53
52 52 50
51 51
50
49
800 46
45
40
600
30
400
20
200 10
0 0
1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q
2018/3 2019/3 2020/3
16
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