2021年3月期
第2四半期決算説明会
1. 第2四半期決算の概要(連結)
2. 通期の業績見通し
3. 当社の経営戦略
4. 新長期ビジョン BEACON 2030
2020年11月10日
証券コード : 6849
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1 第2四半期決算の概要(連結)
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1) 当第2四半期の決算概要
前第2四半期
当第2四半期 (単位:百万円、単位未満切捨て)
累計 累計(2020/9)
(2019/9) 対前年同期
実績
増減率(%)
売 上 高 89,735 87,240 △ 2.8
国内売上高 67,445 56,248 △ 16.6
海外売上高 22,289 30,992 39.0 為替影響除く:+43%
売上総利益 43,354 44,357 2.3 自社品 2019/9 2020/9
(売上総利益率) 48.3% 50.8% 売上比率: 64.3% → 69.0%
営 業 利 益 7,009 8,758 24.9 販管費: 363億円 → 355億円
(営業利益率) 7.8% 10.0% 販管費率: 40.5% → 40.8%
経 常 利 益 6,334 8,215 29.7 為替差損: 855百万円 → 825百万円
親会社株主に帰属する
3,943 5,826 47.8
四半期純利益
平 均 レ ー ト (2019/9) (2020/9)
1 米 ド ル 109.2円 106.9円
1 ユ ー ロ 121.9円 121.3円
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2) 営業利益増減の要因分析
(単位:百万円)
10,000
当期
8,758
8,000 前期 販管費
7,009 の減少※
+472
6,000 為替の影響
△360
減収による 粗利率の改善
粗利の減少 +2,554
4,000 △917
【販管費増減の費目※】
・給料手当 +4.0億円
・旅費交通費 △7.7億円
2,000 ・その他 △3.6億円
0
※「販管費の減少」は為替の影響を除いた営業利益増減要因としての金額、
「販管費増減の費目」は円建ての販売費及び一般管理費のうち主な増減金額を表しています。
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【市場別売上高】
3) 国内売上高
(億円) 市場別売上構成比
(2019/9⇒2020/9)
そ の 他※
13.8 ⇒ 15.0% 大 学
21.0 ⇒ 17.8%
診療所
13.6 ⇒ 13.2% 国内売上高
562億円
官公立病院
私立病院 28.3 ⇒ 27.7%
23.3 ⇒ 26.3%
※その他には、研究所、動物病院、消防など行政機関のほか、
AED納入先である学校や民間企業を含みます。
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【地域別売上高】
4) 海外売上高
(億円)
【海外売上高】 海外売上高比率
前期比+39% 2019/9 2020/9
(為替影響除く:+43%)
24.8% 35.5%
前期比+28%
(為替影響除く:+33%) 地域別構成比
(2019/9⇒2020/9)
前期比+65%
(為替影響除く:+66%) アジア州他
32.7 ⇒ 30.1%
海外売上高 米 州
309億円 50.3 ⇒ 49.8%
前期比+37%
(為替影響除く:+42%)
欧 州
17.0 ⇒ 20.1%
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5) 商品群別売上高
(億円)
商品群別売上構成比
(2019/9⇒2020/9)
その他 生体計測機器
23.9 ⇒18.9% 23.2 ⇒18.7%
消耗品・保守サービス
売上高
46.6 ⇒ 45.7%
872億円 医療機器
治療機器 53.4 ⇒ 54.3%
18.5 ⇒22.2%
生体情報モニタ
34.4 ⇒ 40.2%
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5.1) 生体計測機器
前第2四半期 当第2四半期 (単位:百万円)
累計(2019/9)
増減率(%)
累計(2020/9)
脳 神 経 系 群 3,620 2,666 △ 26.3
心 電 計 群 3,380 2,962 △ 12.4
心臓 カテーテル検 査装 置群 8,204 6,907 △ 15.8
その他( 診断情報シ ステ ム等) ※ 5,577 3,814 △ 31.6 検査・手術の減少や予算執行の延期・凍結も
あり、全ての商品が二桁減収。
生 体 計 測 機 器 合 計 20,782 16,350 △ 21.3 COVID-19軽症者対策のため、
パルスオキシメータ、LAVITAの需要は増加。
う ち 国 内 売 上 高 16,627 12,625 △ 24.1
う ち 海 外 売 上 高 4,155 3,724 △ 10.4 脳神経系群が米州、アジア州他で低調。
心電計群は全ての地域で好調に推移。
※その他には、診断情報システムや他社製の生体計測機器を含みます。
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脳波計 筋電図・誘発電位 心電計 ホルター心電計 臨床用ポリグラフ 医療介護ネットワーク
EEG-1290 検査装置 MEB-9600 ECG-3150 RAC-5000 RMC-5000 システム LAV-1000
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5.2) 生体情報モニタ
(単位:百万円)
前第2四半期 当第2四半期
累計(2019/9) 増減率(%)
累計(2020/9)
生体情報モニタ合計 30,855 35,067 13.6 前年同期が好調だった反動により、
臨床情報システム、ベッドサイドモニタが
大幅減収。医用テレメータ等は好調。
う ち 国 内 売 上 高 19,984 17,276 △ 13.6
全ての地域で二桁成長。特に、欧州、
う ち 海 外 売 上 高 10,870 17,790 63.7
中近東、中南米での売上が倍増。
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esCCO対応 cap-ONE 心電図
CSM-1501 CSM-1502 CSM-1701 CSM-1702
SpO2プローブ バイトブロック 電極
ベッドサイドモニタ ベッドサイドモニタ スポットチェックモニタ 医用テレメータ
CSM-1500/1700 PVM-4000 SVM-7200 WEP-1400 消耗品関連
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5.3) 治療機器
前第2四半期 当第2四半期 (単位:百万円)
累計(2019/9) 増減率(%)
累計(2020/9)
【国内】好調だった前年同期からの反動減。
医 科 向 け 除 細 動 器 2,879 3,049 5.9 【海外】全ての地域で好調。特に、アジア州
他、中南米で二桁成長。
A E D 7,479 6,885 △ 7.9
ペ ー ス メ ー カ ・ I C D 1,625 1,366 △ 15.9 【国内】更新商談の受注もあり好調に推移。
【海外】全ての地域で需要が減少。
人 工 呼 吸 器 1,603 5,317 231.6
【国内】補正予算の寄与もあり、
そ の 他 2,970 2,705 △ 8.9 ハミルトン社製、自社製ともに好調に推移。
治 療 機 器 合 計 16,558 19,324 16.7 【海外】全ての地域で需要が急増。一定の
事業規模に成長。
う ち 国 内 売 上 高 11,922 12,277 3.0
う ち 海 外 売 上 高 4,635 7,047 52.0
(参考)AED販売台数 45,000台 39,400台 △ 12.4
う ち 国 内 販 売 台 数 26,200台 28,200台 7.6
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NEW! NEW!
除細動器 AED 心臓ペースメーカ パルスチェッカー 人工呼吸器 人工呼吸器 人工呼吸器
EMS-1052 AED-3150 Zenex MRI PLS-1100 HAMILTON-C6 NKV-330 NKV-550
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5.4) その他
(単位:百万円)
前第2四半期 当第2四半期
累計(2019/9) 増減率(%)
累計(2020/9)
検 体 検 査 装 置 4,884 4,451 △ 8.9
画 像 診 断 装 置 、
16,655 12,047 △ 27.7
研 究 用 機 器 他 ※
そ の 他 合 計 21,539 16,499 △ 23.4 前年同期の大口商談の反動や自社品販売
う ち 国 内 売 上 高 18,911 14,068 △ 25.6 の注力により、現地仕入品が大幅減収。
う ち 海 外 売 上 高 2,628 2,430 △ 7.5 需要・検査数の減少により、血球計数器・
試薬が全ての地域で前年同期を下回る。
※他の商品群に分類されない、消耗品や設置工事・保守サービスを含みます。
全自動血球計数・
全自動血球計数器 免疫反応測定装置
MEK-9100 MEK-1303 設置工事・保守サービス
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6) 財政状態
(単位:百万円)
前期末 当第2四半期末 前期末 当第2四半期末
増減額 増減額
2020/3 2020/9 2020/3 2020/9
流 動 資 産 129,020 128,958 △ 62 流 動 負 債 40,319 36,081 △ 4,238
た な 卸 資 産 29,249 36,303 7,054 有利子負債 350 350 ―
有形固定資産 20,003 20,014 10 固 定 負 債 5,692 5,577 △ 115
無形固定資産 4,149 3,883 △ 266 純 資 産 121,774 126,853 5,078
投資その他資産 14,612 15,656 1,043
資 産 合 計 167,786 168,512 725 負債・純資産合計 167,786 168,512 725
たな卸資産回転月数 3.7ヵ月 4.9ヵ月 自己資本比率 72.6% 75.3%
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7) 設備投資と研究開発費 (単位:百万円)
前第2四半期 当第2四半期 2020/3 2021/3予想
累計(2019/9) 累計(2020/9) 前期実績 期初 11月6日修正
設 備 投 資 額 1,609 1,472 3,549 3,900 3,900
減 価 償 却 費 1,695 1,496 3,597 3,600 3,600
研 究 開 発 費 3,162 3,069 6,731 7,000 7,200
●2021/3設備投資計画 【期初計画と11/6修正計画との差異】
新製品の「型」、計測器・治具、販促用製品、IT投資、 ・研究開発費+2億円:
工場生産設備(需要の増加に伴う人工呼吸器2機種・ 長期ビジョンで掲げる
生体情報モニタの生産増強を含む) デジタル技術の開発を加速
<人工呼吸器・生体情報モニタの増産支援>
• 人工呼吸器の架台 1,000台供給
(本田技研工業)
• 人工呼吸器・生体情報モニタ
生産工程の改善指導
(TPS(トヨタ生産方式)支援チーム)
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2 通期の業績見通し
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1) 経営環境
国 内 海 外
5月末まで不急の営業・サービス活動 生体情報モニタ、人工呼吸器の商談が
を自粛、オンライン営業活動を開始 大幅増
上 カテーテル・ペースメーカ・ICD売上 脳波計や血球計数器の需要が減少
期 Q1:△23% → 上期:△16%(前年同期比) PAD市場でのAEDの需要が減少
COVID-19対応の補正予算を受け、 ± 受注案件で一部キャンセル発生、
人工呼吸器、医用テレメータ等の 第2波の欧州で、生体情報モニタ、
商談が増加 人工呼吸器の新たな問い合わせ
患者の 医療機関の収益回復に 集中治療体制の強化・整備
下 受診抑制 時間がかかる見通し 経済の 政府予算の縮小・
期 停滞・悪化 設備投資抑制の懸念
COVID-19対応以外の一部商談で、
予算執行の延期・凍結の見通し Q4以降、反動減が発生する見通し
国内、海外ともに、感染再拡大の状況を注視
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2) 通期の業績見通し
2020/3 2021/3予想 増減率 (単位:百万円)
前期実績 期初 11月6修正 (%)
売 上 高 185,007 180,000 184,000 △ 0.5
国 内 売 上 高 134,355 126,200 127,200 △ 5.3
海 外 売 上 高 50,651 53,800 56,800 12.1 為替影響除く:+15%
売 上 総 利 益 89,325 87,200 91,300 2.2
(売上総利益率) 48.3% 48.4% 49.6%
営 業 利 益 15,503 14,000 16,500 6.4
( 営 業 利 益 率 ) 8.4% 7.8% 9.0%
【地域別海外売上高】
2020/3 2021/3予想 増減率
経 常 利 益 14,846 14,000 16,500 11.1 前期実績 期初 11月6日修正 (%)
米 州 24,731 26,600 28,100 13.6
親 会 社 株 主 に 帰 属 する
9,854 10,000 11,000 11.6
当 期 純 利 益 欧 州 9,044 8,800 10,300 13.9
海外売上高比率 27.4% 29.9% 30.9% アジア 州他 16,876 18,400 18,400 9.0
平均レート (下期)
海 外 計 50,651 53,800 56,800 12.1
1 米 ド ル 109.1円 107円 106円 106円
1 ユ ー ロ 121.1円 117円 122円 124円 ※2021/3期から、アジア州とその他地域を合わせて、アジア州他としています。
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3) 売上見通しの要因分析 (単位:億円)
【期初予想】 前 期
当 期
1,850
1,800
国内病院・診療所 国内AED 海外売上 為替の影響
向け売上減 売上減 実質増 △12
△75 △6 +43
+6 米州 +15
+4 【国内AED販売台数】 前期48,800台
期初45,800台 → 修正50,000台 欧州 +15
【今回修正予想】 前 期 当 期
1,850 1,840
為替の影響
国内病院・診療所 国内AED 海外売上 △17
向け売上減 売上増 実質増
△71 ±0 +78
国内 海外
1,272億円 568億円
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4) 営業利益見通しの要因分析 (単位:億円)
【期初予想】 前 期
155 当 期
140
減価償却費・ 人件費・ 為替の影響
研究開発費増 経費減 △4 減収の影響等
△3 +4 △12
△2 △14 △2 +43
【今回修正予想】 前 期 当 期
165
155
減価償却費・
人件費・ 為替の影響 粗利率改善の
研究開発費増
経費増 △6 効果等
△5
△10 +31
• 売上変動費の増加
• デジタル技術の開発加速、
社内ITインフラの整備
• 米国事業の基盤強化
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[参考]商品群別売上高見通し/為替の影響
(単位:百万円)
2020/3 2021/3予想
増減率(%)
前期実績 期初 11月6日修正 構成比(%)
生 体 計 測 機 器 42,273 37,200 36,800 20.0 △ 12.9
生体情報モニタ 64,966 68,500 70,000 38.0 7.7
治 療 機 器 34,512 35,800 39,800 21.6 15.3
そ の 他 43,254 38,500 37,400 20.4 △ 13.5
売 上 高 合 計 185,007 180,000 184,000 100.0 △ 0.5
(ご参考)
消耗品・ 保守サー ビス 84,160 82,200 81,500 44.3 △ 3.2
為替感応度の概算値(年間)
売上高 営業利益
米 ド ル 3.4億円 0.7億円
ユ ー ロ 0.7億円 0.3億円
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3 当社の経営戦略
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1) COVID-19対応の基本方針
1.従業員およびその家族の健康維持・安全確保を最優先とする
2.医療体制の維持のため製品とサービスの供給責任を果たす
2020年2月 上海 2020年4月 スペイン 2020年6月 ロンドン 2020年6月 スコットランド
社員が防護服を着用の上 人工呼吸器 人工呼吸器 人工呼吸器
生体情報モニタなどを納品 NKV-550を納品 NKV-330を納品 NKV-550を納品
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2) 当期の取り組み
既存事業における収益性の改善
新製品発売 海外事業の 国内事業における
スケジュールの遵守 さらなる成長 顧客価値提案の推進
開発効率の向上に 生体情報モニタ、 オンラインセミナー開催
向けた取り組みを強化 人工呼吸器の
技術開発
設置ベース拡大
本部
消耗品・サービスの
提案に注力 会員制ウェブサイト
機能別
コンテンツの充実
技術戦略 事業戦略
本部 本部 オンライン教育プログラム
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2) 当期の取り組み
グローバルでの企業体質の強化
ガバナンス・経営管理体制 IT活用によるサプライチェーン
の強化 マネジメントの向上
2020年4月
ERPのグローバル展開
海外子会社におけるリスク管理の
− 当期はシンガポールに導入
監督を強化
日本光電ヨーロッパ
経理 法務 人事 日本光電コリア 日本光電アメリカ
上海光電
日本光電 日本光電 日本光電メキシコ
ミドルイースト インディア
2020年6月 日本光電
女性社外取締役1名を選任 シンガポール
役員報酬に譲渡制限付株式報酬
制度を導入 国内電子取引の推進・拡大
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3) 地域別事業展開の強化
日本 「医療安全」「診療実績」「業務効率」につながる顧客価値提案
院内:病室外でのモバイル端末に 宿泊療養施設:別室での容態把握を
よる参照をサポート サポート
Access
Point
COVID-19
NFC
Vitrac
送信機
感染予防ディスポーザブル消耗品の
NEW!
対 ZS-640P
策
推奨 NEW!
医用テレメータ 医用テレメータ
WEP-1400 WEP-1200
2020年10月発売 人工呼吸器 超音波ゲルソニックmini
NKV-330 血圧カフ SpO2プローブ 2020年7月発売
診
esCCOの提供を開始 ※ esCCO:estimated Continuous Cardiac Output
(非侵襲連続推定心拍出量)
NEW!
esCCO対応
療 ・心電図とSpO2脈波を使って推定 SpO2プローブ
実 2020年9月発売
績 ・感染症の恐れが低く、痛みを伴わない
・新たなコードが不要のため、測定が簡単、追加コストも発生せず
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米国 COVID-19対策プログラムの提供
NK-HealthProtect™の提案 NEW!
患者トリアージ 緊急時無線モニタリング Pop-up ICU
ソリューション ソリューション ソリューション
COVID-19スクリーニング 救急外来サポート 迅速にICUを増設
体温、SpO2測定に
よる感染症患者の
スクリーニングに
活用
スポットチェックモニタ
SVM-7200 Prefense® Early Detection バイタルサインテレメータ セントラルモニタ ベッドサイドモニタ
2019年12月発売 and Notification System※ GZ-140P CNS-6801 BSM-6301
医療従事者の感染リスク低減の提案 NEW! NEW!
Protective Control™
プレホスピタル~インホスピタル市場
自動心臓マッサージ装置 エアウェイスコープ 人工呼吸器
Lifeline ARM NK AWS-S200 NKV-550
※ Prefense® Early Detection and Notification System:
無線の送信機やバイタルサインテレメータからの生体情報を連続的にモニタリングし、急な容態変化時にはアラームで知らせ、迅速な看護をサポートするシステム。
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新興国 日本・米国製、上海製の新製品の提案を強化
日本・米国製品 ハイエンド市場 人工呼吸器 上海製品 ミドル&ローエンド市場
ICU 現地開発 NEW!
救急 NKV-330
スポットチェック
ベッドサイドモニタ 人工呼吸器 ・生産 心電計 心電計
除細動器 モニタ
ベッドサイドモニタ
NKV-550
CSM-1500/1700シリーズ PVM-4000
EMS-1052 ECG-3150 SVM-7200 ECG-3350
検体検査装置
新製品3機種を投入 ドバイ試薬工場の設立
2020年10月発売 2020年度Q4 生産開始予定
NEW!
• ESR※を同時に測定できる
世界初の血球計数器(MEK-1305)
• 新搭載 NLR(好中球/リンパ球比)
をCOVID-19重症化予測に活用
MEK-1301 MEK-1302 MEK-1305
(MEK-1301/1302/1305)
※ ESR(Erythrocyte Sedimentation Rate):赤血球沈降速度。沈降速度が速いと結核等の感染症の可能性。主に新興国で測定されている項目。
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4) 利益配分の基本方針
将来の企業成長に必要な内部留保の確保に配慮
研究 設備 M&A 人財
開発 投資 提携 育成
• 持続的成長に • 人工呼吸器、 • 新たな成長機会の • 人財の獲得、育成
向けた 生体情報モニタ 探索 など
製品・技術開発 増産体制の構築
• 情報基盤の整備
株主 長期安定配当 目標:連結配当性向 自己株式の取得は
配当重視
還元 を継続 30%以上 機動的に検討
年間配当金 20/3期: 35円(配当性向:30.2%) 自己株式保有:356万株
21/3期(予定) : 35円(配当性向:27.1%) (持株比率:4.0%)
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4 新長期ビジョン
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ビジョン・ステートメント – 2030年 日本光電のあるべき姿
グローバルな医療課題の解決で、人と医療のより良い未来を創造する
1.人に寄り添い、医療の未来をてらす。
臨床知識に裏づけされた課題解決力を活かし
世界の患者さんと医療従事者に深く寄り添いながら
患者アウトカムと医療経済性を追求するパートナーとして
より良い医療の未来をてらしていきます。
2.新たな価値を共創し、命をてらす。
人と機器をつなぐHМI※技術を中核に
医療現場から得られるデータを活かし
患者さんに最適なケアサイクルを実現することで
一人ひとりの命をてらしていきます。
3.挑戦を楽しみ、人と組織の可能性をてらす。
社員一人ひとりが医療に貢献するやりがいと誇りを持ち
世界中の仲間たちと自由闊達で創造的なチームをつくりながら
グローバルな医療課題に挑み続けることで
人と組織の可能性をてらしていきます。
※ HMI(ヒューマン・マシン・インターフェース): 人間と機械との接点。当社の場合、センサ技術、信号処理技術、 データ解析技術の総称。
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2030 VALUE CREATION COMPASS
価値共創の羅針盤
KEY CONCEPT
●患者アウトカムと医療経済性
私たちが目指す価値創造は、世界共通の医療課題である患者アウトカムと医療経済性の
向上を実現することです。
●疾患別・サイト別ソリューション
私たちは疾患別・サイト別の視点で検査から診断・治療・予後に至るまで、患者さん一人
ひとりに最適なケアサイクルソリューションの提供を目指します。
●HMI技術と医療機器
HMIは、患者さんと医療とを結びつける大切な接点であり、日本光電のコア・テクノロジー
です。私たちが長年培ってきたHMI技術と医療機器(モダリティ)は、患者さんと医療現場
へのアクセスを生み出す価値創造の基盤です。
●新たな価値創造~医療現場のデータから価値を生み出す~
新たな価値創造の領域として「情報から価値を生む」ためのデータ統合プラットフォームの
構築とアルゴリズムの開発に取り組みます。
バイタルサインデータとIoTデータを用いて、電子カルテ等の情報も集約し、ビッグデータを
活用するためのプラットフォームを構築します。そして、AIやデータ分析から予知予測等の
臨床価値の高いアルゴリズムを開発します。
●臨床ニーズに応えるリアルタイムループ
医療現場で使われているHMI技術と医療機器、そしてビッグデータ解析から生み出された
新たなアルゴリズムを結び付け、臨床ニーズにリアルタイムに応えることのできるソリュー
ションを提供します。
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長期ビジョンの実現に向けた3つの変革
今後10年における全社経営方針として実現すべき「3つの変革」を掲げます
1 グローバルな高付加価値企業への変革
・ 海外事業の高成長と収益性向上を主軸とした事業戦略の推進
・ 国内事業における価値提案の高度化および新規事業の育成
・ グローバルな事業基盤を活用した新たなビジネスモデルの創出
2 顧客価値を追求するソリューション型事業への変革
・ 医療の課題を解決するビジネスモデルへの変革
・ HMIを核としてデータから価値を生み出す価値創造モデルの実現
3 オペレーショナルエクセレンスを軸とするグローバル組織への変革
・ 全社戦略に基づく組織体制およびガバナンス体制の確立
・ グローバルサプライチェーンマネジメントを軸とする開発・生産・販売体制の確立
・ 重要な組織機能の集約化(COE:Center of Excellence)による、グローバルな事業展開力の強化
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長期ビジョンの実現に向けた3つフェーズ
2030年3月までに3つのフェーズを設定し、フェーズ毎のテーマを
着実に達成することで変革を成し遂げ、長期ビジョンを実現します
FOCUS
PhaseⅠ
基盤の強化 2021/4-2024/3
グローバルに拡大したリソースの全体最適化により生産性
Organic NEW
を高め、既存事業の収益性を改善するとともに新たな成長
PhaseⅠ
基盤強化 領域、事業モデルを探索するフェーズ
FOCUS
PhaseⅡ
成長への投資 2024/4-2027/3
成長領域への投資を本格化。
新たな事業モデルを構築し、既存事業との連携により、
PhaseⅡ
成長への投資 統合的な課題解決力を獲得するフェーズ
PhaseⅢ
長期ビジョンの実現 2027/4-2030/3
新たな事業モデルを収益化し、持続的な価値創造を可能と
する事業基盤を実現。グローバルな医療課題を解決する
ソリューションプロバイダとしての地位を確立するフェーズ
PhaseⅢ
長期ビジョンの実現
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長期ビジョンの実現に向けた経営指標
グローバルな高付加価値企業を目指し、
営業利益率と海外売上高比率を経営指標とします
2030年3月期目標水準
営業利益率 海外売上高比率
15 % 45 %
次期中期経営計画
(2021/4~2024/3)
2021年3月末までに公表
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この資料に記載されている業績予想数値は、当社および当社グループ会社の事業に
関連する業界の動向、国内外の経済情勢、各種通貨間の為替レートの変動など、
業績に影響を与える要因についての現時点で入手可能な情報を基にした見通しを前提
としております。同数値は、市況、競争状況、新商品導入の成否など多くの不確実な要因
の影響を受けます。
従って、実際の業績は、この資料に記載されている予想とは大きく異なる場合があります
ことをご承知おきください。
【担当部署】 経営戦略統括部
【連 絡 先】 ℡03-5996-8003
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