2022年３月期 第２四半期決算短信〔日本基準〕（連結）
2021年10月22日
上場会社名 ジャフコ グループ株式会社 上場取引所 東
コード番号 8595 ＵＲＬ https://www.jafco.co.jp
代表者 （役職名） 取締役社長 （氏名）豊貴 伸一
問合せ先責任者 （役職名） 管理部 広報担当 （氏名）緒方 健人 ＴＥＬ （050）3734－2025
四半期報告書提出予定日 2021年11月11日
配当支払開始予定日 －
四半期決算補足説明資料作成の有無：有
四半期決算説明会開催の有無 ：有 （機関投資家・アナリスト向け）
（百万円未満切捨て）
１．2022年３月期第２四半期の連結業績（2021年４月１日～2021年９月30日）
（１）連結経営成績（累計） （％表示は、対前年同四半期増減率）
親会社株主に帰属する
売上高 営業利益 経常利益
四半期純利益
百万円 ％ 百万円 ％ 百万円 ％ 百万円 ％
2022年３月期第２四半期 18,439 93.1 13,312 345.2 14,103 198.1 10,797 306.0
2021年３月期第２四半期 9,546 59.5 2,990 43.7 4,730 38.6 2,659 △12.7
（注）包括利益 2022年３月期第２四半期 21,979百万円 （△14.8％） 2021年３月期第２四半期 25,806百万円 （48.0％）
潜在株式調整後
１株当たり
１株当たり
四半期純利益
四半期純利益
円 銭 円 銭
2022年３月期第２四半期 400.19 －
2021年３月期第２四半期 85.98 －
（２）連結財政状態
総資産 純資産 自己資本比率 １株当たり純資産
百万円 百万円 ％ 円 銭
2022年３月期第２四半期 247,467 208,308 84.2 7,961.84
2021年３月期 262,383 215,237 82.0 7,316.12
（参考）自己資本 2022年３月期第２四半期 208,308百万円 2021年３月期 215,237百万円
２．配当の状況
年間配当金
第１四半期末 第２四半期末 第３四半期末 期末 合計
円 銭 円 銭 円 銭 円 銭 円 銭
2021年３月期 － － － 138.00 138.00
2022年３月期 － －
2022年３月期（予想） － － －
（注）配当予想額は未定であります。
３．2022年３月期の連結業績予想（2021年４月１日～2022年３月31日）
当社はその事業特性から国内・海外の株式市場並びに新規上場市場の影響を強く受け、収益水準の振幅が大きく
なるため、業績予想を合理的に行うことは困難であります。従って業績予想は行わず、四半期決算の迅速な開示を
することとしております。
※ 注記事項
（１）当四半期連結累計期間における重要な子会社の異動（連結範囲の変更を伴う特定子会社の異動）：無
（２）四半期連結財務諸表の作成に特有の会計処理の適用：無
（３）会計方針の変更・会計上の見積りの変更・修正再表示
① 会計基準等の改正に伴う会計方針の変更 ：有
② ①以外の会計方針の変更 ：無
③ 会計上の見積りの変更 ：無
④ 修正再表示 ：無
（注）詳細は、添付資料11ページ「２．四半期連結財務諸表及び主な注記（４）四半期連結財務諸表に関する注記
事項（会計方針の変更）」をご覧ください。
（４）発行済株式数（普通株式）
① 期末発行済株式数（自己株式を含む） 2022年３月期２Ｑ 26,970,000株 2021年３月期 32,550,000株
② 期末自己株式数 2022年３月期２Ｑ 806,613株 2021年３月期 3,130,406株
③ 期中平均株式数（四半期累計） 2022年３月期２Ｑ 26,982,066株 2021年３月期２Ｑ 30,930,419株
※ 四半期決算短信は公認会計士又は監査法人の四半期レビューの対象外です
※ 業績予想の適切な利用に関する説明、その他特記事項
（四半期決算補足説明資料の入手方法について）
四半期決算補足説明資料は2021年10月22日に当社ウェブサイトに掲載予定であります。
ジャフコ グループ㈱（8595） 2022年３月期 第２四半期決算短信
○添付資料の目次
１．当四半期決算に関する定性的情報 …………………………………………………………………………………… 2
（１）経営成績に関する説明 …………………………………………………………………………………………… 2
（２）財政状態に関する説明 …………………………………………………………………………………………… 5
（３）連結業績予想などの将来予測情報に関する説明 ……………………………………………………………… 5
２．四半期連結財務諸表及び主な注記 …………………………………………………………………………………… 6
（１）四半期連結貸借対照表 …………………………………………………………………………………………… 6
（２）四半期連結損益計算書及び四半期連結包括利益計算書 ……………………………………………………… 8
四半期連結損益計算書
第２四半期連結累計期間 ……………………………………………………………………………………… 8
四半期連結包括利益計算書
第２四半期連結累計期間 ……………………………………………………………………………………… 9
（３）四半期連結キャッシュ・フロー計算書 ………………………………………………………………………… 10
（４）四半期連結財務諸表に関する注記事項 ………………………………………………………………………… 11
（継続企業の前提に関する注記） ………………………………………………………………………………… 11
（株主資本の金額に著しい変動があった場合の注記） ………………………………………………………… 11
（会計方針の変更） ………………………………………………………………………………………………… 11
（追加情報） ………………………………………………………………………………………………………… 12
（四半期連結キャッシュ・フロー計算書関係） ………………………………………………………………… 12
（有価証券に関する注記） ………………………………………………………………………………………… 13
（収益認識関係） …………………………………………………………………………………………………… 15
３．補足情報 ………………………………………………………………………………………………………………… 16
（１）投資実行額及びＩＰＯ（新規上場）の状況 …………………………………………………………………… 16
（２）ファンドの設立の状況 …………………………………………………………………………………………… 17
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１．当四半期決算に関する定性的情報
（１）経営成績に関する説明
当第２四半期連結累計期間の当社グループの連結業績は、売上高18,439百万円（対前年同四半期9,546百万円、増
減率93.1％）、営業利益13,312百万円（対前年同四半期2,990百万円、増減率345.2％）、経常利益14,103百万円
（対前年同四半期4,730百万円、増減率198.1％）、親会社株主に帰属する四半期純利益10,797百万円（対前年同四
半期2,659百万円、増減率306.0％）となりました。
当第２四半期連結累計期間における当社グループの投資先の新規ＩＰＯは４社（国内２社、海外２社）であり、
大型の新規ＩＰＯによる株式売却等の結果、キャピタルゲイン及び成功報酬が対前年同期比で大幅に増加しまし
た。
当社は、その事業特性から収益水準の振幅が大きくなるため、前年同期との比較に加え、年換算した当第２四半
期の実績と前連結会計年度通期実績による比較も行っております。
（キャピタルゲインの状況）
当第２四半期連結累計期間における当社グループの投資先の新規ＩＰＯは４社（国内２社、海外２社）であり、
大型の新規ＩＰＯによる株式売却等の結果、キャピタルゲインは対前年同期比で大幅に増加しました。
（単位：百万円）
前第２四半期 当第２四半期
前連結会計年度(A)
連結累計期間 連結累計期間(B) 対前期比(％)
(自 2020年４月１日 (自 2020年４月１日 (自 2021年４月１日 [(B)×２]/(A)
至 2021年３月31日) 至 2020年９月30日) 至 2021年９月30日)
営業投資有価証券
16,164 7,018 13,467 166.6
売上高①
売却高 16,074 6,968 13,408 166.8
配当金・債券利子 90 50 58 130.1
営業投資有価証券
4,903 2,155 2,746 112.0
売上原価②
売却原価 4,903 2,155 2,746 112.0
強制評価損 － － － －
キャピタルゲイン ①－② 11,260 4,863 10,721 190.4
投資倍率 ①÷② 3.30 3.26 4.90 －
上場キャピタルゲイン 7,567 4,597 10,482 277.0
上場以外キャピタルゲイン 3,693 266 238 12.9
売却益 4,435 540 643 29.0
売却損 742 273 404 109.1
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ジャフコ グループ㈱（8595） 2022年３月期 第２四半期決算短信
（投資損失引当金の状況）
当第２四半期連結累計期間において、新型コロナウイルスの感染拡大による影響は限定的となり、投資損失引当金
の繰入は減少しております。未上場営業投資有価証券残高に対する引当率も減少いたしました。
（単位：百万円）
前第２四半期 当第２四半期
前連結会計年度(A)
連結累計期間 連結累計期間(B） 対前期比(％)
(自 2020年４月１日 (自 2020年４月１日 (自 2021年４月１日 [(B)×２]/(A)
至 2021年３月31日) 至 2020年９月30日) 至 2021年９月30日)
投資損失引当金繰入額① 3,483 2,557 707 40.6
個別繰入額 3,541 2,598 719 40.6
一括取崩額(△) △58 △41 △12 －
投資損失引当金取崩額② 803 164 787 195.8
投資損失引当金繰入額
（純額・△は戻入額） 2,679 2,392 △79 －
①－②
（単位：百万円）
当第２四半期
前連結会計年度
連結会計期間
（2021年３月31日） （2021年９月30日）
投資損失引当金残高 10,917 10,843
個別引当残高 10,772 10,710
一括引当残高 145 133
未上場営業投資有価証券残高に対す
る引当率 17.3％ 15.3％
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（営業投資有価証券残高の状況）
スタートアップ企業を中心とした投資活動は堅調であり、営業投資有価証券の残高は増加しております。
（単位：百万円）
当第２四半期
前連結会計年度
連結会計期間
（2021年３月31日） （2021年９月30日）
上場営業投資有価証券の取得原価と
14,850 13,440
時価の差額
時価が取得原価を超えるもの 14,850 13,441
時価が取得原価を超えないもの － △0
（単位：百万円）
前第２四半期 当第２四半期
前連結会計年度
連結累計期間 連結累計期間
(自 2020年４月１日 (自 2020年４月１日 (自 2021年４月１日
至 2021年３月31日) 至 2020年９月30日) 至 2021年９月30日)
部分純資産直入法に基づく営業投資
△150 △89 0
有価証券評価損(△戻入益)
営業投資有価証券残高 （単位：百万円）
当第２四半期
前連結会計年度
連結会計期間
(2021年３月31日)
(2021年９月30日)
四半期
連結貸借
取得原価 取得原価 連結貸借
対照表計上額
対照表計上額
上場 1,594 16,444 1,580 15,021
未上場 62,511 63,102 69,458 70,669
合計 64,105 79,547 71,039 85,690
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ジャフコ グループ㈱（8595） 2022年３月期 第２四半期決算短信
（ファンドの管理運営業務）
当第２四半期連結累計期間における大型の新規ＩＰＯによる株式売却等の結果、成功報酬は対前年同期比で大幅に
増加しました。管理報酬は対前年同期とほぼ同水準であります。
（単位：百万円）
前第２四半期 当第２四半期
前連結会計年度(A）
連結累計期間 連結累計期間(B） 対前期比(％)
(自 2020年４月１日 (自 2020年４月１日 (自 2021年４月１日 [(B)×２]/(A)
至 2021年３月31日) 至 2020年９月30日) 至 2021年９月30日)
投資事業組合管理収入 5,340 2,526 4,966 186.0
管理報酬 2,871 1,442 1,477 102.9
成功報酬 2,469 1,083 3,488 282.5
（注）管理報酬及び成功報酬は、当社グループの出資持分相当額を相殺した後の金額となっております。
（２）財政状態に関する説明
（資産、負債及び純資産の状況）
自己株式の取得および法人税等の支払いにより、資産・負債・純資産が減少しております。
なお、2021年２月10日開催の取締役会決議に基づく自己株式の取得は、2021年６月15日までに4,766,600株（取得
価額34,999百万円）を取得し、終了いたしました。また、2021年４月21日開催の取締役会決議に基づき2021年５月７
日付で自己株式2,250,000株、2021年６月16日開催の取締役会決議に基づき2021年６月29日付で自己株式3,330,000株
の消却を実施し、利益剰余金および自己株式が36,938百万円減少しました。
（単位：百万円）
当第２四半期
前連結会計年度
連結会計期間
（2021年３月31日） （2021年９月30日）
資産合計 262,383 247,467
流動資産 177,455 145,919
固定資産 84,928 101,547
負債合計 47,145 39,158
流動負債 20,351 7,385
固定負債 26,794 31,773
純資産 215,237 208,308
（３）連結業績予想などの将来予測情報に関する説明
当社はその事業特性から国内・海外の株式市場並びに新規上場市場の影響を強く受け、収益水準の振幅が大きくな
るため、業績予想を合理的に行うことは困難であります。従って業績予想は行わず、四半期決算の迅速な開示をする
こととしております。
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ジャフコ グループ㈱（8595） 2022年３月期 第２四半期決算短信
２．四半期連結財務諸表及び主な注記
（１）四半期連結貸借対照表
（単位：百万円）
前連結会計年度 当第２四半期連結会計期間
(2021年３月31日) (2021年９月30日)
資産の部
流動資産
現金及び預金 107,517 68,426
営業投資有価証券 79,547 85,690
投資損失引当金 △10,917 △10,843
その他 1,307 2,645
流動資産合計 177,455 145,919
固定資産
有形固定資産
建物（純額） 295 280
器具及び備品（純額） 75 64
有形固定資産合計 370 344
無形固定資産
ソフトウエア 228 199
無形固定資産合計 228 199
投資その他の資産
投資有価証券 83,578 100,192
長期貸付金 162 214
繰延税金資産 193 210
その他 394 386
投資その他の資産合計 84,329 101,003
固定資産合計 84,928 101,547
資産合計 262,383 247,467
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ジャフコ グループ㈱（8595） 2022年３月期 第２四半期決算短信
（単位：百万円）
前連結会計年度 当第２四半期連結会計期間
(2021年３月31日) (2021年９月30日)
負債の部
流動負債
１年内返済予定の長期借入金 15 34
未払法人税等 17,124 4,100
賞与引当金 257 352
役員臨時報酬引当金 86 －
その他 2,867 2,898
流動負債合計 20,351 7,385
固定負債
長期借入金 100 166
退職給付に係る負債 427 434
繰延税金負債 26,148 31,067
その他 119 105
固定負債合計 26,794 31,773
負債合計 47,145 39,158
純資産の部
株主資本
資本金 33,251 33,251
資本剰余金 32,806 32,806
利益剰余金 102,497 72,297
自己株式 △17,741 △5,652
株主資本合計 150,813 132,702
その他の包括利益累計額
その他有価証券評価差額金 63,688 74,797
為替換算調整勘定 735 808
その他の包括利益累計額合計 64,424 75,605
純資産合計 215,237 208,308
負債純資産合計 262,383 247,467
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（２）四半期連結損益計算書及び四半期連結包括利益計算書
（四半期連結損益計算書）
（第２四半期連結累計期間）
（単位：百万円）
前第２四半期連結累計期間 当第２四半期連結累計期間
(自 2020年４月１日 (自 2021年４月１日
至 2020年９月30日) 至 2021年９月30日)
売上高
営業投資有価証券売上高 7,018 13,467
投資事業組合管理収入 2,526 4,966
その他の売上高 1 6
売上高合計 9,546 18,439
売上原価
営業投資有価証券売上原価 2,155 2,746
その他の原価 292 477
売上原価合計 2,447 3,223
売上総利益 7,099 15,216
投資損失引当金繰入額（△戻入額） 2,392 △79
部分純資産直入法に基づく営業投資有価証券評価損
△89 0
（△戻入益）
差引売上総利益 4,795 15,294
販売費及び一般管理費 1,805 1,982
営業利益 2,990 13,312
営業外収益
受取利息 42 20
受取配当金 696 514
為替差益 152 173
他社ファンド運用益 844 89
雑収入 12 11
営業外収益合計 1,748 809
営業外費用
支払利息 0 0
投資有価証券評価損 － 0
出資先への負担金 7 7
自己株式取得費用 － 8
雑損失 0 2
営業外費用合計 7 18
経常利益 4,730 14,103
特別利益
投資有価証券売却益 － 186
特別利益合計 － 186
特別損失
特別損失合計 － －
税金等調整前四半期純利益 4,730 14,289
法人税、住民税及び事業税 2,074 3,522
法人税等調整額 △2 △30
法人税等合計 2,071 3,491
四半期純利益 2,659 10,797
非支配株主に帰属する四半期純利益 － －
親会社株主に帰属する四半期純利益 2,659 10,797
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（四半期連結包括利益計算書）
（第２四半期連結累計期間）
（単位：百万円）
前第２四半期連結累計期間 当第２四半期連結累計期間
(自 2020年４月１日 (自 2021年４月１日
至 2020年９月30日) 至 2021年９月30日)
四半期純利益 2,659 10,797
その他の包括利益
その他有価証券評価差額金 23,295 11,108
為替換算調整勘定 △149 72
その他の包括利益合計 23,146 11,181
四半期包括利益 25,806 21,979
（内訳）
親会社株主に係る四半期包括利益 25,806 21,979
非支配株主に係る四半期包括利益 － －
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ジャフコ グループ㈱（8595） 2022年３月期 第２四半期決算短信
（３）四半期連結キャッシュ・フロー計算書
（単位：百万円）
前第２四半期連結累計期間 当第２四半期連結累計期間
(自 2020年４月１日 (自 2021年４月１日
至 2020年９月30日) 至 2021年９月30日)
営業活動によるキャッシュ・フロー
税金等調整前四半期純利益 4,730 14,289
減価償却費 95 105
投資損失引当金の増減額（△は減少） 2,392 △79
賞与引当金の増減額（△は減少） 102 95
役員臨時報酬引当金の増減額（△は減少） △89 △86
退職給付に係る負債の増減額（△は減少） △5 7
部分純資産直入法に基づく営業投資有価証券評価
△89 0
損（△は戻入益）
投資有価証券評価損益（△は益） － 0
受取利息及び受取配当金 △739 △534
支払利息 0 0
為替差損益（△は益） △275 △296
投資有価証券売却損益（△は益） － △186
他社ファンド運用益 △844 △89
営業投資有価証券の増減額（△は増加） △4,157 △6,910
その他 784 △1,822
小計 1,906 4,491
利息及び配当金の受取額 738 535
利息の支払額 △0 △0
法人税等の支払額 △3,897 △15,948
法人税等の還付額 － 0
営業活動によるキャッシュ・フロー △1,252 △10,921
投資活動によるキャッシュ・フロー
有形固定資産の取得による支出 △14 △37
無形固定資産の取得による支出 △23 △9
投資有価証券の売却等による収入 1 390
長期貸付けによる支出 － △62
長期貸付金の回収による収入 11 10
他社ファンドへの払込による支出 △40 △13
他社ファンドの分配による収入 844 104
投資その他の資産の増加に伴う支出 △4 △1
投資その他の資産の減少に伴う収入 3 8
投資活動によるキャッシュ・フロー 778 390
財務活動によるキャッシュ・フロー
長期借入れによる収入 － 100
長期借入金の返済による支出 △17 △15
配当金の支払額 △3,649 △4,055
自己株式の取得による支出 △0 △24,856
自己株式の処分による収入 0 －
財務活動によるキャッシュ・フロー △3,666 △28,827
現金及び現金同等物に係る換算差額 △510 267
現金及び現金同等物の増減額（△は減少） △4,651 △39,090
現金及び現金同等物の期首残高 72,040 107,517
現金及び現金同等物の四半期末残高 ※１,※２ 67,388 ※１,※２ 68,426
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ジャフコ グループ㈱（8595） 2022年３月期 第２四半期決算短信
（４）四半期連結財務諸表に関する注記事項
（継続企業の前提に関する注記）
該当事項はありません。
（株主資本の金額に著しい変動があった場合の注記）
2021年２月10日開催の取締役会決議に基づき、2021年４月１日から2021年６月15日までに自己株式3,255,900株を
取得したことにより、自己株式が24,846百万円増加しました（なお、2021年２月12日から３月31日までの自己株式取
得は、1,510,700株、10,153百万円であり、2021年２月12日から2021年６月15日までの自己株式取得合計は、
4,766,600株、34,999百万円であります）。また、2021年４月21日開催の取締役会決議に基づき、2021年５月７日付
で自己株式2,250,000株、2021年６月16日開催の取締役会決議に基づき、2021年６月29日付で自己株式3,330,000株の
消却を実施したことにより、利益剰余金および自己株式が36,938百万円減少しました。
これらの結果、当第２四半期連結会計期間末において、利益剰余金は前年度末から30,199百万円減少し72,297百万
円、自己株式は12,089百万円減少し5,652百万円となりました。
（会計方針の変更）
（時価の算定に関する会計基準等の適用）
「時価の算定に関する会計基準」（企業会計基準第30号 2019年７月４日。以下「時価算定会計基準」とい
う。）等を第１四半期連結会計期間の期首から適用し、時価算定会計基準第19項及び「金融商品に関する会計基
準」（企業会計基準第10号 2019年７月４日）第44-２項に定める経過的な取扱いに従って、時価算定会計基準等が
定める新たな会計方針を、将来にわたって適用することといたしました。
これにより、その他有価証券のうち、未上場投資先の新株予約権や新株予約権付社債等の株式以外の投資等は、
従来、取得価額をもって貸借対照表価額としておりましたが、第１四半期連結会計期間の期首から時価をもって貸
借対照表価額とし、生じた評価差額は全部純資産直入法による会計処理を採用しております。
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（追加情報）
（収益認識に関する会計基準等の適用）
「収益認識に関する会計基準」（企業会計基準第29号 2020年３月31日。以下「収益認識会計基準」という。）
等を第１四半期連結会計期間の期首から適用しております。なお、2018年３月30日に公表された「収益認識に関す
る会計基準」等については、2019年３月期の期首から適用しております。
これにより、当第２四半期連結累計期間に係る顧客との契約から生じる収益を分解した情報を「２．四半期連結
財務諸表及び主な注記 (４)四半期連結財務諸表に関する注記事項 （収益認識関係）」に記載しております。な
お、「四半期財務諸表に関する会計基準」（企業会計基準第12号 2020年３月31日）第28-15項に定める経過的な取
扱いに従って、前第２四半期連結累計期間に係る顧客との契約から生じる収益を分解した情報は記載しておりませ
ん。
（四半期連結キャッシュ・フロー計算書関係）
※１ 現金及び現金同等物の四半期末残高と四半期連結貸借対照表に掲記されている科目の金額との関係
前第２四半期連結累計期間 当第２四半期連結累計期間
（自 2020年４月１日 （自 2021年４月１日
至 2020年９月30日） 至 2021年９月30日）
現金及び預金勘定 67,388百万円 68,426百万円
現金及び現金同等物 67,388 68,426
※２ 現金及び現金同等物のうちファンドの出資持分の内訳
前第２四半期連結累計期間 当第２四半期連結累計期間
（自 2020年４月１日 （自 2021年４月１日
至 2020年９月30日） 至 2021年９月30日）
現金及び預金勘定 5,626百万円 7,554百万円
現金及び現金同等物 5,626 7,554
３ 当社グループが管理運営するファンドに対して当社グループが出資金として今後支払を約束している金額は、
当第２四半期連結会計期間末で32,013百万円（前年同四半期末28,551百万円）であります。なお、前連結会計年
度末では31,624百万円であります。
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（有価証券に関する注記）
１．満期保有目的の債券
該当事項はありません。
２．その他有価証券
（単位：百万円）
前連結会計年度 当第２四半期連結会計期間
（2021年３月31日） （2021年９月30日）
種類 連結貸借 四半期連結
対照表 取得原価 差額 貸借対照表 取得原価 差額
計上額 計上額
営業投資有価証券に
属するもの
（1）株式
上場株式 16,444 1,594 14,850 15,018 1,576 13,441
その他の上場株式 － － － 714 564 149
（2）債券 － － － 1,752 1,224 527
（3）その他 － － － 177 171 5
連結貸借対照表
計上額が取得原 小計 16,444 1,594 14,850 17,661 3,537 14,124
価を超えるもの 投資有価証券に属す
るもの
（1）株式 82,156 5,851 76,305 98,990 5,851 93,139
（2）債券 － － － － － －
（3）その他 － － － － － －
小計 82,156 5,851 76,305 98,990 5,851 93,139
合計 98,601 7,445 91,156 116,652 9,388 107,264
営業投資有価証券に
属するもの
(1）株式
上場株式 － － － 3 4 △0
その他の上場株式 － － － 643 643 －
(2）債券 － － － 128 211 △83
連結貸借対照表 (3）その他 － － － 561 770 △209
計上額が取得原 小計 － － － 1,336 1,629 △293
価を超えないも
の 投資有価証券に属す
るもの
（1）株式 21 32 △10 20 32 △11
（2）債券 － － － － － －
（3）その他 － － － － － －
小計 21 32 △10 20 32 △11
合計 21 32 △10 1,357 1,661 △304
総計 98,622 7,477 91,145 118,009 11,050 106,959
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（注）１．時価算定会計基準等の適用に伴い、第１四半期連結会計期間の期首から、TOKYO PRO Market及びTaipei
Exchange (TPEx) の Emerging Stock Board（ESB）に上場している株式を「その他の上場株式」としておりま
す。なお、これら株式は、本注記以外の開示においては、これらの市場の流動性等を考慮し、未上場に区分し
ております。
２．以下について、前連結会計年度末においては、市場価格がなく、時価を把握することが極めて困難と認められ
ること、又は取引所若しくは店頭において取引されているが実際の売買事例が極めて少ないことから、上表に
は含めておりません。また、当第２四半期連結会計期間末においては、非上場株式等については、上表には含
めておりません。
（単位：百万円）
前連結会計年度 当第２四半期連結会計期間
（2021年３月31日） （2021年９月30日）
区分
連結貸借対照表計上額 四半期連結貸借対照表計上額
その他有価証券
営業投資有価証券に属するもの
非上場株式 61,060 66,692
非上場内国・外国債券 1,271 －
その他 770 －
投資有価証券に属するもの
非上場株式 794 592
その他 412 394
３．前連結会計年度及び当第２四半期連結累計期間において、その他有価証券について減損処理（取得原価の切
下げ）はありません。
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（収益認識関係）
顧客との契約から生じる収益を分解した情報
当社グループは、ファンド運用事業の単一セグメントであり、売上高のうち、管理報酬と成功報酬で構成される投
資事業組合管理収入は、顧客との契約から生じる収益であります。なお、当該収益のファンド種類ごとの分解情報は
以下のとおりであります。
（単位：百万円）
当第２四半期連結累計期間
（自 2021年４月１日
至 2021年９月30日）
投資事業組合管理収入
ファンド名 管理報酬 成功報酬 合計
ジャフコＳＶ３シリーズ － 2,849 2,849
ジャフコＳＶ４シリーズ 149 487 636
ジャフコＳＶ５シリーズ 371 － 371
ジャフコＳＶ６シリーズ 624 － 624
JAFCO Asia Technology Fund Ⅵ L.P. 67 142 210
JAFCO Asia Technology Fund Ⅶ L.P. 97 － 97
その他 167 9 177
合計 1,477 3,488 4,966
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３．補足情報
（１）投資実行額及びＩＰＯ（新規上場）の状況
①投資実行額 （単位：百万円）
前第２四半期 当第２四半期
前連結会計年度
連結累計期間 連結累計期間
(自 2020年４月１日 (自 2020年４月１日 (自 2021年４月１日 対前期比(％)
至 2021年３月31日) 至 2020年９月30日) 至 2021年９月30日) [(B)×２]/(A)
金額(A) 社数 金額 社数 金額(B) 社数
エクイティ
（日本） 21,491 35 10,019 14 15,773 32 146.8
（米国） 7,637 18 2,980 10 3,868 10 101.3
（アジア） 3,684 13 1,598 6 3,113 11 169.0
合計 32,813 66 14,598 30 22,755 53 138.7
（注）１．「投資実行額」は、当社グループ及びファンドの投資実行額の合計であります。
２．外貨建の「投資実行額」については、四半期連結会計期間ごとにそれぞれの四半期末為替レートで換算した
額を合計しております。
３．日本のベンチャー投資部門が担当する海外投資先は日本に含めております。
②ＩＰＯ（新規上場）の状況
（国内） （単位：百万円）
前第２四半期 当第２四半期
前連結会計年度
連結累計期間 連結累計期間
(自 2020年４月１日 (自 2020年４月１日 (自 2021年４月１日
至 2021年３月31日) 至 2020年９月30日) 至 2021年９月30日)
社数（社） 5 1 2
投資額① 2,388 500 498
初値評価額② 35,210 8,801 34,079
倍率②／①（倍） 14.7 17.6 68.3
（注）１．投資額及び初値評価額は、当社グループ及びファンドの合計であります。
２．初値評価額は、上場前保有株式数に初値を掛けて算出しております。
（海外） （単位：百万円）
前第２四半期 当第２四半期
前連結会計年度
連結累計期間 連結累計期間
(自 2020年４月１日 (自 2020年４月１日 (自 2021年４月１日
至 2021年３月31日) 至 2020年９月30日) 至 2021年９月30日)
社数（社） 1 1 2
投資額① 302 302 1,942
初値評価額② 2,315 2,315 5,291
倍率②／①（倍） 7.7 7.7 2.7
（注）１．投資額及び初値評価額は、当社グループ及びファンドの合計であります。換算レートは上場時の為替レート
を用いています。
２．初値評価額は、上場前保有株式数に初値を掛けて算出しております。
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（２）ファンドの設立の状況
当第２四半期連結累計期間（自 2021年４月１日 至 2021年９月30日）
①新規に設立したファンド
（単位：百万米ドル）
2021年９月末
ファンド名称
コミットメント総額
JAFCO Asia S-8 Fund Limited Partnership
106
JAFCO Asia S-8(A) Fund Limited Partnership
募集活動を継続中です。
②前期以前に設立し、コミットメント総額が増加したファンド
（単位：百万米ドル）
2021年９月末 前期末時点
ファンド名称 増加額
コミットメント総額 コミットメント総額
Icon Ventures Ⅶ, L.P. 211 178 33
募集活動を継続中です。
前連結会計年度（自 2020年４月１日 至 2021年３月31日）
①新規に設立したファンド
（単位：百万米ドル）
2021年３月末
ファンド名称
コミットメント総額
Icon Ventures Ⅶ, L.P. 178
募集活動を継続中です。
②前期以前に設立し、コミットメント総額が増加したファンド
（単位：百万台湾ドル）
2021年３月末 前期末時点
ファンド名称 増加額
コミットメント総額 コミットメント総額
JAFCO Taiwan I Venture Capital
※2,006 1,037 969
Limited Partnership
※2021年３月末為替レート換算額 7,803百万円
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