6555
2019年3月期
決算説明資料
目次
1. 事業の概要 2
2. 2019年3月期の決算状況 6
3. 事業の現況 14
4. 2020年3月期の業績予想 17
©MS&Consulting Co.,Ltd. All Rights Reserved. 1
1. 事業の概要
©MS&Consulting Co.,Ltd. All Rights Reserved. 2
会社概要
商号 株式会社MS&Consulting（以下「MS&C」）
一般消費者モニターを活用したリサーチ業務及び外食・サービス・小売業界を中心とした
事業
経営コンサルティングに関する業務
設立日 2008年5月16日
本社所在地 東京都中央区日本橋小伝馬町4-9小伝馬町新日本橋ビルディング
代表者 並木 昭憲（代表取締役社⾧）
資本金 583,353千円（2019年3月末日現在）
従業員数 129名（アルバイト・パート除く、2019年3月末日現在）
©MS&Consulting Co.,Ltd. All Rights Reserved. 3
主要サービス
主力サービス 競合との差別化要因 次の成⾧エンジン
顧客満足度(CS)覆面調査 コンサルティング・研修 従業員満足度(ES)調査
ミステリーショッピングリサーチ｜MSR HERBプログラム｜コンサル サービスチーム力診断｜STAR
サービス
マーケティングリサーチの一種で、当社 ミステリーショッピングリサーチやサービス 「リーダーシップ」「チームの遂行力」
グループのモニターが一般利用者とし チーム力診断の調査結果をもとにボト 「チームの風土」「スタッフの主体性」
て実際に顧客企業の運営する店舗 ムアップ型のサービス改善を支援する 「スタッフの満足度」の5つの観点で従
内容 等を訪れ、商品やサービスを評価 コンサルティングノウハウ 業員満足度を調査
「２ストライク１ボール」のレポートを 調査による現状把握に止まらず、各 必要最低限の設問数で負担なく回
理想とし、現場改善ツールとして活用 種調査結果を用いた改善活動の定 答できる仕様で、店舗の課題を把握、
着化をワンストップで支援 改善につなげる
CS・ES向上
CS向上 ES向上
改善活動の定着化支援
当社は、MSR、STAR及びコンサルの提供により、顧客企業が提供しているサービスの高品質化・高付加価値化を支援しています。
©MS&Consulting Co.,Ltd. All Rights Reserved. 4
経営理念とサービスプロフィットチェーン(SPC)
ビジョン｜顧客企業のサービスプロフィットチェーン経営の実現
■当社の主要サービス
ES
従業員
満足
for CS
Service
Profit Chain
for CS/ES
CS
業績 顧客
満足 for ES
経営理念｜精神的に豊かな社会の創造
SPCとは、顧客満足度の向上・従業員満足度の向上・業績の向上が互いに結びついており、好循環サイクルを実現することを指してい
ます。当社は顧客企業がSPCを実現することを通して、経営理念である「精神的に豊かな社会の創造」を目指しています。
©MS&Consulting Co.,Ltd. All Rights Reserved. 5
2. 2019年3月期の決算状況
©MS&Consulting Co.,Ltd. All Rights Reserved. 6
連結P/Lサマリー(前期比)
（単位:百万円）
2019年3月期 2018年3月期
連結会計年度 連結会計年度 前期差異 前期比
（実績） （実績）
売上収益 2,860 2,811 49 1.7%
営業利益 564 553 11 1.9%
税引前利益 563 552 11 2.0%
当期利益 391 359 32 9.0%
親会社の所有者に
396 367 29 7.9%
帰属する当期利益
組織再編（ファンド間の株主異動）のあった2014年3月期以降、5期連続の増収増益
• 国内におけるミステリーショッピングリサーチ事業(以下、MSR事業)の売上収益は2,790百万円(前期比56百万円増、同2.0%増)
内、サービスチーム力診断(以下、STAR)の売上収益は88百万(前期比53百万円増、同153.5％増)
注:MSR事業には、ミステリーショッピングリサーチ(以下、MSR)に付随したコンサルティング・研修(以下、コンサル)を含む
©MS&Consulting Co.,Ltd. All Rights Reserved. 7
連結P/Lサマリー(予想達成率)
（単位:百万円）
2019年3月期 2019年3月期
予想 予想
連結会計年度 連結会計年度
差異 達成率
（実績） （予想）
売上収益 2,860 2,988 △ 129 95.7%
営業利益 564 608 △ 45 92.6%
税引前利益 563 608 △ 45 92.6%
当期利益 391 404 △ 13 96.9%
親会社の所有者に
396 405 △9 97.8%
帰属する当期利益
売上収益・営業利益ともにMSRが想定に届かず業績予想を下回る
親会社の所有者に帰属する当期利益は前期計上額の調整に伴う法人税の減少により業績予想をわずかに下回る
©MS&Consulting Co.,Ltd. All Rights Reserved. 8
連結P/Lサマリー(国内における売上収益の内訳)
（単位:百万円）
2019年3月期 2018年3月期
連結会計年度 連結会計年度 前期差異 前期比
（実績） （実績）
売上収益 2,835 2,799 37 1.3%
MSR事業の売上収益 2,790 2,734 56 2.0%
（内、MSR） 2,432 2,454 △ 23 -0.9%
（内、コンサル） 359 280 79 28.0%
（内、STAR、ｶｽﾀﾏｰﾘｻｰﾁ） 94 39 55 141.9%
その他の売上収益 45 64 △ 19 -29.9%
売上総利益 1,245 1,206 39 3.2%
<売上総利益率> 43.9% 43.1% 0.8% -
MSR調査数 23.5万回 23.2万回 0.2万回 0.9%
STAR調査店舗数 2.0万店 1.2万店 0.7万店 58.2%
MSRは前期比微減
• ぐるなび社との連携が着実に進展
• 地震や豪雨による中止・後倒しが発生した上期の影響が残る中、4Qでも一部案件で実施時期の後倒しが発生
MSRの活用を総合的にサポートするためのコンサルは前期比大幅増
• 人手不足の深刻化や働き方改革の要請により、ES関連ニーズが拡大、STARの調査店舗数や収益化が大幅に伸展し、それに準じた
コンサルも増加
©MS&Consulting Co.,Ltd. All Rights Reserved. 9
連結P/Lサマリー(段階利益内訳)
（単位:百万円）
2019年3月期 2018年3月期
連結会計年度 連結会計年度 対売上収益 前期比
（実績） （実績）
売上収益 2,860 2,811 100.0% 1.7%
売上原価 1,607 1,605 56.2% 0.2%
売上総利益 1,253 1,206 43.8% 3.9%
販管費 681 655 23.8% 3.9%
その他の収益 23 11 0.8% 102.4%
その他の費用 32 9 1.1% 232.4%
営業利益 564 553 19.7% 1.9%
EBITDA 588 579 20.5% 1.6%
金融収益 0 0 0.0% 3.1%
金融費用 1 1 0.0% -48.5%
税引前利益 563 552 19.7% 2.0%
当期利益 391 359 13.7% 9.0%
親会社の所有者に
396 367 13.8% 7.9%
帰属する当期利益
販管費は前期比3.9％増にとどまる
• 旅費交通費、株主総会費用、システムセキュリティ強化費用等が増加、各種費用のコストダウンを実施
その他の営業収益および費用増
• サイバーリスク保険からの保険金受取で、その他の営業収益が増加
• 市場変更に伴う上場一時費用および不正アクセス被害対応費用で、その他営業費用が増加
©MS&Consulting Co.,Ltd. All Rights Reserved. 10
連結P/Lサマリー(段階利益内訳)
（単位:百万円）
前期比 +10.5
©MS&Consulting Co.,Ltd. All Rights Reserved. 11
連結B/Sサマリー
資 産 負債及び資本
（単位:百万円） （単位:百万円）
2018年3月期 2019年3月期 2018年3月期 2019年3月期
連結会計年度 連結会計年度 連結会計年度 連結会計年度
(2018年3月31日) (2019年3月31日) (2018年3月31日) (2019年3月31日)
現金及び現金同等物 627 815 借入金 95 58
営業債務及びその他の債務 453 553
営業債権及びその他の債権 756 840 未払法人所得税等 118 104
棚卸資産 3 1 引当金 7 9
その他の流動負債 25 21
その他の流動資産 33 40 流動負債合計 697 745
借入金 75 17
流動資産合計 1,419 1,695
引当金 14 17
有形固定資産 28 41 非流動負債合計 89 34
負債合計 786 779
のれん 2,224 2,224
資本金 570 583
その他の無形資産 36 68 資本剰余金 1,905 1,918
その他の資本の構成要素 -13 -13
その他の金融資産 41 49
利益剰余金 534 849
繰延税金資産 19 19 親会社の所有者に
帰属する持分合計
2,997 3,337
非流動資産合計 2,348 2,401 非支配持分 -15 -20
資本合計 2,982 3,317
資産合計 3,768 4,097 負債及び資本合計 3,768 4,097
新株予約権の行使に伴い、資本金及び資本剰余金が増加
©MS&Consulting Co.,Ltd. All Rights Reserved. 12
連結CFサマリー
（単位:百万円）
2018年3月期 2019年3月期
連結会計年度 連結会計年度 前期差異 前期比
（実績） （実績）
営業活動によるキャッシュ・フロー 171 411 240 140.8%
投資活動によるキャッシュ・フロー △ 22 △ 74 △ 53 246.0%
財務活動によるキャッシュ・フロー △ 541 △ 150 391 -72.3%
現金及び現金同等物の
627 815 187 29.9%
四半期末残高
営業活動によるキャッシュフローは、法人税等の支払を含む
投資活動によるキャッシュフローは、システムセキュリティ強化のための設備投資、システム開発によって支出が発生
財務活動によるキャッシュフローは、株式の発行による収入、借入金の約定返済、配当金の支払による支出が発生
©MS&Consulting Co.,Ltd. All Rights Reserved. 13
3. 事業の現況
©MS&Consulting Co.,Ltd. All Rights Reserved. 14
ミステリーショッピングリサーチ｜調査数の推移
ミステリーショッピングリサーチ調査数の推移 ミステリーショッピングリサーチ調査店舗数の推移
（単位:万回） （単位:万店）
25.0 23.5 8.0
23.2 7.3
上期 下期 6.9
21.0
20.0 18.9
16.6 17.6 6.0
11.4 11.3
15.0 10.6
9.5
8.3 8.9 4.0
10.0
11.9 12.1 2.0
5.0 9.4 10.4
8.4 8.6
0.0 0.0
14/3期 15/3期 16/3期 17/3期 18/3期 19/3期 18/3期 19/3期
国内におけるMSRの調査数は、23.5万回の実績
国内におけるMSRの調査店舗数は、7.3万店の実績
国内におけるMSRのモニター数は、前期末から3.2万人の大幅増加、47万人へ
注:ミステリーショッピングリサーチの調査数は延べ数、調査店舗数はユニーク数
©MS&Consulting Co.,Ltd. All Rights Reserved. 15
サービスチーム力診断｜調査数の推移
サービスチーム力診断調査数の推移 サービスチーム力診断調査店舗数の推移
（単位:万人） （単位:万店）
30.0 2.5
上期 下期
25.0 24.1 2.0
2.0
20.0
15.2 12.7 1.5 1.2
15.0
11.3
9.4 7.4 1.0
10.0 8.5
5.0
4.8
5.0 5.1 11.3 0.5
1.7 6.2 7.7
0.7 3.4 4.5
0.0 1.1
0.0
14/3期 15/3期 16/3期 17/3期 18/3期 19/3期 18/3期 19/3期
国内におけるサービスチーム力診断の調査数は、24.1万人の実績
国内におけるサービスチーム力診断の調査店舗数は、2.0万店の実績
注:サービスチーム力診断の調査数並びに調査店舗数は、ともに延べ数
©MS&Consulting Co.,Ltd. All Rights Reserved. 16
4. 2020年3月期の業績予想
©MS&Consulting Co.,Ltd. All Rights Reserved. 17
2020年3月期予想
連結業績推移
（単位:百万円）
3,500 3,200 23.0%
2,860
3,000 22.0%
2,500 21.0%
2,000 20.1% 20.0%
19.7%
1,500 19.0%
1,000 645 18.0%
564
500 17.0%
0 16.0%
19/3期 20/3期予想
売上収益 営業利益 営業利益率
売上収益・営業利益ともに二桁成⾧を目指す
• 売上収益は前期比11.9％増、営業利益は前期比14.4％増を見込む
• 第4四半期連結会計期間に高くなるという季節変動性も織り込む
©MS&Consulting Co.,Ltd. All Rights Reserved. 18
期初受注残高の状況
国内における期初受注残高及び売上収益(連結)
（単位:百万円）
3,500 3,200
2,811 2,860
3,000 2,641 予想
2,500
2,000
1,343
1,500 1,118
955 1,030
1,000
500
0
17/3期 18/3期 19/3期 20/3期
期初受注残高(国内) 売上収益(連結)
2020年3月期初受注残高は大幅増
• 受注活動が想定通りに推移、前述した一部案件の実施時期後倒しも影響
• 国内における2020年3月期の期初受注残高は1,343百万円(前期比224百万円増、同20.1％増)
内、MSR分は1,189百万円(前期比149百万円増、同14.3％増)
• 2020年3月期業績予想に対する売上収益の充足率は42.0％
©MS&Consulting Co.,Ltd. All Rights Reserved. 19
配当の基本方針及び2020年3月期の配当予想について
配当の基本方針
当社の利益配分につきましては、株主の皆様に対する安定的かつ継続的な利益還元を経営の最重要課題のひとつと位置付けた
上で、将来の事業の発展と経営基盤の強化のための内部留保の充実と経営成績等を勘案し、IFRSベースの配当性向20％、
日本基準（単体）ベースの配当性向30％を目安として、配当を実施することを基本方針としております。
今期の配当予想
上記の基本方針に基づき、2019年3月期の期末配当は１株当たり18.0円を予定しております。
（注）2019年5月下旬に開催予定の当社取締役会の決議をもって正式に決定・実施となります。
2020年3月期の期末配当予想は１株当たり18.5円としております。
©MS&Consulting Co.,Ltd. All Rights Reserved. 20
免責事項及び将来見通しに関する注意事項
免責事項
本資料につきましては投資家の皆様への情報提供のみを目的として、株式会社ＭＳ＆Ｃｏｎｓｕｌｔｉｎｇ（以下
「当社」という。）が作成したものであり、いかなる有価証券の売買の勧誘を目的したものではありません。
本資料に含まれる当社以外に関する情報は、一般に公知の情報に依拠しておりますが、かかる情報の正確性、適切性等に
ついて当社は何らの検証も行っておらず、またこれを保証するものではありません。
本資料は、投資家の皆様がいかなる目的にご利用される場合においても、ご自身の責任とご判断においてご利用されることを
前提にご提示させていただくものであり、当社はいかなる場合においてもその責任は負いません。
将来見通しに関する注意事項
本発表において提供される資料ならびに情報は、いわゆる「見通し情報」（forward-looking statements）を含みま
す。これらは、現在における見込み、予測およびリスクを伴う想定に基づくものであり、実質的にこれらの記述とは異なる結果を
招き得る不確実性を含んでおります。
それらリスクや不確実性には、一般的な業界ならびに市場の状況、金利、通貨為替変動といった一般的な国内および国際
的な経済状況が含まれます。
今後、新しい情報・将来の出来事等があった場合であっても、当社は、本発表に含まれる「見通し情報」の更新・修正を行う
義務を負うものではありません。
©MS&Consulting Co.,Ltd. All Rights Reserved. 21