8424 芙蓉リース 2019-05-09 14:00:00
2019年3月期 決算概要資料 [pdf]
2019年3月期
決算概要資料
2019年5月9日
芙蓉総合リース株式会社
1
目次
1.連結業績の概況
2.事業活動の概況
3.業績予想・配当方針
4.参考資料
本資料で記述されている業績予想並びに将来予測は、現時点で入手可能な情報に基づき当社が判
断した予想であり、潜在的なリスクや不確実性が含まれています。そのため、実際の業績は記述
されている将来見通しとは大きく異なる結果となる可能性があることをご承知おき下さい。
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1.連結業績の概況
(1) 2019/3期 決算概要
・不動産や航空機を中心とした戦略分野の資産積み上げに加え、インボイス連結化の寄与もあり、
売上・利益とも過去最高値を連続更新
・営業資産残高を順調に伸ばしながら、ROAも良化が進む
(単位:億円)
18/3期 19/3期 増減額 増減率
売上高 5,903 6,181 +278 +4.7%
(*1) 資金原価控除前
差引利益 (*1) 679 753 +75 +11.0% 売上総利益
売上総利益 605 667 +62 +10.2%
営業利益 327 357 +30 +9.3%
経常利益 352 392 +40 +11.3%
当期純利益(*2) 219 257 +37 +17.1% (*2) 親会社株主に帰属する
当期純利益
1株当たり当期純利益 726.41円 850.45円 +124.04円 +17.1%
契約実行高 11,051 11,872 +821 +7.4%
営業資産残高 21,726 22,628 +902 +4.2%
ROA(*3) 1.67% 1.77% +0.10pt (*3) 経常利益 ÷
営業資産残高(平残)
3
1.連結業績の概況
(2)損益推移
(単位:億円)
15/3 16/3 17/3 18/3 19/3 増減額
インボイス連結化が
売上高 4,723 4,938 5,072 5,903 6,181 +278 主な増加要因
売上原価 4,237 4,426 4,519 5,298 5,514 +216
(資金原価) 66 69 71 73 86 (+13)
売上総利益 486 512 553 605 667 +62
販管費 240 267 265 278 309 +31
(貸倒関連費用) (4) (4) (4) (4) (8) (+3)
戦略分野の営業資産積み上
営業利益 246 245 288 327 357 +30 げを中心に、インボイス連結化
も寄与
営業外損益 19 46 26 25 34 +9
(貸倒関連損益) (1) (20) (7) (3) (3) (▲1)
経常利益 265 292 314 352 392 +40
特別損益 1 ▲1 5 ▲1 9 +10
親会社株主に帰属する 国内子会社において一時的
当期純利益
142 175 200 219 257 +37
な税金費用の減少要因あり
一株当たり当期純利益
(円) 470.14 579.17 661.80 726.41 850.45 +124.04
4
1.連結業績の概況
(3) 経常利益の増加要因
・不動産・航空機を中心とした戦略分野の順調な進捗に加え、インボイスの連結効果(半期分)が寄与
・インボイス連結化の影響を除外した人物件費に大きな変動はなし。
資金原価及び貸倒関連費用の増加も当初計画の範囲内
単位:億円
(インボイス関連の利益・費用は「インボイス連結」に含む)
インボイス
差引利益 人物件費増 連結
資金原価増
▲6
貸倒関連費用増
営業外損益* +13
▲13 +10
+39 ▲4
経常利益
経常利益 392
352
18/3 19/3
(インボイス関連の利益・費用は「インボイス連結」に含む)
18/3 19/3 増減 18/3 19/3 増減
差引利益 679 717 +39 営業外損益* 25 35 +10
インボイス連結 - 13 +13
人件費 168 175 +7
経常利益 352 392 +40
物件費 105 104 ▲1
* 貸倒関連を除く
資金原価 73 86 +13
5
貸倒関連費用 1 5 +4
1.連結業績の概況
(4) 差引利益
・不動産リースを中心としたベース収益の増加で、前期計上した満了・解約に伴う
物件売却益の減少を打ち返し、「リース」の差引利益は増加
・「その他」セグメントはインボイスの連結効果もあり、大幅増加
(単位:億円)
リース ファイナンス
単位:億円
18/3 19/3 増減額 増減率 18/3 19/3 増減額 増減率 差引利益 753
差引利益 461 467 +7 +1.4% 130 148 +18 +13.8% 679 120
資金原価 41 47 +5 +12.5% 28 35 +8 +28.4% 624 67
69
売上総利益 419 421 +1 +0.3% 103 113 +10 +9.8% 130 148
割賦 その他 104
21 18
22
18/3 19/3 増減額 増減率 18/3 19/3 増減額 増減率
差引利益 21 18 ▲3 ▲13.5% 67 120 +53 +78.9%
資金原価 4 4 ▲0 ▲5.4% 0 0 +0 +70.4%
461 467
売上総利益 17 14 ▲3 ▲15.6% 67 120 +53 +78.9% 430
リース及び割賦 計 合計
18/3 19/3 増減額 増減率 18/3 19/3 増減額 増減率
差引利益 481 485 +4 +0.8% 679 753 +75 +11.0%
17/3 18/3 19/3
資金原価 46 51 +5 +10.8% 73 86 +13 +17.7% リース 割賦
ファイナンス その他(ソーラー事業等)
売上総利益 436 435 ▲1 ▲0.3% 605 667 +62 +10.2%
6
1.連結業績の概況
(5) 調達の状況
・営業資産の積み上げ、M&Aの実施により、調達残高は増加。
調達構造に大きな変化はなし
単位:億円
調達残高・直接調達比率
38.2%
34.3% 33.4% 34.1% 34.1%
20,970
19,650 1,250
18,509 1,100 892
903 859
16,801 1,073
15,289 600 5,007
1,238 4,737
800 4,197
1,300
3,932
3,747
8,904
7,770 8,280
6,667
5,336
4,106 4,365 4,566 4,673 4,917
15/3 16/3 17/3 18/3 19/3
短期借入金 長期借入金 CP リース債権流動化 社債 直接調達比率
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2.事業活動の概況
(1) 契約実行高
・アクリーティブのファクタリングや太陽光発電所の新規稼働により
「ファイナンス・その他」が伸長し、全体でも前期比増加
・戦略分野である不動産や航空機を中心に、オペレーティング・リースの19/3期実行高は
15/3期の2.4倍まで拡大 単位:億円
17/3 18/3 19/3 増減額 増減率
単位:億円 契約実行高
リース 5,234 5,636 5,300 ▲336 ▲6.0% 11,872
11,051
3,263 27%
ファイナンス・
(3,958) (4,052) (3,724) (▲328) (▲8.1%) 2,281 20%
リース
8,342
オペレーティング・ 528 6%
リース (1,276) (1,584) (1,576) (▲8) (▲0.5%) 7,038 2,635 24%
6,669 1,953 24% 2,980 25%
1,914 27% 499 5%
2,000 30% 627 7% 329 3%
割賦 627 499 329 ▲170 ▲34.0%
588 8% 1,276 15% 1,584 14% 1,576
702 10% 893 13%
657 10% 13%
ファイナンス・
2,480 4,916 6,243 +1,327 +27.0%
その他 3,958 48% 4,052 37% 3,724 32%
3,311 50% 3,644 52%
アクリーティブ (528) (2,281) (3,263) (+982) (+43.1%)
15/3 16/3 17/3 18/3 19/3
合計 8,342 11,051 11,872 +821 +7.4% ファイナンス・リース オペレーティング・リース
割賦 ファイナンス・その他
アクリーティブ
アクリーティブ:アクリーティブのファイナンス実行高 8
(上記グラフのファイナンス・その他にはアクリーティブの実行高は含まない)
2.事業活動の概況
(2) 物件別リース契約実行高
・航空機の新規実行増により、輸送用機器が大きく増加
単位:億円
・建物等の下期実行高はほぼ前期並み水準まで回復 6,000
(単位:億円)
その他
セグメント名称 17/3 18/3 19/3 増減額 5,000
建物等
情報・事務用機器 2,213 1,839 1,897 +58
4,000 商業・サービス用
産業工作機械 422 384 414 +29 機器
医療機器
土木・建設機械 91 96 94 ▲2
3,000
輸送用機器 539 594 840 +246 輸送用機器
医療機器 231 275 262 ▲13 2,000 土木・建設機械
商業・サービス用
機器
412 371 296 ▲75 産業工作機械
建物等 1,082 1,898 1,274 ▲624 1,000
情報・事務用機
器
その他 244 178 223 +45
0
合計 5,234 5,636 5,300 ▲336 17/3 18/3 19/3
9
2.事業活動の概況
(3) 営業資産残高・ROA
・不動産や航空機を中心とした「オペレーティング・リース」やメガソーラーの新規稼働による
「その他」の増加で、残高は順調な積み上がり
・インボイスの連結やノンアセットビジネスの伸長もあり、ROAは改善
(単位:億円)
17/3 18/3 19/3 増減額 増減率
単位:億円
営業資産残高・ROA(*)
1.77%
リース 13,698 14,744 15,648 904 +6.1%
1.67%
1.62% 1.60%
1.59% 22,628
ファイナンス・
(10,486) (10,987) (10,835) (▲152) (▲1.4%) 21,726
リース 20,474
18,672 6,020 27%
5,831 27%
17,305 5,497 27%
オペレーティング・ 4,944 26% 960 4%
リース
(3,212) (3,757) (4,813) (+1,056) (+28.1%) 4,191 24% 1,151 5%
1,279 6%
1,288 7%
1,348 8%
割賦 1,279 1,151 960 ▲190 ▲16.5%
15,648 69%
67% 14,744 68%
11,765 68% 12,440 67% 13,698
ファイナンス・
5,497 5,831 6,020 +189 +3.2%
その他
合計 20,474 21,726 22,628 +902 +4.2% 15/3 16/3 17/3 18/3 19/3
リース 割賦 ファイナンス・その他 ROA
(*) 経常利益÷営業資産残高(平残) 10
3.業績予想・配当方針
(1)2020/3期 業績予想(連結)
(単位:億円)
2019/3期 2020/3期
実績 予想
売上高 6,181 7,000
営業利益 357 395
経常利益 392 420
親会社株主に帰属する 257 260
当期純利益
1株当たり当期純利益 850.45円 862.49円
11
3.業績予想・配当方針
(2)配当方針
【2019/3期】 期初予想(156円)+32円増配(記念配当14円含む)の
188円配当。配当性向は22.1%
【2020/3期】 前期+12円の200円配当、配当性向23.2%の予想
単位:円
配当の推移
創立50周年
200
記念配当 188
14円
146
130
100 174
74 80
66 70
58 62
50 54
43
33
25
05/3 06/3 07/3 08/3 09/3 10/3 11/3 12/3 13/3 14/3 15/3 16/3 17/3 18/3 19/3 20/3
12
4.参考資料
(1)セグメント別営業実績 (単位:億円)
リース 割賦 リース及び割賦 計
18/3 19/3 増減額 増減率 18/3 19/3 増減額 増減率 18/3 19/3 増減額 増減率
売上 5,112 4,796 ▲317 ▲6.2% 491 382 ▲109 ▲22.3% 5,603 5,177 ▲426 ▲7.6%
売上原価 4,652 4,328 ▲323 ▲6.9% 470 364 ▲106 ▲22.6% 5,122 4,692 ▲430 ▲8.4%
差引利益 461 467 +7 +1.4% 21 18 ▲3 ▲13.5% 481 485 +4 +0.8%
資金原価 41 47 +5 +12.5% 4 4 ▲0 ▲5.4% 46 51 +5 +10.8%
売上総利益 419 421 +1 +0.3% 17 14 ▲3 ▲15.6% 436 435 ▲1 ▲0.3%
ファイナンス その他 合計
18/3 19/3 増減額 増減率 18/3 19/3 増減額 増減率 18/3 19/3 増減額 増減率
売上 132 150 +18 +13.7% 168 854 +686 +407.2% 5,903 6,181 +278 +4.7%
売上原価 2 2 +0 +4.1% 101 734 +633 +624.6% 5,224 5,428 +203 +3.9%
差引利益 130 148 +18 +13.8% 67 120 +53 +78.9% 679 753 +75 +11.0%
資金原価 28 35 +8 +28.4% 0 0 +0 +70.4% 73 86 +13 +17.7%
売上総利益 103 113 +10 +9.8% 67 120 +53 +78.9% 605 667 +62 +10.2%
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4.参考資料
(2)契約実行高
(単位:億円)
15/3 16/3 17/3 18/3 19/3 増減額 増減率
リース 3,968 4,536 5,234 5,636 5,300 ▲336 ▲6.0%
ファイナンス・
リース (3,311) (3,644) (3,958) (4,052) (3,724) (▲328) (▲8.1%)
オペレーティング・
リース (657) (893) (1,276) (1,584) (1,576) (▲8) (▲0.5%)
割賦 702 588 627 499 329 ▲170 ▲34.0%
ファイナンス・その他 2,000 1,914 2,480 4,916 6,243 +1,327 +27.0%
合計 6,669 7,038 8,342 11,051 11,872 +821 +7.4%
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4.参考資料
(3)営業資産残高
(単位:億円)
15/3 16/3 17/3 18/3 19/3 増減額 増減率
リース 11,765 12,440 13,698 14,744 15,648 +904 +6.1%
ファイナンス・
リース (9,649) (10,060) (10,486) (10,987) (10,835) (▲152) (▲1.4%)
オペレーティング・
リース (2,116) (2,380) (3,212) (3,757) (4,813) (+1,056) (+28.1%)
割賦 1,348 1,288 1,279 1,151 960 ▲190 ▲16.5%
ファイナンス・その他 4,191 4,944 5,497 5,831 6,020 +189 +3.2%
合計 17,305 18,672 20,474 21,726 22,628 +902 +4.2%
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