ヒロセ電機 2020年3月期第2四半期 決算説明会
2020年3月期 第2四半期 決算説明会
2019年11月5日
ヒロセ電機株式会社
〔6806〕
注意事項
本資料には、ヒロセ電機の現時点における予測に基づく記述が含まれています。
これら将来に関する記述は、既知または未知のリスク及び不確実性その他の要因が内在しており、
当社における実際の業績と異なる恐れがあります。ご承知おき下さい。
2019年度 第2四半期累計 （2019/4 ～ 2019/9） ビジネス概況
受注高 623.3 億円
（対前年同期比 -7.8%）
2019年度
第2四半期 累計 売上高 602.7 億円
（対前年同期比 -2.7%）
（4月～9月）
営業利益 115.3 億円 ※利益率 19.1％
（対前年同期比 -4.1%）
米中貿易摩擦による景況感の悪化や中国景気減速、自動車販売不振(欧米、中国等) に
よる停滞感を解消しきれず、減収・減益となった。
一般産機
一般産機市場向け売上は、昨年度後半から続いていた減少傾向に歯止めがかかったが、
対前年同期比では、-20%となった。
スマートフォン
スマートフォン市場向け売上は、例年通り2Qの中国・韓国向け等需要増が寄与し、
対前年同期比 +13% となった。
自動車
自動車市場向け売上は、自動車の販売不振の影響で、既存品の減少傾向が長引いたこともあり、
一部新製品の投入もあったが、対前年同期比 +2% となった。
3
2018年度1Q～2019年度2Q 受注・売上推移（ヒロセ連結ベース、指数表示）
全体
130 受注
売上 受注は回復傾向となり
売上は底打ちの状況
120
111
110 109
105 103
108
2018年度
100
平均 = 100 96
95 92
90 91
88 91
80
1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q
2018年度 2019年度
4
2018年度1Q～2019年度2Q 用途別売上推移（ヒロセ連結ベース、指数表示）
スマートフォン・携帯電話
123
120 119
120 中国・韓国向け等が好調
2018年度
100
平均 = 100
売上 98
80 84
76
60
1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q
2018年度 2019年度
5
2018年度1Q～2019年度2Q 用途別売上推移（ヒロセ連結ベース、指数表示）
自動車
120 自動車販売減の影響は
あるが、回復の兆し
110
105
101 102 102
2018年度
100
平均 = 100
92 95
90
売上
80
1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q
2018年度 2019年度
6
2018年度1Q～2019年度2Q 用途別売上推移（ヒロセ連結ベース、指数表示）
一般産機 （電子応用、ＦＡ制御、その他）
110 停滞感はあるものの、
104 底打ちの状況
103
101
2018年度
平均 = 100
92
90
86
78
売上
70
1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q
2018年度 2019年度
7
2019年度 第2四半期 連結決算概要 【IFRS】
（金額単位：億円）
2018年度 上期 2019年度 2019年度 上期 増減額 増減比
（2018/9月期） 公表値 （2019/9月期） （対前年同期比） （対前年同期比）
売上高 619.6 620.0 602.7 -17.0 -2.7%
売上原価率 55.6% 55.6% 57.1% +1.5
販売・管理費比率 25.0% 25.0% 25.0% 0.0
営業利益 120.2 110.0 115.3 -4.9 -4.1%
（％） 19.4% 17.7% 19.1% -0.3
税引前利益 130.4 115.0 120.9 -9.5 -7.3%
（％） 21.0% 18.5% 20.1% -0.9
当期利益 93.2 80.0 85.7 -7.5 -8.1%
（％） 15.0% 12.9% 14.2% -0.8
総資産残高 3,455.3 3,434.5
自己資本比率 89.4% 89.2%
１株当たり当期利益 254.91円 235.12円
8
2019年度 第2四半期 対前年同期主要増減
（単位：億円）
■ 売上高 17.0 億円 減 （619.6 億円 → 602.7 億円）
ヒロセ単体 : -21.8 億円
子会社 ： +4.8 億円
■ 売上原価率 1.5 ポイント悪化 （55.6% → 57.1%）
仕入原価費率：38.6％ → 39.1 ％
減価償却費率：8.2％ → 10.1 ％
■ 販売・管理費比率 ± 0ポイント （25.0% → 25.0%）
155.0 億円 → 150.7 億円 (4.3億円 減少）
■金融収益・費用 4.6 億円 悪化 （+10.1 億円 → +5.5 億円）
為替差損益 ： +5.1 億円→ -0.6 億円
9
2019年度 第2四半期 対前年同期 変動分析
（単位：億円）
売上 営業利益 営業利益率 税前利益 税前利益率
2018年度 2Q実績 619.6 120.2 19.4% 130.4 21.0%
為替影響 -17.5 -4.7 -10.6
減価償却費増 -10.6 -10.6
人件費減 0.8 0.8
物量増 0.5 0.1 0.1
土地売却益 8.4 8.4
その他 1.1 2.4
変動額計 -17.0 -4.9 -9.5
2019年度 2Q実績 602.7 115.3 19.1% 120.9 20.1%
10
2019年度 第2四半期 為替影響
2018年度 2019年度
第2四半期 第2四半期
為替レート：US$ 110.26円 108.63円
為替レート：€ 129.85円 121.42円
為替レート：100ウォン 10.04円 9.22円
（単位：億円）
対前年同期為替影響額
売上高 -17.5
営業利益 -4.7
税引前利益 -10.6
11
2018年度1Q～2019年度2Q 四半期別 売上・利益推移
売上高 営業利益 営業利益率
（億円）
23.4%
400 20.9% 18.9% 19.3%
（％）
17.6% 20.0%
350 335 340 11.1%
320 10.0%
300 285 286 282
0.0%
250
-10.0%
200
-20.0%
150
-30.0%
100
70 80
53 62
50
50 32 -40.0%
0 -50.0%
18.1Q 18.2Q 18.3Q 18.4Q 19.1Q 19.2Q
12
連結貸借対照表主要増減
（ 億円 ）
区分 科目 2019/3末 2019/9末 増減額 備考
現金及び
現金同等物 523.2 551.0 27.8 3ヶ月超定期預金からの振替、他
営業債権及び
資 その他の債権 295.4 308.6 13.2
棚卸資産 139.4 138.5 -0.9 スマホ向けの在庫減
本社未収消費税還付△26.6億
その他金融資産 1,728.8 1,676.4 -52.4
社債△4.0億
産 有形固定資産 627.4 631.8 4.4
IFRS16適用のためリース取引を
使用権資産 ― 46.0 46.0
使用権資産として計上
その他 100.0 82.2 -17.8
合 計 3,414.3 3,434.5 20.2
現預金合計 1,727.6 1,703.9 -23.7
13
連結貸借対照表主要増減
（ 億円 ）
区分 科目 2019/3末 2019/9末 増減額 備考
支払債務及び
その他の債務 193.1 168.1 -25.0
負
IFRS16適用によるリース負債を
リース負債 ― 46.0 46.0
計上
債 未払法人税 30.9 35.6 4.7
その他 117.1 121.4 4.3
341.0 371.2 30.2
資本金及び
資本剰余金 207.2 207.1 -0.1
純
当期利益 85.7 億円－配当 43.8億円
利益剰余金 3,033.5 3,060.7 27.2 －自己株消却 14.9
資 自己株式 -232.1 -217.3 14.8 自己株式消却 +14.9
その他 64.8 12.8 -52.0 為替換算調整勘定 -59.3
産
合 計 3,073.3 3,063.3 -10.0
負債及び純資産合計 3,414.3 3,434.5 20.2
14
コネクタ用途別売上 前年比較（概数） 【連結ベース】
40.0
20%
DOWN
35.0 2018年度 上期
2019年度 上期
30.0
13％ UP
25.0
2％ UP
20.0
15.0
10.0
5.0
0.0
※1
一般産機
スマートフォン
スマホ 自動車
自動車
デジタル家電
タブレット・
タブレット・ノートPC 通信機器
通信機器 コンピュータ
ｺﾝﾋﾟｭｰﾀ関連 事務機
事務機
一般産機 一般産機 デジタル家電
携帯電話 ノートPC ※1 関連 ※2
用途別構成比は概数により実際との誤差の可能性 ※1通信機器・・・ｽﾏｰﾄﾌｫﾝ･携帯電話を除く通信機器
があることをご承知願います。 ※2コンピュータ関連・・・ﾀﾌﾞﾚｯﾄ･ﾉｰﾄPCを除くｺﾝﾋﾟｭｰﾀ関連機器
15
コネクタ用途別売上構成比（概数） 【連結ベース】
※2 ※2
コンピュータ関連 事務機
コンピュータ関連
※1
※1
通信機器
通信機器 2%
タブレット・
事務機
タブレット・ 4% 3%
3% 2%
ノートPC
ノートPC
4% 5%
一般産機
5%
デジタル家電 29%
デジタル家電
8% 一般産機 11%
2018年度 36% 2019年度
上期
上期
自動車
19% 自動車
20% スマートフォン・
スマートフォン・ 携帯電話
携帯電話
26%
23%
用途別構成比は概数により実際との誤差の可能性 ※1通信機器・・・ｽﾏｰﾄﾌｫﾝ･携帯電話を除く通信機器
があることをご承知願います。 ※2コンピュータ関連・・・ﾀﾌﾞﾚｯﾄ･ﾉｰﾄPCを除くｺﾝﾋﾟｭｰﾀ関連機器
16
海外生産比率・海外販売比率 推移
（％）
80 74
73 71 71 72
70
60
50 44 45 43 44
42
40
30
20
海外販売比率
10 海外生産比率
0
2015年度 2016年度 2017年度 2018年度 2019年度 上期
17
設備投資・償却費 推移（連結ベース）
（億円） （％）
設備投資 償却費
200
投資費率 償却費率 186
180 175 40.0
159
160
140
140 132
125 30.0
120
103
100 88
77 20.0
80 69
14.9 14.0 14.6
60 11.5 12.7
11.2 11.4 10.0
40
10.0
8.2
20 6.7
0 0.0
2016年度 2017年度 2018年度 2019年度 予想 2019.2Q
（※除く土地・建物・ソフトウェア投資） 18
従業員数 推移 （有報ベース）
（人）
海外 国内
5000 4836 4793
4597 + 239 - 43
4190 4319 + 278
+ 129
4000
3000 3594 3514
3425 + 169 - 80
3128 3213 + 212
+ 85
2000
1000
1062 1106 1172 1242 1279
+ 44 + 66 + 70 + 37
0
2016年3月 2017年3月 2018年3月 2019年3月 2019年9月
19
株主分布推移
単元株主数
（人） 3,182 2,904 3,150 3,369 3,234
100% 5.00
5.32
12.62 13.05 12.92 4.70 4.61
90%
4.52 4.15 4.09
80%
70%
46.08 45.38
42.57 43.04 41.30 自己株式
60%
個人その他
50% 外国法人等
その他の法人
40%
14.73 14.78 証券会社
13.54 13.46 13.51
30% 1.29 金融機関
1.00 1.12
0.59 0.95
20%
26.16 25.36 27.18 28.04 28.94
10%
0%
2016年3月 2017年3月 2018年3月 2019年3月 2019年9月
20
2019年度 分野別 動向（予想アップデート）
一 般 産 機 スマートフォン・携帯電話
▲12%
+7%
2018実績 2019予想 2018実績 2019予想
需要回復の遅れにより下方修正 スマホ高機能（5G）による需要継続
自 動 車
新規採用品は予定通り、
+10%
中国・欧州の自動車販売
台数減で既存品に影響
2018実績 2019予想
21
2020年3月期 業績予想（連結） 【IFRS】
産機・自動車向けビジネスが当初予想を下回る見込みのため、
2019.5の公表値を修正致します。 （金額単位：億円）
2018度（2019年3月期） 第2四半期累計 通期
2019年度（2020年3月期）
実績 対前年実績 対前年実績
第2四半期累計 2019.5 通期
第2四半期累計 通期 増減額 増減率 増減額 増減率
実績 公表値 予想
売上高 619.6 1,245.9 602.7 1,300.0 1,250.0 -17.0 -2.7% +0.4 +0.3%
売上原価率 55.6％ 56.1％ 57.1％ 56.9% 58.2％
営業利益 120.2 231.6 115.3 250.0 220.0 -4.9 -4.1% -11.6 -5.0%
（％） 19.4％ 18.6％ 19.1％ 19.2% 17.6％
税前利益 130.4 246.7 120.9 260.0 230.0 -9.5 -7.3% -16.7 -6.8%
（％） 21.0％ 19.8％ 20.1% 20.0% 18.4%
当期利益 93.3 178.9 85.7 185.0 175.0 -7.5 -8.1% -0.4 -2.2%
（％） 15.0％ 14.4％ 14.2% 14.2% 14.0%
一株当り当期利益
― 489.46円 ― 507.37円 479.94円 為替レート
2018年度
実績
2019年度
2Q実績
2019年度
予想
一株当り配当 120円 240円 120円 240円 240円 1US$ 110.26円 108.63円 108.50円
1€ 129.85円 121.42円 120.60円
連結配当性向 ― 49.0％ ― 47.3% 50.0％ 100won 10.04円 9.22円 9.24円
22
ヒロセ電機 2020年3月期 第2四半期 決算説明会
“2019”中長期成長戦略の進捗について
2019年11月5日
ヒロセ電機株式会社
代表取締役社長
石井 和徳
注意事項
本資料には、ヒロセ電機の現時点における予測に基づく記述が含まれています。
これら将来に関する記述は、既知または未知のリスク及び不確実性その他の要因が内在しており、
当社における実際の業績と異なる恐れがあります。ご承知おき下さい。
HRS：成長イメージ 〈再掲＋〉
高収益経営を維持し、中長期的に力強い成長
実績 予想 方向性
(億円/年度)
2000
(1,300)
↓
1,250 1,257 1,253 1,246 1,250
1,203
1,151
959
0 ∥
'12 '13 '14 '15 '16 '17 '18 '19 '20 '21 '22 '30
2018～2019年度 結果、見通し： “後退”
2020年度 以降を起点に 回復させる（再チャレンジ） ⇒ １年スリップ
3
中期分野構成比イメージ 〈再掲＋〉
他
通信
3% 新携帯端末 2019上期
5%
17% ●スマホ：堅調な成長、新情報端末：拡大
4%
4% ●5Gへの動きがスタート
●産機市場の減速継続
産機 26%
民生･PC
31% 30% 内：2019上期
14%
外：2022年度
2022
16%
●「スマホ・コンシューマ」「車載」
「産機・インフラ」の３本柱での成長計画
20%
●更なる先への仕掛け強化
自動車 ⇒ 継続成長に向けて
30%
バランスの良いビジネス構造の確立
4
10月12～13日 台風19号による郡山ヒロセの被害 影響に関して
10/13～14 初期状況 復旧後（10/24撮影)
エレベータ故障にて
昇降機を仮設
10/13 阿武隈川の氾濫により郡山工場 1階部分が浸水。
10/14 水が引き、被害状況把握と一部復旧作業開始。 ●従業員自宅被害や協力会社へのケア
10/16 復旧業務を本格化。 ●被害(軽微)から完全復旧へ
10/21 殆どの品目の生産・出荷に対応。 ●将来の気候変動リスク対策を強化
5
ヒロセ技術展 〈 CONNECTION 2019 〉
写真は東京会場
〔東京〕 東京プリンスホテル 10月17日（木）～18日（金）
4,130名のご来場
〔大阪〕 グランキューブ大阪 11月28日（木）～29日（金） にて開催
皆様のお声を、未来プロダクトに展開してまいります。
引き続きのご支援・ご協力 よろしくお願い申し上げます。 6
HRS：分野戦略イメージ 〈 再掲＋〉
G-WING
4 Key
Trends
Cloud
(AI) （省エネ）
(省人化)
New
横浜センター EMC室 一関試験センター
『変化・成長：３本柱』 へ 『”①～④ Key Tech” ＋”解析・分析力“』 ⇒ 分野横断・差異化提案力強化
7
2019年度 総括 〈再掲＋〉
➢ 『Ｇ－ＷＩＮＧ(中計)』達成へパワーＵＰ、結果を出す
〈１〉 モノづくり力
23%
〈２〉 技術開発力 “進化”
〈３〉 Global対応力・現地力
≪＋≫
『”大変化の市場環境” 3本柱の展開遅れ、土台構築中』
実行力の加速
➢ 手元と中・長期の二軸での対策を急ぐ！
8