7814 J-日本創発G 2020-02-14 13:00:00
2019年12月期 決算短信補足資料 [pdf]

 2019年12 月期
決算短信補足資料
 2020 年 2 月14 日
              (金)
中核概念 group core concept

                                                                          Vision
                                                   日本創発グループの存在意義/めざすこと
                                                         We craft your imagination.
                                                         お 客 さま が 羽 ば た か せるご 自 身 の イマジ ネーション 。
                                                         私 た ち は 、 様 な リ ソ ース と 先 進 技 術 を 駆 使 して 、
                                                                  多
                                                         そ れを確 かな カタチ に する お 手 伝 い をして いきま す 。




                                                                        Mission
                                          ビジョン実 現に向けて、日本創発グループがなすべきこと
                        チームワーク                                              プロの真心と技                                                       言い訳のない品質
           お 客 さま の チ ーム の 一 員との 心 持 ち で 最 善 を 尽くし 、     私 たちは 、 客 さまのご 満 足と 成 功を 願う真 心 と 、
                                                                お                                                               納 品 物 の 品 質 はもとより 、 画 段 階 からア フター・フォ
                                                                                                                                                   企
           ベ スト・パ ートナ ーと なることを め ざしま す 。 の た め
                                        そ                そ れを支える技を兼ね備えたプロフェッショナルです 。                                            ロ ー ま で の プ ロ セ ス と スピード に お いて も 、 い 訳 の
                                                                                                                                                                   言
              社内 グループ内のチームワークの強化に努めま す 。
           にも、 ・                                                                                                                な い 高 い 品 質 を 実 現しま す 。




                                                                             Value
                                                   ビジョンとミッションの下、
                                             日本創発グループがお客さまや社会に提 供 する価値
                                             プラスαの追求                                                             我が事として
                                 私 たち の 最 大 の 喜 び は 、 客 さまにご 期 待 を 越 える
                                                     お                                      私たちは、目の前の一人ひとりのお客さまのご要望や目的、
                                 成 果 を お 届 けし 、 そ の 笑 顔 を 拝 見す ること 。 っと
                                                                    も                       お 悩 みやお 困り事 に 真 正 面 から向き合 います 。そして 、
                                 そ の 笑 顔 に 出 会 うた め 、 たち は 自ら を 鍛 え な が ら 、
                                                     私                                      そのご満足を我が事として、
                                                                                                        丁寧に、
                                                                                                           一所懸命に追求します。
                                 お 客 さ ま に と って の プ ラス αを 追 求 し 続 け ま す 。


                        多様 性の底力                                               新しいカタチ                                                            良き市民
           私 たちは 、 様 な 個 性 、 門 性 、 進 技 術をもった 人と
                  多         専     先                      私 たちは 、 統 的 な 印 刷をさらに 進 化させ つ つ 、 像 力
                                                                伝                         想                                     私 たちは、良き市民として、お客さま、 資家、
                                                                                                                                                   投   協力企業 、
           会 社 が 結 び つ き 、 磋 琢 磨して い る 集 団 で す 。
                          切                     そこ に     と先 進デジタル 技 術を駆使して、クライアントの想いを 、                                         業 界、 員、
                                                                                                                                    社  さらに は 地 域 社 会 や 環 境 に 対 する責 任を 、
           息づく多 様 性 、 進 性 、 創 性を いっそ う 発 揮しな
                     先     独                             今 ま で 見 た こ と の な い カ タ チ で タ ー ゲ ット の 心 に                             誠 意 を もって 、 た 積 極 的 に 果 たして い き ま す 。
                                                                                                                                           ま
           が ら 、 客 さまに 新 鮮 な 驚 きをお 届けしていきます。
                お                                        刻 みつけ ていきます 。




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Contents


中核概念                                      02                                   14 事業ドメインの変化                      23

contents                                  03                                   15 事業の展望                          25

グループ会社                                    04                                      売上額、営業利益、経常利益、純利益、EBITDA の推移
                                                                                  ROE、配当について
01 2019 年 12 月期(連結)実績                     06

02 2019 年からの事業戦略                          07

03 2019 年 12 月期の要約                        08

04 2019 年 12 月期実績                         09

05 グループへの新規参画会社                           10

06 中核地方都市への展開                             13

07 株主還元と資本政策                              14

08 2020 年からの経営体制(ガバナンス)                   16

09 連結損益計算書 概況                             17

10 連結貸借対照表                                18

11 キャッシュ・フロー                              20

12 2020 年 12 月期業績(連結)の見通し                 21

13 業績の推移(連結)                              22


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グループ会社
                             印刷・製造事業                                                                            セールスプロモーション・マーケティング




                                  ( 91% )




連結対象                         ( 69% )
 子会社
         ( 58% )




         ( 45% )




持分法対象
 子会社



持分法対象
 関連会社
                   ( 25% )                            ( 47% )


持分法適用外
 関連会社

                                                                                                                (   %)は議決権比率、記載のない会社は議決権比率 100%



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グループ会社
                        デジタルコンテンツ事業                                                           メーカー・OEM                     グループ サポート ソリューション




                                                                                                      ( 98% )




連結対象
                                                                                                                                        日経土地株式会社
 子会社




持分法対象
 子会社
                   ( 87% )                                                                                                         ( 85% )


持分法対象
                                                                                                                                              ( 49% )
 関連会社


持分法適用外
 関連会社
         ( 49% )      ( 41% )   ( 21% )            ( 71% )                                                                    ( 33% )        ( 31% )

                                                                                                                   (   %)は議決権比率、記載のない会社は議決権比率 100%



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01	 2019 年 12 月期                     (連結 )実績
                                                                                                                                 (単位:百万円)

                         2019 年
          2019 年実績(A)                                    差 異(AーB)                                           2018 実績(C)       差 異(AーC)
                        年初計画 (B)
                                                                               対計画比                                                対前期比
             金 額         金 額                   金 額                              増減率
                                                                                                              金 額        金 額        増減率


 売上高        55,803       53,000                   2,803                             5.3%                      51,145     4,658          9.1%

 営業利益        2,724        2,000                         724                      36.2%                         1,612     1,112      69.0%

 営業利益率        4.9%         3.8%                  -                                -                                      -          -

 経常利益        2,796        2,000                         796                      39.8%                         1,234     1,562     126.5%

 経常利益率        5.0%         3.8%                  -                                -                                      -          -
 親会社株主に
 帰属する
 当期純利益
             1,274        1,200                             74                      6.2%                       ▲ 959     2,233      -

 当期純利益率       2.3%         2.3%                  -                                -                                      -          -

 EBITDA      4,808        4,085                         723                      17.7%                         3,691     1,117      30.3%


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02	 2019 年   からの事業戦略

「技術を駆使して、心を動かすクリエイティブを提供するグループへ」

    1. 商材・サービスの充実、提案力の向上により一層の信頼を勝ち取る
      ▶ Smile! ガチャ・QR ガチャ  ▶ イベントブース
    2. シナジー効果による業務効率の向上、内製率アップでコストを削減
      ▶ 印刷加工の一貫受注(情報管理メリット)
                           品質保証向上

    3. 3D、AR、VR、 などデジタルコンテンツの活用提案を拡大
                MR
      ▶「REAL 3DMAP TOKYO」が CM 他で 4K 素材として放映される

    4. 適切な人員配置を迅速かつ柔軟に可能とする環境を整備
      ▶ 従来どおり柔軟に展開
    5. 健全・積極的な財務戦略・株主還元の重視
      ▶ ROE 12%        ▶ 配当性向下限 20%堅持
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03	 2019 年 12 月期                   の要約
連結業績概況
                                 売上高
 売上構成比                         (単純合算) 56,953 百万円 ⇒ 
                                                                                                       62,592 百万円 + 9.9%
          ③デジタルコンテンツ
               ④セールスプロモーション
                ・ロイヤルカスタマー
 2019年
                                 各事業分野の概況
                                 ①印刷・製造事業                                                               対前年    + 10.1%
   ②メーカー・OEM
                 ①印刷・製造                                    構成比 67.3%                               →   67.4%

                                 ②メーカー・OEM 事業                                                           対前年    + 16.0%
                                                           構成比 12.6%                               →   13.3%
 2018年
                                 ③デジタルコンテンツ事業                                                           対前年     + 1.1%
                                                           構成比                  7.1%               →    6.5%

                                 ④セールスプロモーション
                                  ・ロイヤルカスタマー事業                                                          対前年     + 7.9%
                                                           構成比 13.0%                               →   12.8%


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04	 2019 年 12 月期実績
   (単位 ︓ 百万円)                                                                                                                 (単位 ︓ 百万円)
      6,000                                                                                                                        60,000
                  売 上 高(右軸)                                                                                       55,803
                  経常利益(左軸)
                  EBITDA
                       (左軸)                                                               51,145
      5,000                                                                                                                        50,000
                                                                                                                           4,808



      4,000                                                                                                                        40,000
                                                      36,393
                                                                                                          3,691
              32,848       33,290

      3,000                                                                                                            2,796       30,000
                                                                    2,897
                                2,690


      2,000                                                                                                                        20,000
                   1,856
                                                                  1,298                                  1,234
                                1,024
      1,000                                                                                                                        10,000



                   32
         0                                                                                                                         0
                2015          2016                           2017                               2018                2019(年)
                                                                            ※EBITDA=経常利益+減価償却費+のれんの償却額+金融費用

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05	 グループ
 印刷・製造事業
             への新規参画会社
                                                                     印刷・製造事業

株式会社スマイル                                                       株式会社                  アプライズ
                 香川県高松市                                                                         静岡県浜松市
                 連結対象子会社                                                                        連結対象子会社
                 議決権比率 100%                                                                     議決権比率 58%

事業の特性                                                               事業の特性
  布を中心とした染色・印刷に特化                                                         総合印刷・代理店業・メディア
   A)シルクスクリーン印刷                                                            A)デザイン・企画
   B)インクジェット印刷                                                             B)代理店機能
   C)縫製までの一括製造                                                             C)WEB・印刷
                                                                           D)地域密着


グループシナジーの想定                                                         グループシナジーの想定
 ・イベント向け需要の拡大                                                   ・中京エリアの拠点
 ・内製化率の向上                                                       ・システム統合 ⇒ 出力拠点
                                                                 (物流の効率化)
                                                                ・内製率の向上


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05	 グループ           への新規参画会社
 セールスプロモーション / RC 事業                                                      デジタルコンテンツ事業

株式会社 ササオジーエス                                                        ヴィソラボ株式会社
                       東京都江東区                                                                        東京都港区
                       持分法適用外関連会社                                                                    持分法適用外関連会社
                       議決権比率 100%                                                                    議決権比率 71%

 事業の特性                                                                   事業の特性
   空間ディスプレイ・施工                                                                   ビジュアルコンテンツが得意
    A)出力は東京リスマチック                                                                 A)優れたシステム開発力
       SDS 深川と協力                                                                  B)3DCG 事業・ビジュアル支援事業・
    B)空間ディスプレイに強み                                                                   受注開発カスタマイズの 3 事業が核

    C)内装工事・屋外広告工事の免許保持*                                                           


 グループシナジーの想定                                                             グループシナジーの想定
    ・店舗ディスプレイ                                                                  ・グループのデジタルコンテンツ事業会社との協業
     ⇒ 店舗プロデュース                                                                ・3D 設計データを加工した、3DCG の制作
    ・内製化率の向上



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05	 グループ
印刷・製造事業
              への新規参画会社

研精堂印刷株式会社
                岡山県岡山市
                連結対象子会社
                議決権比率 45%
事業の特性

総合印刷業
 A)岡山県下トップクラスの印刷会社
 B)岡山本社・東京支店・西東京支店
 C)地元大手企業との強固な取引関係



グループシナジーの想定
 ・製造・物流基地として相互活用
 ・西日本エリアの拠点
 ・グループ商材の販売拡大



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06	 中核地方都市                      への展開

                                                                    2017 年 10 月


           NEW     2020 年 1 月


                                                                    茨城県坂東市
                           岡山県岡山市

                                     2017 年 10 月                                                                       2014 年 10 月
NEW   2019 年 4 月
                                                                                                                              (工場)
                                                                                                                       茨城県つくば市

                                  埼玉県さいたま市
      香川県高松市
                                                                                                                        2018 年 4 月



                                                                                                                             千葉県柏市

                                3
                                                                                                         NEW    2019 年 4 月

                                 1                                    2


                                                           2017 年 7 月
                                                                                                               静岡県浜松市

                                                           愛知県刈谷市


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07	 株主還元
総還元の考え方
                と資本政策

 ①自己株式への買付け (株式数・単価は分割前のもの)

                  買付株数                                       買付金額                              買付単価            買付方法


   2018 年 2 月   1,105,000 株                            1,105 百万円                               1,000 円     大株主より


          4月       54,000 株                                        53 百万円                          980 円   E-ship 持株会信託の満了


          5月     150,000 株                                    153 百万円                          1,020 円     大株主より


   2019 年 6 月    100,000 株                                         83 百万円                     平均   832 円   信託方式による市場買付


          9月     900,000 株                                    795 百万円                              883 円   大株主より



 2019 年末 自己株式の残高と平均単価

       分割前︓ 2,309,168 株                        934.43 / 円
                                                                                                   時価 453 円(1 月 31 日)
       分割後︓ 9,236,672 株                        233.61 / 円                                             41.8 <21.5>

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07	 株主還元
総還元の考え方
                  と資本政策

 ②配当金

                 1Q         2Q                              3Q                                 4Q       年間       配当性向


   2018 年       6.0 円      6.0 円                          6.0 円                               6.0 円    24.0 円    25.0%

   2019 年       6.0 円      6.0 円                          8.0 円                         10.0 円         30.0 円    23.0%
                                                                                  (うち2.0円記念配当)




  2020 年 2.5 円            2.5 円 2.5 円 2.5 円                                                           10.0 円 23.0%
              (10.0 円)   (10.0 円)                     (10.0 円)                          (10.0 円)      (40.0 円)   (予想)

    ※2020 年 1 月 1 日付で普通株式 1 株につき 4 株の割合で株式分割を行っております。( )内は比較のために、分割前に換算した額を表記しています。



                         公 約(2024 年までの 5 年間)
                   ① 連続増配
                   ② 配当性向下限を20%とします。

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08	 2020 年      からの経営体制(ガバナンス )

経営執行  5名                              監査等委員                               6 名(すべて社外)
                                                                            	     <常勤>
新任   代表取締役会長                                                                野沢 佳津夫(68)          篠﨑 祥子(36)
                                                                             ・ グローバル            ・ グローバル
           山川	昌夫(77)                                                         ・ 経営者経験(大企業)       ・ 起業家
     代表取締役社長

           藤田	一郎(53)
                                                                               新任 	<常勤>
     取締役   鈴木	隆一(53)                                                        瀬島 仁志(62)           菅波 希衣子(47)
                                                                            ・ グローバル             ・ 	 造業経営者
                                                                                                  製      (世襲)
                                                                            ・ MBA
     取締役   林 	基史(52)

     取締役   菊地	克二(60)
                                                                                                新任
                                                                            寺田 正主(41)           儘田 佳代子(56)
                                                                             ・ 弁護士              ・ 税理士




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09	 連結損益計算書	概況                                                                                                       (単位:百万円)

                    2018 年 12 月期(実績)              2019 年 12 月期(実績)                                    前期比増減         増 減 率

  A 売上高                    51,145                                    55,803                              4,658         9.1%
      原材料費                   11,356                                       12,475                          1,119          9.9%
      商品仕入                      395                                          920                            525        132.9%
  B   外注加工費                  12,343                                       12,892                            549          4.5%
      運搬費・版権料・保管費             1,911                                        2,151                            240         12.6%
      その他の原価                    205                                          153                           ▲ 52       ▲ 25.4%
        A-B                24,935                                    27,212                              2,277         9.1%
      人件費                    15,113                                       16,415                          1,302          8.6%
      減価償却費                   1,673                                        1,704                             31          1.9%
      のれん償却費                    482                                           83                          ▲ 399       ▲ 82.8%
      賃借料                     1,149                                        1,136                           ▲ 13        ▲ 1.1%
      租税公課                      375                                          364                           ▲ 11        ▲ 2.9%
      貸倒費用                        0                                           23                             23             -
 営業利益                        1,612                                       2,724                           1,112        69.0%
      支払利息                      113                                               109                         ▲4       ▲ 3.5%
      持分法損益                   ▲ 384                                               158                         542           -
 経常利益                        1,234                                       2,796                           1,562       126.6%
 当期利益                       ▲ 959                                        1,274                           2,233              -
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10	 連結貸借対照表               (資産の部 )

                                                                                                                     (単位:百万円・%)

                  2018 年 12 月期                                              2019 年 12 月期                        増   減
        科   目
                金  額                  構成比                            金  額                           構成比      金  額            率
 流動資産              20,642                  40.2%                               22,581                43.9%          1,939     9.4%
  現金及び預金               5,558               10.8%                                  7,141              13.9%          1,583    28.5%
  受取手形及び売掛金        11,770                  22.9%                               12,416                24.2%           646      5.5%
  たな卸資産                2,131                 4.1%                                 2,266              4.4%            135      6.3%
  短期貸付金                 246                  0.5%                                    322             0.6%             76     30.9%
  その他                  1,104                 2.1%                                    779             1.5%       ▲ 325       ▲ 29.4%
  貸倒引当金             ▲ 169                ▲ 0.3%                                  ▲ 343              ▲ 0.7%      ▲ 174        103.0%
 固定資産              29,309                  57.0%                               28,829                56.1%      ▲ 480       ▲ 1.6%
  有形固定資産           22,803                  44.4%                               22,121                43.0%      ▲ 682       ▲ 3.0%
    建物及び構築物            6,510               12.7%                                  6,401              12.5%      ▲ 109        ▲ 1.7%
    機械装置及び運搬具          3,243                 6.3%                                 2,758              5.4%       ▲ 485       ▲ 15.0%
    土地             12,378                  24.1%                               12,385                24.1%             7      0.1%
    その他                 670                  1.3%                                    575             1.1%           ▲ 95    ▲ 14.2%
  無形固定資産               1,003                 2.0%                                    925             1.8%           ▲ 78     ▲ 7.8%
    のれん                  83                  0.2%                                      86            0.2%              3      3.6%
    その他                 919                  1.8%                                    839             1.6%           ▲ 80    ▲ 8.7%
  投資その他の資産             5,503               10.7%                                  5,782              11.2%           279      5.1%
    投資有価証券             3,061                 6.0%                                 3,532              6.9%            471     15.4%
    繰延税金資産              105                  0.2%                                    358             0.7%            253    241.0%
    その他                2,372                 4.6%                                 1,944              3.8%       ▲ 428       ▲ 18.0%
    貸倒引当金              ▲ 36              ▲ 0.1%                                    ▲ 53             ▲ 0.1%       ▲ 17         47.2%
 資産合計              49,951                  97.2%                               51,411               100.0%          1,460     2.9%




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10	 連結貸借対照表                 (負債及び純資産の部 )

                                                                                                                        (単位:百万円・%)

                    2018 年 12 月期                                              2019 年 12 月期                        増   減
        科   目
                  金  額                  構成比                            金  額                           構成比      金  額            率
 流動負債                27,432                  53.4%                               30,382                59.1%          2,950    10.8%
  買掛金                    3,259                 6.3%                                 2,614              5.1%       ▲ 645       ▲ 19.8%
  短期借入金              18,050                  35.1%                               22,000                42.8%      3,950         21.9%
  1年以内返済予定長期借入金          1,717                 3.3%                                 1,200              2.3%       ▲ 517       ▲ 30.1%
  未払法人税等                  501                  1.0%                                    709             1.4%         208         41.5%
  その他                    3,902                 7.6%                                 3,858              7.5%         ▲ 44       ▲ 1.1%
 固定負債                11,546                  22.5%                                  9,814              19.1%     ▲ 1,732      ▲ 15.0%
  長期借入金                  7,500               14.6%                                  6,300              12.3%     ▲ 1,200      ▲ 16.0%
  長期設備関係未払金              1,030                 2.0%                                    708             1.4%       ▲ 322       ▲ 31.3%
  繰延税金負債                  522                  1.0%                                    359             0.7%       ▲ 163       ▲ 31.2%
  退職給付債務                  901                  1.8%                                    957             1.9%          56          6.2%
  長期未払金                  1,432                 2.8%                                 1,314              2.6%       ▲ 118       ▲ 8.2%
  資産除去債務                   98                  0.2%                                    107             0.2%           9         9.2%
  その他                      61                  0.1%                                      66            0.1%              5      8.2%
 負債合計                38,978                  75.8%                               40,197                78.2%          1,219     3.1%
 資本金                      400                  0.8%                                    400             0.8%              0      0.0%
 資本剰余金                   4,921                 9.6%                                 4,937              9.6%             16      0.3%
 利益剰余金                   5,805               11.3%                                  6,826              13.3%          1,021    17.6%
 自己株式               ▲ 1,279                ▲ 2.5%                               ▲ 2,157               ▲ 4.2%      ▲ 878        68.6%
 非支配株主持分、その他          1,125                  2.2%                                 1,207                 2.3%         82         7.3%
        純資産合計        10,973                  21.3%                               11,213                21.8%           240      2.2%
       負債・純資産合計      49,951                  97.2%                               51,411               100.0%          1,460     2.9%




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11	 キャッシュ・フロー
                                         2017年12 月期                         2018 年12 月期                  2019 年12 月期       (単位 ︓ 百万円)

                                        2017年12月期                                      2018年12月期                   2019 年12月期

  営業活動によるキャッシュ・フロー                                           2,629                                      2,282                     2,520

  投資活動によるキャッシュ・フロー                                   ▲11,560                                           ▲1,924                   ▲1,524

  財務活動によるキャッシュ・フロー                                        12,866                                       ▲1,497                           483

  現金及び現金同等物の期末残高                                             6,663                                      5,550                     7,138

                                                                         12,866



                                                                                                                6,663           7,138
                                                                                                                        5,550

    2,629 2,282 2,520
                                                                                                  483


                               ▲ 1,924 ▲ 1,524                                      ▲1,497




                        ▲ 11,560

         営業 CF                投資 CF                                                 財務CF                            キャッシュ




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12	 2020 年 12 月期業績                             (連結 ) 見通し
                                                    の
                                                                                                               (単位:百万円)


              2019 年 12 月期               2020 年 12 月期                                                  前 期 比
                (実績)                       (計画)                                                  差 額           増減率


    売上高           55,803                              59,000                                       3,197        + 5.7%


   営業利益            2,724                                  2,700                                     ▲ 24        - 0.9%


   経常利益            2,796                                  3,000                                      204        + 7.3%


   EBITDA          4,808                                  5,000                                      192        + 4.0%

   親会社株主に
   帰属する            1,274                                  2,000                                      726       + 57.0%
   当期純利益


   EPS(円	銭)      26 円 20 銭                        43 円 45 銭                                      17 円 25 銭           -

                                                                     ※ EBITDA =経常利益+減価償却費+のれんの償却額+金融費用


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13	 業績
(単位 ︓ 百万円)
                    の推移(連結 )
                                                                                                                                       (単位 ︓ 百万円)
   6,000                                                                                                                                    60,000
                                                                                                                                   59,000
               売 上 高(右軸)                                                                                       55,803
               経常利益(左軸)
               EBITDA
                    (左軸)                                                     51,145
   5,000                                                                                                                                    50,000        5
                                                                                                                                   5,000
                                                                                                                        4,808
                                                                                                                                                          5


   4,000                                                                                                                                    40,000        4

                                          36,393
                                                                                            3,691                                                         4
           32,848       33,290
                                                                                                                                   3,000                  3
   3,000                                                                                                            2,796                   30,000
                                                       2,897                                                                                              3
                             2,690
                                                                                                                                                          2
   2,000                                                                                                                                    20,000
                1,856                                                                                                                                     2

                                                      1,298                              1,234                                                            1
                             1,024
   1,000                                                                                                                                    10,000
                                                                                                                                                          1



                32
      0                                                                                                                                     0
             2015          2016                 2017                               2018                          2019           2020予想(年)
                                                                                                              ※EBITDA=経常利益+減価償却費+のれんの償却額+金融費用

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14	 事業ドメイン             の変化

グループ会社数の推移              (社)                           受託 ⇒ 製造販売                                                         (億円)

                                                                                                                       800
                                                                                                            合計
                                                                                                                 700
                      ( )                                                                   合計
                                                                                                   558           100    メーカー
                                                                                                                        自社 IP
                                                                                                   30
             50                                                               メーカー
                                                                              自社 IP

                                                                                                                        受託
                                                                                                                       (OEM)

  20                                                                                               528           600
                                                                                                         受託
                                                                220                                     (OEM)


~ 2014 年   ~ 2019 年   ~ 2024 年                                   2014 年                            2019 年        2024 年 +1
                        予想                                                                                        予想

            会社数                                                                                    売上額

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14	 事業ドメイン        の変化
地域別売上の変化
                                                                                                                     (億円)
~ 2017 年までは首都圏エリアのみ
                                                                                                                  800
2018 年以降地方にも拠点を確保                                                                                                     海外
                                                                                           合計
                                                                                                558       合計
                                                                                                               700
                                                                                                                     首都圏

                                                                                                33             100    以外
              首都圏エリア
          中京エリア                                  合計
                                                             220                                         首都圏
                                                                                                          以外
                                                                                                                     首都圏

西日本エリア
                                                                                                525            600
                  海外                                            5
                                                                                                         首都圏
         海外                                                    215
         2020 年以降                                                2014 年                         2019 年         2024 年 +1
                                                                                                                予想

         さらに拡大へ                                                                                 売上額


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15	 事業       の展望
売上額(億円)                                                                                                                      (億円)
                                                                                                                   700
                                                                             CAGR             4 .6%
                                         558
                            511

                    363
      328    332




      2015   2016   2017    2018              2019                2020                2021           2022   2023   2024(年)




              5 年間累計       2,095                                              5 年間累計                   3,200
                                                  1 .5 倍
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                                                                                                                                25
15	 事業                の展望

営業利益                                                                                  経常利益



                                                36           (億円)
                                                                                                                                                   40 (億円)
                             CAGR   5 .7%                                                                                          CAGR   7 .4%
                      27                                                                                                      27

                 16
            14
                                                                                                                     12 12
       8                                                                                                     10
  5
                                                                                                  0.3
  2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 (年)                                            2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024(年)




        5 年間累計   71              5 年間累計   154                                                                   5 年間累計   65             5 年間累計   170
                        2 .1 倍                                                                                                 2 .6 倍

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15	 事業                の展望

純利益                                                                                  EBITDA


                                                24 (億円)                                                                                              (億円)
                           CAGR   13.5%                                                                                             CAGR   4.5% 60
            12        12                                                                                                      48
                                                                                                                         36
       5
                                                                                                             26 28
            12                                                                                     18

 △4
                 △9                                                                                2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024(年)

  2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024(年)



        5 年間累計   17              5 年間累計   113                                                                  5 年間累計   159         5 年間累計   270
                        6 .7 倍                                                                                                 1 .6 倍


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15	 事業   の展望


                ~ 2014 年                                       ~ 2019 年                  2020 年以降


                 絶対的                                         19 年にて                       12%以上
         ROE                                                           ようやく
    (自己資本利益率)   収益不足                                          12%到達                       を堅持




                ~ 2014 年                                       ~ 2019 年                  2020 年以降

                   固定配当                                                                   配当性向

     配 当
                6.0 円 10.0 円                                                             下限20%

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       本日は決算説明会へのご参加
        ありがとうございました。
 当資料に掲載されている業績見通し、その他今後の予測・戦略などに関する情報は、当資料の作成時点において、
当社が合理的に入手可能な情報に基づき、通常予測し得る範囲内で行った判断に基づくものです。
 しかしながら実際には、通常予測し得ないような特別事情の発生または通常予測し得ないような結果の発生などにより、
当資料記載の業績見通しとは異なる結果を生じ得るリスクを含んでおります。
 当社は、投資家の皆様にとって重要と考えられるような情報について、その積極的な開示に努めてまいりますが、
当資料記載の業績見通しのみに全面的に依拠してご判断されることはくれぐれもお控えになられるようお願いいたします。
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