2019年3月期 第4四半期
決 算 説 明 会 資 料
2019年5月7日@ステーションコンファレンス東京
7741.T [ADR: HOCPY US] HOYA株式会社
© 2019 HOYA CORPORATION All Rights Reserved
1. 決算概要 [代表執行役CFO 廣岡 亮]
2. 情報・通信事業概況
3. ライフケア事業概況
4. 総括と今後の展望
5. 質疑応答
© 2019 HOYA CORPORATION All Rights Reserved 2
業績概況
(億円) Q4 FY17 Q4 FY18 YoY YoY(%)
売上収益 1,359 1,415 +56 +4%
税引前四半期利益 262 314 +52 +20%
四半期利益 195 292 +97 +50%
cf. 通常の営業活動
からの利益
330 351 +20 +6%
© 2019 HOYA CORPORATION All Rights Reserved 3
為替換算の影響
前期レート 当期レート 為替換算 実質 実質
(億円)
換算(A) 換算(B) 影響額 YoY YoY(%)
売上収益 1,427 1,415 -12 +68 +5%
税引前四半期利益 312 314 +2 +50 +19%
四半期利益 290 292 +2 +94 +48%
(A)Q4 FY17 (B)Q4 FY18
主要通貨 変動率
レート レート
US$ ¥107.47 ¥110.27 -2.6%(円安)
EURO ¥132.29 ¥125.27 +5.3%(円高)
BAHT ¥3.43 ¥3.50 -2.0%(円安)
© 2019 HOYA CORPORATION All Rights Reserved 4
特殊要因について
包括利益計算書
(億円) Q4 FY17 Q4 FY18 YoY
売上収益 1,359 1,415 +56
金融収益 4 7 +3
その他の収益 7 14 +6
収益合計 1,371 1,436 +65
費用合計 1,109 1,122 +13 1
税引前四半期利益 262 314 +52
1 買収した会社に係る統廃合などの一時費用が増加したものの、
前年同期に計上した海外子会社の減損損失に相当するものがな
かったため、費用合計は前年と同水準となった。
© 2019 HOYA CORPORATION All Rights Reserved 5
ライフケア事業 業績概況
(億円) Q4 FY17 Q4 FY18 YoY YoY(%)
売上収益* 919 963 +44 +5%
税引前四半期利益 109 158 +49 +45%
cf.通常の営業活動
からの利益
181 181 -0 -0％
cf. 同利益率 19.7% 18.8% -0.9pt
*外部売上の数値
© 2019 HOYA CORPORATION All Rights Reserved 6
ライフケア事業 業績概況(為替影響除き)
Q4 FY18業績の前期レート換算との比較
前期レート 当期レート 為替換算 実質 実質
(億円)
換算 換算 影響額 YoY YoY(%)
売上収益* 980 963 -17 +61 +7%
税引前四半期利益 160 158 -2 +51 +47%
cf.通常の営業活動
からの利益
181 181 -0 +0 +0%
*外部売上の数値
© 2019 HOYA CORPORATION All Rights Reserved 7
情報・通信事業 業績概況
(億円) Q4 FY17 Q4 FY18 YoY YoY(%)
売上収益* 426 437 +11 +3%
税引前四半期利益 157 184 +27 +17%
cf.通常の営業活動
からの利益
161 183 +22 +14%
cf. 同利益率 37.7% 41.8% +4.1pt
*外部売上の数値
© 2019 HOYA CORPORATION All Rights Reserved 8
情報・通信事業 業績概況(為替影響除き)
Q4 FY18業績の前期レート換算との比較
前期レート 当期レート 為替換算 実質 実質
(億円)
換算 換算 影響額 YoY YoY(%)
売上収益* 432 437 +5 +6 +1%
税引前四半期利益 182 184 +2 +25 +16%
cf.通常の営業活動
からの利益
181 183 +2 +20 +13%
*外部売上の数値
© 2019 HOYA CORPORATION All Rights Reserved 9
サブセグメント別業績
ヘルスケア関連製品 売上収益
メガネレンズ / コンタクトレンズ
(億円) Q4 FY17 Q4 FY18 YoY YoY(%)
売上収益* 691 720 +29 +4%
為替換算影響除き
(億円) 前期レート換算 当期レート換算 実質YoY 実質YoY(%)
売上収益* 733 720 +42 +6%
*外部売上の数値
© 2019 HOYA CORPORATION All Rights Reserved 10
サブセグメント別業績
メディカル関連
内視鏡 / 眼内レンズ
(億円) Q4 FY17 Q4 FY18 YoY YoY(%)
売上収益* 227 242 +15 +7%
為替換算影響除き
(億円) 前期レート換算 当期レート換算 実質YoY 実質YoY(%)
売上収益* 247 242 +20 +9%
*外部売上の数値
© 2019 HOYA CORPORATION All Rights Reserved 11
サブセグメント別業績
エレクトロニクス関連
マスク&ブランクス / HDD基板
(億円) Q4 FY17 Q4 FY18 YoY YoY(%)
売上収益* 319 348 +30 +9%
為替換算影響除き
(億円) 前期レート換算 当期レート換算 実質YoY 実質YoY(%)
売上収益* 344 348 +25 +8%
*外部売上の数値
© 2019 HOYA CORPORATION All Rights Reserved 12
サブセグメント別業績
映像関連製品
カメラレンズほか
(億円) Q4 FY17 Q4 FY18 YoY YoY(%)
売上収益* 108 89 -19 -18%
為替換算影響除き
(億円) 前期レート換算 当期レート換算 実質YoY 実質YoY(%)
売上収益* 89 89 -19 -18%
*外部売上の数値
© 2019 HOYA CORPORATION All Rights Reserved 13
貸借対照表
(億円) Q3 FY18 Q4 FY18 QoQ
1
非流動資産 2,348 2,558 +210
流動資産 4,850 5,081 +231 2
資本 5,966 6,277 +311
非流動負債 156 244 +89
流動負債 1,075 1,118 +42
合計 7,198 7,639 +442
1 Mid Labs/Fritz Ruck等の買収に伴い、のれん及び無形資産が
増加した（+182億円）
2 現金及び現金同等物 +211億円
その他の短期金融資産 +20億円
© 2019 HOYA CORPORATION All Rights Reserved 14
キャッシュフロー計算書
(億円) Q4 FY17 Q4 FY18 YoY
営業活動によるCF 395 466 +71
投資活動によるCF -34 -263 -229 1
財務活動によるCF -97 2 +98
現金及び現金同等物
2,458 2,934 +476
期末残高
1 主に眼内レンズにおける製品ポートフォリオ拡大のための買収
（Mid Labs/Fritz Ruck）により投資活動による支出が増加
© 2019 HOYA CORPORATION All Rights Reserved 15
株主還元について
Free Cash Flow M&Aに係る
の水準 資金需要
検討要素
手元資金
資本効率
の水準
600億円を取得上限とする自社株買いを決定
取得後は消却
© 2019 HOYA CORPORATION All Rights Reserved 16
1. 決算概要
2. 情報・通信事業概況 [執行役COO/CTO 池田 英一郎]
3. ライフケア事業概況
4. 総括と今後の展望
5. 質疑応答
© 2019 HOYA CORPORATION All Rights Reserved 17
情報・通信事業概況
売上増減率（Like-for-Like）
-3% +20% -7%
マスク＆ブランクス
HDDガラス基板 （半導体/FPD） 映像
+4%
© 2019 HOYA CORPORATION All Rights Reserved 18
製品別概況
足元
成長が続くEUV用途の売上比率は26%に。
Opticalも7nm量産用途を中心に売上伸張
今後
半導体ブランクス EUVの量産用途、次世代ノード開発用途を中
心に売上拡大を目指す
足元
主に日本市場におけるFPD需要の減少により、
減収
今後
FPD/LSI マスク 引き続きスマホ向けを中心とした高精細マス
クに注力
© 2019 HOYA CORPORATION All Rights Reserved 19
製品別概況
足元
2.5”はSSD要因とHDDの余剰在庫により減収。
HDD 3.5”売上は倍増以上、ガラス基板売上の29%に
Substrates 今後
HDDガラス基板 2.5”は年率20%減少も、停滞中のデータセン
ターが本年後半に復調、年間での増収を目指す
足元
ミラーレス用レンズが好調に推移も、コンデジ
市場の継続的な縮小などにより減収
Imaging 今後
映像 引き続き、新用途開拓と高付加価値化を推進
© 2019 HOYA CORPORATION All Rights Reserved 20
1. 決算概要
2. 情報・通信事業概況
3. ライフケア事業概況 [代表執行役CEO 鈴木 洋]
4. 総括と今後の展望
5. 質疑応答
© 2019 HOYA CORPORATION All Rights Reserved 21
ライフケア事業概況
売上増減率（Like-for-Like）
+9%
+4% +9% 内視鏡
+3% -4%
メガネレンズ コンタクトレンズ 人工骨 他 IOL
+6%
© 2019 HOYA CORPORATION All Rights Reserved 22
製品別概況
足元
価格下落の懸念があった欧州が安定的に推移す
るなど、全地域で総じて増収
今後
メガネレンズ 主に米州とAPACでのシェア拡大により成長を
図る。現在17%のシェアを中期的に20%へ
足元
新規出店や高機能素材等の付加価値製品の販
売促進による単価UPで増収。新規8/閉店2
今後
コンタクトレンズ 全国的に出店余地があるため、年間20店舗
前後の出店やM&Aを計画
© 2019 HOYA CORPORATION All Rights Reserved 23
製品別概況
足元
中国の代理店での余剰在庫消化推進も、全体で
減収。1月にMid Labs/Fritz Ruck買収完了
今後
眼内レンズ 余剰在庫の問題を早期解決し、成長軌道への
復帰を目指す。買収した会社の統合を推進
足元
全地域で増収。新製品効果や欧州における大型
案件の獲得等が貢献
今後
内視鏡
新製品を継続投入。体制が整った米州、市場
成長性の高いAPACを中心に拡大
© 2019 HOYA CORPORATION All Rights Reserved 24
1. 決算概要
2. 情報通信事業概況
3. ライフケア事業概況
4. 総括と今後の展望 [代表執行役CEO 鈴木 洋]
5. 質疑応答
© 2019 HOYA CORPORATION All Rights Reserved 25
過去10年の振り返り
注力分野と成果
(億円)
当期利益推移
1,500 25%
当期利益 当期純利益率
20%
1,000
15%
10%
500
5%
0 0%
FY08 FY09 FY10 FY11 FY12 FY13 FY14 FY15 FY16 FY17 FY18
情報・通信のシェア拡大に尽力 ライフケアの成長投資に注力
✓ 業界内での圧倒的なポジション ✓ 利益を確保しながら売上を着実に成長さ
を確立すべく、差別化のための せる構造作り
技術開発等に経営資源を投下 ✓ 販売体制増強やM&A等で成長の土台
情報・通信の
高シェア・高収益へと結実
© 2019 HOYA CORPORATION All Rights Reserved 26
過去10年の振り返り
事業ポートフォリオの変遷
✓ 2007年 内視鏡事業を買収、メディカル分野に本格参入
✓ 成長性やシナジーが乏しい事業から撤退
✓ 結果として、ライフケア（グラフ青系統）の構成比が46％から66％に
売上構成比 FY08 vs FY18
(億円)
6,000 デジタルカメラ 2011に売却
映像
5,000
HDD基板
4,000 FPDマスク
3,000 半導体ブランクス
人工骨その他
2,000
眼内レンズ
1,000 内視鏡
コンタクトレンズ
0
FY08 FY18 メガネレンズ
© 2019 HOYA CORPORATION All Rights Reserved 27
過去10年の振り返り
株主価値の最大化への取り組み
✓ FY08 取締役会において社外取締役が過半数となり、経営の緊張感と監督機能の実
効性の点でブレイクスルー
✓ 資本コストを意識した株主重視の経営、積極的な株主還元を実施
✓ 時価総額は過去最高の水準に
取締役の人数の変遷
※青が社外取締役
FY95 社外取締役制度を導入
FY08
FY18
© 2019 HOYA CORPORATION All Rights Reserved 28
過去10年の振り返り
グローバル化の推進
✓ 最適地 生産/販売/経営を推進
✓ 人材のグローバル化を進め、経営トップ現地化比率97％、外国籍の執行役も
✓ 「脱日本」や欧米展開の点では進んだが、新興国を含む多様な地域での競争力の
ある経営基盤の構築といった真のグローバル化は道半ば
海外売上比率 海外従業員比率
国内
海外
86% 90%
71%
62%
FY08 FY18 FY08 FY18
© 2019 HOYA CORPORATION All Rights Reserved 29
HOYAの経営哲学
小さな池の大きな魚
創造と革新により、ニッチな市場におけるリーディングカンパニーを目指すこと
事業ポートフォリオ経営
✓ 事業が現状どのライフサイクルにあるかを見極め、より成長性の高い領域への
経営資本を配分
✓ ビジネスモデルや景気感応度等が異なる事業の組み合わせによるリスク分散
維持 育成
内視鏡 収穫 撤退
© 2019 HOYA CORPORATION All Rights Reserved 30
HOYA Management System
✓ 高速PDCA: 「長期的成長のために短期業績を犠牲にしてはならない」の考えか
ら、四半期単位で各事業のレビューと改善検討
✓ Number Driven: 判断において財務上の数値が全て
取締役会
執行役 ✓ 経営資源の配分
✓ 縮小・撤退の判断
高速PDCA（四半期毎のレビュー）
✓ 事業戦略
事業A 事業B 事業C 事業D ✓ 中期計画
✓ 単年度/四半期計画
執行と検証 執行と検証 執行と検証 執行と検証
© 2019 HOYA CORPORATION All Rights Reserved 31
今後の10年間で取り組むこと
過去80年の変遷
光学技術を原点に技術とテーマのスコープを拡大
非連続的成長の点で、内視鏡の買収はHOYAにとって大きな転換点となった
1988年 2017年
データセン
HDD基板
1990年 ター用基板
FPDマスク 情
1983年
報
半導体
1974年
マスク
・
2000年
ブランクス
通
EUV
1941年 1987年 ブランクス
信
光学ガラス 非球面
モールドレンズ
1962年
メガネレンズ
1972年
コンタクト ラ
レンズ
イ
1977年 フ
眼内レンズ ケ
2007年 (M&A) ア
内視鏡
Core Technology 光学設計 組成 溶解 成型 研磨 成膜 微細加工
Theme 光学 生活 精密 ヘルスケア 医療
© 2019 HOYA CORPORATION All Rights Reserved 32
今後の10年間で取り組むこと
事業ポートフォリオの変革
✓ 引き続きbolt-on（既存事業の機能補完的M&A）を進めながら、ポートフォリオ
追加の大テーマとして「メディカルサービス」と「半導体」を検討
✓ 大テーマの中での「小さな池」を特定し、M&A/内部開発問わず事業機会を創出
bolt- bolt- bolt- bolt- bolt-
on on on on on
追加検討テーマ
メガネ
レンズ
コンタクト
レンズ
内視鏡 眼内レンズ 人工骨ほか
メディカル
サービス ？
ブランクス マスク HDD基板 映像 半導体
？
© 2019 HOYA CORPORATION All Rights Reserved 33
その他、注力していく事項
ダイバーシティ
✓ ダイバーシティプロジェクト「みん活（みんなが活躍できる職場づくり）」の
一環として、女性の採用拡大と職域拡大に取り組んでいるほか、女性従業員を対
象としたキャリアアップセミナーや、部門横断的な交流などを推進
✓ 国籍や人種のダイバーシティも引き続き推進
✓ 執行役/取締役のダイバーシティは今後の検討課題
サクセッションプラン
✓ 次世代経営層の育成
✓ サクセッションプランの構築（社外取締役、指名委員会が推進）
内視鏡
© 2019 HOYA CORPORATION All Rights Reserved 34
HOYAが目指す姿
✓ 時代が求めるビジネスを創出し続ける存在意義のある企業であること
✓ 企業価値の向上と社会・経済・文化への貢献が同一ベクトルにあること
✓ 企業価値の向上と利益還元により株主に貢献する企業であること
内視鏡
© 2019 HOYA CORPORATION All Rights Reserved 35
1. 決算概要
2. ライフケア事業概況
3. 情報・通信事業概況
4. 総括と今後の展望
5. 質疑応答
© 2019 HOYA CORPORATION All Rights Reserved 36
Appendix
© 2019 HOYA CORPORATION All Rights Reserved 37
連結業績（年間累計）
(億円) FY17 FY18 YoY YoY(%)
売上収益 5,356 5,658 +302 +6%
税引前利益 1,242 1,447 +204 +16%
当期利益 992 1,221 +229 +23%
cf. 通常の営業活動
からの利益
1,295 1,485 +190 +15%
売上収益、利益ともに過去最高を更新
© 2019 HOYA CORPORATION All Rights Reserved 38
ライフケア事業 業績（年間累計）
(億円) FY17 FY18 YoY YoY(%)
売上収益* 3,529 3,734 +205 +6%
税引前利益 564 693 +128 +23%
cf.通常の営業活動
からの利益
636 742 +106 +17%
cf. 同利益率 18.0% 19.9% +1.9pt
*外部売上の数値
© 2019 HOYA CORPORATION All Rights Reserved 39
情報・通信事業 業績（年間累計）
(億円) FY17 FY18 YoY YoY(%)
売上収益* 1,785 1,875 +91 +5%
税引前利益 700 806 +106 +15%
cf.通常の営業活動
からの利益
701 796 +95 +14%
cf. 同利益率 39.2% 42.4% +3.2pt
*外部売上の数値
© 2019 HOYA CORPORATION All Rights Reserved 40
キャッシュフロー計算書（年間累計）
(億円) FY17 FY18 YoY
営業活動によるCF 1,355 1,466 +111
投資活動によるCF -685 -701 -16
財務活動によるCF -1,173 -328 +845
現金及び現金同等物
2,458 2,934 +476
期末残高
© 2019 HOYA CORPORATION All Rights Reserved 41
ライフケア事業 QoQ推移
売上収益 cf. 通常の営業活動からの利益 / 率
20.9%
19.7% 19.5% 20.3%
18.8%
(億円)
(億円)
919 913 919 939 963
187 196
181 178 181
Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4
FY17 FY18 FY17 FY18
*外部売上の数値
© 2019 HOYA CORPORATION All Rights Reserved 42
情報・通信事業 QoQ推移
売上収益 cf. 通常の営業活動からの利益 / 率
44.7%
42.7% 41.8%
40.3%
37.7%
(億円)
(億円)
209 216
466 490 483 188 183
426 437 161
Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4
FY17 FY18 FY17 FY18
*外部売上の数値
© 2019 HOYA CORPORATION All Rights Reserved 43
Topics
[HDD基板] ラオス工場の建設開始 [メガネレンズ] ベトナム第2工場の建設開始
✓ 2019年2月、ラオスにてデータセン ✓ 2019年1月に行われたベトナムの工業
ター向けHDD基板（3.5”）の新工場の 団地への新規進出企業に対するビジネ
地鎮祭を実施、建設が開始 スライセンスの授与式に出席
✓ CY20上期中に稼働開始、CY21前半に ✓ ベトナムで2つ目となる工場の建設を開
はフル稼働を目指す 始、CY19末には操業開始予定
© 2019 HOYA CORPORATION All Rights Reserved 44
本資料の表記について
✓ 当社は国際会計基準（IFRS）を適用しています。
✓ 2018年4月～2019年3月の会計期間を2019年3月期もしくはFY18と表記しています。
✓ 第1四半期、第2四半期、第3四半期、第4四半期をそれぞれQ1, Q3, Q4, Q4と表記
しています。
✓ 億円未満の金額は四捨五入しており、そのため合計値が合わない場合があります。
%は実際の金額を基に算出しています。
✓ Like-for-Likeとは、為替換算影響やM&A効果、その他のイレギュラーな要素を除き
比較した変動率を指します。
✓ 通常の営業活動からの利益は、税引前利益から金融収益・費用、持分法投資損益、
為替差損益及び非経常的に発生する損益等を除いて算出している参考値です。
✓ 本資料の財務諸表は明細を割愛しています。詳細な財務情報は決算短信もしくは決
算短信補足資料をご覧ください。
http://www.hoya.co.jp/investor/kessan.html
© 2019 HOYA CORPORATION All Rights Reserved 45
免責事項
本資料は、当社の評価を行うための参考となる情報提供のみを目的としたもので
す。投資等の最終決定は、ご自身の判断でなさるようにお願いいたします。投資
の結果等に対する責任は負いかねますのでご了承下さい。当資料に掲載されてい
る将来に関する記述の部分は、資料作成時点の判断ですが、その内容の完全性・
正確性を会社として保証するものではありません。
© 2019 HOYA CORPORATION All Rights Reserved 46