7821 前田工繊 2021-04-28 15:00:00
2021年9月期 第2四半期決算補足資料 [pdf]
第49期(2021年9月期)
第2四半期 決算説明資料
目次
1.2021年9月期第2四半期決算の概要・・・ 3
2.セグメント別決算概要・・・・・・・・・ 13
3.2021年9月期業績予想 ・・・・・・・・ 21
4.MDKグループ中長期ビジョン
グローバルビジョン∞ PART Ⅰ・ ・ ・ 24
5.会社概要・・・・・・・・・・・・・・・ 35
2021年9月期
1 第2四半期決算の概要
連結決算サマリ(売上高)
(単位:億円)
(億円) 売上高
2020 2021 2Q 前年比
2Q (増減率) 216.8 216.7
実績 売上比
200
191.8
△0
売 上 高 216 216 100.0%
(△0.0%)
+2
営 業 利 益 28 31 14.4%
(+10.0%)
100
+1
経 常 利 益 29 31 14.5%
(+5.3%)
親会社株主に帰属する +1
20 21 9.8%
(+5.4%)
四半期純利益 0
2019 2020 2021
2Q 2Q 2Q
4
連結決算サマリ(利益推移)
(単位:億円)
営業利益 経常利益
(億円)
四半期純利益 経常利益率
2020 2021 2Q 前年比
2Q (増減率)
実績 売上比 14.7% 13.8% 14.5%
30 15%
△0
売 上 高 216 216 100.0%
(△0.0%)
減価償却費 8 14 6.8% +6 20 10%
治験等費用 1 2 0.9% +1
+2
営 業 利 益 28 31 14.4%
(+10.0%)
10 5%
+1
経 常 利 益 29 31 14.5%
(+5.3%) 0 0%
2019 2020 2021
2Q 2Q 2Q
+1
21
親会社株主に帰属する
四半期純利益
20 9.8%
(+5.4%)
5
2021年9月期 通期計画に対する進捗率
(単位:億円)
400 計画 計画 計画
430 51 51
61.0% 61.7% 計画
50.4% 30
37
200 57.3%
216 31 31
21
実績 実績 実績 実績
0 0
売上高 営業利益 経常利益 当期純利益
2Q計画(当初)※ 通期計画
2Q実績
2Q達成率 2Q進捗率
売 上 高 216 218 99.2% 430 50.4%
営 業 利 益 31 22 139.0% 51 61.0%
EBITDA 46 37 126.3% 81 57.7%
減価償却費等 14 15 98.4% 30 49.2%
経 常 利 益 31 22 140.4% 51 61.7%
四半期(当期)
純 利 益
21 16 132.4% 37 57.3%
※2Q連結業績予想値については、2021年4月21日付で上方修正を行っております 6
粗利益の増減要因
(単位:億円)
36.3%
粗利率 粗利率の上昇による +1.5
+0.7pt
35.5%
売上高の減少
による
△0.0
粗利額 +1.5億円
2020 2Q 2021 2Q
77.0億円 78.6億円
売上高
△0.0
216.7 216.8
7
営業利益の増減要因
販管費減による (単位:億円)
利益増
粗利率上昇による
利益増 1.2
0.0 1.5
売上減による
利益減 35.5% 48.7
↓ ↓ 営業利益
36.3% 47.4
営業利益 216.8 31.1億円
↓
28.2億円 216.7
内訳
人 件 費 +0.1
販 売 費 △0.8
内訳 管 理 費 △0.4
ソーシャル △ 2.8
インダストリー + 2.7
2020 2Q 2021 2Q
※当期より「自動車ホイール事業」を「インダストリーインフラ事業」に、「メディカル事業」を「ヒューマンインフラ事業」に
移行しております。 8
資産・負債・純資産
(単位:億円)
584億円 606億円
600
流動負債 流動負債
75 78
500
流動資産 流動資産 固定負債
306 固定負債 332 172
400
173
300
200 純資産 純資産
固定資産 335 固定資産 355
278 274
100
0
2020 2021 2Q
9
設備投資・減価償却費の推移
ソーシャル インダストリー
全社 (単位:億円)
インフラ事業 インフラ事業
設備投資 減価償却費
30
約30億円
60.1 59.0
54.8
24.5
50
20
約40億円
15.3 15.6 14.7
10
9.2
0 0
2018 2019 2020 2021 2021 2018 2019 2020 2021 2021
2Q (計画) 2Q (計画)
※49期より「自動車ホイール事業」を「インダストリーインフラ事業」に、「メディカル事業」を「ヒューマンインフラ事業」に
移行しております。 10
配当予想
2020年実績は、通期で1株あたり20円配当
2021年は、中間・期末とも前年から1円増配の11円を予想
→ 通期では前年から2円増配の22円を予想
配当額
中間 期末 配当性向 配当性向
(円)
20.4%
30 18.0% 20%
16.6%
15.6% 15.7%
通 20.0円 通 20.0円
通
期 22.0円
通 18.0円 期 期
20 期 10%
通 16.0円 通 16.0円
期 期
11
11 10
10
8
10
10 0%
10 11
8 8 9
6
0 -10%
2016 2017 2018 2019 2020 2021
予想 11
経営指標 -ROE・ROA / 格付
ROE・ROA推移
12.6% 13.2% 13.4%
15% 12.3% ROE
9.6%
10%
10%
8.8% 9.6% 6%
5% 8.6% 8.5%
ROA
5.5%
0%
2016 2017 2018 2019 2020 2021
(計画)
ROA ROE
発行体格付
格付機関 発行体格付 格付の方向性
格付投資情報センター(R&I) BBB+ 安定的
12
セグメント別
2 決算概要
セグメント別決算概要
(単位:億円)
2020 2Q 2021 2Q 前年比 (増減率)
ソーシャル
売 上 高 150 147 △ 2 (△ 1.9 %)
インフラ事業
営 業 利 益 28 32 + 3 ( + 12.7 %)
インダストリー
売 上 高 66 69 + 2 (+ 4.2 %)
インフラ事 業
営 業 利 益 5 5 △ 0.4 (△ 7.9 %)
売 上 高 - - - ( - )
ヒューマン
インフラ事業
営業損失(△) △1 △2 △ 0.9 ( - )
全社・消去 営 業 利 益 △5 △4 + 0.6 ( - )
売 上 高 216 216 △ 0.0 (△ 0.0 %)
計
営 業 利 益 28 31 + 2 (+ 10.0 %)
※当期より「自動車ホイール事業」を「インダストリーインフラ事業」に、「メディカル事業」を「ヒューマンインフラ事業」に
移行しております。 14
2021年9月期通期計画に対する進捗率 (単位:億円)
ソーシャルインフラ事業 インダストリーインフラ事業
計画 計画
277 153
53.2% 45.4%
計画 63.8%
実績
51 実績
計画 33.8%
147 実績 32 16
69 実績 5
0 0
売上高 営業利益 売上高 営業利益
売上高 営業利益
セグメント 通期計画 通期計画
2Q実績 2Q実績
2Q進捗率 2Q進捗率
ソ ー シ ャ ル
インフラ事業 147 277 53.2 % 32 51 63.8 %
インダストリー
インフラ事業 69 153 45.4 % 5 16 33.8 %
ヒ ュ ー マ ン
インフラ事業 - - - △ 2 △ 5 -
全 社 ・ 消 去 - - - △ 4 △ 11 -
計 216 430 50.4 % 31 51 61.0 %
※当期より「自動車ホイール事業」を「インダストリーインフラ事業」に、「メディカル事業」を「ヒューマンインフラ事業」に
移行しております。 15
セグメント別業績概況
売上高 営業利益 営業利益
(億円) 32.5 (億円)
28.8
150 30
20.1 18.3
17.4
100 20
売上高
50 10
109.8 116.2 117.1 150.2 147.3
0 0
2017 2018 2019 2020 2021
2Q 2Q 2Q 2Q 2Q
プラス要因
▶ 斜面、コンクリート構造物等の公共事業関連資材全般が順調
▶ 産業資材分野、マスク等の受注が堅調に推移(不織布事業)
▶ 取扱製品の拡充(前田工繊ベトナム)
▶ 獣害畜産関係の工事案件の一部期ズレ(未来のアグリ)
改質アスファルト系防草シート
▶ 海洋土木製品の受注の伸び悩み(未来テクノ)
「アスガード」
マイナス要因 16
TOPICS -エスケー電気工業子会社化
エスケー電気工業株式会社
事業内容
電気牧柵の製造・販売、酪農用製品の販売
子会社化のポイント
電気牧柵のパイオニアとして 60 年以上の実績
→ 幅広いニーズに応える豊富な酪農用品
未来のアグリ株式会社との相乗効果大
→ 農業分野の取扱商材の多様化、相互の販売網を活用
所 在 地 北海道苫小牧市
設 立 1948年8月20日
資 本 金 2,000万円
従 業 員 14名
17
セグメント別業績概況-TOPICS
不織布製マスク 機能性・デザイン性の多様化
抗ウイルス加工不織布を使用した
高機能タイプ
サイズ展開(Lサイズ/Mサイズ)
カラーマスク(贈答用/単色販売)
Amazon、PayPayモール等でも販売
18
セグメント別業績概況
売上高 営業利益
(億円) (億円)
14.7
80
8.5
60 6.9 営業利益 10
5.8 5.4
40
20
51.2 54.4 74.7 66.6 売上高 69.4
0 0
2017 2018 2019 2020 2021
2Q 2Q 2Q 2Q 2Q
プラス要因
▶ BBS事業は国内のOEM・アフター市場向けが 鍛造2ピースホイール
好調推移 SUPER-RS
▶ 運賃等の販管費の削減により利益回復 50thアニバーサリーエディション
▶ 未来コーセン事業では半導体市場が回復
▶ ドイツ子会社のOEM採用車種の入れ替え調整
▶ 引続き新規設備稼働に伴う減価償却費負担増
▶ 未来コーセン事業では、衣料向け受託製品や医薬品
関連用途の製品低迷
19
マイナス要因
セグメント別業績概況
営業損失(△)
2020 2021 (億円)
2Q 2Q
0
△1
営業損失
△ 1.0
△ 2.0
△2
医療機器の治験に係る費用を計上
臨床試験の実施(2020年7月より開始)
計画 132件
20
2021年9月期
3 業績予想
業績予想(連結)
(単位:億円)
売上高 利益
430
売上高
売上高 EBITDA
400 393
EBITDA 81 100
71 営業利益 経常利益
営業利益
45
経常利益
46 51 51 当期純利益
200 当期純利益
30
37 50
0 0
2020 2021
2020/9期 2021/9期
通期実績 通期計画 通期伸び率
売 上 高 393 430 9.2 %
営 業 利 益 45 51 12.9 %
E B I T D A 71 81 12.7 %
減 価 償 却 費 等 24.5 30 -
経 常 利 益 46 51 10.0 %
当 期 純 利 益 30 37 19.8 %
※EBITDA=営業利益+減価償却費+のれんの償却額 ※当期純利益=親会社株主に帰属する当期純利益 22
業績予想(セグメント別)
(単位:億円)
2021通期計画
2020
通期実績
計画額 対前年比(増減率)
ソーシャル
売 上 高 263 277 + 13 (+ 5.0 %)
インフラ事業
営 業 利 益 51 51 0 ( - )
インダストリー
売 上 高 129 153 + 23 (+ 17.8 %)
インフラ事業
営 業 利 益 7 16 + 8 (+ 6.9 %)
ヒューマン
売 上 高 - - - ( - )
インフラ事業
営業損失(△) △ 3 △ 5 △ 1 ( - )
全社・消去 営 業 利 益 △ 10 △ 11 △ 0 ( - )
売 上 高 393 430 + 36 (+ 9.2 %)
計
営 業 利 益 45 51 + 5 (+ 12.9 %)
※当期より「自動車ホイール事業」を「インダストリーインフラ事業」に、「メディカル事業」を「ヒューマンインフラ事業」に
移行しております。 23
※必要に応じて、通期の業績予想の修正を行う
MDKグループ中長期ビジョン
4
グローバルビジョン 無限大 ∞
-PART Ⅰ-
グローバルビジョン∞ PART Ⅰ
2020年9月期(第48期)
~2023年9月期(第51期)
➀ 既 存 事 業 の 強 化 と 新規事業進出
② 成 長 戦 略 と し て の M& A活用
③新たなマーケットを求めるための
グローバルネットワーク拡充
25
∞
グローバルビジョン∞ PART Ⅰ 数値目標 (売上高推移)
売上高
ヒューマンインフラ事業
(ヘルスケア事業)
500
430億円
500 2023より業績に寄与
393億円 億円
378億円
インダストリーインフラ事業
ソーシャルインフラ事業
0
46期
(2018)
47期
(2019)
48期
(2020)
49期
(2021)
50期
(2022)
51期
51期
(2023)
(2023)
※当期より「自動車ホイール事業」を「インダストリーインフラ事業」に、「メディカル事業」を「ヒューマンインフラ事業」に
移行しております。 26
グローバルビジョン∞ PART Ⅰ 数値目標 (増加要因)
第50期には 設備投資・先行投資効果
➀ ソーシャルインフラ事業の業績向上(毎年5%程度増加)
② BBS設備投資効果(売上高43億円・営業利益11億円増加)
③ ヒューマンインフラ事業の貢献
(第51期 売上25億円 営業利益4億円 目標)
(単位:億円)
第48期 第49期 第50期 第51期
(2020) (2021) (2022) (2023)
実績(目標) 計画(当初目標) 目標 目標
売 上 高 393(403) 430(426) 462 500
EBITDA 71( 71) 81( 76) 88 100
営 業 利 益 45( 45) 51( 50) 67 80
経 常 利 益 46( 45) 51( 50) 67 80
親会社株主に帰属する
当 期 純 利 益 30( 33) 37( 37) 50 54
27
グローバルビジョン∞ PART Ⅰ(セグメント別業績推移)
(単位:億円)
初年度 2年度 最終年度
2019
(2020) (2021) ~ (2023)
実績
実績 計画 計画
ソ ー シ ャ ル
売 上 高 230 263 277 280
イ ン フラ 事 業
営 業 利 益 38 51 51 50
インダストリー
売 上 高 147 129 153 195
イ ン フラ 事 業
営 業 利 益 25 7 16 39
ヒ ュ ー マ ン
売 上 高 - - - 25
イ ン フラ 事 業
営業損失(△) △ 0.1 △ 3 △ 5 4
全 社 ・ 消 去 営 業 利 益 △ 10 △ 10 △ 11 △ 13
売 上 高 378 393 430 500
合 計
営 業 利 益 53 45 51 80
※当期より「自動車ホイール事業」を「インダストリーインフラ事業」に、「ヘルスケア事業」を「ヒューマンインフラ事業」に
移行しております。
※上記には新規M&A案件に係る業績は含まれておりません。 28
グローバルビジョン∞ PART Ⅰ 売上進捗率
(億円)
100%
500
69%
450
43%
進捗率(計画)
20%
400
0% 進捗率(実績)
12%
350
2019 2020 2021 2022 2023
(初年度) (2年度) (3年度) (最終年度)
計画 - 403億円 430億円 462億円 500億円
売 (426億円)
上
高
実績 378億円 393億円 - - -
29
( )は当初計画
グローバルビジョン∞ PART Ⅰ EBITDA進捗率
(億円)
100%
100
59%
90
進捗率(計画)
34%
80
進捗率(実績)
3%
70 0%
60
2019 2020 2021 2022 2023
(初年度) (2年度) (3年度) (最終年度)
- 81億円 100億円
計画 71億円 88億円
EBITDA
(76億円)
実績 71億円 71億円 - - -
30
( )は当初計画
グローバルビジョン∞ PART Ⅰ (EBITDA推移)
(億円) 営業利益 減価償却費 のれんの償却額
100 億円
100
71億円
50
0
2012 2015 2020 2023
31
グローバルビジョン∞ PART Ⅰ (ヒューマンインフラ事業)
1 MDKメディカル㈱設立
事業内容 医療機器の開発、製造、販売
企業概要
代 表 役 員 代表取締役会長 前田 征利 / 代表取締役社長 古瀬 和宏
資 本 金 1億円 出 資 比 率 前田工繊 100%
設立年月日 2019年6月21日
2 Med Alliance社へ出資 2,130万米ドル出資
M.A. Med Alliance SA … 医療機器企業(スイス)
末梢動脈疾患※治療用薬剤塗布バルーンの日本での独占販売権取得
スケジュール 2020年 治験開始
2023年 販売開始
3 その他の施策
ヒューマンインフラ事業の継続的なM&Aを実践し、事業拡大を図る
32
グローバルビジョン∞ PART Ⅰ (M&A基本方針)
原則、「モノづくり」の会社であること
企業価値
優秀な人材と特別な技術、製品があること
前提条件
営業、生産体制に改善の余地があること
過大なのれんが発生しないこと
の向上
既存事業とのシナジーだけでなく、 次の柱となる事業を選定
事業領域拡大を目指す (農業、医療等)
営業利益率15%以上を目指す(そのための施策)
検討事項
新たなマーケット(海外含む)を創造する
当社グループの規模、ステージに見合ったインパクトのある案件を探す
最終判断
買収の決断
生産現場の整理整頓
必要な設備投資=自動化・効率化の徹底
PMI
グループ統一システムによる月次決算 ⇒ 成果の「みえる化」
定期的な月次会議・経営会議の開催による問題解決
33
グローバルビジョン∞ PART Ⅰ (ネットワーク拡充)
欧州
中国
日本 アメリカ
アジア
BBS Motorsport GmbH
BBSジャパン㈱ドイツ子会社
MAEDA KOSEN VIETNAM CO., LTD.
(前田工繊ベトナム有限会社)
インダストリーインフラ事業(BBSホイール事業)の営業力強化のため、
B アジア、米国、欧州に営業拠点の設置を検討
B
従来の英国、ドイツ以外の海外自動車メーカへのOEM供給先拡大
S
ドイツ子会社の設備投資(着工中)
ベ 製造拠点の増強 ⇒ 工場増設(第5工場)
ト
ナ
生産品目の多品種化
ム アセアン諸国への営業強化 ⇒ 海外代理店網の拡大(業務提携)
34
5 会社概要
企業情報
(2021年3月20日現在)
会 社 名 前田工繊株式会社
所 在 地 福井県坂井市春江町沖布目第38号3番地
代表取締役会長 前田 征利
代 表 者 名
代表取締役社長 前田 尚宏
創 業 1918年 (大正7年)
設 立 1972年 (昭和47年)
決 算 9月20日
従 業 員 数 1,586人(連結)※役員、派遣、嘱託・パート、実習生含む
資 本 金 34億72百万円
発 行 済 株 式 数 32,260,200株(うち自己株式 750,510株)
上場証券取引所 東京証券取引所市場第一部(証券コード:7821)
単 元 株 数 100株
株 主 総 数 2,791名
36
企業メッセージ
は 混 ぜる会社です
「人」と「技術」を混ぜる会社です
混ざると 化学反応が 起きるのです
「イノベーション」は化学反応の「果実」
世界一のイノベーターを目指し
社会のあるべき姿 人間のあるべき姿を
追い求めていきます
37
企業理念
基本理念 経営理念
私たちは 独自の知恵と技術で
人と人との良いつながりが 持続可能な地球 そして
すべての基本であり目標です。 安心・安全で豊かな社会を創るために
貢献してまいります。
行動理念 【MDK五徳】と【仁】 【知行合一】
1. 人も企業も「真っ直ぐ」生きよう。 義
2. 失敗を恐れず、無限[∞]の可能性に挑戦しよう。 勇
3. 現場へ出て、本質を見抜き、本気で変えよう。 信
4. どこにもないモノを、どこにもない方法で、創り出そう。 智
5. 人も企業も学び続けよう。 礼
38
行動指針・判断基準
行動指針 「真・善・美」の整った会社(組織)づくりへ
真 「学習」 善 「道徳」 美 「清潔」
真実を知ろう 不平不満のない職場に 工場・職場を常にキレイに
判断基準 「 SSLQDC 」~ この優先順位で判断・行動しよう ~
Safety 人の安全と健康
Society 地域社会への貢献
Law 法令順守・コンプライアンス・環境保全
Quality 品質・信頼性
Delivery 納期厳守
Cost コスト削減
39
事業沿革と売上高
売上高
(億円)
エスケー電気工業㈱子会社化(21年2月5日)
400
沖縄コーセン㈱設立(19年)
MDKメディカル㈱設立(19年)
㈱釧路ハイミール子会社化(18年)
前田工繊キャピタル(同)設立(18年)
㈱グリーンシステム子会社化(16年)
300
㈱オガワテクノより事業譲受、子会社未来テクノ㈱設立(15年)
㈱ダイイチ子会社化(14年)
ワシ興産㈱、ワシマイヤー㈱、日本BBS㈱を子会社化、BBSジャパン㈱に商号変更(13年)
テクノス㈱を子会社化、東京証券取引所市場第一部指定(12年)
北原電牧㈱を子会社化、ベトナムに子会社を設立(11年)
200 マグネ㈱、㈱サングリーンを子会社化(09年)
東京証券取引所市場第二部上場(07年)
日本不織布㈱の事業を子会社化(05年)
日本ゼオン㈱よりプラスチック擬木等の事業を譲受(04年)
太田工業㈱を子会社化、汚濁防止膜の製造販売(02年)
100 クリーンルーム用繊維製品の洗浄事業開始(99年)
盛土補強材の製造販売開始(88年)
住友ベークライトより「スミネット」譲受
産業資材事業開始(85年)
繊維を活用した排水材の
製造販売開始(72年)
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(FY) 73 75 80 85 90 95 00 05 10 15 20
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前田工繊グループの変遷
ソーシャルインフラ事業
前田工繊 前田工繊
太田工業 日本不織布 沖縄コーセン
マグネ サングリーン 等 吸収 前田工繊ベトナム
合併 未来テクノ
北原電牧 未来のアグリ
グリーンシステム エスケー電気工業
子会社化
吸収 ※連結:3Qより
釧路ハイミール
合併
インダストリーインフラ事業
テクノス 未来コーセン
ダイイチ BBSジャパン
吸収 BBS Motorsport
合併
ヒューマンインフラ事業
MDKメディカル
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ネットワーク(国内)
㈱釧路ハイミール
前田工繊(単体)事業所:14拠点、工場:7ヶ所 札幌支店
南幌工場
前田工繊㈱ 未来のアグリ㈱
福井本社・本社工場 札幌本社
千歳工場
丸岡工場
鯖江工場 BBSジャパン㈱
本社・高岡工場 エスケー電気工業㈱
坂井工場
小矢部工場 未来テクノ㈱
四日市工場 工場
未来コーセン㈱
本社・福井工場 未来コーセン㈱ 仙台支店
武生工場 金沢工場 盛岡営業所
新潟支店 未来のアグリ㈱
金沢営業所 福島本社
広島支店
岡山事務所
前田工繊㈱ 東京本社
未来テクノ㈱ 東京本社
BBSジャパン㈱ 東京本社
名古屋支店
前田工繊キャピタル合同会社 東京本社
大阪支店
福岡支店 西宮工場 MDKメディカル㈱ 東京本社
鹿児島事務所 四国支店 能登川工場
沖縄コーセン㈱
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ネットワーク(海外)
ドイツ ハスラッハ
MAEDA KOSEN VIETNAM CO., LTD.
BBS Motorsport GmbH (前田工繊ベトナム有限会社)
BBSジャパン㈱ ドイツ子会社 連結子会社
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