6981 村田製 2021-04-28 15:00:00
2021年3月期 決算説明会資料 [pdf]

            2020年度 決算説明会

            2021年4月28日
            株式会社村田製作所




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当決算説明会のトピックス(1/2)

• 2020年度の売上高は、コンデンサなどが増加し、前期比
  +6.3%の1兆6,302億円。営業利益も前期比+23.7%の
  3,132億円となり、売上高、営業利益ともに過去最高を
  更新。

• 業績予想比で売上高+3.8%、営業利益+8.0%の上振れ。
  当第4四半期にはスマートフォン市場での生産調整は見
  られず、また、自動車市場で部品取り込みの動き。

• 2020年度の期末配当金を従来予想比で5円増配、1株あ
  たり60円を予定。



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当決算説明会のトピックス(2/2)

• 2021年度の業績は、前期比で売上高+1.8%、営業利益
  +2.2%と増収増益を予想。スマートフォン市場や自動
  車市場で一時的な在庫調整が予想されるものの、生産
  台数の着実な回復により過去最高の更新を計画。

• モジュールの売上は、スマートフォンの設計変更など
  により減収を見込む。

• 2021年度の設備投資は、建物等の取得が大きく減少、
  能力増強投資、合理化投資を中心に1,600億円を計画。

• 2021年度の年間配当金は1株あたり120円(中間配当金
  60円、期末配当金60円)と前期比で5円の増配を予定。


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        2020年度 業績概要
        2020年4月~2021年3月
        連結累計期間




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業績概要

業績推移(四半期)

    (億円)                                                                                                           (億円)
                       営業利益        税引前四半期純利益          当社株主に帰属する四半期純利益                                   売上高
   1,200                                                                                                          6,000
営
                                                                                                                        売
業
                                                                                                                        上
利
益 1,000                                                                                                           5,000 高
・
税
引
前   800                                                                                                           4,000
四
半
期
純
利   600                                                                                                           3,000
益
・
四
半   400                                                                                                           2,000
期
純
利
益   200                                                                                                           1,000



      0                                                                                                           0
           FY18                     FY19                             FY20
            1Q    2Q   3Q     4Q     1Q    2Q   3Q         4Q         1Q          2Q          3Q         4Q


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業績概要

    業績概況(2020年度通期)
                     2019年度              2020年度
                                                                                       増減
                       通期                      通期
                      (億円)      (%)         (億円)                (%)                (億円)                 (%)

    売上高             15,340    100.0   16,302             100.0                   +961              +6.3

    営業利益             2,532     16.5     3,132               19.2                 +600           +23.7

    税引前当期純利益         2,540     16.6     3,164               19.4                 +624           +24.6

    当社株主に帰属する
                     1,830     11.9     2,371               14.5                 +540           +29.5
    当期純利益

    ROIC(税引前) (%)      16.1                   18.5                                   +2.4


    為替 (円/USD)        108.75               106.06

•   売上高は、コンデンサが幅広い用途で堅調であったことに加え、インダクタやコネクティビティ
    モジュールがPC向けで増加し、また、高周波モジュールがスマートフォン向けで増加。
•   値下がりや円高などの減益要因はあったものの、生産高増加に伴う操業度益やコストダウンなど
    により増益。
•   売上高と各利益は過去最高を更新。
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業績概要

売上・受注・注残推移(四半期)
前四半期比で売上が減少したのに対し、受注は高水準が継続し、注残は過去最高となった。

(億円)                                                       受注残高                     売上高                     受注高
6,000
                                                                                                             20Q4受注高
                                                                                                             5,162億円


5,000                                                                                                        20Q4受注残高
                                                                                                             4,343億円


4,000
                                                                                                                 20Q4売上高
                                                                                                                 4,095億円


3,000



2,000



1,000



   0
        FY18                  FY19                                  FY20
         1Q    2Q   3Q   4Q    1Q    2Q      3Q          4Q          1Q            2Q          3Q           4Q

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業績概要

製品別受注高推移
 モジュールがスマートフォン向けの季節性で減少したものの、コンデンサがPC関連機器や
 カーエレクトロニクス向けで増加し、高水準が継続。
  (億円)                 コンデンサ   圧電製品            その他コンポーネント                            モジュール
 2,500




 2,000




 1,500




 1,000




  500




    0
         FY19   FY20
          4Q     1Q            2Q                       3Q                           4Q

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業績概要

製品別売上高(2020年度通期)


               2019年度                 2020年度
                                                                                  増減
                 通期                         通期
                (億円)    (%)              (億円)               (%)                 (億円)             (%)


 コンデンサ         5,594   36.6           6,265             38.5                 +671 +12.0


 圧電製品          1,293    8.4           1,293                8.0                    +0            +0.0


 その他コンポーネント    3,630   23.7           3,876             23.8                 +246               +6.8


 モジュール         4,786   31.3           4,841             29.7                    +55             +1.1


 製品売上高計       15,303 100.0         16,276 100.0                              +972               +6.4




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業績概要

製品別売上高概況 [2019年度→2020年度]


              ○チップ積層セラミックコンデンサ(MLCC)
コンデンサ          PC及び関連機器向けが大きく増加し、また、スマートフォン向けや
(前期比+12.0%)    カーエレクトロニクス向けも旺盛な部品取り込みの動きが見られ増加


              ○表面波フィルタ
               IoT機器向けで増加
圧電製品
(前期比 横這い)     ▲圧電センサ
               カーエレクトロニクス向けで減少

              ○インダクタ・コネクタ
               PC向けやスマートフォン向けで増加
その他コンポーネント
(前期比+6.8%)    ▲リチウムイオン二次電池
               事業ポートフォリオ見直しを進めている影響でスマートフォン向けで減少

              ○高周波モジュール
               スマートフォン向けで増加

モジュール         ○コネクティビティモジュール
(前期比+1.1%)     スマートフォン向けで減少したものの、PC向けが増加し、全体として増収

              ▲樹脂多層基板
               スマートフォン向けで減少



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業績概要

用途別売上高(2020年度通期)

                 2019年度                2020年度
                                                                                 増減
                     通期                     通期
                    (億円)    (%)          (億円)               (%)               (億円)                  (%)

 AV                 610     4.0           719              4.4              +108 +17.8


 通信              7,922     51.8       8,049             49.5                +128             +1.6


 コンピュータ及び関連機器    2,305     15.0       2,915             17.9                +610 +26.5


 カーエレクトロニクス      2,635     17.2       2,732             16.8                  +97            +3.7


 家電・その他          1,831     12.0       1,861             11.4                  +30            +1.6


 製品売上高計         15,303 100.0        16,276 100.0                            +972             +6.4

(注)当社推計値に基づいております




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業績概要

用途別売上高概況 [2019年度→2020年度]

                ○巣ごもり需要を背景にゲーム機向けでリチウムイオン二次電池や積層セラミッ
                 クコンデンサが増加
 AV
 (前期比+17.8%)    ▲デジタルカメラ向けでコネクティビティモジュールやリチウムイオン二次電池
                 が減少

                ○スマートフォン向けで積層セラミックコンデンサや高周波モジュールが増加

 通信
                ○ウェアラブル機器向けで積層セラミックコンデンサやコネクタが増加
 (前期比+1.6%)
                ▲基地局向けで積層セラミックコンデンサが減少



                ○リモートワークやオンライン教育によるPC需要の高まりを受け、積層セラ
 コンピュータ及び関連機器    ミックコンデンサやコネクティビティモジュール、インダクタが大きく増加
 (前期比+26.5%)
                ○サーバーやデータストレージ向けで積層セラミックコンデンサが増加



 カーエレクトロニクス     ○自動車の生産台数が減少したものの、今後の生産増加に備えた
 (前期比+3.7%)      部品の取り込みが見られ、積層セラミックコンデンサが増加


(注)当社推計値に基づいております


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業績概要

セグメント情報
                         2019年度                  2020年度
                                                                                           増減
                           累計                         累計
                          (億円)     (%)              (億円)              (%)                (億円)         (%)

               売上高      10,983   100.0        11,754             100.0                +771            7.0
    コンポーネント
               事業利益      2,497    22.7           3,130             26.6               +633           25.4

               売上高       4,786   100.0           4,841           100.0                   +55         +1.1
    モジュール
               事業利益       494     10.3               543           11.2                  +48         +9.8

               売上高        592    100.0               611         100.0                   +18          3.1
    その他
               事業利益        57      9.7                 78          12.7                  +21         36.1

               売上高     ▲ 1,021       -         ▲ 904                      -           +118              -
    消去又は本社部門
               本社部門費    ▲ 516        -         ▲ 618                      -          ▲103               -

               売上高      15,340   100.0        16,302             100.0                +961            6.3
    連結
               営業利益      2,532    16.5           3,132             19.2               +600           23.7


•   コンポーネント    コンデンサやインダクタの売上が増加したことや、前期の減損損失(▲198億円)
               計上の反動による固定費減などにより増収増益
•   モジュール      樹脂多層基板がスマートフォン向けで減少したものの、高周波モジュールがスマート
               フォン向けで、コネクティビティモジュールがPC向けで増加し、増収増益
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業績概要

利益変動要因 [2019年度→2020年度]
   (億円)                                                                                                          2020年度
  3,500                                                                                                          営業利益
                                                                                                                  3,132
          2019年度
  3,000
          営業利益
           2,532
  2,500


  2,000                             対ドル : 108.75円(19年度) → 106.06円(20年度)
                           操業度益     対ドル為替感応度      :     約45億円(1円変動)/年
  1,500                    (推計値)    生産高:15,230億円(19年度) → 16,370億円(20年度)
                           +1,180

  1,000            合理化効果
                                                                       準変動費・固定費
                   (推計値)
   500                                                                        の減少
                    +310
                                                                                +60

     0
                                                           減価償却費
                                             為替変動
                                                                                                 その他
 ▲ 500                                                        の増加
                                            (推計値)
                                                                                          (品種構成差他)
                                    売価値下げ                      ▲28
                                              ▲120
                                                                                                 ▲192
▲ 1,000                             (推計値)
                                     ▲610

※操業度損益は売価値下げ・為替変動の影響を除いた生産高をもとに計算しております。
※準変動費・固定費の増減には、減損損失等の一時費用の影響が含まれております。
※その他(品種構成差他)には、 2019年度に発生した貴金属売却益の反動による利益の減少が含まれております。
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業績概要

キャッシュフロー
                       2019年度                2020年度
                                                                               増減
                        通期                        通期
                               (億円)                           (億円)                      (億円)

     営業活動によるキャッシュフロー         3,503                        3,736                     +232

     投資活動によるキャッシュフロー     ▲ 2,844                    ▲ 1,503                      +1,342

     財務活動によるキャッシュフロー          177                   ▲ 1,182                     ▲1,358

     為替変動による影響                  10                                3                      ▲7


     現金及び同等物残高               3,023                        4,077                  +1,054


     フリーキャッシュフロー              659                         2,233                  +1,574

     固定資産の取得             ▲ 2,859                    ▲ 1,999                         +861

     減価償却費                   1,403                        1,431                        +28

 •   増益と設備投資の減少により、フリーキャッシュフローが増加
 •   フリーキャッシュフローを原資に、配当の増額、借入の返済を実施

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       2021年度 業績予想
       (2021年4月~2022年3月)




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業績予想

    2021年度 業績予想
                 2020年度                                                2021年度
                                                                                                              増減
                    実績             上期予想       下期予想                      通期予想
                  (億円)      (%)     (億円)            (億円)                (億円)              (%)        (億円)             (%)

     売上高         16,302    100.0    8,470          8,130             16,600           100.0          +298            +1.8


     営業利益         3,132     19.2    1,570          1,630               3,200            19.3           +68           +2.2


     税引前当期純利益     3,164     19.4    1,580          1,640               3,220            19.4           +56           +1.8

     当社株主に帰属する
                  2,371     14.5    1,180          1,220               2,400            14.5           +29           +1.2
     当期純利益

     ROIC(税引前)
                    18.5                                                   17.9                               ▲0.6
     (%)


     為替(円/USD)    106.06                                                 107.00


•   モジュールがスマートフォンの設計変更などで減少するものの、コンデンサがカーエレクトロニク
    ス向けおよびスマートフォン向けで増加、前期比増収を予想。
•   値下がりや生産関連費用の増加などの減益要因はあるが、生産高増加に伴う操業度益やコストダウ
    ンなどにより、前期比増益を計画。
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業績予想

    部品需要予測
                                                                            (部品取り込みベース)
                       2020年度              2021年度
                                                                                       増減
                         実績                      予想

          スマートフォン       14.5 億台             15.2 億台                          +5%

            PC          4.7 億台                4.6 億台                         ▲1%

           デスクトップ       0.7 億台                0.7 億台                         ▲2%

           ノートブック       2.1 億台                2.1 億台                        横這い

            タブレット       1.8 億台                1.8 億台                         ▲2%

           自動車         7,600 万台          8,500 万台                           +11%
                                                                     (注)自動車は生産台数ベース

•   スマートフォン      前期に販売台数を上回る部品取り込みが見られたため、
                 販売台数の伸びは下回るものの、部品需要が着実に増加
•   PC           リモートワークやオンライン教育を背景に高水準の需要が継続
•   自動車          半導体の調達難はあるが、COVID-19による落ち込みから大幅に回復

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業績予想

製品別売上予想


                2020年度                               2021年度
                 実績                                       予想
                (前期比)                                (前期比)

   コンデンサ        +12%                              +11%程度

   圧電製品         横這い                                ▲2%程度

   その他コンポーネント   +7%                               +11%程度

   モジュール         +1%                             ▲15%程度

   製品売上高計       +6%                                     +2%




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業績予想

製品別売上予想 [2020年度→2021年度予想]


              ○チップ積層セラミックコンデンサ(MLCC)
コンデンサ          台数の増加と、5G化や電装化の進展により、スマートフォン向けやカーエレク
(前期比+11%程度)    トロニクス向けで増加



              ▲表面波フィルタ
圧電製品           前期に販売台数を上回る部品取り込みが見られたため、当期はスマートフォン
(前期比 ▲2%程度)    向けで減少


              ○リチウムイオン二次電池
その他コンポーネント     パワーツール向けで増加
(前期比+11%程度)
              ○インダクタ
               スマートフォン向けやカーエレクトロニクス向けで増加


              ▲コネクティビティモジュール
               事業ポートフォリオ見直しを進め、付加価値の低いビジネスを縮小
モジュール
(前期比▲15%程度)   ▲高周波モジュール・樹脂多層基板
               スマートフォン新モデルの設計変更や、スマートフォンメーカーの市場シェア
               変動により減少




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業績予想

用途別売上予想

                       2020年度                              2021年度
                        実績                                      予想
                       (前期比)                              (前期比)

   AV                  +18%                              ▲5%程度

   通信                  +2%                               ▲3%程度

   コンピュータ及び関連機器        +27%                              ▲1%程度

   カーエレクトロニクス          +4%                             +14%程度

   家電・その他              +2%                             +10%程度

   製品売上高計              +6%                                   +2%

   (注)当社推計値に基づいております




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業績予想

業績予想の前提

                       2020年度                                   2021年度
                         実績                                           予想

 減価償却費                1,431 億円                               1,480 億円

 研究開発費                1,017 億円                               1,040 億円

 設備投資額                1,967 億円                               1,600 億円

 為替レート(USD)         106.06 円/USD                       107.00 円/USD

 為替レート(EUR)         123.70 円/EUR                       128.00 円/EUR

 【対ドル為替感応度(1円変動/年)】
   売上   2020年度:約90億円 → 2021年度:約110億円
   営業利益 2020年度:約45億円 → 2021年度: 約60億円


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業績予想

利益変動要因 [2020年度→2021年度予想]
                                                                                                                2021年度

   (億円) 2020年度                                                                                                  営業利益

  3,500   営業利益                                                                                                  (予想)
          3,132                                                                                                     3,200
  3,000


  2,500
                                  対ドル : 106.06円(20年度) → 107.00円(21年度予想)

                                  対ドル為替感応度    : 約60億円(1円変動)/年
  2,000
                                  生産高:16,370億円(20年度) → 16,800億円(21年度予想)

  1,500
                          操業度益
  1,000           合理化効果
                          (推計値)
                  (推計値)    +530                為替変動                                              その他
   500             +350                       (推計値)                                       (品種構成差他)
                                                 +60                                              +17
     0
                                                            減価償却費
                                                                          準変動費・固定費
 ▲ 500                                                         の増加
                                                                                 の増加
                                     売価値下げ                      ▲49
▲ 1,000                                                                          ▲120
                                     (推計値)

                                       ▲720

※操業度損益は売価値下げ・為替変動の影響を除いた生産高をもとに計算しております。
※準変動費・固定費の増減には、減損損失等の一時費用の影響が含まれております。

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業績予想

業績推移(通期)
    (億円)                    売上高            営業利益率                         ROIC(税引前)                      (%)
    20,000                                                                                            30.0
売                                                                                                             営
                                                                                                              業
上                                                           16,302                 16,600                     利
高 16,000                                                                                                      益
                                                                                                      24.0    率
                                                                                                              ・
                                                                                                              R
                                                                        19.2                   19.3           O
                                                                                                              I
                                                                                                              C
    12,000                                                                                            18.0    (
                                                                        18.5                   17.9           税
                                                                                                              引
                                                                                                              前
                                                                                                              )

     8,000                                                                                            12.0



     4,000                                                                                            6.0



        0                                                                                             0.0
             FY16   FY17   FY18         FY19                   FY20                   FY21
                                                                                      (予想)


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業績予想

業績推移(四半期)

  (億円)             営業利益         税引前四半期純利益            当社株主に帰属する四半期純利益                                    売上高        (億円)
  1,200                                                                                                            6,000
営                                                                                                                          売
業                                                                                                                          上
利                                                                                                                          高
益 1,000                                                                                                            5,000
・                                   4,686
税                                                                     4,450
                          4,252                                                      4,270
引                                           4,095     4,020
前   800
                                                                                                   3,860           4,000
四         3,629
半                 3,268
期
純
利   600                                                                                                            3,000
益
・
四
半   400                                                                                                            2,000
期
純
利
益   200                                                                                                            1,000



      0                                                                                                            0
          FY19     FY20                                  FY21
           4Q       1Q     2Q      3Q       4Q            1Q             2Q             3Q             4Q
                                                        (予想)           (予想)           (予想)           (予想)


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配当


• 2021年度(2022年3月期)の配当(予定)
  1株当たり年間120円
  (中間配当60円/期末配当60円)
  ※年間配当を前年度比5円増配



• 2020年度(2021年3月期)の配当
  1株当たり年間115円
  (中間配当55円/期末配当60円)
  ※期末配当を従来予想比5円増配
※当 配当は現時点での事業環境予測及び業績予想に基づくものであります


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キャッシュフロー
•    20年度は投資が減少、営業キャッシュフローを原資に配当を増額、借入を返済
•    21年度も投資は減少、配当の増額と社債の償還を計画
    (億円)
                  配当総額
4,000
                  設備投資
                  M&A
3,500             自己株式取得
                  営業キャッシュフロー
3,000


2,500


2,000


1,500


1,000


    500


     0
           FY07 FY08 FY09 FY10 FY11 FY12 FY13 FY14 FY15 FY16 FY17 FY18 FY19 FY20 FY21
                                                                                                                 (見込)
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      株主還元推移
      • 配当               配当の安定的な増加を基本方針としており、
                         中期的に配当性向30%程度を目安にDOE4%以上を実現

      • 自己株式取得 株主還元の手段として、資本効率の改善を目的に適時実施
                                                                                                                                      配当性向 DOE
 (億円)
                              配当金       自己株式取得額             配当性向                 株主資本配当率(DOE)
900                                                                                                                                   80%
                                                                                                                                       80%   8%

800                                                                                                                                    70%
                                                                                                                                      70%    7%

700                                                                                                                  736       768
                                                                                                                                      60%
                                                                                                                                       60%   6%
600
                                                                                                             621                       50%
                                                                                                    597                               50%    5%
500                                                                                         554
                                                                           445 468                                                     40%
                                                                                                                                      40%    4%
400   321
            272                                                   381                                                                  30
                                                                                                                                      30% % 3%
                              150 150             150
300               156
                                                            275                                                                        20%
                                                                                                                                      20%    2%
200
                              221 217         215 213 211
                        200
100               155                   150                                                                                            10%
                                                                                                                                      10%    1%
      116 113

  0                                                                                                                                    0%
                                                                                                                                      0%     0%
      FY03 FY04 FY05 FY06 FY07 FY08 FY09 FY10 FY11 FY12 FY13 FY14 FY15 FY16 FY17 FY18 FY19 FY20 FY21
                                                                                                                               (見込)

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  当資料に記載されている、当社又は当社グループに関する見通し、計画、方針、戦
略、予定、判断などのうち既に確定した事実でない記載は、将来の業績に関する見通
しです。将来の業績の見通しは、現時点で入手可能な情報と合理的と判断する一定の
前提に基づき当社グループが予測したものです。実際の業績は、さまざまなリスク要
因や不確実な要素により業績見通しと大きく異なる可能性があり、これらの業績見通
しに過度に依存しないようにお願いいたします。また、新たな情報、将来の現象、そ
の他の結果に関わらず、当社が業績見通しを常に見直すとは限りません。実際の業績
に影響を与えるリスク要因や不確実な要素には、以下のものが含まれます。(1)当社の
事業を取り巻く経済情勢、電子機器及び電子部品の市場動向、需給環境、価格変動、
(2)原材料等の価格変動及び供給不足、(3)為替レートの変動、(4)変化の激しい電子部品
市場の技術革新に対応できる新製品を安定的に提供し、顧客が満足できる製品やサー
ビスを当社グループが設計、開発し続けていく能力、(5)当社グループが保有する金融
資産の時価の変動、(6)各国における法規制、諸制度及び社会情勢などの当社グループ
の事業運営に係る環境の急激な変化、(7)偶発事象の発生、などです。ただし、業績に
影響を与える要素はこれらに限定されるものではありません。
  当資料に記載されている将来予想に関する記述についてこれらの内容を更新し公表
する責任を負いません。




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               Thank you




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            補足




31   Copyright © Murata Manufacturing Co., Ltd. All rights reserved.   26 April 2021
補足

新型コロナウイルス感染症(COVID-19)対応

<当社グループにおける感染防止取り組み(一例)>

 ・マスク着用義務化
 ・入棟時の手指消毒、サーモグラフィによる検温の実施と記録
 ・社内行動履歴の記録
 ・食堂の横並び席及び個別仕切り席への変更、
  喫食席の記録(QRコードをモバイル機器で読み取って登録)
 ・会議のオンライン化
 ・執務室のディスタンス確保、飛沫防止用衝立の設置
 ・出張、懇親会、イベント等の自粛




  感染防止策の徹底により、生産への影響はほぼ無し

当社およびグループ会社は、今後も地域住民の皆さま、お客さま、お取引先さま、および全従業員の健康と安全
を最優先に考え、政府の方針や行動計画に基づき、引き続き感染予防・感染拡大防止に取り組んでいきます。

                         Copyright © Murata Manufacturing Co., Ltd. All rights reserved.   32
 補足

業績概況 [2020年度第3四半期→2020年度第4四半期]


             2020年度               2020年度
                                                                                  増減
              第3四半期               第4四半期
               (億円)    (%)             (億円)                (%)                   (億円)          (%)

売上高          4,686 100.0         4,095 100.0                               ▲591 ▲12.6

営業利益         1,084    23.1            733             17.9                 ▲351 ▲32.3


税引前四半期純利益    1,063    22.7            769             18.8                 ▲294 ▲27.7

当社株主に帰属する
              765     16.3            607             14.8                 ▲157 ▲20.6
四半期純利益




                             Copyright © Murata Manufacturing Co., Ltd. All rights reserved.         33
 補足

利益変動要因 [2020年度第3四半期→2020年度第4四半期]
        2020年度
  (億円) 第3四半期
1,200   営業利益
         1,084
                                                                                                           2020年度
1,000
                                                                                                          第4四半期

                                                                                                           営業利益
  800                                                                                                           733
                           対ドル:104.51円(20年度3Q) → 105.90円(20年度4Q)
                           対ドル為替感応度:約45億円(1円変動)/年
  600
                           生産高:4,560億円(20年度3Q) → 4,140億円(20年度4Q)


  400
                 合理化効果
                                          為替変動
  200            (推計値)
                  +90                     (推計値)
                                            +20
    0
                                                       減価償却費                                その他
                                 売価値下げ
▲ 200                                                    の増加                         (品種構成差他)
                                 (推計値)
                         操業度損                                       準変動費・固定費                 ▲23
                                                           ▲18
                                   ▲50
                         (推計値)                                            の増加
▲ 400
                          ▲220                                             ▲150


※操業度損益は売価値下げ・為替変動の影響を除いた生産高をもとに計算しております。
※準変動費・固定費の増減には、減損損失等の一時費用の影響が含まれております。
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 補足

業績概況 [2020年度通期予想→2020年度通期実績]


             2020年度              2020年度
                                                                                 増減
              通期予想                 通期実績
              (億円)    (%)             (億円)                (%)                  (億円)             (%)

売上高         15,700 100.0      16,302 100.0                                 +602               +3.8

営業利益         2,900   18.5       3,132                19.2                  +232               +8.0


税引前当期純利益     2,910   18.5       3,164                19.4                  +254               +8.7

当社株主に帰属する
             2,160   13.8       2,371                14.5                  +211               +9.7
当期純利益




                            Copyright © Murata Manufacturing Co., Ltd. All rights reserved.           35
 補足

利益変動要因 [2020年度通期予想→2020年度通期実績]
  (億円) 2020年度                                                                                             2020年度
3,500
       営業利益                                                                                                   営業利益

        (予想)                                                                                                  3,132

3,000   2,900



2,500



2,000
                         対ドル:105.09円(20年度予想) → 106.06円(20年度実績)
                         対ドル為替感応度:約45億円(1円変動)/年
1,500                    生産高:15,930億円(20年度予想) → 16,370億円(20年度実績)



1,000

                        操業度益
                合理化効果           売価値下げ    為替変動         減価償却費                                その他
  500                   (推計値)
                (推計値)    +210   (推計値)   (推計値)           の減少                         (品種構成差他)
                 +10              +20     +50             +19                                +13
    0
                                                                   準変動費・固定費
                                                                          の増加
▲ 500
                                                                           ▲90

※操業度損益は売価値下げ・為替変動の影響を除いた生産高をもとに計算しております。
※準変動費・固定費の増減には、減損損失等の一時費用の影響が含まれております。
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 補足

業績概況 [2021年度上期予想→2021年度下期予想]


             2021年度              2021年度
                                                                                 増減
              上期予想                 下期予想
              (億円)    (%)             (億円)                (%)                  (億円)             (%)

売上高          8,470 100.0        8,130 100.0                               ▲340                ▲4.0

営業利益         1,570   18.5       1,630                20.0                     +60             +3.8


税引前当期純利益     1,580   18.7       1,640                20.2                     +60             +3.8

当社株主に帰属する
             1,180   13.9       1,220                15.0                     +40             +3.4
当期純利益




                            Copyright © Murata Manufacturing Co., Ltd. All rights reserved.           37
 補足

利益変動要因 [2021年度上期予想→2021年度下期予想]
  (億円)                                                                                                        2021年度
         2021年度
2,000                                                                                                          営業利益
         営業利益
                                                                                                              下期(予想)
         上期(予想)
                                                                                                                 1,630
          1,570
1,500



                           対ドル :107.00円(21F1予想) → 107.00円(21F2予想)

                           対ドル為替感応度:約60億円(1円変動)/年
1,000
                           生産高:8,450億円(21F1予想) → 8,350億円(21F2予想)




  500
                  合理化効果
                          操業度益                                                                  その他
                  (推計値)                     為替変動           減価償却費 準変動費・固定費
                          (推計値)                                                          (品種構成差他)
                   +130                    (推計値)             の減少               の減少
                           +70                                                                     +0
                                              +0               +20               +70
    0



                                  売価値下げ

▲ 500                             (推計値)
                                   ▲230


※操業度損益は売価値下げ・為替変動の影響を除いた生産高をもとに計算しております。

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   補足

 財務データ(1/3)

                                                                                                                               (億円)
                      2018年度                           2019年度                                            2020年度
             1Q      2Q      3Q      4Q      1Q       2Q          3Q           4Q          1Q           2Q             3Q      4Q

売上高          3,455   4,429   4,276   3,590   3,576   4,034       4,102        3,629        3,268       4,252           4,686   4,095

営業利益          482     913     856     417     626       588         795          524          513         802          1,084    733

税引前四半期純利益     499     928     797     449     632       616         780          513          539         792          1,063    769

当社株主に帰属する
              390     693     601     385     468       439         561          362          396         603           765     607
四半期純利益
設備投資          777     788     727     624     529       620         814          854          402         438           489     639

減価償却費         269     305     323     347     336       346         357          364          340         359           357     375

研究開発費         260     243     251     262     261       253         247          264          248         262           244     263


対ドルレート(円)   109.07 111.46 112.90 110.21 109.90 107.35 108.76 108.97 107.62 106.22 104.51 105.90




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    補足

財務データ(2/3)
                                                                                                                               (億円)
                            2018年度                            2019年度                                         2020年度
                   1Q      2Q      3Q      4Q      1Q        2Q          3Q         4Q          1Q          2Q         3Q      4Q
     コンデンサ         1,265   1,472   1,583   1,423   1,377    1,378       1,457       1,382      1,345       1,561      1,673    1,687
製
     圧電製品           381     385     321     300     314        319         336        323         264         344        320    366
品
別    その他コンポーネント     938    1,083    992     909     924        986         928        792         774      1,013      1,070    1,020
売 コンポーネント計         2,583   2,939   2,896   2,632   2,615    2,683       2,722       2,498      2,382       2,918      3,062    3,072
上
    モジュール           865    1,482   1,371    950     952     1,343       1,370       1,121         879      1,328      1,618    1,016
高
    売上高計           3,448   4,421   4,266   3,582   3,567    4,025       4,092       3,619      3,262       4,245      4,680    4,089

    AV              173     197     175     150     169        177         148        116         154         207        184    173
用
    通信             1,574   2,355   2,133   1,546   1,639    2,121       2,261       1,900      1,592       2,221      2,477    1,759
途
別   コンピュータ及び関連機器    564     653     680     595     586        606         581        532         680         713        745    777
売 カーエレクトロニクス        596     630     660     685     668        661         662        644         428         664        800    839
上
    家電・その他          541     586     619     606     506        460         439        426         407         440        473    540
高
    売上高計           3,448   4,421   4,266   3,582   3,567    4,025       4,092       3,619      3,262       4,245      4,680    4,089

     南北アメリカ         389     763     751     456     472        579         458        387         286         487        552    380

地    ヨーロッパ          329     322     332     415     361        317         304        338         212         318        350    383
域    中華圏           1,810   2,315   2,161   1,657   1,727    2,081       2,372       1,921      1,988       2,441      2,764    2,318
別
     アジア・その他        603     664     642     684     630        696         608        646         487         677        628    629
売
上 海外計              3,131   4,064   3,886   3,212   3,190    3,673       3,743       3,293      2,972       3,923      4,295    3,710
高 日本                318     357     380     369     378        353         349        326         289         322        385    378
    売上高計           3,448   4,421   4,266   3,582   3,567    4,025       4,092       3,619      3,262       4,245      4,680    4,089

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 補足

財務データ(3/3)

                                                                                                                                   (億円)
                            2018年度                             2019年度                                         2020年度
                   1Q      2Q      3Q      4Q      1Q         2Q          3Q         4Q          1Q          2Q         3Q         4Q
           売上高     2,686   3,056   2,982   2,676   2,717     2,788       2,852       2,625      2,456       3,008      3,150       3,140
コンポーネント
           事業利益     626     875     849     772     675         501         689        631         589         792           914    835
           売上高      865    1,482   1,371    950     952      1,343       1,370       1,121         879      1,328      1,618       1,016
モジュール
           事業利益      ▲5     169     140    ▲159      79         179         219          17          69        148           329     ▲4
           売上高      244     336     208     236     169         154         140        129         144         168           151    147
その他
           事業利益      29      34      22      21      15           16         12          15          19         20            19     19

           売上高     ▲340    ▲445    ▲285    ▲272    ▲264      ▲251        ▲260        ▲247       ▲211        ▲252       ▲233        ▲208
消去又は本社部門
           本社部門費   ▲168    ▲165    ▲155    ▲216    ▲143      ▲108        ▲125        ▲139       ▲164        ▲159       ▲179        ▲117
           売上高     3,455   4,429   4,276   3,590   3,576     4,034       4,102       3,629      3,268       4,252      4,686       4,095
連結
           営業利益     482     913     856     417     626         588         795        524         513         802     1,084        733




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