6616 トレックスセミ 2019-05-21 18:30:00
2019年3月期決算説明資料 [pdf]

6616



        2019年3月期 決算説明資料



                     世界は「アナログ」でできている
2019年5月21日           あらゆるフィールドで活躍するトレックスの電源IC




トレックス・セミコンダクター株式会社
目次




                1            2019年3月期 業績

                2            2020年3月期 業績予想


                3            株主還元

                                  Appendix
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                       2019年3月期 業績




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2019年3月期 まとめ




              トレックスは、中国における車載分野の低調等により
              減収となるが、費用の抑制により増益



              フェニテックは、中華圏での受注減少により減収。
              修繕費や工場統合による費用増加で減益




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2019年3月期                 業績概要(連結)

                                                                                                (単位:百万円)

                                                                      19.3期通期
                                  18.3期通期    19.3期通期    対前年同期比                                対修正予想比
             科目                      実績         実績        増減率
                                                                       修正予想
                                                                                                増減率
                                                                      (2/13発表)

   売上高                              23,996     23,896    ▲0.4%              24,000                  ▲0.4%
   営業利益                              2,212      1,550    ▲29.9%                1,700                ▲8.8%
      営業利益率                          9.2%       6.5%     ▲2.7Pt                 7.1%                ▲0.6Pt
   経常利益                              1,998      1,820    ▲8.9%                 2,000                ▲9.0%
   親会社株主に帰属する
   当期純利益
                                      902       1,049     16.3%                1,050                ▲0.0%

   EPS(円)                            99.12      95.70    ▲3.5%                 95.95                ▲0.3%
   海外売上高比率(*1)                      71.0%       71.8%      0.8Pt                        -                       -
   平均為替レート(1$=)                     ¥110.8     ¥110.7          -            ¥110.0                              -
   減価償却費                              934       1,085     16.2%                         -                       -
   設備投資                              1,149      3,323    189.2%                         -                       -
 (*1)海外売上高比率:外貨建て売上比率



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2019年3月期 売上高
 (単位:百万円)

    :トレックス
    :フェニテック寄与分
                                               トレックス
                                                       - 産業分野は堅調に推移
       23,996               23,896
                                                       - 車載分野は中国の新車販売減少の
                                                       影響等により、低調
         13,828               13,792


                                               フェニテック
                                                       - パワー半導体を中心に車載分野が
                              10,104
         10,168
                                                       好調に推移
                                                       - 中華圏での受注減少
         18.3期                    19.3期
                                                                                              (単位:百万円)

                                  18.3期 実績                19.3期 実績                   対前年同期比増減率

         売上高                              23,996                  23,896                        ▲0.4%

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2019年3月期 営業利益
 (単位:百万円)


    :トレックス
    :フェニテック寄与分
                                               トレックス
        2,212
                                                 - 減価償却費や業務委託費等の

                             1,550                       販管費減少により増益
         1,579

                                  904          フェニテック
                                                 - 修繕費や工場統合に伴う減価償却費
          633                     646                等の増加により減益

         18.3期                    19.3期
                                                                                                (単位:百万円)

                                  18.3期 実績                 19.3期 実績                   対前年同期比増減率
        営業利益                                 2,212                    1,550                     ▲29.9%

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2019年3月期 親会社株主に帰属する当期純利益
 (単位:百万円)




                                             税引き前当期純利益は減少したものの、
                                             フェニテックへの出資比率上昇により
                                  1,049      非支配株主に帰属する純利益が減少
          902
                                             したため、増益




         18.3期                    19.3期
                                                                                            (単位:百万円)

                                  18.3期 実績             19.3期 実績                   対前年同期比増減率
       当期純利益                                 902                  1,049                           16.3%
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2019年3月期 資産・負債・純資産の状況


                                                                                     (単位:百万円)


               科目                 18年3月期末       19年3月期末                対前期末増減

    資産                                27,995        28,385                                  390
    負債                                 8,909         8,747                              ▲162
    純資産                               19,085        19,638                                  553


    <参考>キャッシュ・フロー関連指標の推移

               科目                 18年3月期末       19年3月期末                対前期末増減

    有利子負債                              5,059         4,716                              ▲343
    自己資本比率                            51.8%         69.0%                              17.2pt
    D/Eレシオ                              0.35          0.24                             ▲0.11



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                  トレックス/フェニテック 各単体




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2019年3月期
~アプリケーション別売上高(トレックス):参考値
                                                                                           車載・産機シェア

                                      IND
                                                                             IND
                                                                            38.9%
                                                                                              53.5%
                             売上高     36.7%             OTHER      売上高                              (18.3期)
                   OTHER
                   43.1%    10,168                     42.3%     10,104

                                                               WEA
                                   CAR
                                                                                              54.1%
                           WEA                                 2.4%  CAR
                           2.3% 16.8%                           MED 15.2%
                              MED
                                                               1.2%
                              1.1%                                                                 (19.3期)
                           18.3期実績                             19.3期実績
                                                                                            (単位:百万円)

                                          18.3期                   19.3期                     対前年同期比
             アプリケーション
                                     売上高       構成比        売上高             構成比                増減率
       IND          産業機器             3,728        36.7%        3,927       38.9%                       5.3%
       CAR          車載機器             1,708        16.8%        1,535       15.2%                  ▲10.1%
       MED          医療機器                 108       1.1%         125           1.2%                   15.7%
       WEA          ウェアラブル機器            233      2.3%          238           2.4%                      2.1%
       OTHER        その他機器            4,391        43.1%        4,279       42.3%                    ▲2.6%
      ※注:アプリケーションの分類は変更することがあります。
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2019年3月期
~地域別売上高(トレックス)
                           北米
                                                                      北米
                          10.3%
                                                                     9.5%
                      欧州
                                                              欧州
                     14.7%
                                           日本                14.1%                      日本
                              売上高         42.3%                        売上高             43.6%
                             10,168                                   10,104

                         アジア                                    アジア
                        32.7%                                  32.8%


                           18.3期実績                                 19.3期実績
                                                                                               (単位:百万円)

                                    18.3期                    19.3期                       対前年同期比
       地域(D-in)
                             D-in 売上高        構成比       D-in 売上高       構成比                 増減率                       アジアのうち
                                                                                                                   中国▲12.0%
   日本                             4,296       42.3%        4,401       43.6%                         2.4%
   アジア                            3,329       32.7%        3,312       32.8%                     ▲0.5%
   欧州                             1,491       14.7%        1,430       14.1%                      ▲4.1%
   北米                             1,052       10.3%         961         9.5%                     ▲8.7%
    平均為替レート(1$=)                             110.8円                   110.7円                      -
   D-in 売上高:デザイン・イン・ベース売上高。当社の製品を搭載した製品が企画・設計され、実質的に受注を獲得した地域をベースとした売上高

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 2019年3月期
 ~アプリケーション別売上高(フェニテック):参考値

                                     IND                                        IND
For Further Growth Together                                                    21.1%
                                    22.1%


                                売上高                                    売上高
                        OTHER   アプリ別                          OTHER    アプリ別
                        55.5%              CAR                53.3%    構成比
                                構成比
                                          20.1%                                     CAR
                                                                                   23.1%
                                   MED                                        MED
                                   2.3%                                       2.5%

                                18.3期実績                               19.3期実績
                                                                                              (単位:百万円)

                                          18.3期                    19.3期                 対前年同期比
            アプリケーション
                                   売上高            構成比        売上高           構成比            増減率
       IND           産業機器           3,394         22.1%      3,262         21.1%                  ▲3.9%
       CAR           車載機器           3,088         20.1%      3,560         23.1%                   15.3%
       MED           医療機器              357        2.3%         390          2.5%                      9.2%
       OTHER         その他機器          8,525         55.5%      8,240         53.3%                  ▲3.3%
      ※注:アプリケーションの分類は変更することがあります。
         トレックス・セミコンダクター向けの内部取引分を含む

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 2019年3月期
 ~地域別売上高(フェニテック)

For Further Growth Together
                           北米
                          38.3%                                   北米
                                             日本                                           日本
                                   売上高                           37.7%    売上高
                                            32.6%                                        35.8%
                                   地域別                                    地域別
                                   構成比                                    構成比
                           欧州
                          5.0%                                          欧州      アジア
                                    アジア                                5.1%    21.4%
                                   24.1%

                                  18.3期実績                                18.3期実績

      ※ 顧客の所在地別に区分しています。                                                                         (単位:百万円)

                                            18.3期                    19.3期                  対前年同期比
            地域(顧客)
                                      売上高           構成比        売上高            構成比            増減率
       日本                                5,010      32.6%      5,529          35.8%                   10.4%
       アジア                               3,709      24.1%      3,306          21.4%                ▲10.9%
       欧州                                  765       5.0%        789           5.1%                      3.1%
       北米                                5,880      38.3%      5,828          37.7%                  ▲0.9%
       平均為替レート(1$=)                                 110.8円                110.7円
       ※注:日本には、トレックス・セミコンダクター向けの内部取引分を含む
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                 2020年3月期 業績予想




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2020年3月期 業績予想 P/L概要及び主要指標

                                                                   (単位:百万円)

                                  19.3期     20.3期           対前年同期比
                          科目
                                  通期実績      業績予想              増減率
                売上高                23,896     23,600                  ▲1.2%
                営業利益                1,550      1,100                ▲29.1%
                   営業利益率             6.5%      4.7%                   ▲1.8pt
                経常利益                1,820      1,100                ▲39.6%
                親会社株主に
                帰属する当期純利益
                                    1,049       770                ▲26.6%

                EPS(円)              95.70      67.50               ▲29.5%
                平均為替レート(1$=)       ¥110.7     ¥108.0                              -
                減価償却費               1,085      1,532                   41.2%
                設備投資                3,323      1,651               ▲50.3%




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2020年3月期 業績予想 売上高
  (単位:百万円)

    :トレックス

     :フェニテック寄与分




       23,896                23,600              ・前年度から継続するフェニテックの
                                                      受注減少の影響により減収
         13,792                                  ・車載、産業機器製品のシェア拡大
                                                      を継続

         10,104


        2019/3期               2020/3期
          実績                   業績予想                                                         (単位:百万円)

                            2019年3月期 実績               2020年3月期 業績予想                   対前年増減率
         売上高                            23,896                  23,600                        ▲1.2%

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2020年3月期 業績予想 営業利益

   (単位:百万円)

      :トレックス
      :フェニテック寄与分



                                          ・フェニテックの受注減少、工場統合に
                                          伴う減価償却費増加等の影響により
    1,550
                                          減益
                         1,100
      904


      646

    2019/3期               2020/3期
      実績                   業績予想


                            2019年3月期 実績           2020年3月期 業績予想                   対前年増減率
        営業利益                         1,550                     1,100                   ▲29.1%

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  2020年3月期 経営方針

  重点市場(車載・産機・医療)への更なる注力
    ■XD(車載向け)製品の早期ラインナップ拡充
        ⇒車載向け製品開発に特化した部門を新設。既存製品を車載の品質基準を
          クリアすべく開発し、XDシリーズとしてリリース
    ■産業機器市場に向けた高耐圧/大電流製品の早期リリース


  高付加価値製品の開発・販売に向けた積極的な資源の投入
   ■XCL(コイル一体型DC/DCコンバータ)への注力
       ⇒ 販売が好調なXCLの開発に特化した部門を新設し、ラインナップ拡大
   ■フェニテック・トレックスの協業によるパワーデバイスの開発
       ⇒ IGBTやSiC等の化合物半導体の早期ビジネス化と拡大
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車載分野の今後の有望分野

 従来から展開するカーインフォテイメントに加え、今後は自動運転、EV分野へ




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車載分野向け新製品 XDL601/602 ①

  自動車業界次世代のキーワード「CASE」                                 お客様の悩み

                         =   外部との接続                                 基盤の小型化
    C:Connectivity
    A:Autonomous         =   自動運転           ECU(電子制御               熱、ノイズへの対策
    S:Sharing            =   共有サービス         ユニット)の増加
    E:Electric           =   電動化                                   評価/試験工数の増大




                                  XDL601/602の特徴

                                  ■超小型1.5Aクラスの車載対応製品で世界最小クラス

                                  ■裏面の放熱端子により発熱の心配なし

                                  ■ウェッタブルフランク構造により実装信頼性向上
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車載分野向け新製品 XDL601/602 ②

 電源の回路サイズを50%以上削減

     単体DC/DCで構成した場合の                                   XDL601/602の

                                                 50%
         基板実装面積                                         基板実装面積
                               2012 size




                                                 以上減
                                  CL




                   2012 size
                      CL


                                                                           2012 size
                                                                              CL




                                            L
                                           4x4




                                                               2012 size
                                                                  CL
               部品点数:4点                                   部品点数:3点
           IC+コイル+コンデンサ×2                              IC+コンデンサ×2



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車載分野向け新製品 XDL601/602 ③

                             ウェッタブル・フランク構造 イメージ図
                        従来リードレス品                ウェッタブル・フランク構造
                                   端子                            端子
                         パ         外装メッキ        パ                外装メッキ
                         ッ                      ッ
                         ケ         実装ハンダ
                                                ケ
                                                                 実装ハンダ
                         ー         実装基板         ー                実装基板
                         ジ                      ジ


                                                           フィレット




  ・端子側面にもメッキを施す事でハンダは端子下面から側面まで広がり、部品と基板間のハンダ接合部を強化。

  ・側面にフィレット(富士山のようなハンダの盛り上がった部分)が存在している場合は、接合が完成している可能性
   が高いことを示す。これにより自動外観検査の導入が可能。




         はんだ接合部の信頼性が向上するとともに、組み立て後の自動外観検査が可能。
                リードレスパッケージ採用時のデメリットを払拭!
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車載分野向け新製品 XD9267/9268

今期拡販注力製品                                                                                                  超小型
                                                                                                          高効率
降圧同期整流DC/DCコンバータ                                                                                          低ノイズ

量産開始:2019年7月                                 ■高電力変換効率で発熱が少ない
                                               従来の電源IC
                                   世界最小
  ■パッケージ
                                   サイズ




                                                                                         RFB1

                                                                                                RFB2
                                                                                  CFB
   SOT-89-5               USP-6C   36V入力                          TO-252


                                   0.6A出力                                               CL




                                                                                        CIN




                                                                                                       温度:1/3
 (4.5×4.35×1.6mm) (1.8×2.0×0.6mm)



                                                    RFB1

                                                           RFB2
                                              CFB
                                                                   CL




日本、ドイツの大手自動車メーカーに
                                                       CIN
                                                                               L
                                                                           4 x 4 mm


                                                                   CL
                                                USP-6C



採用決定                                         XD9267/68
AEC-Q100 Grade 2
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ユニークな技術の製品 “ プッシュボタンコントローラ ”
■もともとは、マイコンが暴走したときにボタンを長押してリセットする機能
  ・待機時消費電流                         :10nA (Typ.)
  ・USPN-6B01 超小型パッケージ              :1.0×1.45×h0.4 [㎜]

     スマートウォッチやワイヤレスイヤホン
         で採用されています。
■こんな使い方でも採用されています。                                                   例 XC6190シリーズ

      電池搭載デバイスで                   輸送      保管       購入・納入              使用                使おうと
     満タンの電池残量状態で                                                                        思ったら
         出荷                                                                            電池がない‼




                                                                      Empty
                                                            Push Button
                                                                                            使用
   XC6192 出荷前に漏れ電流
                                  輸送      保管      購入・納入
                                                                   で起動
   の機能が    カットオフ                                                               Push
                                                                              Button

    あると




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  成長する コイル一体型 “micro DC/DC” シリーズ
      micro DC/DCの売上推移(2017年3月期を100とする)
                                                         幅広い用途
                                     51%up               ・ 小型携帯機器
                           31%up
                                                         ・ BlueTooth、WiFi機器
              23%up                           244
                        123         161                  ・ IoTデバイス
           100
                                                         ・ 産業機器
         2017年        2018年        2019年      2020年
          3月期          3月期          3月期      3月期予想       ・ 車載機器
                                                      ■ 特性例                          Cuポスト無し




         裏面図
                                                                                        Ave.92℃
                                               温度
                                  断面図                                                Cuポスト有り




                                                          電流                            Ave.60.5℃
  Cuポストが熱を実装基板へ放熱の高放熱パッケージ
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本社工場の第一工場への統合① 新棟完成

                 第一工場

   本社工場を
                                          新棟
   第一工場に統合




           本社工場                          第一工場


 新棟(Fab4)                              増床エリア




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本社工場の第一工場への統合② スケジュール

                                  本社工場を第一工場へ統合
 既存棟増床
                                  試作製品流動は、計画通り進捗中

                                                 量産用設備移動

  新棟建設                                     お客様の承認を受け、順次量産移管
                            2018年8月27日
                                落成        一部顧客承認済 量産へ                          移設完了予定

                         2018年度             2019年度                     2020年度

          統合効果                           第一工場(拡大)
 ・   製品の長期安定供給体制の継続
 ・   5インチ → 6インチ化による 生産効率向上 (6インチ比率:統合前24% ⇒ 統合後64%)
 ・   適切な装置とレイアウトによる 生産効率向上
 ・   省エネルギー構造の工場による 製造コストの低減
 ・   車載・産業機器向け品質の維持/向上
 ・   新棟で本社工場の特徴である金、白金などの重金属加工工程を保有
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鹿児島工場の有効活用

 鹿児島工場の特長
 → 6インチ / 0.18μmの加工、 化合物半導体 SiC デバイス開発
 → 第一工場(岡山)プロセスと類似装置     BCP対応(地震・降灰・停電)
 → 2020年 IATF16949取得予定   車載製品対応
  鹿児島工場

                                                            CMOS
                                                 さらに
                                                 拡大              IGBT

試作中製品数
                                                                  Power MOSFET
                                   156
量産中製品数                  123
                                                 確実な             TVS
         26                                      量産
                                   169                      MEMS など
         97             128

    2018年3月         2018年11月      2019年5月    2020年3月            主な量産製品
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新技術への取り組み SiCデバイスの開発

 鹿児島工場6インチにて
 価格競争力のある SiC SBD(ショットキーバリアダイオード)を開発中

 更なる低価格化へ向け、 産総研が発起人の
 「つくばパワーエレクトロニクスコンステレーション(TPEC)」に Associate
 Memberとして参加し、SiC MOSFETを研究開発中

 ■SiC生産に特有な装置を導入済
                                                                    低価格で高品
                                                                    質なSiCデバ
                                                                    イスの自社生
                                                                    産を行う。
        露光装置              SiCドライエッチング装置    活性化アニール装置

 ■高温イオン注入機も2019年導入予定
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                                  株主還元




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配当方針




      戦略的投資による成長力の向上を図りつつ、当社を取り巻
      く経営環境並びに中長期の連結業績及び株主資本利益
      率の水準を踏まえて実施していくことといたします。

      配当につきましては、業績水準を反映した利益配分として
      連結配当性向20%以上、安定的かつ継続的な株主還元
      の拡充として株主資本配当率(DOE)3%程度を当面
      の目標として実施してまいります。



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配当方針

    連結配当性向20%以上、DOE3%程度を目標として還元
        配当金:円
                                                                              DOE:%
       配当性向:%

         70                                                                         4


         60
                                                      59.3%                         3.5


                                                                                    3
         50             2.6%            2.5%           2.4%
                                                                                    2.5
         40            34.2%
                       ※
                                       39.6%                                        2
         30
                        34円             38円             40円                         1.5

         20
                                                                                    1

         10                                                                         0.5


           0                                                                        0
                       ※一部指定記念2円含む
                   2018/3(実績)        2019/3(実績)   2020/3(予想)

                     年間配当金(左軸)         配当性向(左軸)      DOE(右軸)

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自己株式の取得

2019年3月に自己株式の取得を決議
  決議内容
   取得する株式の総数  60万株(上限)
   (発行済株式総数に対する割合 5.20%)

   株式取得価額の総額                      8億円(上限)

   取得期間                           2019年3月6日~同年8月30日

  2019年4月末現在の取得状況
  取得した株式の総数 20.7万株

   株式取得価額の総額                      2.5億円
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                  Appendix        会社紹介




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  会社概要

2014年4月にJASDAQスタンダード市場に上場、2015年10月に東証二部に市場
変更し、2018年3月に東証一部指定となった、創業24年の半導体メーカーです。




    所在地     東京都中央区新川1-24-1 ユニゾ新川永代通りビル           常に豊かな知性と感性を磨き、市場
            代表取締役会長 藤阪 知之
    代表者                                            に適応した価値ある製品を創出し、
            代表取締役社長 芝宮 孝司
    資本金     29億6793万円(2019年3月31日現在)                豊かな社会の実現と地球環境の保
            1.半導体デバイスの開発、設計製造                      全に貢献するとともに、私たちの事業
    事業内容
            2.半導体デバイスの販売
                                                   に携わるすべての人々が共に繁栄する
    従業員数    当社:168名 / グループ:1,017名
                                                   ことを企業の理念とする。
    上場証券取引所 東京証券取引所 市場第一部
    及び上場日   2018年3月22日
    単元株式数   100株
    決算期            3月末日
    証券コード          6616
    URL            https://www.torex.co.jp/
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沿革

• 電源IC一筋、省電力・小型化の技術でエレクトロニクス産業技術の発展に貢献し
  てきました
                     岡山設立
                                      1995
                     東京に本社を設置
                                             TOREX SEMICONDUCTOR(S)PTE LTD 設立


       TOREX USA Corp. 設立             2000
                      本社を茅場町に移転              TOREX SEMICONDUCTOR EUROPE LIMITED 設立
                      関西支社設立                   TOREX SEMICONDUCTOR DEVICE
                                      2005     (Shanghai)CO., LTD. 設立

 TOREX (HONG KONG) LIMITED 設立                                   茅場町に本店登録移転
 TOREX SEMICONDUCTOR TAIWAN LTD. 設立            VIETNAM SEIBI SEMICONDUCTOR CO., LTD
                                      2010     子会社化
                       新川に本店登録移転
                                               JASDAQ市場スタンダード上場
                   東証二部上場             2015

                   東証一部指定                      フェニテックセミコンダクター株式会社
                                               連結子会社化
                                      2020

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事業内容
• 世界トップクラスの小型・省電力電源ICを開発・販売しています。

                  電源ICの役割                                  TOREXの電源IC
                  入出力               メモリ
                 制御回路

                        5V        1.5V
                                               CPU


 100V
                      電源半導体               3V              小型                              省電力

                      電圧
                              整流
                      変換
                                          液晶パネル

                   USB        ハードディスク
                 フラッシュメモリ       ドライブ




    電子機器の様々な機能を動かすために                                     独自の技術で電子機器の
      電圧を制御し安定供給する                                        小型化、省電力化に貢献

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拠点
• 国内に東京本社を含む8拠点、海外6カ国に8つの拠点を設け、世界の需要に対応して
  います。




                                  中国
  イギリス                              TOREX Shanghai
  TOREX EUROPE                     TOREX Shanghai/SHENZHEN OFFICE
                                    TOREX HONG KONG                                アメリカ
                                                                                     TOREX USA
                                                 日本                                  TOREX USA R&D Center
                                                   東京本社
                                                   関西技術センター
                                                   札幌技術センター
                                                   名古屋営業所
                                                   フェニテック本社
                                                   フェニテック第一工場
                                                   鹿児島工場
                                                   京都デザインセンター
                                                    台湾
                  シンガポール
                                                     TOREX TAIWAN
                   TOREX SINGAPORE
                                             ベトナム
                                                                                                          販売拠点
                                              TOREX VIETNAM
                                                                                                          生産拠点


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免責事項



      本資料に記載された内容は、2019年5月21日現在において一般的に入手可能な
     情報と、合理的と判断する一定の前提に基づき、当社が作成したものです。

      本資料に記載されている当社の中期計画、見通し等に関する記述は、将来の業績
     を保証するものではなく、リスクと不確実性を内包するものです。

      実際の業績は、これらの要素により本資料の記載内容と大きく異なる可能性があり
     ます。

      投資に関するご決定をされる際、本資料のみに全面的に依拠することはお控えいた
     だき、みなさまご自身のご判断でなされるようお願い致します。




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         常に豊かな知性と感性を磨き、
         市場に適応した価値ある製品を創出し、
         豊かな社会の実現と
         地球環境の保全に貢献するとともに、
         私たちの事業に携わるすべての人々が
         共に繁栄すること




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