6794 フォスター電 2019-05-14 15:30:00
2019年3月期 決算説明会資料 [pdf]

2019年3月期決算説明会


  フォスター電機株式会社
    (東証一部:6794)
    2019年5月14日


            ©Foster Electric Company, Limited. 2019. All rights reserved.
目次




     I. 2019年3月期決算概要                                 P. 2
     II. 2020年3月期予想                                  P.11
     III. 今後の取組み                                     P.15
     IV.参考資料                                         P.26




                       ©Foster Electric Company, Limited. 2019. All rights reserved.   1
Ⅰ.   2019年3月期   決算概要




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2019年3月期業績
                                                                                                       (百万円)


                                                                         19.3期
                  18.3期      19.3期      増減額           増減率                                   差額         達成率
                                                                        修正予想
売上高                184,800    140,303    △44,497      △24.1%                 140,000            303 100.2%
営業利益                 9,307      3,937     △5,370      △57.7%                    4,000         △63        98.4%
 売上高営業利益率            5.0%       2.8%                                             2.9%
経常利益                 9,062      4,318     △4,744      △52.3%                    4,000           318 108.0%
 売上高経常利益率            4.9%       3.1%                                             2.9%
当期純利益又は当期純損失*        4,265    △2,026      △6,291                 ―           △2,200             174            ―
 売上高当期純利益率
又は売上高当期純損失率*
                     2.3%      △1.4%                                          △1.6%


一株利益              165.78円    △83.21円    △248.99円                 ―        △90.33円           7.12円              ―
一株配当               55.00円     20.00円    △35.00円         △63.6%
配当性向                33.2%          -%
ROE                  7.0%      △3.5%


為替レート:米ドル        110.71円/$ 111.07円/$
     :ユーロ        130.24円/€ 128.24円/€

 *. 親会社株主に帰属する当期純利益又は当期純損失、売上高親会社株主に帰属する当期純利益率又は当期純損失率

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増減分析(営業利益)



         数量減少
                                            その他
                                           経費削減等
                                     減価償却費
 18.3期                                       830
 9,307                                 減少
                                                                                     19.3期
         △15,500            人員削減        3,700                                        3,937



                   単価下落
                            10,500

                   △4,900



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セグメント別業績

                                                                                      (百万円)

                     18.3期     構成比           19.3期                 構成比                増減率
            売上高      184,800                   140,303                                △24.1%
            営業利益       9,307                        3,937                             △57.7%
             営業利益率      5.0%                           2.8%

            売上高       75,520   40.9%             70,403               50.1%             △6.8%
    SP
 (スピーカ)事業   営業利益       4,636   49.8%                4,343                   ―           △6.3%
            営業利益率       6.1%                           6.2%
            売上高      103,513   56.0%             63,851               45.5%           △38.3%
     MA
(モバイルオーディオ) 営業利益       4,259   45.8%               △670                     ―                   ―
    事業
            営業利益率       4.1%                        △1.0%
            売上高        5,886    3.1%                6,224               4.4%                5.7%

   その他事業    営業利益        413     4.4%                   265                  ―         △35.8%

            営業利益率       7.0%                           4.3%


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セグメント別概況(SP事業)
• 車載用は、一部顧客のプレミアムブランド向け製品の販売数量が減少
• 薄型テレビ用・オーディオ用は概ね計画通りの出荷も、営業利益は減益
                                                                                            (百万円)
                                18.3期               19.3期                  構成比               増減率
                     売上高           75,520             70,403                50.1%            △6.8%
            SP
         (スピーカ)事業    営業利益           4,636              4,343                    ―            △6.3%
                     営業利益率            6.1%                    6.2%

            売上高(百万円)                  営業利益・利益率(百万円)
80,000      75,520                            4,636                                              10%
                     70,403   4,800                                        4,343
70,000
                              4,200
                                                                                                 8%
60,000                        3,600
50,000                        3,000                                                              6%
40,000                        2,400            6.1%                         6.2%
30,000                                                                                           4%
                              1,800
20,000                        1,200
                                                                                                 2%
10,000                         600
    0                            0                                                               0%
            18.3期     19.3期                   18.3期                        19.3期

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セグメント別概況(MA事業)

• 主要顧客向けヘッドセットの販売数量及び価格が低下し、営業損失を計上

                                                                                            (百万円)
                                 18.3期                19.3期                構成比    増減率
              売上高                 103,513               63,851              45.5% △38.3%
      MA
(モバイルオーディオ)事業 営業利益                   4,259               △670                   ―      ―
                    営業利益率              4.1%                 △1.0%

          売上高(百万円)                     営業利益・利益率(百万円)
120,000                        5,000                                                            5.0%
          103,513                               4.1%
                               4,000                                                            4.0%
100,000
                               3,000                                                            3.0%
 80,000
                     63,851    2,000                                                            2.0%
 60,000
                               1,000
                                               4,259                                            1.0%
 40,000                                                                     △ 670
                                   0                                                            0.0%
 20,000
                              △1,000                                                            △1.0%
     0                                                                       △1.0%
                              △2,000                                                            △2.0%
           18.3期     19.3期                      18.3期                      19.3期
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セグメント別概況(その他事業)

• 小型音響部品や「フォステクス」ブランドの製品を含むその他事業は増収

                                                                                        (百万円)
                          18.3期              19.3期                 構成比                増減率
                 売上高          5,886              6,224              4.4%                5.7%
        その他事業    営業利益           413                265                      ―         △35.8%
                 営業利益率          7.0%                   4.3%

          売上高(百万円)               営業利益・利益率(百万円)
8,000
7,000                     500                                                                9%
                  6,224                   413
         5,886
6,000                     400
5,000                                                                                        7%
                          300            7.0%                           265
4,000
                                                                                             5%
3,000                     200
2,000                                                                   4.3%                 3%
                          100
1,000
   0                        0                                                                1%
         18.3期    19.3期                 18.3期                          19.3期

                                 ©Foster Electric Company, Limited. 2019. All rights reserved.    8
連結貸借対照表

19.3期末の自己資本比率は59.5%(18.3期末61.5%)
                                                                                           (百万円)
                     18.3期                        19.3期                          増減額
流動資産                          73,614                        67,773                       △ 5,841
   現金・預金                       9,704                        11,854                         2,150
   受取手形・売掛金                   22,243                        19,261                       △ 2,982
   棚卸資産                       37,054                        22,967                      △ 14,087
   その他                         4,613                        13,691                         9,078
固定資産                          27,255                        23,497                       △ 3,758
   有形固定資産                     21,120                        18,475                       △ 2,645
   無形固定資産                      1,300                         1,171                        △ 129
   投資・その他の資産                   4,835                         3,851                        △ 984
資産合計                         100,870                        91,271                       △ 9,599
流動負債                          25,953                        25,453                         △ 500
   支払手形・買掛金                   13,113                         8,334                        △ 4,779
   短期借入金                       3,353                         2,634                         △ 719
   1年以内長期借入金                   1,250                         6,863                          5,613
   その他                         8,237                         7,622                         △ 615
固定負債                           8,124                         6,523                        △ 1,601
   長期借入金                       7,098                         5,108                        △ 1,990
   その他                         1,026                         1,415                            389
純資産                           66,792                        59,294                        △ 7,498
   株主資本                       62,077                        54,322                        △ 7,755
   その他の包括利益合計額                  △15                             27                             42
   非支配株主持分                     4,731                         4,944                            213
負債・純資産合計                     100,870                        91,271                        △ 9,599

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キャッシュ・フロー計算書

19.3期末のフリーキャッシュ・フローは、プラス145億円
                                                                                     (百万円)

                                18.3期                    19.3期                        増減額

営業活動によるキャッシュ・フロー                    8,153                         17,961                     9,808

投資活動によるキャッシュ・フロー                  △7,131                        △3,425                       3,706

フリーキャッシュ・フロー*                       1,022                         14,536                   13,514

財務活動によるキャッシュ・フロー                  △2,859                        △2,937                         △78

現金及び現金同等物の増減額                     △1,886                          11,373                   13,259

現金及び現金同等物の期末残高                     10,150                         21,524                    11,374


 *「フリーキャッシュ・フロー」=「営業活動によるキャッシュ・フロー」+「投資活動によるキャッシュ・フロー」
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Ⅱ.   2020年3月期予想




                  ©Foster Electric Company, Limited.2019. All rights reserved.
2020年3月期予想
                                                                                             (百万円)


                       19.3期           20.3期予想                      増減額                     増減率

売上高                       140,303         120,000                       △20,303             △14.5%
営業利益                           3,937        3,500                            △437           △11.1%
 売上高営業利益率                       2.8%        2.9%
経常利益                           4,318        3,500                            △818           △18.9%
 売上高経常利益率                       3.1%        2.9%
当期純利益又は当期純損失*              △2,026           2,800                            4,826                    ―
 売上高当期純利益率
又は売上高当期純損失率*
                           △1.4%               2.3%

一株利益                    △83.21円           123.85円                       207.06円                       ―
一株配当                           20.0円        35.0円                           15.0円              75.0%
配当性向                             -%         28.3%

為替レート:米ドル              111.07円/$         110.00円/$
     :ユーロ              128.24円/€         125.00円/€
*. 親会社株主に帰属する当期純利益又は当期純損失、売上高親会社株主に帰属する当期純利益率又は当期純損失率

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セグメントの見通し
経営環境は引き続き厳しい状況が続き、減収減益予想


                  車載用が引き続き需要を牽引
          売上高     世界経済の減速よる影響等が懸念されるものの、ほぼ前
  SP               期並みの売上高を見込む
(スピーカ)
  事業
                  本社経費負担増
          営業利益
                  実質的には前年度と同水準


                  主要顧客向けヘッドセットの需要減
          売上高
   MA             新規ビジネスは年度終盤に開始予定
 (モバイル
 オーディオ)
  事業              減収の影響
          営業利益
                  昨年度の施策効果等から前年度と同水準

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設備投資額及び減価償却費、研究開発費
設備投資額及び減価償却費(百万円)                                                     研究開発費(百万円)



                設備投資額                   減価償却費
          10,261


                              8,155
                                                              2,714
                 6,922                                                                                           2,500
                                                                                       2,421        2,380
 5,843                5,937                                               2,305
      5,542
                                              5,000
                                      4,408
                                 3,994
                                                      3,500




  16.3期       17.3期      18.3期        19.3期    20.3期予         16.3期      17.3期        18.3期        19.3期 20.3期予



                                                              ©Foster Electric Company, Limited. 2019. All rights reserved.   14
Ⅲ.   今後の取組み




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2019年3月期の施策

2019年3月期決算の総括

               主要顧客向けヘッドセット需要減への対応
     MA
   (モバイル
   オーディオ)       最適な生産体制の再構築
     事業         •   ベトナム地域での早期退職者募集
                •   減損による固定資産の圧縮




               車載向け製品事業を当社ビジネスの主軸に
    SP
  (スピーカ)
    事業          営業、生産面での組織体制強化
                •   中国、アセアンでの営業体制の強化
                •   エルパソ拠点での車載用スピーカ生産の開始に向け本格始動



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中期的取組み

     品質経営を推進し、利益重視の長期成長を目指す

              中期経営目標:ROE10%超
 徹底した品質への取組みを土台にした                製品戦略
     経営の品質の向上                   高付加価値の追求
‒ 製品の品質              ‒ 自動運転時代に向けた取組み
‒ 顧客への提案の品質          ‒ 電気自動車、ロボット、ヘルスケア等の
‒ 顧客への対応の品質            新市場の開拓・新製品の開発


              グローバル生産・供給体制の最適化

‒ アロケーションの改善・省力化によるコスト競争力の強化

              キャッシュ・フロー経営の推進


                        ©Foster Electric Company, Limited. 2019. All rights reserved.   17
車載用ビジネスを主軸に




                    ソリューション拡大
    シェア拡大
                     (提供製品拡大)

         実績(信頼)+提案力UP
             音+振動

              軽量化・省電力化

    製品ラインナップ強化(事業本部間シナジー)




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車載用ビジネスを当社のコアビジネスに

     音と振動によるソリューションビジネスを展開

             オーディオ用
              スピーカ


                                                        E-CALL用
                                                         スピーカ
  警報音スピーカ・
    ブザー



                                                       車載用
                                                      ヘッドフォン
  接近通報音用
   スピーカ

                 アクチュエータ


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MA事業環境の変化と方向性


                                                        世界のスマートフォン 出荷台数


                買い替えサイクルの長期化
                普及率の高さ
                米中貿易戦争
   スマートフォン

                         成長の鈍化                                     2017年は0.3%減
                                                                   2018年は4.1%減



                                                     ブルートゥースデバイス 出荷台数



                市場は成長動向
                寡占化と無数のメーカーの
   ブルートゥース       2極化
    オーディオ


                         競争の激化
*各出荷台数については各種データより弊社推計
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MA事業   変化への対応


新たな技術の潮流をビジネスチャンスへ


       既存の市場枠組みに捉われないビジネス開拓




  Medical   AR/VR   Automotive                                IoT

                新規ビジネス

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新規事業への取り組み

                    新規ビジネス


        車載用ビジネス                      デバイスビジネス



                 情報伝達用
                          Foster Alliance
 リアエンターテイメント   スピーカシステム                                           振動デバイス
                            Program
                アクチュエータ




   2019年                    Medical
   量産開始        プロジェクト       Audio                                     2020年
                 進行中        VR/AR                                     量産予定
                            進行中
    拡大へ

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2020年3月期の取り組み


      1   同梱ヘッドセットビジネスからの脱却



          2   車載ビジネスを当社事業の主軸に



          3   次なる軸となる新規事業の早期事業化



      4   音と振動による当社プレゼンスの向上


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株主還元   - 配当 -

今期は年間配当35円を計画(中間期5円の記念配当を含む)
【配当方針】
  企業価値の向上を経営課題としつつ、業績に対応した利益配分と長期的な視野に
  立った内部留保の充実との調和を図りながら、総合的に株主利益の向上を図る


                17.3期     18.3期            19.3期                       20.3期予


一株利益             41.16円   165.78円 △83.21円                                 123.85円


一株配当              40.0円    55.0円                20.0円                            35.0円


配当性向              97.2%     33.2%                         -%                     28.3%

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CSR            (当社の働き方改革の概要)

 多様な働き方を実践することで、従業員一人ひとりの生活が充実し、創造性と
  生産性の向上につながり、企業は持続的成長を成し得る


2010   ダイバーシティ推進委員会発足                 2017   「国連グローバル・コンパクト(UNGC)」に参加
                                               プレミアムフライデーを導入、育児休業から復
                                               帰する社員のために保育園の優先枠を設置。
 2011     ダイバーシティ推進課設置
                                        2018    ボランティア休暇制度を導入
                                                 健康保険組合連合会 東京連合会より
   2013        ウェルカムバック制度導入
                                                 「健康優良企業 銀の認定」を取得
                                                      経済産業省
                                                      「新・ダイバーシティ経営100選」
               「子育てサポート企業」として                         に選定(平成29年度)
        2014
               厚生労働大臣の認定(くるみん)を取得
                                                       総務省
                                                       「テレワーク先駆者百選」に選定
          2015    働き方改革プロジェクト始動
                                                      健康企業宣言東京推進協議会より
                  在宅勤務トライアル開始、等                2019
                                                      「健康優良企業 金の認定」を取得

               2016   全社員に在宅勤務制度・                       経済産業省
                      フレックスタイム制度を適用                     「健康経営優良法人 ホワイト 500」
                                                        に認定

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Ⅳ. 参考資料




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会社概要

社是は「誠実」、ビジョンは「未来社会に音で貢献する」

商               号   フォスター電機株式会社

英   文       商   号   Foster Electric Company, Limited

代       表       者   代表取締役社長 吉澤 博三

創               業   1949年6月20日

                    〒196-8550
本 社 所 在 地
                    東京都昭島市つつじが丘一丁目1番109号


                    東京証券取引所            市場第二部上場(1962年5月)
上   場       市   場
                                       市場第一部指定(1999年9月)

資       本       金   67億7千万円(2019年3月31日現在)

事   業       内   容   スピーカ及び音響機器・電子機器の製造、販売
                    連結:25,601名(中国・番禺の製造委託先の従業員数を含む)
従   業       員   数
                    単体:487名(連結、単体ともに2019年3月31日現在)

                                                       ©Foster Electric Company, Limited. 2019. All rights reserved.   27
事業内容

ODM・OEMを中心に、独自のアナログ技術の音響製品を供給
          SP(スピーカー)事業                     MA(モバイルオーディオ)事業
 オーディオ用及びテレビ用スピーカ・スピーカシ            ヘッドセット・ヘッドホン、小型スピーカ及び業
  ステム、車載用スピーカ・スピーカシステム等              務用マイクロホン等

                                       ヘッドホン       ヘッドセット             PC/スマートフォン用 マイクロホン
TV用スピーカ    車載用スピーカ   車載用スピーカ
                      システム                                             小型スピーカ




                               19.3期    46%
                        50%    売上高
     その他事業                     構成比

                                                        小型音響部品                    フォステクス製品
      警報音用ブザー・サウンダ製品             4%
       フォステクスブランドの製品、
       物流サービス等



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半期及び通期 業績
業績表(百万円)
                          16.3期                            17.3期                                  18.3期                               19.3期
               上期          下期         通期         上期         下期         通期              上期          下期          通期          上期          下期          通期
売上高            96,641      94,287     190,928    68,342     92,554     160,896         80,286     104,514      184,800     68,758      71,545      140,303
営業利益            5,524        4,827     10,351     △182        3,145      2,963          4,015        5,292       9,307      1,938        1,999       3,937
経常利益            5,927        4,920     10,847        28       2,989      3,017          3,973        5,089       9,062      2,198        2,120       4,318
当期純利益*          4,406        2,427      6,833     △227        1,315      1,088          2,559        1,706       4,265     △1,776       △250       △2,026

営業利益率           5.7%         5.1%       5.4%     △0.3%         3.4%        1.8%         5.0%           5.1%        5.0%     2.8%        2.8%         2.8%
経常利益率           6.1%         5.2%       5.7%      0.0%         3.2%        1.9%         4.9%           4.9%        4.9%     3.2%        3.0%         3.1%
当期純利益率*         4.6%         2.6%       3.6%     △0.3%         1.4%        0.7%         3.2%           1.6%        2.3%    △2.6%       △0.3%        △1.4%

売上高(百万円)
200,000
150,000
100,000
 50,000
     0
          上期        下期           通期         上期            下期          通期          上期            下期            通期          上期        下期           通期
                   16.3期                              17.3期                                    18.3期                                19.3期
利益(百万円)
11,900     営業利益         経常利益          当期純利益*
 9,900
 7,900
 5,900
 3,900
 1,900
 △100
△2,100
          上期       下期           通期          上期        下期          通期              上期            下期            通期          上期        下期           通期
                  16.3期                              17.3期                                   18.3期                                  19.3期

*親会社株主に帰属する半期純利益及び当期純利益、売上高親会社株主に帰属する半期利益率及び当期純利益率
                                                                                        ©Foster Electric Company, Limited. 2019. All rights reserved.        29
半期及び通期 セグメント別業績
業績表(百万円)
                         16.3期                               17.3期                                18.3期                               19.3期
売上高            上期         下期           通期          上期         下期          通期        上期             下期          通期          上期          下期          通期
SP事業           39,859     39,440       79,299      36,437     38,403      74,840    36,946         38,574      75,520      34,450      35,953      70,403
MA事業           53,914     51,542      105,456      29,050     51,243      80,293    40,440         63,073     103,513      31,407      32,444      63,851
その他             2,867      3,306        6,173       2,853      2,909       5,762     2,900          2,986       5,886       2,990       3,234       6,224
営業利益
SP事業            1,631        2,630        4,261     2,396        2,892     5,288        2,579        2,057        4,636    2,050        2,293       4,343
MA事業            3,951        2,245        6,196    △2,620          295    △2,325        1,212        3,047        4,259    △254         △416        △670
その他              △58          △48         △106         42         △41          1          223          190          413      143          122         265

売上高(百万円)
200000    SP事業          MA事業         その他
150000
100000
 50000
     0
          上期            下期           通期           上期        下期           通期        上期           下期           通期           上期        下期           通期
                    16.3期                               17.3期                                   18.3期                               19.3期

利益(百万円)
 12,000   SP事業          MA事業         その他
  8,000
  4,000
     0
△ 4,000
          上期            下期           通期           上期        下期           通期        上期           下期           通期           上期        下期          通期
                    16.3期                               17.3期                                   18.3期                               19.3期



                                                                                        ©Foster Electric Company, Limited. 2019. All rights reserved.       30
半期及び通期 設備投資額、減価償却費、研究開発費
設備投資額、減価償却費及び研究開発費(百万円)
                        16.3期                           17.3期                                   18.3期                               19.3期

              上期           下期        通期        上期           下期           通期           上期         下期          通期          上期           下期          通期

設備投資額         1,751        4,092     5,843     6,395        3,866     10,261          3,266        2,671        5,937     1,786        2,208       3,994

減価償却費         2,860        2,682     5,542     2,651        4,271        6,922        4,102        4,053        8,155     2,631        1,777       4,408

研究開発費         1,409        1,305     2,714     1,238        1,067        2,305        1,101        1,320        2,421     1,029        1,351       2,380

設備投資額、減価償却費(百万円)
12,000    設備投資額             減価償却費
 9,000
 6,000
 3,000
    0
         上期        下期           通期        上期           下期           通期           上期           下期           通期           上期         下期          通期
                   16.3期                            17.3期                                     18.3期                               19.3期

研究開発費(百万円)
3,000

2,000

1,000

   0
         上期        下期           通期        上期        下期           通期              上期           下期           通期           上期         下期          通期
                16.3期                               17.3期                                  18.3期                                  19.3期


                                                                                       ©Foster Electric Company, Limited. 2019. All rights reserved.       31
四半期業績
業績表(百万円)
                             16.3期                                  17.3期                                         18.3期                                     19.3期
                1Q        2Q       3Q         4Q        1Q       2Q       3Q           4Q          1Q          2Q       3Q            4Q       1Q        2Q       3Q         4Q
売上高            47,092    49,549 52,934       41,353    34,555   33,787 49,645         42,909      37,800      42,486 58,660          45,854   36,512    32,246 39,894       31,651
営業利益            2,424     3,100   4,343         484       885   △1,067   1,148         1,997       1,468       2,547   4,647            645      947       991   1,682         317
経常利益            2,728     3,199   4,376         544     1,048   △1,020     908         2,081       1,656       2,317   4,722            367    1,101     1,097   1,815         305
四半期純利益*         1,784     2,622   3,124       △697        997   △1,224      28         1,287         770       1,789   3,474         △1,768   △2,464       688   △244          △6

営業利益率           5.1%      6.3%       8.2%     1.2%      2.6%     △3.2%        2.3%        4.7%        3.9%        6.0%        7.9%     1.4%    2.6%         3.1%     4.2%    1.0%
経常利益率           5.8%      6.5%       8.3%     1.3%      3.0%     △3.0%        1.8%        4.8%        4.4%        5.5%        8.0%     0.8%    3.0%         3.4%     4.5%    1.0%
四半期純利益率*        3.8%      5.3%       5.9%    △1.7%      2.9%     △3.6%        0.1%        3.0%        2.0%        4.2%        5.9%    △3.9%   △6.7%         2.1%    △0.6%   △0.0%
売上高(百万円)
80,000

60,000

40,000

20,000

    0
          1Q       2Q        3Q         4Q        1Q        2Q       3Q          4Q              1Q          2Q          3Q          4Q       1Q       2Q          3Q       4Q
                        16.3期                                   17.3期                                         18.3期                                      19.3期
利益(百万円)
           営業利益             経常利益             四半期純利益*
 5,000
 3,000
 1,000
△1,000
△3,000
          1Q        2Q          3Q      4Q        1Q        2Q           3Q          4Q          1Q          2Q          3Q          4Q       1Q       2Q          3Q       4Q
                        16.3期                                    17.3期                                            18.3期                                     19.3期
*親会社株主に帰属する四半期純利益、売上高親会社株主に帰属する四半期純利益率

                                                                                                        ©Foster Electric Company, Limited. 2019. All rights reserved.                32
セグメント別四半期業績
業績表(百万円)
                           16.3期                                      17.3期                                               18.3期                                          19.3期
売上高           1Q        2Q       3Q          4Q        1Q          2Q       3Q               4Q           1Q           2Q       3Q               4Q         1Q        2Q       3Q        4Q
SP事業         19,358    20,501  19,523       19,917    18,351      18,086  18,412            19,991       18,647       18,299  18,879            19,695     17,462    16,988  18,269     17,684
MA事業         26,411    27,503  31,762       19,780    14,799      14,251  29,767            21,476       17,719       22,721  38,306            24,767     17,693    13,714  19,941     12,503
その他           1,322     1,545   1,649        1,657     1,404       1,449   1,467             1,442        1,434        1,466   1,536             1,450      1,399     1,591    1,731     1,503
営業利益
SP事業            681       950      1,377     1,253         979        1,417        1,453        1,439        1,359        1,220        1,375        682     1,077        973    1,315        978
MA事業          1,750     2,201      3,011    △766          △161    △2,459           △353           648           16        1,196        3,059        △12    △203          △51      235    △651
その他             △6       △52        △45      △3             67      △25              48          △89            92          131          214        △24      76           67      130     △8
売上高(百万円)
60000                                                                    SP事業              MA事業              その他

40000

20000

    0
        1Q        2Q          3Q       4Q            1Q          2Q           3Q           4Q           1Q           2Q           3Q           4Q         1Q        2Q         3Q       4Q
                       16.3期                                          17.3期                                           18.3期                                           19.3期


営業利益(百万円)
 5000                                                                   SP事業           MA事業              その他
 3000
 1000
-1000
-3000
        1Q        2Q        3Q         4Q        1Q              2Q           3Q           4Q           1Q           2Q           3Q           4Q         1Q        2Q         3Q       4Q
                      16.3期                                       17.3期                                               18.3期                                           19.3期


                                                                                                                 ©Foster Electric Company, Limited. 2019. All rights reserved.                     33
四半期            貸借対照表及びキャッシュ・フロー計算書
 貸借対照表(百万円)
                                16.3期                                      17.3期                                      18.3期                                    19.3期
                 1Q        2Q           3Q        4Q        1Q        2Q           3Q        4Q        1Q        2Q           3Q        4Q       1Q       2Q           3Q      4Q
流動資産合計          74,107    77,218     78,898      69,959    63,208    65,776     75,523      69,315    70,265    76,770     82,913      73,614   73,361   73,013    70,263      67,773
 現金・預金          15,071    12,882     13,089      16,519    10,588     9,419     10,583      10,258     6,992     7,233      9,239       9,704   11,003   13,108    15,255      11,854
 受取手形・売掛金       26,141    30,650     32,196      24,444    22,779    22,031     27,396      19,479    18,817    20,534     27,107      22,243   19,939   19,324    22,174      19,261
 その他            32,895    33,686     33,613      28,996    29,841    34,326     37,544      39,578    44,456    49,003     46,567      41,667   42,419   40,581    32,834      36,658
固定資産合計          31,288    29,880     30,085      28,775    29,566    31,781     34,587      33,094    31,910    31,701     30,349      27,255   24,231   24,332    23,340      23,497
 有形固定資産合計       23,017    22,396     22,293      21,995    23,335    23,749     26,445      25,945    25,157    24,914     23,727      21,120   18,768   18,922    18,357      18,475
 無形固定資産合計        1,745     1,699      1,584       1,534     1,436     1,383      1,435       1,429     1,451     1,435      1,409       1,300    1,259    1,182     1,139       1,171
 投資その他の資産合計      6,525     5,785      6,207       5,245     4,794     6,648      6,706       5,718     5,301     5,351      5,212       4,835    4,203    4,227     3,844       3,851
資産合計           105,395   107,099    108,983      98,735    92,775    97,557    110,111     102,409   102,175   108,471    113,263     100,870   97,593   97,346    93,604      91,271

流動負債合計          30,206    32,325     35,224      29,111   27,062    32,087      37,073      29,390    29,106    33,227     34,594      25,953   25,748   24,338    26,788      25,453
 支払手形・買掛金       15,466    16,398     17,215      13,096   10,939    15,425      19,428      15,512    14,605    16,103     19,157      13,113   11,295    9,535     9,184       8,334
 短期負債・社債合計       5,931     6,373      8,420       7,329    7,757     8,296       7,233       5,240     7,011     8,170      5,728       4,603    7,322    6,952     9,953       9,497
 その他             8,809     9,554      9,589       8,686    8,366     8,366      10,412       8,638     7,490     8,954      9,709       8,237    7,131    7,851     7,651       7,622
固定負債合計           8,328     6,358      3,453       2,605    2,427     4,556       9,590       9,116     9,147     8,855      8,592       8,124    8,555    9,293     7,380       6,523
 長期借入金・社債        6,600     4,804      1,768       1,432    1,241     3,428       8,238       8,135     8,095     7,726      7,507       7,098    7,529    8,243     5,455       5,108
 その他             1,728     1,554      1,685       1,173    1,186     1,128       1,352         981     1,052     1,129      1,085       1,026    1,026    1,050     1,925       1,415
純資産合計           66,860    68,415     70,305      67,017   63,285    60,913      63,447      63,901    63,922    66,388     70,076      66,792   63,289   63,714    59,436      59,294
 株主資本           56,573    59,195     61,650      60,954   61,282    60,057      58,247      58,972    59,099    60,887     63,845      62,077   58,634   58,155    54,328      54,322
 その他の包括利益累計額     6,401     5,131      4,666       1,924   △1,961    △2,857       1,393         620       633     1,230      1,691        △15       263      975       154          27
 非支配株主持分         3,885     4,088      3,987       4,138    3,964     3,713       3,807       4,309     4,188     4,270      4,539       4,731    4,391    4,583     4,952       4,944
負債・純資産合計       105,395   107,099    108,983      98,735   92,775    97,557     110,111     102,409   102,175   108,471    113,263     100,870   97,593   97,346    93,604      91,271

 キャッシュ・フロー計算書(百万円)
                                16.3期                                      17.3期                                      18.3期                                    19.3期

                1Q        2Q            3Q       4Q        1Q        2Q            3Q       4Q        1Q        2Q            3Q       4Q       1Q        2Q           3Q      4Q
営業活動によるCF       9,565       331         4,895    9,266    △1,015     1,260         △106     4,233    △2,243       884         6,742    2,770      675     2,942        7,373    6,971
投資活動によるCF      △1,183     △302          △870    △1,591    △3,080    △5,137     △1,837      △1,035    △1,738    △1,927     △2,311      △1,155    △556     △1,598        △533    △738
財務活動によるCF      △2,429    △1,265     △1,500      △1,482     △330      2,665         1,940   △2,585       859       801     △3,188      △1,331     2,043    △885     △3,315      △780
CFに係る換算差額         381     △415           151    △1,616    △1,493     △332          1,089     △59      △420        140          377     △146     △320        510        △318     △96
CFの増減額          6,333    △1,652         2,678    4,575    △5,920    △1,541         1,085      556    △3,541     △104          1,622      137     1,840      972        3,204    5,357
CFの期末残高        12,257    10,606     13,283      17,858    11,938    10,397     11,481      12,037     8,495     8,392     10,013      10,150    11,991   12,962    16,167      21,524


                                                                                                         ©Foster Electric Company, Limited. 2019. All rights reserved.                  34
四半期                      設備投資額、減価償却費及び研究開発費
設備投資額、減価償却費及び研究開発費(百万円)
                                    16.3期                                               17.3期                                               18.3期                                               19.3期

                 1Q            2Q           3Q           4Q           1Q           2Q           3Q           4Q           1Q           2Q           3Q           4Q           1Q           2Q           3Q       4Q

設備投資額             874           877         1,962        2,130        3,018        3,377        1,713        2,153        1,687        1,579        1,198        1,473        1,036         750         1,116    1,092

減価償却費            1,466        1,394         1,302        1,380        1,166        1,485        2,037        2,234        2,103        1,999        2,057        1,996        1,680         951          921         856

研究開発費             811           598          726          579          715          523          574          493          607          494          681          639          667          362          831         520

設備投資額、減価償却費(百万円)
4,000                    設備投資額                           減価償却費
3,000
2,000
1,000
        0
             1Q           2Q           3Q            4Q           1Q          2Q           3Q           4Q           1Q            2Q          3Q           4Q           1Q           2Q           3Q           4Q
                               16.3期                                               17.3期                                               18.3期                                               19.3期

研究開発費(百万円)
1,000
 800
 600
 400
 200
   0
            1Q           2Q           3Q            4Q           1Q           2Q           3Q           4Q           1Q           2Q           3Q           4Q           1Q           2Q           3Q           4Q
                              16.3期                                                17.3期                                               18.3期                                               19.3期


                                                                                                                                  ©Foster Electric Company, Limited. 2019. All rights reserved.                            35
当社グループ主な製造拠点
       ヘッドホン、ヘッドセット                                                                スピーカ

                 中国                                                                         中国
                  広州市番禺区旧水坑豊達電機廠                                                            ESTec ELECTRONICS (JIAXING)CO.,LTD.

                  豊達電機(南寧)有限公司                                                              豊達音響(河源)有限公司

                                                                                            広州市番禺区旧水坑豊達電機廠

                                                                                            韓国
                                                                                            ESTec CORPORATION

                 ベトナム                                                                       ベトナム
                 ESTec PHU THO CO., LTD.                                                    FOSTER ELECTRIC CO., (BAC NINH) LTD.

                 FOSTER ELECTRIC (DA NANG) CO., LTD.                                        ESTec VINA CO., LTD.

                 FOSTER ELECTRIC (QUANG NGAI ) CO., LTD.                                    インドネシア
                                                                                            PT FOSTER ELECTRIC INDONESIA
                 FOSTER ELECTRIC (VIETNAM) CO., LTD.
                                                           ミャンマー
                                                           FOSTER ELECTRIC (THILAWA) CO., LTD.

                                                           カンボジア
                                                           ESTec CORPORATION (CAMBODIA)., LTD.


                                                                                  ブラジル
                                                                                  Thomas K.L. Indústria de Alto-falantes S.A.


(2019年3月31日現在)
                                                                 ©Foster Electric Company, Limited. 2019. All rights reserved.     36
【注記事項】
本資料に記載されている、当期ならびに将来の業績に関する予想、計画、見通し
等は、現時点において入手可能な情報及び将来の業績に影響を与えるリスクや不
確実な要因に関する現時点における仮定等に基づいて算定しておりますが、実際
の業績結果は、当社グループの事業領域を取り巻く経済状況・関連市場やOEM得
意先の景況、国内外の競合状況・価格競争の動向、原材料市況、為替相場、海外
展開上のリスク、国内外の法規制、災害・事故、株価等、多分に今後様々な要因
によって上記予想・見込みとは異なるものとなる可能性がありますので、ご承知
おきください。

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