2020年3月期決算説明資料
2020年5月18日
株式会社ミクリード
証券コード:7687
目次
1.事業概要
2.決算概要
3.業績見通しおよび成⾧戦略
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©MICREED CO.,LTD. All Rights Reserved
会社概要
会 社 名 株式会社ミクリード（MICREED Co.,Ltd）
設 立 2012年11月（創業は1995年10月）
東京都中央区日本橋二丁目16番13号
所 在 地 －出荷センター（千葉県習志野市）
－受注センター（佐賀県佐賀市）
資 本 金 77,865千円（2020年３月末現在）
代 表 者 片山 礼子
役 職 員 数 役職員数23名（常勤20名、非常勤役員3名）
事 業 内 容 通信販売による飲食店向け業務用食材等の企画・販売
ミスミ時代より“持たざる経営”を信奉しており、現在でも事業の中枢機能以外は、それぞれの専門事業
社へ業務委託し、事業環境の変化にスピーディに対応できるような組織体制を維持しております。
受注センター 注文
ミクリード 外部委託
事業企画・運営 飲食店
インフラ管理
事業管理 出荷センター 納品
外部委託
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最も店舗数の多く、競合が少ないゾーンが主要顧客
当社は、業務用食品卸にとって営業効率が良くないため、ターゲットにしたくない中小飲食店を主要顧
客層としており、仕入弱者にご支持頂いている
近年、志向の多様化によるチェーン離れや働き方改革の進展による業務用食品卸の顧客絞り込みから、
利用顧客数は拡大傾向
資本金規模別飲食店数のイメージ図
大
規
大 模
手 チ
・ 資本金
ェ
中 50億円以上 ー
堅 ン
卸
タ
ー
ゲ 中
ッ 3億円～50億円未満 規
ト 模
層 チ
ェ
5,000万円以上~ ー
3憶未満 ン
中
当社ターゲット層 3,000万円以上 小
が拡大 飲
食
店
個
/
3,000万円未満
人
当社主要ターゲット層 店
個人事業主（資本金なし）
出所:総務省統計局「平成28年経済センサス－活動調査」 「平成24年経済センサス－活動調査」
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ビジネスコンセプト
当社は、居酒屋をメインとした中小飲食店が、困っていることを解決するための商品やサービスを提供
することを目指しています。商品・サービス・インフラ等の一連の事業モデルを“マーケットアウト”の
視点で創り上げたミスミのDNA（※APPENDIX①参照）が当社に根付いています。
外部環境の変化によりニーズも変化しますが、その変化を的確に把握し、軌道修正したり、新しいこと
に取り組んでいます
従来の食材仕入れ ミクリードを活用した食材仕入れ
スーパー
買い出し 注文・納品
(TEL・FAX・EC)
(
見積依頼・提示 食材卸
中小飲食店の
注文・納品
セントラルキッチン
注文できるまで、時間も手間もかかる 余計な連絡は不要!いつでも誰にでもどの商品でも
もっと手軽に食材を注文したい 公平な価格で1個から注文できる
商品はあるか?いくらか?見積が必須 WEBやカタログ・小冊子で商品案内
定価がなく、食材卸の言い値 平等な表示価格・有効期間中は価格保証
注文は月～土曜の9～18時まで 注文は365日の9～26時まで（WEBは24時間）
欠品は日常茶飯事 お届け保証率99.8％*
納品は毎週2回決まった曜日 納品は365日ご指定日に!
*お届け保証率とは、注文時のお届け予定日にお届けした率
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種類が多く、競争の少ないサブメニューが主要商品
中小飲食店は顧客の支持を得るため、自店のお薦めメニューは厳選食材を安く仕入れ、自身で調理する
ことで原価率を抑え、ほとんどの顧客に注文してもらい、収益の大部分を稼ぐ
サブメニューもお店のレベルに見合うメニューを提供したいが、出来るだけ仕入・調理等に手間をかけ
れれないため、独自性や季節性・希少性などを重視し、お店の格を落とさないような仕入れを心がける
当社はスーパーサブを目指し、サブメニュー用の手間なし商品等を中心に提供する
焼き鳥居酒屋●●●メニュー 本日のおすすめ
焼き鳥 サラダ ご飯もの とりあえず
はつ（たれ・しお） 大根サラダ チャーハン
お刺身盛り合わせ
砂ぎも チョレギサラダ 焼きおにぎり
じゃこねぎ豆腐
ねぎま（たれ・しお） 豚しゃぶサラダ お茶漬け
きゅうり浅漬け
ささみ
もずく酢
しそ巻き よりどり肴 スープ だし巻き卵
なんこつ
枝豆
ぽんじり 名物鶏唐揚げ 鶏がらスープ
焼き鳥盛り合わせ タコ唐揚げ 味噌汁 一品もの
焼き餃子
つくね チーズフライ デザート おりじなるピザ
アスパラベーコン巻
エイヒレ
月見つくね エリンギバター アイス たけのこ
チーズつくね チーズハッドグ フォンダンショコラ ウィンナー５種盛り
梅しそつくね たこぶつ だんご 手羽先炭火焼き
おろポンつくね 焼きナス 季節のデザート
明太マヨつくね おしんこ
スーパー
食材卸 メイン サブ
メニュー メニュー
美味しいは当たり前
来店客のほぼ100％が注文 中小飲食店の
注文が少ないのでロス対策・保管効率重視
常に仕入先を厳選し 原価は限りなく安く セントラルキッチン
他店との差別化を図りたい
仕入れる 手作りで高品質・超美味しい 季節や流行を取り入れたい
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ターゲット顧客の絞り込み条件の違い
競合のスーパーや業務用スーパー・食材卸などが、店舗や倉庫から一定の範囲を商圏とするのに対し、
当社は、通販モデルのため日本全国を商圏としている
商圏を日本全国とすることにより、居酒屋をメインとした中小飲食店に特化した商品やサービスを提供
することを目指す
スーパー・食品卸 ミクリード
スーパー
全国に散らばる
商圏約10km圏内 中小規模居酒屋
の飲食店
食材卸
商圏約40km圏内
の飲食店
商圏が限定されている 商圏は日本全国
ターゲット顧客を絞り切れない 居酒屋をメインとした中小飲食店
汎用的な商品の品揃え 中小飲食店をサポートする品揃え
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当社の特⾧①:商品特性・品揃え
中小飲食店に特化した通販ならではのロングテールな品揃え（食品卸にない、業務用C＆Cにも並んで
いない商品像）“中小飲食店のセントラルキッチン”を目指す
中小飲食店の保管効率・ロス率などを勘案した、バラ凍結・シート入り・個食・小パック商品
中小飲食店の独自色を発揮するための“下処理済み食材”・“流行品”・“季節品”
下処理済み食材:豚バラの柔らか煮
個食パック:たこぶつ
下処理済み食材:焼きナス
セット商品:焼き鳥盛り合わせ
シート入り:するめいか刺身
流行品:チーズハッドグ
カット済み:
プチカットケーキ（抹茶）
バラ凍結:カットレモン
流行品・個食パック: 季節食材:
タピオカドリンクの素 さくら生麩スライス
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当社の特⾧②:商品価格・商品提案
カタログ期間中ならいつでも・誰でも平等な価格を提示・キープ
様々な媒体で商品を紹介。カタログではその一覧性を!WEBではその検索性を提供!
WEBでは、さらに商品詳細情報やアレンジ方法や関連商品や比較商品をご紹介し、その選択要件を整理
してお伝えするなど、様々な情報を提供!
WEBサイト
商品情報
カタログ VOL.35
小冊子
EC
トップページ
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競争の少ない領域が主戦場
顧客・商品ともに競合が少ないブルーオーシャンがミクリードの主戦場
消費者の嗜好の多様化、業務用食材卸の人手不足から、当社主戦場は広がり続けている
個人経営
顧客
競合・競争が少ない
ブルーオーシャンの市場
汎用品/
メインメニュー 商品
オリジナル品・季節品・希少品
/サブメニュー
顧客・商品も多いが
競合多く、競争が激しい
レッドオーシャンの市場
チェーン店
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当社の特⾧③:注文・配送
中小飲食店の日々の業務を棚卸し、最適なインフラを構築
欲しい時に欲しいものを1パックから注文・お届け可能!
365日受注・出荷可能。閉店後に在庫を確認して注文できるよう26時（AM2時）までオペレーターが
受注対応
①地方（一都三県以外）の顧客（例:広島）
例:ランチ後、前日15時までに注文⇒18時までに梱包しヤマト運輸へ⇒翌AM以降指定時間にお届け
（8:00～12:00指定）
注文締
前日PM 当日AM 当日PM
15:00 18:00 0:00 12:00
居酒屋
お届け
可能時間帯
②東京近郊（一都三県）の顧客（例:千葉）
例:24時閉店・在庫確認後2時までに注文⇒11時までに梱包しSBSへ⇒15時~仕込み時間にお届け
注文締
前日PM 閉店 当日AM 当日PM 開店
2:00 12:00 15:00
居酒屋
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目次
1.事業概要
2.決算概要
3.業績見通しおよび成⾧戦略
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業績推移
2020年3月期は、辛うじて増収・増益
2020年2月後半より新型肺炎（COVID-19）感染の影響が出始め、時間を追うごとに厳しい状況
となる。
（百万円） （百万円）
5,000 500
4,038 4,061 4,073
3,927
4,000 3,681 400
3,297
3,000 300
237
2,000 221 200
176
153
141
1,000 100
106
0 0
15.3期 16.3期 17.3期 18.3期 19.3期 20.3期
売上高(左ﾒﾓﾘ) 経常利益(右ﾒﾓﾘ)
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2020年3月期決算サマリー
売上高は、期初計画に対し若干のショート。2月まで順調に推移したものの、3月上旬より新型肺炎
（COVID-19）の影響が顕著に表れたため。
(百万円、件、%)
19.3期 20.3期 20.3期 (前期比)
（実績） （当初計画） （実績）
売上高 4,061 4,202 4,073 +0.3
売上総利益 1,364 －
1,372 +0.6
(総利益率) (33.6) (33.7) (+0.1pt)
営業利益 140 161 152 +8.6
(営業利益率) (3.5) （3.8） (3.7) (+0.2pt)
経常利益 141 162 153 +8.5
当期純利益 110 118 105 ▲4.5
顧客数（※） 7,988 － 8,668 +8.5
既存顧客数 6,976 － 7,542 +8.1
新規顧客数 1,013 － 1,127 +11.3
※各月の平均値を取っているため、四捨五入の関係で既存・新規の合計と一致しない場合があります
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営業利益増減要因
前期の新システム導入による償却費増を大きく上回るコスト削減効果
マザーズ上場による一時費用を吸収し営業増益
(百万円)
前期システム導入に
よる減価償却費増
▲30
売上増による ＋58
限界利益の増加 ▲17
その他 152
140 ▲1
＋2 上場一時費用
前期システム導入
によるコスト低減
＋12
19.3期 20.3期
営業利益 営業利益
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顧客属性別売上高の推移
3月の売上高が減少したものの、通年で既存顧客・新規顧客ともに売上高は増加
（百万円） 売上高の既存・新規顧客内訳（当社単体）
4,000
3,295
3,188
3,038 3,068
2,975
297
318
3,000 250
245
313
2,000
2,792 2,818 2,890 2,977
2,662
1,000
0
16.3期 17.3期 18.3期 19.3期 20.3期
既存顧客 新規顧客
※既存顧客は、前期以前に売上計上のある顧客。新規顧客は、当期はじめて売上計上があった顧客
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既存・新規別顧客数の推移
WEBサイトのリニューアルにより、集客力が高まり新規顧客が増加
またサイトの利便性が向上したことで、既存顧客も継続率高まり増加
（件）
月間平均顧客数の既存・新規顧客内訳（当社単体）
10,000
8,668
7,753 7,988
7,598
8,000 7,238 1,127
768 1,013
762
815
6,000
4,000
6,985 6,976
7,542
6,423 6,835
2,000
0
16.3期 17.3期 18.3期 19.3期 20.3期
既存顧客 新規顧客
※顧客数は毎月の１回でもご購入頂いた顧客数の平均。新規顧客は、当該期中に初めてご購入のあった顧客数の月平均。
四捨五入の関係で既存顧客数と新規顧客数の合計が一致しない場合があります
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EC取引の増加
19.3月期以降、段階的なWEBサイトのリニューアルにより、ネット受注率・新規顧客WEB比率が
共に大幅増
更なるシステム投資により、登録⇒注文の導線を改善したり、有益な情報を検索・提供できる環境
を整備し、新規顧客獲得数の増加・見込み顧客層へのリーチ度を高める
ネット受注率（全取引） 新規顧客のWEB経由比率
（社） WEB経由 その他 WEB比率
60%
1,500 90.0%
46.1% 69.6% 85.3%
(20年3月) 63.5%
40% 56.0% 166
1,000 60.0%
308
335 280
20% 500 615 30.0%
961
705
24.4%
427 488
199
0% 0 0.0%
15.3期 16.3期 17.3期 18.3期 19.3期 20.3期 16.3期 17.3期 18.3期 19.3期 20.3期
※受注件数ベース
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バランスシート
自己資本比率68.7%（+7.8pt）。事業運営に必要な最低限のシンプルなバランスシート。新株発行
による資金調達にともない、さらに強固な財務体質に
(百万円)
19.3期末 20.3期末 増減 補足
流動資産 1,102 1,172 +69
現預金 419 601 +181 営業ＣＦと株式上場による資金調達
売掛金 533 433 ▲99 3月の売上高減少
固定資産 272 245 ▲26
資産合計 1,375 1,418 +42
流動負債 527 431 ▲96
買掛金 364 300 ▲63 3月の売上高減少
固定負債 10 12 +1
負債合計 537 443 ▲94
資本金 50 77 +27 新株発行による増加
純資産合計 837 975 +137 利益増及び新株発行による増加
負債純資産合計 1,375 1,418 +42
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キャッシュフロー
営業活動に伴う資金収入を主要因として、現預金は4億円から6億円まで増加。
財務ＣＦにおいては上場に伴う株式発行収入が発生。
(百万円)
FCF
150（▲84） 株式発行による収入
55 601
▲36 31
（▲238） （▲13）
419 187 無形固定資産の取得
（154） ▲29
税引前利益 153
減価償却費 60
売上債権の減少 99
仕入債務の減少 ▲63
未払費用の減少 ▲64
期首現金及び 営業CF 投資CF 財務CF 期末現金及び
現金同等物 現金同等物
※カッコ内は19.3期
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目次
1.事業概要
2.決算概要
3.業績見通しおよび成⾧戦略
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2021年3月期業績予想について
新型肺炎(COVID-19)の感染拡大の影響で経済活動の停滞は避けられない見通し
当社の顧客である居酒屋等の飲食店に関しては、感染予防のための営業自粛や営業時
間短縮、来店客の減少により厳しい状況に置かれており、食材を提供する当社の事業
環境にも影響
新型肺炎(COVID-19)の感染拡大の当社業績に与える影響について、現時点では合理的
な予測が困難であるため、2021年３月期業績予想および配当予想は未定とし、今後、開
示が可能となった時点で速やかに公表いたします
新型肺炎（COVID-19）の今後の推移を見極め、投資等は柔軟に対応してまいります。
仮に、4月下旬の売上状況が期末まで続いても、前期末6億円強の現預金のうち4億円程
度は維持できると試算しており、当社財務基盤は盤石なものと考えております
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新型肺炎（COVID-19）の影響
足もとの状況について
下図の通り、3月に入り売上の減少が続く。特に3/1の安倍首相による休校要請、
3/25の東京都知事の記者会見、4/8の緊急事態宣言発令と、それぞれの節目を境にマ
イナス幅が拡大
現在、緊急事態宣言が全国47都道県に広がる中、4月は前年比30%程度の売上高水準
ご参考:売上高の推移（7日移動平均）
2019年1月1日の移動平均値を100とした指数
3/1 3/25 4/8 5/4
全国一斉 小池都知事 安倍首相緊 緊急事態宣
休校要請 記者会見 急事態宣言 言延⾧
120
100
80
60
40
20
0
19年 20年
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新型コロナウィルス対策
新型肺炎（COVID-19）対策 ⇒ 当社サイトに特設コーナー設置
送料無料バーの金額引き下げ（6,000円→3,000円）
WEBによる各種情報発信
－新型肺炎に関する情報（感染予防に関する情報 等）
－コロナ下での営業支援情報
－店舗継続のための情報（補助金・助成金、資金繰支援等）
【2020年5月15日現在の掲載内容】
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今期重点施策
将来を見据えた布石を着実に打つ
上場時に調達した資金は、約束通り将来を見据えた投資に使う
EC機能強化に向けた投資の継続
人材強化 ⇒ ITの専門人材採用済み
当社の強みであるサブメニュー/独自性の高い商品開発の強化
新サービス（EC経由/非物販）の開発推進
テンポスバスターズとの提携の深化
顧客層が共通する様々な業態と幅広い提携を模索
顧客の共有化を図りながら相互の商品・サービスの
提供を進める
足もと、当社も顧客も、コロナで苦しいが、
居酒屋経営の意欲を持ち続けるオーナーを全力でサポートし、
アフターコロナを見据えた打ち手を決して止めない
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事業の拡大
新規顧客獲得のWEB活用により、メイン業種の居酒屋だけでなく、他業種へも見込み客層を広げ、
顧客数の拡大を図る
また、代理店の開拓を積極的進め、一気呵成な顧客数拡大に活用する
一方、既存顧客へは、未取り扱い商品による拡販や人材紹介・送客などの新たなサービス展開など
により顧客単価の向上を図る
新サービスの開発
・パート/アルバイト紹介 新たな収益
・送客 など 機会の創出
取り扱い商品の拡大
・下処理済み食材の拡充
（チルド焼き鳥、変わり串･･･）
・専門商材の拡充
（季節の敷葉、刺身のツマ･･･） 対象市場
の広がり
飲食店 MAX
居酒屋等
現取引顧客 約45万店舗
約12万店舗
約1万店舗（※）
※代理店経由のユーザーを含む
出所:総務省統計局「平成28年経済センサス－活動調査」
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株主還元
基本方針
配当については、今後を見据えて必要な内部留保を確保しつつ、安定した20％配当を継続してまい
りたいと思っております
中間配当と期末配当の年2回の剰余金配当を予定
内部留保に関しては、今後経営環境の変化に対応すべく、今以上にコスト競争力を高め、市場の
ニーズに応える商品・サービスを開発・展開し、事業発展させるための原資とさせて頂きます
安定配当を実施
配当
当面は配当性向20%を維持
利益
成⾧投資－商品・サービス開発力の強化
内部留保 専門性の高い優秀な人材の確保
システム投資
配当予想
今期の配当予想につきましては、開示が可能となった時点で速やかに公表いたします
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ディスクレーマ
本書には、当社に関連する見通し、将来に関する計画、経営目標などが記載されています。これらの将
来の見通しに関する記述は、将来の事象や動向に関する現時点での仮定に基づくものであり、当該仮定
が必ずしも正確であるという保証はありません。様々な要因により実際の業績が本書の記載と著しく異
なる可能性があります
別段の記載がない限り、本書に記載されている財務データは日本において一般に認められている会計原
則に従って表示されています
当社は、将来の事象などの発生にかかわらず、既に行っております今後の見通しに関する発表等につき、
開示規則により求められる場合を除き、必ずしも修正するとは限りません
当社以外の会社に関する情報は、一般に公知の情報に依拠しています
本書は、いかなる有価証券の取得の申込みの勧誘、売付けの申込み又は買付けの申込みの勧誘（以下
「勧誘行為」という。）を構成するものでも、勧誘行為を行うためのものでもなく、いかなる契約、義
務の根拠となり得るものでもありません
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補足資料
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APPENDIX－当社事業の発展
①創業～事業モデル構築
• FA部品・金型部品等、生産財市場でカタログ通販による販売
モデルを確立し、業界のサプライチェーンに革新を起こして
きた同社の新規事業部門として設立
BtoB通販における • 商品・サービス・インフラ等の一連の事業モデルをマーケッ
B2B通販における トアウトの視点で創り上げたミスミ流のノウハウが、現在の
ミスミのDNA
ミスミのDNA 当社のベース
• 事業企画に特化した“Small Is Beautiful”な組織
③安定したサプライチェーンが完成
• 通販事業のノウハウや機能をグループ内 ②顧客開拓による事業拡大
に取り込みたい国分やトーホーの戦略と、 • カクヤスグループ※として、事業の拡大
食材調達ルートの充実・安定化を図りた ユーザー開拓における
期に同社の顧客基盤をもとに営業展開
い当社の意向が一致し資本提携 カクヤスとの連携
• 酒類と食材の同時提案により、顧客内購
• 商品開発・仕入れにおいて良好な関係を 買シェアを高める
維持
• 現在も一部同社チャネルにて営業を補完
• 取引先に関しては、当社は小規模店・個
人経営店に特化しているので棲み分け ※SKYグループHDのもと現在は兄弟会社の位置づけ
メニュー開発・仕入における
国分・トーホーとの連携
独自の基幹システム・
自社基幹システム・
④EC化を加速し、提供価値の向上を推進 新WEBサイト稼働
新WEBサイトの稼働
• 19年2月に独自の基幹システムが稼働。新WEBサイトも同時
にリリースし、新規顧客開拓に威力を発揮
• 上場を足掛かりに、機能強化のための投資を積極的に行い、
機能の充実と利便性の向上を図る
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