7068 M-FフォースG 2021-09-30 11:00:00
2022年5月期第1四半期決算説明資料(事業計画及び成長可能性に関する事項) [pdf]
2021年5月期
決算説明資料
Financial Presentation
for the Fiscal Year ended May 31, 2021
2022年5月期第1四半期
決算説明資料
2021年6月30日
(事業計画及び成長可能性に関する事項)
2021年9月30日
目次
01 決算ハイライト 2
02 事業計画及び成長可能性に関する事項 14
ビジネスモデル 15
市場環境 32
競争力の源泉 37
事業計画 40
リスク情報 60
Appendix 63
1
01
決算ハイライト
Financial Result Highlight
主要グループ会社関係図
株式会社フィードフォース
2021年9月1日以降、純粋持株会社へ
体制移行
2021年8月
100% 82%
以前
連結子会社 連結子会社
アナグラム株式会社 株式会社リワイア
フィードフォースグループ株式会社
現在 100% 100% 100% 82%
連結子会社 連結子会社 連結子会社 連結子会社
アナグラム株式会社 株式会社フィードフォース 株式会社ソーシャルPLUS 株式会社リワイア
3
2022年5月期1Q 連結業績概要
(百万円)
2021/5期 2022/5期
1Q 2Q 3Q 4Q 1Q
連結 連結 連結 連結 連結 YoY QoQ 連結業績
取扱高 2,188 2,361 3,107 3,363 2,868 +31.0% △14.7% YoYで増収増益
QoQで減収減益
売上高 551 594 713 727 672 - -
売上高 524 568 680 727 672 +22.0% △7.6% 特別損失として投資有価証券評価
(2021/5期収益認識基準遡及後)
損8百万円を計上
EBITDA※ 169 229 325 334 293 +72.7% △12.4%
営業利益 128 187 282 291 250 +95.7% △14.0%
税金等調整前
当期純利益 120 185 279 289 242 +101.5% △16.2%
親会社株主に帰属する
当期純利益 27 110 173 160 154 +454.1% △3.8%
※ EBITDA = 営業利益 + 減価償却費 + のれん償却額
4
2022年5月期1Q 連結セグメント業績概要
(百万円)
2021/5期 2022/5期
1Q 2Q 3Q 4Q 1Q
連結 連結 連結 連結 連結 YoY QoQ PS事業
PS事業※ QoQで減収減益
売上高 411 450 556 562 503 - -
SaaS事業
売上高
384 424 523 562 503 +22.2% △10.5%
QoQで増収増益
(2021/5期収益認識基準遡及後)
セグメント損益 107 160 250 272 227 +111.3% △16.6%
DX事業
SaaS事業
Shopifyアプリ等による売上計上
売上高 139 144 157 160 166 +19.7% +3.8%
セグメント損益 25 37 50 41 62 +144.2% +49.8%
DX事業
売上高 - - 0 4 2 - △65.5%
セグメント損益 △5 △10 △17 △22 △39 - -
※ PS事業はプロフェッショナルサービス事業の略
5
売上高四半期推移(収益認識基準遡及適用後)
(百万円)
SaaS事業では増収基調継続
PS事業
SaaS事業 727
DX事業 680 672
580 568
524
462
562
523 503
450 424
384
336
217 227
209
180
164
141 149 138 145 110
134 116 114
101
95
105 88 86
102 103 157 160 166
125 130 139 144
93 103 116
59 69 78
31 37 43 49
2018/5期 2019/5期 2020/5期 2021/5期 2022/5期
1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q
6
2022年5月期1Q 営業損益増減要因 YoY
(百万円)
YoYでは各事業セグメントでの増
収が増益に寄与
DX事業
SaaS事業
増収
PS事業 増収 その他費用
増収 減少
(収益認識基準遡及適用後)
労務費・
人件費増
2021/5期1Q 2022/5期1Q
営業利益 営業利益
7
2022年5月期1Q 営業損益増減要因 QoQ
(百万円)
QoQではPS事業減収影響により減益
その他費用
SaaS事業 減少
増収
PS事業 DX事業
減収 労務費・
減収
(収益認識基準遡及適用後) 人件費増加
2021/5期4Q 2022/5期1Q
営業利益 営業利益
8
サービス別売上高
(百万円)
2021/5期 2022/5期
1Q 2Q 3Q 4Q 1Q
連結 連結 連結 連結 連結 YoY QoQ PS事業
PS事業 411 450 556 562 503 +22.2% △10.5% QoQで10.5%減収
Anagrams 307 338 422 431 372 +21.1% △13.6%
Feedmatic 60 67 86 81 84 +38.7% +3.5% SaaS事業
DF PLUS 37 38 44 46 43 +17.9% △6.7% YoYでは 19.7%増収、
QoQでは 3.8%増収
その他 6 6 3 2 2 △59.3% △4.4%
SaaS事業 139 144 157 160 166 +19.7% +3.8%
EC Booster 18 13 15 13 13 △27.5% △2.2%
dfplus.io 37 41 46 48 50 +36.5% +4.3%
ソーシャルPLUS 83 89 95 98 102 +22.8% +4.3%
DX事業 - - 0 4 2 - △65.5%
9
営業費用
(百万円)
2021/5期 2022/5期
1Q 2Q 3Q 4Q 1Q
連結 連結 連結 連結 連結 YoY QoQ DX事業展開に伴い
営業費用 423 407 431 436 421 △0.3% △3.3%
労務費・人件費が増加傾向
売上原価 203 203 213 182 192 △5.5% +5.4%
労務費 145 146 150 148 163
経費 58 57 63 34 29
販売費及び一般管理費 219 203 217 253 229 +4.6% △9.6%
人件費 109 104 113 128 122
経費 109 98 104 124 107
研究開発費 6 7 10 14 5
採用研修費 6 5 5 11 3
広告宣伝費 4 1 4 5 5
減価償却費 29 29 30 30 30
のれん償却額 11 11 11 11 11
その他 50 42 42 51 51
10
財政状態
(百万円)
2022/5期
2017/5末 2018/5末 2019/5末 2020/5末 2021/5末 1Q末
個別 個別 個別 連結 連結 連結 QoQ 投資有価証券(ハックルベリー株式)
流動資産 394 320 426 3,528 4,915 4,597 △318
を取得したことで、固定資産は増加
固定資産 28 25 44 1,690 1,552 1,606 +53
資産合計 422 345 470 5,219 6,467 6,203 △264
流動負債 205 192 322 1,370 2,255 1,902 △352
固定負債 134 99 50 2,018 1,810 1,731 △79
負債合計 339 291 373 3,389 4,065 3,634 △431
株主資本 83 54 97 957 2,366 2,523 +156
新株予約権 ー ー ー - 32 44 +11
非支配株主持分 ー ー ー 872 2 1 △0
純資産合計 83 54 97 1,829 2,401 2,568 +167
11
連結貸借対照表内訳 2021年8月31日現在
(百万円)
現金及び預金は 3,071百万円
無形固定資産は 1,304百万円
諸負債 1,732
現金及び預金 3,071 有利子負債は 1,595百万円
株主資本は 2,523百万円
有利子負債 1,595
諸資産 1,827 繰延税金負債 306
のれん 392 株主資本 2,523
今後約8年
で償却
顧客関連資産 911
新株予約権 44
非支配株主持分 1
12
当社流通株式比率の見通し
2024年5月頃に流通株式比率35%
以上を目指す
現在 2024年5月頃
(当社推定)
流通株式比率※ 流通株式比率
約25% 35%以上
※ 上場株式数に対する流通株式数(上場株式数から、「上場株式数の 10% 以上を所有する株主が所有する株式数」、「役員所有株式数」、「自己株式数」、「役員以外の特別利害関
係者が所有する株式数」、「国内の普通銀行、保険会社及び事業法人等」及び「その他固定的と認める株式数」も除いた株式数)の比率
13
02
事業計画及び成長可能性に関する事項
Our Business Plan and Growth Potential
ビジネスモデル
Business Model
(1) 事業の内容 主要サービス一覧と料金体系
PS事業 SaaS事業 料金体系
広告運用代行サービスは月次の広
告出稿額に対する一定の料率を売
上計上
リスティング
広告等
運用型広告 広告費の
代行 一定料率
データフィード
広告
データフィード
運用
月額固定
ソーシャル
ログイン
16
フィードフォースが有するデータフィードのノウハウを活かし、特にEコマース、
リテール、人材、不動産における、デジタルアセット(商品データ)を活用した
デジタルマーケティングを得意としています。
Feedmaticでは、データフィード広告を中心に、リスティング広告やスタティック
広告、最新の広告メニューなど幅広い広告を組み合わせることで、お客様のKPIに
合わせて、最適な媒体・配信設計・ファネル全体の戦略をご提案いたします。
データフィードとは
インターネット上で、送信元(広告主等)から商品データなどの
更新データを受信先(広告媒体等)へ定期的に送受信する仕組み
自社サイト
ソーシャルメディア
検索エンジン
商品データ等 ニュースメディア
データフィード運用の データフィード
比較サイト
アフィリエイト
アウトソース型サービス データ送信元 データ受信先
データフィード広告の代表例
自社開発ではコストのかかるフィード専用配信システムと
フィード作成を代行&サポート Criteo ダイナミック
Google ショッピング広告 Facebook ダイナミック広告 リターゲティング広告
Topics
Topics
25
Topics
28
会員連携
ECサイト上に
会員バーコードを表示!
会員No. 1234
Shopifyの会員情報をスマレジの
会員情報として追加できる
売上連携
オンライン/オフラインの購入状況を一元化
チャネルを横断した分析やCRMを実現!
購買履歴
スマレジPOS Shopify
売上データ 一元化された売上データ
実店舗での購入
購買履歴
Shopify Shopifyの機能や
会員マイページ上で アプリを利用し
購買履歴を確認 顧客分析やポイント提供
ECでの購入
(2) 事業の収益構造 広告運用サービスの収益構造と売上計上方法
Anagrams・Feedmatic・EC Booster
売上高 では、純額ベースで売上高を計上
運用手数料
(純額)
広告主から
売掛金 受領する対価
広告媒体へ
支払う原価 買掛金
対象会社・サービス
30
(2) 事業の収益構造 主要サービス料金体系
PS事業 SaaS事業
サービス名
月額固定料金 広告額に対する 月額固定料金 月額固定料金
広告額に対する ※初期費用あり、LINEログイ
基本料金体系 ※初期費用あり、配信数に 一定料率 ※配信数・利用機能に応じた4
一定料率 応じて従量課金 プラン)
ンオプション、ユーザー数に
(1,000円/日~) 応じて従量課金等)
料金詳細
31
市場環境
Market Environment
(1) 市場規模
インターネット広告市場 国内電子商取引市場 インターネット広告費は、2020年
もプラス成長
EC取引市場は、2020年にサービス
インターネット以外の広告費
20.00%
EC市場規模 19.3兆円 系分野(旅行・飲食・チケット等)で大
きく落ち込むものの物販系分野で
200,000
18.00%
物販系分野のEC化率
は拡大
16.00%
14.00%
150,000
3.9兆円 12.00%
8.1%10.00%
2.2兆円 7.7兆円
100,000
8.00%
6.00%
50,000
4.00%
インターネット広告費
2.00%
0 0.00%
2010 2015 2020 2010 2015 2020
出所:株式会社電通「2020年 日本の広告費」(2021年2月) 出所:経済産業省 「令和2年度電子商取引に関する市場調査」
(2021年7月)
33
(2) 競合環境 国内主要広告代理業・SaaS企業との比較
国内広告代理業の成長率・利益率※1 国内SaaS企業※2の成長率・利益率 国内主要広告代理業・SaaS企業との比
較では、資産・売上規模は劣るものの
総資産経常利益率※3 売上高営業利益率
高成長かつ高利益率を堅持
20% 50%
●は総資産の規模 ●は売上高の規模
40%
15% フィードフォース
PS事業※6 30%
フィードフォース
SaaS事業
10% 20%
10%
5%
0%
0% -10%
-20%
-5%
-30%
-10% -40% ※1 国内上場する広告代理業を主力とする主要企業の直近決算に基づき算出
-30% -20% -10% 0% 10% 20% 30% 40% 0% 10% 20% 30% 40% 50% ※2 国内上場するSaaS事業を主力とする主要企業の直近決算に基づき算出
売上高成長率※4 売上高成長率※5 ※3 IFRS決算は資産合計税引前利益率にて算出
※4 実績売上高に基づき算出
※5 会社予想売上高に基づき算出
※6 フィードフォースPS事業の売上高成長率は、2020年5月期のアナグラムにおける企業結合前売上高も含め
て算出
34
(2) 競合環境 データフィードサービスを提供する主要企業
海外では主要企業が複数存在するもの
のいずれも未上場
Productsup
Metric Theory Shoppingfeed (ドイツ)
(米国)
(米国)
Datafeed Watch GoDataFeed
(米国) (米国)
35
(2) 競合環境 ソーシャルログインサービスを提供する主要企業
海外ではOkta (NASDAQ上場) 子会社
のAuth0がソーシャルPLUSと同様の
サービスを展開
Auth0
(米国)
36
競争力の源泉
Source of competitiveness
(1) 経営資源・競争優位性 事業セグメントのシナジー
販売促進(PS事業)
ツール提供(SaaS事業)
サイト構築・連携(DX事業)
を通じて、Eコマース・Webサー
PS事業 SaaS事業 ビス事業者のグロースを支援
Webマーケティング データフィード
広告運用 ソーシャルログイン
一体的に
グロースを支援
DX事業
サイト構築
アプリ
38
(1) 経営資源・競争優位性 経営メンバー
1992年京都大学工学部卒業後、 2001年3月文化服装学院卒業。 1978年中央大学商学部卒業後、等
安田信託銀行を経て、1996年 取締役 卒業後はアパレル・EC事業を対 社外取締役 松青木監査法人(現有限責任監査法
代表取締役社長
に株式会社ルートコミュニ アナグラム㈱ 象としたフリーランスとして活 (常勤監査等委員) 人トーマツ)などを経て、2017年8
ケーションズ設立。 代表取締役社長 動。 月監査役就任、2018年8月取締役
塚田 耕司 2006年3月株式会社フィード 2010年4月アナグラム株式会社 (監査等委員)就任
フォース設立 設立 代表取締役就任(現任)
佐藤 爲昭 公認会計士
阿部 圭司
取締役 2001年成城大学文芸学部卒業後、 2002年一橋大学法学部卒業後、ブ
取締役 2002年東海大学工学部卒業後、
株式会社エム・ケイ・ソフト 社外取締役 レークモア法律事務所を経て、東京
株式会社日本システムディベ ㈱リワイア
事業統括本部長 サービス、アウンコンサルティ (監査等委員) 丸の内法律事務所入所。
ロップメント(現株式会社 代表取締役社長 ング、グーグル、アタラ合同会 2017年8月監査役就任、2018年8月
NSD)、大和証券を経て、
社を経て、2018年8月取締役 取締役(監査等委員)就任
喜多 宏介 2006年9月入社 浦 勝則
岡田 吉弘 (監査等委員)就任。 弁護士
取締役 2000年京都大学工学部卒業後、 社外取締役 大学卒業後、㈱旭通信社(現㈱AD
経営管理本部長 建設省(現国土交通省)、日 (監査等委員) Kホールディングス)、 ㈱デジタ
興シティグループ証券株式会 ルガレージ、インフォシーク、グー
社(現SMBC日興証券株式会 グル㈱、アタラ合同会社 会長(現
西山 真吾 社)を経て、2017年1月入社 佐藤 康夫 任)などを経て、2020年8月取締役
(監査等委員)就任
39
事業計画
Our Business Plan
(1) 成長戦略 成長に向けた中期の事業展開の方針
DX事業
Shopifyアプリの開発・
他サービスとの連携強化
長期の成長を見据えて、
DX事業とSaaS事業の展開を加速
SaaS事業
ソーシャルPLUSにて、LINE社との業務提
携によるサービス開発
DX事業
PS事業
主にアナグラムにおいて人員増による案
件増加を目指す
SaaS事業
PS事業
2021/5期 2022/5期 2023/5期以降
41
(1) 成長戦略 アプローチの方向性
DX事業
Shopify・LINEのプラットフォー
ムを活用し、DX事業とSaaS事業
のシナジー追求で成長を目指す
LINE社との業務提携等
×
国内Shopifyアプリで
確固たるシェア獲得 EC・リテール
プラットフォームに
企業のDXを垂直的に推進 水平展開
SaaS事業
42
(1) 成長戦略 DX事業:App Unityアプリディストリビューション
アプリディストリビューション
チャンネルとしてEC構築パート
パートナー EC事業者 ナー等とのアライアンスを推進
パッケージ
アプリディベロッパー 提供
Web制作会社
サポート
サービス
提供
コンサルティング会社
情報提供
メディア・書籍
Sier 等
43
(1) 成長戦略 DX事業・SaaS事業:Shopifyアプリ提供実績
2020年12月
Shopifyは2004年にカナダで創業
Shopify Plus専用アプリ提供開始 されたECプラットフォーム
2021年2月
定期購買アプリ
提供開始(株式会社ハックルベリーと共同)
2020年12月以降、Shopifyアプリ
2021年3月 を続々リリース
認定
2021年4月
スマレジ会員情報連携オムニチャネルアプリ
「Omni Hub」提供開始
2021年6月
提供開始
2021年7月
通常プラン提供開始
2021年10月予定
新アプリ提供予定
44
アプリ、パートナー、
メディアともに順調に増加
アプリ
2021年10月に新アプリ提供予定
パートナー
EC構築パートナー 5社(予定)
Shopify関連書籍
いちばんやさしいShopifyの教本
Shopify運用大全
Shopify・ECメディア運営
Rewired.cloud
COMMECe+
(1) 成長戦略 DX事業:資本業務提携・新会社設立
年月 会社名 目的
2021年8月にApp Unityでのさらな
る連携強化を目的として、㈱ハック
ルベリーと資本提携
資本提携 App UnityでのShopify
2021年8月 (2021年5月業務提携) アプリ開発・連携強化
2021年10月にオフショア開発等を
株式会社ハックルベリー 目的としてベトナムに法人設立予定
2021年10月 海外拠点設立 オフショア開発等
(予定)
FEEDFORCE VIETNAM
COMPANY LIMITED
46
(1) 成長戦略 SaaS事業:LINE社との業務提携によるサービス開発
2021年5月にLINE社と業務提携
EC事業者向け 実店舗事業者向け ソーシャルPLUSを活用した
事業者向けサービスを提供予定
LINEログインパッケージ 会員証パッケージ
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47
(2) 経営指標 財務関連指標
2022/5期
2017/5期 2018/5期 2019/5期 2020/5期 2021/5期 1Q
個別 個別 個別 連結 連結 連結 SaaS事業の売上高成長率は19%、
営業利益率は37%
売上高成長率 +46.2% +15.6% +24.5% +118.0% +69.5% +22.0%
PS事業 - +1.8% △0.3% +162.6% +88.7% +22.2%
SaaS事業 - +74.4% +86.3% +58.6% +26.4% +19.7%
売上高営業利益率 △5.9% △4.6% 6.6% 27.2% 34.4% 37.3%
PS事業 32.0% 34.6% 28.0% 35.5% 40.0% 45.2%
SaaS事業 △157.2% △94.6% △19.5% 8.6% 24.4% 37.4%
ROA※1,※2 - - 11.2% 14.6% 15.2% n.a.
ROE※2,※3 - - 57.2% 31.0% 28.5% n.a.
自己資本比率※4 19.7% 15.7% 20.7% 18.3% 36.6% 40.7% ※1 ROA:営業利益 / {(期首資産合計+ 期末資産合計)/2}
※2 マイナス値の場合は、「-」で表記
※3 ROE:親会社株主に帰属する当期純利益÷ {( 期首自己資本合計+ 期末自己資本)/2}
2020/5期は親会社株主に帰属する当期純利益 ÷ {( (個別) 期首自己資本合計+ (連結) 期末自己資本)/2}
D/Eレシオ※5 2.1x 2.6x 1.6x 1.1x 0.7x 0.6x ※4 自己資本比率:(株主資本+ その他包括利益累計額) ÷ 総資産
※5 D/Eレシオ:有利子負債÷ 純資産
48
(2) 経営指標 [売上関連データ] サービス別利用案件数
(件)
2022/5期
2017/5末 2018/5末 2019/5末 2020/5末 2021/5末 1Q末
個別 個別 個別 連結 連結 連結 前期末比 利用件数はEC Boosterでは減少した
PS事業 123 112 136 225 242 242 -
もののSaaS事業全体で増加継続
Anagrams - - - 96 115 116 +1
DX事業でのShopifyアプリアクティブ
Feedmatic 24 23 45 48 45 46 +1 アカウント数も160件を上回る
DF PLUS 88 82 85 76 79 77 △2
その他 11 7 6 5 3 3 -
SaaS事業 140 293 648 755 787 801 +14
EC Booster※1 - 57 313 344 303 294 △9
dfplus.io 7 48 98 139 175 185 +10
ソーシャルPLUS 133 188 237 272 309 322 +13
DX事業※2 - - - - 3 166 +164
※1 EC Boosterフリープラン利用アカウントは含まない
合計 263 405 784 980 1,032 1,197 +165 ※2 サイト構築等案件数及びDX事業における提供アプリのアクティブアカウント数の合計
49
(2) 経営指標 [売上関連データ] SaaS業績指標
有料広告アカウント稼働数 年換算取扱高※1 顧客あたり平均取扱高 月次取扱高コホートグラフ
(件)
294件 (百万円)
230百万円 (千円)
785千円/年 (百万円)
35
1000 300 1000
2022/5期
800 800 2021/5期
200 30
600 600 2020/5期
2019/5期
400 400
100
2018/5期
200 200 25
0
2016/6 2017/6 2018/6 2019/6 2020/6 2021/6 2016/6 2017/6 2018/6 2019/6 2020/6 2021/6 2016/6 2017/6 2018/6 2019/6 2020/6 2021/6
20
フリープランアカウント稼働数 テイクレート※2
1,693件 24.1%
15
(件)
2000 月次売上高 10
4百万円
1500
月次取扱高
19百万円
5
1000
500
0 2016/6 2018/6 2020/6
2016/6 2017/6 2018/6 2019/6 2020/6 2021/6
※1 各月次取扱高に12を乗じて算出
※2 取扱高に占める売上高の割合。売上高は、取扱高から媒体広告費・パートナーへの紹介手数料等を控除して算出
50
(2) 経営指標 [売上関連データ] SaaS業績指標
アカウント数 ARR※2 ARPA※3 月次売上高コホートグラフ
(件)
185件 (百万円)
207百万円 (千円)
1,124千円/年 (百万円)
35
200 250 1500
2022/5期
200 2021/5期
150
1000 30
2020/5期
150
100 2019/5期
100
500 2018/5期
50 25
50 2017/5期
0
2016/6 2017/6 2018/6 2019/6 2020/6 2021/6 2016/6 2017/6 2018/6 2019/6 2020/6 2021/6 2016/6 2017/6 2018/6 2019/6 2020/6 2021/6
20
データフィード数※1 リカーリング売上比率 解約率※4
(ECBoosterフリープラン除く)
1,547フィード 100.0% 0.71%
15
(フィード)
4000 MRR 3.0% 10
3000
フィード数(EC Boosterフリープラン)
17百万円
フィード数
月次売上高 2.0%
17百万円
2000 5
1.0%
1000
0 0.0% 2016/6 2018/6 2020/6
2016/6 2017/6 2018/6 2019/6 2020/6 2021/6 2016/6 2017/6 2018/6 2019/6 2020/6 2021/6
※1 各アカウントごとのデータ送信先媒体数の総和
※2 各月次リカーリングレベニュー(継続的な固定収益)に12を乗じて算出
※3 1アカウント当たり平均ARR
※4 月次リカーリングレベニューに対する月次解約金額の直近12ヶ月加重平均値を記載
51
(2) 経営指標 [売上関連データ] SaaS業績指標
アカウント数 ARR※2 ARPA※3 月次売上高コホートグラフ
(件)
322件 (百万円)
391百万円 (千円)
1,216千円/年 (百万円)
40
400 500 1500
2022/5期
400
300 35 2021/5期
1000
300 2020/5期
200
200 2019/5期
500
100 30
100 2018/5期
0 2017/5期
2016/6 2017/6 2018/6 2019/6 2020/6 2021/6 2016/6 2017/6 2018/6 2019/6 2020/6 2021/6 2016/6 2017/6 2018/6 2019/6 2020/6 2021/6
25 2016/5期
2015/5期以前
20
登録ユーザーID数※1 リカーリング売上比率 解約率※4
(百万ID)
38百万ID 95.7% 0.87% 15
50 MRR 3.0%
40 32百万円 10
2.0%
30 月次売上高
n.a.
20
34百万円 1.0%
5
10
0.0%
2016/6 2017/6 2018/6 2019/6 2020/6 2021/6 2016/6 2017/6 2018/6 2019/6 2020/6 2021/6 2016/6 2018/6 2020/6
※1 ソーシャルPLUSサービスを通じて登録されているユーザーID総数
※2 各月次リカーリングレベニュー(継続的な固定収益)に12を乗じて算出
※3 1アカウント当たり平均ARR
※4 月次リカーリングレベニューに対する月次解約金額の直近12ヶ月加重平均値を記載
52
(2) 経営指標 [売上関連データ] DX業績指標 Shopifyアプリ
DX事業 Total(アライアンス先含む)
アクティブ数 ARR※1 総アクティブ数
164件 6百万円 940件
(件)
6
164 3
128
89
1
2021/6 2021/9 2021/12 2022/3 2021/6 2021/9 2021/12 2022/3
940
832
インストール数 ARPA※2 743
1,278件 (千円)
80
36千円/年
(件)
60
1,278
1,064 40
917
20
2021/6 2021/9 2021/12 2022/3
0
2021/6 2021/9 2021/12 2022/3 2021/6 2021/9 2021/12 2022/3
※1各月次リカーリングレベニュー(継続的な固定収益)に12を乗じて算出。共同事業開発アプリでは当社収益額のみ計上
※2 1アカウント当たり平均ARR
53
(2) 経営指標 [費用関連データ] グループ従業員数(正社員のみ)
(人)
2022/5期
2017/5末 2018/5末 2019/5末 2020/5末 2021/5末 1Q末
個別 個別 個別 連結 連結 連結 QoQ グループ従業員数(正社員のみ)は
138人
従業員数 64 64 73 122 138 138 -
PS事業 n.a. 23 24 66 76 80 +4
アナグラム - - - 41 52 55 +3
フィードフォース n.a. 23 24 25 24 25 +1
SaaS事業 n.a. 29 33 35 37 38 +1
DX事業 - - - - 4 9 +5
リワイア - - - - 1 2 +1
フィードフォース - - - - 3 7 +4
全社(共通)※ n.a. 12 16 21 21 11 △10
※ 従来の役職員数(役員・正社員のみ)から、従業員数(正社員のみ)の人数の開示に変更(過年度末を含む)
54
(3) 利益計画及び前提条件 2026年5月期までの中期目標
(百万円)
2026年5月期までに以下を目指す
DX事業 ▫売上高50億円
SaaS事業 5,000
PS事業
4,500 ▫営業利益20億円
営業利益
4,000
2026年5月期のSaaS事業・DX事業
3,500 の合計売上割合は4割程度を想定
(収益基準適用後) 3,047
85
2,501
4 782
具体的な成長ドライバー
601
2,178 SaaS事業:ソーシャルPLUS
1,980 (LINE社との共同サービス含む)
2,000 DX事業:Shopifyを利用したシステム
1,092 構築・アプリ開発
889
2021/5期 2022/5期 2023/5期 2024/5期 2025/5期 2026/5期
55
(3) 利益計画及び前提条件 2022年5月期業績予想の前提条件
2022年5月期売上高予想 セグメント別内訳 DX事業の投資額(営業費用)は1.5億
円程度で主に人件費(開発・マーケティ
(百万円)
PS事業 SaaS事業 DX事業
ング・サポート)。
(収益認識基準遡及適用後)
2,178
1,894 +15.0%
+30.1%
782
DX事業は2022年5月期も損失計上
601 見込み
85
4
2021/5期 2022/5期 2021/5期 2022/5期 2021/5期 2022/5期
2022年5月期営業利益予想 セグメント別内訳
(百万円)
PS事業 SaaS事業 DX事業
+14.0% 902
791
+63.0% 251
154
△56 △61
2021/5期 2022/5期 2021/5期 2022/5期 2021/5期 2022/5期
56
(4) 進捗状況 2022年5月期業績予想の進捗
(百万円)
2022/5期 2022/5期 2022/5期
1Q実績 2Q累計予想 2Q予想対比 通期予想 通期予想対比
連結 連結 進捗率 連結 進捗率 2Q累計予想対比で1Q売上高は50%
を下回るも、1Q営業利益は50%を
上回る
売上高 672 1,415 +47.5% 3,047 +22.1%
今後も四半期毎に「事業計画及び
成長可能性に関する事項」をアッ
EBITDA 293 565 +51.8% 1,266 +23.1% プデートし開示予定
(次回は2021年12月を予定)
営業利益 250 478 +52.3% 1,092 +22.9%
経常利益 251 474 +52.9% 1,083 +23.2%
親会社株主に帰属する
当期純利益 154 295 +52.3% 675 +22.9%
57
(4) 進捗状況 2022年5月期業績予想の月次進捗
季節的要因により下半期の寄与が
1Q 計画対比進捗率 1Q 計画対比進捗率
大きくなることを想定
売上高 94.8 % 営業利益 100.1 %
(百万円) (百万円)
400 400
売上高 計画 営業利益 計画
売上高 実績 営業利益 実績
300 300
200 200
100 100
2021/7 2021/10 2022/1 2022/4 2021/6 2021/9 2021/12 2022/3
58
(4) 進捗状況 2022年5月期業績予想のセグメント別月次進捗
PS事業 SaaS事業 DX事業
1Q 計画対比進捗率 1Q 計画対比進捗率 1Q 計画対比進捗率
PS事業で計画を下回る
売上高 93.7 % 売上高 99.4% 売上高 56.1% SaaS事業は概ね計画通りに進捗
(百万円) (百万円) (百万円)
250 250 250
売上高 計画 売上高 計画 売上高 計画
売上高 実績 売上高 実績 売上高 実績
200 200 200
150 150 150
100 100 100
50 50 50
2021/6 2021/9 2021/12 2022/3 2021/6 2021/9 2021/12 2022/3 2021/6 2021/9 2021/12 2022/3
59
リスク情報
Risk Information
(1) 認識するリスク
ビジネスリスク・外部環境 ビジネスリスク・内部環境 財務リスク
成長の実現や事業計画の遂行に重
リスクと顕在化時期 内容 リスクと顕在化時期 内容 リスクと顕在化時期 内容 要な影響を与える「主要なリス
新型コロナウイルス感
染症の影響が長期継続
特定のデジタルプラッ
トフォーマーのサービ
当初想定した収益が得 ク」は左記のとおり
られない
新型コロナ し、国内経済停滞 特定媒体への スへの依存 新規事業の
ウイルス感染症
顕在化した場合は、特
集中度
顕在化した場合は、ポ
投資回収 顕在化した場合は、機
動的な投資ができなく
いずれのリスクも顕在化した場合
に既存事業の成長が停 リシー変更で計画どお
短期 滞する可能性 長期 りのサービス提供がで
きなくなる可能性
長期 なる可能性
には成長実現・事業計画遂行に大
景気変動の影響や企業
広告運用サービスでは、 M&Aによるのれん・顧 きな影響を及ぼす
特定顧客に対する売上 客関連資産計上額が大
の広告戦略の変化によ きい
インターネット 特定顧客への 割合が大きい のれん等の減損
る影響大きい
広告市場 集中度 顕在化した場合は、財
顕在化した場合は、PS
顕在化した場合は、PS 政状況悪化により機動
事業の業績が低迷する
短期~長期 事業の業績が低迷する 短期~長期 長期 的な投資ができなくな
可能性
可能性 る可能性
新技術への対応が遅れ、 外部からの不正アクセ
提供しているサービ ス等の発生による情報
ス・技術の陳腐化 情報 の外部流出可能性
技術革新
セキュリティ
顕在化した場合は、解 顕在化した場合は、事
約が増加し主にSaaS事 業の停止等によりSaaS
長期 短期~長期
業の既存サービスが継 事業の業績が低迷する
続できなくなる可能性 可能性
インターネットにおけ
る個人の購買・閲覧履
法的規制 歴を利用した販促手法
に対する規制の可能性
長期 顕在化した場合は、PS
事業の業績が低迷する
可能性
※ 上記以外の「主要なリスク」は、有価証券報告書を参照ください
61
(2) リスク対応策
ビジネスリスク・外部環境 ビジネスリスク・内部環境 財務リスク
リスクが顕在化する前から
リスク 対応策 リスク 対応策 リスク 対応策 対応を実施
新型コロナ オンライン面談・リ 特定媒体への 新規事業の
Shopify・LINE等 リーン・スタートアッ
モートワーク継続実施
ウイルス感染症 集中度 GAFA以外とも連携強 投資回収 プ方式による初期コス
化 ト低減
Eコマースへの注力
インターネット 案件数増加・顧客業種 特定顧客への のれん等の減損
案件数・業種多様化
広告市場 の多様化によるリスク 集中度 10年以内での定額償却
新規顧客提案力強化
分散
技術革新 継続的なサービス改 情報
アクセス権限限定・定
善・エンジニア採用 セキュリティ
期的な脆弱性検査等
法的規制
IDマーケティングへの
取り組み
62
Appendix
沿革
2021年9月 持株会社体制へ移行
2020年10月 株式会社リワイア設立
2021
2020年1月 アナグラム株式会社グループジョイン
2020
2019年7月 東証マザーズ上場 2019
2018
2018年3月 「EC Booster」リリース
2016年12月 「dfplus.io」リリース 2016
2014年11月 「Feedmatic」をリリース 2014
2012
2012年10月 「DF PLUS」リリース
2012年4月 「ソーシャルPLUS」リリース
2008年7月 SEO集客ソリューション
「Contents Feeder」リリース
2008
2006年3月 RSS統合管理ツール
「RSS Suite」リリース
2006
2006年3月 会社設立(東京都千代田区麹町)
64
企業理念・ミッションとサステナビリティへの取り組み
両社ともに類似した企業理念・ミッ
ションを掲げ、共通のカルチャーを
醸成
ミッション 企業理念
デジタル技術を通じ、ECとリテール
≒
マーケティングを通して
「働く」を豊かにする。 を変革
より豊かな未来を創造する
~B2B領域でイノベーションを起こし続ける~ ---幸せな出会いがより豊かな未来を創る---
デジタル技術を通じ、ECとリテールを変革
テクノロジーにより創造性豊かに働き、
個性を持つスモールビジネスが輝く社会へ
65
2021年5月期
決算説明資料
Financial Presentation
for the Fiscal Year ended May 31, 2021
2021年6月30日