2019年3月期
決算説明会資料
2019年5月14日
曙ブレーキ工業株式会社
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本資料のご説明内容
• 事業再生ADR手続について
• 2019年3月期 実績
• 2020年3月期 業績の見通しについて
• 添付資料
※2019年3月期 連結会計年度 ：
（1）北米・中国・タイ・インドネシア ： 2018年1月1日～2018年12月31日
（2）日本・欧州 ： 2018年4月1日～2019年3月31日
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事業再生ADR手続について
当社及び当社子会社6社は、産業競争力強化法に基づく特定認証
紛争解決手続（事業再生ADR手続）を1月29日に申請し、同日に受
理されました。
事業再生ADR手続の下、全てのお取引金融機関と協議を進めなが
ら、一般社団法人事業再生実務家協会より調査・指導・助言をいた
だいて事業再生計画案の策定を進めており、全てのお取引金融機
関の同意による成立を目指しております。
事業再生計画が成立し確定次第、速やかにお知らせいたします。
株主・投資家の皆様、お取引金融機関はじめ関係者の皆様には、多
大なご負担とご迷惑、ご心配をおかけしておりますことを深くお詫び申
し上げます。
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事業再生ADR手続について
これまでの経緯
2019年1月29日 事業再生ADR手続の申請及び受理
2019年2月12日 事業再生計画案の概要の説明のための債権者会議
（第1回債権者会議）
2019年4月8日 事業再生計画案の協議のための債権者会議
（第2回債権者会議）
今後の予定
2019年6月11日 事業再生計画案の協議のための債権者会議の続会
及び事業再生計画案の決議のための債権者会議
開催日未定 事業再生計画案の決議のための債権者会議の続会
（9月頃を目処に開催することを予定）
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2019年3月期 実績
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2019年3月期 連結業績（対前年同期）
単位：億円
2,649
2,437
■2018年3月期
■2019年3月期
81 58 42
2 8
△28
△131
△183
税前
売上高 営業利益 経常利益 当期純利益*2
当期純利益*1
△ 28 △ 131 △ 183
2018年3月期 2,649 81 58 42 8
△ 213 △ 79 △ 86 △ 173 △ 190
2019年3月期 2,437 2
前年差
*1 税金等調整前当期純利益 *2 親会社株主に帰属する当期純利益
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2019年3月期 地域別売上高
単位：億円
2019年3月期 為替
18年3月期 19年3月期 差 換算
△ 42
インドネシア 影響
8%
△ 203 △ 18
タイ
3% 日本 日本 814 772 -
△2
29%
中国 北米 1,399 1,196
△7
8%
欧州 141 158 + 17
△0
欧州 中国 225 218 +0
△ 16
6%
2,437億円 タイ 79 79 +2
△ 13
インドネシア 188 204 + 16
△ 219 △ 34
アジア計* 492 501 +9
△ 196 △ 190
小計 2,846 2,627
△ 213 △ 34
北米
46% 連結消去 +7 -
合計 2,649 2,437
* アジアは、中国、タイ、インドネシアの単純合算
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2019年3月期 お客様別売上高比率
2019年3月期
18年3月期 19年3月期
マツダ 日野 他
ダイハツ
2% 1% 4% GM 28% 26%
ヤマハ 3%
3% 日産 15% 14%
GM
代理店 トヨタ 11% 11%
26%
3%
FCA ホンダ 6% 7%
4%
Ford 6% 5%
三菱自
4%
いすゞ 4% 5%
産機/鉄道 2,437億円 VW 2% 4%
4% 産機/鉄道 4% 4%
VW 三菱自 4% 4%
4%
日産
FCA（旧Chrysler） 4% 4%
いすゞ
5% 14% 代理店 2% 3%
Ford その他 14% 13%
5% ホンダ トヨタ
7% 11% 合計 100% 100%
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2019年3月期 地域別業績（対前年同期）
売上高 営業利益
単位：億円 為替 為替
△ 42 △6 △ 40
18年3月期 19年3月期 前年差 18年3月期 19年3月期 前年差
換算影響 換算影響
△ 204 △ 18 △ 37 △ 55
日本 814 772 - 33 -
△0 △3 △4 △1
米国 1,388 1,184 18 +1
△2 △ 20 △7
メキシコ 11 12 +1 +0
△7 △3
欧州 141 158 + 17 + 13 +0
△0
中国 225 218 +0 26 23 +0
△ 16 △2
タイ 79 79 +2 5 6 +1 +0
△ 13 △2
インドネシア 188 204 + 16 20 24 +5
△ 196 △ 190
アジア 492 501 +9 51 53 +2
△ 213 △ 34 △ 79 △1
連結消去 +7 - 2 3 +1 -
合計 2,649 2,437 81 2
為替 USD：112.0⇒110.4、EUR：130.3⇒128.3、CNY：16.6⇒16.6、THB：3.3⇒3.4、IDR：0.0084⇒0.0078
売上高 営業利益
現地通貨ベース
△ 166 △ 33 △ 50
18年3月期 19年3月期 前年差 18年3月期 19年3月期 前年差
△3 △3 △0
米国: USD mil. 1,239 1,073 16
△ 16 △6
メキシコ: USD mil. 10 11 +1
△ 40 △ 21
欧州: EUR mil. 108 124 + 15 + 10
△ 67
中国: CNY mil. 1,351 1,312 159 138
タイ: THB mil. 2,381 2,314 148 163 + 15
インドネシア: IDR bil. 2,236 2,610 + 374 232 309 + 77
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地域別業績の推移
四半期ごとの売上高と営業利益率
億円 億円
300
日本 20% 500
北米 10%
売上高（左目盛り）
営業利益率（右目盛り） 5%
250 400
10%
200 0%
300
150 0% -5%
200
100 -10%
-10%
100 -15%
50
0 -20% 0 -20%
1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q
四半期 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 四半期
14年度 15年度 16年度 17年度 18年度 14年度 15年度 16年度 17年度 18年度
億円 億円
45 欧州 10% 140 アジア 15%
40 120
35 10%
0% 100
30
80 5%
25
-10%
20 60 0%
15
-20% 40
10 -5%
5 20
0 -30% 0 -10%
四半期 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 四半期 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q
14年度 15年度 16年度 17年度 18年度 14年度 15年度 16年度 17年度 18年度
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2019年3月期 営業利益増減分析（対前年同期）
単位：億円
△ 52
+ 29 △1 △ 23
+6 △ 36
81
△1 △1 2
（ 営 受 人 合 （償 経 一 （値 市 ロ 為 （ 営
18 年 業 注 件 理 費 時 況 イ 替 19 年 業
却 上 ヤ
利 変 費 化 費 費 下 影 換 利
3 益 響 ル 3 益
月 動 用 算 月
*
含 1 含 テ
期 む む 差 期
） ィ ）
△ 28 △ △ 11 △7 △ △6
） ）
*
2
△ 43 △ 12 △ 25 △ 37
日本 33 + 4 +8 4 1
△3 △0 △ △1 △4
米国 18 + 6 + 12 + 6 + 0 + 1
△ 20 △ △7
メキシコ 0 +0 + 0 + 0 + 0
△ △ △3 △ △
欧州 + 10 + 0 +2 + 1 +0 1 + 0
アジア 51 +8 5 +8 5 0 2 53
連結消去 2 +1 3
*1 経費には開発費用を含む *2 たな卸資産廃却及び評価損等
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2019年3月期 営業利益から当期純利益まで
単位：億円
2018年3月期 主な勘定 2019年3月期 主な勘定
営業利益 81 営業利益 2
支払利息 △ 19 支払利息 △ 21
為替差損益 +2 為替差損益 △1
営業外収支 △ 23 営業外収支 △ 30
受取配当金 +3 受取配当金 +3
その他 △9 その他 △ 11
経常利益 58 経常利益 △28
投資有価証券売却益 + 51
特別損益 △ 16 減損損失等 △ 16 特別損益 △ 103 減損損失 △151
固定資産売廃却損益等 △2
税前当期純利益*1 42 税前当期純利益*1 △131
法人税・住民税・事業税 △ 21 法人税・住民税・事業税 △ 16
法人税等調整額 △1 法人税等調整額 △ 21
非支配株主当期利益 △ 12 非支配株主当期利益 △ 15
当期純利益*2 8 当期純利益*2 △183
*1 税金等調整前当期純利益 *2 親会社株主に帰属する当期純利益
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2019年3月期 経常利益から当期純利益まで
単位：億円
＋51
税 当
減 減 減 固 前 期
損 損 損 法
投 定 当 人 （繰 純
△28 損 損 損
経 資 失 失 失
資 期 税 延 利
有 産 純 ・住 税 益
常 価 （北 （欧 （タ 売 金
利 証 廃 利 民 法 資 非
米 州 イ
益
*
券 ） 却 税 人 産 支
益 ） ） ・事 税 の 配
2
売 損 取
却 益 等 株
*
ABC ABSK A&M 1 業 調 り 主
益 等 税 崩
整 し 当
△136 △131 額 等 期
△10
△5 △2 ） 利
益
固定資産の △16
減損損失 △21 △183
△151
△15
*1 税金等調整前当期純利益 *2 親会社株主に帰属する当期純利益
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2019年3月期 連結貸借対照表（対前期末）
単位：億円
18/3 19/3 前期 為替 負債・ 18/3 19/3 前期 為替
708 + 31 △ 16 流動負債 + 227 △ 16
資産の部
期末 期末 末比 影響 純資産の部 期末 期末 末比 影響
△ 2 仕入債務 △ 50 △7
流動資産 677 874 1,101
△ 9 有利子負債 △6
現金及び預金 127 188 + 61 294 244
161 △ 33 △ 5 その他 △3
売上債権 321 330 + 10 425 699 + 274
△ 239 △5
たな卸資産 194 155 158 +3
△7 △ 1 有利子負債 △ 235 △4
繰延税金資産* - - - - 固定負債 746 506
978 △ 280 △ 16 その他 △5 △1
その他 35 28 672 438
859 △ 176 △ 15 負債合計 △ 12 △ 20
固定資産 1,258 73 69
△5 △0
79 △ 236 △ 11
有形固定資産 1,035
52 △ 88
1,619 1,607
無形固定資産 20 16
△1 △0
純資産 315
△ 53 △ 236 △ 183
投資有価証券 141 -
△9 △0
資本金 199 199 - -
115 △ 53 △ 11
繰延税金資産* 7 5
利益剰余金 -
1,934 1,686 △ 248 △ 33 負債・純資産 1,934 1,686 △ 248 △ 33
その他 54 45
その他 169
総資産
為替 USD：113.0→111.0、EUR：130.5→124.6、CNY：17.3→16.2、THB：3.5→3.4、IDR：0.0084→0.0077
* 税効果会計に係る会計基準の一部改正を2018年3月期に遡って適用しています
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2019年3月期 研究開発費、設備投資・償却費
19年3月期 先行開発案件
研究開発費
単位：億円 ・新構造ブレーキ
【参考】 ・電動ブレーキ
18年3月期 19年3月期
実績 実績 19年3月期 ・MR流体ブレーキ
通期計画 ・高性能車両用ブレーキ
研究開発費* 103 103 100 ・低環境負荷摩擦材向け材料
* 製品の適用開発に関連する費用も含む （植物資源（バイオマス）等）
・インフラ＆モビリティ用ブレーキ
・センサー/計測技術
設備投資・減価償却費
単位：億円
【参考】 19年3月期 主要設備投資案件
18年3月期 19年3月期 ・新規受注対応設備
実績 実績 19年3月期
通期計画 ･環境対応、インフラ整備
設備投資 116 126 120 ･生産能力増強
・老朽化更新、生産性改善
減価償却費 124 117 132
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2019年3月期 キャッシュ・フロー
税前当期純利益* △ 131 単位：億円
減価償却費 + 117
減損損失 + 151
投資有価証券売却益 △ 51
運転資本増減 △ 28 有利子負債増減 + 50
法人税等支払額（還付含む）△ 13 非支配株主への配当等 △6
その他 +7
△2
△ 33 + 44
+ 52
設備投資（無形含む） △ 126 188
127 投資有価証券売却による収入 + 82
その他 + 11
2018/3/31 営業CF 投資CF 財務CF 換算差額 2019/3/31
現金及び 現金及び
現金同等物 現金同等物
* 税金等調整前当期純利益
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2020年3月期
業績の見通しについて
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2020年3月期 業績の見通しについて
当社は、事業再生ADR手続の中で、全てのお取引金融機
関と協議を進めながら、事業再生実務家協会より調査・指
導・助言をいただいて、事業再生計画案を策定中です。当
該計画案は当社グループの業績に影響を与えることが想定
されることから、一旦、連結業績予想については未定とさせ
ていただき、当該計画案が確定次第、遅滞なく業績予想の
発表を行う予定とさせていただきます。
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添付資料
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（参考1）連結業績の推移
四半期ごとの売上高と営業利益率
単位：億円
900 売上高 海外（左目盛り） 5%
売上高 国内（左目盛り）
800 営業利益率 （右目盛り） 4%
700 3%
600 2%
500 1%
400 0%
300 -1%
200 -2%
100 -3%
0 -4%
1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q
14年度 15年度 16年度 17年度 18年度
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（参考2） 2019年3月期 地域別業績
四半期ごとの売上高と営業利益
売上高 営業利益
△2 2 △0 △2 △4 △6
単位：億円
1Q 2Q 上期 3Q 4Q 通期 1Q 2Q 上期 3Q 4Q 通期
5 △ 10 △ 31 △ 37
日本 195 195 390 193 188 772
△1 △1 △2 △1 △1 △4
米国 310 321 632 285 267 1,184 1 4
△2 △4 △6 △2 0 △7
メキシコ 3 3 6 4 3 12
欧州 40 42 83 42 34 158
中国 55 58 112 53 53 218 6 6 12 5 6 23
タイ 21 20 41 19 19 79 1 1 2 1 2 6
インドネシア 50 49 100 51 53 204 6 6 12 6 6 24
△ 48 △ 50 △ 98 △ 48 △ 43 △ 190
アジア 126 127 253 123 125 501 13 13 26 12 15 53
25 △ 2 △ 21
連結消去 1 1 2 1 1 3
合計 626 638 1,264 599 574 2,437 10 14 2
売上高 営業利益
△ 9 △ 28 △ 33
現地通貨ベース
1Q 2Q 上期 3Q 4Q 通期 1Q 2Q 上期 3Q 4Q 通期
△1 △1 △2 △0 △1 △3
米国: USD mil. 289 293 582 254 236 1,073 1 3 4
△2 △3 △5 △1 0 △6
メキシコ: USD mil. 2 3 5 3 2 11
欧州: EUR mil. 31 33 64 32 27 124
中国: CNY mil. 321 340 661 326 324 1,312 36 36 73 28 37 138
タイ: THB mil. 612 589 1,201 554 559 2,314 35 36 71 26 65 163
インドネシア: IDR bil. 635 625 1,260 669 681 2,610 74 72 147 80 82 309
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（参考3） 2018年3月期 地域別業績
四半期ごとの売上高と営業利益
売上高 営業利益
単位：億円
1Q 2Q 上期 3Q 4Q 通期 1Q 2Q 上期 3Q 4Q 通期
△1
日本 201 203 404 206 204 814 8 7 14 8 11 33
△5 △3 △9 △4 △ 8 △ 20
北米 396 358 754 325 320 1,399 3 9 12 4 15
欧州 33 33 66 38 37 141
中国 51 56 107 57 61 225 7 7 14 6 6 26
タイ 19 18 37 21 21 79 1 1 2 2 1 5
インドネシア 46 42 89 49 50 188 4 4 9 6 5 20
△ 49 △ 47 △ 97 △ 51 △ 49 △ 196
アジア 117 116 233 127 132 492 13 12 25 13 13 51
連結消去 1 1 1 0 1 2
合計 698 663 1,361 645 644 2,649 19 25 44 21 16 81
売上高 営業利益
△1
現地通貨ベース
1Q 2Q 上期 3Q 4Q 通期 1Q 2Q 上期 3Q 4Q 通期
△4 △2 △7 △3 △ 6 △ 16
北 米: USD mil. 351 321 672 292 284 1,249 3 8 11 4 14
欧 州: EUR mil. 27 25 52 29 28 108
中 国: CNY mil. 310 343 653 340 358 1,351 43 43 86 36 38 159
タ イ: THB mil. 598 549 1,146 633 602 2,381 40 19 59 50 39 148
インドネシア: IDR bil. 544 511 1,056 588 592 2,236 53 49 102 67 64 232
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（参考4） 米国の拠点別業績の推移
四半期ごとの売上高と営業利益率（米国会計基準）
単位：百万ドル
Elizabethtown (ABE) Clarksville (ABCT)
140 売上高 10% 140 10%
営業利益率
120 5% 120 5%
100 100
0% 0%
80 80
-5% -5%
60 60
-10% -10%
40 40
20 -15% 20 -15%
0 -20% 0 -20%
1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q
14年度 15年度 16年度 17年度 18年度 14年度 15年度 16年度 17年度 18年度
90 Glasgow (ABG) 20% 80 Columbia (ABCS) 20%
80 70
10%
70 10% 60
60 0%
50
50
0% 40 -10%
40
30
30 -20%
20 -10% 20
-30%
10 10
0 -20% 0 -40%
1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q
14年度 15年度 16年度 17年度 18年度 14年度 15年度 16年度 17年度 18年度
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（参考5） 貸借対照表 資産の部
総資産 単位：億円
2,400
2,259
2,200 124
1,992 2,044 2,018
2,000 1,934 現預金
139 406 204 156
127
1,800 1,686 売上債権
369 368 340 321
1,600 195 188
78 たな卸資産
1,400 170 188 204 194
53 58 330
81 35 他流動資産
1,200
161
1,000 28 有形・無形固定資産
1,140
800 1,020
1,048 1,071 1,056 投資有価証券
600
875
400 その他
200 257
180 113 129 141 52
0 61
58 43 60 61 51
14年3月末 15年3月末 16年3月末 17年3月末 18年3月末 19年3月末
（税効果会計に係る会計基準の一部改正を2018年3月期に遡って適用しています）
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（参考6） 貸借対照表 負債・純資産の部
負債・純資産 単位：億円
2,400
2,259
2,200
1,992 296 2,044 2,018
2,000 1,934
276 290 293
1,800 294 1,686
仕入債務
1,600 244
1,082 有利子負債
1,400
902
1,200 1,198 その他負債
1,181 1,097
1,000
1,137 純資産
800
210 282
600
400 256 250 228
604 599
200 315 227
301 294
0 79
14年3月末 15年3月末 16年3月末 17年3月末 18年3月末 19年3月末
（税効果会計に係る会計基準の一部改正を2018年3月期に遡って適用しています）
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（参考7） 総資産/自己資本比率の推移
単位：億円
総資産（左目盛り）
自己資本比率（右目盛り）
2,400 40%
2,259
2,200
2,044 2,018
1,992 30%
2,000 1,934
1,800 26.4%
23.9% 1,686
20%
1,600 14.0%
11.6% 12.4%
1,400
10%
1,200 1.7%
1,000 0%
14年3月末 15年3月末 16年3月末 17年3月末 18年3月末 19年3月末
（税効果会計に係る会計基準の一部改正を2018年3月期に遡って適用しています）
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業績見込み等の将来に関する記述は、当社が現在入手し
ている情報及び合理的であると判断する一定の前提に基
づいた予測であり、実際の業績は当社グループをとりまく経
営環境の変化、市場の動向、為替の変動等の様々な要因
によりこれらの記述とは大きく異なる結果となる可能性があ
りますことをご承知おきください。
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