2020年8⽉期
決算説明会
2020年10⽉14⽇
⽬次
1. 2020年8⽉期 連結決算概要 P. 2
2. 今後の⽅針について P. 15
3. 2021年8⽉期 通期業績予想 P. 28
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1. 2020年8⽉期 連結決算概要
注）2019年8月期は決算期変更を実施したため、12か月11日の変則決算となり、2020年8月期の前期比は参考数値
となります
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2020年8⽉期 ハイライト
コロナ禍の影響度⼤きく、⼤幅な減収減益に終わった。
要因
・新型コロナウイルス感染症拡⼤による店舗営業時間短縮・商業施設の臨時休業・
インバウンド需要の⼤幅低下
・春物在庫消化促進のための値下げロスにより売上総利益率の低下をまねいた
・緊急の⽀出抑制を進め、また仕⼊調整及び在庫消化により期末在庫は適正化⽔準へ
上記要因の結果、3,775 (百万円)の営業損失となった
業績動向
売上⾼は期初計画⽐80.3% となった（前期⽐71.6%）
売上総利益率は期初計画を3.0ポイント下回る46.5%となった
（前期⽐ △1.4ポイント）
期末在庫原価は、前期⽐91.2%となった
販売費及び⼀般管理費は、期初計画⽐88.4%となった（前期⽐75.5%）
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2020年8⽉期 業績
単位（百万円） 下段は構成⽐
19/8 20/8 前年 20/8 期初計画 20/8
前期⽐ 修正計画
実績 実績 増減額 期初計画 達成率
（2020/7/14修正）
売上⾼ 73,960 52,969 △20,991 71.6% 66,000 80.3% 53,500
(100.0％ ) (100.0％ ) ( 100.0％ ) (100.0%)
売上総利益 35,436 24,606 △10,829 69.4% 32,700 75.3% 25,200
(47.9％ ) (46.5％ ) ( 49.5％ ) (47.1%)
販売費及び 37,611 28,382 32,100 29,100
⼀般管理費 (50.9％ ) (53.6％ )
△9,229 75.5% ( 48.6％ )
88.4% (54.4%)
営業利益 △2,175 △3,775 △1,600 ― 600 ― △3,900
(‐) (-) ( 0.9％ ) ( ―% )
経常利益 △2,196 △3,705 △1,508 ― 600 ― △4,000
(‐) (-) ( 0.9％ ) ( ―% )
特別利益 12 104 91 801.4% 0 ― 100
( 0.0％ ) ( 0.2％ ) ( 0.0％ ) ( 0.2% )
特別損失 3,619 1,929 △1,690 53.3% 200 964.8% 1,700
( 4.9% ) ( 3.6% ) ( 0.3％ ) ( 3.2% )
税⾦等調整前 △5,803 △5,531 400 △5,600
当期純利益 ( ‐) (-)
272 ―
( 0.6％ )
―
( ―%)
親会社株主に帰属 △6,144 △5,720 423 ― 100 ― △5,850
する当期純利益 ( ‐) (-) ( 0.2％ ) ( ―%)
店舗数 473店舗 430店舗 △43店舗 ― 454店舗 ― ―
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2020年8⽉期 新型コロナウイルス感染拡⼤による影響
売上
• 下半期を通じ、新型コロナウイルス感染症の影響により集客に苦戦
• インバウンド需要はゼロに近い⽔準へ落ち込み
• ３〜５⽉は政府や地⽅⾃治体からの外出⾃粛要請により、全店規模の休業・営業時間短縮実施
• 店舗を順次再開し、6⽉以降⼀定の集客回復が⾒られたものの、感染拡⼤の状況により⼀進⼀退が続いた
• ECについては好調を維持できたが、全体をカバーするには⾄らず
→下半期 既存店売上⾼前年⽐64.4％
売上総利益
• 春・夏物のプロパー販売期間が極端に短くなった中でも、在庫消化を推し進めた結果、値下げロスが増⼤した
→通期の売上総利益率は46.5％（前期は47.9％）
在庫
• 売上減少に合わせた仕⼊調整、セールによる販売強化を進めたことにより、在庫適正化は推進できた
→期末在庫原価110億円（前期末は120億円）
販管費
• 店舗休業に合わせ、従業員の⼀時帰休を実施。
（雇⽤調整助成⾦の活⽤を前提としながら、休業⼿当を⽀給）
• デベロッパー様に配慮いただき、店舗休業・集客減少に⾒合った賃料減額を獲得。
• 売上減少・店舗営業体制縮⼩（休業・時短）に伴う、変動費および各種店舗運営費⽤の削減。
• リモートワーク推奨に伴う、交通費の削減。
• その他不要不急の⽀出の最⼤限抑制。
→通期の販売費及び⼀般管理費実績は283億円（前期は376億円）
※休業期間の賃料や⼈件費等668百万円を特別損失に振替
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売上⾼
売上⾼ (百万円) 売上⾼構成⽐ (百万円・％)
ボトムス カットソー・ニット シャツ・アウター その他
100,000
(21.9%)
(22.4%)
100,000
90,000
(26.1%)
80,000 80,000
76,798
(27.4%) 73,960
期初計画
66,000 14,168
13,122
70,000
(18.4%)
(17.8%)
60,000 60,000
12,890 52,969
(16.8%) 12,146
(29.3%) (16.4%)
50,000
8,483
(16.0%)
8,170
76,798 23,078
40,000 40,000
73,960 23,555 (15.4%)
(30.7%) (31.2%)
30,000
52,969 18,349
20,000 20,000
(34.7%)
26,184 25,613
10,000
(34.1%) (34.6%) 17,966
(33.9%)
0 0
18/8 19/8 20/8 18/8 19/8 20/8
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既存店前年⽐
既存店売上⾼( % )
20/8 19/8 18/8
135.0
109.8
105.0
100
88.1 90.0
83.5 86.3
75.0 82.7 85.4 79.9
78.6 77.0 74.6
60.9
45.0
46.9
15.0
20.4
9月 10月 11月 12月 1月 2月 上期計 3月 4月 5月 6月 7月 8月 通期計
20.8 78.6 82.7 85.4 79.9 88.1 90.0 83.5 60.9 20.4 46.9 109.8 86.3 77.0 74.6
19.8 107.1 102.6 92.6 98.5 103.6 96.8 99.9 99.1 91.6 101.7 95.2 94.1 89.6 97.6
18.8 89.0 86.2 81.1 100.0 93.9 92.4 90.6 95.7 105.4 98.1 99.0 98.1 101.1 94.8
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既存店客数前年⽐
既存店客数前年⽐( % )
20/8 19/8 18/8
135.0
123.3
105.0
100
88.8
75.0 84.4
75.2 76.9
73.7 72.7 71.5
68.1 70.4
67.0
64.5
45.0 52.6
15.0 23.0
9月 10月 11月 12月 1月 2月 上期計 3月 4月 5月 6月 7月 8月 通期計
20.8 68.1 67.0 73.7 70.4 75.2 88.8 72.7 64.5 23.0 52.6 123.3 84.4 76.9 71.5
19.8 96.0 103.2 89.7 98.8 106.9 106.8 100.3 97.7 88.3 95.7 91.3 91.5 91.3 96.3
18.8 89.0 82.7 75.7 100.6 90.0 90.3 88.0 83.6 103.3 97.1 99.9 97.1 84.7 91.1
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既存店客単価前年⽐
既存店客単価前年⽐( % )
140.0
20/8 19/8 18/8
123.5
117.2
115.4 114.9
115.9 113.4
101.4
110.0
104.3
100.1
100
102.2
94.3
88.9 89.1 89.0
80.0
9月 10月 11月 12月 1月 2月 上期計 3月 4月 5月 6月 7月 8月 通期計
20.8 115.4 123.5 115.9 113.4 117.2 101.4 114.9 94.3 88.9 89.1 89.0 102.2 100.1 104.3
19.8 111.5 99.5 103.2 99.6 96.9 90.6 99.6 101.5 103.8 106.3 104.3 102.8 98.1 101.3
18.8 100.0 104.3 107.2 99.4 104.3 102.4 102.9 114.4 102.1 101.1 99.0 101.1 119.4 104.1
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2020年8⽉期 業績
売上総利益率
売上総利益率は46.5％と、期初計画⽐を3.0ポイント下回った。(前期⽐△1.4ポイント）
売上総利益率(%) の推移
52
49.5
50
（期初計画値）
48.5
47.9
48
46.5
46
44
18/8 19/8 20/8
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2020年8⽉期 業績
期末在庫原価の推移 (百万円) 在庫回転数の推移 (回)
前期⽐
91.2％
2.89
14,587
2.60
12,069
11,012
2.46
18/8 19/8 20/8 18/8 19/8 20/8
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営業利益および販管費
営業利益 (百万円) 販売費及び⼀般管理費内訳 (百万円)
■営業利益 営業利益率( % ) 19/8 20/8
実績 実績
2,000 4
1.6 期初計画
1,000 600 2 販売費及び⼀般管理費 37,611 28,382
1,202
0 0
内） ⼈件費 12,477 10,051
△ 2,175
-1,000 -2
販売促進費 4,251 2,102
-2,000 -4
△ 3,775
△ 2.9
-3,000 -6
減価償却費 1,485 899
-4,000 -8 賃借料 11,206 9,060
△ 7.1
-5,000 -10
18/8 19/8 20/8 その他 8,191 6,267
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設備投資額および減価償却費、キャッシュ・フロー
設備投資額および減価償却費 (百万円) キャッシュ･フロー (百万円)
設備投資額 減価償却費 19/8 20/8
実績 実績
1800
1,714
1,644
営業活動による
1,485 1,043 △3,535
1600
1,432 キャッシュ・フロー
1400
1200
投資活動による
キャッシュ・フロー
△989 △1,516
899
1000
800
786
財務活動による
600
キャッシュ・フロー
△4,367 1,704
400
現⾦及び現⾦同等物の
13,542 10,204
200
期末残⾼
0
18/8 19/8 20/8
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店舗状況
出退店店舗数
出店 退店
30
北海道 20
20店舗 12
10
0
8 8
△ 29 △ 33
-10
△51
-20
-30
-40
-50
沖縄
18/8 19/8 20/8
6店舗
東北
24店舗
業態別出退店店舗数
近畿
中国 77店舗 20/8
関東 期⾸
27店舗 店舗数 出店数 退店数 期末店舗数
129店舗
中部 店舗数合計 473 8 51 430
81店舗
四国 ライトオン
450 8 30 428
Right-on
17店舗
ノーティードッグ
19 19 0
九州 Naughty Dog
49店舗 バックナンバー
BACK NUMBER
2 2
海外 2 2 0
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2. 今後の⽅針について
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今後の⽅針について（全体像）
持続的な⿊字経営への体質転換
持続的な⿊字経営に向けた第⼀歩として、不安定な経営環境下においても確実に営業利益を
計上できる収益体質を構築します
中計３か年
経営環境の変化への対応 強固な経営基盤の確⽴ 重点課題
• 不採算事業、⾚字店舗の撤退 • 成⻑ブランドへの注⼒
• 滞留在庫の圧縮 • リアルとネットを融合するOMO推進
• 商品計画〜発注業務プロセスの改善 • 売上総利益率の改善
中期目標
• ⾼コスト体質から脱却 • 経営効率化の推進
※OMO:Online Merges with Offline 5.0%
5.0%
営業利益率（％）
0.0%
-5.0%
-10.0%
19/8 20/8 21/8 22/8 23/8
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経営環境の変化への対応
経営環境の変化への対応（実施済み）
• 不採算事業「ノーティードッグ」の撤退、計31店舗
不採算事業、⾚字店舗の撤退
• 過去２年でライトオン50店舗閉鎖（全体の10％）
• 期末在庫120億から110億へ圧縮（前期⽐91％）
滞留在庫の圧縮
• 在庫適正化⽔準までほぼ達成
• シーズン別計画の細分化による在庫リスク低減
商品計画〜発注業務プロセスの改善 • 発注管理の徹底
• ⻑期発注型から短サイクル型発注へ切り替え
• 広告宣伝費の効率化
• 店舗賃料の圧縮
⾼コスト体質からの脱却
• 物流コストの最適化
• 経費項⽬全般の削減
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強固な経営基盤の確⽴
強固な経営基盤の確⽴
➡中期３か年計画 重点課題
• PBの企画開発⼒強化のための⼈材確保
PB商品
成⻑ブランドへの注⼒
• アウトドアブランド「CAMP７」の育成、売上拡⼤
• NBとの取り組み強化、プレゼンス向上
• EC化率の向上
• 全国店舗網を活かしたクリック&コレクト推進
リアルとネットを融合するOMO推進
• スマホアプリ会員拡⼤とファン化の推進
※OMO:Online Merges with Offline • お客様との接点拡⼤に向けたSNS情報発信強化
• 直貿取引の拡⼤による製造原価低減
売上総利益率の改善 • 短サイクル型発注の運⽤定着による売れ残りリスク低減
• セールのあり⽅⾒直し、値引きのコントロール
• 徹底したコスト削減の意識
経営効率化の推進 • ⼈材配置の最適化、間接⼈員の適正化
• 店舗の業務効率化、販売に集中できる環境整備
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営業の⼤⽅針
お客様のご要望にお応えする お客様にご⽀持いただける
商品の開発・ブランド揃え 商品価格の設定
お客様起点の
経営基盤
お客様にご満⾜いただける お客様にご納得いただける
売場作り・接客サービス 品質の追求
お客様起点の発想に⽴った事業活動を第⼀に考え、CS活動によるサービス品質の向上と新商品
開発に注⼒し、顧客志向に基づいた経営基盤の構築を⽬指します
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お客様ニーズの変化への対応
新型コロナウイルスの影響により、アパレル消費は下降トレンドになる⼀⽅、新しい⽣活
様式に対応した商品への消費意識が⾼まっている
お客様の求めているモノ・コトを商品として具現化するために、顧客情報を徹底的に収
集し、商品開発に⽣かしていく
お客様の消費⾏動は 安・近・短 に変わってきており、リアル店舗・オンラインショップを問
わず、買いやすさ・⾒やすさ・探しやすさの追求が重要になっている
1. 新⽣活様式を考慮した商品開発
2. お客様との接点の強化による集客⼒向上
3. ⾒やすい売り場環境の整備
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商品政策の⽅向性
お客様ニーズ
商品開発⼒ 価格競争⼒ QR対応⼒※QR:クイックレスポンス
・情報収集、市場調査、データ分析 ・市場価格の動向調査 ・売れ筋の早期発⾒
・お客様の利便性、品質の追求 ・主要サプライヤーとの連携 ・短納期⽣産の推進
・⽣活シーンに合わせたスタイル提案 ・⾃社⽣産能⼒の向上 ・⼯場の⽣産背景確保
ブランドミックスの品揃え最適化
ナショナルブランド プライベートブランド 新規展開ブランド
主要ブランドの取り組み強化 テイスト別ブランド構築 市場トレンドに合うブランドの開拓
別注商品、差別化商品推進 ⽣活シーンに合わせた商品対応 店舗限定ブランド導⼊
販促プロモーションの協業 サスティナブル素材の積極使⽤
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重点育成ブランド
1971年アメリカ・コロラド州ボルダーで設⽴された⽼舗アウトドアブランド。
ロッキー⼭脈にアタックするクライマー達のためのプロダクトを⽣み出していました。
現在はアウトドアテイストをタウンウエアに落とし込んだカジュアルウエアを展開。
2018年よりリブランディングを実施し、都会的な
アウトドアブランドとしてメンズから展開スター
ト。2020年より本格的にウィメンズラインを開
始、ファミリー層へ幅広く訴求し売上拡⼤中。幅
広い年代に愛されるブランドに成⻑しています。
(百万円)
6,000 207％
5,000
4,000
3,000
225％
2,000
1,000
0
19/8 20/8 21/8
(実績） (実績） （計画）
MENS WOMENS KIDS
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EC化率の向上（3か年イメージ）
EC化率10％を中期⽬標
① クリック&コレクト推進によるクロスユース客の拡⼤
② アプリ会員の獲得強化（累計DL数︓270万）
③ 顧客利便性の強化と集客⼒の向上
④ 動画コンテンツの配信によるデジタルマーケティングの強化
⑤ 外部モールへの出店
EC化率 10%
⾃社EC クリック&コレクト
10%
5%
0%
20/8 21/8 22/8 23/8
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顧客接点の強化による集客⼒向上
OMO（リアルとネットの融合）戦略を推進
※OMO:Online Merges with Offline
SNS 外部EC
準備中
⾃社EC
越境EC
準備中
クリック&コレクト
⾃社アプリ 店舗 推進
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情報発信（SNS、動画配信）
公式YouTubeチャンネルを開設。 ファッションカテゴリー別に公式アカウン
ファッションの発信チャンネル「Right-on トを５つ開設。
you」とライフスタイル提案型チャンネル 新しい接客ツールとして、店舗・本部ス
「Right-on official」を毎週定期に動画 タッフによるスタイリング画像に加え、
アップ。 IGTVやインスタライブを活⽤したリアルな
ファン層拡⼤に向けた情報発信を強化。 着こなし提案を実施。
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売上総利益率改善と販管費抑制
売上総利益率50%を達成させる
安定した経営体質への転換
販売費および⼀般管理費を45%以下に圧縮する
売上総利益率
SC競合他社
60.0%
【中期3か年計画】
【19/8】
売上総利益率 50.0%
売上総利益率 47.9%
55.0% 販管費率 45.0%
販管費率 50.9%
50.0%
45.0%
40.0%
【20/8】
売上総利益率 46.5%
35.0% 販管費率 53.6%
30.0%
20.0% 25.0% 30.0% 35.0% 40.0% 45.0% 50.0% 55.0% 60.0% 65.0%
販管費率
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売上総利益率50%以上を達成・維持する仕組み作り
対策項⽬ 対策内容
リーズナブルな価格へ⾒直し
プロパー消化率の向上 発注量のコントロール
初回発注の抑制、追加⽣産の拡⼤
売
上 PB⽐率の段階的引き上げ
総
利 値⼊率の改善 直貿取引先との戦略的取組み
益 定番商品の開発強化
率
改
善
商品プロモーションの強化・発信
値下げロスの抑制 分割⽣産による在庫リスクの低減
過激な値引きイベントの廃⽌
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3. 2021年8⽉期 通期業績予想
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2021年8⽉期通期業績予想
単位（百万円） 下段は構成⽐
21/8
計画
20/8
実績
前期⽐
売上⾼ 52,969 62,000 117.0%
( 100.0%) (100.0%)
売上総利益 24,606 30,700 124.8%
(46.5%) (49.5%)
販売費及び 28,382 29,200
⼀般管理費 (53.6%) (47.1%)
102.9%
営業利益 △3,775 1,500 ―
(-) (2.4%)
経常利益 △3,705 1,400 ―
(-) (2.3%)
親会社株主に
帰属する △5,720 600 ―
当期純利益 (-) (1.0%)
1株当たり
△207.40 21.75 ―
当期純利益（円）
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2021年8⽉期通期業績計画ポイント
新型コロナウイルス感染症の影響により先⾏き不透明感は残るものの、売上は徐々に
回復する前提の計画
既存店売上⾼前年⽐／売上総利益率 販売費及び⼀般管理費内訳 (百万円)
21/8 20/8 21/8
計画 実績 計画
20/8
実績
販売費及び⼀般管理費 28,382 29,200
上期 下期 通期
計画 計画 計画
内） ⼈件費 10,051 10,270
既存店売上⾼ 販売促進費 2,102 2,040
前年⽐ 74.6 98.5 153.0 120.0
減価償却費 899 910
賃借料 9,060 9,510
売上総利益率 46.5 49.7 49.4 49.5
その他 6,267 6,470
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業態別出退店店舗数および新店状況（計画）
業態別出退店店舗数 新店状況
19/8 実績 20/8 実績 21/8 計画
前期末 期末 出店数 出店数 出店数
出店数 退店数
店舗数 店舗数 ㎡ ㎡ ㎡
ショッピング
3,705.9 8 3,535.9 8 1,215.8 2
センター型
店舗数合計 430 2 8 424
ロード －
― ― ― ― ―
サイド型
ライトオン
Right-on
428 2 7 423 路⾯店型 － － ― ― ― ―
海外 ― ― ― ― ― ―
バックナンバー
BACK NUMBER
2 1 1
合計 3,705.9 8 3,535.9 8 1,215.8 2
海外 0 0
1店舗平均 463.2 441.9 607.9
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配当に関して
配当金額 (円)
30
中間 期末
25
20
15
10
5
10 10
0
0
19/8 20/8 21/8
予想
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業績予想の適切な利⽤に関する説明
本資料に記載されている業績⾒通し等の将来に関する記述は、当社が本資料の発表⽇現在にお
いて⼊⼿可能な情報及び合理的であると判断する⼀定の前提に基づいており、その達成を当社
として約束する趣旨のものではありません。また、実際の業績等は様々な要因により、⼤きく
異なる可能性があります。
その他留意事項
資料内数値は百万円未満切捨て表⽰し、百分率は元データから算出しております。
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