2019年3月期第3四半期
決算説明会
2019年1月30日
株式会社トプコン
取締役兼執行役員 CFO 財務本部長
秋山 治彦
目次
2019年3月期第3四半期 決算説明会
Ⅰ. 2019年3月期第3四半期 決算報告
Ⅱ. 2019年3月期 通期見通し
Ⅲ. 参考資料
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Ⅰ. 2019年3月期第3四半期
決算報告
I-1. 2019年3月期第3四半期 決算報告
I-2. 事業別の状況
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FY2018 3Q累計決算概要
1200 100
売上高 （過去最高）
1100 営業利益
（単位：億円）
1,017 1,031 90 増収・増益
1000
915 80
900 874 前年同期比
70
売上高 1,031億円
800
+1%
700
62
68 60
600 50 営業利益 68億円 +9%
500
42 44 40
400
30
300
20
200
100 10
0 0
FY2015 FY2016 FY2017 FY2018
3Q累計 3Q累計 3Q累計 3Q累計
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FY2018 3Q累計実績 [連結]
（単位：百万円）
FY2017 FY2018
3Q累計実績 3Q累計実績 前年同期比 前年同期比％
売上高 101,660 103,106 1,446 +1%
売上総利益 51,894 54,707 2,813
（売上総利益率） （51.0%） （53.1%）
販管費 45,667 47,948 2,281
営業利益 6,227 6,758 531 +9%
（営業利益率） （6.1%） （6.6%）
営業外損益 △908 △1,147 △239
経常利益 5,319 5,611 292 +5%
特別損益 △125 △730 △605
税引前利益 5,193 4,880 △313
純利益 2,946 2,518 △428 △15%
為 替 ＵＳＤ 111.82 円 110.82 円 △1.00 円
換算レート ＥＵＲ 128.59 円 129.38 円 0.79 円
（期中平均）
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FY2018 3Q累計事業別実績 [連結]
全事業セグメントで増収・増益 （単位：百万円）
FY2017 FY2018
3Q累計実績 3Q累計実績 前年同期比 前年同期比%
ポジショニング 52,589 53,645 1,056 +2%
スマートインフラ 25,506 26,055 549 +2%
アイケア 32,828 33,338 510 +2%
売上高
その他 1,592 1,301 △291 △18%
消去 △10,857 △11,232 △375
合計 101,660 103,106 1,446 +1%
ポジショニング
4,485 4,496 11 +0%
（8.5%） （8.4%）
スマートインフラ
2,680 3,933 1,253 +47%
（10.5%） （15.1%）
アイケア
1,207 1,310 103 +9%
営業利益 （3.7%） (3.9%)
（営業利益率）
その他
△81 △46 35 -
（△5.1%） （△3.5%）
調整 △2,064 △2,935 △871
合計
6,227 6,758 531 +9%
（6.1%） （6.6%）
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FY2018 3Q累計増減益分析（営業利益ベース:前年同期比）
（単位：億円）
100
7
80 △19
20 △2
（主な要素）
60 ・ポジショニング
先端技術開発費
・アイケア
IoT関連投資
40
62 68
20
0
2018年3月期 売上増減・Mix 原価低減 固定費 為替影響 2019年3月期
3Q累計 3Q累計
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Ⅰ. 2019年3月期第3四半期
決算報告
I-1. 2019年3月期第3四半期 決算報告
I-2. 事業別の状況
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事業別の状況 ポジショニング
増収・利益横ばい （単位：百万円）
FY2017 FY2018
3Q累計 3Q累計
前年同期比 %
実績 実績
売上高 52,589 53,645 1,056 +2%
営業利益 4,485 4,496
11 +0%
（営業利益率） （8.5%） （8.4%）
3Q累計業績要因分析
• ICT自動化施工・IT農業 米国の建設／農業市況が減速
• 成長投資は継続 (先端技術開発)
トピックス
• ICT自動化施工 戦略的新製品投入で販売強化
• 新興市場開拓に向けた活動推進
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ICT自動化施工 戦略的新製品投入で販売強化 ポジショニング
自動ショベルシステム
特徴
✔ 設計データ通りに自動掘削
✔ 自動で深掘防止
✔ みちびきにも対応
（マルチGNSS対応）
ICT建機の市場サイズと普及率
油圧ショベル向けシステム
現状ICT搭載型油圧ショベルの普及率は低く 売上見通し
成長余地が大きい （金額）
普及率
ブルドーザー 油圧ショベル
普及率
※耐用年数8年を想定（当社推計値） FY2016 FY2017 FY2018
実績 実績 見通し
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新興市場開拓に向けた活動推進 ポジショニング
ICT自動化施工／IT農業 未開拓の新興国で積極的な啓蒙活動を展開
Bauma China 2018
（上海・中国 2018年11月）
アジア最大級の建機展示会へ出展
中国 （出展社3,000社、来場者20万人）
中東
東南アジア
インド
Technology Days Middle East 2018 住友商事とIoT合弁会社設立
（ドバイ・UAE 2018年12月） （ジャカルタ・インドネシア 2018年11月）
ICT自動化施工の体験会を中東地域で初開催 東南アジア・インド等の成長市場で
（参加者：ユーザー、ディーラー計140人）
テレマティクス事業やIT農業を共同展開
X
（合弁会社）
PT. Weeo Solutions Frontier
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事業別の状況 スマートインフラ
増収・大幅増益 （単位：百万円）
FY2017 FY2018
3Q累計 3Q累計
前年同期比 %
実績 実績
売上高 25,506 26,055 549 +2%
営業利益 2,680 3,933
1,253 +47%
（営業利益率） （10.5%） （15.1%）
3Q累計業績要因分析
• 強固な基盤事業（トータルステーション）
• i-Construction 販売堅調
• 国内IT農業成長継続
トピックス
• 国内インフラ市場拡大
※ i-Constructionは、国土交通省国土技術政策総合研究所の登録商標です。
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国内インフラ市場拡大 スマートインフラ
i-Construction 国土強靭化計画
（3か年緊急対策：2018年12月14日閣議決定）
✔ 施策3年目「深化の年」
✔ i-Construction公共工事 ✔ 事業規模は３年間で約7兆円
発注件数 順調に増加 国内インフラ市場
引き続き市場は拡大 拡大の追い風に
i-Construction 国内ICT自動化施工の
公共工事発注件数 売上計画
（件）
1,503 （金額）
1,500
1,327
1,203
1,000
河川堤防強化等の緊急対策
500
0
2016年度 2017年度 2018年度 FY2016 FY2017 FY2018 道路法面強化等の緊急対策
3Q累計 3Q累計 3Q累計 実績 実績 見通し
出典：国土交通省 出典：国土交通省
※ i-Constructionは、国土交通省国土技術政策総合研究所の登録商標です。
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事業別の状況 アイケア
増収・増益 （単位：百万円）
FY2017 FY2018
3Q累計 3Q累計
前年同期比 %
実績 実績
売上高 32,828 33,338 510 +2%
営業利益 1,207 1,310
103 +9%
（営業利益率） （3.7%） （3.9%）
3Q累計業績要因分析
• 3D OCT Maestro/Triton販売伸長
• スクリーニングビジネス拡大に向けた
IoT構築への積極投資
トピックス
• スクリーニングビジネス立ち上がり
• 中国事業の拡大
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スクリーニングビジネス立ち上がり アイケア
眼鏡チェーン向け販売伸長
フルオート
※
スクリーニング機器の
・豪州大手眼鏡チェーンSpecsavers社 が
Global販売見通し
Maestro導入加速
（金額）
300店舗 突破の見通し
北欧店舗にも導入展開
※Specsavers社
誰でも使えるOCT
10ヵ国に1,600店舗を展開する
グローバル眼鏡チェーン店
AI自動診断始動
・米国IDx社へNW400を販売 Maestro
かかりつけ医向け市場開拓 &
TRC-NW400
FY2016 FY2017 FY2018
実績 実績 見通し
効果 早期発見、早期治療/医療効率の改善/医療品質の向上
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中国事業の拡大 アイケア
中国に販売会社を新設 北京市
（Topcon (Beijing) Medical Technology Co., Ltd. 事業開始：2019年1月23日）
✔ 成長著しい中国ヘルスケア市場で
販売力強化に注力
✔ 糖尿病スクリーニングビジネス開拓
オープニングセレモニー
参考 糖尿病患者数は世界最多の一方で眼科医は不足 中国市場向け売上見通し
（金額）
世界の糖尿病人口 上位10か国 人口10万人あたりの眼科医数
中国 11,400 ●米国：15.7人 3年後に
インド 7,300 売上倍増
米国 3,000
ブラジル 1,300 1億人超
●日本：11.2人
メキシコ 1,200
インドネシア 1,000
ロシア 900
エジプト 800
ドイツ 800
●中国：2.8人
パキスタン 800
0 5,000 10,000 15,000 FY2018 FY2021
（万人） 見通し 見通し
出展：糖尿病アトラス 第8版 2017 出典：MarketScope 2018
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Ⅱ. 2019年3月期
通期見通し
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FY2018 通期見通し [連結]
期初見通しから変更なし
（単位：百万円）
FY2017 FY2018
2018年
通期 通期 前年度比
10月31日
実績 見通し (%)
公表値
売上高 145,558 150,000 +3% 150,000
営業利益 12,073 15,000 +24% 15,000
(営業利益率) (8.3%) (10.0%) (10.0%)
経常利益 10,674 13,000 +22% 13,000
純利益 6,028 7,000 +16% 7,000
ＲＯＥ 9.7% 11% 11%
ＲＯＩＣ 7.1% 9% 9%
配当 20円 24円 24円
為替換算レート ＵＳＤ 110.81円 105円
(期中平均) ＥＵＲ 129.45円
( 4Q前提
レート ) 130円
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FY2018 通期見通し [連結] （事業別）
（単位：百万円）
FY2017 FY2018
2018年
通期 通期 前年度比
10月31日
実績 見通し (%)
公表値
ポジショニング 74,945 79,000 +5% 79,000
スマートインフラ 36,626 38,000 +4% 38,000
アイケア 46,515 48,000 +3% 48,000
売上高
その他 2,493 1,500 △40% 1,500
消去 △15,023 △16,500 △16,500
合計 145,558 150,000 +3% 150,000
8,018 9,500 +18% 9,500
ポジショニング
(10.7%) (12.0%) (12.0%)
5,102 6,000 +18% 6,000
スマートインフラ
(13.9%) (15.8%) (15.8%)
営業利益 2,038 2,500 +23% 2,500
アイケア
(営業利益率) (4.4%) (5.2%) (5.2%)
88 0 - 0
その他
(3.5%) (0.0%) (0.0%)
調整 △3,173 △3,000 △3,000
12,073 15,000 +24% 15,000
合計
(8.3%) (10.0%) (10.0%)
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Topcon for Human Life 医・食・住
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Ⅲ. 参考資料
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四半期別業績推移
全社 ポジショニング・カンパニー
売上高 営業利益 （単位：億円） 売上高 営業利益 （単位：億円）
500 250 40
439 224
80
365 369 187 184 186
400 200
336 334 328 167 166 30
60 35
300 150
58 20
40 22
200 100
18 19
32 34 20 10
100 50
17 19 8
15 6
0 0 0 0
FY17/2Q 3Q 4Q FY18/1Q 2Q 3Q FY17/2Q 3Q 4Q FY18/1Q 2Q 3Q
スマートインフラ・ビジネス アイケア・ビジネス
（億円）
売上高 営業利益 （単位：億円） 売上高 営業利益 （単位：億円）
30 20
111
150 137
100 123 118 15
100 92 114 115
85 82 100
78 20 10
24 100
10
20 8 5
7 7
50 4
10 0
11 50 2
11
9
8 △5
0 0 0 △ 10
FY17/2Q 3Q 4Q FY18/1Q 2Q 3Q FY17/2Q 3Q 4Q FY18/1Q 2Q 3Q
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半期別業績推移・見通し
全社 ポジショニング・カンパニー
売上高 営業利益 （単位：億円）
売上高 営業利益 （単位：億円）
1,000 150
420
775 797 391
400 359 370 60
800 680 703 334
704
579 272 58
100 300
600 40
97 41
200 39 37
400
75 50 31
58 25 20
46 53 100
200 38
0 0 0 0
FY16/1H FY16/2H FY17/1H FY17/2H FY18/1H FY18/2H FY16/1H FY16/2H FY17/1H FY17/2H FY18/1H FY18/2H
スマートインフラ・ビジネス アイケア・ビジネス
売上高 営業利益 （単位：億円） 売上高 営業利益 （単位：億円）
196 198 300
200 182 251 262 40
181
170 40 235
150 214 218
196
200
35
31
29
100 20
20
25 100 19
14 16 15
13 13
5 6
0 0 0 0
FY16/1H FY16/2H FY17/1H FY17/2H FY18/1H FY18/2H FY16/1H FY16/2H FY17/1H FY17/2H FY18/1H FY18/2H
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地域別売上高
FY2017/3Q累計 FY2018/3Q累計
1,017億円 1,031億円
日本
アジア・その他 日本
アジア・その他
241億円 222億円
254億円 208億円
23% 22％
25%
21% 前年同期比
+1％ 25%
25% 29% 30%
欧州 北米 欧州 北米
258億円 296億円 260億円 308億円
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FY2018 設備投資および研究開発費 / 為替感応度
投資額・費用見通し
設備投資額 減価償却費* 研究開発費
（単位：億円） （単位：億円） （単位：億円）
145
55 55
54 130
51 47
44 104
FY16 FY17 FY18 FY16 FY17 FY18 FY16 FY17 FY18
実績 実績 見通し 実績 実績 見通し 実績 実績 見通し
*のれん償却費を除く
為替感応度（1円の変動による影響額）
USD：営業利益 1.5～2億円
EUR：営業利益 0.7～1億円
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当資料取扱上のご注意
本資料に記載の業績見通し、並びに将来予測は、現在入手可能な情報に基づき、
見通しのもとになる前提、予想を含んだ内容を記載しております。
実際の業績は、今後の事業領域を取りまく経済状況、市場の動向により、本資料の
業績見通しとは異なる場合がございますので、ご承知おき頂きたくお願い致します。
お問い合せ先
株式会社トプコン 広報・IR室
TEL : 03-3558-2532
E-mail: investor_info@topcon.co.jp
URL : https://www.topcon.co.jp
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