株式会社大和証券グループ本社
2019年度 第4四半期 決算説明資料
2020年5月8日（金）
本資料は、2019年度第4四半期までの業績および今後の経営ビジョンに関する情報の提供を⽬的としたものであり、当社が発⾏する有価証券の投資を勧誘することを⽬的としたもので
はありません。また、本資料は2020年5月8日現在で公表可能な情報に基づいて作成されております。本資料に記載された意⾒や予測等は、資料作成時点の当社の判断であり、その情
報の正確性、完全性を保証し⼜は約束するものではなく、また今後、予告なしに変更されることがあります。
2019年度第4四半期 決算説明資料
決算サマリー 4-5
業績概要 6-8
貸借対照表・財務基盤の状況 9-10
損益計算書の概要 11
販売費・⼀般管理費の状況 12-13
海外部門 14
セグメント情報 15-22
参考資料 23-36
2
新型コロナウイルス感染症への対応
新型コロナウイルス感染症による影響を受けられた皆様に、心よりお見舞い申し上げます。
大和証券グループは、同感染症がもたらしている社会的混乱の一日も早い収束を願い、
社会・経済の回復およびさらなる発展に向けて、グループ総力を挙げて取り組んでまいります。
大和証券グループでは危機管理対策本部（本部長：中田 誠司 執行役社長 CEO）を設置し、以下の取組みを実施しました。
従業員 お客さま 社会
• 社員とその家族の安全のため、全社員を （個人投資家） （国内）
対象としたテレワーク制度を本格導入 • お客さまとの対面での面談が困難な状況下、 • 医療従事者等の活動を支援するため、災害用に
ポータブル端末を活用し、電話・Web面談を通じ 備蓄していたN95マスクを中心としたマスクを
• オフィス出社時と同一環境での業務が可能な
てタイムリーな情報・コンサルティングを提供 厚生労働省に4万枚、経団連に7千枚、医療関連
ポータブル端末を2019年11月～2020年2月に
かけて大和証券全社員に配付 • お客さまの健康と安全を考慮し、全店舗（170店 施設等に1.9万枚、計6.6万枚を寄付
舗）の店頭業務を一時休止 • 医療従事者及びエッセンシャル・ワーカーの活動
• 大和証券を含む国内グループ会社の社員のオ
フィス出勤者は約7割減 （4月20日時点） • 中小企業経営者支援の目的で、緊急対策として 支援として、株式会社JHAT が運営するホテルで
特別優遇金利での証券担保融資を実施（個人・ 実施している「医療関係従事者等への客室支援
• やむを得ず出勤が必要な社員に対しては、感染 法人ともご利用可能） プラン」の宿泊費に充当するために、500 万円を
リスクを低減させるため、時差通勤・自転車・マイ 寄付
• コンタクトセンターではスプリットチーム制を実施
カー通勤の利用条件緩和、グリーン車利用、勤
し、お客さま応対を継続 • 臨時休校中の子どもたちをサポートをするため、
務地近隣ホテル宿泊の認可、貸切バスの運行な
（機関投資家） 食料品を子ども食堂へ寄付。また、居場所支援
ど、各種制度を拡充
• マーケット・メーカーとして資本市場に流動性を供 に取り組む団体へ衛生用品を寄付
• 全社員がより休みやすいよう特別休暇（有給）を
給し、高水準の取引を執行
無制限に取得可能に
（企業） （海外）
• 子育て中の社員、妊婦、ベテラン社員、 • オンライン会議を有効に活用し、コロナショックに • 新型コロナウイルスの被害に対する現地での対
基礎疾患がある社員への配慮を促進 直面するお客さまの資金調達・財務アドバイザ 応活動を支援するため、湖北省赤十字会に100
リーニーズに対応 万人民元（1,573万円）、中国武漢市、北京市
• 国際金融公社(IFC)が発行するソーシャルボンド などに災害用に備蓄していたN95マスク6万枚を
を引受けるなど、社会課題に対応するための資 寄付
金調達を支援
3
決算ハイライト（2019年度第1〜第4四半期累計）
連結業績は前年度比で減収減益
グループ連結業績 2019年度累計 前年度比
純営業収益 4,262億円 △3.4％
経常利益 702億円 △15.5％
親会社株主に帰属する純利益 603億円 △5.4％
【リテール部門】
個人投資家のアクティビティ低下により、株式の取引及び投資信託の販売が減少
ラップ口座サービスの純増額は堅調で、契約資産残高は2兆874億円
大和ネクスト銀行の外貨預金残高は、過去最高を更新（5,392億円）
【ホールセール部門】
グローバル・マーケッツは、FICCが牽引し前年度比で増収増益
特に米州のFICCが好調で、海外部門は過去14年間で最大の経常黒字。4年連続で黒字を継続
債券引受けおよび国内外のM&A案件の積上げにより、グローバル・インベストメント・バンキングは増益
2019年度の通期配当は20円（中間配当11円、期末配当9円）
通期配当性向は51.1％。総還元性向は92.5％
4
2019年度第4四半期 決算サマリー (前四半期比)
※本頁以降、特段の追記がなければ増減比較は前四半期比
純営業収益は1,106億円（△1.4％）
リテール部門の収益は横ばい。エクイティ収益や投信募集手数料は増加した一方、債券収益や投信代理事務手数料は減少
ホールセール部門は減収。グローバル・マーケッツでは、日本株の顧客フロー増加によりエクイティが増収となるも、FICCが
減速し、減収。グローバル・インベストメント・バンキングではエクイティ引受けが減少し、減収
経常利益は202億円（△8.9％）
販売費・一般管理費は取引関係費が減少した一方人件費が微増し、増加
親会社株主に帰属する純利益は112億円（△28.3％）
年換算ROE： 3.7％、 BPS： 796.33円
純営業収益 経常利益 親会社株主に帰属する純利益
（十億円） （十億円） （十億円）
180
60 60
130.8
115.6 110.3 43.4
120 107.8 107.4 112.1 110.6
107.1 40 40 36.5
96.3
25.8
20.1 19.4 22.2 20.2
60 20 17.6 17.9 20 18.5 17.7 17.3 15.7
14.1 13.4 16.0
9.8 11.2
0 0 0
4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q
FY17 FY2018 FY2019 FY17 FY2018 FY2019 FY17 FY2018 FY2019
5
グループ連結
決算の概要
FY2018 FY2019 19/3Q比 18/4Q比 FY2018 FY2019
（単位：百万円） 前年度比
4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 増減率 増減率 累計 累計 増減率
営業収益 184,086 181,341 159,666 170,672 160,606 -5.9% -12.8% 720,586 672,287 -6.7%
純営業収益 107,493 107,123 96,323 112,191 110,621 -1.4% 2.9% 441,240 426,259 -3.4%
販売費・一般管理費 94,019 94,708 89,836 93,209 94,216 1.1% 0.2% 373,914 371,970 -0.5%
経常利益 17,664 17,922 9,861 22,239 20,259 -8.9% 14.7% 83,159 70,283 -15.5%
親会社株主に帰属する
13,409 16,066 17,316 15,707 11,255 -28.3% -16.1% 63,813 60,346 -5.4%
純利益
総資産 21,126,706 22,896,425 22,809,247 24,409,452 23,822,099 21,126,706 23,822,099
純資産 1,256,430 1,245,624 1,285,618 1,287,164 1,257,766 1,256,430 1,257,766
自己資本* 1,244,477 1,233,835 1,239,187 1,239,995 1,210,014 1,244,477 1,210,014
EPS（円） 8.56 10.26 11.09 10.31 7.41 39.95 39.11
BPS（円） 794.54 787.65 798.65 816.44 796.33 794.54 796.33
ROE（年換算） 4.3% 5.2% 5.6% 5.1% 3.7% 5.1% 4.9%
* 自己資本＝株主資本＋その他の包括利益累計額 2019年度 配当案
20円
（中間配当 11円、期末配当9円）
6
グループ連結
セグメント別業績概要
（単位：百万円）
FY2018 FY2019 19/3Q比 18/4Q比 FY2018 FY2019
純営業収益 前年度比
4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 増減率 増減率 累計 累計 増減率
リテール部門 41,552 43,095 40,763 41,322 41,248 -0.2% -0.7% 185,865 166,430 -10.5%
ホールセール部門 42,618 39,420 39,852 48,689 44,327 -9.0% 4.0% 158,903 172,289 8.4%
グ ロ ーバ ル ・ マー ケ ッツ 28,410 27,310 27,860 35,021 31,109 -11.2% 9.5% 107,232 121,301 13.1%
グ ロ ーバ ル ・ イン ベ スト メ ン ト・ バ ン キン グ 14,207 12,109 11,992 13,667 13,218 -3.3% -7.0% 51,670 50,988 -1.3%
アセット・マネジメント部門 11,746 11,352 11,627 12,664 12,446 -1.7% 6.0% 48,232 48,091 -0.3%
投資部門 -320 1,683 -5,550 2,151 4,218 96.1% - 1,766 2,502 41.7%
その他・調整等 11,896 11,571 9,630 7,362 8,379 - - 46,473 36,943 -
連結計 107,493 107,123 96,323 112,191 110,621 -1.4% 2.9% 441,240 426,259 -3.4%
FY2018 FY2019 19/3Q比 18/4Q比 FY2018 FY2019
経常利益 前年度比
4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 増減率 増減率 累計 累計 増減率
リテール部門 1,937 2,680 1,133 1,039 1,552 49.4% -19.9% 24,674 6,405 -74.0%
ホールセール部門 7,492 5,572 8,382 14,834 9,245 -37.7% 23.4% 25,400 38,034 49.7%
グ ロ ーバ ル ・ マー ケ ッツ 5,695 4,541 5,512 11,319 6,818 -39.8% 19.7% 17,179 28,191 64.1%
グ ロ ーバ ル ・ イン ベ スト メ ン ト・ バ ン キン グ 1,654 924 2,802 3,324 2,279 -31.4% 37.8% 7,287 9,330 28.0%
アセット・マネジメント部門 6,509 6,209 6,560 7,038 6,771 -3.8% 4.0% 28,359 26,580 -6.3%
投資部門 -1,109 924 -6,588 1,581 3,203 103% - -1,093 -877 -
その他・調整等 2,834 2,535 373 -2,254 -513 - - 5,817 140 -
連結計 17,664 17,922 9,861 22,239 20,259 -8.9% 14.7% 83,159 70,283 -15.5%
※各セグメントの業績はグループ各社の管理会計に基づき計算。持分法適用関連会社については、持分法による投資利益を該当するセグメントに計上
7
グループ連結
セグメント別業績概要
純営業収益 経常利益
リテール部門 ホールセール部門
（十億円） （十億円）
グローバル・マーケッツ純営業収益
54.5 グローバル・インベストメント・バンキング純営業収益
50.6
47.3 47.1 48.6
46.3
43.0 44.3
41.5 41.3 41.2 42.6
40.7 39.7 39.8
39.3 39.4
37.0
GM
13.2 14.8
12.3
9.8 9.2
6.9 7.4 7.4 8.3
6.7 6.1 5.5
1.9 2.6 1.5 3.4
1.1 1.0 GIB
4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q
FY17 FY2018 FY2019 FY17 FY2018 FY2019
アセット・マネジメント部門 投資部門
（十億円） （十億円）
12.5 12.2 12.0 12.1 11.7 11.3 11.6 12.6 12.4
5.3 4.2
2.4 1.5 1.6 2.1
7.2 7.4 7.3 6.9 6.5 6.2 6.5 7.0 6.7
4.3 3.2
4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1.7 0.9 -5.5 1.5
-1.8 0.6 -0.3
FY17 FY2018 FY2019 -1.1
-2.3 -6.5
4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q
FY17 FY2018 FY2019
8
グループ連結
貸借対照表の状況
連結貸借対照表（2020年3月末）
（単位：十億円）
流動資産 22,846 (2,441) 流動負債 19,918 (2,836)
資産合計： 23兆8,220億円
現金・預金 3,964 (-188) トレーディング商品 5,362 (614)
有価証券 873 (60) 商品有価証券等 1,805 (-234) 純資産： 1兆2,577億円
トレーディング商品 8,027 (1,311) エクイティ 113 (-85) 自己資本**： 1兆2,100億円
商品有価証券等 4,300 (515) 債券 1,653 (-112)
エクイティ 289 (77) その他 35 (-39)
債券 2,751 (4) デリバティブ取引 3,556 (848)
受益証券 97 (8) 有価証券担保借入金 7,198 (1,250)
その他 1,161 (424) 銀行業における預金 4,037 (404)
資産の大半（ 82.1％）は流動性の高い資産*
デリバティブ取引 3,726 (795) 短期借入金 1,276 (-64) * 現金・預金＋有価証券＋トレーディング
営業投資有価証券 201 (91) 1年内償還予定の社債 277 (87) 商品＋有価証券担保貸付金
（投資損失引当金控除後）
有価証券担保貸付金 6,685 (711)
固定資産 975 (254) 固定負債 2,641 (-142) 自己資本**は前年度末比△344億円
有形固定資産 309 (141) 社債 1,379 (17)
無形固定資産 124 (8) 長期借入金 1,183 (-153) ** 株主資本＋その他の包括利益累計額
投資その他の資産 542 (105) 負債合計 22,564 (2,694)
投資有価証券(上場株式） 98 (-27) 純資産 1,257 (1)
投資有価証券(非上場株式） 28 (2) 株主資本 1,202 (5)
投資有価証券(関連会社株式等） 197 (32) その他の包括利益累計額 7 (-40)
その他 218 (96) 非支配株主持分 38 (35)
資産合計 23,822 (2,695) 負債・純資産合計 23,822 (2,695)
※カッコ内は前年度末（2019年3月末）比増減
9
グループ連結
財務基盤（資本規制・流動性規制）の状況
連結自己資本規制比率
総自己資本合計（十億円） 普通株式等Tier1資本の額（十億円） 【自己資本規制 （バーゼルⅢ）】
連結総自己資本規制比率 連結普通株式等Tier1比率
1,131 1,131 1,133 1,133 1,123 1,123 1,105 1,105 （2019年12月末）
1,081 1,081 1,086 1,086 1,074 1,074 1,061 1,061 1,088 1,088
連結総自己資本規制比率： 19.4％
連結Tier1比率： 19.4％
21.2% 21.8% 22.2% 20.8% 21.7% 21.6% 21.1% 19.4%
19.0% 連結普通株式等Tier1比率： 19.4％
21.2% 21.8% 22.2% 20.8% 21.7% 21.6% 21.1% 19.0% 19.4%
連結レバレッジ比率： 5.04％
※ 期末値
※ 2019年12月26日プレスリリースの通り、連結
3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 自己資本規制比率および連結レバレッジ比率
FY2017 FY2018 FY2019 に関する値について2019年6月末以前の値を
修正しています。
連結レバレッジ比率 連結流動性カバレッジ比率
総エクスポージャーの額（十億円） 適格流動資産（十億円）
資本の額（十億円） 純資金流出額（十億円） 【流動性規制 （バーゼルⅢ）】
連結レバレッジ比率 連結流動性カバレッジ比率
21,007 20,356 21,601 （2020年1月～3月 日次平均）
19,88419,916 20,092 19,816 19,417 148.9%146.6% 141.7% 150.6%
18,674 142.0%138.3%141.5%145.7% 141.7%135.7%
2,532 2,687 2,688
2,675 2,674 2,662 連結流動性カバレッジ比率： 150.6％
2,501 2,528 2,351
1,896 1,883 1,808 1,786 1,835 1,8782,356
1,700 1,832 1,735
1,560
5.38% 5.57% 5.64% 5.54% 5.38% 5.82% 5.42% 5.46% 5.04%
1,131 1,133 1,123 1,105 1,081 1,086 1,074 1,061 1,088
3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q
FY2017 FY2018 FY2019 FY2017 FY2018 FY2019
10
グループ連結
損益計算書の概要
FY2018 FY2019 19/3Q比 18/4Q比 FY2018 FY2019 前年度比
（単位：百万円）
4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 増減率 増減率 累計 累計 増減率 受入手数料は横ばい（△0.1%）
営業収益 184,086 181,341 159,666 170,672 160,606 -5.9% -12.8% 720,586 672,287 -6.7% ・ 日本株・外国株ともに取引が増加し
たことにより、委託手数料*は174億
受入手数料 64,629 64,962 64,810 68,448 68,352 -0.1% 5.8% 283,027 266,574 -5.8%
円（+24.4%）
トレーディング損益 26,023 27,992 22,620 24,868 18,321 -26.3% -29.6% 92,218 93,802 1.7%
・ エクイティ引受け案件が減少し、
営業投資有価証券関連損益 -1,031 944 -6,241 1,563 3,748 139.7% - -232 14 - 引受け・売出し手数料*は50億円
（△46.3%）
金融収益 77,303 72,893 67,076 62,713 55,439 -11.6% -28.3% 291,005 258,122 -11.3%
・ 株式投信の販売額が増加し、募集・
その他の営業収益 17,161 14,548 11,400 13,079 14,745 12.7% -14.1% 54,567 53,772 -1.5% 売出し手数料*は58億円（+8.3%）
金融費用 65,850 65,774 57,492 49,216 37,432 -23.9% -43.2% 242,468 209,916 -13.4% ・ M&A関連手数料*は83億円
（+10.5%）
その他の営業費用 10,742 8,443 5,850 9,264 12,552 35.5% 16.9% 36,876 36,110 -2.1% * 受入手数料の内訳（P.24）参照
純営業収益 107,493 107,123 96,323 112,191 110,621 -1.4% 2.9% 441,240 426,259 -3.4%
販売費・一般管理費 94,019 94,708 89,836 93,209 94,216 1.1% 0.2% 373,914 371,970 -0.5%
トレーディング損益はエクイティが
営業利益 13,474 12,414 6,486 18,982 16,405 -13.6% 21.7% 67,326 54,288 -19.4% 増加したもののFICCが減少し、減
収（△26.3%）
営業外収支 4,189 5,508 3,375 3,256 3,854 18.4% -8.0% 15,832 15,994 1.0%
経常利益 17,664 17,922 9,861 22,239 20,259 -8.9% 14.7% 83,159 70,283 -15.5%
特別損益 3,517 1,919 11,600 1,388 -362 - - 11,924 14,545 22.0%
税引前純利益 21,181 19,841 21,461 23,627 19,897 -15.8% -6.1% 95,083 84,828 -10.8%
法人税等合計 7,732 3,742 4,157 7,471 8,190 9.6% 5.9% 31,251 23,563 -24.6%
親会社株主に帰属する純利益 13,409 16,066 17,316 15,707 11,255 -28.3% -16.1% 63,813 60,346 -5.4%
11
グループ連結
販売費・⼀般管理費の内訳
FY2018 FY2019 19/3Q比 18/4Q比 FY2018 FY2019 前年度比
（単位：百万円）
4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 増減率 増減率 累計 累計 増減率
販売費・一般管理費は増加
販売費・一般管理費 94,019 94,708 89,836 93,209 94,216 1.1% 0.2% 373,914 371,970 -0.5% （+1.1%）
取引関係費は、支払手数料およ
び旅費・交通費等が減少
取引関係費 17,509 17,806 16,761 17,391 16,931 -2.6% -3.3% 71,933 68,891 -4.2%
（△2.6%）
人件費は賞与等が増加し微増
人件費 46,992 46,935 43,671 46,527 46,897 0.8% -0.2% 185,436 184,032 -0.8%
（+0.8%）
不動産関係費は研修所の修繕
不動産関係費 9,611 9,108 8,964 9,155 9,418 2.9% -2.0% 37,394 36,647 -2.0%
工事等により増加（+2.9%）
事務費 6,463 6,431 6,298 6,653 6,585 -1.0% 1.9% 26,518 25,969 -2.1%
減価償却費 6,329 7,748 7,664 7,605 7,795 2.5% 23.2% 25,343 30,813 21.6%
2019年度の減価償却費増加要因
租税公課 2,725 2,560 2,629 2,585 2,753 6.5% 1.0% 10,740 10,529 -2.0% IFRSを採用する海外拠点において、
2019年度第1四半期より新リース基準が
適用されたことに伴い、従来不動産関係
その他 4,387 4,117 3,846 3,289 3,833 16.5% -12.6% 16,546 15,088 -8.8% 費に計上されていたリース費用が減価
償却費と金融費用に計上されている
12
グループ連結
コスト構造の状況
FY2017 FY2018 FY2019
（単位:十億円）
1Q-4Q 1Q-4Q 1Q-4Q
4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q
累計 累計 累計
販管費 合計 97.5 370.2 93.4 92.3 94.1 94.0 373.9 94.7 89.8 93.2 94.2 371.9
変動費 41.3 152.3 36.7 35.2 36.7 36.8 145.5 36.6 32.2 35.2 35.4 139.5
取引関係費 18.6 72.4 17.9 17.9 18.5 17.5 71.9 17.8 16.7 17.3 16.9 68.8
広 告 宣伝 費 3.2 12.0 2.7 3.3 3.6 3.2 12.9 2.5 3.1 3.0 3.2 12.0
賞与等 15.7 55.3 12.3 10.6 11.7 12.5 47.2 12.3 9.2 12.1 12.4 46.2
超勤・アルバイト料 2.2 9.3 2.5 2.3 2.4 2.4 9.7 2.3 2.1 2.2 2.1 8.9
固定費 56.1 217.9 56.7 57.0 57.3 57.2 228.3 58.0 57.6 57.9 58.8 232.4
人件費 31.3 120.3 31.9 32.0 31.9 31.9 127.9 32.0 32.1 32.0 32.2 128.4
不動産関係費 9.1 35.9 9.2 9.2 9.3 9.6 37.3 9.1 8.9 9.1 9.4 36.6
減価償却費 6.0 24.3 6.2 6.2 6.4 6.3 25.3 7.7 7.6 7.6 7.7 30.8
事務委託費 6.5 25.3 6.2 6.2 6.6 6.1 25.2 6.1 6.0 6.3 6.3 24.7
租税公課 2.6 10.7 2.6 2.7 2.6 2.7 10.7 2.5 2.6 2.5 2.7 10.5
13
グループ連結
海外部門の経常収支
FY2018 FY2019 19/3Q比 18/4Q比 FY2018 FY2019 前年度比
（単位：百万円）
4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 増減率 増減率 累計 累計 増減率 年度ベースでは４年連続で黒字
四半期ベースでは16四半期連続で黒字
海外部門合計 2,190 627 1,651 4,486 9,226 105.6% 321.2% 3,765 15,992 324.7%
欧州は、M&A収益は増加したものの、
欧州 -796 -1,702 -627 57 -1,981 - - -1,947 -4,253 -
クレジットスプレッド拡大の影響を受け
FICCが苦戦
アジア・オセアニア 641 831 526 550 693 26.1% 8.1% 2,946 2,601 -11.7%
アジア・オセアニアは、ウェルスマネジメ
米州 2,345 1,498 1,752 3,878 10,514 171.1% 348.3% 2,766 17,644 537.8%
ントビジネスの寄与に加えエクイティ収益
が拡大し、増益
経常収支 推移
12 米州は、FICC収益が四半期ベースで
欧州 過去最高となり、大幅に増益
8
アジア・
オセアニア
4
米州
0
海外部門
合計
-4
FY2017 FY2018 FY2019
（十億円）
4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q
14
リテール部門
FY2019 19/3Q比 FY2019 前年度比 純営業収益・経常利益 推移
（単位：百万円）
4Q 増減率 累計 増減率
60
純営業収益 41,248 -0.2% 166,430 -10.5% エクイティ
経常利益 1,552 49.4% 6,405 -74.0% 債券
投信募集
40
手数料
投信代理
エクイティ募集販売手数料は減少した一方、日本株・外国株ともに取
事務手数料
引が増加し、エクイティ収益は増加
その他
20
債券収益は、仕組債の販売手数料が減少したことにより、減収
経常利益
株式投信の販売額増加により、投信募集手数料が増加。投信代理事
務手数料は期中平均残高が減少し、減少 0
FY17 FY2018 FY2019
その他収益はラップ関連収益である投資顧問・取引等管理料および （十億円）
4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q
保険販売手数料が増加
エクイティ 18.6 16.5 15.2 17.4 12.3 13.2 12.4 12.7 13.1
債券 9.4 10.6 8.3 7.3 8.6 8.4 8.0 8.7 8.1
投信募集手数料 9.8 6.9 6.6 4.6 4.5 5.4 4.5 4.2 4.4
投信代理事務手数料 7.0 6.8 6.8 6.4 5.9 5.9 5.7 5.7 5.2
その他 9.6 9.6 10.2 10.5 10.1 9.9 9.9 9.8 10.2
（ラップ関連収益含む）
純営業収益 計 54.5 50.6 47.3 46.3 41.5 43.0 40.7 41.3 41.2
経常利益 12.3 9.8 6.7 6.1 1.9 2.6 1.1 1.0 1.5
15
リテール部門 大和証券
商品募集・販売額の推移
【ラップ口座サービス】
1,500
期末にかけてマーケットが下落したことに伴い評価額が減少。純増額は前
四半期比で増加 エクイティ
募集
【株式投信】 ラップ
1,000
マンAHLスマート・レバレッジ戦略ファンドはマーケットが下落するなか安定
的なパフォーマンスで推移しており、販売が堅調 保険
４Q（1-3月）販売額 517億円
国内債
500
外債
株式投信
ラップ口座契約資産残高
（十億円） 0
2,400 FY17 FY2018 FY2019
（十億円）
4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q
2,000 40.1
エクイティ募集 53.6 77.1 23.9 486.9 46.7 88.0 35.4 65.7
1,600 ラップ* 158.2 130.1 142.6 113.5 97.5 105.1 109.8 135.3 133.4
1,200 保険** 12.5 9.6 10.4 9.8 9.8 8.6 7.5 7.8 8.6
800 国内債 204.3 359.0 203.4 248.4 241.9 361.8 385.6 328.6 369.7
外債*** 281.1 250.2 212.5 203.4 218.9 172.7 171.2 228.0 233.6
400
株式投信**** 527.5 399.5 524.6 321.0 267.8 294.8 260.1 251.0 279.2
0
1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q
* ファンドラップとSMAの契約額合計
FY2016 FY2017 FY2018 FY2019
** 年金保険、生命保険、事業保険を含む
*** 円建て外債等を含む
* ホールセール部門での契約資産含む
****スイッチング額を含む
16
ホールセール部門 グローバル・マーケッツ
FY2019 19/3Q比 FY2019 前年度比 純営業収益・経常利益 推移
（単位：百万円）
4Q 増減率 累計 増減率
40
純営業収益 31,109 -11.2% 121,301 13.1%
経常利益 6,818 -39.8% 28,191 64.1%
エクイティ
【エクイティ】 FICC 20
エクイティ収益は期末にかけて日本株の顧客フローが拡大したほか、
ポジション運営も奏功し、増収
その他
【FICC*】
経常利益
国内は、JGBビジネスが増収となるも、クレジットスプレッド拡大によ
0
りポジション運営で苦戦し、FICC収益は減収
FY17 FY2018 FY2019
海外のFICC収益は、米州の収益が好調で増収 （十億円）
4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q
エクイティ 20.5 16.4 17.6 12.2 15.1 12.3 11.6 12.7 16.8
FICC* 12.0 10.7 12.6 6.6 12.6 14.0 14.5 21.3 13.5
その他 (20) 1.0 0.8 0.8 0.6 0.6 0.8 1.6 0.9 0.6
純営業収益 計 33.6 28.0 31.1 19.5 28.4 27.3 27.8 35.0 31.1
経常利益 11.2 5.8 8.7 -3.1 5.6 4.5 5.5 11.3 6.8
*FICC： Fixed Income, Currency and Commodities
17
＜参考資料＞
エクイティ・FICC 連結トレーディング損益（大和証券および海外現法）
【管理会計ベース】
FY2019 19/3Q比 FY2019 前年度比 連結トレーディング損益 推移
（単位：十億円）
4Q 増減率 累計 増減率
エクイティ 11 37.5% 41 -21.2%
エクイティ
FICC 20 -28.6% 86 22.9% FICC
40
合計 31 -13.9% 127 4.1%
20
＜参考＞
【財務会計ベース： トレーディング損益 ＋ 金融収支】
FY2019 19/3Q比 FY2019 前年度比
（単位：十億円）
4Q 増減率 累計 増減率
株券等 13.2 48.2% 42.6 10.4% 0
FY17 FY2018 FY2019
（十億円）
4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q
債券・為替等 5.0 -68.4% 51.1 -4.5%
エクイティ 18 14 17 8 13 11 11 8 11
金融収支 18.0 33.4% 48.2 -0.7%
FICC 20 18 19 12 21 19 19 28 20
合計 36.3 -5.3% 142.0 0.9% 合計 38 32 36 20 34 30 30 36 31
18
ホールセール部門 グローバル・インベストメント・バンキング
FY2019 19/3Q比 FY2019 前年度比 純営業収益・経常利益 推移
（単位：百万円）
4Q 増減率 累計 増減率
20
純営業収益 13,218 -3.3% 50,988 -1.3%
経常利益 2,279 -31.4% 9,330 28.0% エクイティ
引受け
15
【エクイティ】 デット
複数の不動産投資法人（REIT）によるPO案件で主幹事を獲得 引受け
＜主な主幹事案件＞ ＜オファリング総額＞
大和ハウスリート投資法人 REIT グローバルPO 369億円 M&A・
10
三井不動産ロジスティクスパーク投資法人 REIT グローバルPO 307億円 その他
USEN-NEXT HOLDINGS PO 142億円
伊藤忠アドバンス・ロジスティクス投資法人 ＲＥＩＴ PO 150億円
経常利益
5
【デット】
普通社債・ベンチマーク債で主幹事実績を積上げ
＜主な主幹事案件＞ ＜オファリング総額＞
日立製作所（ 3・7・10年） 普通社債 2,000億円
0
富士フイルムホールディングス（3・5年） 普通社債 1,500億円
東日本高速道路（5・7・10年） 普通社債/ソーシャルボンド 1,100億円
国際協力銀行（3年） ベンチマーク債 22.5億米ドル FY17 FY2018 FY2019
オランダ水道整備金融公庫（5年） ベンチマーク債 20億米ドル （十億円）
4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q
-5
エクイティ引受け 3.0 5.0 1.5 8.3 2.7 1.5 2.3 3.4 1.9
【M&A】
国内外で多数の案件を遂行し、収益を牽引 デット引受け 1.9 2.7 2.4 2.0 2.1 3.0 3.4 2.5 2.4
＜主な案件＞
京セラによる米国上場子会社AVXの完全子会社化 M&A・その他 8.5 4.0 4.2 7.1 9.2 7.5 6.2 7.6 8.7
マツモトキヨシホールディングスとココカラファインの資本業務提携
純営業収益 計 13.5 11.7 8.2 17.5 14.2 12.1 11.9 13.6 13.2
共英製鋼によるカナダの鉄鋼会社であるAlta Steelの買収
EnPro Industries(米･精密機器)によるArcline(米･ファンド)へのFairbanks Morse部門 1.7 0.8 -1.4 6.3 1.6 0.9 2.8 3.3 2.2
経常利益
(レシプロエンジン事業)の売却
Kutxabank(西･銀行)によるCecabank(西･銀行)への預託証券保管・管理事業の売却
19
アセット・マネジメント部門
FY2019 19/3Q比 FY2019 前年度比 純営業収益・経常利益 推移
（単位：百万円）
4Q 増減率 累計 増減率
純営業収益 12,446 -1.7% 48,091 -0.3% 15
経常利益 6,771 -3.8% 26,580 -6.3% 大和AM
10
その他
【大和アセットマネジメント*】
資金純増を確保したものの、株式市場下落により公募株式投信の運用 経常利益
資産残高が減少し、減収
5
【その他】
大和リアル・エステート・アセット・マネジメントは、物件取得により運用報
0
酬が増加。大和証券ロジスティクス・プライベート投資法人の運用を開始 FY17 FY2018 FY2019
（十億円）
4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q
大和アセット
10.6 10.5 10.6 10.0 9.6 9.7 9.7 10.0 9.4
マネジメント
その他 1.9 1.7 1.4 2.0 2.0 1.6 1.8 2.5 3.0
純営業収益 計 12.5 12.2 12.0 12.1 11.7 11.3 11.6 12.6 12.4
経常利益 7.2 7.4 7.3 6.9 6.5 6.2 6.5 7.0 6.7
※｢その他｣には、大和リアル・エステート・アセット・マネジメント、サムティ・レジデンシャル投資法人、
*2020年4月1日付で大和証券投資信託委託株式会社から大和アセットマネジメント株式会社に商号を 大和ファンド・コンサルティング等が含まれる
変更
※持分法適用関連会社については、持分法による投資利益を営業外収益に計上
20
アセット・マネジメント部門 運⽤資産残⾼・資⾦純増額
大和アセットマネジメント 運用資産残高 不動産アセット・マネジメント2社*運用資産残高
大和証券オフィス *大和リアル・エステート・アセット・マネジメント、サムティアセットマネジメント
投資法人
18,000 大和証券 1,000
レジデンシャル・
プライベート投資法人
公募株投
日本賃貸住宅
投資法人
公募公社投
日本ヘルスケア
12,000 投資法人
大和証券ホテル・
プライベート 500
投資法人
大和証券ロジスティクス・
プライベート投資法人
6,000
その他
サムティ・
レジデンシャル
0
投資法人 0
FY2019 FY2019
（十億円） FY2014 FY2015 FY2016 FY2017 FY2018 （十億円） FY2014FY2015FY2016FY2017FY2018
1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q
公募株投 11,032 10,840 12,454 14,123 14,616 14,576 15,022 15,868 13,478 大和証券オフィス投資法人 391 459 469 439 460 460 461 463 463
大和証券レジデンシャル・
72 82 96 107 118 121 121 121 121
ETF除く 8,482 7,888 7,805 7,717 7,245 7,070 7,108 7,240 6,063 プライベート投資法人
日本賃貸住宅投資法人* 220 223 225 225 220 226 227 227
（資金純増額） (679) (634) (168) (302) (-339) (-111) (-59) (-99) (52)
日本ヘルスケア投資法人* 13 18 19 19 19 19 19 19 19
ETF 2,550 2,951 4,648 6,406 7,371 7,506 7,914 8,628 7,414 大和証券ホテル・
プライベート投資法人 29 29 40 40 45
（資金純増額） (380) (775) (1,255) (1,109) (1,279) (232) (300) (51) (363) 大和証券ロジスティクス・
プライベート投資法人
20
公募公社投 3,314 2,563 2,036 1,465 1,396 1,392 1,400 1,514 1,421 その他 19 25 30 53 53 53 59 59
合計 14,346 13,403 14,491 15,588 16,012 15,968 16,423 17,383 14,900 小計 477 800 834 822 907 906 923 933 959
サムティ・レジデンシャル
公募投信シェア 14.8% 14.5% 14.7% 14.3% 14.2% 14.1% 14.1% 14.1% 14.0% 投資法人（ｻﾌﾞｽﾎﾟﾝｻｰ） 81 93 93 109 109 109
合計（ｻﾌﾞｽﾎﾟﾝｻｰ含む） 477 800 834 903 1,000 999 1,033 1,043 1,069
*日本賃貸住宅投資法人は2020年4月1日付で日本ヘルスケア投資法人を吸収合併し、大和証券リビ 21
ング投資法人と名称を変更
投資部門
FY2019 19/3Q比 FY2019 前年度比
（単位：百万円） 大和PIパートナーズでは金銭債権投資による収益が増加
4Q 増減率 累計 増減率
大和エナジー・インフラでは投資先の売却益を計上
純営業収益 4,218 96.1% 2,502 41.7%
経常利益 3,203 102.5% -877 -
プリンシパル・インベストメント残高 純営業収益・経常利益 推移
10
250
エネルギー・ 純営業
インフラ投資*
200 収益
5
プライベート･
経常利益
エクイティ投資 150
金銭債権投資
100 0
不動産投資 50
-5
0
FY17 FY2018 FY2019
（十億円）
4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q
大和PIパートナーズ -10
プライベート・
62 63 64 50 46 50 52 48 61
エクイティ投資 FY17 FY2018 FY2019
金銭債権投資 58 44 43 49 57 59 75 75 78 （十億円）
4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q
不動産投資 0 0 4 4 5 10 11 11 13
大和エナジー・インフラ 20 31 41 58 62 81 純営業収益 5.3 2.4 -1.8 1.5 -0.3 1.6 -5.5 2.1 4.2
合計 120 107 112 124 139 163 198 198 235 経常利益 4.3 1.7 -2.3 0.6 -1.1 0.9 -6.5 1.5 3.2
※期末値 * エネルギー・インフラ投資は大和エナジー・インフラの投資残高
22
参考資料
グループ連結
受⼊⼿数料の内訳
FY2018 FY2019 19/3Q比 18/4Q比 FY2018 FY2019
（単位：百万円） 前年度比
4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 増減率 増減率 累計 累計 増減率
受入手数料合計 64,629 64,962 64,810 68,448 68,352 -0.1% 5.8% 283,027 266,574 -5.8%
委託手数料 12,495 12,416 12,684 13,994 17,406 24.4% 39.3% 58,336 56,503 -3.1%
引受け・売出し手数料 6,235 6,932 8,337 9,466 5,081 -46.3% -18.5% 41,810 29,818 -28.7%
募集・売出しの取扱手数料 5,451 6,352 5,716 5,369 5,816 8.3% 6.7% 26,047 23,254 -10.7%
その他の受入手数料 40,446 39,261 38,071 39,617 40,047 1.1% -1.0% 156,833 156,997 0.1%
投資顧問・取引等管理料 6,630 6,897 7,058 7,175 7,344 2.4% 10.8% 27,038 28,476 5.3%
保険販売手数料 628 362 317 276 379 37.5% -39.6% 2,820 1,336 -52.6%
M&A 関連手数料 8,472 7,323 5,735 7,528 8,320 10.5% -1.8% 22,805 28,908 26.8%
委託者報酬 17,882 17,767 17,605 17,985 16,721 -7.0% -6.5% 76,765 70,079 -8.7%
その他 6,832 6,909 7,353 6,652 7,281 9.5% 6.6% 27,402 28,197 2.9%
24
大和証券
貸借対照表の状況
大和証券貸借対照表（2020年3月末）
（単位：十億円）
流動資産 11,852 (2,142) 流動負債 9,903 (2,342)
トレーディング商品 5,827 (1,241) トレーディング商品 4,264 (670)
商品有価証券等 2,141 (483) 商品有価証券等 768 (-126)
デリバティブ取引 3,685 (758) デリバティブ取引 3,495 (796)
信用取引資産 112 (-59) 信用取引負債 58 (-9)
信用取引貸付金 102 (-50) 有価証券担保借入金 3,200 (1,443)
信用取引借証券担保金 9 (-8) 短期借入金 1,165 (-98)
有価証券担保貸付金 3,370 (1,212) 1年内償還予定の社債 149 (20)
短期差入保証金 596 (209) 固定負債 1,327 (-168)
短期貸付金 524 (115) 社債 596 (-30)
長期借入金 689 (-140)
固定資産 127 (4) 負債合計 11,235 (2,174)
有形固定資産 8 (1) 純資産 744 (-27)
無形固定資産 76 (2) 株主資本 743 (-26)
資本金 100 －
資産合計 11,980 (2,147) 負債・純資産合計 11,980 (2,147)
※カッコ内は前年度末（2019年3月末）比増減
25
大和証券
業績概要①
FY2018 FY2019 19/3Q比 18/4Q比 FY2018 FY2019
（単位: 百万円） 前年度比
4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 増減率 増減率 累計 累計 増減率
営業収益 77,462 79,513 73,965 78,520 66,653 -15.1% -14.0% 332,374 298,652 -10.1%
受入手数料 39,987 43,059 44,818 44,581 45,374 1.8% 13.5% 185,741 177,833 -4.3%
委託手数料 9,126 8,903 9,214 10,420 12,735 22.2% 39.5% 43,043 41,274 -4.1%
株券等 8,907 8,645 8,955 10,199 11,930 17.0% 33.9% 41,861 39,731 -5.1%
引受け・売出しの取扱手数料 5,714 6,113 8,052 8,305 5,573 -32.9% -2.5% 36,563 28,044 -23.3%
株券等 2,956 1,114 2,767 4,850 2,149 -55.7% -27.3% 22,680 10,882 -52.0%
債券等 2,758 4,998 5,285 3,454 3,423 -0.9% 24.1% 13,882 17,162 23.6%
募集・売出しの取扱手数料 5,403 6,286 5,665 5,309 5,764 8.6% 6.7% 25,840 23,025 -10.9%
受益証券 4,463 5,301 4,476 4,124 4,314 4.6% -3.3% 22,418 18,217 -18.7%
その他の受入手数料 19,743 21,756 21,885 20,545 21,301 3.7% 7.9% 80,295 85,488 6.5%
代理事務手数料等 6,771 6,768 6,625 6,632 6,144 -7.4% -9.3% 29,373 26,170 -10.9%
投資顧問・取引等管理料 6,630 6,897 7,058 7,175 7,344 2.4% 10.8% 27,038 28,476 5.3%
保険販売手数料 628 362 317 276 379 37.5% -39.6% 2,820 1,336 -52.6%
Ｍ＆Ａ関連手数料 1,752 3,651 3,533 3,007 3,631 20.7% 107.2% 5,510 13,823 150.8%
トレーディング損益 24,737 23,753 18,744 22,457 11,780 -47.5% -52.4% 89,168 76,735 -13.9%
金融収益 12,736 12,699 10,403 11,481 9,498 -17.3% -25.4% 57,464 44,083 -23.3%
金融費用 8,442 9,119 7,074 8,158 4,427 -45.7% -47.5% 39,545 28,780 -27.2%
純営業収益 69,020 70,393 66,891 70,361 62,225 -11.6% -9.8% 292,828 269,872 -7.8%
26
大和証券
業績概要②
FY2018 FY2019 19/3Q比 18/4Q比 FY2018 FY2019
（単位: 百万円） 前年度比
4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 増減率 増減率 累計 累計 増減率
販売費・一般管理費 59,147 61,472 58,973 60,246 59,873 -0.6% 1.2% 239,492 240,566 0.4%
取引関係費 10,501 11,687 10,552 11,174 11,279 0.9% 7.4% 42,903 44,694 4.2%
人件費 24,086 24,620 23,282 23,706 23,485 -0.9% -2.5% 98,021 95,094 -3.0%
不動産関係費 6,317 6,331 6,206 6,226 6,241 0.2% -1.2% 25,088 25,006 -0.3%
事務費 11,440 11,668 11,740 12,238 11,730 -4.2% 2.5% 46,934 47,377 0.9%
減価償却費 4,484 5,087 5,068 4,930 5,053 2.5% 12.7% 17,483 20,140 15.2%
租税公課 1,089 1,008 1,048 953 906 -5.0% -16.8% 4,426 3,916 -11.5%
その他 1,227 1,070 1,073 1,016 1,176 15.7% -4.1% 4,635 4,337 -6.4%
経常利益 10,215 9,053 8,102 10,097 2,534 -74.9% -75.2% 53,710 29,788 -44.5%
純利益 9,422 449 2,490 6,645 2,060 -69.0% -78.1% 38,297 11,646 -69.6%
ROE（年換算） 4.9% 0.2% 1.4% 3.6% 1.1% 4.9% 1.5%
自己資本規制比率 346.6% 332.6% 308.3% 322.7% 326.9% 346.6% 326.9%
27
大和証券
預り資産
75
エクイティ
60
国内債券
外債
45
株式投信
公社債投信 30
外国投信
15
その他
0
FY2017 FY2018 FY2019
（兆円）
4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q
エクイティ 46.3 45.9 46.8 40.8 43.8 41.9 42.5 45.4 38.0
国内債券 8.1 8.3 8.6 8.7 9.3 9.3 9.7 9.8 10.1
外債 4.8 4.6 4.6 4.7 4.8 4.7 4.7 4.5 4.3
株式投信 6.4 6.4 6.6 5.9 6.1 6.0 6.0 6.2 5.2
公社債投信 0.9 0.9 0.9 0.8 0.8 0.8 0.8 0.8 0.8
外国投信 0.1 0.1 0.1 0.1 0.1 0.1 0.1 0.1 0.1
その他 1.1 1.1 1.1 1.1 1.1 1.1 1.1 1.0 1.0
合計 68.1 67.6 69.0 62.4 66.3 64.2 65.2 68.2 59.8
大和ネクスト銀行
預金残高
3.5 3.6 3.6 3.6 3.6 3.8 4.0 4.2 4.0
※期末値
※ ETFは「エクイティ」に含まれる 28
大和証券
口座数・株式売買動向
FY2017 FY2018 FY2019
4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q
残あり顧客口座数（期末：千口座） 2,989 2,994 3,001 3,011 3,025 3,021 3,026 3,009 3,022
エクイティ保有口座数（期末：千口座） 1,395 1,397 1,394 1,438 1,439 1,439 1,438 1,427 1,440
オンライントレード契約口座数（期末：千口座） 3,214 3,246 3,264 3,302 3,320 3,329 3,344 3,358 3,373
新規口座開設数（千口座） 41 52 37 47 34 29 32 31 35
NISA開設口座数（累計：千口座）* 829 839 846 855 858 860 863 863 866
ラップ口座サービス（期末）
契約資産残高（十億円） 1,971 2,049 2,162 2,034 2,145 2,171 2,233 2,313 2,087
契約件数（千件） 134.8 138.7 141.9 143.7 144.3 144.2 144.3 142.3 141.9
個人株式売買動向（国内株）
約定件数（千件） 3,305 2,619 2,400 2,723 2,198 1,985 1,972 2,392 3,131
うちオンライントレード約定件数（千件） 2,908 2,295 2,123 2,408 1,956 1,745 1,739 2,112 2,788
売買代金（十億円） 3,420 2,612 2,302 2,502 1,993 1,868 1,795 2,169 2,564
うちオンライントレード売買代金（十億円） 2,603 1,966 1,769 1,935 1,528 1,414 1,365 1,686 2,050
外国株式売買動向（リテール部門）
売買代金（十億円） 407 398 422 206 292 354 312 221 300
*ジュニアNISAを含む
29
大和証券
資産導⼊額
リテール部門（大和証券） 資産導入額の推移 リテール部門（大和証券） 資産導入額（個人）の推移
500
法人
個人
400
400
個人入出金差額
個人入出庫差額
300
300
200 200
100 100
0 0
-100
-100 FY17 FY2018 FY2019 -100 FY17 FY2018 FY2019
（十億円） （十億円）
4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q
法人 44.5 106.6 133.8 158.8 82.3 96.6 219.1 -26.7 57.7 個人入出金差額 23.7 39.9 -3.0 228.7 -54.1 55.3 -9.2 -61.4 66.2
個人 111.0 354.0 62.9 234.6 88.9 188.6 76.5 136.6 139.6 個人入出庫差額 87.2 314.1 65.9 5.8 143.0 133.3 85.8 198.0 73.4
合計 155.6 460.7 196.8 393.4 171.2 285.2 295.7 109.9 197.3 合計 111.0 354.0 62.9 234.6 88.9 188.6 76.5 136.6 139.6
※資産導入額＝入出金差額＋入出庫差額、四半期毎の合計
30
大和証券
株式投信・ラップ口座の状況
代理事務手数料等、投資顧問・取引等管理料 （大和証券） 株式投信預り資産残高およびラップ口座契約資産残高
代理事務手数料等（左）
投資顧問・取引等管理料（左）
リテール部門収益に占める残高連動収益の割合* 株式投信 ラップ口座契約資産残高
8
16 40%
12 30%
8 20% 4
4 10%
0 0% 0
FY17 FY2018 FY2019 FY17 FY2018 FY2019
（単位：十億円） （単位：兆円）
4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q
代理事務手数料等 7.8 7.6 7.6 7.2 6.7 6.7 6.6 6.6 6.1 株式投信 6.4 6.4 6.6 5.9 6.1 6.0 6.0 6.2 5.2
投資顧問・取引等管理料 6.4 6.6 6.8 6.9 6.6 6.8 7.0 7.1 7.3 ラップ口座契約資産残高 1.9 2.0 2.1 2.0 2.1 2.1 2.2 2.3 2.0
リテール部門収益に占める ※ラップ口座契約資産残高には一部、株式、債券、現金等が含まれる
26% 28% 30% 30% 32% 31% 33% 33% 32%
残高連動収益の割合*
* (リテール部門に帰属する代理事務手数料等＋投資顧問・取引等管理料)/リテール部門純営業収益
31
大和証券
主要リーグテーブル
M&A
普通社債 サムライ債
株式公募・売出し 新規公開 財投機関債 地方債等 公表案件/
（除 自社債） （除 自社債）
取引件数ベース
2019年度第4四半期リーグテーブル
SMBC日興 野村 みずほ 三菱UFJMS 野村 SMBC日興
1位 デロイト
15.6% 30.5% 21.9% 23.8% 20.1% 27.5%
大和 大和 SMBC日興 SMBC日興 SMBC日興 みずほ
2位 野村
15.3% 24.6% 19.7% 20.4% 18.5% 23.4%
野村 SMBC日興 大和 みずほ 大和 野村
3位 みずほFG
14.1% 19.2% 19.0% 19.0% 17.6% 22.3%
三菱UFJMS みずほ 野村 野村 みずほ 大和
4位 大和証券グループ
12.2% 10.1% 18.7% 19.0% 16.1% 16.8%
みずほ 三菱UFJMS 三菱UFJMS 大和 三菱UFJMS 三菱UFJMS
5位 SMFG
11.3% 4.2% 16.8% 17.5% 15.3% 6.6%
出所： REFINITIVのデータを基に大和証券作成 2019年4月～2020年3月
株式公募・売出し、新規公開、普通社債、財投機関債、地方債等、サムライ債は払込日ベース
株式公募・売出し、新規公開、普通社債、財投機関債、地方債等は、主幹事間で引受金額に応じて按分
サムライ債は、ブックランナー間で均等配分
リーグテーブルでの獲得金額をパーセンテージで表記
M&AはMergermarketデータを参照
32
大和アセットマネジメント
業績概要
FY2018 FY2019 19/3Q比 18/4Q比 FY2018 FY2019
（単位:百万円） 前年度比
4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 増減率 増減率 累計 累計 増減率
営業収益 17,821 17,759 17,626 17,972 16,775 -6.7% -5.9% 76,725 70,134 -8.6%
委託者報酬 17,665 17,603 17,472 17,825 16,648 -6.6% -5.8% 76,052 69,550 -8.5%
株式投信 17,619 17,556 17,428 17,786 16,606 -6.6% -5.7% 75,868 69,378 -8.6%
公社債投信 46 47 44 38 41 7.5% -10.1% 183 172 -6.1%
その他営業収益 155 155 153 146 127 -13.3% -18.3% 673 583 -13.4%
販売費・一般管理費 14,159 14,193 13,929 14,022 13,463 -4.0% -4.9% 60,153 55,608 -7.6%
支払手数料 8,171 8,043 7,852 7,897 7,327 -7.2% -10.3% 35,789 31,120 -13.0%
その他販管費 5,988 6,149 6,076 6,124 6,135 0.2% 2.5% 24,363 24,487 0.5%
営業利益 3,662 3,566 3,696 3,949 3,312 -16.1% -9.6% 16,572 14,525 -12.4%
経常利益 3,696 3,557 4,526 4,013 3,532 -12.0% -4.4% 16,961 15,629 -7.9%
純利益 2,582 2,455 3,330 2,752 2,028 -26.3% -21.5% 11,870 10,566 -11.0%
33
大和ネクスト銀⾏
業績・残⾼の状況
業務粗利益・経常利益 推移 大和ネクスト銀行 預金残高および口座数推移
（十億円） （千口座）
4,500 1,500
25 業務粗利益（年度累計） 業務粗利益（四半期）
経常利益（年度累計） 経常利益（四半期）
普通預金
3,000 1,000
20 定期預金
譲渡性預金
・その他
15 1,500 500
預金口座
（千口座）
10
0 0
FY2019
（十億円） FY2013 FY2014 FY2015 FY2016 FY2017 FY2018
1Q 2Q 3Q 4Q
5 普通預金 1,085 1,455 1,401 1,653 1,756 1,610 1,678 1,685 1,946 1,873
定期預金 1,261 1,528 1,711 1,480 1,746 1,953 2,086 2,234 2,234 2,067
譲渡性預金・その他 52 62 8 59 53 115 115 125 116 122
0
FY2013 FY2014 FY2015 FY2016 FY2017 FY2018 FY2019 預金残高合計 2,399 3,047 3,121 3,193 3,556 3,678 3,881 4,045 4,297 4,062
（十億円）
累計 累計 累計 累計 累計 累計 1Q 2Q 3Q 4Q
うち外貨預金 214 225 243 253 300 331 399 428 525 539
業務粗利益 12.3 20.7 17.3 11.5 11.9 14.5 3.6 4.1 2.9 2.9
経常利益 5.7 13.6 9.5 3.5 4.2 6.8 1.7 2.2 1.1 0.9 預金口座(千口座) 901 1,018 1,133 1,213 1,289 1,364 1,372 1,384 1,394 1,405
※期末値
34
グループ連結
バリュー・アット・リスク
VaRの範囲と前提
対象：トレーディング勘定
信頼水準：片側99%、保有期間：1日
商品間の価格変動の相関を考慮
FY2017 FY2018 FY2019
（単位：十億円）
4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q
VaR （期末） 1.13 1.34 1.39 1.76 1.06 1.33 1.42 0.94 1.22
最大値 2.03 1.80 1.67 1.87 2.29 1.68 1.55 1.61 1.77
最小値 1.07 1.16 1.15 0.95 0.86 0.74 1.02 0.94 0.87
平均値 1.46 1.40 1.36 1.34 1.45 1.18 1.27 1.28 1.18
リスクファクター別（期末）
株式 0.28 0.65 0.51 0.40 0.29 0.38 0.39 0.34 0.19
金利 1.06 1.21 1.23 1.68 1.06 1.16 1.35 1.21 1.12
為替 0.21 0.16 0.17 0.24 0.18 0.21 0.24 0.20 0.20
コモディティ 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
35
グループ連結
人員数の推移
FY2017 FY2018 FY2019
4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q
合計 16,088 16,651 16,516 16,519 16,419 16,499 16,306 16,078 15,904
うち海外 1,776 1,799 1,820 1,881 1,921 1,960 1,963 1,963 1,984
期末の人員数
※ 合計人員数は、連結グループ会社の合計数値。2018年度第4四半期までは大和住銀投信投資顧問（現 三井住友ＤＳアセットマネジメント）の人員数を含む
※ 海外人員数は、大和インターナショナル・ホールディングスおよび大和証券傘下の連結子会社等の合計に加え、大和投資信託傘下の海外子会社を含む
2017年度第2四半期より連結子会社となったSagent Advisors（現DC米州）および第3四半期より連結子会社となったSignal Hill（現DC米州）の人員数を含む
また、2018年度第3四半期より連結子会社となったMontalbán（現DC欧州）および2019年第3四半期よりイタリアに設立したDaiwa Corporate Advisory S.r.l.の
人員数を含む
※ 臨時従業員を含む
36
問い合わせ先
大和証券グループ本社 経営企画部IR室
TEL: 03-5555-1300 FAX: 03-5555-0661
E-mail: ir-section@daiwa.co.jp
URL: https://www.daiwa-grp.jp/ir/