7078 M-INC 2020-11-13 17:30:00
中期経営計画に関するお知らせ [pdf]

                                              2020 年 11 月 13 日
各 位
                         会 社 名    I N C L U S I V E 株 式 会 社
                         代表者名     代 表 取 締 役 社 長      藤 田  誠
                                      (コード番号:7078 東証マザーズ)
                         問 合 せ先   取 締 役     後 藤      健 太 郎
                                            (TEL 03-6427-2020)




                  中期経営計画に関するお知らせ


 当社は、中期経営計画を策定いたしましたのでお知らせいたします。本計画の詳細につきましては、添付資
料をご参照ください。


※本資料に掲載されている内容は、現時点で入手可能な情報及び一定の前提に基づき作成したものであり、記載され

 た数値目標、施策等の実現を確約し、保証するものではありません。今後の業績等の結果は、様々な要因により、本

 資料の記載内容と異なる可能性がございます。




                                                          以 上
中期経営計画


 2020年11月



    1
            Copyright © 2007-2020 INCLUSIVE Inc. All Rights Reserved.
日本で唯一のメディアDX エージェンシー




         2
              Copyright © 2007-2020 INCLUSIVE Inc. All Rights Reserved.
日本で唯一のメディアDX エージェンシー
    先端のテクノロジーを開発・活用し
 メディア・サービス運営の最適化を図るだけでなく
     新たなビジネスモデルを創出し、
       情報流通のDX化を進め、
 必要なヒトに、必要なコトが届く世界を創造する



            3
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中期経営計画の概要について




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足元の事業環境

 新型コロナウィルス感染症拡大の影響が大きく、
    既存事業領域は停滞しているものの、
       新たな事業機会も顕在化。
    この傾向は今後も継続するものと想定
  既存事業領域
 • レガシーメディア(出版社、テレビ局、新聞社)向けのDX化推進領域は停滞
   • 既存広告事業の低迷からの収益回復にリソース投入
   • 不透明感もある事から新規事業であるデジタル領域への投資は慎重

  新たな事業機会
 • 生活様式、市場環境の変化により、新たな成長領域が顕在化
   • メディア化している個人のDX化ニーズ。交流の場のオンライン化
   • 地域回帰。身の回り生活圏、地域コミュニティの活性化ニーズ
                  5
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事業成長の為に

    事業環境の変化を成長の機会と捉え、
     成長領域への投資を積極化していく

      収益基盤としての既存事業の持続的成長


                 +
      買収を通した事業領域拡張と非連続成長

  上場以来1年間で3件の買収を実施。
  これから投資実施件数、規模共に加速化していく方針



                  6
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今後5年間で目指す会社の姿


   会社のビジョンを実現していく為にも、
 社会にインパクトを与えられる規模の会社になる
  5か年で注視していく経営指標


       1 売上高

       2 営業利益

       3 のれんを控除した自己資本比率

      売上規模・収益性を成長させる事で
        企業価値の最大化を目指す
                   7
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5年後(2025年3月期)の数値目標


   事業規模・収益性               財務健全性

   売上高: 150億円         自己資本比率: 30%以上
   営業利益:20億円          (のれん控除後)




            情報流通のDX化を推進する
            リーディングプレイヤーへ

    積極的な        成長領域への
                                     収益基盤としての、
   買収・提携の        投資加速
                                     既存事業領域の強化
     実施         (地域、新規)




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中期成長戦略の考え方

  非連続的な成長機会・新規事業領域への投資を
 強化していく。既存領域についてはメディア社向けの
   サービスを基盤として、地域展開を加速化。


         1.非連続成長機会への投資
                +

             2.新規事業領域
                                                                      収益

      3.地域メディア(テレビ・新聞・自社 他)



             4.既存事業領域


               時間軸
                 9
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具体的な施策について




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             Copyright © 2007-2020 INCLUSIVE Inc. All Rights Reserved.
非連続成長機会への投資について




         1.非連続成長機会への投資
                +

            2.新規事業領域
                                                                      収益

      3.地域メディア(テレビ・新聞・自社 他)



            4.既存事業領域


              時間軸
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非連続成長機会への投資について
       ①~③の領域について、
     四半期~半期に1件以上のペースで
       投資を実行していく方針
     個人メディアDX          メディアDX




                        ②バーティカル
   ①個人課金ビジネス    ③CVC      メディア
                        従来型メディア
             新規事業展開
           (オーガニック成長)    地域メディア
                        既存メディア支援
                       (オーガニック成長)


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①個人課金ビジネスへの投資



 個人メディアのDX推進



情報発信コストの低減により、個人による情報発信が活性化。
一方で情報の氾濫が起きており、価値のある情報に課金する
      流れがより明らかになる事を想定
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①個人課金ビジネスへの投資
 (個人領域の投資対象について)



    1 個人課金プラットフォーム(メルマガ、動画、投げ銭 等)

    2 マネジメント・エージェンシーサービス

    3 プロジェクト運用・管理/P2P発注プラットフォーム 等




• 出資・買収するだけでなく、提携、新規事業としても展開余地を模索していく

• エンジニアリングサービスで培ったノウハウを活用し、動画プラットフォーム等、
  個人課金プラットフォームを開発する



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②バーティカルメディア、既存メディアへの投資


                          ビジネス                                   注力検討領域
                      ニューズウィーク日本版

      ライフスタイル
                         FUTURUS          食
                                                                   住まい、生活
         ananweb                      TakeOutTokyo
       OTONA SALONE                     Currytion
          女子SPA!
          GATTA                                   地域
                                                  anna

                                                              地域、農林水産物
                                                  ARNE
   エンタメ                                         枚方つーしん
ラフ&ピースニュースマガジン                                  北海道Likers
    アサ芸プラス                                       COTAN
     まいじつ
   週刊実話Web
            ファッション・ビューティー 趣味・ホビー
                           clicccar.com
                                                            ライフスタイルサービス 等
                 ananBeauty+
                                          &GP
                 FASHION BOX
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                                           *運営・支援メディア例




 • ライフスタイルメディアにおけるトラフィック獲得ノウハウ活用が可能な
   バーティカルメディア領域へ積極的に投資していく

 • レコメンデーション技術や記事クオリティ解析技術など、グループで持つ
   ノウハウを投下する事で収益性を強化

                                                      15
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②バーティカルメディア、既存メディアへの投資
(直近の買収事例:SuMiKa)

 培ったノウハウを積極投入し、課金効率を最大化




  トラフィック    マネタイズ            レコメンド、
    創出        強化              検索性向上

             16
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②バーティカルメディア、既存メディアへの投資
(その他、検討領域)

            運用型広告市場推移                                                       動画広告市場推移
     (億円)                                                         (億円)

     15,000                                                         6,000
                                           13,267
                                                                                                                              5,065
                                                                    5,000
     12,000           11,518                                                                                       4,470

                                                                                                        3,888
                                                                    4,000
      9,000                                                                                  3,289

                                                                    3,000           2,592
      6,000
                                                                            1,843
                                                                    2,000

      3,000
                                                                    1,000


           0
                                                                       0
                      2018年                2019年                            2018年   2019年   2020年      2021年      2022年      2023年


         特に市場成長が期待される、運用広告・動画広告領域についても、買収を通した強化を検討。
             労働集約的なサービスを配信アルゴリズムを開発する事による効率化や、
                     BIシステムを活用し効率化していく。
出所(左):電通「2019年 日本の広告費 インターネット広告媒体費 詳細分析」 https://www.dentsu.co.jp/news/release/2020/0317-010029.html
出所(右):サイバーエージェント「動画広告市場規模推計・予測」 https://www.cyberagent.co.jp/news/detail/id=24125


                                                            17
                                                                                      Copyright © 2007-2020 INCLUSIVE Inc. All Rights Reserved.
③CVCの活用

    INCLUSIVE CVCを今期中を目処に設立。
 メディア事業とのシナジーを創出できる領域に投資を実行

   INCLUSIVE
                   既存取引先                   地域メディア社
     グループ                                                                            等




               INCLUSIVE CVC



   デジタル        SNS関連
                            データ活用                      アプリ
  関連サービス       サービス


                       18
                                    Copyright © 2007-2020 INCLUSIVE Inc. All Rights Reserved.
③CVCの活用 (CVC投資とシナジー創出のイメージ)

  投資先とINCLUSIVEのWin-Winの関係を創出
                  導入


                      INCLUSIVEグループのポートフォリオ
    CVC投資先        36メディア、5,000万UU以上のメディアネットワーク
                                                      ビジネス
アドテク・アプリソリューション                   ライフスタイル
                                                  ニューズウィーク日本版
                                                     FUTURUS              食
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                                   OTONA SALONE                        Currytion
                                      女子SPA!
                                      GATTA                                      地域
                                                                                 anna
                                                                                 ARNE
                               エンタメ                                            枚方つーしん
                            ラフ&ピースニュースマガジン                                     北海道Likers
                                アサ芸プラス                                          COTAN
                                 まいじつ

  新ビジネスモデル   等                 週刊実話Web
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                                          Women Wellness Online

                                                                          *運営・支援メディア例


                              サービス導入による収益強化




             投資先バリューアップの実現
                       19
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新規事業領域について




         1.非連続成長機会への投資
                +

             2.新規事業領域
                                                                      収益

      3.地域メディア(テレビ・新聞・自社 他)



             4.既存事業領域


               時間軸
                20
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新規事業領域の展開軸




 ①SaaS化               ②新規ビジネス
                        モデル

 SaaS化を中心とした新規        KPIが乗数的に積上がる事業
 マネタイズ展開により、          領域への投資を実行。
 次なる収益の軸を構築する。        既存事業領域と親和性がある
 座布団式に積みあがる収益         領域から展開を開始
 基盤を構築



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①SaaS展開について

      地域メディア向けCMS*を、今期ローンチ予定




              AWSのアドバンスドテクノロジーパートナーとして、
       WordPressによるデジタルメディアのホスティング・制作・保守までを
            グローバルに展開する株式会社デジタルキューブと連携。

      メディア運営者を持続的な情報発信を推進するシステムの提供。
  今後はレコメンデーションエンジンやアグリゲーションテクノロジーを活用し、
   トラフィックならびに収益力強化に資する機能を開発・実装していく方針。

*CMS=Contents Management System コンテンツ管理システム

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①SaaS展開について

                      INCMS*を、今期ローンチ予定




   INCLUSIVEグループのコンテンツ管理、コンプライアンスノウハウを
凝縮したコンテンツ管理システムを事業会社、メディア企業、広告主向けに提供。

                今後はディープラーニングを活用した自動校閲機能や、
               コンテンツクオリティ評価機能も開発・実装していく方針。
*INCLUSIVE Contents Management System の略称


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①SaaS展開について
(当社エンジニアリングサービスの特徴)


 高い技術レベル
 情報処理推進機構「未踏ソフトウェア創造事業」採択、スーパークリエータに認定
 されたエンジニア2名がサービスを統括



 豊富な開発実績
 PoC(試験開発)領域の開発を得意とし、ブロックチェーン、ディープラーニングを
 含む先端テクノロジーを用いた開発経験が豊富



 メディアマネジメントサービスとのシナジー
 アプリ・動画、アグリゲーション、レコメンデーション、BI、ビックデータ活用等、
 テクノロジーを活用する事により展開が加速する領域が多く存在




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②新規ビジネスモデルの開発推進




   クラウド
                個人課金          インフルエンサー
 ファンディング・
                サービス          x ECマネジメント
  地域企業DX
                                  サービス
    支援




  支援企業数×        UU×                    UU×
  リピート率×        課金額                    CVR×
  平均調達額                               平均購入額


           KPIが乗数的に積み上がる
            新規事業領域への挑戦
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②新規ビジネスモデルの開発推進
(展開事例:クラウドファンディング)

        地域産業の六次産業化を支援。
       拡大に向けて、成功仮説の模索中
地域特化型クラウドファンディング: COTAN




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地域メディア展開について




         1.非連続成長機会への投資
                +

            2.新規事業領域
                                                                      収益

      3.地域メディア(テレビ・新聞・自社 他)



            4.既存事業領域

               時間軸
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地域メディアの展開戦略


地域・コミュニティ回帰
      Local to Local(L to L)メディアと
Local to National(L to N)メディア両軸の展開

      INCLUSIVEの地域戦略は、
  地域コミュニティ内の情報流通を活性化する
    事による地域経済活性化(L to L)と、
 関係人口へ情報を発信する事による地域経済の
    活性化(L to N)の両軸で展開していく

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地域メディアの展開戦略 (市場機会)

 収益化が見込みやすい人口上位の都市だけでも
     6,000万UU以上の展開余地
 順位   都道府県   市区町村    人口        順位   都道府県    市区町村     人口        順位       都道府県          市区町村                 人口
  1   東京都    世田谷区    894,452   34   富山県     富山市      408,006    67      愛知県           春日井市                 303,454
  2   大阪府    堺市      819,304   35   愛知県     豊田市      406,559    68      福岡県           福岡市東区                302,441
  3   新潟県    新潟市     782,594   36   大阪府     豊中市      402,308    69      三重県           四日市市                 301,026
  4   東京都    練馬区     717,945   37   宮崎県     宮崎市      400,052    70      福岡県           久留米市                 300,821
  5   東京都    大田区     709,206   38   岐阜県     岐阜市      399,065    71      兵庫県           明石市                  300,343
  6   岡山県    岡山市     694,635   39   大阪府     枚方市      396,415    72      岡山県           岡山市北区                288,533
  7   東京都    江戸川区    661,907   40   神奈川県    横須賀市     395,092    73      岩手県           盛岡市                  286,796
  8   東京都    足立区     657,258   41   東京都     品川区      387,804    74      宮城県           仙台市青葉区               285,852
  9   千葉県    船橋市     624,083   42   愛知県     一宮市      378,354    75      北海道           札幌市北区                282,677
 10   鹿児島県   鹿児島市    599,003   43   愛知県     岡崎市      375,289    76      神奈川県          横浜市鶴見区               281,541
 11   埼玉県    川口市     568,341   44   長野県     長野市      371,868    77      青森県           青森市                  280,124
 12   東京都    杉並区     555,542   45   大阪府     吹田市      367,785    78      大阪府           茨木市                  278,717
 13   東京都    八王子市    549,270   46   群馬県     高崎市      367,295    79      神奈川県          横浜市戸塚区               277,592
 14   東京都    板橋区     542,575   47   和歌山県    和歌山市     363,277    80      福島県           福島市                  275,129
 15   兵庫県    姫路市     524,460   48   愛知県     豊橋市      358,277    81      東京都           目黒区                  271,801
 16   栃木県    宇都宮市    512,166   49   奈良県     奈良市      352,293    82      神奈川県          相模原市南区               270,477
 17   愛媛県    松山市     507,786   50   大阪府     高槻市      348,139    83      千葉県           市原市                  269,285
 18   東京都    江東区     490,814   51   埼玉県     川越市      344,502    84      三重県           津市                   268,871
 19   千葉県    松戸市     481,121   52   神奈川県    横浜市港北区   341,156    85      茨城県           水戸市                  268,256
 20   兵庫県    西宮市     477,221   53   滋賀県     大津市      339,351    86      新潟県           長岡市                  266,402
 21   岡山県    倉敷市     475,498   54   埼玉県     所沢市      338,077    87      神奈川県          相模原市中央区              265,410
 22   大分県    大分市     474,939   55   埼玉県     越谷市      337,476    88      京都府           京都市伏見区               265,254
 23   千葉県    市川市     472,316   56   北海道     旭川市      332,805    89      東京都           墨田区                  261,917
 24   大阪府    東大阪市    469,779   57   東京都     北区       330,358    90      兵庫県           加古川市                 261,411
 25   広島県    福山市     458,660   58   群馬県     前橋市      328,988    91      東京都           豊島区                  260,574
 26   兵庫県    尼崎市     451,399   59   高知県     高知市      325,748    92      北海道           札幌市東区                259,939
 27   石川県    金沢市     445,987   60   福島県     郡山市      319,988    93      大阪府           八尾市                  258,476
 28   東京都    葛飾区     441,424   61   福島県     いわき市     318,643    94      福井県           福井市                  258,401
 29   神奈川県   藤沢市     429,581   62   沖縄県     那覇市      316,280    95      福岡県           福岡市南区                257,276
 30   香川県    高松市     422,161   63   東京都     中野区      315,139    96      山口県           下関市                  256,201
 31   東京都    町田市     421,959   64   秋田県     秋田市      305,963    97      東京都           府中市                  254,628
 32   千葉県    柏市      415,171   65   東京都     新宿区      305,854    98      北海道           函館市                  254,146
 33   長崎県    長崎市     412,705   66   神奈川県    横浜市青葉区   304,311    99      神奈川県          平塚市                  251,710
                                                               100      神奈川県          川崎市中原区               251,628
出所:総務省「住民基本台帳に基づく人口、人口動態及び世帯数」を基に当社加工

                                           29
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地域メディアの展開戦略 (L to L)

   地域コミュニティとのつながりを活かし、
  広告を起点に収益化モデルを重層化していく
               既存事業モデル
                 純広告・
               ネットワーク広告             &クラウドファン
 &販促支援・金融                             ディング




   &PR掲示板                             &O2O、OMO



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地域メディアの展開戦略
(L to L展開事例:枚方つーしん)

   枚方市での圧倒的なプレゼンスを持つ。
 提携も含め、周辺都市へと事業モデルを横展開




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地域事業の展開:L to N


 事業モデルの開発と、他地域への横展開を実施

    ライター・編集者                        多言語サイト運営
    クリエイター教育      大学        旅行者
                                   インバウンドビジネス



   コンテンツ     自治                   地元       ライター・編集者
  キュレーション     体                    民
                                         クラウドファウンディング
   プログラム



                  金融        事業
                                      広告主
    ブロックチェーン・     機関         主
                                   求人・人材ビジネス
      信用経済
                                     特産品開発


            フォーマット化し他地域へ横展開
                       32
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地域事業の展開:L to N (事例:北海道Likers)

  Facebookフォロワー北海道メディア1位*、
      北海道有数のファンメディアを展開




                       北海道が好きな人の
                        好きな人による
                        好きな人のための
                     地域活性化プラットフォーム

    *当社調べ。北海道で展開する地域メディア企業フォロワー数との比較。2020年11月13日時点
                               33
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既存事業領域について




         1.非連続成長機会への投資
                +

             2.新規事業領域
                                                                      収益

      3.地域メディア(テレビ・新聞・自社 他)



             4.既存事業領域


               時間軸
                34
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既存事業領域の成長機会

                    雑誌広告費の内訳                                                雑誌出版社デジタル化支援の当社シェア


                                       デジタル化率                                                                    当社シェア
                                         24%                                                                       9%
                                                                                                                              デジタル化余地
                                  雑誌デジタル広告費※                                                            当社顧客数
                                         405億円                                                                8社




                         紙雑誌広告費                                                        ターゲットとなりうる雑誌出版社合計
                           1,675億円                                                                      85社

                                                       デジタル化余地                                 (顧客獲得余地)




                     紙媒体の市場は縮小傾向にあるが、
                     紙媒体のデジタル化領域は成長市場
出所:電通「2019年 日本の広告費」                                              出所:日本雑誌協会「会社別雑誌一覧」https://www.j-magazine.or.jp/user/data/maglist
https://www.dentsu.co.jp/news/release/pdf-cms/2020014-0311.pdf        ABC協会「雑誌一覧」 http://www.jabc.or.jp/memberlist/kl_Md_Zs_Ct.html#top
※出版社が主体となって提供するインターネットメディア・サービスにおける広告費                           ※会員社数を基に算出


                                                                 35
                                                                                               Copyright © 2007-2020 INCLUSIVE Inc. All Rights Reserved.
既存事業の展開余地


     提携候補となる企業数は200社超
      更なる拡大余地は数百社以上




               直近のターゲット       今後のターゲット

   雑誌出版社    テレビ局、新聞社各100社以上 地域ローカル
                            フリーペーパー
                            ・事業会社
                            数百社以上



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取引先数の拡大

   5年間でメディアマネジメントサービス
    提供先メディアを200メディアへ
      (直近決算:36メディア)



             新規メディア開発
            新規事業モデル開発

             コンテンツ制作                                       アップセル

          広告企画営業(営業コンサル)


          ネットワーク広告収益化支援                                  200社



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取引先あたり売上高の拡大


                広告運用サービス
           主力サービスであるContentmaticの
            プレミアム媒体への導入強化と、
           他ネットワーク広告商材へのクロスセル




プロモーション企画・PRサービス            エンジニアリングサービス
マーケティングコミュニケーションの         受託開発に加え、グループ各社と連携し
設計とソリューションの提供による、           たSaaSサービスの開発、展開
    グループ内取引額の最大化




 メディアマネジメントサービスをクロスセル。
  クライアントあたり売上高の増加を推進
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