着替えるように、
くらしをかえよう
2021年3月期
決算説明資料
株式会社 交換できるくん
［東証マザーズ：7695］
1. 2021年3月期 業績
2. 2022年3月期 計画
3. 事業内容のご紹介
2020年4月～2021年3月 4. 市場の動向
5. 成長イメージ
6. 参考情報
@2021 Koukandekirukun, Inc. 2
2021年３月期 業績
@2021 Koukandekirukun, Inc. 3
l 2021年3月期 業績 通期業績ハイライト
前期に引続き増収増益、売上高・営業利益ともに
コロナ禍においても
業績概況 収益性
売上高 前年同期比 売上総利益率 前年同期比
営業利益 前年同期比 営業利益率 前年同期比
@2021 Koukandekirukun, Inc. 4
l 2021年3月期 業績 業績予想の達成
売上高は計画どおりに着地
4Qにて積極的な広告投資を行いながらも営業利益は
通期業績予想
［単位：百万円］
売上高 4,721
売上総利益 1,183
営業利益 257
経常利益 255
当期純利益 205
0% 20% 40% 60% 80% 100% 120%
@2021 Koukandekirukun, Inc. 5
l 2021年3月期 業績 業績の概要
［単位：百万円］
売上高は順調に拡大 2020/3期
実績
2021/3期
実績
増減額 増減率
・工事件数は順調に積み上がり、売上成長は順調に継続
売上高 4,008 713
売上総利益 909 273
高水準の利益成長を記録 売上総利益率 22.7% +2.4pt －
・売上総利益率は 、営業利益率は
収益性の向上は着実に進む
営業利益 160 97
営業利益率 4.0% +1.5pt －
経常利益 171 83 +48.9%
当期純利益 133 72 +53.9%
※ 2021/３期の当期純利益は、繰越欠損金の使用により、法人税の負担が軽減
@2021 Koukandekirukun, Inc. 6
l 2021年3月期 業績 売上高と売上総利益率の推移
［単位：百万円］
4Q比較で大幅拡大
1,500 27.0%
売上高
1,306
売上総利益率 1,276
・前期4Qはコロナウイルスの影響により 26.0%
1,172
1,134
一時的に工事件数の鈍化が見られた
25.7% 25.0%
1,000 25.1%
895 905
・当期4Qは緊急事態宣言が発令されたものの、
806 24.0%
24.1%
23.5% 23.0%
売上総利益率の向上を維持
23.3%
500
22.6% 22.0%
・原価計上している大阪商品センターの
増床移転による賃料増加などをこなしながらも 21.0%
21.0%
売上総利益率は
0 20.0%
1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q
前期 2021/3期
@2021 Koukandekirukun, Inc. 7
l 2021年3月期 業績 工事件数の推移
［単位：件］
14,000
工事件数 138%
過去最高の工事件数を更新 前年同期比
140%
12,000
・4Qの工事件数は9,077件［前期比：138%］となり、 120%
110% 110%
105%
年間工事件数は 10,000
100%
9,412 9,430
・年間工事件数は、前期と比較して 8,000
9,077
80%
［前期比：115%］
6,000 6,704
60%
4,000
40%
2,000 20%
0 0%
1Q 2Q 3Q 4Q
@2021 Koukandekirukun, Inc. 8
l 2021年3月期 業績 営業利益の増減分析
［単位：百万円］
営業利益は60%超の成長 273 増益要因
・売上総利益の拡大に対して、販管費は前期水準を 減益要因
▲37
維持しているため、営業利益もともに拡大
▲90 1
・広告費については、ブランド力向上のための ▲13 ▲4
積極投資も行っているため、前期より90百万円増加 ▲32
160
60.6%
増加
営業利益 売上総利益 人件費 広告費 システム費 賃料 上場関連費用 その他経費 営業利益
［2020/3期］ ［2021/3期］
@2021 Koukandekirukun, Inc. 9
l 2021年3月期 業績 販管費の推移
［単位：百万円］
926
1,000
人件費は微増
749
125
・販管費のうち、半分近くを占めている人件費は 800
30
前期比 9.1%の増加に抑制、 93
54
31 48
600
広告費への積極投資
49
219
34
・販管費全体のバランスを保ちながらも 400 129
投資効率を踏まえつつ、
200
410 447
0
2020/3期 2021/3期
人件費 広告費 システム費 賃料 上場関連費用 その他
@2021 Koukandekirukun, Inc. 10
l 2021年3月期 業績 バランスシート
［単位：百万円］
キャッシュの大幅増加 2020/3期 2021/3期 増減
・株式上場に伴う公募増資と営業CFの増加により、 現金及び預金 344 602
流動資産 商品 179 △50
資産
その他 217 82
商品在庫の削減 固定資産 114 30
・売上高が拡大している一方で、商品在庫の削減に成功 資産合計 855 665
しており、 有利子負債 119 39
負債
その他 447 125
自己資本比率の上昇 資本金［資本剰余金含む］ 146 294
純資産
・自己資本比率は18.2ポイント上昇し、 利益剰余金 141 205
負債・純資産合計 855 665
自己資本比率 33.7% +18.2pt
@2021 Koukandekirukun, Inc. 11
l 2021年3月期 業績 キャッシュフロー
［単位：百万円］
営業CFは大幅拡大 キャッシュ増加要因
320
・利益拡大の一方で商品在庫の削減などにより、
キャッシュ減少要因
営業CFは前期の123百万円から
［前期比：256%］
315
IPOにより財務CFも拡大 ▲33
・IPOに伴う株式発行により、財務CFは281百万円増加
344 602百万円
増加
手元資金は9億円超
・手元資金は前期末から
2020/3期 営業CF 投資CF 財務CF 2021/3期
現預金残高 現預金残高
@2021 Koukandekirukun, Inc. 12
2022年３月期 計画
@2021 Koukandekirukun, Inc. 13
l 2022年3月期 計画 業績予想
［単位：百万円］
売上高 6,000
■ 売上高
5,600 500
営業利益
5,000 4,721
400
4,008
4,000
257 300
営業利益 3,000
160 200
2,000
100
1,000
当期純利益
0 0
2020/3期 2021/3期 2022/3期
予想
売上高
売上高の成長ペースは
※ 2021/3期は繰越欠損金の使用により、法人税の負担が軽減 を見込む
されたが、2022/3期以降は通常に戻るため、前期比▲2.7%
となるものの、事業そのものは確実に成長 営業利益
規律あるコストコントロールにより販管費はしっかりと管理しながら、
営業利益が上振れた場合の増益分の一部は
@2021 Koukandekirukun, Inc. 14
l 2022年3月期 計画 子会社の設立
以前から引合いの多かった し、マーケットシェア拡大をさらに加速
グループシナジーを最大限に活用し、住宅設備機器メーカーをはじめ、優良顧客を多数抱えている企業との
新サービスの共同開発など、さまざまな業務提携の展開を目指す
名称 株式会社 KDサービス
事業内容 住宅設備機器ECのアライアンス事業
資本金 50百万円
設立年月日 2021年7月1日［予定］
株主及び持株比率 株式会社 交換できるくん 100%
※ 詳細につきましては、本日別途開示いたしました「子会社設立に関するお知らせ」をご参照ください。
@2021 Koukandekirukun, Inc. 15
l 2022年3月期 計画 新たな経営体制
第23期定時株主総会において、新経営体制へと移行予定
役職 氏名 再任/新任 バックグラウンド
代表取締役社長 栗原 将 再任 創業者［マーケティング領域］
常務取締役 酒井 克知 再任 施工領域
取締役 佐藤 浩二 テクノロジー領域、M&A領域
社外取締役 吉野 登 再任 コンシューマサービス領域
※ 詳細につきましては、本日別途開示いたしました「第24期 経営体制の内定に関するお知らせ」をご参照ください。
@2021 Koukandekirukun, Inc. 16
事業内容のご紹介
@2021 Koukandekirukun, Inc. 17
l 事業内容のご紹介 住宅設備機器の交換をネットで注文！
ビルトイン食洗機 浴室乾燥機
レンジフード ビルトインガスコンロ
国内正規品の
住宅設備機器を
トイレ ガス給湯器
工事費込で提供
蛇口 ビルトインIHクッキングヒーター
@2021 Koukandekirukun, Inc. 18
l 事業内容のご紹介 市場規模
住宅設備機器は と言われるリフォーム産業における
水道修理店
リフォーム市場
地域リフォーム
業者領域
2.0兆円 トイレ 蛇口 洗面台
都市ガス
6.5兆円
プロパンガス
業者領域
※1
ガスコンロ レンジフード 給湯器
0.5兆円
電気工事店
0.6兆円 0.6兆円 領域
食洗機 IHヒーター 浴室乾燥機
住宅設備機器 建具 外壁 エクステリア その他
※2 ※3 ※4 ※5
［出所］
※1 ㈱矢野経済研究所：2020年8月21日プレスリリース「住宅リフォーム市場に関する調査を実施（2020年）」をもとに当社作成 ※2 ㈱富士経済：2020年7月16日プレスリリース「住設建材&住生活サービス市場の国内市場を調査」をもとに当社作成
※3 ㈱富士経済：2019年7月18日プレスリリース「住宅設備・建材100品目の国内市場を調査」をもとに当社作成 ※4 ㈱矢野経済研究所：2020年10月19日プレスリリース「外壁材市場に関する調査」をもとに当社作成
※5 ㈱タカショー：2020年9月9日リリース「2021年1月期第2四半期決算説明資料」をもとに当社作成
@2021 Koukandekirukun, Inc. 19
l 事業内容のご紹介 事業ドメイン
交換できるくんは、専業マーケットが開拓されておらず、
マーケットリーダーが不在であった
リフォーム領域 リペア領域
大規模リフォーム 一般リフォーム 住宅設備機器の交換 補修・小工事
工事の種類
・リノベーション ・外壁/外構工事 ・ビルトイン食洗機 ・トイレ水漏れ修理
・デザインリフォーム ・フローリング内装 ・ビルトインコンロ ・パイプのつまり
・増改築 ・システムキッチン ・レンジフード ・住宅設備の修理
・浴室/ユニットバス ・トイレ ・壁紙の補修工事
費用イメージ 300万円～ 50～300万円 ～5万円
マーケット ・ハウスメーカー ・リフォーム会社 ・便利屋
マーケットリーダー不在
リーダー ・リノベーション会社 ・家電量販店 ・水道修理店
@2021 Koukandekirukun, Inc. 20
l 事業内容のご紹介 ギャップが存在し、マーケットが未確立
お客様のニーズ・不安 業者側のホンネ
大がかりな工事はせずに 単価の小さい工事は赤字になるので
を手軽に交換したい
@2021 Koukandekirukun, Inc. 21
l 事業内容のご紹介 交換できるくんのサービス
ネット見積りから、交換工事、
アフターサービスまで
ができ、
優秀な設備エンジニアが責任を持って交換工事を担当するのが「交換できるくん」の特徴です。
また、 することで、
お客様に満足していただけるサービスの提供に取組んでいます。
@2021 Koukandekirukun, Inc. 22
l 事業内容のご紹介 見積りから施工までを一気通貫で提供
従来の商習慣で生じていたコストやエンドユーザーへの負担を解消する
従来型のビジネスフロー
多額の集客コスト 出張見積りにかかる人件コスト コミュニケーションコスト 複数業者のマージンコスト 手続き等にかかるコスト
チラシ等広告
による集客 訪問による 協力業者に 複数業者 施工代金 （アフター
受注 訪問日調整
マッチングサイト 見積り 対する依頼 による施工 の請求 サービス）
への登録集客
交換できるくんのビジネスフロー ITを駆使することにより
一貫した 自社エンジニア・提携先パートナー
自社サイトへの集客 見積りから決済までWeb完結 による迅速な作業 プロセスを短縮 & 効率化
サイト WEB 訪問日 アフター
受注/決済 交換工事
集客 見積り 調整 サービス
@2021 Koukandekirukun, Inc. 23
l 事業内容のご紹介 ユニークなポジションを確立
早い
緊急駆けつけ
ユニークなポジション
・住宅設備工事を
ユニークなポジションを確立
・オンライン/住宅設備機器に特化
・オンライン販売の安さとスピード/利便性
安い
施工は自社管理
・施工は
マッチングサイト ・アフターサービスまで自社管理することで、
リフォーム会社
家電量販店
@2021 Koukandekirukun, Inc. 24
l 事業内容のご紹介 媒体の強み
ユーザーに有益な情報の蓄積・提供により、サイト訪問者が増加・コンテンツ力が拡大し、
さらにサイト流入が増加する
この成長サイクルにより、高い集客性と広告コストの削減を実現し、経営効率が向上
・国内主要メーカー最新商品を取扱い ・強固なSEO※
・売れ筋ランキング ・コンテンツ閲覧
・施工事例集 2万件超
・ユーザーレビュー 1万件超
・交換工事 ・見積り依頼
・ユーザーレビュー ・注文
・顧客情報の蓄積
・ノウハウの蓄積
※ SEOとは、検索エンジン最適化(Search Engine Optimization)の略称で、GoogleやYahoo!の検索結果で自社Webサイトを上位に表示させるために様々なアプローチでWebサイトを最適化する手法です。
@2021 Koukandekirukun, Inc. 25
l 事業内容のご紹介 Web完結型の見積りで交換工事のDX
営業マンが出張しない で、お客様は手軽に依頼でき、事業者としても積極姿勢を可能に！
1件ごとに状況が違う
機器の型番や採寸状況の写真を送信
出張見積り不要！
24時間/365日、オンライン上で注文可能
立会いは工事当日のみ
ウィズコロナに適したビジネスモデル
@2021 Koukandekirukun, Inc. 26
l 事業内容のご紹介 施工のスケジュール管理で生産性向上
住宅設備機器の することで、
スケジュール管理の内製化による
一般リフォーム業者のスケジュールイメージ 交換できるくんのスケジュールイメージ
月 トイレ交換 洗面台交換 2件が限度 月 トイレ交換 トイレ交換 トイレ交換
火 バスリフォーム 火 トイレ交換 トイレ交換 トイレ交換
水 バスリフォーム 水 食洗機交換 食洗機交換 食洗機交換
木 バスリフォーム 木 トイレ交換 トイレ交換 トイレ交換
金 トイレ交換 空き発生 金 食洗機交換 食洗機交換 食洗機交換
0時間 1時間 2時間 3時間 4時間 5時間 6時間 7時間 8時間 0時間 1時間 2時間 3時間 4時間 5時間 6時間 7時間 8時間
@2021 Koukandekirukun, Inc. 27
l 事業内容のご紹介 多能工化による生産性向上
トイレ単体リフォームなど、1人の職人が1時間で済むにも関わらず、何人も現場に入らなければならなかった
従来の工事を、大工を多能工化させる により、
スケジュールが組みやすく、原価も抑えることができるため、価格競争力は高く、
システムトイレ & トイレ内装工事の現場イメージ
設備屋
各職人が
電気屋
大工
一般 入替わり立替わり工事
リフォーム業者 大型工事の一部ならなんとか採算が合うが、
内装屋 トイレ単体工事では、それぞれ職人に空き
時間が発生してしまい、コストに見合わず
設備屋 工期も長期化してしまう
0時間 1時間 2時間 3時間 4時間 5時間 6時間 7時間 8時間 9時間 10時間 11時間 12時間
が
多能工化した職人
8時間で完成
0時間 1時間 2時間 3時間 4時間 5時間 6時間 7時間 8時間
専門特化による熟練の施工
を実現
@2021 Koukandekirukun, Inc. 28
l 事業内容のご紹介 見積り比較例 ①
ビルトイン食洗機の交換
交換イメージ 他社見積りイメージ 交換できるくんの見積り
※2021年4月8日時点
項目 詳細 金額（円） 項目 詳細 金額（円）
パナソニック ビルトイン食洗機 パナソニック ビルトイン食洗機
NP-45MD8S NP-45MD8S
商品
希望小売価格：204,000円
142,800 商品
希望小売価格：税込 224,400円
109,956
30%OFF 51%OFF
解体撤去 既存ビルトイン食洗機撤去 8,000 基本工事 ビルトイン食洗機交換基本工事 38,500
設備工事 給排水配管改修 20,000 税込合計 148,456
設置工事 ビルトイン食洗機設置工事 12,000
処分費 既存食洗機及び発生材処分 10,000
その他 諸経費（現場養生費/現場管理費） 10,000
税抜合計 202,800
消費税 20,280
税込合計 223,080
@2021 Koukandekirukun, Inc. 29
l 事業内容のご紹介 見積り比較例 ②
ビルトイン食洗機を新たに設置
交換イメージ 他社見積りイメージ 交換できるくんの見積り
※2021年4月8日時点
項目 詳細 金額（円） 項目 詳細 金額（円）
パナソニック ビルトイン食洗機 パナソニック ビルトイン食洗機
NP-45MD8S NP-45MD8S
商品
希望小売価格：204,000円 142,800 商品
希望小売価格：税込 224,400円 109,956
30%OFF 51%OFF
解体撤去 キッチンキャビネット解体撤去 10,000 基本工事 ビルトイン食洗機基本工事 38,500
設備工事 給排水新規配管 30,000 オプション 給排水分岐配管工事 8,800
電気工事 100V電源配線工事 18,000 オプション 電源分岐配線工事 8,800
設置工事 ビルトイン食洗機設置工事 12,000 税込合計 166,056
処分費 既存食洗機及び発生材処分 10,000
その他 諸経費（現場養生費/現場管理費） 10,000
税抜合計 232,800
消費税 23,280
税込合計 256,080
@2021 Koukandekirukun, Inc. 30
l 事業内容のご紹介 コスト優位性
一般リフォーム領域やリペア領域の取扱いをせず、見積り注文プロセスをデジタル化し、
することでオペレーションコストを最適化
収益化が難しくマーケットが確立されていなかった
利益・コスト構造の比較イメージ
1件あたり粗利 1件あたり粗利 価格競争力
・一気通貫型のビジネスモデルにより、
広告コスト
広告コスト
価格競争力
［チラシ/マッチング 集客効率が向上し、オペレーションコストを削減
［チラシ、店舗］
サイト/モール手数料］
・販売価格を下げても適正利益を確保
1件あたり粗利
営業の人件費
営業の人件費
・媒体力による高い優位性
広告コスト
［SEOを駆使した集客］
施工の人件費
施工の人件費 営業の人件費 ・ネット完結型により少人数で運営が可能
施工の人件費
・選択と集中で人件費を大きく削減
商品原価
商品原価 商品原価
・大量仕入れによるコスト低減
A社 B社
@2021 Koukandekirukun, Inc. 31
市場の動向
@2021 Koukandekirukun, Inc. 32
l 市場の動向 リフォーム市場の規模拡大
新規住宅着工戸数は今後減少が予測される一方、 が予測される市場
していく中で、さらなる事業機会の増加が見込まれる
住宅リフォーム
現在 今後 ・住宅ストックの高齢化 市場の規模
12兆円
・政府目標による後押し
リフォーム市場
［2019年度］※1 ［2025年までの政府目標］※3
住宅リフォーム
新規着工戸数 88万戸 74万戸 市場の規模 住宅設備機器
［2019年度］※2 ［2025年度の見通し］※2
6.5兆円 ???兆円
住宅設備機器 今後
2.8兆円
［出所］
※1 ㈱矢野経済研究所：2020年8月21日プレスリリース「住宅リフォーム市場に関する調査を実施（2020年）」をもとに当社作成 現在
※2 野村総合研究所：「2040年の住宅市場と課題」をもとに当社作成
※3 内閣府：「未来投資戦略2017」をもとに当社作成（なお、当該目標は2021年 ３月の国土交通省による住生活基本計画の改定を踏まえ、「未来投資戦略2021」 において見直し予定）
@2021 Koukandekirukun, Inc. 33
l 市場の動向 EC市場の規模拡大
2019年にEC市場全体は まで拡大、EC化率は まで上昇しており、今後も成長が見込まれる
また、住宅関連サービス分野においても市場は毎年拡大しており、成長余地は膨大
BtoC-ECの市場規模および物販系EC化率の経年推移［単位：兆円］ サービス系分野のBtoC-ECの市場規模
25 10%
2018年 2019年
分類 市場規模 市場規模
20 6.22% 8% ※下段：昨年比 ※下段：昨年比
5.79%
5.43% 3兆7,186億円 3兆8,971億円
①旅行サービス
4.75% ［10.27%］ ［4.80%］
15 6%
6,375億円 7,290億円
②飲食サービス
［41.61%］ ［14.34%］
10 4%
17.9 4,887億円 5,583億円
15.1 16.5 ③チケット販売
［6.34%］ ［14.25%］
13.7
5 2% 6,025億円 5,911億円
④金融サービス
［▲0.79%］ ［▲1.90%］
0 0% 4,928億円 6,212億円
⑤理美容サービス
［17.67%］ ［26.06%］
2015年 2016年 2017年 2018年 2019年 2020年以降
⑥その他 7,070億円 7,706億円
［医療、保険、住居関連、教育等］ ［9.00%］ ［9.00%］
EC市場規模 EC化率
6兆6,471億円 7兆1,672億円
合計
［11.59%］ ［7.82%］
［出所］
※ 経済産業省：「令和元年度 内外一体の経済成長戦略構築にかかる国際経済調査事業（電子商取引に関する市場調査）」 をもとに当社作成
@2021 Koukandekirukun, Inc. 34
成長イメージ
@2021 Koukandekirukun, Inc. 35
l 成長イメージ テクノロジー投資 – AI導入
さらなるユーザー体験の向上、効率運用を目指し、
現行フロー 注文内容 導入イメージ 注文内容
注文内容
確認 確認
確認
お客様へ 商品納期 AIにより お客様へ 商品納期
ご連絡 確認 自動化 ご連絡 確認
受注約300件 / 日
受注 約100件/日
生産性の大幅な向上
受注 /日
作業時間
施工者 により利益率拡大 作業時間
施工者
移動時間 移動時間
選定 選定
算定 算定
人による対応 自動化
@2021 Koukandekirukun, Inc. 36
l 成長イメージ テクノロジー投資 – CRMシステム
オーナーズサービスソリューションにより、お客様のあらゆる住宅設備機器の情報を取得
機器交換時期に合わせて へ
サービスのイメージ
お客様
工事訪問時にお客様のご了承のもと 取得した情報をオーナーズサービス 交換時期に合わせてお客様にご案内、
様々な住宅設備機器の写真や型番の で すでに写真などの情報があるため
が可能
※ LTVとは、顧客生涯価値(Life Time Value)の略称で、顧客が生涯を通じて企業にもたらす利益のことを指します。
@2021 Koukandekirukun, Inc. 37
l 成長イメージ 利益・コスト構造の成長イメージ
売上と利益率の両面において
価格競争力
価格競争力 売上高の増加 価格競争力 ・価格の上げ下げをコントロールできる
1件あたり粗利
利益率の拡大 1件あたり粗利
広告コスト
［SEOを駆使した集客］
広告コスト ・媒体力強化やリピーター増加による集客コスト低減
［SEOを駆使した集客］
営業の人件費
施工の人件費
コスト減少 営業の人件費 ・AI等によるデジタル化により生産性向上
施工の人件費
・ 優秀な職人の育成によるさらなる生産性向上
商品原価 商品原価 商品原価
・売上高増 ≒ 仕入力の向上によりコスト低減
現在 成長イメージ
@2021 Koukandekirukun, Inc. 38
l 成長イメージ 成長イメージの総括
EC・リフォーム市場規模の拡大を背景に
ブランド力向上
と
を柱とすることで巨大市場のマーケットリーダーを目指します
テクノロジー投資
EC/リフォーム市場の規模拡大
@2021 Koukandekirukun, Inc. 39
参考情報
@2021 Koukandekirukun, Inc. 40
l 参考情報 会社概要
株式会社 交換できるくん
東京都渋谷区東一丁目26番20号 東京建物東渋谷ビル12F
設立日
1998年11月13日
経営陣
代表取締役社長 栗原 将 常勤監査役 松澤 修
常務取締役 酒井 克知 社外監査役 鈴木 謙吾
取締役 平山 俊介 社外監査役 村木 達也
社外取締役 吉野 登
証券コード
7695［東証マザーズ］
@2021 Koukandekirukun, Inc. 41
l 参考情報 会社沿革
工事付きEC事業にリソースを集約した2013年3月期以降、売上高は大きく伸長
EC市場の拡大を背景に交換工事メディアとしての媒体力が成長
2022/3期計画
売上高の推移と主要沿革 56億円
6,000
［単位：百万円］
5,000
工事付きEC事業に集約
4,000
サイト開設
2013/3期
3,000
Webサイト開設
14.8億円
2,000 商品のみEC/工事付きEC/リフォームの
3事業で成長
1,000
0
1999/9期 2005/9期 2010/9期 2015/3期 2020/3期
※ 2013年3月期より決算期を9月から3月に変更したため、翌期上半期の実績を反映のうえ12ヶ月分で表示しております。
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l 参考情報 将来見通しに関する注意事項
本資料において提供される情報は、いわゆる「見通し情報」［forward-looking statements］を含みます。
これらは、現時点における見込み、予測およびリスクを伴う想定に基づくものであり、
実質的にこれらの記述とは異なる結果を招き得る不確実性を含んでおります。
それらのリスクや不確実性には、一般的な業界ならびに市場の状況、金利、通貨為替変動といった
一般的な国内および国際的な経済状況が含まれます。
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