成長可能性に関する説明資料
ウェルスナビ株式会社
2020年12月
目次
会社概要
カンパニー ハイライト
・
1 大きな社会課題の解決を目指す
2 手数料1%で高品質なサービスを提供
3 プロダクト開発力を活かし、高い市場シェア
4 積み上げ型ビジネスとしての安定性と、
コスト構造
5 将来像 個人金融サービスのプラット
： フォームを目指す
1 © WealthNavi Inc. 2017-2020 All Rights Reserved.
Mission
働く世代の豊かな老後のために、
最先端のテクノロジーを活用し、
世界水準の個人金融資産プラットフォームを築く
プロダクト開発
マーケティング 財務戦略
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経営陣紹介
氏名 主な経歴
代表取締役CEO 財務省、
マッキンゼーを経て、 誰もが安心して手軽に利用できる次世代の金融インフラを築きたい」
「
という想いから、
プログラミングを一から学び、2015年4月にウェルスナビを設立。東京大学法学部、
柴山 和久 ハーバード ロースクール、
・ INSEAD卒業。
ニューヨーク州弁護士。
取締役CFO ドイツ証券で資金調達やM&Aアドバイザリーに従事した後、
ソーシャルアプリのトライフォート取締
取締役 役CFO、
クレディ スイス証券を経て、
・ 2019年にウェルスナビに参画。早稲田大学大学院商学研究
廣瀬 学 科修了。
社外取締役 マッキンゼー、Googleを経て、2013年にfreee株式会社に参画し、取締役COOとして急速な事業
拡大を牽引。2018年より同社CFOに就任。東京大学大学院工学系研究科修了。同大学院では、
東後 澄人 JAXAにおいて次世代ロケット推進薬の研究を行う。
常勤監査役 東海銀行（現三菱UFJ銀行）入行後、ALM部長、資金証券部長等を経て、2002年より執行役員市場
営業部長、国際市場部門 副カンパニー長を歴任。2006年に常勤監査役。2010年よりグループ会
榎本 明 社の代表取締役を務めた。京都大学経済学部卒業。
東京大学法学部を卒業後、
モルガン スタンレー ジャパン リミテッド
・ ・ ・ （証券）入社。
その後、
司法試験
監査役 松野 絵里子 に合格し2000年に弁護士登録。 ・
長島 大野 常松法律事務所を経て、
・ 独立。 ・
証券 金融商品あっせん
相談センター（FINMAC）
ではADR斡旋委員を務める。
京都大学法学部を卒業後、東海銀行（現三菱UFJ銀行 ）入行。その後、中央新光監査法人を経て、
藤本 幸彦 税理士法人プライスウォーターハウスクーパース
（現PwC税理士法人）においてパートナー、金融部
部長、理事を歴任。公認会計士 税理士 国際経営学修士。
・ ・
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積み上げ型の収益モデルを持つ国内No.1ロボアドバイザー
サービス正式リリース 運用者数 1、2
預かり資産 1
2016年7月 22.5万人 2,892億円
20∼50代の運用者の割合 1 預かり資産の成長率 5
従業員数 1 91% 66%
83名 平均月次解約率 3 ARR 6
<1% 27.3億円
エンジニア デザイナー比率 1
・ 10年以上の利用意向 4 Net AuM retention 7
50% 67% 120%+
1 2020年9月30日時点
2 「運用者」 とは1円以上の預かり資産がある顧客を指す
3 ETFの残高がなくなった運用者数の割合 （月間、2016年7月∼2020年9月の全平均）
4 2020年5月22日に当社が実施した利用者へのアンケート結果より
5 2019年9月末∼2020年9月末の1年間の預かり資産の成長率
6 Annual Recurring Revenue. 2020年9月のMRR (Monthly Recurring Revenue)を12倍して算出
7 新規運用者の預かり資産が、 その後、 年何%ペースで増加したかを表す指標 （簿価ベースで、 時価変動分は除く。2016年7月∼2020年9月の全平均）
（当初の預かり資産＋1年間の積立＋1年間の積立以外の追加入金−1年間の出金） 当初の預かり資産 ÷
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目次
会社概要
カンパニー ハイライト
・
1 大きな社会課題の解決を目指す
2 手数料1%で高品質なサービスを提供
3 プロダクト開発力を活かし、高い市場シェア
4 積み上げ型ビジネスとしての安定性と、
コスト構造
5 将来像 個人金融サービスのプラット
： フォームを目指す
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終身雇用の終焉と
「人生100年時代」
の到来により、
「働く世代の資産形成」
という
新たなニーズが生まれつつある
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かつては働く世代の資産運用のニーズは乏しかったが、社会
構造の変化により、働きながらの資産運用が大切な時代に
今まで これから
退職金 ?
・ 退職金の減少
・ 少子高齢化の進行
年金 ?
働きながらの
退職金や年金で
資産運用 資産運用が
老後の生活を支える
大切な時代
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「資産運用の方法がわからず、相談相手もいない」ことから、
資産運用のニーズはあっても実行できない人が多い
情報収集が大変 30%
相談できるような人が身近にいない 25%
資産運用の情報のどれを信じてよいかわからない 25%
資産運用の成績に一喜一憂することに疲れそう 21%
元本割れのリスクがある 21%
投資信託の手数料が高すぎる 17%
株式取引の取引手数料が高すぎる 15%
株式投資や投資信託の仕組みがよくわからない 14%
取引などの画面操作が面倒くさそう 14%
（注）
サービス提供開始前である2015年８月に実施したアンケート結果より。元本割れリスクを許容できる30-50代の準富裕層（金融資産1,000-3,000万円）
が対象
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その結果、
日本の個人金融資産の52.8%が預貯金に集中
各国における家計金融資産の構成
預貯金 株式 債券等
・ 保険 年金
・
日本 52.8% 17.1% 24.4%
ドイツ 40.5% 22.6% 30.4%
フランス 29.0% 27.4% 35.5%
イギリス 25.1% 15.5% 55.2%
アメリカ 12.9% 51.4% 33.1%
（注）OECD Household financial assets の各国の2018年末のデータより当社作成（2020年9月）
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オンラインで完結するWealthNaviにより、忙しく働く世代が
豊かな老後に向けた資産形成を行える
5つの質問でリスク 目標へのナビゲー プラン決定と入金後、 運用状況を
許容度を診断し、 リスクも
ション。 ポートフォリオを いつでも円／ドルで
運用プランを提案 ビジュアルに表示 最短翌日に構築 確認可能
（注）画像はイメージ
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働く世代の金融資産は650兆円。潜在市場は大きい
世代、金融資産額（世帯当たり）別の金融資産
xx 金融資産; 兆円
当社のターゲット層 銀行 証券の対面
・
（20∼50代の働く世代） チャネルのターゲット層
3,000万円以上
1 12 60 202 778
1,000∼
3,000万円
2 30 82 113 353
1,000万円未満
13 37 51 43 103
20 代 30 代 40 代 50 代 60代以上
650 兆円 1,200兆円
（注）
日本銀行「資金循環統計（速報）2020年第2四半期） 2020年9月）総務省
（ （
」 、 「住民基本台帳に基づく人口、人口動態及び世帯数」2020年1月）総務省
（ 、 「全国家計資産に関する結果（総資産）（2016年3月）
」 より当社作成
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働く世代が老後に向けた資産形成を加速させると、
ロボアドバイザーの潜在市場は今後10年で16∼23兆円
16∼23
兆円 = 650
兆円
12% 20∼30%
今後10年間での 20∼50代が 今後10年間で、 預金から投資へ
ロボアドバイザーの 保有する金融資産 個人金融資産の 移動する資産のうち、
新たな潜在市場 預金比率が 20∼30%が
ドイツ並みに低下 長期投資に
すると仮定 配分されると仮定
(53%→41%)
（注） 日本銀行 「資金循環統計 （速報）2020年第2四半期） 2020年9月）総務省
（ （
」 、 「住民基本台帳に基づく人口、人口動態及び世帯数」2020年1月）総務省
（ 、 「全国家計資産に関する結果（総資産）（2016年3月）OECD Household
」 、
financial assets の各国の2018年末のデータより当社作成
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目次
会社概要
カンパニー ハイライト
・
1 大きな社会課題の解決を目指す
2 手数料1%で高品質なサービスを提供
3 プロダクト開発力を活かし、高い市場シェア
4 積み上げ型ビジネスとしての安定性と、
コスト構造
5 将来像 個人金融サービスのプラット
： フォームを目指す
13 © WealthNavi Inc. 2017-2020 All Rights Reserved.
ポートフォリオの構築からリバランス、税金の最適化まで
資産運用の全プロセスを自動化
従来
資産配分
・ 税金
目標設定 入金 発注 積立 再投資 リバランス
金融商品の 最適化
決定
目標設定 従 来 の 資 産 運 用 を 全 て自 動 化
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第三者のETFを組み合わせ、
グローバルな分散投資を実現
Vanguard 3銘柄、 BlackRock 3銘柄、
State Street 1銘柄で構成 1
運用者のポート フォリオの平均は、
株式73%、 15%、金および不動産12% 1
債券
資産運用アルゴリズムをホワイトペーパーで
公開（日本初 2016年10月）
：
1 2020年9月30日時点
（注）画像はイメージ
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長期 積立 分散により、
・ ・ 金融危機を乗り越え資産を増やす
1992年から積立投資を行っていた場合のシミュレーション（当初100万円、毎月3万円）
円建て、手数料控除後
世界への分散投資 1
日本国内への分散投資（TOPIX）2
2,457万円
1,432万円
1,000万円 1,000万円
1990 2000 2010 2020 1990 2000 2010 2020
1 2017年4月時点のWealthNaviのリスク許容度3の推奨ポート フォリオにてシミュレーション。ETF価格データがない期間は当該資産クラスに対応するインデックスのデータを利用。インデックスのリターンから経費率を控除）
（ 1992年1月
から2017年1月まで。 毎月リバランス。 年率1％の手数料控除後。 税金は考慮せず
2 東証株価指数 （TOPIX）に投資したと仮定し、 年率0.5%の手数料を控除。税金は考慮せず
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シンプルで分かりやすい手数料 預かり資産の1％
： （年率）
WealthNaviがまとめて引き落とし
1 シンプル
WealthNaviへ 手数料 年率 % 1 預かり資産の1%
（年率）
という
シンプルな手数料。
売買手数料等は不要
税金 消費税
（手数料の10%） 2 預かり資産に連動
お客様と当社の利益の方向性を一致させる
手数料体系
3 透明性
ETFの中で差し引かれている
※別途お支払の必要はありません アプリ画面で手数料を表示し、
評価損益より手数料やその他コストを
控除して表示するなど、
運用会社へ ETF保有コスト 徹底した透明性
（年率0.09∼0.13%）
※お客様が負担するコストのイメージ図。手数料とETF保有コストは預かり資産に対する割合（2020年1月現在）
（注） 手数料は、 預かり資産（ETF部分）の1%（年率 税別）預かり資産のうち、
・ 。 3,000万円を超える部分の手数料は0.5% (年率 税別）対面アドバイスと組み合わせたハイブリッド サービス
・ 。 ・ （2020年9月30日時点 北國おまかせNavi、
： 岡三
Naviハイブリッド）の手数料は1.5%
（年率 税別）
・ であり、3,000万円を超える部分の手数料は1.0% (年率 税別）
・
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20∼50代が9割を超え、投資未経験が約3割を占める
利用者の年代別比率 1 投資経験者、未経験者の割合 2
9% 11%
60 代以上 29%
20 代
71% 投資経験
18 %
50 代 なし
30 代 31% 投資経験
あり
31% 40 代
1 2020年9月30日時点の口座開設者の年代別割合（小数点第1位を四捨五入）
2 2020年9月30日時点の口座開設者のうち、
申込時の ・
「株 投資信託 外貨預金 FX 債券のいずれかの投資経験がありますか？」
・ ・ ・ の質問に対して、はい」「いいえ」
「 ／ と回答した人の割合（小数点第1位を四捨五入）
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Issue 課題
・ 自分で資産を管理する知識も時間もない
Solutions 解決策
・ 全自動のグローバル分散投資
・ 自動積立機能
Impact 効果 影響
・
・ 資金を毎月積み立てる習慣ができた
・ 少しずつ増えていることが実感できた
User’s voice お客様の声
専門的な知識が必要かと思っていたのですが、
自分のような普通
WealthNaviユーザー
の会社員でも使えるところが非常にいいなと思いました。
自分で資
30代男性／IT企業 営業職
産を分散して管理するのは限界がありますが、実際始めてみたらと
ても簡単で、
自分の意思を介在せずにできるところがいいですね。
おまかせで、
ほったらかしでできるという点がすごくよかったです。
（注）上記のお客様の声は、特定のお客様へのインタビューで得られた意見を一例として取り上げたものです。 当該お客様
個人の感想を例として示したもので、必ずしもWealthNaviのサービスから得られるメリットを客観的に示すものではあり
ません
19 © WealthNavi Inc. 2017-2020 All Rights Reserved.
Issues 課題
・ 金融の専門的な知識がない
・ 資産運用を始める資金がない
Solutions 解決策
・ 最適ポートフォリオの自動構築
・ 最低投資額10万円
Impact 効果 影響
・
・ 知識がなくても資産運用を始められた
・ 投資に対するイメージが変わった
User’s voice お客様の声
資産運用というと、
ハードルが高いイメージがありましたが、10万
WealthNaviユーザー 円からだったら私にもできるかなと思い始めました。WealthNavi
40代女性／造園業 コーディネーター はいくつかの質問に答えるだけで、
自分に合ったポートフォリオを
自動で選んでくれるのでとても楽でした。今まで持っていた投資に
対するイメージがちょっと変わりました。
できる限り長く続けてい
きたいと思ってます。
（注）上記のお客様の声は、特定のお客様へのインタビューで得られた意見を一例として取り上げたものです。 当該お客様
個人の感想を例として示したもので、必ずしもWealthNaviのサービスから得られるメリットを客観的に示すものではあり
ません
20 © WealthNavi Inc. 2017-2020 All Rights Reserved.
Issues 課題
・自分で運用管理するのが難しい
・個別株投資のリスクが心配
Solutions 解決策
・ 資産運用の自動化
・ 全自動のグローバル分散投資
Impact 効果 影響
・
・ 手間をかけずに国際分散投資ができた
・ 相場の動きに一喜一憂しなくなった
User’s voice お客様の声
リスク許容度を設定して、必要なお金を入金するだけで、
自動で運
用してくれる。資産のバランス調整や税金の最適化まで自動でやっ WealthNaviユーザー
てくれるという一連の流れが、WealthNaviの魅力だと思います。 30代男性／メーカー 事務職
また、 前は日本 株だけに投 資していて少し心 配でしたが 、
以
WealthNaviは世界に分散投資できる点がいいですね。相場の動
きに一喜一憂しなくなったので、
その点もありがたいです。
（注）上記のお客様の声は、特定のお客様へのインタビューで得られた意見を一例として取り上げたものです。 当該お客様
個人の感想を例として示したもので、必ずしもWealthNaviのサービスから得られるメリットを客観的に示すものではあり
ません
21 © WealthNavi Inc. 2017-2020 All Rights Reserved.
Issues 課題
・ 口座開設の手続きなどが面倒
・ 適切な相談相手が周りにいない
Solutions 解決策
・ オンライン手続き
・ 見やすく使いやすいUI/UX
Impact 効果 影響
・
・ 運用開始までオンラインで完結できた
・ 資産運用について頼れる存在ができた
User’s voice お客様の声
資産運用は書類のやり取りに手間が掛かりますが、WealthNavi
WealthNaviユーザー はオンラインで完結するのが魅力です。
アプリやホームページも見
50代男性／メーカー 管理職 やすく、使い勝手がいい。
ユーザーのことを考えてつくっているなと
感じます。
また、
ロボアドバイザーだと自動で任せられるので安心
です。
自分以外に頼れる存在ができたかなと思いますね。
（注）上記のお客様の声は、特定のお客様へのインタビューで得られた意見を一例として取り上げたものです。 当該お客様
個人の感想を例として示したもので、必ずしもWealthNaviのサービスから得られるメリットを客観的に示すものではあり
ません
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目次
会社概要
カンパニー ハイライト
・
1 大きな社会課題の解決を目指す
2 手数料1%で高品質なサービスを提供
3 プロダクト開発力を活かし、高い市場シェア
4 積み上げ型ビジネスとしての安定性と、
コスト構造
5 将来像 個人金融サービスのプラット
： フォームを目指す
23
ダイレクト 提携パートナー事業の両方が高い成長を牽引
・
預かり資産の推移 2,892
四半期末、億円 2020年9月
2020年4月
2,492
2019年11月
前年同期比
+ 66 % 提携パートナー1 2019年10月
2019年8月
2,034
1,980
2019年4月
1,745 2019年1月
2018年11月
1,530
2018年5月
1,387
2018年4月
2018年3月
2017年12月
2017年9月
ダイレクト 2017年2月
2017年1月
2016年7月
1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q
16/12期 17/12期 18/12期 19/12期 20/12期
1 2020年9月30日時点で提供開始済みのサービス「WealthNavi for 三菱UFJ銀行」浜松いわた信用金庫との
（ 、 「夢おいNavi」 2020年11月よりサービス提供開始）
は、
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提携パートナー事業は、ダイレクト事業と基本的に
同じサービスを提供しており、手数料をレベニューシェア
ダイレクト 提携パートナー 2
お客様 お客様
年間手数料 年間手数料
サービス提供
1% 1
1% 1
レベニュー
シェア
1 手数料は、 預かり資産（ETF部分）
の1%（年率 税別）預かり資産のうち、
・ 。 3,000万円を超える部分の手数料は0.5% (年率 税別）対面アドバイスと組み合わせたハイブリッド サービス
・ 。 ・ （2020年9月30日時点 北國おまかせNavi、
：
岡三Naviハイブリッド）の手数料は1.5%
（年率 税別）
・ であり、3,000万円を超える部分の手数料は1.0% (年率 税別）
・
2 2020年9月30日時点で提供開始済みのサービス「WealthNavi for 三菱UFJ銀行」浜松いわた信用金庫との
（ 、 「夢おいNavi」 2020年11月よりサービス提供開始）
は、
（注）画像はイメージ
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預かり資産、運用者数ともに国内ロボアドバイザーNo.1
預かり資産 運用者数 預かり資産の推移
億円; 2020年6月 万人; 2020年6月 2016年12月∼2020年6月
コロナ ショック
・
2,492 21.5
10.1
714 694 A社
B社
4.8
3.8
67 33 0.4 C社
D社
16/12 17/6 17/12 18/6 18/12 19/6 19/12 20/6
A社 B社 C社 D社 A社 B社 D社 C社
（注）一般社団法人日本投資顧問業協会「契約資産状況」
より当社作成（2020年9月）なお、
。 A社∼D社の預かり資産は、投資一任業」
「 の預かり資産を含む
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高い成長シェア 過去1年間の国内ロボアドバイザー市場
：
全体の預かり資産の成長の68%を占める
国内ロボアドバイザー市場の預かり資産の増加
2019年6月∼2020年6月
D社 2%
C社 2%
68 %
国内ロボアドバイザー市場全体の預かり資産
B社 10% は過去1年間 （2019年6月から2020年6月）
に1,416億円増加
当社はそのうち68％を占め、高い成長シェア
を誇る
A社 18%
1,416億円
（注）一般社団法人日本投資顧問業協会「契約資産状況」
より当社作成（2020年9月）なお、
。 A社∼D社の預かり資産は、投資一任業」
「 の預かり資産を含む
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プロダクト開発力を活かし、新機能をリリースし続けている
クイック本人確認機能
アプリ利用者の評価 （eKYC）
1
2020/5
4.4 4.2 ライフプラン機能
2019/10
毎週積立機能
2018/10
Androidアプリ
2017/7
iOSアプリ
クイック入金機能
2017/5
2016/7
資金移動サービス 2
2020/1
AI
AIによる
資産運用アドバイス
2019/10
2段階認証
ミリ トレ 2018/8
リバランス機能付き （少額ETF取引）
自動積立 2017/5
2016/8
1 2020年9月30日時点
2 「WealthNavi for SBI証券」
のお客様向けのサービス
28 © WealthNavi Inc. 2017-2020 All Rights Reserved.
「長期 積立 分散」
・ ・ を続けられるよう、
お客様をサポート
ビデオメッセージ コラム オンラインセミナー
約3.5万人参加 1
1 当社主催オンラインセミナーの参加者。2020年4月∼2020年9月累計
29 © WealthNavi Inc. 2017-2020 All Rights Reserved.
コロナ ショックにより相場が急落した局面でも、
・
95%のお客様がWealthNaviでの資産運用を継続
S&P500指数の推移 お客様の行動
2019年末=100 2020年2月20日∼3月23日
108.0
1円以上を出金
5%
71.3
95%
利用を継続 1
2月 3月
20日 23日
1 「利用を継続」
とは、上記期間の初日にETFの残高があり、期間中に一部または全部の出金（1円以上）
がないことを指す
30 © WealthNavi Inc. 2017-2020 All Rights Reserved.
68%のお客様が、
同期間に追加入金
お客様の行動
2020年2月20日∼3月23日
積立 63 %
： 積立以外 13 %
：
55% 8% 5% 27% 5%
両方
入金 68 %
： 何もせず 出金
（注）割合」 2020年2月20日にETFの残高がある運用者に占める割合。 「出金」 一部または全部の出金
「 は、 また は、 （1円以上）
を指す
31 © WealthNavi Inc. 2017-2020 All Rights Reserved.
運用者数は、
コロナ ショックの中でも一貫して増加傾向
・
運用者数 22.5
四半期末、万人 21.5
前年同期比 18.9
+ %40
17.3
コロナ ショックによる相場の変動にも
・
16.0
関わらず、運用者数は増え続けている
14.8
12.7
16.0万人 22.5万人
2019年9月末 2020年9月末
1年間で
+40%
1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q
16/12期 17/12期 18/12期 19/12期 20/12期
32 © WealthNavi Inc. 2017-2020 All Rights Reserved.
お客様より高い評価を得ており、利用予定年数は長期
WealthNaviの満足度 1 利用予定年数 2
NPS
（顧客推奨度）3
・ 利用中の84％のお客様が満足 ・10年以上の利用意向が67%に達する ・ 長期利用される通信会社や、他の金融
サービスと比較して高水準
1%
15% 16% 19%
16
4% 35%
通信会社 -40
11%
生保 損保
・ -41
68% 32%
20年以上
証券 -44
とても満足 10-20年
やや満足 5-10年
銀行 -46
やや不満 5年未満
とても不満 未定
1 2020年5月22日に実施したWealthNaviのお客様へのアンケートでの質問「WealthNavi」
「 の満足度について教えてください。に対する回答
」
2 2020年5月22日に実施したWealthNaviのお客様へのアンケートでの質問「WealthNavi」
「 をどのくらいの期間続けていただく予定でしょうか。に対する回答
」
3 NPSとは、Net Promoter Scoreの略で、顧客ロイヤルティを把握するために「企業やブランドに対してどれくらいの愛着や信頼があるか」を数値化する指標。
当社NPSは、2020年4月∼2020年9月に実施したWealthNaviのお客様
へのアンケート結果をもとに作成。 その他は、 金融庁「リスク性金融商品販売にかかる顧客意識調査について」（2019年8月）
より当社作成
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「長期 積立 分散」
・ ・ による資産運用を通じて、一人でも多くの
働く世代の
「老後2,000万円問題」
の解決を目指す
一人でも多くの
一人ひとりの老後2,000万円問題を解決
働く世代をサポート
積立以外の 資産運用の中断
運用者数の拡大 積立
追加入金 （出金）
積立設定率3 ：68 % 平均の月次解約率1 < 1%
Net AuM retention 2
：120 %+
1 ETF の残高がなくなった運用者数の割合（月間、2016 年 7 月∼ 2020 年 9 月の全平均）
2 新規運用者の預かり資産が、その後、年何 % ペースで増加したかを表す指標（簿価ベースで、時価変動分は除く。2016 年 7 月∼ 2020 年 9 月の全平均）
（当初の預かり資産＋1 年間の積立＋1 年間の積立以外の追加入金−1 年間の出金）÷ 当初の預かり資産
3 2020 年 9 月 30 日時点。預かり有価証券の残高がある口座数のうち、積立設定のある口座数の割合
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目次
会社概要
カンパニー ハイライト
・
1 大きな社会課題の解決を目指す
2 手数料1%で高品質なサービスを提供
3 プロダクト開発力を活かし、高い市場シェア
4 積み上げ型ビジネスとしての安定性と、
コスト構造
5 将来像 個人金融サービスのプラット
： フォームを目指す
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営業収益は着実に成長
営業収益 営業収益
年間、百万円 四半期、
百万円
690
4Q
1Q-3Q 571
504
1,765 487
1,553 418
363
292
285
881 244
195
151
106
207 58
28
15
3 0 0 1 2
16/12期 17/12期 18/12期 19/12期 20/12期 1Q2Q3Q 4Q1Q2Q3Q 4Q1Q2Q3Q 4Q1Q2Q3Q 4Q1Q2Q 3Q
1Q-3Q
16/12期 17/12期 18/12期 19/12期 20/12期
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コストの回収が順調に進んでいる
営業収益 広告宣伝費以外の費用 広告宣伝費除く営業損益
年間、百万円 年間、百万円 年間、百万円
2,034
1,765
1,695
1,553 1,551
その他 1
881
786
305 835
207 606 622 人件費
368 70
3 127
-302
-481
-579
-670
16/12期 17/12期 18/12期 19/12期 20/12期 16/12期 17/12期 18/12期 19/12期 20/12期 16/12期 17/12期 18/12期 19/12期 20/12期
1Q-3Q 1Q-3Q 1Q-3Q
1 レベニューシェア、取引連動費（口座開設費用、 ・
入金 積立 出金手数料等を含む）不動産関係費等
・ 、 （不動産関係費用、
サーバ費用、
その他販売管理費等を含む）
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広告宣伝費以外の費用を回収し、次のフェーズへ
費用項目別の営業損益の分解 xx % 対営業収益比率
20/12期 3Q; 百万円
690
123
119
187
124 138
280
-142
営業収益 レベニュー 取引連動費 1 人件費 不動産 広告宣伝費 広告宣伝費 営業損益
シェア 関係費等 2 除く営業損益
100% -18% -17% -27% -18% 20% -41% -21%
1 「取引連動費」
には、口座開設費用、 ・
入金 積立 出金手数料等を含む
・
2 「不動産関係費等」
には、不動産関係費用、 サーバ費用、
その他販売管理費等を含む
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財務諸表（1）
業績推移（18/12期∼20/12期1Q-3Q） 業績推移（20/12期 各四半期）
百万円 百万円
19/12期 20/12期 20/12期 20/12期 20/12期
18/12期 19/12期 1Q-3Q 1Q-3Q 1Q 2Q 3Q
営業収益 881 1,552 1,065 1,764 営業収益 504 571 689
▲) レベニューシェア 238 353 254 347 ▲) レベニューシェア 109 114 122
▲) 取引連動費 297 378 280 352 ▲) 取引連動費 125 108 118
▲) 人件費 606 834 607 621 ▲) 人件費 224 209 186
▲) 不動産関係費等 408 466 331 373 ▲) 不動産関係費等 131 118 123
広告宣伝費除く 広告宣伝費除く
-670 -480 -407 70 -87 19 137
営業損益 営業損益
▲) 広告宣伝費 1,051 1,581 1,189 836 ▲) 広告宣伝費 312 244 280
営業損益 -1,721 -2,061 -1,597 -766 営業損益 -399 -224 -142
営業収益成長率 326% 76% − 66%
（注）百万円未満は切り捨てにより表示
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財務諸表（2）
貸借対照表 キャッシュ フロー計算書
・
百万円 百万円
19/12期 20/12期 3Q 19/12期
流動資産 12,439 11,269
4,912 4,103 営業活動によるキャッシュ フロー
・ 992
現金 預金
・
預託金 3,510 4,710
投資活動によるキャッシュ フロー
・ -113
預け金 3,612 2,141
その他 403 314 財務活動によるキャッシュ フロー
・ 4,103
固定資産 257 260
資産合計 12,697 11,529 現金及び現金同等物に係る換算差額 9
流動負債 6,437 6,036
現金及び現金同等物の増減額 4,992
預り金 6,170 5,767
その他 266 269 現金及び現金同等物の期首残高
3,483
固定負債 1,000 1,000
転換社債型新株予約権付社債 1,000 1,000 現金及び現金同等物の期末残高 8,475
負債合計 7,437 7,036
資本金 100 100
資本余剰金 7,221 5,160
利益余剰金 -2,060 -767
純資産合計 5,260 4,492
（注）百万円未満は切り捨てにより表示
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目次
会社概要
カンパニー ハイライト
・
1 大きな社会課題の解決を目指す
2 手数料1%で高品質なサービスを提供
3 プロダクト開発力を活かし、高い市場シェア
4 積み上げ型ビジネスとしての安定性と、
コスト構造
5 将来像 個人金融サービスのプラットフォームを目指す
：
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個人向け金融プラットフォームを目指す
住宅 クレジット
ローン カード
PFM
（個人資産管理）
株取引
送金 個人年金
ロボアドバイザー
生命保険
・ 金融機関と提携し、お客様に対して総合的で
テイラーメイドのアドバイスを提供
・ アドバイスや取引のデジタル化・自動化を推進
（注）現時点では構想段階で未提供。将来的に提供する可能性があるサービス領域。画像はイメージ
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働く世代に豊かさを。
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