2021年3⽉期 決算説明会資料 本編
代表取締役社⻑ 最⾼経営責任者
⽯⽥ 建昭
2021年5⽉27⽇
⽬ 次
Ⅰ. 業績概要 2
Ⅱ. 取り組むべき７つの課題と対応 17
Ⅲ. 東海東京証券の収益⼒の強化 20
Ⅳ. ４つの未来戦略 34
Ⅴ. 経営計画
「New Ageʼs Flag Bearer５ 〜新時代の旗⼿」を⽬指して 50
Ⅵ. SDGsへの取り組み 57
Ⅶ. 株主還元 60
Ⅷ. 新時代の旗⼿に向かって 62
1
Ⅰ. 業績概要
I. 業績概要
１．業績推移
（連結）半期ごと業績推移
⽇経平均株価 （円） S&P500（ポイント）
負ののれん発⽣益
111.6 億円を含む
負ののれん発⽣益含まず
3
I. 業績概要
１．業績推移
（連結）四半期ごと業績推移
⽇経平均株価 （円） S&P500（ポイント）
負ののれん発⽣益
111.6 億円を含む
負ののれん発⽣益含まず
4
I. 業績概要
２．ビジネスの特徴と財務状況
⽐例合算による営業収益イメージ
＜2019年3⽉期（通期） ＜2020年3⽉期（通期） ＜2021年3⽉期（通期）
連結営業収益64,772百万円＞ 連結営業収益61,694百万円＞ 連結営業収益69,362百万円＞
JV7社+エース証券の
TTSC以外 TTSC TTSC以外 営業収益持分 TTSC TTSC以外 TTSC
14%
25% JV6社+エース証券
の営業収益持分
75% 23% 77% 29% 71%
FH+その他
13%
子会社収益
FH+その他 3%
子会社収益 ETERNAL
3% ＆メビウス
ETERNAL 4%
＆メビウス 髙木
3% 2%
髙木 リテール
6% リテール
35% その他
38%
1%
その他 マーケット部門
2% マーケット部門 22%
24% ウェルス
マネジメント ウェルス
4% マネジメント
次世代ビジネス 5%
次世代ビジネス
3% 法人
投資銀行 3%
法人 6%
5% 投資銀行 【個⼈営業】 2%
2% 【個⼈営業】 【個⼈営業】
42%
46% 42%
【⾮個⼈営業】 【⾮個⼈営業】
33% 【⾮個⼈営業】 29%
31%
※ 持分法適⽤会社（提携合弁証券およびエース証券）の収益を持分⽐率により合算することで、 2019年3⽉期、2020年3⽉期および
2021年3⽉期における当社グループ損益の源泉のイメージを提⽰するものであり、企業会計上の連結損益計算書とは異なります。
5
I. 業績概要
３．財務から⾒た特徴
グループ各社別損益推移
各社の損益状況 2020年3月期 2021年3月期 2020年
3月期
1Q 2Q 3Q 4Q 1年計 1Q 2Q 3Q 4Q 1年計 1年計累計
（百万円） （うち3月） =100
東海東京証券 ‐1,911 187 1,841 595 ‐390 713 ‐359 1,504 1,871 3,170 6,186 868
提携合弁証券（JV） ‐33 ‐54 178 41 ‐125 131 41 320 494 772 1,628 1,243
東海東京グローバル・インベストメンツ（TTGI） 25 169 426 ‐394 ‐398 226 1,135 591 804 894 3,424 1,515
髙木証券 ‐497 ‐397 ‐ ‐ ‐ ‐894 ‐ ‐ ‐ ‐ 0 ‐
保険（ETERNAL、メビウス） ‐0 71 64 139 21 274 12 233 100 192 538 196
M&A（ピナクル、PTTS） ‐5 36 ‐66 ‐59 ‐11 ‐94 360 ‐61 109 ‐64 343 ‐
その他 ‐245 121 82 385 378 344 94 155 ‐282 462 429 125
連結経常損益 計 ‐2,666 133 2,525 707 ‐525 700 1,283 2,742 3,096 5,426 12,548 1,793
6
I. 業績概要
３．財務から⾒た特徴（P/L費⽬別）
（連結）受⼊⼿数料
2020年3月期 2021年3月期 前年同期比
2020年3月期
1Q 2Q 3Q 4Q 1年計 1Q 2Q 3Q 4Q 1年計 1年計累計=100
（百万円）
委託手数料 2,371 2,597 4,041 3,229 12,239 3,679 3,044 3,640 3,571 13,936 114
引受け・売出し等の手数料 231 201 202 67 702 151 329 266 328 1,076 153
募集・売出し等の取扱手数料 1,624 1,521 1,870 1,502 6,519 1,182 1,534 1,698 2,046 6,461 99
その他の受入手数料 2,126 2,602 2,494 2,486 9,710 2,331 2,418 2,407 2,542 9,700 100
受入手数料計 6,352 6,922 8,609 7,287 29,172 7,344 7,327 8,012 8,489 31,173 107
7
I. 業績概要
３．財務から⾒た特徴（P/L費⽬別）
（連結）その他受⼊⼿数料（半期毎）
2020年3月期 2021年3月期 前年同期比
2020年3月期
上期 下期 1年計 上期 下期 1年計 1年計累計=100
（百万円）
受益証券（投信代行手数料） 2,077 1,920 3,997 1,715 1,932 3,647 91
ラップ口座残高報酬 166 174 340 175 227 403 119
保険手数料 1,513 1,650 3,164 1,455 1,755 3,210 101
コンサルティング手数料（M&A等） 414 278 693 659 421 1,080 156
その他 558 959 1,516 746 614 1,360 90
その他の受入手数料計 4,728 4,981 9,710 4,750 4,949 9,700 100
（ご参考）⾦融収益に含む 証券担保ローン残高と収益 2020年3月期 202１年3月期
証券担保ローン受取利息
（百万円） 上期 下期 上期 下期
短期貸付金（残高） 406 2,798 6,047 14,157
受取利息（収益） 2 15 28 59
8
I. 業績概要
３．財務から⾒た特徴（P/L費⽬別）
（連結）トレーディング損益 〜エクイティスワップ損益を、「株式等」へ組み替え
2020年3月期 2021年3⽉期 前年同期比
2020年3月期
1Q 2Q 3Q 4Q 1年計 1Q 2Q 3Q 4Q 1年計 1年計累計
（百万円） =100
株券等 3,815 3,836 4,878 3,489 16,020 4,375 5,190 5,062 5,389 20,014 125
※1
国内株式・エクイティSW 148 88 458 1,024 1,718 39 601 713 ‐451 902 53
(553)
外国株式 3,629 3,478 3,705 3,320 14,134 2,662 4,024 3,503 4,135 14,325 101
その他（ファンド等） 38 269 713 ‐855 168 1,672 565 846 1,705 4,789 2,851
債券・為替等 2,747 3,469 3,520 3,749 13,489 2,858 3,587 4,042 3,503 13,993 104
国債 ‐399 86 156 632 475 467 341 194 234 1,238 261
公社債 487 495 227 270 1,481 366 431 310 236 1,345 91
外国債券・為替・デリバティブ 2,676 2,889 3,121 2,889 11,575 2,023 2,815 3,537 3,033 11,410 99
トレーディング損益計 6,564 7,306 8,400 7,239 29,510 7,234 8,778 9,104 8,893 34,008 115
(9,897)
※1.プリンシパル取引に伴う期末保有株式において、
配当権利落ちに伴う時価下落に対し、別途、配当
分を「⾦融収益」として、1,004百万円計上。
9
I. 業績概要
３．財務から⾒た特徴
（東海東京証券）個⼈営業 商品別収益
〜「個⼈営業」は、ウェルスマネジメント、リテール、次世代ビジネス、IFAの合計として計上
10
I. 業績概要
３．財務から⾒た特徴
（東海東京証券）マーケット部⾨ 収益構成
カテゴリー別収益 顧客別フロー収益
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I. 業績概要
３．財務から⾒た特徴
（東海東京証券）法⼈ビジネス収益の推移
法⼈営業収益 投資銀⾏収益
※機関投資家取引を含む
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I. 業績概要
３．財務から⾒た特徴（P/L費⽬別）
（連結）販売費及び⼀般管理費
（前年度⽐）
・取引関係費：営業収益拡⼤に伴う費⽤増加の⼀⽅、コロナ禍での出張費や広告宣伝費（イベント開催費等）が
⼤きく減少。
・⼈件費：業績連動賞与が増加。反⾯、ジョブ型⼈事制度に伴う給与変動と制度移⾏時の⼀時⼿当の縮減、時間外
勤務⼿当の減少を反映。
・事務費：前年度に計上した⼀過性のデータ移⾏費⽤（⼗六TT証券への営業店舗譲渡、髙⽊証券の合併）が剥落。
（4Q実績の3Q⽐較）
・⼈件費：業績連動賞与の増加による。
・減価償却費：「顧客関連資産（広義ののれん）」の⼀部加算償却を計上。
2020年3月期 2021年3月期 前年同期比
2020年3月期
1Q 2Q 3Q 4Q 1年計 1Q 2Q 3Q 4Q 1年計 1年計累計=100
（百万円）
取引関係費 2,867 2,709 2,955 2,853 11,386 2,147 2,546 2,747 2,768 10,210 90
人件費 7,412 6,728 6,873 6,814 27,827 6,590 6,810 6,925 7,175 27,501 99
不動産関係費 2,089 1,814 1,903 1,775 7,583 1,818 1,800 1,811 1,817 7,247 96
事務費 1,883 2,047 1,879 1,705 7,516 1,655 1,598 1,758 1,744 6,756 90
減価償却費 715 773 801 936 3,226 772 743 776 893 3,185 99
うちソフトウェア関連費 195 206 222 215 844 211 231 229 212 886 105
うち髙木証券関連 19 23 ‐ ‐ 42 ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
その他 908 764 634 744 3,050 697 801 725 683 2,907 95
販売費･一般管理費計 15,875 14,837 15,048 14,830 60,591 13,681 14,299 14,743 15,083 57,808 95
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I. 業績概要
３．財務から⾒た特徴
（連結）出資先の状況
2020年3月期 2021年3月期 前年同期比
2020年3月期
1Q 2Q 3Q 4Q 1年計 1Q 2Q 3Q 4Q 1年計 1年計累計=100
（百万円）
FinTech※1 ‐129 ‐135 ‐147 ‐135 ‐548 ‐165 ‐124 ‐116 ‐140 ‐547 100
保険※2 ‐0 82 64 140 286 12 233 100 192 538 188
M&Aコンサルティング※3 ‐5 36 ‐66 ‐58 ‐94 360 ‐61 109 ‐64 343 ‐365
※1 お⾦のデザイン、Hash DasH Holdings の持分法投資損益 およびのれん償却額を合計
※2 ETERNAL、メビウスの経常損益を合計
※3 ピナクル、ピナクルTTソリューションの経常損益を合計（2021年3⽉期1Qは⼤⼝案件成約）
（ご参考）お⾦のデザインにおける預かり資産推移
（出資時） （百万円）
2018年6⽉ 2019年3⽉ 2020年3⽉ 2020年10⽉ 2021年3⽉
預り資産計 29,181 42,038 64,999 93,009 125,450
THEO、THEO+ 27,133 39,119 53,203 72,492 86,819
投資信託 2,048 2,919 11,796 20,517 38,631
＊NAVで算出
14
I. 業績概要
３．財務から⾒た特徴
（単位：億円）
グループ資本状況（2021年3⽉末） 中 中核証券機能を展開するための資本配賦 1,009
（単位：億円） 核 （単位：億円）
証 グループ事業機能⼦会社への資本配賦 50
連結純資産 券 持分法適⽤会社への資本配賦 144
1,726 事
業 計 1,203
活⽤中の
デ おかねのコンパス 6
資本
ジ
1,219 スマホ証券 8
タ
ル HashDasH 3
事
業 本格展開後（将来⾒込み） 計 80
【今後の資本活⽤】
期 ・1株あたり＠14円/配当利回り7.8%（年間平均株価ベース）
末 ・配当性向 53.9％
資本余⼒
配 （ご参考）
507 当 年間配当額1株あたり＠22円（普通配当＠18円、記念配当＠4円）
計 35
成 ≪投資対象例≫
⻑ ・エース証券（4⽉時点）105⇔（ご参考）エース証券 純資産額 208億円/2020年3⽉末
投 ・M&A、出資〜銀⾏、証券、Fintech、ブロックチェーン、地⽅創⽣
資 ・ビジネス拡⼤〜マーケット部⾨、富裕層、IFA、ローンビジネス
・AI最先端技術 等
計 472
15
I. 業績概要
４．TTFG業績の総括
ＴＴＦＧ
ＴＴＳＣ
リテールビジネスの回復
市場部⾨の拡⼤期待
（セグメント戦略、新⼈事
（ニュープロダクツの導⼊、
制度効果、外株の市況回復、
顧客層の広がり）
旧髙⽊証券の貢献）
富裕層ビジネスの伸展
経費増要因の剥落
(東京オルクのビジネス拡⼤)
戦略投資の
⿊字化
投資ファンドの
JVの業務基盤拡⼤
好パフォーマンス
16
Ⅱ.取り組むべき7つの課題と対応
Ⅱ. 取り組むべき7つの課題と対応
１．対⾯証券業における主な課題
ﾃﾞｼﾞﾀﾗｲｾﾞｰｼｮﾝ
⾼コスト 取り組むべき 働き⽅改⾰
７つの課題
顧客ニーズの ﾌｨﾃﾞｭｰｼｬﾘｰ・
多様化 ﾃﾞｭｰﾃｨ
市場の変動 競争の激化
18
Ⅱ. 取り組むべき7つの課題と対応
２．ビジネス環境の変化に対する当社グループの対応
ビジネス環境の変化への対応
東海東京証券の 新しいビジネスモデルの
収益⼒強化 創⽣
19
Ⅲ.東海東京証券の収益⼒の強化
Ⅲ. 東海東京証券の収益⼒の強化
１．全体像
市場＆法⼈部⾨
-30億円プロジェクト-
個⼈営業部⾨ 投資銀⾏部⾨
-ウェルス・リテール- -IPOビジネス拡⼤-
⽣産性⾰命
商品・ｻｰﾋﾞｽ IFA
-保険・ローン・財産診断- -ネットワーク拡⼤-
21
Ⅲ. 東海東京証券の収益⼒の強化
２．市場＆法⼈部⾨ー30億円プロジェクトー
外国株式フロー＆収益
〜営業体顧客への情報発信の充実
⽉間営業収益30億円体制をめざす 外国株式拡⼤ 〜オペレーションインフラの拡充
〜取扱い銘柄の拡充
ビジネスインフラ 国内債
エクイティビジネス
および⼈材の増強 プライマリー/
〜プリンシパル取引の強化
セカンダリー
機関投資家との取引
エクイティ 〜積極的イベント取引の推進
ビジネス
ブロック取引の強化
24時間トレーディング
仕組債フローの拡⼤
〜内製化率の拡⼤
外債/
〜外国株式の円建て取引拡⼤
クレジット強化
〜顧客チャネルの拡⼤
仕組債フロー拡⼤
デリバティブ強化
〜社内の販売チャネルの拡充
〜ビジネスマッチング先の拡⼤
デリバティブ 商品の組成⼒・ 〜IFA業者との取扱い拡⼤
ビジネス強化
供給⼒強化
外債/クレジット強化
〜取扱い銘柄の拡充
〜体制強化、⼈材増強
国内債 プライマリー/セカンダリー
JV証券 事業法⼈ 〜プライマリー部⾨との
コラボレーションによる引受⾦額
地銀サポートプログラム トライラテラル戦略 の拡⼤
〜セカンダリー市場への対応拡⼤
地銀系 地域
リテール ⾦融法⼈
証券 ⾦融機関
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Ⅲ. 東海東京証券の収益⼒の強化
２．市場＆法⼈部⾨ー30億円プロジェクトー
23
Ⅲ. 東海東京証券の収益⼒の強化
２．市場＆法⼈部⾨ー30億円プロジェクトー
24
Ⅲ. 東海東京証券の収益⼒の強化
２．市場＆法⼈部⾨ー30億円プロジェクトー
仕組み債内製化率（左軸）
6.0%
仕組債内製化率 350,000
341,445 仕組債総販売⾼（右軸）
5.4% 284,501 300,000
5.0%
264,545 4.6% 250,000
4.0% 4.2%
199,438 217,540
3.7% 200,000
2.9% 150,000
2.8% 138,700
2.0% 149,590
2.0% 138,591 100,000
50,000
0.0% 0
上期 下期 上期 下期 上期 下期 上期 下期
2018年度3⽉期 2019年度3⽉期 2020年度3⽉期 2021年度3⽉期
25
Ⅲ. 東海東京証券の収益⼒の強化
３．個⼈営業部⾨ーウェルス・リテールー
ウェルス部⾨/営業収益・預かり資産の推移 リテール部⾨/営業収益・預かり資産の推移
2019年4⽉〜2021年3⽉ 2019年4⽉〜2021年3⽉
26
Ⅲ. 東海東京証券の収益⼒の強化
３．個⼈営業部⾨ーウェルスー
オルクドール 収益推移
オルクドールメンバー数・預かり資産
オルクドール 新規資産導⼊額
（ご参考）
ウェルスマネジメントカンパニー
ウェルスマネジメントカンパニー
証券担保ローン残⾼
ソリューション収益⽐率
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Ⅲ. 東海東京証券の収益⼒の強化
３．個⼈営業部⾨ーリテールー
顧客セグメント別アプローチの効果
稼働⼝座増減率
収益増減率
稼働 2021/3末 ⼝座数増減率 （代⾏除く・⼿数料10万円以上）
預かり資産 2020年上期 →
状況 ⼝座数 2020/9末 → 2021/3末 2020年上期 →
2020年下期
2020年下期
A 1千万円以上 稼働 13.5千 ＋ 20.3% ＋ 13.9% ＋ 27.4%
B 1千万円以上 未稼働 31.0千 ＋ 5.6% ＋ 73.4% ＋ 65.7%
C 1千万円未満 稼働 3.5千 ▲ 7.9% ▲ 32.3% ▲ 43.4%
D 1千万円未満 未稼働 90.0千 ▲ 6.9% ＋ 8.1% ＋ 10.0%
A〜Dセグメント総収⼊ ＋ 23.0%
2020年下期稼働⼝座数
2021年3⽉末⼝座数 2020年下期総収⼊
（代⾏除く・⼿数料10万円以上）
138千⼝座 17千⼝座 148億円
※セグメント定義の未稼働は半年間の⼿数料10万円未満
28
Ⅲ. 東海東京証券の収益⼒の強化
３．個⼈営業部⾨ーリテールー
NPS調査（当社全体の推移） 部店別NPS
過去最⾼値
部店名 NPS 順位
-40.0%
-47.5% 東京オルクドール⼆部 -0.9% 1
-48.5%
-50.0%
-51.7% -51.7% -52.1% -51.7% -51.9% -52.3% -51.4% -51.5%
-53.9% -53.3% オルクドール⼀部 -9.6% 2
-58.7%
-60.5% 東京オルクドール⼀部 -17.7% 3
-60.0%
オルクドール⼆部 -22.9% 4
-70.0% A⽀店 -24% 5
2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2
0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
東京オルクドール三部 -27% 6
1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 2 2 2
1 2 3 4 5 6 7 8 8 9 9 0 0 1 B⽀店 -29.5% 7
年 年 年 年 年 年 年 年 年 年 年 年 年 年
6 3 3 3 3 2 2 1 8 2 8 2 8 2 オルクドールメディカル部 -29.7% 8
⽉ ⽉ ⽉ ⽉ ⽉ ⽉ ⽉ ⽉ ⽉ ⽉ ⽉ ⽉ ⽉ ⽉
C⽀店 -37.9% 9
＊当社全体のNPSは-47.5%で、前回（2020年8⽉）と⽐較して4.0ポイント向上 D⽀店 -38% 10
し、当社全体のNPSは、2011年に算出を始めて以来の最⾼値を更新しました。
顧客セグメントA -22.5% -
＊2021年2⽉NPS調査
29
Ⅲ. 東海東京証券の収益⼒の強化
４．投資銀⾏部⾨ーIPOビジネス拡⼤ー
IPO引受件数：四半期ごとの推移 IPO引受額ランキング 2020年4⽉〜2021年3⽉
順位 引受会社 件数 ⾦額（百万円） シェア（％）
1 ⼤和 44 68,107 21.7
2 SMBC⽇興 47 64,760 20.7
3 野村 41 62,361 19.9
4 みずほ 58 52,405 16.7
5 SBI 80 33,704 10.8
6 三菱UFJ MS 19 6,312 2.0
7 モルガン・スタンレー 1 4,711 1.5
8 いちよし 30 3,630 1.2
9 クレディ・スイス 4 3,393 1.1
10 楽天 43 2,227 0.7
11 UBS 2 2,141 0.7
12 東海東京 12 1,802 0.6
※キャピタルアイより弊社作成
地⽅債引受額ランキング 2020年4⽉〜2021年3⽉
順位 引受会社 件数 ⾦額（百万円） シェア（％）
1 野村 103 625,823 22.4
2 SMBC⽇興 91 488,894 17.5
3 ⼤和 88 481,372 17.2
4 みずほ 78 434,694 15.5
5 三菱UFJ MS 73 417,064 14.9
6 ゴールドマン・サックス 17 127,293 4.6
7 東海東京 23 109,929 3.9
8 岡三 6 38,200 1.4
9 BNPパリバ 4 25,567 0.9
10 しんきん 5 24,200 0.9
※トムソンロイターより弊社作成
30
Ⅲ. 東海東京証券の収益⼒の強化
５．商品・サービスー保険・ローン・財産診断
保険販売実績の推移 証券担保ローン融資残⾼の推移
2020年4⽉〜2021年3⽉ 2020年4⽉〜2021年3⽉
31
Ⅲ. 東海東京証券の収益⼒の強化
６．IFAーネットワーク拡⼤
IFA部⾨の預かり残⾼推移 東海東京証券のIFA業者数の推移
32
Ⅲ. 東海東京証券の収益⼒の強化
７．⽣産性⾰命
不動産スペース
本部効率化
時間外 本部
コスト 繁閑差 集約 DX 要員
テレワーク
システム
⽣産性⾰命 店舗統廃合
総レビュー ー広域拠点・サテライトー
⼈事制度改定
33
Ⅳ. 4つの未来戦略
Ⅳ. 4つの未来戦略
１．全体像
オルクドール
ソサエティ、
エコシステム
TTデジタル 地銀
ワールド サポートプログラム
グレート
プラットフォーム
35
Ⅳ. 4つの未来戦略
２．オルクドール
オルクドール・サロンTOKYO
2019年オープン
オルクドール・サロン（名古屋）
2016年オープン
36
Ⅳ. 4つの未来戦略
２．オルクドール
預かり資産の推移 会員の推移
37
Ⅳ. 4つの未来戦略
３．オルクドールソサエティ
オルクドールソサエティ
メディカルクラブ レディースクラブ シニアクラブ キッズクラブ
起業家・オーナーコミュニティクラブ（東京・名古屋）
ネクスト
オーナー スタートアップ
ジェネレーション
トリガー コンサルティング
証券担保 コンサル TTウェルス・
サロン
ローン ティング コンサルティング
メンバー ハイネットワース
シップ コンサル
ヘッジファンド・外債・投信ラップ
マーケティング＆エコシステム
新規富裕層の獲得イベント
有名ブランド特招
⾳楽会・展覧会
ゴルフコンペ
38
Ⅳ. 4つの未来戦略
３．オルクドールソサエティ
オルクドールソサエティ
経営コンサルタント
スタートアップ
中部OPイノベーションカレッジ
交流
アジア経営者 アジア経営者
ロータリー 東京 名古屋 ロータリー
TTFG
未来塾
EO東京 EO名古屋
マッチング トヨタコミュニティ
ニュービジネス
ピッチ
外部コミュニティ 外部コミュニティ
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Ⅳ. 4つの未来戦略
４．オルクドールエコシステム
オルクドールエコシステム
■レストラン・ホテル ■証券会社
■時計・宝⽯ 飲⾷
運⽤
■不動産会社 百貨店
■服飾メーカー・ 服飾 ■税理⼠法⼈
外商 税務
■コンシェル会社 観劇 ■オペリース会社 ⾼級ホテル
■空港会社 資産 相続
■信託会社
■会員制リゾート 趣味
旅⾏ 税理⼠
■旅⾏会社・ホテル M&A ■M&A
アドバイザリー会社 ネットワーク
■乗⾺倶楽部 ■税理⼠法⼈
スポーツ 事業
■ゴルフ倶楽部 ビジネス
承継
■ロータリー シェアリング
■クルーザーディーラー⾞/船
健康 ⾃⼰
■留学エージェント
ファシリティ
■⾼級⾞ディーラー 啓発
■エステティックサロン 美容 ■財団設⽴コンサル ・
医療 慈善
■化粧品会社 運動 ・
介護 ■医療・介護機関
■スポーツジム ・
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Ⅳ. 4つの未来戦略
５．提携地⽅銀⾏ネットワーク
証券⼦会社保有地⽅銀⾏
ほくほくTT証券
5拠点
⼗六TT証券 とちぎんTT証券
5拠点 8拠点
2
ワイエム証券
浜銀TT証券
4 9拠点
18拠点
⻄⽇本シティTT証券
池⽥泉州証券 60店舗
16拠点
7拠点
拠点数：2021年4⽉1⽇現在
41
Ⅳ. 4つの未来戦略
６．提携合弁証券の拡⼤
地⽅銀⾏との提携合弁証券（JV） 連結利益への貢献
預かり資産推移
（提携合弁証券7社合算）
商品別収益推移（提携合弁証券7社合算）
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Ⅳ. 4つの未来戦略
７．地銀サポートプログラム
項⽬ Ⅰ Ⅱ Ⅲ
Ⅰ 合弁証券会社 / JV 証券
（ＪＶ、ＩＦＡ） ◎ 〇 〇
法⼈ビジネス
Full サポート （資⾦運⽤、デリバティブ） ◎ ◎ ◎
資産運⽤
（有価証券運⽤、リスク管理） 〇 〇 ◎
富裕層 法⼈ 投資銀⾏ デジタル
富裕層
（ＰＥＡ） ◎ ◎ 〇
Ｆｉｎｔｅｃｈ
（スマホ証券、お⾦のコンパス等） 〇 〇 〇
地⽅創⽣
（地域通貨、ＳＴＯ） 〇 〇 〇
地銀サポートプログラム 保険 〇 〇 〇
事業承継 〇 〇 〇
教育・⼈材 ◎ ◎ −
Ⅱ証券⼦会社保有銀⾏ Ⅲ その他
コンプラ、内部管理 ◎ ◎ −
Organic サポート Pointing サポート マーケティング⼿法
（データベース、セグメンテーション） ◎ 〇 −
⾦融商品
⼀般提携
仲介
提携推進 商品提供 地⽅創⽣
⺠事信託 ◎ ◎ ◎
包括提携
プロジェクト 情報・分析 ◎ ◎ 〇
企業⾦融（IPO等） ◎ ◎ ◎
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Ⅳ. 4つの未来戦略
７．地銀サポートプログラムー「Ⅰグループ」に対する提供機能
Ⅰグループ 《法⼈ビジネス》 《富裕層ビジネス》 《投資銀⾏ビジネス》
〜 JV Group 〜 東海東京証券 東海東京証券
親銀⾏グループ
グローバル・マーケットカンパニー 投資銀⾏カンパニー
浜銀TT 出向
勉強会
帰 勉強会 案件相談
トレーニー 任 A銀⾏
⻄⽇本 A銀⾏
ワイエム シティTT ウェルス お客さま
紹介 提携地⽅銀⾏
提携 提携 B銀⾏
池⽥泉州 TTFG ⼗六TT
地⽅銀⾏ 合弁証券
ウェルス
B銀⾏
お客さま
共同で
TT
ソリューション提供
提携合弁 提携合弁証券
証券 上場企業
とちぎん お客さま
ほくほく
法⼈顧客 トレーダー
TT TT 各社営業員に帯同 【対象顧客】
帯同 資⾦調達 ⇒ PO・SB提案
（ニーズの掘り起こし 法⼈オーナー
地公体 セールス ・営業員へアドバイス）
資産家、医者など
事業買収･売却⇒M&A提案
テーマ 信⽤保証 法⼈セグメントに応じた 資産 資産 事業
協会等 ソリューション提案 提案 分析 承継
・銀証連携推進 ・政策株式保有の売却 未上場企業
純預⾦法⼈ ・債券⼊替、マッチング 運⽤ 相続 ⺠事
・法⼈ビジネス ・オーダーメイドの私募仕組債 アドバイス 対策 信託
・私募投信 等 IPOニーズ ⇒ IPO提案
・富裕層ビジネス 学校法⼈ 保険相談 不動産相談
・投資銀⾏ビジネス ⽀援
多様な商品提案（紹介）
・特約付株券貸借 PEA PEA体制 資⾦調達 ⇒ 銀⾏融資提案
（IPO、M&A） 宗教法⼈
・デリバティブ 等
東海東京ウェルスコンサルティング
・包括業務提携
＋ 事業買収･売却⇒M&A提案
東海東京証券
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Ⅳ. 4つの未来戦略
７．地銀サポートプログラムー「Ⅱグループ」に対する提供機能
事務
システム
外株
情報 商品 投信
仕組債･デリバ
法⼈ A証券 富裕層
One Stop
（情報集約ツール）
教育 データベース
マーケティング
FD
コンプラ
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Ⅳ. 4つの未来戦略
７．地銀サポートプログラムー「Ⅲグループ」に対する提供機能
①⾦融商品仲介スキーム ②包括提携 ③⼀般提携
A銀⾏
顧客
⽀店訪問 家族信託
トスアップ依頼 教育
勉強会
コンプラ確認 研修
法⼈ 商品
XYZ銀⾏ 専担部
TTFG
⾦融商品
商品提供 富裕層
家族
仲介契約
TTFG 信託 ブロック
出向担当者
デリバ
トレード
（富裕層・法⼈向け経験豊富）
⾦融商品販売 資⾦
顧客対応 保険
運⽤
事務 DX
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Ⅳ. 4つの未来戦略
８．TTデジタルワールド
デジタライゼーションへの取り組み
〜経済産業省 DX2020 採⽤〜
３.０証券準備株式会社 ICHX
（デジタル証券取引所）
株式／投資信託／債券
P ポイント投資
Huobi Japan
暗号資産・地域通貨
(暗号資産交換業)
セキュリティ・トークン
証券担保ローン／無担保ローン
次世代向け
⾦融サービスツール お⾦のデザイン
銀⾏スイープ機能 (ロボアドバイザー)
TORANOTEC
(おつり投資)
家計簿
資産管理アグリゲーション
ライフプランニング Xenodata labs
Hash DasH （SaaS型AIサービス）
おつり投資
システム開発
ロボアドバイザー
（ブロックチェーン） Digital Platformer
保険・年⾦管理
（デジタル通貨）
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Ⅳ. 4つの未来戦略
８．TTデジタルワールド＋グレートプラットフォーム
Hash DasH
スマホ専業証券 （ブロックチェーン マネーコンパス
システム開発）
地⽅銀⾏
電⼒ 商社
⾃動⾞ 百貨店
事業者ネットワークの取り込み
⼩売り
ローン等
データ活⽤ 広告 資産管理 保険
⾦融資産
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Ⅳ. 4つの未来戦略
９．グレートプラットフォーム
新たな デジタル通貨
資⾦調達⼿段 プラットフォーム
地⽅創⽣
SDGs
セキュリティトークン
地域通貨
（STO）
クラウド
暗号資産
ファンディング
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Ⅴ.経営計画「New Age’s Flag Bearer5
〜新時代の旗⼿」を⽬指して
Ⅴ.経営計画
「New Ageʼs Flag Bearer5 〜新時代の旗⼿」を⽬指して
更なる経営基盤の強化と成⻑ 最終ＫＧＩ
独⾃の 2021年度
⽬標
3⽉期
リテール戦略
⼈間性 組織
ＲＯＥ １０％ ５.６％
防衛
専⾨性
ライン 経常利益 ３００億円 １２５億円
グループ
１０兆円 ７.１兆円
預かり資産
市場部⾨ グレート
投資銀⾏ プラットフォーム
⽣ 産 性 ⾰ 命
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Ⅴ.経営計画
「New Ageʼs Flag Bearer5 〜新時代の旗⼿」を⽬指して
本経営計画で残る課題
収益の 特徴ある 同業他社Ｍ＆Ａ/
安定基盤 個⼈営業の展開 エース証券⼦会社化（4⽉）
銀⾏機能
資産運⽤会社
東海東京
先端的な 地⽅銀⾏マーケット 多様な年⾦・保険機能
フィナンシャル・
DX企業 メインプレイヤー
グループ
海外戦略
アンチ
Great Platform コンプライアンス
ハラスメント
Social Justice
Network
Social Justice
⽣産性⾰命 SDGs
マネロン
ESG
フィデューシャリー・
デューティー
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Ⅴ. 経営計画
１．本経営計画で残る課題：同業他社M&A
エース証券グループ
営業⼒強化
顧客基盤
エース証券
財務基盤 ＋ 地域戦略
東海東京証券
経営効率
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Ⅴ. 経営計画
１．本経営計画で残る課題：銀⾏機能
銀⾏機能
顧客基盤拡⼤ ビジネス
地域創⽣ ポートフォリオ
の多様化
持続的・
東海東京FH ⾶躍的成⻑ 銀⾏
経営安定化 DX
モチベーション 抜本的改⾰
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Ⅴ. 経営計画
１．本経営計画で残る課題：資産運⽤会社
資産運⽤
⾦融機関
地⽅銀⾏市場 諸団体
事業会社
オールニッポン・ 東海東京アセット
アセットマネジメント 連携
マネジメント
提携
運⽤会社
55
Ⅴ. 経営計画
１．本経営計画で残る課題：多様な年⾦・保険機能
保険機能強化
ETERNAL メビウス
地⽅銀⾏
⽣産性⾰命
有⼒保険
ショップ
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Ⅵ. SDGsへの取り組み
Ⅵ. SDGsへの取り組み
エネルギー・気候 地域
・グリーンボンド発⾏⽀援者 ・有⼒地⽅銀⾏との
・社会貢献型債券の取扱い 連携強化による地⽅創⽣
（グリーンボンド、 当社グループの重要課題 ・災害⽀援活動
ウォーターボンド） 1．健康 ・スポーツ⽀援
・⾼効率照明、 ・⽂化、芸術活動への協賛
⾼効率空調への切替 ・東海東京財団を通じた
2．教育と働き⽅
・低燃費⾞への⼊替 祭礼⾏事伝承助成
・グリーン電⼒の活⽤（予定）
3．⾦融イノベーション
4．地域経済
5．環境保全
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Ⅵ. SDGsへの取り組み
当社グループが外部より認定・表彰を受けている⼀覧
新ダイバーシティ経営企業100選 健康経営優良法⼈
［経済産業省］ ［経済産業省］
えるぼし グッドキャリア企業アワード
［厚⽣労働省］ ［厚⽣労働省］
東京都⼥性活躍推進⼤賞 スポーツエールカンパニー
［東京都］ ［スポーツ庁］
あいち⼥性輝きカンパニー 東京都スポーツ推進企業
［愛知県］ ［東京都］
名古屋市⼥性の活躍推進企業 ワーク・ライフ・バランス推進企業
［名古屋市」 ［名古屋市」
DX注⽬企業2020 名古屋市⼦育て⽀援企業
［経済産業省］ ［名古屋市」
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Ⅶ. 株主還元
Ⅶ. 株主還元
当社株価の推移と配当実績
証券各社株価推移
東海東京フィナンシャル・ホールディングス株価 （2020年4⽉1⽇終値＝100で算出）
2016年3月期 2017年3月期 2018年3月期 2019年3月期 2020年3月期 2021年3月期
中間 期末 中間 期末 中間 期末 中間 期末 中間 期末 中間 期末
1株当り配当⾦(円） 14.00 14.00 12.00 14.00 14.00 24.00 12.00 4.00 4.00 4.00 8.00 14.00
配当利回り ※1
4.0% 4.5% 4.9% 4.5% 4.2% 5.2% 3.7% 4.0% 2.7% 3.3% 5.9% 6.9%
配当性向 ※2 47.4% 59.7% 71.2% 56.9% 63.2% 69.7% 101.3% 382.8% 156.2% 72.5% 73.6% 60.1%
※3 ※3
※1 配当利回りは各期末の株価に基づき算出、半期毎の配当金を年率換算して表記。 ※2 期末における配当性向は年間の配当金額（=中間+期末)に対する年間純利益として算出。
※3 統合に係る連結会計上の一過性損益である「負ののれん発生益」を除いて算出。
61
Ⅷ. 新時代の旗⼿に向かって
Ⅷ. 新時代の旗⼿に向かって
１．ロコモティブプログラム
東海東京証券
ﾘﾃｰﾙ ｳｪﾙｽ
ﾏｽ
個⼈ 市場 Great
地⽅銀⾏市場
法⼈ 投資銀⾏
Platform
銀⾏
未来
TTデジタル
ワールド
関係会社 ＪＶ
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Ⅷ. 新時代の旗⼿に向かって
２．当社グループ20年の変遷：業績ランキングの変化
純営業収益の推移
2001年3⽉期 2020年3⽉期 2021年3⽉期
順位 社名 収益（億円） 順位 社名 収益（億円） 順位 社名 収益（億円）
1 野村 11,382 1 野村 12,878 1 野村 14,018
2 大和 7,181 2 大和 4,262 2 大和 4,666
3 日興 4,425 3 三菱UFJ 3,221 3 みずほ 3,736
4 新光 1,354 4 SMBC日興 3,160 4 SMBC日興 3,579
5 国際 905 5 みずほ 2,820 5 三菱UFJ 3,376
6 つばさ 717 6 SBI 1,134 6 SBI 1,491
7 岡三 522 7 岡三 640 7 マネックス 736
8 みずほインベ 424 8 東海東京 597 8 楽天 694
670
9 東海東京 390 9 楽天 535 9 東海東京
（786） ※
10 さくらフレンド 251 10 マネックス 479 10 岡三 661
※TTFH+ 提携合弁証券を持分⽐率で擬似連結
個⼈営業の強さ 2016年3⽉期 2021年3⽉期
TTFH
※⼤⼿A証券営業収益 （東海東京証券/個⼈営業
（個⼈営業部⾨） ＋提携合弁証券） ２８％ ３８％
を100とした場合
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Ⅷ. 新時代の旗⼿に向かって
３．5頭の巨象へ
SMBC⽇興
野村
三菱UFJ
モルガンS
⼤和
みずほ
東海東京フィナンシャル・グループ
“New Age’s, Flag Bearer 5”
65
MEMO
66
問合せ先
東海東京フィナンシャル・ホールディングス株式会社
広報・ＩＲ室
TEL: 03‐3517‐8618 FAX: 03‐3517‐8314
E‐mail: fh_ir@tokaitokyo‐fh.jp
本資料は、最新の業績に関する情報の提供を⽬的とするためのものであり、当社が発⾏する
有価証券の投資勧誘を⽬的としたものではありません。