2020年3月期第2四半期決算 説明会資料
本編参考資料および補足資料
代表取締役社長 最高経営責任者
石田 建昭
2019年11月26日
本編参考資料 目次
（本編参照頁）
I. 業績概要 2 (2)
II. 経営計画の進捗 11 (7)
III. 重点プロジェクト 15 (9)
IV. 今後の業績見通しと留意点 ‐ (11)
V. ビジネス環境の変化とその対応策 ‐ (13)
VI. 新時代の旗手に向けて 21 (16)
ー以下補足資料ー 23 ‐
1
I. 業績概要
業績推移 本編 6頁参照
（東海東京証券）部門別収益推移
2018年3月期 2019年3月期 2020年3月期 前四半期比
2020年
（百万円）
1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3月期
1Q=100
リテール営業 10,300 10,084 11,890 10,721 8,943 8,061 6,670 7,445 7,144 7,570 106
株式 6,085 6,082 6,729 6,162 5,410 4,401 2,971 3,542 3,868 4,197 109
国内株式 2,999 2,619 3,576 2,894 2,125 1,800 1,687 1,480 1,653 1,961 119
外国株式 3,085 3,463 3,151 3,268 3,285 2,601 1,284 2,062 2,215 2,235 101
債券 1,201 1,081 1,940 1,253 849 536 610 503 451 543 120
外債 293 209 148 93 140 135 151 203 85 135 159
仕組債 887 844 1,766 1,137 665 381 451 298 312 344 110
投資信託 2,199 2,127 2,436 2,503 2,089 2,336 2,137 2,657 2,298 2,228 97
法人営業 940 884 1,059 967 880 954 836 612 799 958 120
株式 382 398 448 435 379 374 220 137 121 141 117
国内株式 377 394 441 432 365 357 199 125 110 135 123
債券 456 372 475 345 354 408 397 271 397 524 132
外債 10 5 31 31 14 10 35 19 14 94 671
仕組債 217 193 250 165 140 130 147 122 121 127 105
国内債 228 174 192 146 198 268 213 129 261 303 116
投資信託 65 67 78 102 102 103 141 128 106 122 115
マーケット＆プロダクツ 5,125 6,069 6,774 6,235 5,070 5,587 3,861 3,346 3,091 3,832 124
カスタマーフロー 4,409 4,851 5,652 4,996 4,726 3,926 3,407 3,145 2,886 2,889 100
国内株式 192 186 245 214 190 170 443 371 319 316 99
国内債 83 66 70 71 95 116 82 50 102 119 117
外国株式 1,811 2,049 1,988 2,130 2,200 1,772 822 1,290 1,365 1,312 96
外債・仕組債 2,321 2,550 3,349 2,581 2,240 1,867 2,058 1,434 1,353 1,234 91
ポジション 724 1,203 1,119 1,236 345 1,661 799 489 ‐202 630 ‐312
コーポレートファイナンス 248 285 348 288 355 372 604 443 385 414 108
引受 175 173 255 156 270 269 494 206 263 270 103
債券 121 93 164 115 164 168 208 50 194 261 135
株式 54 79 91 41 106 101 286 155 69 8 12
その他 73 111 92 132 84 102 109 237 121 144 119
合計 16,613 17,322 20,071 18,211 15,248 14,974 11,971 11,846 11,419 12,774 112
※2018年10月以降 機関投資家営業部が法人営業部門からマーケット部門に異動
2
I. 業績概要
業績推移 本編 6頁参照
（東海東京証券）部門別収益推移
（百万円）
合計
25,000
コーポレートファイナンス
法人営業
20,071
20,000 348
18,211 マーケット＆プロダクツ
1,059
17,322
16,613 288 リテール営業
285 967
248 884 15,248
940 14,974
15,000 6,774 355
880 372
6,235 954 12,774
5,125 6,069 11,971 11,846
11,419 414
5,070 604 443 958
5,587 836 612 385
799
10,000 3,832
3,346
3,861 3,091
11,890
5,000 10,300 10,084 10,721
8,943
8,061 7,445 7,570
6,670 7,144
0
1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q
2018年3月期 2019年3月期 2020年3月期
3
I. 業績概要
業績推移 本編 6頁参照
（東海東京証券）リテール営業 商品別収益
合計
（百万円）
その他
14,000 投資信託
仕組債
11,890
12,000 外債
813 10,721
10,300 外国株式
10,084
826
10,000 835 2,436
国内株式
822 8,943
2,503 639 8,061
2,199 2,127 7,570
8,000 1,766
7,445
7,144
808
2,089 6,670 745 667
887 844 148 1,137 581
293 209 93 960
6,000 665 2,336
2,228
140 2,657 2,298
3,151
3,085 3,268 381 2,137
3,463 135 344
312 135
4,000 3,285 298 85
203
451
2,601 151 2,235
2,215
1,284 2,062
2,000 3,576
2,999 2,619 2,894
2,125 1,800 1,687 1,653 1,961
1,480
0
1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q
2018年3月期 2019年3月期 2020年3月期
4
I. 業績概要
マーケット部門の収益構成 本編 6頁参照
カテゴリー別収益 顧客別フロー収益
（百万円）
（百万円）
8,000
6,000
5,655 合計
56
7,000
17 ファンド収益 その他
4,998
4,856
134 1,119 107 5,000 40 4,725 JVなどプラットフォーム
6,000 ポジション収益 57
58
1,213 1,236 11
4,410 東海東京証券
42
30 カスタマーフロー 3,926
5,000 346
724 1,659 4,000
3,488 52
3,544
3,407 3,438
4,000 44 3,029 112
2,903 99 3,145 103
799 630
57 104 2,545 2,977 99
489 3,000
3,000 2,419 1,624 1,482
5,655
4,856 4,998 1,901 1,527
4,725
4,410
2,000 3,926 2,000
3,407 3,544 3,438
3,145
1,000
1,000 2,109
1,822 1,896 1,928 1,808 1,852
1,688
1,454 1,406 1,518
0
‐54 ‐95 ‐202
‐1,000 0
1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q
2018年3⽉期 2019年3⽉期 2020年3⽉期 2018年3⽉期 2019年3⽉期 2020年3⽉期
※管理会計上の調整金額を除したフロー別の内訳
5
I. 業績概要
（東海東京証券）法人部門・投資銀行部門 本編 6頁参照
法人営業 商品別収益推移 法人営業 顧客別収益推移
（百万円） （百万円）
合計 その他 投資信託 国内債 外債・仕組債 国内株式
1,200 1,200
1,200
1,059
65 967 958 54
1,000 940 954 1,000 1,000 個人客
884 78
42 88 880 51 35
86 55 69
836 177 226
65 51 59 799 41 142
800 192 102 103 800 203 155 未上場企業
67 99 800 155 181 71
102 142 69
58 46
228 186 122 35 45
146 35
174 141 612 33 53 54 65 165
51 45 175 67 上場企業
198 268 35 114
600 600 600 68 67 21
81 41
281 88 28
106 98
196 109 34 130
303
227 198 213 60 公共
128 314 41
154 140 297 290 273 250 290 186 52
400 400 400 119
261
129 非営利法人
182 68
221 30 477
441 432 200 28 379
200 377 394 365 141 200 314
357 135
280 286 302 309 284 307 中小金融機関
199
193
125 110 135
0 ‐10 17 10 30 17
0 0 機関投資家
1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q
2018年3月期 2019年3月期 2020年3月期 2018年3月期 2019年3月期 2020年
‐200 3月期
※2018年10月以降 機関投資家営業部が法人営業部門からマーケット部門に異動
6
I. 業績概要
地方銀行との提携合弁証券（JV） 本編 6頁参照
預かり資産推移 （百万円） 連結利益への貢献
3,000
（提携合弁証券7社合算） 合計
2,392
(億円) 2,500 提携合弁証券取引からの収益他
16,000 2,036
2,000 1,782 1,759 持分法による投資利益（税前）
1,710
1,537 1,409
14,000 1,500
1,485
1,234 1,347 983
1,000 1,373 707 890
781
1,184
12,000
500 856 849 836 983 949
476 434 551 386 224
0
10,000 ‐67 ‐129
‐0 ‐59
-500
1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q
8,000
2018年3月期 2019年3月期 2020年3月期
（百万円） 商品別収益推移（提携合弁証券7社合算）
6,000
9,000 8,229 合計
8,000 72
7,106
その他
4,000 7,000 6,279 6,431 2,140 53 6,407
53 17 66 5,729
6,000 1,815
99 投信
1,864 1,587 4,760 4,942
1,848
5,000 1,564 4,431
4,174 67 70
2,000 3,580 51 外債・仕組債
4,000 73 1,405 1,572
2,801 1,176
2,374 1,384
2,295 2,478 国内債
3,000 2,136
6 7 22 1,676 1,593
0 2,000 7 9 1,075 10
1,920 1,325
968 1,067
1,256 1,289
985 8 26 33 外国株式
18 829 807
1,000 1,356
429 738
1,107 996 1,174 1,068 936 847 868
637 758 国内株式
0
1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q
2018年3月期 2019年3月期 2020年3月期
7
I. 業績概要
（連結）販売費および一般管理費の動向 本編 6頁参照
（百万円） 合計
40,000 髙木証券、
ETERNAL、 その他（変動費）
35,000 ピナクル、 33,562 事務費（変動費）
ピナクルTTを除く 31,909 31,647 31,296 変
2,402 30,712 動 システム費（変動費）
29,350 28,942
30,000 28,117 1,962
2,426
1,996 1,999 費
26,951 27,588 27,270 27,460 27,274 27,421 2,000 提携証券支払手数料
26,044 26,111 2,469 1,901 1,565
2,726 2,402 1,343
2,273 2,086 1,996 2,000 4,184 2,668 2,460 1,342 取引関係費（変動費）
1,660 1,962 1,999 3,208
25,000 2,251 1,541 1,292 2,011
2,025
1,635 1,093
1,846 2,123 1,927 1,332
1,915 1,880 1,187
1,249 1,488 人件費（変動費）
3,636 2,328 2,159 1,072
4,605 2,831 1,786 3,230 2,799 930 1,014 2,233
3,866 2,162 1,410 2,246 2,240
20,000 2,238 2,327 その他
1,036 1,177 2,031
929 884 886 958 3,904
909 948 919 903 2,002 1,996 3,699 3,977
1,925 2,013 1,946 1,967 2,067 3,434 3,363 減価償却費
1,825 1,880 2,013 3,597 1,072
15,000 3,129 2,942 3,291 3,585 1,404 1,406 1,463 1,396
2,989 2,968 2,973 3,065 2,998 2,927 596 2,021 2,222 固 取引関係費（固定費）
894 802 755 1,987 2,080 2,146
769 731 883 847 820 645 657
2,021
2,222 定
1,790 1,865 1,950 2,052 1,987 2,080 2,146 不動産関係費
1,741 1,785 費
10,000
事務費（固定費）
11,727 11,987 12,353 12,059 12,796
11,296 システム費（固定費）
5,000 9,759 9,767 9,967 9,923 10,244 10,074 9,758 10,058 10,489 10,246
人件費（固定費）
0 固定費
上期 下期 上期 下期 上期 下期 上期 下期 上期 下期 上期 上期 下期 上期 下期 上期
2015年3月期 2016年3月期 2017年3月期 2018年3月期 2019年3月期 2020年 2018年3月期 2019年3月期 2020年
3月期 3月期
不動産関係費 2,989 2,968 2,973 3,065 3,129 2,942 2,998 2,927 3,291 3,585 3,597 3,434 3,363 3,699 3,977 3,904
減価償却費 909 948 919 929 884 886 903 958 1,036 1,177 1,410 930 1,014 1,072 1,249 1,488
人件費 13,628 14,373 12,800 12,088 12,031 13,305 12,557 13,694 12,817 12,405 12,484 14,937 16,172 15,023 14,521 14,140
※ JVへの支店譲渡時のデータ移行費（事務費）は固定費 新オフィスの家賃二重 新人事制度導入、激
グループ会社増加に
払い、減価償却（下期）、 変緩和措置、オルク
から控除 2018年3月期2Q・4Q、2020年3月期2Q 伴う、人件費の増加
ベースアップ ドール減価償却費
8
I. 業績概要
先行投資・戦略投資コストの分析 本編 6頁参照
髙木証券
2018年3月期 2019年3月期 2020年3月期
（百万円） 1Q 2Q 3Q 4Q 1年計 1Q 2Q 3Q 4Q 1年計 1Q 2Q 上期
髙木証券※1 ‐393 ‐390 142 12 ‐628 ‐117 ‐270 ‐545 ‐498 ‐1,432 ‐497 ‐396 ‐894
※1 髙木証券の経常損益
先行投資
2018年3月期 2019年3月期 2020年3月期
（百万円） 1Q 2Q 3Q 4Q 1年計 1Q 2Q 3Q 4Q 1年計 1Q 2Q 上期
お金のデザイン※2 ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐149 ‐180 ‐187 ‐517 ‐129 ‐135 ‐264
ETERNAL等※3 ‐2 ‐73 13 204 140 ‐129 ‐42 ‐3 5 ‐172 ‐50 142 91
小計 ‐2 ‐73 13 204 140 ‐129 ‐191 ‐183 ‐182 ‐689 ‐179 7 ‐173
※2 お金のデザインの持分法投資損益およびのれん償却額を合計
※3 ETERNAL等（ETERNAL、メビウス、ピナクル、ピナクルTTソリューション）の経常損益とのれん償却額
およびエース証券の持分法損益を合計
9
I. 業績概要
ファンド投資等・連結子会社回復 本編 6頁参照
ファンド投資の回復
2018年3月期 2019年3月期 2020年3月期
（百万円） 1Q 2Q 3Q 4Q 1年計 1Q 2Q 3Q 4Q 1年計 1Q 2Q 上期
TTGI等※ 34
53
98 380 566 ‐274 ‐67 ‐344 366 ‐320 154 201 355
※ ファンド投資関連会社の経常損益の合計
10
II. 経営計画の進捗
（東海東京証券）オルクドール 本編 8頁参照
オルクドール（東京）の預かり資産・メンバー数 オルクドール（東京）の新規資産導入額
（億円） （人） （百万円）
預かり資産 14,000
900 750 入庫
726 入金
メンバー数
12,000
850 684 700
10,000
7,064
800 650 8,000
623
6,000 1,341
866
750 600
4,000 683
5,035 5,505
700 741 550 2,000 3,875
738
0
650 500 上期 下期 上期
2018年9月 2019年3月 2019年9月 2019年3月期 2020年3月期
11
II. 経営計画の進捗
人事制度改革のポイント 本編 8頁参照
年功序列の撤廃 仕事に見合った
賃金
専門性・人間性 人的資源の 財務への
の強化 適正配分 影響
12
II. 経営計画の進捗
髙木証券 本編 8頁参照
2019年3月 2019年8月
口座数（件） 49,802 47,713
預かり資産（億円） 2,970 2,668
従業員数（人） 323 153 ※ 従業員数：役員除く
※ 店舗数：9月1日時点
店舗数 12 2 （2店舗は日本橋支店および梅田支店。
その他支店は東海東京証券の支店と統廃合）
科目
取引関係費
人件費
不動産関係費
事務費
決算費
合計削減効果額：1.7億円～2.0億円／月
13
II. 経営計画の進捗
髙木証券関連の貢献利益 本編 8頁参照
2018/3期 2019/3期 2020/3期（上期） （下期）
（百万円） 4~7月実績 8月以降見込
営業収益 6,325 4,204 1,002
販管費 7,117 5,739 1,700
（経常）損益 -628 -1,432 -644 -300
特別利益及び税金費用 467 1,185 205 38
負ののれん発生益 11,160
合併関連システム費用 -682
グループ貢献利益 10,999 -248 -439 -263 -682 9,368
貢献利益合計
14
III. 重点プロジェクト
マーケット部門の進捗と今後の施策 本編 10頁参照
【2020年3月期上期の主な進捗】 【今後の方針・目標】
仕組債内製化： 35% 収益性も考慮したうえで50％程度を目処
プロ私募の業務拡大：
TTAM初の私募投信導入・販売 設定・販売の連鎖による残高拡大
デリバティブ・ビジネスの拡大：
ビジネスインフラの増強 地方銀行との取引獲得 継続的な営業による取引拡大
エクイティビジネス：
VWAPやブロック取引を中心に取引金額 前期比4.5 更なる取込みによるフロー拡大。
倍と急拡大
外株商品 要員増強：
強化 専門職7名採用（うちシステム4名） 専門人材を中心に増員予定。
ポジションサイズ：
グローバル ディーリングポジションの不振で収益低下 バランス感のあるリスクテイクと投資家への流
トレーディング 動性供給を主眼としたポジション運営力強化
国債電子取引:
エクイティ エンサイドットコムへの参加で取引金額前期比2.2倍 機関投資家ﾌﾛｰのすそ野拡大
月間 ビジネス インフラ改善：
国債 30億円体制 財務会計整備。日本株トレードの拡大に寄与 時価評価管理部署設置を検討
電子取引 グローバルトレーディング：
ヨーロッパ現法へ外債および外株関連人員を出向。 24時間トレーディングによる収益力の強化
トレード体制構築
仕組債内製化 提携金融機関に対し新たな資金調達手段の提供：
プロ私募投信組成 資金調達手段の具体的検討に着手し、新手法を用 新手法を活用した提携行への提案継続
etc. いた資金調達を提携地方銀行向けに提案実施
要員増強 提携金融機関の法人ビジネス強化に向けた支援：
地方銀行向け紹介ビジネスの検討開始。 ビジネスの具体化および法人営業担当の育成
方法等、営業支援体制を構築
法人ビジネスの拡大
商品の多様化 デリバティブや国内債取引の多様な商品販売に加 顧客の裾野拡大・収益力の強化に加え、私募
えストック収益の拡大で獲得収益は過去最高を記録 投信の販売拡大で筋肉質な収益体制へ
システムインフラの整備
商品卸先への仕組債タームシートの標準化に目処。 顧客フローの増加に耐えうる社内外のインフラ
整備による業務効率化
15
III. 重点プロジェクト
（東海東京証券）ウェルスマネジメント部門 本編 10頁参照
オルクドール メンバー数・預かり資産 （百万円） オルクドール 収益推移
2,000
2,190
2,119 （うち東京726） 1,500
オルクドール・メンバー数
2,049 (うち東京684) 1,000
（うち東京623） 1,599 1,379 1,398 1,445
500 974 1,225
1,290 1,361 600
1,171
1,024 0
上期 下期 上期 下期 上期 下期 上期
679
2017年3月期 2018年3月期 2019年3月期 2020年3月期
（億円）
6,000 預かり資産－オルクドール(東京) オルクドール 新規資産導入額
預かり資産－オルクドール(名古屋) （百万円）
24,000 入庫
預かり資産－ウェルスマネジメントカンパニー
入金 6,406
5,000 18,000 6,122 7,412 9,343
5,205 2,729
4,815 12,000 3,478
4,680 15,993
6,000 13,694 10,916 13,184 12,251 11,082
4,000 4,371 9,797
4,192 0
3,995 上期 下期 上期 下期 上期 下期 上期
3,536 2017年3月期 2018年3月期 2019年3月期 2020年3月期
3,000 738
3,124 741 866
2,951 セグメント別従業員あたり収益
2,000 2018年3月期 2019年3月期 2020年3月期
（百万円） 下期 上期 下期 上期
2,456 2,668 2,646 2,401 2,436
ウェルス 24 21 15 17
1,000 1,784
2,033
リテール 19 13 9 12
1,052
マルチチャネル 10 8 6 7
0
2016年 2016年 2017年 2017年 2018年 2018年 2019年 2019年
IFA - - - 4
3月 9月 3月 9月 3月 9月 3月 9月
16
III. 重点プロジェクト
新時代の証券営業 本編 10頁参照
ハイクオリティ債券
商品 地方銀行 グローバルマーケット
コンサルティング メンバーシップ
カンパニー
投資 候補者
法人営業部 エクイティ部
サービス 債券部
ファンド 法⼈⾒込客 候補者
市町村 協会 金融市場部
ポート分析 機関投資家
ローン 営業部、他
情報 事法 法⼈ 体制
機能 富裕層 商品 保険 学校
Cash Rich JV
税分析 宗教 ボンドセー
節税商品 法⼈営業担当 法⼈ ルス部
特約付 ⾒込客 プロダクト
体制 株券貸借 法⼈顧客 セールス部
PFビジネス
WEC ⼈ 部、他
報酬
銀⾏
信⽤ 商品 親銀⾏グループ
（ﾗｯﾌﾟ,ﾛｰﾘｽｸ）
Special A銀⾏ A銀⾏
情報 体制 PEA体制
Account お客様
保険 ウェルス
体制
ローン 成熟 B銀⾏
B銀⾏
リスク商品 お客様
ウェルス
財産診断 JV
JV お客様
リスク
サービス （仕組債・ｴｸｲﾃｨ）
17
III. 重点プロジェクト
生産性革命 本編 10頁参照
・総務課の集約
集
東京３店舗（部）総務課 中
事 東
5月 集約 京
務
東日本８店舗 総務課 室
7月 東海2店舗 総務課 集約 集中事務室
・RPA、BPRによる労働時間削減
東海東京証券 ノンプロフィット部門 2020年3月期上期実績： 27,780時間
生産性向上プロジェクトチーム
18
III. 重点プロジェクト
生産性革命 本編 10頁参照
生産性ＰＴ・WT再編
生産性向上プロジェクトチーム
グループ組織の 経営の見える化 資本の
直間比率改善WT 営業生産性WT 関係会社再編WT
スリム化WT 促進WT 有効活用WT
ターゲット シフト制導入に 業務の棚卸 子会社間の 経営指標の グループ資本
直間比率の検証 よる営業員の有効 組織・業務の 業務・組織の重複 見える化促進 の有効活用策検討
改善施策の検討 活用 重複解消 洗出し 間接部門の業務
店舗統廃合の 全社的ＢＰＲの 機能子会社 効率化
検討 更なる推進 再編(統合）の検討
19
III. 重点プロジェクト
リテール分野の新戦略 本編 10頁参照
ハイクラス顧客
セグメンテーション戦略 準営業職
保険アドバイザー
データベース
マーケティング
業務効率化 店舗統廃合
能力主義
証券担保ローン
新しいマーケットの開拓
保険
20
VI. 新時代の旗手に向けて
資本政策： 株式指標の他社比較 本編 20頁参照
EPS （円）
東海東京 野村 大和
150 117.8
100 97.3
67.3 63.1 68.3 61.5 66.9
46.9 45.7 36.5 40.0 42.7
50
4.2 5.1
0
‐50 ‐29.9
ROE （%）
30
20 15.5 14.1
8.1 7.8 8.7 7.9 9.5 8.4 8.8 5.1 5.3
10 4.9
0.6 0.8
0
‐10 ‐3.7
配当利回り
（%）
7 6.6
6 5.2
5 4.5 4.6
4.5 4.0 4.2 4.1 4.0
4 3.8
2.7 3.3
3 2.6 2.9
2 1.5
1
0
2016年3月期 2017年3月期 2018年3月期 2019年3月期 2020年3月期上期
※2020年3月期上期のEPS、ROE、配当利回りは年率換算
21
VI. 新時代の旗手に向けて
資本政策： 株主メモ 本編 20頁参照
株式指標 2015年3月期 2016年3月期 2017年3月期 2018年3月期 2019年3月期
2020年3月期
上期
自己資本(百万円） 154,633 153,089 155,312 172,629 161,491 156,749
自己株式保有額 3,639 6,390 7,572 6,188 6,183 5,291
1株あたり年間配当金（円） 34.00 28.00 26.00 38.00 16.00 4.00
配当性向（％） 48.9 % 59.7 % 56.9 % 39.1 % 382.8 % 156.2 %
DOE （％） 6.1 % 4.8 % 4.4 % 6.0 % 2.5 % 1.2 %
※ 配当性向およびDOEについては年率換算
株式分布および大株主について 持株数 持株比率
大株主
（千株） （％）
1 日本マスタートラスト信託銀行株式会社（信託口） 12,199 4.68
自己株
証券会社 2 株式会社三菱UFJ銀行 12,016 4.61
4.7%
1.7%
3 日本トラスティ・サービス信託銀行株式会社（信託口） 9,163 3.52
4 三井住友海上火災保険株式会社 7,283 2.80
外国人
15.2% 個人 5 トヨタファイナンシャルサービス株式会社 7,280 2.79
28.9%
6 株式会社横浜銀行 7,014 2.69
国内法人
9.7% 7 日本生命保険相互会社 5,611 2.15
金融機関 8 三井住友信託銀行株式会社 4,800 1.84
39.9%
9 日本トラスティ・サービス信託銀行株式会社（信託口5） 4,558 1.75
10 明治安田生命保険相互会社 4,406 1.69
（2019年9月30日現在）
※ 上記の1位～10位の大株主情報は、2019年9月末基準日の株主名簿をもとに記載しておりますが、2019年7月18日付
シュローダー・インベストメント・マネジメント株式会社による（大量保有）変更報告書において、同社グループが当社
株式を12,431千株（2019年9月末時点4.77％）保有を報告しています（当時）。
22
補足資料 目次
会社概要 24
業績概要 28
リテール・ビジネス 35
マーケット部門 42
法人部門・投資銀行部門 44
提携合弁証券（JV） ／プラットフォーム事業 49
経営計画「New Age’s, Flag Bearer 5」の推進 54
23
会社概要
会社概要
会社概要
会社名: 東海東京フィナンシャル・ホールディングス株式会社
（証券コード：8616 東証1部・名証1部）
純資産: 1,608 億円
東海東京証券 預かり資産: 46,832 億円
うちリテール: 25,426 億円
時価総額: 776 億円
従業員数:
ホールディングス: 209 人
連結: 3,292 人
（2019年9月30日時点）
沿革
2017年4月 2019年1月
2010年4月
東海東京証券本社を ピナクルTT
髙木証券の
2009年4月 名古屋市に移転 ソリューション
子会社化
営業開始
日興証券（※1） 東海東京 2010年4月
系列会社 2000年10月 2019年9月
東京証券と フィナンシャル・ 2017年3月 2017年9月
東海東京証券と
東海丸万証券が合併 ホールディングス
トヨタファイナンシャル ETERNALの ピナクルの 東海東京証券と
発足
東京証券 サービス証券が合併 子会社化 子会社化 髙木証券が合併
東海東京証券
東海丸万証券
2007年10月 2008年11月 2010年5月 2013年9月 2017年1月 2017年4月 2018年3月 2019年6月
ワイエム証券 浜銀TT証券 西日本シティTT 池田泉州TT ほくほくTT証券 宇都宮証券 十六銀行との 十六TT証券
東海銀行（※2） 営業開始 営業開始 証券営業開始 証券営業開始 営業開始 （現・とちぎん 包括的業務提携 営業開始
グループ会社 ＴＴ証券）を提携 に関する基本合意
合弁会社化
（※1）現SMBC日興証券 （※2）現三菱UFJ銀行
25
会社概要
海外ネットワーク
東海東京証券ヨーロッパ
未来アセット大宇 スティーフル・
フィナンシャル・コープ
国泰君安証券
東海東京フィナンシャル・ホールディングス
ブアルアン証券 東海東京証券香港 東海東京証券アメリカ
東亜銀行
ケナンガ・インベストメント・バンク
バオベト証券
フィリップ・セキュリティーズ ファースト・メトロ・
インベストメント・コーポレーション
フィリップ東海東京 東海東京シンガポール
インベストメント・マネジメント
東海東京グローバル・インベストメンツ
本社
海外現地法人
海外合弁会社
提携金融機関
海外出資先 （2019年9月30日現在）
26
会社概要
グループ概要
2009年4月1日持株会社制へ移行
グループ経営と証券会社としての業務執行の機能を分離し、経営判断を迅速化
地域戦略、アライアンス戦略を促進するため、持株会社化によって機動性、柔軟性を確保
持株会社（上場会社）
海外提携金融機関
東海東京フィナンシャル・ホールディングス株式会社
東 未
バ ケ ブ ス 亜 フ フ 来 国
オ ナ ア テ 銀 ァ ィ ア 泰
ベ ン ル ィ ー リ セ 東 東 東 東 東 東 東 十
ト ー 行 ス ッ 君 東 東 東 東 東 浜 西
ガ ア ッ マ ピ エ
ETERNAL
証 フ （香 ト プ 安 東 海 海 海 海 海 海 海 海 海 海 海 海 ワ 銀 日 池 ほ と 六 お オ フ
・イ ン ト 証 海 東 東 東 東 東 東 東 ネ ナ 東 東 東 東 東 イ Ｔ 本 田 く ち Ｔ ー 金 ー ィ
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（中 調 ア イ ウ ア サ ビ ン 証 証 証 シ グ 証 テ 州 プ
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※
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） ベ ー 1 タ マ ト ー サ リ ー ル 券 券
ト ャ ス ネ メ ャ ロ 証 （ 京
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（米 ポ ス メ
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※
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ー 国 ー 2 Ｔ ン ） ン
ポ ル） ツ ン
シ ） Ｔ ト ト
ア レ ソ ・マ
ー リ
） シ ネ
ュ
ョ ー ジ
ン シ メ
（フ ョ ン
ン ト
ィ
リ
ピ
ン） 連結対象子会社 持分法適用会社
※1 2010年4月、東海東京証券とトヨタファイナンシャルサービス証券が合併。2019年9月、東海東京証券と髙木証券が合併。
（2019年9月30日現在） ※2 2011年1月、東海東京ファイナンス＆リアルエステートと東海東京投資顧問が合併し、東海東京アセットマネジメントが発足
27
業績概要
業績概要
業績推移
（連結）営業収益 商品別内訳
（百万円）
30,000
23,808
合計
25,000
1,107 21,621 金融収益
374 761
20,249 120
19,581 528 トレーディング損益
20,000 863
948 647 5,638 17,855 17,986 ■その他（ファンド等）
153 4,667
24 850
366 997 13,855 ■エクイティスワップ
4,411 4,032 530 574 15,074 15,156
1,098 1,337 222
755 ■外国債券・為替等
15,000 2,657 2,493 1,034 13,482 927
918 1,888 335 290 ■国内債券
778 807
5,359 1,484 2,603 565 24 2,869 ■外国株式
5,594 140
4,948 5,662 4,045 652 2,676 582 ■国内株式
36 5,716
10,000 4,714 87
1,330 82 3,451 3,478 受入手数料
291 1,670 3,629
1,028 96 2,010
1,019 3,395 589 403 ■その他
1,088 1,447 1,299 1,541 8
3,107 138 3,356 1,057 1,557
5,000 2,869 83 2,811
■受益証券
151 104 183
265 147 3,044 110 2,854 3,195 2,761 2,956 ■国内債券
126 179 142 44 186
210 171 203
4,051 5,028 4,077 174 162 173 159
■外国株式
3,741 3,072 2,631 2,644 2,158 2,173 2,044 ■国内株式
0 ‐146 ‐79 ‐448 ‐241 ‐402 ‐1,436 ‐692 ‐316
‐606
‐5,000
1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q
2018年3⽉期 2019年3⽉期 2020年3⽉期
29
業績概要
業績推移
（連結）受入手数料 （百万円）
2019年 2020年 前四半期比 前年同
2018年3月期 2019年3月期 2020年3月期
3月期 3月期 四半期比
2020年3月期 2019年3月期
1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 2Q累計 2Q累計
1Q=100 2Q累計=100
委託手数料 4,198 3,792 5,089 4,334 3,157 2,737 2,628 2,205 2,371 2,597 5,895 4,968 110 84
引受け・売出し等の手数料 200 236 239 134 299 218 512 217 231 201 518 432 87 83
募集・売出し等の取扱手数料 1,909 1,705 2,179 2,050 1,595 1,794 1,527 2,033 1,624 1,521 3,389 3,145 94 93
その他の受入手数料 2,156 2,178 2,567 2,933 2,278 2,654 2,447 2,645 2,126 2,602 4,933 4,728 122 96
受益証券（投信代行手数料） 1,080 1,117 1,159 1,164 1,169 1,172 1,131 1,082 1,052 1,024 2,342 2,077 97 89
保険手数料 544 552 785 839 627 850 728 1,034 709 803 1,478 1,513 113 102
コンサルティング手数料（M&A等） 52 70 102 362 127 127 274 262 153 260 254 414 170 163
その他 478 437 519 566 353 503 313 264 208 513 857 723 247 84
受入手数料計 8,464 7,914 10,076 9,452 7,330 7,405 7,116 7,102 6,352 6,922 14,736 13,275 109 90
構成比
受入手数料 100%
12,000
90% 25 28 25
10,000 80% 31 31 36 34 37 33 38
70%
8,000 23 22 22
60% 22 22
24 21 26
（百万円）
6,000 50% 2 3 2 29 22
1 4
40% 3 7 4 3
4,000 30% 3
50 48 51 46 43
2,000 20% 37 37 37 38
31
10%
0 0%
1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q
2018年3月期 2019年3月期 2020年3月期
2018年3月期 2019年3月期 2020年3月期
その他の受入手数料 募集・売出し等の取扱手数料
引受け・売出し等の手数料 委託手数料 その他の受入手数料 募集・売出し等の取扱手数料
引受け・売出し等の手数料 委託手数料
30
業績概要
業績推移
（連結）トレーディング損益 （百万円）
2018年3月期 2019年3月期 2020年3月期 前四半期比 前年同期比
2019年 2020年
2020年 2019年
3月期 3月期
3月期 3月期
1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 2Q累計 2Q累計
1Q=100 2Q累計=100
株券等 4,953 6,600 5,767 4,905 5,679 5,377 ‐17 4,361 3,676 4,152 11,056 7,828 113 71
国内株式 ‐146 291 36 ‐241 ‐402 96 ‐1,436 589 8 403 ‐306 411 5,038 ‐134
外国株式 4,948 5,662 5,359 5,594 5,716 4,714 2,010 3,451 3,629 3,478 10,430 7,108 96 68
その他（ファンド等） 151 646 371 ‐447 365 566 ‐590 320 38 271 932 309 713 33
債券・為替等 5,215 4,870 6,857 6,532 3,995 4,206 6,000 2,576 2,887 3,153 8,201 6,041 109 74
国債 609 788 782 1,043 551 1,517 ‐834 62 ‐399 86 2,069 ‐313 ‐22 ‐15
公社債 168 129 316 293 255 ‐33 916 589 487 495 222 983 102 443
外国債券・為替・デリバティブ 4,411 4,032 5,638 4,667 2,657 2,493 4,045 2,603 2,676 2,869 5,151 5,545 107 108
エクイティスワップ 24 ‐79 120 528 530 222 1,888 ‐692 140 ‐316 753 ‐176 ‐226 ‐23
その他 ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ 4 ‐16 12 ‐17 18 4 1 ‐106 25
トレーディング損益計 10,168 11,471 12,625 11,437 9,674 9,583 5,983 6,938 6,564 7,306 19,258 13,870 111 72
※エクイティスワップは国内株式トレーディングに付随するもの
15,000
13,000
11,000
（百万円）
9,000
7,000
5,000
3,000 当第1四半期連結会計期間において、「金融収益」および「ト
1,000 レーディング損益」の表示方法の変更を行っており、2018年3月
‐1,000 期および2019年3月期の各四半期の数値についても、同変更
1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 内容（当社発行社債の内包デリバティブ損益の計上を変更を反
2018年3月期 2019年3月期 2020年3月期 映させております。
株券等 債券・為替等 トレーディング損益計
31
業績概要
グループ営業基盤
預かり資産推移（全体） 預かり資産推移（個人顧客）
（億円）
（億円）
70,000
45,000
60,000 40,000 提携合弁証券
35,000 宇都宮証券
50,000 （現・とちぎんＴＴ証券）
30,000 髙木証券
40,000 その他
25,000
投資信託
30,000 20,000
国内債
15,000
20,000
外債
10,000
10,000 株式
5,000
東海東
京証券
0 0
2015/3 2016/3 2017/3 2018/3 2019/3 2019/9 2015/3 2016/3 2017/3 2018/3 2019/3 2019/9
東海東京証券 合計 （億円） 東海東京証券 個人顧客合計 （億円）
2015/3 2016/3 2017/3 2018/3 2019/3 2019/9 2015/3 2016/3 2017/3 2018/3 2019/3 2019/9
48,440 40,942 42,763 46,591 45,273 46,832 27,525 24,414 25,123 26,526 24,182 25,426
32
業績概要
（東海東京証券）営業基盤
全社預かり資産残高推移 過去実績比較
（東海東京証券） 2016年3月 2019年3月
（億円）
46,591 46,832
50,000 42,763 45,273 =100 =100
40,942 301 283
259 279
合計 合計 114 103
197 9,911 11,070
40,000 10,297
9,137 株式 115 103
9,713 4,095 その他
4,186 3,989 113 103
30,000 3,783 国内株式
3,247 6,578 7,023 投資信託
6,303 6,809 213 104
6,486 955 外国株式
707 1,018 1,054 外債・仕組債
20,000 494 国内債 108 103
24,750 国内債 外債・仕組債 123 95
10,000 20,805 22,575 22,682 23,409
外国株式 投資信託 114 108
0 国内株式 その他 144 101
2016年3月 2017年3月 2018年3月 2019年3月 2019年9月
個人顧客 預かり資産残高推移 過去実績比較
（億円） （東海東京証券）
30,000 26,530 2016年3月 2019年3月
24,414 25,124 25,426 合計
215 24,182 =100 =100
154 176 168 168
25,000 合計 104 105
その他
7,608 7,547
7,819 7,153 株式 113 106
20,000 8,230 投信
2,267 国内株式 109 107
1,973 2,236 762 2,035 1,946
15,000 755 777 697 727 外債･仕組債 外国株式 216 104
921 1,016
471 680 980
10,000 国内債 96 104
国内債
13,436 14,755 13,147 14,019 外債・仕組債 99 96
12,832 外国株式
5,000 92 106
投資信託
0 国内株式 その他 109 100
2016年3月 2017年3月 2018年3月 2019年3月 2019年9月
33
業績概要
（東海東京証券）営業基盤
商品別預かり資産残高の動向
（単位：億円）
2017年3月期 2018年3月期 2019年3月期 2020年3月期 前四半期比 前年同期比
2020年3月期 2020年3月期
1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q
1Q＝100 2Q＝100
個人顧客 22,983 23,397 25,770 25,124 25,918 26,784 28,091 26,526 26,400 26,760 22,999 24,182 22,681 25,426 112 95
国内株式 12,047 12,425 13,712 13,436 14,004 14,709 15,591 14,755 14,640 14,873 12,405 13,147 12,330 14,019 114 94
外国株式 422 487 584 680 730 826 933 921 1,027 1,109 883 980 937 1,016 108 92
国内債券 788 786 745 777 747 737 752 762 785 777 750 697 689 727 106 94
外国債券 1,915 2,058 2,301 2,236 2,399 2,429 2,331 2,267 2,242 2,256 2,054 2,035 1,813 1,946 107 86
株式投信 5,658 5,502 5,933 5,643 5,517 5,584 5,690 5,326 5,203 5,310 4,682 5,001 4,696 5,315 113 100
その他 2,153 2,139 2,494 2,352 2,519 2,496 2,791 2,492 2,501 2,431 2,221 2,319 2,214 2,400 108 99
法人顧客 16,347 16,667 17,562 17,640 18,612 19,676 20,612 20,065 20,611 21,400 20,793 21,090 20,612 21,406 104 100
国内株式 7,812 8,088 8,899 9,139 9,554 10,185 10,763 9,994 10,054 10,261 8,695 9,534 9,040 9,390 104 92
外国株式 20 22 23 26 28 29 34 34 35 39 33 37 36 38 106 97
国内債券 5,764 5,751 5,756 5,526 5,684 5,768 5,828 5,815 6,005 6,291 6,322 6,112 6,222 6,296 101 100
外国債券 1,346 1,435 1,459 1,546 1,775 1,805 1,852 1,827 1,943 2,003 2,096 2,150 2,074 2,042 98 102
株式投信 1,304 1,281 1,318 1,292 1,452 1,765 2,000 2,282 2,422 2,691 3,522 3,120 3,053 3,448 113 128
その他 100 91 108 110 116 124 132 110 151 113 121 134 185 189 102 167
全社合計 39,330 40,064 43,332 42,763 44,531 46,460 48,703 46,591 47,012 48,160 43,792 45,273 43,294 46,832 108 97
国内株式 19,860 20,513 22,611 22,575 23,558 24,894 26,355 24,750 24,694 25,135 21,101 22,682 21,370 23,409 110 93
外国株式 442 508 607 707 759 855 968 955 1,063 1,148 917 1,018 973 1,054 108 92
国内債券 6,552 6,537 6,502 6,303 6,431 6,505 6,580 6,578 6,790 7,069 7,073 6,809 6,911 7,023 102 99
外国債券 3,261 3,494 3,760 3,783 4,174 4,234 4,184 4,095 4,185 4,260 4,151 4,186 3,887 3,989 103 94
株式投信 6,962 6,782 7,251 6,934 6,970 7,349 7,691 7,609 7,625 8,002 8,205 8,122 7,750 8,764 113 110
その他 2,253 2,230 2,602 2,462 2,636 2,620 2,924 2,603 2,653 2,545 2,343 2,454 2,399 2,590 108 102
34
業績概要
（東海東京証券）リテール・ビジネス
（百万円） セグメント別収益内訳 リテール・ビジネス全体
25,000 合計 営業収益
20,753 預かり資産
非リテール営業 （百万円） 営業収益 預かり資産
20,000 18,206
19,058 （億円）
17,239 リテール営業
15,844 15,666
8,862 14,000 28,821 30,000
15,000 8,337 13,574 27,709
8,121 12,889 12,624 27,506 27,308 27,202
6,939 12,114
6,901 26,495
7,605 25,578
6,004 11,890 25,108 25,108
10,000 6,218 5,178 4,969 12,000
23,869 25,000
10,721
11,890
5,000 10,300 10,084 10,721 10,300
8,943 8,061 10,084
6,670 7,445 7,144 7,570
10,000
8,943 20,000
0
1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 8,061
8,000 7,445 7,570
2018年3⽉期 2019年3⽉期 2020年3⽉期 7,144
6,670 15,000
6,000
10,000
2013年3月期 2020年3月期2Q累計 4,000
5,000
2,000
0 0
1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q
2018年3月期 2019年3月期 2020年3月期
*リテールは富裕層含む
35
業績概要
（東海東京証券）リテール・ビジネス
ビジネス・セグメント別預かり資産 預かり資産推移（商品別）
合計
ウェルスマネジメント
（億円） マルチチャネル （億円）
リテール営業
30,000 30,000
27,506 27,308 27,709 27,506 27,308 27,709 合計
25,711 262 262
25,711 271
25,108 25,578 25,108 25,578
25,000 23,862 3,995 4,192 4,815 23,862 233 221 その他
25,000 230
3,536 189 7,598
4,371 4,680 7,939 7,658
3,124 2,555 2,604
2,607 7,873 7,212 7,204
2,340 投信
20,000 2,009 2,408 3,683 20,000 7,544
2,380 2,357
2,548
815 2,027
2,339 772 797