⽇本精密株式会社
CODE：7771
2019年3⽉期決算・中期経営計画
ASEAN Project 〜Value Generation〜
2019年5⽉31⽇
⽬次
1. 2019年3⽉期 決算説明
1. 会社概要
2. 2019年3⽉期 決算概要
3. 2019年3⽉期 通期業績予想
2. 中期経営計画
1. ASEAN Project 〜Value Generation〜 価値向上
2. ASEAN Project 〜Maximizing Value〜 価値最⼤化
3. 参考資料
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2019年3⽉期決算説明
1．会社概要
会社概要（2019年3⽉末）
社 名 ⽇本精密株式会社（NihonSeimitsuCo.,Ltd.）
住 所 埼⽟県川⼝市本町4-1-8川⼝センタ－ビル8階
設 ⽴ 1978年8⽉
上 場 東京証券取引所JASDAQ市場（1997年9⽉25⽇）
代表取締役 井藤 秀雄
時計バンドの製造、販売,メガネフレームの製造、販売,イオンプレーティ
事 業 内 容 ング（表⾯処理加⼯）、釣具⽤部品、静電気除去器、その他製品
の製造、販売
連結⼦会社 ５社、関係会社２社
従 業 員 3,017名（連結）
代表取締役社⻑ 井藤 秀雄
決 算 ３⽉ 2001年8⽉ 当社 ⼊社
2007年7⽉ 当社 上席執⾏役員
資 本 ⾦ 1,918百万円 2008年12⽉ 当社 常務執⾏役員
2009年6⽉ 当社 取締役常務執⾏役員
2018年6⽉ 当社 代表取締役社⻑（現任）
発⾏株式数 19,712,999株 （株）村井 代表取締役（現任）
株 主 数 2,783名
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1．会社概要
沿⾰
【その他】 ʼ18 ⾳響⽤部品供給
ʼ17 コラントッテ 精密⾦属加⼯技術を仕事や⽣活の
ʼ98 釣具⽤プレス部品 あらゆるシーンへ展開
製 ʻ97 OA機器部品及び⾃動⾞⽤プレス部品
品 【メガネ】 ʼ95 ドイツ・ヨーロッパ向けにOEM(チタニウム製) 時計の外装で培った技術を応⽤し
ʻ94 チタニウム製 付加価値の⾼い製品開発を実現
・
技 【時計】 ʼ97 (スイス)RADOに超硬材(タングステンカーバイド)素材の⾼級腕時計バンド
ʼ95 (スイス)RADOに⾦無垢/セラミックス素材の⾼級腕時計バンド
ブランドヒストリーやその魅⼒は、
時計のフェイスのみならず、技術を施した
ʼ94 時計等装飾品のイオンプレーティング加⼯ バンドの存在なしには語れない
術 ʼ83 業界初の超硬セラミックス製・純チタニウム製時計バンドの製造・販売
ʻ81 (スイス) RADO ブランドキャラクターを表現する技術
ʻ78 カシオ ⼀貫⽣産体制で低コスト
1978年〜 1990年〜 2000年〜 2010年〜 2020年〜
⽣産能⼒拡⼤
ʼ18 ASEAN Project Ⅱ期 新事業領域へ
ʼ17 カンボジアにNISSEY CAMBODIA METAL CO.,LTD.
（時計外装部品等の⽣産拠点）
地域連携
ʼ13 ASEAN Project Ⅰ期
ʼ13 カンボジアにNISSEY CAMBODIA CO.,LTD.
⼀貫した製造体制
（時計外装部品等の⽣産拠点）
沿 ʼ04 東証ジャスダック上場
⾰ ʼ01 NISSEY VIETNAMにイオンプレーティング加⼯を移管
ʼ00 NISSEY VIETNAM ISO9001認証取得、新⼯場竣⼯、時計バンド、応⽤品、スポーツ⽤品⽣産開始
ʼ97 販路拡⼤のために⾹港九⿓に⾹港⽀社を設置（国内時計メーカーが⾹港シフト）
ʼ95 埼⽟県川⼝市に本社移転
ʼ94 ベトナムにNISSEY VIETNAM CO.,LTD.を設⽴（メガネフレームの⽣産）
ʼ78 設⽴（秩⽗⼩⿅野）
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1．会社概要
⽣産・開発拠点
ＡＳＥＡＮ地域を⼀体と考えた 本社（埼⽟県川⼝市）
戦略的⽣産体制を構築 経営の根幹である経験豊富な⼈間⼒で、企画開発・販売計画など
全てを⼀元管理。また、⼀貫した経営管理によりコスト削減。
㈱村井：連結⼦会社
JAPAN エヌエスジー㈱：連結⼦会社
⾹港⽀店
CHINA ベトナム、カンボジアで製造未対応の部品を低コストで中国より調
達。営業・販売の基点として重要な役割を今後も担う。
Hong Kong
NISSEY VIETNAM CO.,LTD.
CAMBODIA VIETNAM ◎時計外装部品等の製造
Bavet
Ho Chi Minh ◎メガネフレームの製造
◎釣り具部品等の製造 他
⾼級品向け製品を製造
同時に、今後も当社グループの技術開発の中⼼としてさらに強化
NISSEY CAMBODIA CO.,LTD. NISSEY CAMBODIA METAL CO.,LTD.
◎時計外装部品等の製造 ◎腕時計バンド（ステンレス無垢バンド）の製造
普及品〜中級品向け製品を製造 2017年11⽉より稼働
将来的には、隣接地に協⼒⼯場等を誘致し、 ⼯場がフル稼働となる2022年3⽉期には、最⼤で⽉産５万本の
⼀⼤サプライチェーンを構築 ⽣産を計画
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2．2019年3⽉期 決算概要
総括
第2期ASEAN Projectスタートの期
時計部⾨は、カンボジアメタル⼯場⽴ち上がりのスピード不⾜と海外取引先
業績 の在庫調整による遅れはあったものの売上⾼はほぼ計画通りの着地。
メガネフレーム部⾨は、webによる直販（BtoC）の開始など新しい取り組
みはあったが苦戦。
メガネフレーム部⾨の遅れをカバーしきれず、売上⾼、利益ともに計画未達。
その他部⾨は、釣具⽤部品、健康・医療関連が好調。
特別損失3.9億円計上（個別）。
新体制に移⾏。
Topic Webによるリーディンググラスの直販（BtoC）を開始。
⾳響機器部品の納品を開始。
新規に医療関連機器を受注。
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2．2019年3⽉期 決算概要
四半期毎業績推移
その他部⾨の伸びにより第4四半期は営業利益⿊字を確保
2,547
2,326 2,367
2,211
2,095
1,971 1,953 1,937
1,881 1,834 1,891 1,844 1,848 1,876 1,905
1,719
129
79
69
50 57
36
23
▲0
▲ 23
▲ 41
▲ 72 ▲ 70 ▲ 66
▲ 85 ▲ 81
▲ 130
1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q
2016/3期 2017/3期 2018/3期 2019/3期
売上⾼ 営業利益 （単位：百万円）
単位：百万円
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2．2019年3⽉期 決算概要
2018年3⽉期 連結業績（前年同期⽐較）
単位：百万円
2019年3⽉期 2018年3⽉期 前年同期⽐較
実績 実績
増減額 増減率
売上⾼ 7,473 7,325 +147 +2.0％
売上総利益 1,480 1,628 △148 △9.1％
販管費 1,568 1,591 △22 △1.4％
営業利益 △87 37 △125 －
経常利益 △121 △126 +4 －
親会社株主に帰属する
当期純利益 △173 227 △400 －
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2．2019年3⽉期 決算概要
報告セグメントの状況
2019年3⽉期 売上⾼・セグメント損益の推移
売上⾼構成 単位：百万円
時計関連 6,990
5,437 6,035 5,394 5,544
その他 410
188 77
7.8%
▲ 390 ▲ 77
2015/3期 2016/3期 2017/3期 2018/3期 2019/3期
メガネフレーム メガネフレーム
2,062 1,951
18.0% 1,427 1,473 1,345
7,473
百万円
▲ 131 ▲ 186 ▲ 87 ▲ 37 ▲ 43
2015/3期 2016/3期 2017/3期 2018/3期 2019/3期
時計関連 その他（応⽤）
74.2% 609 583
393 457
376
43 108 53
37 6
2015/3期 2016/3期 2017/3期 2018/3期 2019/3期
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2．2019年3⽉期 決算概要
B/Sの状況（連結）
18/3期末 19/3期末
【主な増減要因】
現⾦及び預⾦：325百万円減少
資 3,812
産
3,700 仕掛品：148百万円増加
の 原材料及び貯蔵品：70百万円増加
部
3,092 3,021
固定資産 流動資産
負
債
・ 3,033 2,939 1年内返済予定の⻑期借⼊⾦：170百万円減少
純
資 1,410 1,399
の産
部 2,496 2,403 資本⾦および資本剰余⾦：100百万円増加
親会社に帰属する当期純損失：173百万円計上
単位：百万円 純資産 固定負債 流動負債
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2．2019年3⽉期 決算概要
CFの状況（連結）
【2018年3⽉期末⽐較】 単位：百万円 【2018年3⽉期 ⽐較】 単位：百万円
単位：百万円 2019/3期 2018/3期
営業CF 投資CF 財務CF 換算差額
664 営業キャッシュ・フロー △107 382
税前純損益 △121 273
減価償却費 265 260
△107 △6 売上債権の増減額 8 39
+4 407 たな卸資産の増減額 △270 △175
仕⼊債務の増減額 22 17
△148
その他 60 107
⼩計 △34 523
664
利息及び配当⾦の受取・⽀払額 △60 △62
法⼈税等の⽀払額 △12 △78
投資キャッシュ・フロー △6 △423
フリー・キャッシュ・フロー △113 △40
財務キャッシュ・フロー △148 △47
2018/3期末 2019/3期 現⾦及び現⾦同等物期末残⾼ 407 664
現⾦及び同等物 期末残⾼
前期末残⾼
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3．2020年3⽉期通期業績予想
2020年3⽉期 事業⽅針
時計 カンボジアメタル⼯場量産体制早期確⽴
⾼価格帯をターゲットに積極的なブランド
メガネ 展開を図る
釣具⽤部品、⾳響機器部品での成功例
応⽤ を軸に外装部品の⾦属化提案強化
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3．2020年3⽉期通期業績予想
通期業績計画
単位：百万円
2020年3⽉期 2019年3⽉期 前年同期⽐較
計画 実績
増減額 増減率
売上⾼ 8,202 7,473 +729 +9.8％
営業利益 139 △87 +226 －
経常利益 78 △121 +199 －
親会社株主に帰属する
当期純利益 53 △173 +226 －
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ASEAN Project
〜Value Generation〜
中期経営計画－2019年3期〜2023年3期－
2018年11⽉
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⽬次
1. ASEAN Project 〜Value Generation〜 価値向上
対象期間：ʻ18/4〜ʼ23/3
2. ASEAN Project 〜Maximizing Value〜 価値最⼤化
対象期間：ʻ23/4〜ʼ28/3
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ASEAN Project
〜Value Generation〜
価値向上の期 2018/4〜2023/3
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ASEAN Project
30,000
2028年3⽉期
連結売上⾼300億円
10,500
7,325
5,585
13/3期 18/3期 23/3期 28/3期
単位：百万円
価値創造 価値向上 価値最⼤化
Value Creation Value Generation Maximizing Value
ʼ13/4〜18/3 ʼ18/4〜ʼ23/3 ʼ23/4〜ʻ28/3
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１．ASEAN Project 〜Value Generation〜
ASEAN Project 〜 Value Creation〜 振り返り
ASEAN Project 発⾜時⽐較：売上⾼ 平均67.7％UP！
単位：百万円
8,000
7,000 200.2%
6,708 180.1%
6,000
162.3% 6,035 161.0%
5,000 135.0% 5,437 5,394
4,000 4,521
3,000 3,350
2,000
1,000
0
13/3期 14/3期 15/3期 16/3期 17/3期 18/3期
AP前 時計関連部品売上⾼ AP前⽐較
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１．ASEAN Project 〜Value Generation〜
戦略ポイント
⾦属外装技術の追求＝⾼品質＋持続可能な社会
いいモノをより⻑く 持続可能な社会への意識
⼈・環境に優しくいつまでも⾦属の美しさで
魅せる外装部品を提案
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１．ASEAN Project 〜Value Generation〜
NISSEY CAMBODIA 敷地内 サプライチェーン構築
完成品メーカーとの協⼒によりASEANを世界の⼯場へ
⼀貫⽣産により⾼品質・短納期・低コストを実現
縫製 部品製造 加⼯ アッセンブリ 最終製品
NISSEY CAMBODIA METAL NISSEY CAMBODIA 共⽤⾷堂棟 完成品⼯場
NISSEY OnlyOneStop Solution
誘致⼯場
弊社に無い技術をお持
ちのサプライヤー誘致
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１．ASEAN Project 〜Value Generation〜
タイプラスワンとしての重要性が増すカンボジア
タイ⇔カンボジア間 45年振りに鉄道開通
国内腕時計⼤⼿メーカー
連携強化 当社カンボジア⼯場
タイ拠点
《タイ・プラスワン》 4⽉22⽇開通
周辺国との分業メリットを追求 タイ
鉄道開通のメリット バンコク
物流コストの低下 ポイペト
輸送時間の短縮 カンボジア
プノンペン
ASEANを世界の⼯場へ バベット
シアヌークビル ホーチミン
《チャイナ・プラスワン》
中国への⼀極集中リスクを回避
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１．ASEAN Project 〜Value Generation〜
価値最⼤化に向けた積極的な設備投資
ターゲットは最先端・世界最⾼級品
ベトナム基幹⼯場に無垢バンド駒切削設備追加導⼊
超⾼級志向 シャープ感・ミラー感を追求
切削機台数計画
今までの 鍛造
55台
売れ筋 42台
これからの 切削 12台
売れ筋
2019/3⽉ 2019/12⽉ 2020/4⽉
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１．ASEAN Project 〜Value Generation〜
成⻑戦略 時計
2023年3⽉期 セグメント売上⾼：75億円
ボリュームゾーンが樹脂から⾦属外装へ
⾼まる⼯場の廃業・倒産による“⽣産体制崩れ”リスク
⽣活⽔準向上による ラグジュアリーラインニーズ の顕在化
旗艦⼯場であるベトナム⼯場の技術と能⼒をフルに活⽤
時計部品部⾨売上計画 7,500
5,394 5,544
単位：百万円
18/3期 19/3期 23/3期
実績 実績 計画
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１．ASEAN Project 〜Value Generation〜
成⻑戦略 時計
⾼級品に加えスマートカジュアルな中価格帯ニーズが顕在化
樹脂を⾦属に置き換えることにより新たな市場が⽣まれている
※カシオ計算機株式会社 2019年3⽉期決算説明会 中期経営計画説明資料より
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１．ASEAN Project 〜Value Generation〜
成⻑戦略 メガネ
2023年3⽉期 セグメント売上⾼：20億円
⾦属フレームにより⾼級感を演出
メガネフレームには⾦属アレルギーを抑制する素肌に優しいチタニウムを採⽤
仕上げはイオンプレーティング
メガネ部⾨売上計画 2,000
1,473
1,345
単位：百万円
18/3期 19/3期 23/3期
実績 実績 計画
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１．ASEAN Project 〜Value Generation〜
成⻑戦略 メガネ
⾦属フレームを使った⾼価格帯モデルに注⼒
デザイン性、機能性を重視
⻑く使っても飽きないデザイン
ＴＰＯに合わせて使い分けられるラインナップ
ライセンスブランド ハウスブランド 【ターゲット】
⾼価格
ヤング シニア
低価格
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１．ASEAN Project 〜Value Generation〜
成⻑戦略 メガネ
第三種医療機器製造販売業認可取得
リーディンググラスのインターネットによる販売開始
度付レンズを⼊れた状態での販売
ネット通販による直販（⾼利益率）
TUMIアイウェアとしての認知拡⼤
通常のOF（オプティカルフレーム）への
波及も期待
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１．ASEAN Project 〜Value Generation〜
成⻑戦略 ニッチ（その他）
2023年3⽉期 セグメント売上⾼：10億円
⾼機能と⾼級・⾼品質への需要増
新規分野：業界最先端⾦属加⼯技術でニッチトップを開拓
1,000
ニッチ部⾨売上計画
583
457
単位：百万円
18/3期 19/3期 23/3期
実績 実績 計画
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１．ASEAN Project 〜Value Generation〜
成⻑戦略 ニッチ（その他）
釣具：ハイエンドモデル拡充
• 海⽔でも錆びないチタニウム材+イオンプレーティング⇒耐久性と品質向上
• アルミニウム+アルマイト⇒耐⾷性、耐摩耗性UP
• 部品の劣化を防ぐ+環境を守る
樹脂製だったパーツを⾦属に変更
⾼級感、耐久性UP
500 釣具⽤部品売上⾼推移
400
300
200
100
0
16/3期 17/3期 18/3期 19/3期
（単位：百万円）
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１．ASEAN Project 〜Value Generation〜
成⻑戦略 ニッチ（その他）
健康・医療関連製品：
腕時計で培ったノウハウを⽣かす企画⼒
• 健康関連市場を10年先⾏する腕時計に使われる⾦属技術
• デザインから製造まで⼀気通貫で取り組み⾼級感と⾼品質を実現
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１．ASEAN Project 〜Value Generation〜
成⻑戦略 ニッチ（その他）
⾳響：⾦属装飾部品がゲームチェンジャー
• ハイレゾ製品への参⼊
• 当社考案、⾦属部品を採⽤することで
⾼級感、⾼⾳質を実現
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１．ASEAN Project 〜Value Generation〜
業績⽬標
2023年3⽉期 売上⾼：10５億円 営業利益3.3億円
19/3期 20/3期 21/3期 22/3期 23/3期
売上⾼ 7,576 8,202 9,000 10,000 10,500
営業利益 37 139 150 240 330
単位：百万円
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１．ASEAN Project 〜Value Generation〜
2020年3⽉期 通期業績計画（再掲）
単位：百万円
2020年3⽉期 2019年3⽉期 前年同期⽐較
計画 実績
増減額 増減率
売上⾼ 8,202 7,473 +729 +9.8％
営業利益 139 △87 +226 －
経常利益 78 △121 +199 －
親会社株主に帰属する
当期純利益 53 △173 +226 －
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ASEAN Project
〜Maximizing Value〜
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２．ASEAN Project 〜Maximizing Value〜
ASEAN Project 〜Maximizing Value〜
世界⼤⼿各社の中国⽣産をASEANで取り込み
⽇本精密の部品納⼊を世界規模で伸ばす！
【ご参考】2017年度時計売上⾼⽐較
単位：億円
Swatch Group1社で
メーカー
10,000 国内⼤⼿メーカ3社合算以上 拠点
20％
中国 80％ 2018
2018
8,000 Swatch G
6,000
4,000 セイコーHD
2,000
シチズンHD ASEAN 40％ 2028
2028
カシオ計算機 40％
0
各社資料より当社作成
時計、メガネ外装部品中国製造80％⇒ 半分を奪取 ASEAN製造へ
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２．ASEAN Project 〜Maximizing Value〜
価値最⼤化の期
ASEAN Project 〜Maximizing Value〜 2023/4~2028/3
完成品⼯場を設⽴、伝統ある肌に優しい⾦属加⼯技術で
揺るぎないオンリーワンストップソリューションへ
技術⼈財のエコシステム構築
⇒ ⽣産能⼒倍増
⼀貫⽣産・⼯場間連携の基盤強化
30,000
2028年3⽉期
連結売上⾼ 300億円へ
10,500
7,325
18/3期 23/3期 28/3期 単位：百万円
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ASEAN Project for Maximizing Value
ASEAN Project
価値創造 価値向上 価値最⼤化
Value Creation Value Generation Maximizing Value
ʼ13/4〜18/3 ʼ18/4〜ʼ23/3 ʼ23/4〜ʻ28/3
サプライチェーンの完成
⽬ ⼀貫⽣産体制の構築 “ラグジュアリー”を軸に
的
メガネや他領域の製造に展開
賃⾦⾼騰・⼯員の⾼齢化による
中国主体の“⽣産体制崩れ“から
中国の“⽣産体制崩れ“リスク
時計メーカーの需要をアセアンへ
背
景 ベトナム、カンボジアの⼈材・市場 揺るぎない
世界のトレンドでラグジュアリーライ
の成⻑性 “オンリーワンストップソリューション”
ン製品への関⼼が顕在化
（⽇本からの距離、時差）
完成品⼯場設⽴
ベトナムに⼀貫⽣産体制を構築
ゴ ASEANにおけるサプライチェーン
⼤⼿時計製造メーカーの協⼒に
の完成
よりカンボジアに13万㎡（東京
ル
ドーム3個分）の敷地に新⼯場
新規⼤⼿時計メーカー
⼯場誘致
AP発⾜時⽐較：
5年間平均67.7％売上⾼UP
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成⻑イメージ
中国依存度の⾼い⾦属外装部品製造を取り込み
⽇本精密の部品納⼊を世界規模で伸ばす！ ニッチ
メガネ
時計
価値創造 価値向上 価値最⼤化
APVC APVG APMV
ʼ13/4〜18/3 ʼ18/4〜ʼ23/3 ʼ23/4〜ʻ28/3
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コーポレートスローガン
『⼿のひらロマンで世界を刻む』
キャッチフレーズ
『肌に優しい⾦属加⼯技術』
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⼿のひらロマンで世界を刻む
本資料は、今後の経営ビジョンに関する情報の提供を⽬的としたものであり、当社が発⾏する有価証券の投資
を勧誘することを⽬的としたものではありません。本資料は注記のない限り2019年3⽉31⽇現在の決算データ
及び直近の事業データに基づいて作成されております。本資料に記載された意⾒や予測などは、資料作成時
点の当社の判断であり、その情報の正確性、完全性を保証し⼜は約束するものではなく、また今後、予告なし
に変更されることがあります。なお、本資料を無断で複写複製、または転送等を⾏わないようにお願いいたします。
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参考資料
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【参考資料】
市場環境：ウォッチ出荷台数予測
国内出荷台数は減少傾向。グローバルでは緩やかな右肩上がり。
単位：千個 上段：国内市場出荷台数
下段：グローバル市場出荷台数
65,800
64,300
63,180
62,150
61,500
60,940
2017年 2018年 2019年 2020年 2021年 2022年
1,717,000
1,688,000
1,659,000
1,620,800
1,572,000
1,514,200
2017年 2018年 2019年 2020年 2021年 2022年
⽮野経済研究所「2018-2019スマートフォン連携サービス・機器・NFC市場展望」より当社作成
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【参考資料】ASEAN Project について
世界は中国へ、⽇本精密は秩⽗からASEANへ（１）
世界のモノづくり 中国 その他
世界からモノづくり技術が中国へ
⾦属製時計バンドは世界の約8割を⽣産するも チャイナプラスワンから
廃業・倒産による“⽣産体制崩れ”リスク顕在化 ネクストチャイナへ
ASEAN
⽇本精密 ベトナム カンボジア
世界のモノづくりを中国から受け⼊れる体制を整備
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【参考資料】ASEAN Project について
世界は中国へ、⽇本精密は秩⽗からASEANへ（２）
秩⽗からベトナムへ
湾岸エリア 若い⼯員が潤沢 勤勉な国⺠性 ベトナム
ベトナムで⼀貫⽣産体制確⽴ ⇒ 「⾼付加価値製品」への展開
⾦型設計 ⾦型製造 プレス 研磨 表⾯処理 ⼀貫⽣産
ベトナムとカンボジアの⼯場連携、中国⽣産を引受
ベトナム⼯場 ⼯場連携 カンボジア⼯場
⽣産性 半⾃動化へシフト 職⼈技をベトナムから移管
向上
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【参考資料】ASEAN Project について
ASEAN Project 〜 Value Creation〜
秩⽗からベトナムに⽣産拠点を移管、ロスを産まない⽣産体制構築
ベトナム⼯場 カンボジア⼯場
⾦型・設計・プレス・研磨・表⾯処理まで カンボジア新設⼯場に技術移管を開始、
全⼯程の⼀貫⽣産体制構築 ⽣産能⼒拡⼤
• ⼯程管理を簡素化・効率化 • ⼤⼿時計製造メーカー（カシオ計算機）の協
• ⼀元管理・統制により中間ロスを⼤幅減 ⼒によりカンボジアに13万㎡（東京ドーム3個
分）の敷地を確保（5億円の融資）
半⾃動化により安定した技術⼒ • 新規国内メーカーから⽣産準備⾦6億円の提
• ベトナムの賃⾦⾼騰も半⾃動化でセーブ 供により新⼯場設⽴
• ⾃動化により技術と品質を維持
新分野
ゴルファーに⼈気の「コラントッテ」（健康関連グッズ製造販売メーカー）
2016年の取引開始から約2年でカタログの1/4が当社⽣産モデルに
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