2020年3月期
連結決算説明資料
2020年5月8日
証券コード:6737
注意事項
当資料には、当社または当社グループ会社の業績見通し、計画、方針、経営戦略、予定等、将来に関する記述が含まれています。これら将来に関する記述は、為
替変動や需要変動、調達リスク、その他の既知・未知のリスクや不確定要素を含みますので、将来の実績を保証するものではなく、実際の結果が、実体的に異な
る場合があります。
また、当社は法令に定めのある場合を除き、このような将来予測に基づく記載を更新する義務を負いません。
※資料内の会計期間の表記は“F”を用いております。 2020年3月期は “19F” となります。
市場区分一覧
市場区分 使用用途・場所
B&P (Business & Plus) 金融機関、公共機関、文教施設、一般オフィス、ハイエンド・ホームユース
ヘルスケア (HC) 医用画像、診断用途、手術室用途
グラフィックス用途向け
クリエイティブワーク (CW)
出版・印刷・写真編集、映像制作
様々な環境下で使用可能な、多種多様な業種・分野向け
V&S (Vertical & Specific)
航空管制、船舶、監視、その他産業用途
アミューズメント (AMU) パチンコ・パチスロ遊技機に搭載される液晶モニター
その他 (OTH) 保守サービス及びソフトウェアの受託開発
本資料に関するお問合せ 担当 : IR室 恵比寿(えびす) TEL : 076-275-4121
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目次
1. 2020年3月期決算
2. 業績の見通し
3. 参考資料
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2020年3月期 決算概要
増収増益 V&Sの販売増加が牽引
ヘルスケアの販売は堅調。V&S (Vertical & Specific)の販売は国内外共に伸張
◼ ヘルスケア： 国内外で診断用途の販売堅調、国内の手術室用途の販売についても増収
低収益の他社製商品販売事業を18Q3より中止した影響を除いた場合、
ヘルスケア全体の売上高は増加
◼ V&S： 国内外で販売伸張
航空管制向けでは海外の販売好調により市場シェアNo.1を達成 (2020年4月時点、当社調べ)
Q4には新型コロナウイルス感染症拡大に伴うテレワーク/遠隔診断等の需要増を取込む
アミューズメントは市場縮小が継続
過去最高であった06F以降で最低の販売水準となった前期と比較し、
当期の販売は持ち直すも、依然として厳しい状況が続く
売上高の増加により、ユーロ安による為替のマイナス影響を吸収し、
前期を上回る営業利益を達成
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連結損益計算書
(百万円)
18F 19F 前期比
売上高 72,944 76,480 104.8%
売上総利益 23,755 25,515 107.4%
売上総利益率 32.6% 33.4% +0.8pt
販売費及び一般管理費 18,385 19,073 103.7%
営業利益 5,370 6,441 119.9%
営業利益率 7.4% 8.4% +1.1pt
経常利益 5,710 6,597 115.5%
親会社株主に帰属する
4,308 4,671 108.4%
当期純利益
為替レート:USD 110.93円 108.70円 ▲2.23円
為替レート:EUR 128.45円 120.81円 ▲7.64円
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(百万円)
売上高増減要因
78,000
その他 76,480
76,000
アミューズメント +2,551
74,000 72,944 B&P V&S
クリエイティブ +1,024
72,000 ▲1,378 ヘルスケア
▲1,018 ワーク +2,983
70,000 ▲625
68,000
18F 19F
トータル +1,339
B&P： 国内販売は堅調。海外ではユーロ安の影響により販売減少
ヘルスケア： 診断用途及び手術室向けソリューションの国内販売が好調
低収益の他社製商品販売事業を18Q3に中止した影響により、前期を下回る売上高
クリエイティブワーク：欧州を中心に販売が減少
V&S： 航空管制用途や多種多様なニーズに対応したカスタマイズ製品の販売が好調
アミューズメント： 規則改正の影響が継続しており、前期に引き続き低調な販売
その他： アミューズメント用ソフトウェア受託開発の売上高が増加
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(百万円)
営業利益増減要因
7,000
▲688 6,441
+1,483
6,000 販売費及び
増収効果
5,370 為替影響 一般管理費増
売上総利益率
5,000 ▲877 +1,153 上昇
4,000
18F 19F
為替影響： ユーロ安が進行
増収効果： 主にV&Sの売上高が増加したことによる
売上総利益率の上昇： 商品構成の変化による
販売費及び一般管理費： 経常的な費用については適切にコントロールする中、
研究開発投資やITシステム基盤の更新に係る費用が増加
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市場別売上高推移
V&Sの販売が増加し、前期を上回る売上高
(億円) B&P HC CW V&S AMU OTH
1,000 956
51 893 18F比
900
840 104.8%
52
800 775 782 72 764
745 736 725 748 729
75 45 53
700 64 59 49 27
652 88 152
511 384 184 85 96
79
595 582 152
600
74 219 151 78 74 104
260 63
500
351 68 69 57 59
208 53
66 63 54
205 180 50
400
52 55
36 297 304 293
300
41 234 260
216 207
455 420
200 393
348 363 165
316
100
155 179 168 181 177 164
95 137
0
06F 07F 08F 09F 10F 11F 12F 13F 14F 15F 16F 17F 18F 19F
映像表示システム: B&P、HC、CW及びV&Sを総称して表示(06F-11F)
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市場別売上高：B&P (Business & Plus)
(億円)
国内 海外 海外
200 前期比 ユーロ安の影響により販売が減少
92.3%
177.8
新型コロナウイルス感染症の流行によるテレワークへの移行が進み、
164.0 Q4においては一時的に需要が増加
150
国内
Windows10への入替需要を取込み、販売増加
126.6
100
111.4
50
51.2 52.6
0
18F 19F
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市場別売上高：ヘルスケア
(億円)
診断用途
国内 海外
350 前期比 北米、中東及びアジア地域での販売が堅調
101.3%
Q4においては新型コロナウイルス感染症の拡大に伴い、
300 290.2 293.9 遠隔診断用途での需要が増加
国内では年間を通して設備投資の需要が高く、販売堅調
250
手術室用途
200 178.3 172.5 海外での販売が低調
国内では、映像記録・
150 配信システムソリューションの販売堅調
100
内視鏡用途
市場の在庫調整もあり、一時的に需要が落ち込み、販売減少
50 111.8 121.3
※18F売上高は18Q3より中止した、国内向け他社製商品販売事業
0 13.8億円を除いた金額
18F ※ 19F
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市場別売上高：クリエイティブワーク
(億円)
国内 海外 映像制作分野
70
前期比
89.5%
国内外共にHDR対応モニターの販売が好調
60
59.7
53.4
50
静止画分野
欧州での販売が減少
40
国内では、
48.8
41.0 新機種効果のあったエントリーモデルを中心に販売が増加
30
20
10
10.8 12.4
0
18F 19F
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市場別売上高：V&S (Vertical & Specific)
(億円)
国内 海外
120 前期比 航空管制用途
140.2%
好調な販売が継続
110
104.0 北米に加えて、中国でも販売増加
100
市場シェアNo.1を達成
90 (2020年4月時点、当社調べ)
80
74.1
70 61.8 船舶用途
60
販売は堅調
42.0
50
セキュリティ・監視用途
海外での販売が減少した一方、
40
30 国内での販売が増加
20 42.1
32.1 その他
10
顧客の多様なニーズに対応したカスタマイズ製品の販売が増加
0
18F 19F
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市場別売上高：アミューズメント
(億円)
前期比
100 111.9% 遊技人口の減少や規則改正の影響により市場は縮小傾向
90
厳しい状況が継続
前期の売上高は過去最高であった06Fより80%以上落ち込み、
80
上場来最低を記録
70
当期は新規則機の導入が進み始めたことにより、
60
前期と比較し販売は持ち直したものの、引き続き販売は低水準
50
96.0
40
85.8
30
20
10
0 ©SANYO BUSSAN CO.,LTD.
18F 19F
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(百万円)
連結貸借対照表
19年3月末 20年3月末 増減
流動資産 64,167 67,422 +3,254
現預金 8,399 7,442 ▲957
有形固定資産
ドイツ及びイギリス子会社の新社屋取得や
売掛金 17,246 18,479 +1,233
本社新製造ラインの稼動開始により増加
棚卸資産 28,377 29,149 +772
有形固定資産 14,321 16,343 +2,022
無形固定資産 3,219 2,814 ▲404
棚卸資産 / 流動負債
投資その他の資産 39,715 38,703 ▲1,011
安定供給のため戦略的に材料を仕入れた
資産合計 121,423 125,284 +3,860 ことにより原材料在庫及び買掛金が増加
流動負債 15,673 18,249 +2,576
固定負債 10,826 11,055 +229
純資産 94,924 95,979 +1,055
負債純資産合計 121,423 125,284 +3,860
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研究開発費 / 設備投資 & 減価償却費
(億円)
18F 19F 前期比 研究開発費
先行投資が一巡した一方、
研究開発費 59.3 59.9 101.0% 新機種開発にかかる開発費が増加し、
※製造費用計上分を含む
前期並みの水準
売上高研究開発比率 8.1% 7.8% ▲0.3pt 設備投資
将来成長のための投資を継続
本社工場棟 生産ライン増設
設備投資 41.2 43.4 105.4%
生産性向上、HC/CW/V&Sの需要増加に対応
ドイツ子会社EIZO GmbH 工場棟新設
減価償却費 27.5 29.8 108.5% 品質、生産性向上、ヘルスケア事業拡大
イギリス販売子会社EIZO Limited
新社屋移転
販売力強化、HC/CW/V&Sの事業を拡大
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目次
1. 2020年3月期決算
2. 業績の見通し
3. 参考資料
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2021年3月期 業績の見通し
新型コロナウイルス感染症の世界的な拡大の影響により、
2021年3月期の業績予想は未定
新型コロナウイルス感染症拡大による当社事業への影響
各市場向けにおいて販売時期の遅れが見込まれる
B&Pやクリエイティブワーク市場向けを中心とした消費落ち込みによる販売への影響
アミューズメント市場において、緊急事態宣言を受けて全国の多数の店舗が営業を自粛して
おり、当市場向けの販売への影響
今後、合理的な見積りが可能となった時点で、速やかに公表いたします。
2021年3月期第1四半期、または第2四半期決算発表時までには公表する予定です。
また、2021年3月期の配当についても未定とし、業績予想の発表時に開示する予定です。
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当社グループにおける
新型コロナウイルス感染症拡大への対応
全グループ会社において感染拡大防止のための対策を徹底
在宅勤務及びシフト制勤務への変更
食堂など建屋内及び事務室内の感染予防対策を強化
2月半ばより出張禁止を継続
石川県の本社工場及び七尾工場においては社員の安全やリスク低減のため、
GW期間中(4月29日から5月10日)の稼働を停止
製品・サービスを安定的に供給
国内外の全てである7つの生産拠点は稼働を継続
(2020年5月8日現在。上記GW期間中の停止を除く)
調達面においても、サプライチェーンが厳しい状況にある中、安定調達に努める
強い財務基盤を活かし、将来成長のための投資を継続
一方で、固定費は状況に応じ抑制する等適切な管理を実施
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●株主還元方針
株主還元
・当社は、会社の成長に応じた安定的な配当を継続的に行うことを基本方針としており、今後の事業拡大のための設備や (円 / 株)
研究開発投資に必要となる内部資金の確保、財務状況及び将来の業績等を総合的に勘案し、配当や自己株式取得等
の株主還元を実施してまいります
・株主への還元率(総還元性向)は、連結当期純利益の40%～50%を目標水準としております
中間配当 期末配当
120
110
100
100
90
80 80
80 55
70 70 70 50
60 45
60 55 40 55 40
30 50 50 50 50
40 35
40 30
40 30 25 25 25 25 30
30
25 50 55
20 15 20 40 40 40 45
30 30 35
7.5 25 25 25 25 25 25
10 15
7.5
0
02F 03F 04F 05F 06F 07F 08F 09F 10F 11F 12F 13F 14F 15F 16F 17F 18F 19F
配当性向 11.3% 9.5% 14.4% 17.5% 20.6% 41.0% 229.7% 22.6% 31.5% 67.5% 66.7% 21.6% 38.5% 35.5% 30.1% 26.9% 49.5% 50.2%
還元率 11.3% 9.5% 14.4% 17.5% 20.6% 41.0% 375.2% 22.6% 31.5% 168.0% 66.7% 21.6% 38.5% 35.5% 30.1% 26.9% 49.5% 50.2%
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目次
1. 2020年3月期決算
2. 業績の見通し
3. 参考資料
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(億円)
市場別売上高推移 B&P / ヘルスケア
B&P 国内 海外
60 51.2 53.3 50.0
44.9 47.3 46.0 45.4 45.2
42.1 42.9
37.2 37.5 35.4 38.8 39.0
40 34.3
31.1 35.3 30.8
33.5 36.1 31.7 33.8 30.8 29.1
27.6 27.2 30.5 30.2 26.5
20 26.6 24.9
20.1 17.9 19.1 14.5 16.0
9.5 10.3 11.6 8.8 11.4 11.2 8.6 11.1 12.2 9.4 12.5
0
16Q1 16Q2 16Q3 16Q4 17Q1 17Q2 17Q3 17Q4 18Q1 18Q2 18Q3 18Q4 19Q1 19Q2 19Q3 19Q4
計 37.2 37.5 42.1 51.2 35.4 44.9 47.3 53.3 38.8 42.9 46.0 50.0 34.3 39.0 45.4 45.2
海外 27.6 27.2 30.5 31.1 26.6 33.5 36.1 35.3 30.2 31.7 33.8 30.8 24.9 26.5 30.8 29.1
国内 9.5 10.3 11.6 20.1 8.8 11.4 11.2 17.9 8.6 11.1 12.2 19.1 9.4 12.5 14.5 16.0
ヘルスケア 国内 海外
100 86.4
85.7
76.0 75.3 74.6 74.6 77.0 79.9
80 72.4 68.2 71.4
65.4 66.4 64.2 65.4
60 53.0 46.4 46.3
39.6 45.1 39.0 47.1
34.3 34.3 41.4 39.7 46.7 45.6 38.3 48.0
40
36.5
29.1
20
31.0 32.1 36.3 31.0 39.3 30.1 40.1 38.0 32.8
23.9 27.7 28.5 27.9 28.9 27.1 23.3
0
16Q1 16Q2 16Q3 16Q4 17Q1 17Q2 17Q3 17Q4 18Q1 18Q2 18Q3 18Q4 19Q1 19Q2 19Q3 19Q4
計 53.0 65.4 66.4 76.0 64.2 72.4 85.7 75.3 68.2 74.6 74.6 86.4 65.4 77.0 71.4 79.9
海外 29.1 34.3 34.3 39.6 36.5 41.4 46.4 45.1 39.7 46.7 45.6 46.3 38.3 39.0 48.0 47.1
国内 23.9 31.0 32.1 36.3 27.7 31.0 39.3 30.1 28.5 27.9 28.9 40.1 27.1 38.0 23.3 32.8
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市場別売上高推移 クリエイティブワーク / V&S
(億円)
クリエイティブワーク 国内 海外
20
16.9
14.9 15.6 15.0 15.5
13.2 13.8 13.5 13.9 14.2 13.9 13.7 13.5
12.6 12.0 12.4
10 14.1 12.1
10.2 12.0 11.4 10.8 11.6 13.3 11.0 11.5 11.1 12.0 10.0
9.4 9.3 9.4
3.1 3.0 2.9 2.4 2.6 2.3 2.3 3.2 2.4 2.6 2.7 3.0 2.6 2.9 3.3 3.4
0
16Q1 16Q2 16Q3 16Q4 17Q1 17Q2 17Q3 17Q4 18Q1 18Q2 18Q3 18Q4 19Q1 19Q2 19Q3 19Q4
計 12.6 13.2 14.9 13.8 13.5 13.9 15.6 14.2 13.9 13.7 16.9 15.0 12.0 12.4 15.5 13.5
海外 9.4 10.2 12.0 11.4 10.8 11.6 13.3 11.0 11.5 11.1 14.1 12.0 9.3 9.4 12.1 10.0
国内 3.1 3.0 2.9 2.4 2.6 2.3 2.3 3.2 2.4 2.6 2.7 3.0 2.6 2.9 3.3 3.4
V&S 国内 海外
40
31.0
30 26.6 26.5
23.6 22.1
18.3 18.7 19.8 18.8 18.7 19.7
20 15.4 17.0 16.5 15.9 17.3 19.5 13.1
11.0 16.4
9.5 11.8
10.0 9.3 11.0 8.7 10.5 10.4 10.6 12.7
10 8.6 9.1
10.3 12.6 10.3 10.2 11.5 13.3
6.7 7.0 8.9 7.6 7.7 8.3 6.7 6.9 8.0 6.9
0
16Q1 16Q2 16Q3 16Q4 17Q1 17Q2 17Q3 17Q4 18Q1 18Q2 18Q3 18Q4 19Q1 19Q2 19Q3 19Q4
計 15.4 17.0 18.3 18.7 16.5 19.8 23.6 18.8 15.9 17.3 22.1 18.7 19.7 26.6 31.0 26.5
海外 8.6 10.0 9.3 11.0 8.7 9.5 11.0 10.5 9.1 10.4 11.8 10.6 12.7 16.4 19.5 13.1
国内 6.7 7.0 8.9 7.6 7.7 10.3 12.6 8.3 6.7 6.9 10.3 8.0 6.9 10.2 11.5 13.3
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(億円)
市場別売上高推移 アミューズメント / その他
アミューズメント
100
80
60
40 88.3
56.1
20 39.2 43.3 36.1
29.6 26.9 23.6 22.4 26.3 26.5 25.6 30.7
16.6 13.4 13.1
0
16Q1 16Q2 16Q3 16Q4 17Q1 17Q2 17Q3 17Q4 18Q1 18Q2 18Q3 18Q4 19Q1 19Q2 19Q3 19Q4
AMU 39.2 88.3 29.6 26.9 56.1 16.6 43.3 36.1 23.6 22.4 26.3 13.4 13.1 26.5 25.6 30.7
その他
30
20
27.8
10 21.5 22.5
17.6 15.7
11.5 12.2 13.2
9.8 10.5
6.2 7.7 6.9 5.4
4.7 5.1
0
16Q1 16Q2 16Q3 16Q4 17Q1 17Q2 17Q3 17Q4 18Q1 18Q2 18Q3 18Q4 19Q1 19Q2 19Q3 19Q4
OTH 9.8 6.2 11.5 17.6 7.7 21.5 15.7 27.8 4.7 10.5 6.9 5.4 5.1 12.2 22.5 13.2
2020年3月期 連結決算説明資料
22
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(億円) 販売費及び一般管理費推移
60 40%
人件費 研究開発費 のれん償却費 その他 売上高販管費率
31.4%
50 48.4 49.1
47.0 47.4 47.0
45.1 45.5 45.7 46.0
44.0 44.9 44.1 28.5% 43.4 30%
41.4 42.2
41.0 24.6% 23.7%
22.7% 25.2% 23.0% 16.2 15.4
40 24.5% 24.7% 22.3% 15.1
14.9 14.3 16.6 16.2 14.8
15.0 14.0 14.9 13.9 22.9% 23.5%
22.3% 13.1
13.4
13.5 14.0 19.5% 0.9
18.2% 19.4% 1.2 0.9
30 0.8 0.3 1.2 1.2 1.2 1.0 20%
0.7 0.8 0.5 1.2
0.8
0.4 0.6
15.0
14.0 14.0 12.9 12.6 14.6
14.4 14.3 14.3 13.8 13.9 12.9 14.9
12.1 12.7
20 12.3
10%
10
15.5 15.5 15.8 16.6 16.1 16.6 16.1 16.8 16.6 17.6
14.8 14.3 14.8 14.8 15.2 15.2
0 0%
16Q1 16Q2 16Q3 16Q4 17Q1 17Q2 17Q3 17Q4 18Q1 18Q2 18Q3 18Q4 19Q1 19Q2 19Q3 19Q4
計 41.0 41.4 45.1 45.5 44.0 42.2 44.9 44.1 47.0 45.7 47.4 43.4 47.0 46.0 48.4 49.1
その他 13.5 14.0 15.0 14.9 14.0 13.4 14.9 13.9 15.1 14.3 16.6 13.1 16.2 14.8 16.2 15.4
のれん償却費 0.4 0.6 0.7 0.8 0.8 0.8 0.5 0.3 1.2 1.2 1.2 1.2 1.2 1.0 0.9 0.9
研究開発費 12.1 12.3 14.4 14.3 14.3 12.7 13.8 13.9 14.0 14.0 12.9 12.9 12.6 14.9 14.6 15.0
人件費 14.8 14.3 14.8 15.5 14.8 15.2 15.5 15.8 16.6 16.1 16.6 16.1 16.8 15.2 16.6 17.6
売上高販管費率 24.5% 18.2% 24.7% 22.3% 22.7% 22.3% 19.4% 19.5% 28.5% 25.2% 24.6% 23.0% 31.4% 23.7% 22.9% 23.5%
2020年3月期 連結決算説明資料
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(億円) 研究開発費 / 設備投資推移
研究開発費 設備投資 / 減価償却費
※製造費用計上分を含む
研究開発費 売上高研究開発費率 設備投資(金型含む) 減価償却費(金型含む)
80 10% 60
8.1%
7.8%
8%
60 7.2% 7.0%
40
6%
40
4%
59.0 59.3 59.9 43.4
56.2 41.2
20
20 29.8
25.5 27.5
2% 25.1 23.6 21.6
0 0% 0
16F 17F 18F 19F 16F 17F 18F 19F
2020年3月期 連結決算説明資料
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