8439 東京センチュリー 2019-11-05 15:00:00
2020年3月期 第2四半期 決算概要 [pdf]

                                          2020年3⽉期 第2四半期
                                                             <決算概要資料>
                                                             2019年11⽉5⽇




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    1.決算概況                                                             4.主なトピックス
           決算ハイライト                                           4         事業分野の概要                           24
           事業分野別経常利益・ROA                                     5         主なトピックス⼀覧                         25
           事業分野別セグメント資産残⾼の推移                                 6         国内リース事業分野① パートナー企業との協業について        26
           グローバル資産⽐率の推移                                      7         国内リース事業分野② IoT時代に対応したサービス         27
           2019年度 通期業績予想                                     8         国内オート事業分野① AIによるNCSの業務⾃動化         28
                                                                       スペシャルティ事業分野① ACGの業績               29
                                                                       スペシャルティ事業分野② 環境・エネルギー事業の状況        30
                                                                       国際事業分野① CSIの業績                    31
    2.ACG完全⼦会社化について
           ACG買収の概要                                          10
           ACGの概要                                            11        5.参考資料
           買収の戦略的意義                                          124
           グローバルポートフォリオ                                      13
           当社の航空機ビジネスの全体像                                    14        損益計算書                             33
                                                                       貸借対照表                             34
                                                                       有利⼦負債の状況                          35
                                                                       国内オート3社 四半期別業績推移                  36
                                                                       第四次中期経営計画の概要                      37
    3.4事業分野別業績                                                         (ACG完全⼦会社化に伴い⾒直しの予定)
                                                                       事業ポートフォリオの変遷                      38
                                                                       サステナビリティ経営の推進① SDGsに係るマテリアリティ⼀覧   39
           国内リース事業分野の業績                                      16
                                                                       サステナビリティ経営の推進② 従業員意識調査の実施         40
           国内オート事業分野の業績                                      174
                                                                       当社採⽤のインデックス⼀覧                     41
           国内オート事業分野 セグメント資産残⾼・実⾏⾼の内訳                        18
                                                                       主要国内関係会社                          42
           スペシャルティ事業分野の業績                                    19
                                                                       主要海外関係会社                          43
           スペシャルティ事業分野 セグメント資産残⾼の内訳                          20
           国際事業分野の業績                                         21
           国際事業分野 セグメント資産残⾼の内訳                               22




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                                                             1.決算概況




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       決算ハイライト
                                                                                                                             (単位:億円)

                                                                         2019年度                                2019年度
                                                             2018年度
                                                                                                                期初予想
                                                              2Q実績        2Q実績           前年同期⽐       増減率                     進捗率
                                                                                                              (2019/5/9公表)

        売上⾼                                                   5,136.4     5,497.6          361.2       7.0%       11,000      50.0%
        営業利益                                                    378.6       404.2           25.6       6.8%          793      51.0%
        経常利益                                                   422.2       463.9            41.8      9.9%           890      52.1%
        親会社株主に帰属する四半期純利益                                       250.6       270.1            19.5      7.8%           540     50.0%

        ROA(セグメント資産経常利益率)※1.2                                   2.5%        2.5%                 -
        ROE(⾃⼰資本当期純利益率)※1                                      12.4%       12.5%            0.1pt
        期中平均為替レート(⽶ドル)                                         108.68円     110.06円



                                                              2019年       2019年
                                                               3⽉末         9⽉末           前期末⽐        増減率

        総資産                                                  40,865.1    41,553.9          688.8       1.7%
        セグメント資産残⾼ ※3                                         36,309.2    36,566.3          257.1      0.7%
        ⾃⼰資本                                                  4,266.6     4,380.2          113.6       2.7%
        ⾃⼰資本⽐率                                                 10.4%       10.5%            0.1pt
       ※1 年換算して算出。
       ※2 2020年3⽉期第1四半期より、算出に使⽤する値を「営業資産」から「セグメント資産」に変更。この変更により、過年度に遡って組替再表⽰しています。
       ※3 2020年3⽉期第1四半期より、2019年3⽉期決算短信まで開⽰していた営業資産残⾼に各事業分野(セグメント)に帰属する資産(持分法適⽤関連会社への投資額、のれん等)を
         加えております。この変更により、過年度に遡って組替再表⽰しています。



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       事業分野別経常利益・ROA

     スペシャルティ事業分野、国際事業分野をはじめ、全ての事業分野において増益

          経常利益※                                                                               ROA

                                                                                 (単位:億円)

                                                             2018年度    2019年度                 2018年度   2019年度
                                                              2Q実績      2Q実績     前年同期⽐         2Q実績     2Q実績    前年同期⽐


                              国内リース事業分野                          139       142           3      2.1%     2.0%     -0.1pt

                              国内オート事業分野                           84        92           8      3.1%     3.0%     -0.1pt

                              スペシャルティ事業分野                        198       217        19        3.8%     3.9%     0.1pt

                              国際事業分野                              40        55        15        1.7%     2.2%     0.5pt

                              その他                                -39       -43           -4

                              合計                                422        464       42         2.5%     2.5%           -

     ※ 2020年3⽉期第1四半期より、従来は「その他」に含めていたALM損益(資産・負債総合管理に係る損益)を各事業分野へ配賦するとともに事業分野
      における経費配賦ロジック等を変更しております。この変更により、過年度に遡って組替再表⽰しています。




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     事業分野別セグメント資産残⾼の推移

     国内リース事業分野、国内オート事業分野が伸⻑し、前期末⽐+488億円の増加(除く為替要因)
                                                                                                                              (単位:億円)

                                                             2016年    2017年    2018年    2019年    2019年
                                                                                                          前期末⽐                  除く
                                                              3⽉末      3⽉末      3⽉末      3⽉末      9⽉末                為替要因
                                                                                                                               為替要因

      セグメント資産残⾼※                                             30,002   32,438   33,387   36,309   36,566     257       -231       488

           国内リース事業分野                                         14,651   14,253   13,698   13,728   14,046
                                                                                                            317          -0      318
                                  構成⽐                         48.8%    43.9%    41.0%    37.8%    38.4%

           国内オート事業分野                                          4,141    4,623    5,214    5,927    6,237
                                                                                                            310          -       310
                                  構成⽐                         13.8%    14.3%    15.6%    16.3%    17.1%

           スペシャルティ事業分野                                        8,464    8,976    9,789   11,424   11,090
                                                                                                            -334       -123      -212
                                  構成⽐                         28.2%    27.7%    29.3%    31.5%    30.3%

           国際事業分野                                             2,724    4,574    4,626    5,129    5,091
                                                                                                             -38       -108       70
                                  構成⽐                          9.1%    14.1%    13.9%    14.1%    13.9%

           その他                                                   23       12       60      101      103
                                                                                                                 2       -            2
                                  構成⽐                          0.1%     0.0%     0.2%     0.3%     0.3%

    ※ 2020年3⽉期第1四半期より、2019年3⽉期決算短信まで開⽰していた営業資産残⾼に各事業分野(セグメント)に帰属する資産(持分法適⽤関連会社への投資額、のれん等)
      を加えております。この変更により、過年度に遡って組替再表⽰しています。




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        グローバル資産⽐率の推移

     ACG完全⼦会社化により、グローバル資産は⼤幅に拡⼤する⾒込み



                                                                              ( 30% )     ( 30% )
                                                              ( 31% )
                                                                          10,971億円       10,805億円
                                                             10,278億円
                                                                               2,499       2,487
                                   ⽶国                          2,433

                                                                               2,631       2,604
                          東アジア・アセアン                            2,193




                           船舶、航空機等
                                                               5,652           5,842       5,714




                                                              2018年3⽉末        2019年3⽉末    2019年9⽉末
                                                              ⽶ドル換算レート※       ⽶ドル換算レート    ⽶ドル換算レート
                                                                113.05円        110.91円     107.75円

                                                                                           ※ 主要海外⼦会社為替換算レート(⽶ドル)


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       2019年度 通期業績予想

     経常利益:11期連続での過去最⾼益更新を計画 ※1
     配当性向:前期⽐+1.1ptの26.2%

                                                                                                      (単位:億円)

                                                                                        2019年度 予想 ※2
                                                             項   2018年度
                                                             番     実績                      前期⽐         増減率


                             売上⾼                             1       10,676    11,000         324       3.0%

                             営業利益                            2         777       793             16     2.0%

                             経常利益                            3         863       890             27     3.1%

                             親会社株主に帰属する当期純利益                 4         523       540             17     3.3%

                             1株当たり当期純利益                      5   494.93円      511.29円      16.36円       3.3%

                             年間配当⾦                           6        124円      134円         10円        8.1%

                             配当性向                            7       25.1%     26.2%         1.1pt
                            ※1 合併直前期の2009年3⽉期より起算し、経常利益は11期連続で過去最⾼益更新を計画
                            ※2 ⽶国の航空機リース会社Aviation Capital Group LLCの完全⼦会社化による影響については現在精査中であり、現時点では合理的な
                               算定・予想が困難であると判断したことから、当該⼦会社化による影響額は含めておりません。今後、発表が可能となった時点で速やかに公表
                               いたします。




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                                                             2.ACG完全⼦会社化について




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ACG買収の概要

                 買収対象                                  Aviation Capital Group LLC(ACG)

                                                       ACGの残り75.5%の持分を⽶国⼤⼿⽣命保険会社の
              ストラクチャー
                                                       Pacific Life Insurance Companyより取得し完全⼦会社化
                       ※1
                                                       (当社100%⽶国⼦会社のTC Skyward Aviation U.S., Inc. 経由での取得)


              取得価額              ※2                     現⾦対価で約3,000百万⽶ドル(3,213億円)

                                                       財務健全性の維持に配慮した資⾦調達を⾏う⽅針
                                                       具体的には、持分取得時点では⼿元資⾦及びブリッジローンで調達後、順次パーマネント調達に
                 資⾦調達
                                                       切り替える予定であり、⾦融機関からの借⼊⾦のほか、ハイブリッドファイナンスによる資本性資⾦の
                                                       調達も検討

       持分譲渡実⾏予定⽇                                       2019年12⽉(各許認可の取得後)

※1 2017年12⽉に同社の持分20%を取得し、同社を持分法適⽤関連会社化。2019年3⽉には、増資を引き受け持分⽐率を24.5%に引き上げ。
※2 実際の取得価額は、クロージング時点での財務数値及び本持分譲渡契約所定の⽅法に基づいて調整される予定。
    また、1⽶ドル=107.10円(2019年9⽉6⽇時点)で換算して記載。
                                                                                               2020年中
今後のスケジュール
                                                                                           順次パーマネント調達に
                                                             2019年12⽉末                       切り替える予定
                                                                                                         ⾦融機関からの借⼊⾦
          2019年9⽉9⽇                                           クロージング                                     ハイブリッドファイナンス
         持分譲渡契約締結                                                        ⼿元資⾦ / ブリッジローン
                             届出関連(独禁法等)


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ACGの概要
                             Aviation Capital Group LLC(ACG)                                              2017年12⽉にACGの持分20%を取得、持分
         名称                                                                                               法適⽤関連会社とする。2019年3⽉に増資を
                                                                                                          引き受け、持分⽐率を24.5%に引き上げ。
                                                                                           当社とACGと
        所在地                  アメリカ合衆国・カリフォルニア州                                                             当社より2名が取締役として就任。
                                                                                            の関係 ※1        その他複数名をACGに派遣。
      事業内容                   航空機リース事業                                                                     当社保有の航空機のアセットマネジメント
                                                                                                          業務をACGに委託。
        設⽴年                  1989年
                                                                                       ※1 2019年9⽉9⽇時点


                     航空機リース会社(保有管理機体数)                                               ACG保有管理機体の機種内訳
1,166
     1,019
                                                                                       ワイドボディ
                                                                                        14%      ナローボディ

                  526 501 483                                                                       86%
                                            411 381 363 355
                                                            345 316
                                                                    283                    保有管理機体の
                                                                                            簿価ベース

GECAS AerCap Avolon BBAM Nordic SMBC ICBC Air Lease DAE       BOC   ※2   Aircastle

 2019年6⽉30⽇時点 出典:FlightGlobal (Cirium)、ACG対外公表資料
 ※2 発注済およびコミット済みの165機を加えた合計は481機


             特徴

                    保有管理機体数ベースで世界11位の規模。
                    流動性の⾼いナローボディ(単通路)航空機を中⼼に堅実な運営。
                    アセットマネジメント、マーケティング、テクニカル等の航空機リース事業のフルプラットフォームを擁す。

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買収の戦略的意義
                            中⻑期的かつ安定的な持続的成⻑の早期実現、企業価値の更なる向上

                     戦略的好機                                             ⼀層の基盤強化                               グループシナジー

      初回持分取得から約2年経過し、強                                               ⾼い専⾨性を有するACGのプラット                   航空機オペレーティングリース事業に
      固な信頼関係を構築するとともに、事                                              フォームを取り込むことによる競争⼒の                  対する、より主体的な取り組みが
      業内容にも精通                                                        向上                                  可能に

      世界有数の航空機リース会社を完全                                               最も成⻑が期待される最注⼒分野の                    航空機ファイナンス・アフターマーケット
      ⼦会社化し、同事業へのコミットメント                                             うちの1つである「航空機」分野の⼀                   事業等との連携によるバリューチェーン
      を強化する買収機会                                                      層の事業の深堀りと基盤強化                       への対応の強化


                                       旅客数予測                 82億⼈                          ジェット旅客機需要予測(機)
                                                                                                                                予測運航機数
                                                                           40,000                                               (40,301)
                       41億⼈                                                30,000     23,904               新規需要(16,397)
                                                                                                                                 納⼊機数
                                                                           20,000                          代替需要(18,915)         (35,312)
                                                                           10,000
                                                                                                           既存機(4,989)
                                                                               0
                      2017年                                  2037年              2018年                                   2038年
                                                       出典:IATA(国際航空運送協会)            出典:⼀般財団法⼈ ⽇本航空機開発協会 「⺠間航空機に関する市場予測 2019 - 2038」


                      旅客数はアジア圏の旅客増加が寄与し、                                              旅客需要増加により、航空機需要も増加。
                      2037年には 82億⼈に到達するとの試算。                                          2038年には2018年⽐で機体数も約2倍になる⾒込み。

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    グローバルポートフォリオ




                                                                                           Asia                                 Asia Pacific:
                                                             Europe:
                                                                                                                                    24%
                                                              21%                         Pacific:
                                                                                           24%                              China:
                                                                                                                             15%

  United States                                                                                                        South Asia:
   & Canada:                                                                                                              5%
                                                                                     Middle East
    13%※1
                                                                                      & Africa:
                                                                                        7%
                                                                                                   <ご参考>           Middle East &
                                                                                                                       Africa
                                                                                                                                   United States &
                                                             Central America,                           South Asia     7%
                                                                                                                                       Canada

                                                              South America                                   5%                       13%

                                                                & Mexico:                             China
                                                                                                                                           Central America,

                                                                   15%                                                                      South America
                                                                                                      15%           地域別                         & Mexico
                                                                   ※1 地域別残⾼⽐率(簿価ベース)                               残⾼⽐率                          15%
            特徴                                                     ※2 「 」マークはACGのオフィス等の所在地
                                                                                                                    ⼀覧表
                   世界45ヵ国超、90社以上のエアラインに向けてリース                                                           Asia Pacific
                                                                                                                                       Europe
                                                                                                           24%
                                                                                                                                        21%
                   グローバルに張り巡らされたネットワーク

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当社の航空機ビジネスの全体像
                                                      GA Telesis
               TCの持分法適⽤関連会社で49.2%を保有

               ⽶国を主要拠点とし世界各国で
               航空機部品・サービス事業を展開。
               中古機体、部品売却等の出⼝処理が強み

                                                                       パーツ売買           航空機製造
                                                                        ・MRO※          (メーカー)


                                                                     在庫                                   Jetstar Japan
                                                                   ファイナンス                   航空会社
         ※MRO(Maintenance, Repair, Overhaul)
          航空機関連機材の整備・リぺア・点検                                                                                 国内最⼤級のネットワークを誇るLCC
Gateway Engine Leasing                                                                    JOL / JOLCO       TCは議決権の16.7%を保有
                                                                   エンジン
                                                                   リース                    (⽇本型オペリース)
      GA Telesis 40%、全⽇空商事 40%、
      TC 20%出資のエンジンリース会社
                                                                           航空機          航空機
                                                                          オペリース        ファイナンス


                                                                                                        Tokyo Century
                     Aviation Capital Group                                                              航空機ファイナンス

      今年で設⽴30周年となる⽶国の⼤⼿航空機リース会社                                                                          JOL / JOLCO(⽇本型オペリース)案件の組成

      アセットマネジメント、マーケティング、テクニカル機能等、
      航空機リース事業のフルプラットフォームを擁する


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                                                             3.4事業分野別業績




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                        国内リース事業分野の業績

                                                                         (単位:億円)
                                                                                              主な増減要因
                                          2018年度             2019年度      (単位:億円)
                                           2Q 実績              2Q 実績              増減率
                                                                       前年同期⽐                 経常利益
            売上⾼                                 2,613          2,498     -115     -4%
                                                                                             ∎ 富⼠通リース、アマダリース、伊藤忠TC建機等、有⼒パートナーとの
            売上総利益                                  202          205         4     2%
                                                                                               共同事業拡⼤により増益
            営業利益                                   140          142         2     2%
            経常利益                                  139           142         3     2%
            ROA(%)                              2.1%           2.0%     -0.1pt
                                                                                 116         セグメント資産残⾼

                                         2019年3⽉末 2019年9⽉末             前期末⽐      増減率         ∎ 情報通信機器等の実⾏⾼増に伴い、前期末⽐増加

            セグメント資産残⾼                         13,728          14,046      317     2%



            経常利益                                                                                     第四次中期経営計画の重要テーマと主要施策


                                                                                                      リースビジネスのバリューアップと
                                            3億円                       142億円
                                                                                                    デジタルトランスフォーメーションへの適応
                          139億円
                                                                                               リースビジネスのバリューアップと共創ビジネスの加速
                                                                                               デジタルトランスフォーメーションに対応した新たな事業ドメインの創⽣
                                                                                               ビジネススタイルの変化に合わせた組織の最適化・業務効率化



                          2018年度                                      2019年度
                           2Q実績                                        2Q実績


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                        国内オート事業分野の業績

                                                                         (単位:億円)
                                                                                              主な増減要因
                                          2018年度             2019年度
                                           2Q 実績              2Q 実績    前年同期⽐     増減率
                                                                                             経常利益
            売上⾼                                 1,578          1,698      120      8%
            売上総利益                                 343            364       20      6%        ∎ NCS
            営業利益                                   83             92        9     10%
            経常利益                                   84             92        8     10%
                                                                                                 ⾞両売却益が減少したものの、リース収益でカバーし、横ばい
              NCS                                  70             70        0      0%        ∎ NRS
              NRS                                   2              8        6    269%
              OAL                                  11             14        2     22%            保有台数増加等の営業⼒強化に加え、ゴールデンウィーク
              その他                                   1              1       -0                    10連休等の影響により、レンタカー売上が伸⻑し増益

            ROA(%)                              3.1%           3.0%     -0.1pt               ∎ OAL
                    NCS                         4.0%           3.7%     -0.3pt                   セグメント資産残⾼の拡⼤に伴う、リース収益増加が寄与し増益
                    NRS                         1.0%           3.2%     2.2pt
                    OAL                         1.4%           1.4%          -
                                                                                                     第四次中期経営計画の重要テーマと主要施策
                                         2019年3⽉末 2019年9⽉末             前期末⽐      増減率

            セグメント資産残⾼                           5,927          6,237      310     5%
                                                                                                         変⾰の時代を好機と捉え、
            経常利益                                                                                      「⼀歩先⾏く」オートサービスへの挑戦

                                                                                                     圧倒的サービス品質による顧客価値・ブランド⼒の向上
                                                                       92億円
                                       8億円                                                           事業基盤拡⼤に向けたチャネル・セグメント戦略の推進
                           84億円                                                                      新しい時代に向けた⾰新的取り組みの実施
                                                                                                     事業の拡⼤を⽀えるグループ経営体制の強化

                          2018年度                                      2019年度
                           2Q実績                                        2Q実績


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                         国内オート事業分野 セグメント資産残⾼・実⾏⾼の内訳

     利益の源泉となるセグメント資産残⾼は堅調に増加
                                                                                                                               (単位:億円)

                                                             2016年      2017年     2018年        2019年     2019年
                                                              3⽉末        3⽉末       3⽉末          3⽉末       9⽉末      前期末⽐         増減率

      セグメント資産残⾼ ※1                                            4,213      4,705         5,314    6,053      6,384      331        5.5%
           NCS                                                 2,961     3,147         3,367    3,682      3,799
                                                                                                                      117        3.2%
                                     構成⽐                       70.3%     66.9%         63.4%    60.8%      59.5%

           NRS                                                  291        333          414       473        514
                                                                                                                          41     8.6%
                                     構成⽐                        6.9%      7.1%          7.8%     7.8%       8.1%

           OAL                                                  961      1,224         1,533    1,897      2,071
                                                                                                                      174        9.2%
                                     構成⽐                       22.8%     26.0%         28.8%     31.4%     32.4%
    ※1 2019年9⽉末における国内オート事業分野のセグメント資産残⾼(6,237億円)は、上記3社の合計値(6,384億円)から事業分野間の取引額(147億円)を控除

                                                                                                                               (単位:億円)

                                                             2016年度    2017年度    2018年度        2018年度    2019年度
                                                               実績        実績        実績           2Q実績      2Q実績     前年同期⽐        増減率

     実⾏⾼ ※2                                                   1,882     2,091     2,277          1,092     1,193      101        9.3%
           NCS                                                1,291     1,398     1,463            710       770          59     8.4%
           OAL                                                  591       693          813         382       424          42     11.0%
    ※2 NRSの主⼒事業は、資産稼働率を重視したレンタカービジネスであるため、実⾏⾼(⾞両購⼊額)は記載しておりません。


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                     スペシャルティ事業分野の業績

                                                                         (単位:億円)
                                                                                              主な増減要因
                                          2018年度             2019年度
                                           2Q 実績              2Q 実績              増減率
                                                                       前年同期⽐                 経常利益
            売上⾼                                    550          832       282     51%
            売上総利益                                  192          217        25     13%        ∎ 航空機
            営業利益                                   158          163         6     4%           前期に計上した⼤⼝JOL収益の反動減があったものの、ACG、GATの
            経常利益                                  198           217        19    10%           持分法投資利益増加を主因に航空機事業全体では増益
            ROA(%)                              3.8%           3.9%      0.1pt
                                                                                             ∎ 環境・エネルギー
                                         2019年3⽉末 2019年9⽉末             前期末⽐      増減率
                                                                                               京セラTCLソーラーの残⾼拡⼤を主因に増益
            セグメント資産残⾼                         11,424          11,090     -334     -3%
                                                                                             ∎ 不動産
                                                                                               神鋼不動産の連結化(※)を主因に増益
            経常利益                                                                               ※ 2018年度2Q実績より連結




                                      19億円                        217億円                              第四次中期経営計画の重要テーマと主要施策

                        198億円
                                                                                               「専⾨性」と「発想⼒」で事業の更なる洗練を指向

                                                                                                    パートナーとの協業によるバリューチェーンの最⼤化
                                                                                                    環境変化に呼応した新規ビジネスの開拓
                                                                                                    グローバル・スタンダードの組織基盤・インフラ構築

                          2018年度                                      2019年度
                           2Q実績                                        2Q実績


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                       スペシャルティ事業分野 セグメント資産残⾼の内訳

     為替要因除き、セグメント資産残⾼は前期末⽐ 212億円の減少
                                                                                                                                   (単位:億円)

                                                             2016年    2017年    2018年        2019年    2019年
                                                              3⽉末      3⽉末      3⽉末          3⽉末      9⽉末
                                                                                                              前期末⽐
                                                                                                                                     除く
                                                                                                                       為替要因
                                                                                                                                    為替要因

            セグメント資産残⾼                                        8,464    8,976    9,789        11,424   11,090     -334     -123         -212
                 航空機                                         2,706    2,889    3,384         3,692    3,566
                                                                                                                -126      -92          -34
                                   構成⽐                        31.9%    32.1%    34.5%        32.3%    32.2%

                 船舶                                          1,629    1,779    1,577         1,370    1,347
                                                                                                                 -23          -8       -16
                                   構成⽐                        19.2%    19.8%    16.1%        12.0%    12.1%

                 環境・エネルギー                                      373      537    1,116         1,371    1,356
                                                                                                                 -15          -1       -14
                                   構成⽐                         4.4%     6.0%    11.4%        12.0%    12.2%

                 不動産                                         2,922    3,099    2,904         4,168    4,133
                                                                                                                 -35      -22          -14
                                   構成⽐                        34.5%    34.5%    29.7%        36.5%    37.3%

                 その他※                                          835      671      808           821     687
                                                                                                                -135          -1      -134
                                   構成⽐                        10.0%     7.6%     8.3%         7.2%     6.2%

          ※ その他は、ファクタリング等




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                        国際事業分野の業績

                                                                       (単位:億円)
                                                                                            主な増減要因
                                            2018年度           2019年度
                                             2Q 実績            2Q 実績 前年同期⽐      増減率         経常利益
            売上⾼                                     401         474      73    18%
            売上総利益                                   141         166      25    18%
                                                                                           ∎ 東アジア・アセアン
            営業利益                                      43         57      14    32%            営業⽬的有価証券の配当等により増益
            経常利益                                     40          55      15    38%
                 東アジア・アセアン                            15         19       4    30%
                                                                                           ∎ ⽶国
                 ⽶国                                   29         39      10    36%
                 その他                                  -3          -3      0                   CSIの伸⻑および現地法⼈における特殊要因を主因に増益

            ROA(%)                               1.7%          2.2%    0.5pt
                 東アジア・アセアン                       1.4%          1.5%    0.1pt
                 ⽶国                              2.4%          3.1%    0.7pt

                                          2019年3⽉末 2019年9⽉末 前期末⽐               増減率

            セグメント資産残⾼                            5,129         5,091    -38     -1%


            経常利益                                                                                  第四次中期経営計画の重要テーマと主要施策


                                                                                             デジタルエコノミー拡⼤とモビリティ⾰命への対応
                                       15億円                        55億円
                          40億円                                                                     フィンテック・オート関連事業の拡⼤・深化
                                                                                                   アライアンス戦略による優良企業との協働


                          2018年度                                   2019年度
                           2Q実績                                     2Q実績


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                       国際事業分野 セグメント資産残⾼の内訳

     為替要因除き、セグメント資産残⾼は前期末⽐+70億円の増加
                                                                                                                                             (単位:億円)

                                                              2016年      2017年       2018年    2019年      2019年
                                                                                                                      前期末⽐                     除く
                                                               3⽉末        3⽉末         3⽉末      3⽉末        9⽉末                     為替要因
                                                                                                                                              為替要因
           東アジア                                                  550          488      647      597            541          -56      -18         -39
           アセアン                                                1,274         1,387    1,546    2,033         2,062          29       -11         41
      東アジア・アセアン計①                                              1,824         1,875    2,193    2,631         2,604          -27      -29             2
      ⽶国②                                                        495         2,354    2,433    2,499         2,487          -11      -79         68
      グローバルベンダー※                                                 405          345        -        -              -           -           -           -
      国際事業分野合計                                                 2,724     4,574       4,626    5,129          5,091          -38     -108         70
           除くCSIノンリコース                                            -          3,201    3,251    3,717         3,632          -84      -67         -17

      地域別合計(①+②)                                               2,319         4,229    4,626    5,129         5,091          -38     -108         70
    ※ 2017年度より国内リース事業分野に移管

                                                                                                                     東アジア
      地域別セグメント資産残⾼
                                                                                                                     11%
                                                       ⽶国                                              ⽶国
                                                                      東アジア
                                                       21%            24%                              49%
                                                                                                             2019年9⽉末
                                                             2016年3⽉末
                                                             2,319億円
                                                                                                             5,091億円
                                                                                                                        アセアン
                                                               アセアン                                                     40%
                                                               55%


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                                                                         各トピックスでは関連する開発⽬標(SDGs)
                                                                         をスライド右上に掲載しております


                                                             4.主なトピックス




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       事業分野の概要

                                    国内リース事業分野                            スペシャルティ事業分野
         情報通信機器を中⼼に様々な物件を対象とする⾦融・サー                               船舶、航空機、環境・エネルギー、不動産、ストラクチャード・
         ビスを提供、「ITソリューション」「サブスクリプション」「事業性                         ファイナンスなどを対象に⾼度な専⾨スキルを駆使した⾦融・
         ビジネス」等を中⼼に取り組み強化                                         サービスを提供
                  有⼒パートナー企業と多数の合弁事業を展開、リース                          船舶:コアパートナーとのビジネス創出とROA向上を推進
                  ビジネスのバリューアップを推進するとともに協業を通じた                       航空機:⽶国⼤⼿航空機リース会社ACGを完全⼦会
                  多様なファイナンスプログラムを組成・提供                              社化(2019年12⽉予定)し、航空機ビジネスを拡⼤
                  ソラコム、ビープラッツとの協業によりIoT時代に対応した                      環境・エネルギー:京セラTCLソーラーを中⼼に太陽光
                  ソリューションビジネスを推進                                    発電事業が拡⼤。新たなエネルギー事業にも注⼒
                  アマダリース、伊藤忠建機の株式を取得する等、事業性                         不動産:総合不動産会社である神鋼不動産の株式を
                  ビジネスを拡⼤                                           取得し、不動産事業を拡⼤


                                    国内オート事業分野                               国際事業分野
          法⼈・個⼈向けオートリース、レンタカーまでの広範なサービ                            海外地場優良企業、⾦融機関などを事業パートナーとする
          スラインナップのもと、利⽤⽬的に応じた⾼品質なサービスを                            アライアンス戦略の推進により、各国固有のニーズに応える
          提供                                                      専⾨サービスを提供
                ⽇本カーソリューションズ(主に法⼈):テレマティクス                          海外ネットワークは東アジア・アセアン、⽶州、欧州など
                サービスを活⽤した安全運転の推進等、⾞に関するあら                            世界37の国と地域にまで拡⼤
                ゆるサービスを強化                                         ⽶国     :IT専業リース会社のCSIが⾼い専⾨性とコンサ
                ニッポンレンタカーサービス(レンタカー):世界最⼤の                                ルティング⼒により、事業を拡⼤
                レンタカー会社であるEnterpriseとパートナーシップを締                   アセアン   :ライドシェア事業最⼤⼿のGrabとの協定
                結、インバウンド需要の取り込みを強化                                ミャンマー :オートリース最⼤⼿、Yoma Fleetの株式
                オリコオートリース(主に個⼈):代理店組織「コアラク                                20%を取得
                ラブ」(1,000店超)を核に個⼈向けオートリースを拡⼤

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     主なトピックス⼀覧

          ACG完全⼦会社化により、グローバルな成⻑基盤を拡⼤

                                       全社                    国内リース事業分野   国内オート事業分野     スペシャルティ事業分野         国際事業分野


                                             ニッポンレンタカーが世界最⼤のレンタカー会社であるEnterprise Holdingsと相互にお客さまを紹介するパートナーシップを締結

                                              ミャンマー⼤⼿財閥グループで、オートリース・カーシェアリング事業を⼿掛けるYoma Fleetの株式20%を取得し、持分法適⽤関連会社化
                       4⽉
                                              財務基盤の強化を図り、将来的な成⻑事業への投資や財務戦略の柔軟性を⾼めることを⽬的として、300億円の公募ハイブリッド社債
                                              (劣後特約付)を発⾏
                                              経済産業省と東京証券取引所が共同で進める「攻めのIT経営銘柄2019」に本制度が創設された2015年度から5年連続で選定

                                              IHI等と共同で建設した七ツ島バイオマス発電所が竣⼯、再⽣可能エネルギーを利⽤し、年間約200,000トンのCO2削減に貢献
         2             5⽉
                                              ビープラッツと資本業務提携強化について合意し、株式を追加取得(持分⽐率は32.6%)
         0
                                             IHI等と福島県が推進する⼩名浜港東港地区における⼤型⽯炭ターミナル整備・運営事業を開始
         1             6⽉
                                             伊藤忠商事の⼦会社である伊藤忠建機の株式50%を取得し、持分法適⽤関連会社化(7⽉伊藤忠TC建機に社名変更)
         9
                                             環境省等が募集した2019年度「⼆国間クレジット制度」において「フィリピン/配電会社と連携した18MW太陽光発電プロジェクト」が採択
         年            7⽉
                                             IoT サブスクリプション・マーケットプレイス「IoT SELECTION connected with SORACOM」において、介護、⼯場設備の遠隔監視、
         度                                   位置情報管理などのソリューションを追加、合計13ソリューションにまで拡⼤
                                             東京証券取引所が、資本コストをはじめとする投資者の視点を強く意識した経営を実践し、⾼い企業価値の向上を実現している上場会社を
                      8⽉
                                             表彰する「第8回企業価値向上表彰」の「表彰候補50社」に選定
                                             ⽶国航空機リース会社Aviation Capital Groupの持分75.5%を過去最⼤となる約3,200億円で取得し、完全⼦会社化(2019年
                                             12⽉予定)
                      9⽉
                                             九州電⼒、九電⼯、スプレッドの3社と世界最⼤級の植物⼯場(レタス⽇産5トンの⽣産能⼒を持つ規模を予定)の事業化について
                                             検討を開始
                                             Advantage Partnersグループとのパートナーシップ強化を⽬的として、Advantage Partners(H.K.)Limitedと普通株式14.9%
                     10⽉
                                             の取得(2020年1⽉予定)を含む戦略的提携に係る契約を締結


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                        国内リース事業分野① パートナー企業との協業について
                                                                                    固定価格
                                                                                    買取制度

       有⼒パートナーとの共創ビジネスとリースビジネスのバリューアップの加速                                           (FIT )




                     パートナー企業との合弁会社                             リースビジネスのバリューアップと
                                                             デジタルトランスフォーメーションへの適応
                            ■    富⼠通
         東京
                            ■
                            ■
                                 IHI
                                 ⽉島機械
                                                                   ITソリューション           ROAの
         センチュリー             ■    アマダホールディングス
                            ■        (アマダ)
                                 伊藤忠商事                                                 更なる
                                                                  サブスクリプション・

                                                             +
                                        出資                        プラットフォーム              向上

                         ■    富⼠通リース                              保守・メンテナンス
                         ■    IHIファイナンスサポート                       サービス
         主要
         合弁会社
                         ■
                         ■
                              七ツ島バイオマスパワー
                              TC⽉島エネルギーソリューション                                      お客さまとの
                         ■
                         ■
                              アマダリース
                              伊藤忠TC建機                                               リレーション
                                                                                      拡充




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                       国内リース事業分野② IoT時代に対応したサービス
                                                                                           固定価格
                                                                                           買取制度

          ソラコム、ビープラッツとの協業によるIoTソリューションサービスを拡充                                               (FIT )




                 IoT SELECTIONに9ソリューションを追加、                         ⽇経xTECHに出展
                 合計13ソリューションまで拡⼤

         <例.1>




                                                                  IoTビジネスを始めたい、サブスクリプション事業に興味関⼼がある多くのお客さまに
                     温度、湿度、気圧、照度、振動、外部接点、位置情報を                    ご来場いただきました。
                     可視化(SORACOM Harvest使⽤)
          <例.2>
                                                                   今後ともソリューションサービスの追加を予定

                                                                       ソラコム

                                                                   IoT通信プラットフォーム          ⾯⽩くて便利かつ実績ある
                                                                   SORACOMは500社を超え        サービスを、随時提供ソリュー
                                                                   るパートナーが利⽤
                                                                                          ションとして追加

                                                                     モノ(デバイス)、通信、アプリサービスがパッケージ化されて
                                                                     おり、お客さまは、Webで契約を完結、デバイスの購⼊を
                      排尿リズムの⾒える化を実現するウェアラブルデバイス                      ⾏うことなく、使いたいIoTソリューションをすぐに利⽤可能
                      ⽼⼈ホームで利⽤者のQOL(quality of life)を向上


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                       国内オート事業分野① AIによるNCSの業務⾃動化

          AIを活⽤し膨⼤な伝票確認業務を⾃動化


                    NTTコムウェアと開発したAIを2019年度上期から本格稼働

                     年間120万件におよぶ膨⼤かつ複雑な整備請求伝票の確認作業を⼈⼿に代わってAIが実⾏
                     働き⽅改⾰も含め業務効率化
                                    整備⼯場                                      ⽇本カーソリューションズ

                                整備請求登録                               AI判定                請求確認業務


                                                                                OK           ⼀括承認

                                                             NG                 グレー          ⼈的チェック

                           整備⼯場
                         全国13000事業者                           請求内容をチェックし、               グレー判定の対象明細のみ
                                                              OK・NG・グレーに分ける             チェックすれば良い




                          請求伝票の即時確認により、整備⼯場への迅速な⽀払を実現
                          オートリース会社にとって重要なパートナーである整備⼯場とのリレーションを拡充

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                      スペシャルティ事業分野① ACGの業績

         165機のデリバリーを予定、着実な成⻑を⾒込む


                     業績概要                                                                          保有管理機体数の推移
                                                                      (単位:百万USD)
                                                                                                    350
                                              2018年度         2019年度                                                                               316
                                               2Q実績           2Q実績  前年同期⽐       増減率
                                                                                                                                     306
                                                                                                    300
              売上⾼                                    473        558      86      18%                              275

                   内、オペリ売上                           452        502      50      11%
                                                                                                    250
              費⽤                                     340        412      72      21%                          2018年3⽉末             2019年3⽉末     2019年9⽉末
                   内、減損                                  3        1       -2    -71%                   機体の86%は流動性の⾼いナローボディ
              税引前利益                                  133       146       13     10%
              純利益                                    134        145      11      8%                保有管理・発注済機体の内訳
              ROA(%) ※                              3.2%       3.0%    -0.2pt                                                                  保有管理・発注済
                                                                                                     保有管理                    発注済
                                                                                                                    +                      =     481機
                                                                                                     316機                    165機
                                             2019年3⽉末 2019年9⽉末 前期末⽐             増減率

              セグメント資産残⾼                           9,250       9,973     723      8%              A320Family                   154                  66      220
             ※ 年換算して算出
                                                                                                 A330Family   6   6
                                                                                                      A350 11     2
                主な増減要因
                                                                                                  737Family                  133                   97       230
                     税引前利益                                    セグメント資産残⾼                           787Family   6 1 7

                    売却益等の伸⻑により、                               デリバリーにより、                     747/757/767/777    16       16
                    前年同期⽐10%増益                                前期⽐8%増加                                                        保有管理                発注済


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                       スペシャルティ事業分野② 環境・エネルギー事業の状況

          今後も⼤型発電所の稼働を中⼼にセグメント資産残⾼は拡⼤⾒込み


                                 セグメント資産残⾼の推移                                                                 太陽光発電事業の状況

                                                                                                <発電所数・出⼒>
                  2019年9⽉末の残⾼は2015年3⽉末対⽐で約6倍
                  内、太陽光発電事業は 約7倍に拡⼤                                                                             2018年      2019年    2019年
                                                                                                                 3⽉末        3⽉末      9⽉末       前期末⽐

   (単位:億円)                                                                                       京セラTCLソーラー           63       73         74      1
    1,800                                                                                        その他                  12       14         19      5
                                                                                                 発電所数(ヵ所)             75       87         93      6
    1,500                太陽光発電事業
                                                                     1,371   1,356               京セラTCLソーラー        215        297        299      2
                                                                                                 その他                  21       24         33      9
    1,200                                                    1,116                               出⼒(MW)            236        321        332      12
                                                                     506     489
                                                                                                <京セラTCLソーラー地域別内訳・FIT価格>
       900                                                   452
                                                                      51      67                        その他                    32円未満
                                               537                                                九州 5%                                         32円以上
       600                                                    74                                                                    7%
                                  373                                                合計            8%                                            93%
                                               286                    815     800    867         関東
                    234                                                                                         近畿
       300                        135
                                                11
                                                              589                               10%    74発電所
                     114                                                                                        36%                 出⼒ベース
                                  238          241                                                     出⼒ベース
           0
                     120
                                                                                                東北     地域別内訳
                                                                                                                                    FIT価格
                 2015年3⽉末 2016年3⽉末 2017年3⽉末 2018年3⽉末 2019年3⽉末 2019年9⽉末
                                                                                                15%
               京セラTCLソーラー                その他 太陽光発電事業                   リース・ファイナンス等                                                                     FIT32円以上
                                                                                                          中国
                                                                                                                                                       FIT32円未満
                                                                                                          26%


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                      国際事業分野① CSIの業績

            利益の源泉となるセグメント資産残⾼は順調に拡⼤


                        業績概要                                                                      セグメント資産残⾼・経常利益の推移
                                                                             (単位:百万USD)                                                        (単位:百万USD)
                                                    2018年度          2019年度
                                                                                                                                         49
                                                     2Q実績            2Q実績 前年同期⽐       増減率
                                                                                                                          39                    1,809
                    売上⾼                                      262      317       55    21%
                                                                                                                                                        33
                                                                                                       経常利益                      1,707
                    売上総利益                                    121      138       17    14%                  24     1,601
                    経常利益                                      27       33        6    22%          1,515

                    純利益                                       18       22        4    20%        セグメント
                                                                                                 資産残⾼
                    ROA(%) ※1                                3.3%     3.7%    0.4pt
                    RORA(%) ※1.2                        13.8%        14.1%    0.3pt              2017年3⽉末       2018年3⽉末       2019年3⽉末       2019年9⽉末

                    契約⾼                                      555      651       97    17%
                                                                                                  ライフサイクルマネジメント事業の拡⼤・強化
                    ※1 年換算して算出
                    ※2 ノンリコース控除後のROA                                                               ITAD事業※におけるグローバルベースでのサービス品質統⼀化
                                                                                                   最新鋭の⾃動粉砕・選別機器を導⼊したマテリアル事業

                      主な増減要因

                          経常利益                                       契約⾼

                          北⽶の好調な⼆次収益を                                北⽶、欧州の伸⻑などにより、
                                                                                                   2019年1⽉アトランタにCSIの⼦会社であるEPCの新拠点がオープン。
                          主因として増益                                    前期⽐17%増加                      65,000sq.ftの施設はセントルイスの本社以外では最⼤規模の拠点

                                                                                                  ※ ITAD(IT Asset Disposition)事業とはPC等、IT機器の買取り、データ消去、
                                                                                                    機器撤去・運搬、産業廃棄物処理等



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                                                             5.参考資料




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       損益計算書

                                                                                                  (単位:億円)

                                                             項    2018年度    2019年度                            主な増減要因
                                                             番    2Q実績      2Q実績      前年同期⽐        増減率
                                                                                                               売上総利益
            売上⾼                                              1    5,136.4   5,497.6    361.2         7.0%
                                                                                                               国際事業分野、スペシャルティ事業分野、
            売上原価                                             2    4,254.2   4,543.2    289.1         6.8%      国内オート事業分野の伸⻑などにより増益
                 資⾦原価                                        3      127.3     132.7         5.4      4.2%
            売上総利益                                            4     882.2      954.3     72.1         8.2%
                                                                                                               販売費及び⼀般管理費
            販売費及び⼀般管理費                                       5      503.6     550.1        46.5      9.2%      神鋼不動産の連結化(※)などにより
                 ⼈件費                                         6      297.0     311.8        14.8      5.0%      ⼈件費・経費が増加
                 経費                                          7      207.6     232.8        25.2     12.2%
                                                                                                               営業外損益
                 貸倒費⽤                                        8       -0.9       5.5         6.5          -
                                                                                                               ACG、GATの持分法投資利益増加を主因に
            営業利益                                             9      378.6     404.2        25.6      6.8%      増益
            営業外損益                                            10      43.6      59.7        16.2     37.1%
                                                                                                               経常利益
            経常利益                                             11    422.2      463.9     41.8         9.9%
                                                                                                               スペシャルティ事業分野、国際事業分野を
            特別損益                                             12      -0.6      -2.9        -2.3          -     はじめ、全ての事業分野において増益
            税⾦等調整前四半期純利益                                     13     421.6     461.0        39.5      9.4%
                                                                                                             ※2018年度2Qより連結化
            法⼈税等                                             14     131.8     144.5        12.7      9.6%
            四半期純利益                                           15     289.8     316.5        26.8      9.2%
            ⾮⽀配株主に帰属する四半期純利益                                 16      39.1      46.4         7.2     18.5%
            親会社株主に帰属する四半期純利益                                 17    250.6      270.1     19.5         7.8%




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       貸借対照表

                                                                                               (単位:億円)
                                                                                                         主な増減要因
                                                       項
                                                             2019年3⽉末    2019年9⽉末
                                                       番
                                                                                     前期末⽐       増減率
                                                                                                         固定資産等
         資産合計                                          1     40,865.1    41,553.9     688.8       1.7%   ・ 投資有価証券
                                                                                                          主として伊藤忠TC建機の持分法適⽤関連会
              流動資産                                     2      28,411.3    28,791.3    380.0       1.3%    社化に伴う、関係会社株式などが増加

              固定資産等                                    3      12,453.9    12,762.6    308.8       2.5%   ・ その他
                                                                                                          主としてスペシャルティ事業分野の賃貸資産
                   賃貸資産                                4       7,742.7     7,756.2     13.4       0.2%    前渡⾦などが増加
                   投資有価証券                              5       1,832.2     1,930.2     98.0       5.4%

                   その他の営業資産                            6         894.1       882.7     -11.4     -1.3%

                   その他                                 7       1,984.9     2,193.6    208.7      10.5%

         負債合計                                          8     35,621.4    36,167.2     545.8       1.5%

              流動負債                                     9      23,166.9    22,405.0    -761.9     -3.3%

              固定負債                                    10      12,454.5    13,762.2   1,307.7     10.5%

         純資産合計                                        11      5,243.7     5,386.7     142.9       2.7%

              ⾃⼰資本                                    12       4,266.6     4,380.2    113.6       2.7%

              ⾮⽀配株主持分等                                13         977.2     1,006.5     29.3       3.0%




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       有利⼦負債の状況


                                                                                                            主な増減要因
                                                                                                  (単位:億円)
                                             項
                                                   2018年3⽉末     2019年3⽉末   2019年9⽉末
                                             番                                        前期末⽐         増減率      有利⼦負債
        有利⼦負債                                1        28,107     30,412     31,228         816       2.7%   ・ セグメント資産等の増加に伴い、借⼊⾦
         コマーシャル・ペーパー                        2         8,480      8,723      8,396       -327      -3.7%    (円貨)が増加
         社債                                   3         2,647      2,994      2,782       -213      -7.1%
             円貨                               4         2,248      2,620      2,456       -164      -6.3%   ・ ⻑期借⼊⾦の増加により、⻑期調達⽐率
             外貨                               5           399        374        326         -48    -12.9%    が上昇
         債権流動化                                6           660        787        888        101      12.9%
         借⼊⾦                                  7       16,320     17,908     19,162      1,254        7.0%
             円貨                               8       10,028     11,583     13,327      1,744       15.1%
             外貨                               9         6,292      6,325      5,836       -490      -7.7%
        直接調達⽐率                               10        41.9%      41.1%      38.6%      -2.5pt
        ⻑期調達⽐率                               11        51.5%      51.7%      58.7%       7.0pt

                                             項       2017年度      2018年度     2019年度
                                             番        2Q実績        2Q実績       2Q実績     前年同期⽐        増減率
        資⾦原価                                 12           105       127        133          5       4.2%
        資⾦原価率                               13         0.77%     0.88%      0.86%     -0.02Pt

        (年度資⾦原価の推移)
                                             項       2017年度      2018年度
                                             番         実績          実績       前期末⽐       増減率
        資⾦原価                                 14           216       263         46     21.5%
        資⾦原価率                               15         0.78%     0.90%      0.12Pt




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          国内オート3社 四半期別業績推移

            NRSは3Q(夏季のレジャー等の需要が増加)に利益が偏る傾向


                                                                                2018年度                                               2019年度
                                                             1Q       2Q       3Q       4Q        2Q合計    年間合計     1Q       2Q       2Q合計     前年同期⽐    前期末⽐

                                        NCS                    500      501      499      494     1,002    1,994     519      525     1,044      42
                 売上
                                        NRS     ※1             160      169      238      210       329     777      171      189       359      31
              (億円)                      OAL                    151      160      170      174       312     655      176      191       366      55
                                        合計                    812      830      906      877      1,642   3,425     865      904      1,770     128

                                        NCS                    34       36       24       25        70      120      34       36        70        0
              経常利益
                                        NRS                       2        0     35       16         2       53         0        7       8        6
              (億円)                      OAL                       6        5        7        7      11       25         7        7      14        2
                                        合計                     42       41       66       48        83     198       41       50        91        8

              セグメント                     NCS                  3,467    3,543    3,564    3,682                      3,704    3,799               256      117
              資産残⾼                      NRS                    440      459      517      473                        502      514                55       41
              (億円)                      OAL                  1,625    1,701    1,804    1,897                      1,991    2,071               370      174
                 ※2                     合計                   5,533    5,703    5,886    6,053                      6,197    6,384               681      331

                                        NCS                   641      650      658      666                        685      693                 43       27
                 台数
                                        NRS                    46       49       44       48                         49       54                  5        6
              (千台)                      OAL                   108      113      119      125                        131      137                 24       12
                                 管理台数重複調整                    -123     -128     -134     -141                       -148     -155                 -27     -13
                                        合計                    672      684      687      698                        718      729                 45       31
          ※1 NRSは12⽉決算
          ※2 セグメント資産残⾼は3社の単純合計値


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      第四次中期経営計画の概要(ACG完全⼦会社化に伴い⾒直しの予定)

            資産効率を⼀層⾼め、持続的な成⻑に向けて着実に進展


                      バランスシートマネジメントを踏まえた、全社事業ポートフォリオ構築
                      有⼒パートナーとの事業性ビジネスの定着化と収益実現フェーズ
                      社会課題に適合した新たなビジネスの創出
                                                                                            最終年度
                                                                                         (2022年3⽉期)
                                                                  2019年度        2019年度     2021年度
                                                                   2Q実績           予想         計画


             経常利益                                                 464億円         890億円    1,000億円以上

             ROA                                              ※   2.5%            -       2.7%以上
             (経常利益/セグメント資産)

             ⾃⼰資本⽐率                                               10.5%           -       12.0%以上

             ROE                                              ※   12.5%           -       12.0%以上
                                                             ※ 年換算して算出




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       事業ポートフォリオの変遷

            収益性の⾼い国内オート・スペシャルティ・国際の⽐率を拡⼤



                                                                          国際          その他
                                                                         事業分野
                                                                                      0%
                                              4%                                14%               国内リース
                                 12%                                                              事業分野
                                                             81%                            38%
                          3%
                                   2009年3⽉末                                   2019年9⽉末
                                  セグメント資産残⾼                                  セグメント資産残⾼
                                   2兆1,000億円                              30% 3兆6,566億円
                                                  ※
                                                                   スペシャルティ
                                                                    事業分野
                                                                                      17%
                                                                                            国内オート
                                                                                            事業分野

                2008年度 実績(※)                                            2019年度 予想
                経常利益            223億円                                   経常利益            890億円
                親会社株主に帰属する当期純利益 100億円
                                                                        親会社株主に帰属する当期純利益 540億円
                ※ 当社合併前の旧2社単純合算ベース




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   サステナビリティ経営の推進①
   SDGsに係るマテリアリティ⼀覧
            SDGsに沿った当社の取組事例

                     マテリアリティ(重要課題)                                  マテリアリティに対応する重点取組              関係するSDGs
                                                             モノ価値に着⽬したサーキュラー・エコノミー拡⼤への貢献
           ∎ 持続可能な資源利⽤への対応                                   取組事例:IT機器リース、リファービッシュ、航空機のライフサイクルマ
                                                             ネジメント、⾃動⾞リース
                                                             ⾦融・サービスと新技術の融合による新たな事業創出・
           ∎ 技術⾰新に対応した新事業創出                                  デジタルエコノミーへの貢献
                                                             取組事例:サブスクリプション、フィンテック
                                                             気候変動・環境への取組みを通じたクリーンエネルギー普及
           ∎ 低炭素社会への貢献                                       への貢献
                                                             取組事例:太陽光をはじめとする再⽣可能エネルギー事業
                                                             グローバルなモビリティサービスの進化への対応や、地域・社会との
                                                             連携を通じた社会インフラ構築への貢献
           ∎ 社会インフラ整備への貢献
                                                             取組事例:NRSを中⼼とするモビリティサービス、ANAインターコンチ
                                                             ネンタル別府リゾート&スパのホテル事業を通じた地⽅創⽣

                                                             職場満⾜度の向上や⾃⼰成⻑を実感できる⼈材育成・
           ∎ ⼈材⼒強化につながる職場環境整備
                                                             ダイバーシティ・働き⽅改⾰の推進




                                    共通基盤                       多様なパートナーシップの活⽤による新たな価値創造



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サステナビリティ経営の推進②
従業員意識調査の実施
            従業員エンゲージメントの向上を⽬的に従業員意識調査を実施

                   従業員エンゲージメントとは


                              ⇒ 従業員⼀⼈ひとりが組織に愛着を持ち、従業員と企業が⼀体となって
                                       お互いに成⻑し合い、絆を深める関係


                                                             パフォーマンス上昇


                                                                               企業業績の向上
                         従業員                                    成⻑の基盤である
                     エンゲージメントの向上                                ⼈材の持続的強化
                   ・ サービスクオリティの向上
                   ・ 離職率の低下 等


                                                                          従業員意識調査の定期的な実施


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当社採⽤のインデックス⼀覧
            「MSCI Japan Index」をはじめ多くのインデックスに採⽤


                        MSCI Japan Index
                        当社は多くの機関投資家や投資信託がベンチマークとしている⽶MSCI社のインデックスシリーズの⼀つである「MSCI Japan Index」に
                        2018年から選定されています。

                        JPX⽇経インデックス400
                        資本効率を⽰すROEをはじめ、グローバルな投資基準を満たした「投資者にとって投資魅⼒の⾼い会社」で構成される株価指数で、2014年
                        の指数創設以来、当社は銘柄選定されています。

                         FTSE4Goodインデックス
                         当社は世界の代表的な社会的責任投資(SRI)指標の⼀つである「FTSE4Goodインデックス」の対象銘柄に選定されています。


                         S&P/JPX カーボン・エフィシェント指数
                         炭素効率性が⾼い企業と⼆酸化炭素排出量など温室効果ガス排出に関する情報開⽰を⾏っている企業等を選別して構成される指数であり
                         当社は2018年から当該指数に組⼊れられています。

                         MSCIジャパンESGセレクト・リーダーズ指数
                         MSCIジャパンIMIトップ700指数の中から、環境、社会、ガバナンス(ESG)に優れた企業を選別して構築される指数であり、当社は2017年
                         から当該指数に組⼊れられています。


                         FTSE Blossom Japan Index
                         当社は環境、社会、ガバナンス(ESG)について優れた対応を⾏っている⽇本企業のパフォーマンスを測定するために設計されたFTSE
                         Blossom Japan Indexの構成銘柄です。

               ※        のインデックスはGPIF(年⾦積⽴⾦管理運⽤独⽴⾏政法⼈)のESGパッシブ運⽤のベンチマークに採⽤。


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主要国内関係会社

                                     国内リース事業分野

                                                関係会社                      主な業務内容                         株主
                                                                                      当社
                         富⼠通リース(株)                               情報関連機器等リース          80%     富⼠通:20%
                         (株)IHIファイナンスサポート                        リース、ファイナンス          66.5%   IHI:33.5%
                         (株)オリコビジネスリース                           リース                 50%     オリエントコーポレーション:50%
                         (株)アイテックリース                             リース                 85.1%   NHKグループ:14.9%
                         エス・ディー・エル(株)                            リース                 100%
                         (株)TRY                                  PC等リファービッシュ         80%     ムーバブルトレードネットワークス:20%
                         TC⽉島エネルギーソリューション合同会社                    バイオガス発電による売電事業      90%     ⽉島機械:10%
                         (株)アマダリース                               リース                 60%     アマダホールディングス:40%
                         伊藤忠TC建機(株)                          ※   建設機械等の販売およびレンタル事業   50%     伊藤忠商事:50%
                         七ツ島バイオマスパワー合同会社                     ※   発電事業                25.1%   IHI 他7社
                         ビープラッツ(株)                           ※   サブスクリプション事業         32.6%

                                     国内オート事業分野

                                                関係会社                      主な業務内容                         株主
                                                                                      当社
                         ⽇本カーソリューションズ(株)                         オートリース              59.5%   ⽇本電信電話:40.5%
                         ニッポンレンタカーサービス(株)                        レンタカー               88.6%   ANAホールディングス:11.4%
                         (株)オリコオートリース                            個⼈向けオートリース          50%     オリエントコーポレーション:50%

                                   スペシャルティ事業分野

                                                関係会社                      主な業務内容                         株主
                                                                                      当社
                         神鋼不動産(株)                                不動産事業               70%     神⼾製鋼所:25% ⽇本⼟地建物:5%
                         京セラTCLソーラー合同会社                          発電事業                81%     京セラ:19%
                         TCLA合同会社                                リース                 100%
                         周南パワー(株)                                発電事業                60%     トクヤマ:20% 丸紅:20%
                         TCプロパティーソリューションズ(株)                     不動産管理               100%
                         ⽇⼟地アセットマネジメント(株)                    ※   不動産ファンドの運⽤・組成       30%     ⽇本⼟地建物:70%
                        ※ 持分法適⽤関連会社


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主要海外関係会社

                                  スペシャルティ事業分野

                          所在地                                 海外関係会社                                 主な業務内容                                  株主
                                                                                                                   当社
                                      TC Skyward Aviation U.S., Inc.                       航空機リース・ファイナンス           100%
                                      TC Realty Investments Inc.                           不動産投資事業                 100%
                            ⽶国        Aviation Capital Group LLC                      ※ 航空機リース・ファイナンス              24.5%
                                      GA Telesis, LLC                                 ※ 商業航空機部品・サービス提供             49.2% 全⽇空商事:10%
                                      Gateway Engine Leasing, LLC                     ※ 航空機エンジンリース事業                20% GA Telesis:40%、全⽇空商事:40%
                                      TC Skyward Aviation Ireland Ltd.                     航空機リース・ファイナンス           100%
                          アイルランド
                                      TC Aviation Capital Ireland Ltd.                     航空機リース・ファイナンス           100%


                                      国際事業分野

                          所在地                                 海外関係会社                                 主な業務内容                                  株主
                                                                                                                   当社
                                      東瑞盛世利融資租賃有限公司                                        リース                      80% 伊藤忠グループ:20%
                                      東瑞盛世利(上海)商業保理有限公司                                    ファクタリング                 100%
                                      瑞盛宝融資租賃(上海)有限公司                                      銀聯商務との協定によるリース・ファイナンス   100%
                            中国
                                      統盛融資租賃有限公司                                      ※ ⾃動⾞・設備のリース                  49% 統⼀企業グループ:51%
                                      ⼤連氷⼭集団華慧達融資租賃有限公司                               ※ ファイナンス、リース                  40% 氷⼭集団グループ :60%
                                      蘇州⾼新福瑞融資租賃有限公司                                  ※ ファイナンス、リース                  20% 蘇州市政府系企業:75%
                            ⾹港        Tokyo Leasing (Hong Kong) Ltd.                       リース                     100%
                            台湾        統⼀東京股份有限公司                                      ※ ⾃動⾞・各種動産リース                 49% 統⼀企業グループ:51%
                                      Tokyo Century Leasing (Singapore) Pte. Ltd.          リース                     100%
                         シンガポール
                                      Tokyo Century Asia Pte. Ltd.                         投資・株式保有およびそれに付随する業務     100%
                           マレーシア      Tokyo Century Capital (Malaysia) Sdn. Bhd.           リース                     100%
                                      TISCO Tokyo Leasing Co., Ltd.                        リース                     49%     TISCO Financial Group:49%
                                      HTC Leasing Co., Ltd.                                建設機械ファイナンス              70%     ⽇⽴建機グループ:30%
                             タイ
                                      TC Advanced Solutions Co., Ltd.                      各種サービス提供、買掛⾦ファクタリング     59%
                                      TC Car Solutions (Thailand) Co., Ltd.                オートを中⼼とする⾦融・サービス        99%
                                      PT. Century Tokyo Leasing Indonesia                  リース                     85%     PT. Sinar Mas Multiartha Tbk.:15%
                                      PT. TCT Indonesia                                    原材料・設備の購買・販売代⾏業         100%
                          インドネシア
                                      PT. Hexa Finance Indonesia                      ※ 建設機械ファイナンス                  20% 伊藤忠グループ:50%、⽇⽴建機グループ:30%
                                      PT. Big Ecommerce Bersama                       ※ eコマース事業(BtoG、BtoB)         20%     Lippoグループ:80%
                           フィリピン     BPI Century Tokyo Lease & Finance Corporation   ※ リース                        49%     Bank of the Philippine Islands:51%
                           ミャンマー      Yoma Fleet Ltd.                                 ※ オートリース・カーシェアリング            20%     Yoma Strategic Holdings:80%
                                      CSI Leasing, Inc.                                    情報通信機器等リース              100%
                            ⽶国
                                      Tokyo Century (USA) Inc.                             リース                     100%
                        ※ 持分法適⽤関連会社


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                         本資料には、現時点で⼊⼿可能な情報に基づき当社が判断した将来予測数値
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                                                             Tel : 03-5209-6710
                                                             HPアドレス : https://www.tokyocentury.co.jp/jp/




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