7092 M-FFJ 2021-02-12 15:00:00
2021年3月期第3四半期決算説明資料 [pdf]

株式会社Fast Fitness Japan
   (東証マザーズ 7092)


 2021年3月期第3四半期
     決算説明資料
企業理念




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         目次
          Ⅰ.2021年3月期第3四半期業績
          Ⅱ.2021年3月期及び今後の⾒通し
          Ⅲ.会社概要




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Ⅰ 2021年3月期第3四半期業績




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Ⅰ 2021年3月期第3四半期業績(累計)
    2020年6月以降、通常営業再開後は回復傾向にあり、Q1での休業による影響は
    あったものの、Q3累計期間では15億円の営業利益額を確保
                     2020年3月期                2021年3月期
                     Q3累計(注)                     Q3累計                              前年同期差     前年同期⽐
                       (百万円)                      (百万円)                            (百万円)       (%)

  売上高                    8,343                       7,985                          △358    △4.3%

  売上総利益                  3,937                       3,216                          △721    △18.3%

  販管費                    1,675                       1,696                           +21     +1.3%

  営業利益                   2,262                       1,520                          △742    △32.8%

  当期純利益                  1,387                           619                        △768    △55.4%

  売上総利益率                47.2%                      40.3%                           △6.9pt

  営業利益率                 27.1%                      19.0%                           △8.1pt

  当期純利益率                16.6%                         7.8%                         △8.9pt
(注)2020年3月期第3四半期は未監査の数値を使用

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Ⅰ 2021年3月期第3四半期業績(単四半期)
    売上⾼は新店効果もあり前年同期+1.5億円の31億円。営業利益額は前年同期を
    若⼲下回るものの、販管費のコントロールも寄与し、7.7億円の⿊字を確保
                     2020年3月期                  2021年3月期
                        Q3(注)                         Q3                             前年同期差     前年同期⽐
                       (百万円)                        (百万円)                            (百万円)       (%)

  売上高                    2,996                         3,152                          +156    +5.2%

  売上総利益                  1,417                         1,359                           △58     △4.1%

  販管費                        620                           585                         △35    △5.6%

  営業利益                       796                           773                         △23    △2.9%

  当期純利益                      478                           430                         △48    △10.0%

  売上総利益率                47.3%                        43.1%                           △4.2pt

  営業利益率                 26.6%                        24.5%                           △2.0pt

  当期純利益率                16.0%                        13.6%                           △2.3pt
(注)2020年3月期第3四半期は未監査の数値を使用

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Ⅰ KPIの推移
                 売上高                                        サマリー

                              (単位︓百万円)
                                                              •     Q3累計期間の売上⾼は、前年同期⽐△4%
                                  7,985
                                                                    ながら、Q3単四半期では同+5%とQ2に続き
                  4,832
                                                                    前年同期⽐増収
    1,860
                                                              •     Q1(4月-5月)の臨時休業による減収から

     Q1           Q2累計            Q3累計
                                                                    回復基調を継続
(2020年4⽉〜6⽉)   (2020年4⽉〜9⽉) (2020年4⽉〜12⽉)


                営業利益
                              (単位︓百万円)                        •     Q3累計期間の営業利益額は、前年同期⽐
                               1,520
                                                                    △33%ながら、Q3単四半期では同△3%と
                   746
                                                                    前年並みまで回復
    145                                                       •     Q3単四半期の営業利益額は7.7億円とQ2の
                                                                    6.0億円から増益
     Q1           Q2累計            Q3累計
(2020年4⽉〜6⽉)   (2020年4⽉〜9⽉) (2020年4⽉〜12⽉)

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Ⅰ (参考)売上⾼の推移
                                                                   その他営業の収入
(単位︓百万円)                                                           直営店、FC店共に店舗の設計・施⾏から各店舗の
                                                                   フィットネスマシンの選定まで、当社が指定するベンダー
              11,333                                               と取引を⾏うことを求めており、これらの取引を照会した
                                                                   対価として得られるベンダーからの⼿数料収入等
               899



    8,024
                                                                   FC売上
                                  7,985
               4,234
    600                            542

                                                                   株式会社AFJ Projectが直営店の運営を通じて得た
    3,027                         3,278                            会費収入等




               6,199
                                                                   店舗売上
    4,396                         4,163
                                                                   当社がサブ・フランチャイジー(FC)に提供する各種
                                                                   サービス(店舗運営ノウハウ、マーケティング支援、商
                                                                   品・備品販売等)の対価として得ているロイヤリティ収
  2019年3月期   2020年3月期        2021年3月期                              入等のうち、子会社の株式会社AFJ Project以外か
                                 Q3累計                              ら得た⾦額


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Ⅰ KPIの推移
                    店舗数                                        サマリー

             779店       829店          872店
  736店
                                       152        直営店
                                                                 •     Q3累計(2020年4月-12月)で134店舗を出店
             142          149
  132
                                                                          - FC店︓      115店舗

                          680           720       FC店                     - 直営店︓      19店舗
  604        637
                                                                 •     Q3(2020年10月-12月)では43店舗出
                                                                          - FC店︓      40店舗
2020年3⽉末   2020年6⽉末   2020年9⽉末 2020年12⽉末
                                                                          - 直営店︓      3店舗

                    会員数

  58.2万人
                                                                 •     会員数は通常営業再開後は回復傾向
                       55.0万人        55.0万人
                                                                          - 2020年6月末 ︓51.9万人
            51.9万人
                                                                          - 2020年12月末︓55.0万人
                                                                 •     新店出店による会員増と、退会率の減少が寄与

2020年3⽉末   2020年6⽉末   2020年9⽉末 2020年12⽉末



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Ⅰ 2020年10月〜12月出店店舗の一覧
  合計      43   店舗                               中部                  石川県   七尾店
                                                                    石川県   白山横江店
  北海道   北海道    北⾒店                                                  ⻑野県   佐久平駅前店
  東北    福島県    南相馬原ノ町店                                              ⻑野県   茅野店
        福島県    郡山桑野店                                                愛知県   勝川店
        福島県    いわき内郷店                                               愛知県   ⻄春店
  関東    茨城県    古河店                                                  愛知県   一宮大和店
        茨城県    神栖大野原店                                               愛知県   知多店
        茨城県    下館店                                                  愛知県   イオンタウン岡崎美合店
        栃木県    おもちゃのまち店                                             三重県   四日市富田店
        埼玉県    ⾼麗川店                             関⻄                  滋賀県   甲賀水口店
        埼玉県    上福岡店                                                 京都府   ⻑岡京店
        千葉県    蘇我店                                                  京都府   京都御園橋店
        千葉県    袖ヶ浦駅前店                                               大阪府   吹田⾼浜店
        千葉県    東⾦店                                                  大阪府   旭生江店
        千葉県    柏大山台店                                                大阪府   阪神姫島駅前店
        千葉県    佐倉店                                                  兵庫県   網⼲店
        千葉県    船橋⾏田店                                                兵庫県   ⻄宮北インター店
        東京都    浅草吾妻橋店                           四国                  徳島県   徳島大林店
        神奈川県   藤沢石川店                                                愛媛県   今治別名店
        神奈川県   厚木文化会館前店                         九州・沖縄               福岡県   小倉南店
                                                                    福岡県   小倉⾦田店
                                                                    福岡県   ⼋幡⻄茶売町店
                                                                    沖縄県   ⻄原グリーンセンター店
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Ⅰ 社会貢献への取り組み

                         医療従事者支援を開始
                         「ヘルシアプレイスをすべての人々へ︕」を企業理念として掲げる
                         当社は、最前線で感染症とたたかっていただいている医療従事
                         者のみなさまと、地域医療を支えてくださっている医療機関を応
                         援することが、地域のヘルシアプレイスを守ることだと考え、医療
                         従事者のみなさまと医療機関を応援する活動を開始しました。
                         まずは新型コロナ感染症対応によって厳しい経営を迫られてい
                         る医療機関・医療従事者向けに寄付をすることとし、2020年
                         12月に3施設に各100万円、合計300万を寄付しております。
                         今後も継続的に医療従事者支援を⾏っていく予定です。


                         寄付支援期間︓2020年12月〜2021年6月末(予定)




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Ⅱ 2021年3月期及び今後の⾒通し




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Ⅱ 2021年3月期業績⾒通し
 Q3累計期間の営業利益額が販管費コントロール等により、想定を上回ったことを反映し、
 各利益項目を上⽅修正


 単位︓百万円   2020年3月期 2021年3月期 2021年3月期
                実績   前回⾒通し    今回⾒通し                                                  前回差

 売上高         11,333                   11,110                                11,110     -


 営業利益         2,831                      1,740                               2,140   +400


 経常利益         2,828                      1,671                               2,089   +418


 当期純利益        1,627                           287                             366    +79




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Ⅱ (参考)出店数・店舗数
    直営店の出店は計画通りの出店⾒込み。FC店の出店は工期遅れ等により4店舗減。
    出店減に加え、一部FCによる不採算店撤退(3店舗)により店舗数は7店舗減少


    単位︓店         2020年3月期 2021年3月期 2021年3月期
                       実績   前回⾒通し    今回⾒通し                                                    前回差

    出店合計                   234                           181                            177   △4
出
店    FC店                   192                            161                           157   △4
数
     直営店                     42                              20                          20    -

    店舗数合計                  736                           913                            906   △7
店
舗    FC店*1,2               604                            763                           756   △7
数
     直営店*3                 132                            150                           150    -
*1︓2021年3月期前回⾒通しのFC店舗数は、1店舗退店、1店舗直営店に承継を含む
*2︓2021年3月期今回⾒通しのFC店舗数は、(*1)に加え3店舗の退店を⾒込む
*3︓2021年3月期前回⾒通し/今回⾒通しの直営店舗数は、 3店舗の退店、1店舗FC店からの承継を含む

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Ⅱ 今後の⾒通し(1)
        出店ペースは維持し、会員数は20年5月を底に増加
                    店舗数(イメージ)                                                                            直営店会員数(イメージ)

                                                    成⻑イメージ                                                                                     成⻑イメージ


                                           906
                                     872                                                                              (万人)
                               829
                         779                                                                                             9.4
                   736
             693                                                                                                9.5                  9.1

       618
 567                                                                                                     8.6           8.6     9.1

                                                                                               8.0                                         店舗数の増加に伴う
                                                 年180~200店舗
                                                                                                                                            会員数の増加に加
                                                 の出店を目指す                                7.2
                                                                                                                      今期はコロナの
                                                                                                                                           え、平均会員数の緩
                                                 (直営20~30)                                                             影響により
                                                                                                                                            やかな回復も⾒込む
                                                                                                                      一時的に減少



 Q1     Q2   Q3    Q4    Q1     Q2   Q3 Q4 E Q1 E Q2 E Q3 E Q4 E                   Q1     Q2      Q3       Q4     Q1     Q2    Q3    Q4 E Q1 E Q2 E Q3 E Q4 E

       2020年3⽉期                2021年3⽉期           2022年3⽉期                              2020年3⽉期                       2021年3⽉期               2022年3⽉期


※2021年3月期第4四半期は当社の業績予想、2022年3月期は当社の事業成⻑のイメージであり、達成を約束するものではありません。

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Ⅱ 今後の⾒通し(2)
       新規出店/会員獲得により、再び増収増益を目指す
                 売上高(イメージ)                                                                             営業利益(イメージ)


                                                  成⻑イメージ                                                                              成⻑イメージ
                                                                                                                        773


                               3,152
                           2,971                                                                                  601




                     1,860                       新規出店/
                                                                                                                                   売上高の伸びに
                                                  会員獲得
                                                                                                                                       連動した
                                                     により
                                                                                                            145                      増益を目指す
                                                増収を目指す



Q1    Q2   Q3   Q4    Q1     Q2   Q3   Q4 E Q1 E Q2 E Q3 E Q4 E                   Q1     Q2     Q3     Q4   Q1     Q2   Q3 Q4 E Q1 E Q2 E Q3 E Q4 E

     2020年3⽉期              2021年3⽉期             2022年3⽉期                               2020年3⽉期                   2021年3⽉期          2022年3⽉期

※2021年3月期第4四半期は当社の業績予想、2022年3月期は当社の事業成⻑のイメージであり、達成を約束するものではありません。
※2021年3月期第4四半期は、主に広告宣伝費等の販売費及び一般管理費の第3四半期からの期ずれ等により、第3四半期に⽐べ減益を⾒込んでおります。

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Ⅲ                                                         会社概要




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Ⅲ 会社概要
   会社名    株式会社Fast Fitness Japan

   所在地    東京都新宿区

   設⽴     2010年5月21日

   役員     大熊 章     取締役会⻑

          森 保平     代表取締役副会⻑

          土屋 敦之    代表取締役社⻑

          山口 博久    取締役副社⻑ 管理本部⻑

          宮本 明男    取締役(社外)

          髙嶋 淳     取締役(監査等委員)

          稲垣 稔     取締役(監査等委員 社外)

          中島 彰彦    取締役(監査等委員 社外)

          田邊 るみ子 取締役(監査等委員 社外)

   従業員数   199名(2020年12月末時点)


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Ⅲ グループ概要・事業概要
             24時間マシンジム特化型フィットネスクラブチェーンの
                        日本におけるマスターフランチャイジー

               Anytime Fitness, LLC                                                     世界最大級かつ
               (全世界のマスターフランチャイザー)                                                       最も急成⻑している
       ブランドの日本における                                                                     フィットネスチェーン
        独占的及び優先的使用権            ロイヤリティなど
       運営ノウハウ

               Fast Fitness Japan
             (日本におけるマスターフランチャイジー)

  各種支援                     各種支援                                               • 24時間フィットネス
                ロイヤリティ・経営  商品・備品             ロイヤリティ
  商品・備品販売
  経営指導          指導料など       販売
                                                など                                日本初展開&シェアNo.1
        AFJ Project            サブ・フランチャイジー                                      • 全世界のエニタイムで
         (連結子会社)
                    サービス提供・
                                                                                  店舗数NO.1(北⽶以外)
       (直営店)                              (FC店)
                     商品販売




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Ⅲ 店舗ネットワーク
  創業10年で全国47都道府県に出店
 2016年からは全国各地への展開もスタートし、世界中のどこでも最先端のトレーニングマシンを
 利用できる環境を提供

                                                                                 北海道
 地域別出店状況                                                                         11店舗
  (2020年12月末時点)




   全国       872店舗                                                         中部
                                                                         119店舗                   東北

            55万人
                                                 中国                                             39店舗
   会員数                                          32店舗




                  九州・沖縄                                                                  関東
                   95店舗                                                     関⻄          385店舗
                                                        四国                 175店舗
                                                        16舗

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Ⅲ 業界における当社の⽴ち位置
     新しいマーケット、潜在的なマーケットの掘り起こしに成功

    2010年                                                             現在
                年齢層(高)                                                                 年齢層(高)



                                                                             ⼥性特化
        ⼥性特化
                                                                          サーキットトレーニング
     サーキットトレーニング

                総合型                                                                     総合型
                                            男                 女                                                  男
女              スポーツクラブ                                                                 スポーツクラブ                   性
性                                           性                 性
                                            利                 利                                                  利
利                                                                                                                用
用                                           用                 用                                    872店舗※
                                                                               ホットヨガ
                                                                               ピラティス
            ホットヨガ
            ピラティス
                         空白地帯


                年齢層(低)                                                                 年齢層(低)

                                                                                                 ※ 2020年12月末時点
出典︓当社調べ
(注)チャートの円の大きさ及び配置は、各社公表資料等を基に、各業態が想定する主要顧客層について当社が推定したものです。

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Ⅲ エニタイムフィットネスの特徴

      会員の男女⽐は約男性75%、女性25%
  1   若年層の需要を掘り起こし、40代以下が約9割を占める                                    (2019年12月末時点)




      損益分岐の低い店舗モデル
  2   店舗面積は80~120坪が中⼼の⼩商圏で成り⽴つビジネスモデル



      ストック型のビジネスモデル
  3   少⼈数・短期集中型のパーソナルジムと異なり、定額の会費を多数の
      会員様から頂くことで安定的にキャッシュが流入



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Ⅲ 収益モデル
     「ロイヤリティ収入」はFC店舗数の増加に⽐例して増額、「商品売上高」はFC出店数に
     応じて増額、「店舗売上高」(直営店会費収入)は会員数に応じて⽐例的に増額
                                                                               Fast Fitness   Fast Fitness
                             FC                                                Japan(単体)      Japan(連結)
                                                          1店舗毎に固定
                                       ロイヤリティ等※
                     会                                                              ロイヤリティ
    FC店              費                                                                収入
                     収
                     入
2020年12月末時点                                FCの
  720店                                     取り分

                                                                                   商品売上高
              …




                                                                                              ロイヤリティ等※
                                  主に出店時に売上

              AFJ Project(連結子会社)



                         会
   直営店                   費                                                             店舗
                         収
                                                                                      売上高
                         入
2020年12月末時点                            会員数に応じて
                                       ⽐例的に増額
  152店
                                                                                                             ※加盟⾦・ロイヤリティ・
                                                                                                              システム利用料等
              …




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Ⅲ 沿革と店舗数の推移
    2010年以降の日本のフィットネス業界を牽引
    2015年以降、店舗拡大が加速し創業10年で約800店に

       創業期                                     FC開拓期                                                           全国展開期
 直営店の出店による                               FC展開の実績を作り                                             都⼼部だけでなく、全都道府県に出店・
  事業基盤固め                                 有⼒FC事業者を開拓                                               ロードサイド型の店舗も増加
    業界関係者からは                                   当社の成功が知れ渡り
                                                                                                               競合他社の参入も増加し
︕   「日本では絶対に無理だ」
    と言われた
                                        ︕      24時間フィットネスに
                                               競合他社が参入を開始
                                                                                                       ︕       24時間フィットネス市場が活性化



                                                                                                                   736
                                                                                                                         872
                                                                                                                            152
                                                                       2015年以降                                     132

                                                                 成⻑が加速                                   502
                         FC店          直営店
                                                                                                         88
                                                                                              318

                                                                               194            65                            720
                1        5                                                                                         604
                                 15                              121
                                          37         72                         42                       414
            1            2                           12           29
        0                       5         7                                                  253
                        3                30         60                         152
                                10                                92
    2011.3          2012.3   2013.3   2014.3   2015.3       2016.3        2017.3        2018.3        2019.3    2020.3
                                                                                                                         2020.12
                                                Copyright © Fast fitness Japan. All Rights Reserved                                23
Ⅲ 出店スピード
   FCオーナーとの共存共栄の追求により、出店スピードが加速

       店舗数の拡大に要した期間                                                  FCオーナー数と1オーナーあたり店舗数

                                                                                 FCオーナー数(左軸)
100店舗達成まで                60カ⽉                                                    1オーナー当り店舗数(右軸)
                                                                                                                             6
200店舗達成まで         18カ⽉                            125

                                                                                                                             5
300店舗達成まで   9カ⽉                                   100
                                                                                                                             4
400店舗達成まで   8カ⽉                                     75
                                                                                                                             3
500店舗達成まで   6カ⽉
                                                    50
                                                                                                                             2
600店舗達成まで   5カ⽉
                                                    25                                                                       1

700店舗達成まで   5カ⽉
                                                      0                                                                      0
                                                           2012.3 2013.3 2014.3 2015.3 2016.3 2017.3 2018.3 2019.3 2020.3
800店舗達成まで   7カ⽉
                                                    ※AFJ Projectは除く
                                                    ※代表者が同一のグループ会社は1社としてカウント

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Ⅲ オーナーにとって魅⼒的な事業モデル
  マシンジムへの特化と無⼈化が可能となる24時間ビジネスモデルを実現

       マシンジム特化                                                             無⼈化が可能




               ×
                                                        00:00           6:00   12:00    18:00      24:00


                                                                   無人化営業          スタッフアワー       無人化営業




 初期投資、設備費・維持費を大幅に削減                                      ⼾締りが不要で、人を配置する時間を大幅
 水回りのトラブルからスタッフを解放                                        に短縮




   初期投資・ランニングコストを                                             ⼈を多く配置しなくても店舗運営が
      大幅に削減                                                     可能(大手警備会社と連携)

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Ⅲ グローバルなAnytime Fitness
  グローバルで認められたビジネスモデルを日本で展開

     グローバル・フランチャイズ・ランキング※で                                                      エニタイムフィットネスの進出国と店舗数

       2年連続No.1を獲得︕                                             世界28の国・地域 約4,800店舗
                                                                                      (2020年12月末時点)




                                                                           1つのセキュリティキーで
                                                                          全世界の店舗に入館が可能
  ※ENTREPRENEUR誌の年間トップ・グローバル・フランチャイズ・リスト
                                                                            (追加費用不要)


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Ⅲ 安心・安全を提供するサービス業
    サービス業の精神で店舗運営するため、会員の満⾜度が高い(※)
    他の24時間フィットネス                                                              エニタイムフィットネス
       装置産業の思想                                                                     サービス業の思想
      ⇒ ハードを揃え、できるだけ                                                      ⇒ 良質なハードに加えソフトも充実
          コストを削減




                             <
                                                  厳選したマシンを全店で                        適度な距離感の   独⾃開発の入館管理
         店舗によって
                                                  導入し、定期的に更新                           接客       システムを採用
        品質のバラつきあり


                                                         トレーニング                        店舗
                                                                               +               +
         トレーニング
                                                           マシン                        スタッフ         セキュリティ
           マシン




       価格訴求                                                                        価値訴求
                                                                            サービスの質の向上に向けた取り組み
                                                                             大⼿航空会社・百貨店による接遇研修
※オリコン顧客満⾜度ランキングにおいて、24時間ジム
                                                                             全店舗においてWeb上のオペレーション
 関東のランキングで2年連続で1位                                                             マニュアル、オンライン研修を活用

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Ⅲ 社会貢献を実践する事業運営
 利益の追求に加え、理念の具現化に向けた活動を実践
              2018年                                                                 親権者が会員である高校生の
                                                                                    施設利用を無料化




   更なる成⻑戦略に必要なコト
              フィットネスを、
           非日常ではなく、日常へ。                                   業界初︕
        ステイタスではなく、スタンダードへ。                                「スペシャルオリンピックス日本」と
           もっと社会とつながれたら、                                  トップパートナー契約を締結
    日本のフィットネス参加率4%は10%に変わるはず。                                  (知的障がい者支援)

 SDGs の目指すゴールは、FFJ の企業理念「Healthier
         Place をすべての⼈々へ」と
    同じであると考え、SDGs に則して展開します。

  Healthier Place 実現のために取り組むべきSDGs




                                                                                            「がんの子どもを守る会」
                                                                                            スペシャルデーを開催
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