2021年3月期 第2四半期
決算説明会資料
2020年11月12日
曙ブレーキ工業株式会社
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本資料のご説明内容
• 2021年3月期 第2四半期実績
• 2021年3月期 業績見通し
• 事業再生計画の進捗
• 添付資料
※2021年3月期第2四半期連結累計期間 （2Q） ：
（1）北米・中国・タイ・インドネシア ： 2020年1月1日～2020年6月30日
（2）日本・欧州 ： 2020年4月1日～2020年9月30日
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2021年3月期 第2四半期 実績
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第2四半期累計 連結業績（対前年同期）
単位：億円
1,024 ■2020年3月期2Q累計
■2021年3月期2Q累計
605
107 97
17
1
△31 △42 △52 △54
税前
売上高 営業利益 経常利益 四半期純利益*2
四半期純利益*1
2020年3月期2Q累計 1,024 17 1 107 97
2021年3月期2Q累計 605 △31 △42 △52 △54
対前年同期 △419 △48 △43 △159 △151
*1 税金等調整前四半期純利益 *2 親会社株主に帰属する四半期純利益
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第2四半期累計 連結業績の概況
当社第2四半期累計期間（2020年4月1日～2020年9月30日）における当社
グループを取り巻く事業環境は、前半は新型コロナウイルス感染症の影響により、
自動車販売の世界的な需要減少にともなう生産調整が行われる厳しい状況と
なりました。後半は、地域により差はあるものの自動車需要は回復傾向にあります
が、新型コロナウイルス感染症の影響を受ける前の状況までにはまだ戻っており
ません。
売上高
米国では完成車メーカーのモデルチェンジによって生産終了となる製品が増えた
ことに加え、当社が生産拠点を有する全地域において新型コロナウイルス感染症
の影響を受け、お客様である完成車メーカーの工場稼働停止や事業活動の
制限などがあったことにより、当社グループの受注も大きく減少し、売上高は605
億円（前年同期比40.9％減）とリーマンショック時を超える落ち込み率となりました。
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第2四半期累計 連結業績の概況
営業利益
事業構造改革の一部の施策の効果、及び各国政府の休業補償などの補填は
ありましたが、急激な受注減少による影響が大きく、31億円の営業損失（前期は
営業利益17億円）となりました。
経常利益
円高の影響により為替差損を計上したこともあり、42億円の経常損失（前期は
経常利益1億円）となりました。
親会社株主に帰属する四半期純利益
特別損益については、第1四半期に米国の生産2拠点を閉鎖することにともなう
リース設備の中途解約損失9億円を含む事業構造改善費用10億円を計上しま
した。当該損失は、事業再生計画に沿った計上であり、これにより、親会社株主
に帰属する四半期純利益は54億円の損失（前期は97億円の利益*）となりました。
* 債務免除益431億円、固定資産の減損損失240億円、リコール関連損失78億円などの特別損益を計上。
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第2四半期累計 地域別売上高
単位：億円
2021年3月期2Q累計 為替
20年3月期 21年3月期
増減率 換算
インド 2Q累計 2Q累計
影響
ネシア
タイ 8% 日本 367 257 △30% －
日本
4% 39% 北米 443 209 △53% △3
中国
8% 欧州 73 58 △21% +0
中国 81 50 △38% △3
欧州 タイ 39 26 △33% △0
9% 605億円
インドネシア 98 56 △43% △3
アジア 218 132 △40% △6
小計 1,101 656 △40% △9
連結消去 △77 △51 ー －
北米
32% 合計 1,024 605 △41% △9
* アジアは、中国、タイ、インドネシアの単純合算
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第2四半期累計 お客様別売上高比率
2021年3月期2Q累計 20年3月期 21年3月期
2Q累計 2Q累計
FCA 日野 他
3% マツダ 1% 4% GM 21% 14%
2% GM
Ford 14% トヨタ 13% 14%
ヤマハ 3%
4% 日産 14% 12%
ホンダ 7% 9%
三菱自
4% トヨタ 産機/鉄道 5% 8%
ダイハツ 14% VW 5% 7%
4% 605億円
代理店 いすゞ 6% 6%
5%
代理店 4% 5%
いすゞ 日産 ダイハツ 3% 4%
6% 12%
三菱自 4% 4%
VW
7% ホンダ その他 18% 17%
産機/鉄道
9% 合計 100% 100%
8%
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第2四半期累計 地域別業績（対前年同期）
売上高 営業利益
単位：億円 20年3月期 21年3月期 為替 20年3月期 21年3月期 為替
前年差 前年差
2Q累計 2Q累計 換算影響 2Q累計 2Q累計 換算影響
日本 367 257 △ 109 - 11 △9 △ 20 -
米国 435 203 △ 231 △3 △ 11 △ 23 △ 13 +0
メキシコ 9 6 △3 △0 △1 △1 △0 +0
欧州 73 58 △ 15 +0 0 △1 △1 △0
中国 81 50 △ 31 △3 4 △0 △4 +0
タイ 39 26 △ 13 △0 2 1 △1 △0
インドネシア 98 56 △ 42 △3 11 1 △ 10 △0
アジア 218 132 △ 86 △6 17 2 △ 15 △0
連結消去 △ 77 △ 51 + 26 - 1 2 +1 -
合計 1,024 605 △ 419 △9 17 △ 31 △ 48 +0
為替 USD：110.0⇒108.2、EUR：120.9⇒121.7、CNY：16.2⇒15.3、THB：3.5⇒3.4、IDR：0.0078⇒0.0074
売上高 営業利益
現地通貨ベース 20年3月期 21年3月期 20年3月期 21年3月期
前年差 前年差
2Q累計 2Q累計 2Q累計 2Q累計
米国: USD mil. 395 188 △ 207 △ 10 △ 22 △ 12
メキシコ: USD mil. 8 5 △3 △1 △1 △0
欧州: EUR mil. 60 48 △ 13 0 △1 △1
中国: CNY mil. 500 329 △ 171 25 △1 △ 26
タイ: THB mil. 1,116 758 △ 358 60 35 △ 25
インドネシア: IDR bil. 1,253 750 △ 503 141 15 △ 126
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地域別業績の推移
四半期ごとの売上高と営業利益率
億円 億円
300
日本 20% 500
北米 20%
売上高（左目盛り）
250
営業利益率（右目盛り） 10%
400
10% 0%
200
300 -10%
150 0%
200 -20%
100
-30%
-10%
100
50 -40%
0 -20% 0 -50%
1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q
四半期 四半期
17年度 18年度 19年度 20年度 17年度 18年度 19年度 20年度
億円 億円
60 欧州 20% 160 アジア 20%
140
50 10%
120 10%
40
0% 100
30 80 0%
-10% 60
20
40 -10%
10 -20%
20
0 -30% 0 -20%
1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q
四半期 四半期
17年度 18年度 19年度 20年度 17年度 18年度 19年度 20年度
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第2四半期累計 営業利益増減分析（対前年同期）
単位：億円
17
△ 31
+ 20 +4 +0
+ 18
（ 営 △ 137 +9 （ 営
20 業 + 38 21 業
年 年
利 利
3月 3月
期
益 受 人 合 償 為 期
益
注 件 理 却 経 （値 市 替
2Q 変 費 化 費 費 上 況 換 2Q
動 下 影 算
*
累 2 累
計 含 響 差 ）計
*
1
） む
）
日本 11 △ 57 + 12 +2 + 13 + 10 +1 △9
米国 △ 11 △ 48 + 19 +5 +5 +4 +2 +0 △ 23
メキシコ △1 △1 +0 +0 △0 +1 +0 +0 △1
欧州 0 △2 +1 +0 △0 +0 +0 △0 △1
アジア 17 △ 29 +6 +2 +0 +5 +1 △0 2
連結消去 1 +1 2
*1 日本・米国にて前期に実施した減損損失の計上による減価償却費減少影響を含む *2 開発費用増減を含む
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第2四半期累計 営業利益から四半期純利益まで
2020年3月期2Q累計 主な勘定 2021年3月期2Q累計 主な勘定 単位：億円
営業利益 17 営業利益 △31
支払利息 △10 雇用調整助成金 +5
支払利息 △5
営業外収支 △16 為替差損 △3 営業外収支 △11 為替差損 △4
休業手当 △4
その他 △3 その他 △2
経常利益 1 経常利益 △42
債務免除益 + 431
固定資産減損損失 △ 240
特別損益 + 106 特別損益 △10 事業構造改善費用等 △10
リコール関連損失 △ 78
事業構造改善費用等 △7
税前四半期純利益*1 107 税前四半期純利益*1 △52
法人税・住民税・事業税 △7 法人税・住民税・事業税 △2
法人税等調整額 +1 法人税等調整額 △0
非支配株主純利益 △4 非支配株主純利益 △0
四半期純利益*2 97 四半期純利益*2 △54
*1 税金等調整前四半期純利益 *2 親会社株主に帰属する四半期純利益
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連結貸借対照表（対前期末）
単位：億円
20/3 21/3期 前期 為替 負債・ 20/3 21/3期 前期 為替
資産の部
期末 2Q末 末比 影響 純資産の部 期末 2Q末 末比 影響
流動資産 801 640 △ 161 △8 流動負債 356 247 △ 109 △8
現金及び預金 327 241 △ 86 △2 仕入債務 202 133 △ 70 △4
有利子負債 40 23 △ 17 +0
売上債権 309 217 △ 93 △4
その他 115 92 △ 23 △5
たな卸資産 141 154 + 13 △2 固定負債 594 580 △ 14 △6
その他 24 29 +5 △0 有利子負債 500 486 △ 14 △5
固定資産 689 660 △ 29 △ 16 その他 94 94 △ 1 △0
有形固定資産 563 535 △ 28 △ 14 負債合計 951 827 △ 124 △ 14
無形固定資産 27 24 △2 △1 純資産 539 472 △ 67 △ 10
資本金 199 199 - -
投資有価証券 46 49 +3 -
資本剰余金 199 24 △ 176 -
繰延税金資産 6 5 △1 △0 利益剰余金 38 156 + 118 -
その他 46 46 △1 △0 その他 102 93 △ 8 △ 10
総資産 1,490 1,299 △ 190 △ 24 負債・純資産 1,490 1,299 △ 190 △ 24
為替 USD：109.6→107.7、EUR：119.6→124.2、CNY：15.7→15.2、THB：3.6→3.5、IDR：0.0079→0.0076
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主要な経営指標の推移
2017年 2018年 2019年 2020年 2021年
単位
3月期末 3月期末 3月期末 3月期末 3月期 2Q末
総資産 億円 2,018 1,934 1,686 1,490 1,299
自己資本 億円 251 270 29 484 420
自己資本比率 ％ 12.4 14.0 1.7 32.5 32.3
有利子負債 億円 1,181 1,097 1,137 540 509
ネット有利子負債 億円 1,025 970 949 213 269
ネットD/Eレシオ 倍 4.09 3.59 33.05 0.44 0.64
フリー・キャッシュ・フロー 億円 △ 17 83 19 △ 23 △ 52
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第2四半期累計 研究開発費、設備投資・償却費
研究開発費
単位：億円 2021年3月期2Q 主要先行開発案件
20年3月期 21年3月期 【参考】 • 電動ブレーキ
2Q累計 2Q累計 21年3月期
• 新構造ブレーキ
実績 実績 通期計画
• MR流体ブレーキ
研究開発費* 44 32 67 • 次世代摩擦材
* 製品の適用開発に関連する費用も含む
• インフラ＆モビリティ用ブレーキ
設備投資・減価償却費
単位：億円 2021年3月期2Q 主要設備投資案件
20年3月期 21年3月期 【参考】 • 新規受注対応設備
2Q累計 2Q累計 21年3月期 • 老朽化更新
実績 実績 通期計画
• 生産性改善
設備投資 59 13 58 • 工場再編活動
減価償却費 49 30 64 • 環境対応、インフラ整備
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第2四半期累計 キャッシュ・フロー
税前四半期純利益* △52 単位：億円
減価償却費 + 30
小計 △7
運転資本増減 +8
その他 +7
事業再編支出 △19 有利子負債増減 △26
その他（うち法人税支払△8） △14 優先配当 △4
非支配株主への配当 △4
△40
△12 △34
△1
設備投資（無形含む） △13
327
その他 +1
241
2020/3/31 営業CF 投資CF 財務CF 換算差額 2020/9/30
現金及び 現金及び
現金同等物 現金同等物
* 税金等調整前四半期純利益
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16
2021年3月期 業績見通し
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17
2021年3月期見通し 連結業績（対前年同期）
単位：億円
1,933 ■2020年3月期 実績
■2021年3月期 見通し
1,266
273 249
37 11
（未定） （未定）
△53 △73
税前 *2
売上高 営業利益 経常利益 *1 当期純利益
当期純利益
2020年 3月期 1,933 37 11 273 249
2021年 3月期 1,266 △ 53 △ 73 － －
前年差 △ 667 △ 90 △ 84 － －
*1 税金等調整前当期純利益 *2 親会社株主に帰属する当期純利益
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18
2021年3月期見通し 連結業績の概況
売上高 ・ 営業利益 ・ 経常利益
新型コロナウイルス感染症の影響については、東南アジアの経済成長鈍化の
影響などはあるものの、下期に向けて徐々に回復傾向が見えております。
今期末には前期末程度まで自動車需要が回復するという前提のもと、売上高
1,266億円（前期比35％減）、営業損失53億円（前期は営業利益37億円）、
経常損失73億円（前期は経常利益11億円）を見込んでおります。
親会社株主に帰属する当期純利益
当社は事業再生計画に沿って、事業再構築のための各施策に取り組んでおりま
すが、現時点で各施策の実施タイミングを見極めることが難しい状況にあり、特別
損益の予想が見通せず、親会社株主に帰属する当期純利益の業績予想につき
ましては、引き続き、未定とさせていただきます。
事業再生計画の実施状況を踏まえ、改めてお知らせいたします。
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19
2021年3月期見通し 地域別業績（対前年同期）
売上高 営業利益
単位：億円 20年3月期 21年3月期 為替 20年3月期 21年3月期 為替
前年差 前年差
実績 見通し 換算影響 実績 見通し 換算影響
日本 721 556 △ 165 +0 27 △ 10 △ 37 -
米国 762 383 △ 379 △8 △ 33 △ 56 △ 23 +1
メキシコ 21 16 △5 △0 △1 △2 △1 +0
欧州 142 131 △ 11 +4 1 △1 △2 △0
中国 162 117 △ 45 △4 11 4 △7 △0
タイ 75 52 △ 23 △4 6 3 △3 △0
インドネシア 205 117 △ 88 △5 24 6 △ 18 △0
アジア 441 286 △ 155 △ 12 41 13 △ 28 △1
連結消去 △ 154 △ 106 + 48 - 3 3 +0 -
合計 1,933 1,266 △ 667 △ 16 37 △ 53 △ 90 +1
為替 USD：109.2⇒107.0、EUR：120.9⇒125.0、CNY：15.8⇒15.3、THB：3.5⇒3.3、IDR：0.0078⇒0.0075
売上高 営業利益
現地通貨ベース 20年3月期 21年3月期 20年3月期 21年3月期
前年差 前年差
実績 見通し 実績 見通し
米国: USD mil. 698 358 △ 340 △ 31 △ 52 △ 22
メキシコ: USD mil. 19 15 △4 △1 △2 △1
欧州: EUR mil. 118 105 △ 13 1 △1 △2
中国: CNY mil. 1,021 765 △ 256 68 26 △ 42
タイ: THB mil. 2,113 1,576 △ 538 163 91 △ 72
インドネシア: IDR bil. 2,625 1,560 △ 1,065 310 80 △ 230
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20
2021年3月期見通し 営業利益増減分析（対前年同期）
単位：億円
37
△ 53
+ 25 +3 +1
+ 22
△ 220 + 19
+ 61
（ 営 （ 営
業 受 人 合 償 為 業
20 年 （値 21 年
注 件 理 却 経 市 替
利 変 費 化 費 費 上 況 換 利
3月 3 月
益 動 下 影 算 益
*
期 期
） 含 響 差 ）
む
）
日本 27 △ 85 + 19 +6 + 13 +9 △0 △ 10
米国 △ 33 △ 79 + 30 +8 +8 +8 +2 +1 △ 56
メキシコ △1 △1 △0 +0 +0 △0 +0 +0 △2
欧州 1 △2 +0 +0 +0 △1 +0 △0 △1
アジア 41 △ 54 + 12 +4 +0 +9 +1 △1 13
連結消去 3 +0 3
* 開発費用増減を含む
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21
事業再生計画の進捗
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22
事業再生計画の進捗
事業構造改革の実施状況
当社グループは、事業再生計画に沿って、事業構造改革の各施策を着実に進めて
おります。今後も事業再生計画の下、全ての地域・拠点・事業部門において、聖域
なき構造改革を実行し、黒字化の実現を目指してまいります。
日本
• 国内4工場の縮小について、工場の生産最適化に向けた改善活動を鋭意実施して
おり、また国内工場から海外工場への生産移管については完成車メーカーとの調
整により多少進捗の遅れがあるものの、国内工場間の生産移管は計画より予定を
早めて進行中。
米国
• 生産2拠点の閉鎖について、テネシー州の工場は1か月予定を早め7月末に、サウ
スカロライナ州の工場は計画どおり9月末までに完了。現在はこれら2工場の土地・
建物などの売却処理を実施中。
欧州
• フランスのアラス工場及びスロバキア工場について、当社に損失が生じない形での
提携又は売却の交渉を継続中。
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23
添付資料
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24
（参考1）連結業績の推移
四半期ごとの売上高と営業利益率
単位：億円
900 売上高 海外（左目盛り） 12%
売上高 国内（左目盛り）
800 9%
営業利益率 （右目盛り）
700 6%
600 3%
500 0%
400 -3%
300 -6%
200 -9%
100 -12%
0 -15%
1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q
17年度 18年度 19年度 20年度
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25
（参考2）2021年3月期 地域別業績
四半期ごとの売上高と営業利益
売上高 営業利益
単位：億円
1Q 2Q 上期 通期（予） 1Q 2Q 上期 通期（予）
日本 119 139 257 556 △ 12 3 △9 △ 10
米国 155 48 203 383 △3 △ 21 △ 23 △ 56
メキシコ 5 1 6 16 △0 △1 △1 △1
欧州 21 37 58 131 △1 0 △1 △1
中国 19 31 50 117 △2 2 △0 4
タイ 19 7 26 51 3 △2 1 3
インドネシア 48 8 56 117 6 △4 1 6
アジア 86 46 132 286 6 △4 2 13
連結消去 △ 27 △ 24 △ 51 △ 106 1 1 2 3
合計 358 247 605 1,266 △9 △ 22 △ 31 △ 53
売上高 営業利益
現地通貨ベース
1Q 2Q 上期 通期（予） 1Q 2Q 上期 通期（予）
米国: USD mil. 142 46 188 358 △3 △ 19 △ 22 △ 53
メキシコ: USD mil. 4 1 5 15 △0 △1 △1 △1
欧州: EUR mil. 18 30 48 105 △1 0 △1 △1
中国: CNY mil. 125 203 329 767 △ 12 11 △1 27
タイ: THB mil. 554 203 758 1,559 79 △ 44 35 79
インドネシア: IDR bil. 634 117 750 1,561 74 △ 59 15 85
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（参考3）2020年3月期 地域別業績
前年度の四半期ごとの売上高と営業利益
売上高 営業利益
単位：億円
1Q 2Q 上期 3Q 4Q 通期 1Q 2Q 上期 3Q 4Q 通期
日本 182 185 367 178 176 721 5 6 11 10 7 27
米国 223 212 435 177 150 762 △7 △ 4 △ 11 △ 13 △ 9 △ 33
メキシコ 3 6 9 6 6 21 △1 △0 △1 △0 △0 △1
欧州 38 35 73 34 35 142 1 △0 0 △0 1 1
中国 43 38 81 39 41 162 3 1 4 2 5 11
タイ 21 18 39 17 19 75 1 1 2 1 3 6
インドネシア 52 46 98 54 53 205 6 5 11 7 6 24
アジア 115 103 218 111 113 441 10 7 17 10 14 41
連結消去 △ 40 △ 37 △ 77 △ 41 △ 36 △ 154 1 1 1 1 1 3
合計 520 504 1,024 465 444 1,933 8 9 17 7 13 37
売上高 営業利益
現地通貨ベース
1Q 2Q 上期 3Q 4Q 通期 1Q 2Q 上期 3Q 4Q 通期
米国: USD mil. 202 193 395 165 137 698 △6 △ 4 △ 10 △ 12 △ 8 △ 31
メキシコ: USD mil. 3 5 8 6 6 19 △1 △0 △1 △0 △0 △1
欧州: EUR mil. 31 30 60 28 29 118 0 △0 0 △0 1 1
中国: CNY mil. 259 240 500 256 265 1,021 16 9 25 12 32 68
タイ: THB mil. 589 527 1,116 489 509 2,113 34 27 60 19 84 163
インドネシア: IDR bil. 660 593 1,253 720 652 2,625 77 64 141 96 73 310
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（参考4）貸借対照表 資産の部
資産 単位：億円
2,400
2,018
2,000 1,934
156
127 現預金
1,686
340 321 売上債権
1,600 188 1,490
204 194 1,299 たな卸資産
58 330 327
35 他流動資産
1,200 241
161
28 309 有・無形固定資産
217
800 141 154 投資有価証券
1,071 1,056 24 29
875 その他
400 590 559
129 141 52 46 49
0 72 61 51 53 51
17年3月末 18年3月末 19年3月末 20年3月末 20年9月末
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（参考5）貸借対照表 負債・純資産の部
負債・純資産 単位：億円
2,400
2,018
2,000 1,934
293
294 1,686
1,600 244 1,490
202 1,299 仕入債務
1,200 133
1,181 有利子負債
1,097
540
509 その他負債
1,137
800
209 純資産
185
400 250 228
539 472
294 315 227
0 79
17年3月末 18年3月末 19年3月末 20年3月末 20年9月末
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（参考6）総資産/自己資本比率の推移
単位：億円
総資産（左目盛り）
2,200 自己資本比率（右目盛り） 40%
2,018 32.5% 32.3%
2,000 1,934
30%
1,800
1,686
1,600 20%
1,490
14.0%
12.4%
1,400
1,299
10%
1,200
1.7%
1,000 0%
17年3月末 18年3月末 19年3月末 20年3月末 20年9月末
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業績見込み等の将来に関する記述は、当社が現在入手
している情報及び合理的であると判断する一定の前提に
基づいた予測であり、実際の業績は当社グループを取り
巻く経営環境の変化、市場の動向、為替の変動等の
様々な要因により、これらの記述とは大きく異なる結果と
なる可能性がありますことをご承知おきください。
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