2020年3月期 第2四半期 決算説明会資料
＜証券コード：6549＞
ディーエムソリューションズ株式会社
2019年11月18日
本資料に記載された意見や予測等は資料作成時点での当社の判断であり、その情報の正確性を保証するものではありません。
さまざまな要因の変化により実際の業績や結果とは大きく異なる可能性があることをご承知おきください。
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目次
● 2020年3月期 上期（第2四半期）概要
● 今期重点施策の進捗状況と今後の取組み
● 通期業績の見通し／今後の成長イメージ
● 参考資料
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2020年3月期 上期（第2四半期） 概要
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上期の 概 要 （ 2 0 2 0 年 3 月 期 第 2 四 半 期 ）
（ ）内：前年同期比
売上高 営業利益 当期純利益
6,644百万円 94百万円 63百万円
（15.8%増） （41.7%減） （43.3%減）
ダイレクトメール事業は「5つの戦略」が奏功し、売上・
利益ともに期初計画を上回り事業が進捗中。
インターネット事業は増収ではあるものの、昨年度買収し
たメディアサイトへの投資フェーズにあるため営業利益
は減少。引き続き当該メディアの収益向上策に注力。
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損 益 計 算 書
DM事業の牽引により約16%増収。
利益面でも当初見込みを上振れし推移 （単位：百万円）
2019/3 2020/3 前年同期比 当初計画比
当初計画
2Q累計 2Q累計
増減 率 増減 率
売上高 5,738 6,644 +906 +15.8% 6,576 +68 +1.0%
営業利益 162 94 ▲68 ▲41.7% 68 +26 +38.2%
（率） 2.8% 1.4% ― ― 1.0% ― ―
経常利益 162 93 ▲69 ▲42.3% 67 +26 +38.8%
（率） 2.8% 1.4% ― ― 1.0% ― ―
当期純利益 111 63 ▲48 ▲43.3% 31 +32 +103.2%
（率） 1.9% 0.9% ― ― 0.4% ― ―
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四 半 期 業 績 の 推 移
四半期単位でも事業拡大基調を継続中
単位：百万円
14,000
売上高 営業利益
12,178
12,000
10,438
10,000 8,973
7,708
8,000
6,644
5,738
6,000 5,052 400
300
246 300
4,000 3,344
2,622 2,795
142 168 171 162 200
2,000 109 94
43 45 100
0 0
Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4
2018.3月期 2019.3月期 2020.3月期
※2019.3月期のQ4は単体の数値を記載しております。
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業 績 上 振 れ 要 因
メディア運営費用を増収効果等で吸収し、
計画を上回る利益を確保
2020.3月期中間 営業利益 期初計画と実績の変動要因
（単位：百万円）
減価償却費減
家賃減 ＋13
人件費減
+8
増収効果 +16 94百万円
＋16
68百万円 メディア その他
運営費増 ▲1
▲27
期初計画 実績
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セグメント別業績 ダイレクトメール事業
13.3％増収、 3.5％増益。
• 「5つの戦略」が奏功し営業力UP、新規・既存ともに受注好調
• 東京をはじめ大阪、名古屋など地方拠点も好調
売上高 （単位：百万円） セグメント利益 （単位：百万円）
7,500 400
3.5%
13.3% 5,795 UP 309
6,000
5,113 UP 300
298
4,500
200
3,000
100
1,500
0 0
2019/3 2Q 2020/3 2Q 2019/3 2Q 2020/3 2Q
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セグメント別業績 インターネット事業
36%増収、事業拡大に向けた投資等により減益
• バーティカルメディアサービスは新規取得サイトの強化に注力
• デジタルマーケティングサービスは堅調に推移
売上高 （単位：百万円） セグメント利益 （単位：百万円）
900 36.0% 849 120 20.9%
800 UP 100 DOWN
100
700 624 79
600 80
500
60
400
300 40
200
20
100
0 0
2019/3 2Q 2020/3 2Q 2019/3 2Q 2020/3 2Q
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貸 借 対 照 表
（単位：百万円）
2019/3 2020/3 2019/3 2020/3
増減額 増減額
期末 2Q 期末 2Q
流動資産 2,105 2,135 +30 流動負債 1,663 1,558 ▲105
現金・預金 457 572 +115 買掛金 914 828 ▲86
1年以内返済予定の
受取手形及び売掛金 1,542 1,458 ▲84 269 269 0
長期借入金
その他 106 105 ▲1 その他 480 461 ▲19
固定資産 2,205 1,990 ▲215 固定負債 1,063 919 ▲144
有形固定資産 1,315 1,293 ▲22 長期借入金 1,045 902 ▲143
無形固定資産 424 458 +34 その他 17 17 0
投資その他資産 465 237 ▲228 純資産合計 1,584 1,647 +63
資産合計 4,311 4,126 ▲185 負債純資産合計 4,311 4,126 ▲185
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今期重点施策の進捗状況と今後の取組み
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今 後 の 方 針
ネットとリアル
両方のサービス提供が
可能な社内インフラを有する
という特徴を生かし、
両事業のシナジーを追求、
他社との差別化を行い、
基盤事業であるダイレクトメール事業の拡大と
成長事業であるインターネット事業の拡大を
図ります。
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D M 事 業 の 展 開
５つの戦略実行で、2桁増収を図る
事 業 環 境 企業数 広告・物流量 ５つの戦略
大 企 業 多 い
機械化による大型案件獲得、
稼働率UP
設備、運営体制、
価格競争力のある 設備、実績に左右される
DM会社だけが フルフィルメントセンターの
大型案件
業務受託可能 デジタル化による稼働率UP
業界稀有の約90名の営業体制
当 社 が 得 意 と す る でシェアUP
中規模案件ゾーン
価格競争力のない 地方主要都市での顧客開拓を
• ターゲット社数が多い
DM関連会社は 強化
• ニーズが高い
淘汰が進む
• カスタマイズが必要
• 多頻度、少ロットなど要望が多い 新サービスの開発による
販路拡大
小 企 業 少 な い
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D M 事 業 の 展 開
利益率の高い
フルフィルメントセンターの
拡張を検討 ＆ 稼働率 UP
• 個人向け配送の受託量拡大をもくろみ、フルフィルメントセ
ンターの拡張を検討中
• 営業活動の更なる強化により、引き合い・受託件数の増加を図る
• 引き合いを精査し、好採算案件の獲得を目指す
• デジタル化の推進でオペレーション強化を進め、収益力を高める
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D M 事 業 の 展 開
2019年10月 (株)イオレと業務提携開始。
「アナログ広告」 「デジタル広告」
と の融合で
より効果の高い広告をワンストップで提供
ANALOG DIGITAL
ダイレクトメール
DMP
カタログ （Web, SNS広告）
4,000社を超える広告主企業に
より効果的なソリューションを提供
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D M 事 業 の 展 開
得意とする中小案件の開拓を引き続き強化
営業力、価格競争力を武器に事業拡大を図る
取引社数（社） 取引案件数（案件）
前年 前年
■ 2Q ■ 4Q 同期比 ■ 2Q ■ 4Q 同期比
32,051
274社 29,381 3,283件
3,896 増 増
25,768
3,542
22,430
17,502
3,101 14,219
3,270 12,614
2,996 10,936
2,703
2,673 9,429
2,404
2,134
2016/3 2017/3 2018/3 2019/3 2020/3 2016/3 2017/3 2018/3 2019/3 2020/3
2Q 4Q 2Q 4Q 2Q 4Q 2Q 4Q 2Q 2Q 4Q 2Q 4Q 2Q 4Q 2Q 4Q 2Q
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D M 事 業 の 展 開
地方都市での顧客開拓を強化
東京を除くエリアの売上状況
（単位：百万円）
大阪を中心に
4年間で約4倍に売上拡大見込み
5,000
3,932
4,000
3,230
3,000
2,147
2,000
1,268
2,373
1,000
0
2016.3 2017.3 2018.3 2019.3 2020.3 (2Q)
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D M 事 業 の 展 開
全国７つの営業拠点
大阪営業所
福岡営業所 仙台営業所
新宿オフィス
本社営業所
名古屋営業所 横浜営業所 （東京都武蔵野市）
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イ ン タ ー ネ ッ ト 事 業 の 展 開
既存メディアの強化に加え、
前期に取得したメディアの収益向上策を実行します。
デジタルマーケティングの体制強化も含めて
インターネット事業の拡大に取り組みます。
• 事業譲受した「MOBY」を大幅リニューアル。価値をより高め、IN事業の
規模と収益力拡大を図る
• センターリーズ(株)の子会社化により取得したメディアの価値向上のための
取り組みを実施
• 小学館等、パートナーとの連携によりメディア運営を拡大し、収益多様化
• デジタルマーケティングの体制強化
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イ ン タ ー ネ ッ ト 事 業 の 展 開
昨年12月に事業譲受した自動車情報メディア「MOBY」
中古車検索サイトを大幅リニューアル、収益力を強化
中古車検索サイトのリニューアル 月間訪問者数
によりサイトへの流入数の大幅な 400万人超
増加を期待
当社が有するインターネット広告
やSEOノウハウ等の強みを生かし
た多くの取り組みを実施
収益の拡大を
目指す
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通期業績の見通し／今後の成長イメージ
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2 0 2 0 年 3 月 期 通 期 業 績 予 想
上期までの堅調な業績推移を保ち、
通期計画の達成を目指します
（単位：百万円）
2019/3 2020/3 前期比
通期実績 通期予想
増減 率
売上高 12,178 13,995 +1,817 +14.9%
営業利益 300 270 ▲30 ▲10.0%
経常利益 298 268 ▲30 ▲10.2%
当期純利益 200 156 ▲44 ▲21.7%
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2 0 2 0 年 3 月 期 通 期 業 績 予 想
前期比15％増の約140億円の売上を計画。
事業拡大とともに将来の大きな成長のための戦略投資も継続
売上高 営業利益 当期純利益
（単位：百万円）
13,995
(予想)
300 270
12,178 (予想)
200
10,438
156
(予想)
171
110
2018.3期 2019.3期 2020.3期 2018.3期 2019.3期 2020.3期 2018.3期 2019.3期 2020.3期
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中 長 期 成 長 イ メ ー ジ
ダイレクトメール事業の事業拡大、
新ソリューション
インターネット事業の飛躍に取り組むとともに 提供 イ
ン
２事業の連携が産む新たなソリューションへの展開を タ
ー
進め、事業規模拡大と企業価値向上を目指します。 ネ
ッ
ト
事
ECサイトの構築から当該サイトの SEOに バーティカルメディア拡充 業
よる上位表示とそれに基づく商品の販
売、商品の保管・管理、発送など、DM コンテンツマーケティング拡大
事業とインターネット事業の強みをいか
したソリューションの提供 自社完結体制強化
売上高 ダ
121 ２事業による 事業領域の拡大 イ
レ
億円 シナジー効果 新規顧客獲得 ク
ト
5つの戦略の実行 メ
• 機械化による大型案件獲得、稼働率UP ー
• フルフィルメントセンターのデジタル化による ル
稼働率UP
事
• 業界稀有の約90名の営業体制でシェアUP
業
• 地方主要都市での顧客開拓を強化
• 新サービスの開発による販路拡大
2019年3月期 実績 将来
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留 意 事 項
本資料は、情報提供のみを目的として作成するものであり、当社株式の購入を含め、特定の商品の
募集・勧誘・営業等を目的としたものではありません。
本資料で提供している情報は、金融商品取引法、内閣府令、規則並びに東京証券取引所上場規則等
で要請され、またはこれらに基づく開示書類ではありません。
本資料には財務状況、経営結果、事業に関する一定の将来予測並びに当社の計画及び目的に関する
記述が含まれます。このような将来に関する記述には、既知または未知のリスク、不確実性、その他
実際の結果または当社の業績が、明示的または黙示的に記述された将来予測と大きく異なるものとな
る要因が内在することにご留意ください。これらの将来予測は、当社の現在と将来の経営戦略及び将
来において当社の事業を取り巻く政治的、経済的環境に関するさまざまな前提に基づいて行われてい
ます。
本資料で提供している情報に関しては、万全を期しておりますが、その情報の正確性、確実性、妥
当性及び公正性を保証するものではありません。また予告なしに内容が変更または廃止される場合が
ありますので、予めご了承ください。
IRについてのお問い合わせ先
ディーエムソリューションズ株式会社
管理部
TEL: 0422-26-7147 MAIL: ir@dm-s.co.jp
https://www.dm-s.co.jp
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参考資料
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会 社 概 要
（2019年9月末時点）
会 社 名 ： ディーエムソリューションズ株式会社
設 立 ： 2004年9月
資 本 金 ： 2億2,738万円
決 算 期 ： 3月
代表取締役社長 ： 花矢 卓司
本 社 所 在 地 ： 東京都武蔵野市御殿山1－1－3 クリスタルパークビル２F
営 業 拠 点 ： 新宿オフィス、横浜営業所、大阪営業所、名古屋営業所、
福岡営業所、仙台営業所
物 流 拠 点 ： 都内５ヶ所、大阪１ヶ所
従 業 員 数 ： 363名
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会 社 概 要 ： 沿 革
売上高
121
ダイレクトメール事業を収益基盤に、 億円
インターネット事業の各サービスを充実
事業展開
バーティカル
メディア
サービス
提供開始
コンテンツ
インターネット事業 マーケティング
SEO
提供開始
コンサルティング
インターネット サービス
事業部開設 提供開始
ダイレクトメール事業
大阪 名古屋 横浜 福岡 新宿 仙台
営業拠点
営業所 営業所 営業所 営業所 オフィス 営業所
三鷹 八王子第1 八王子第2 大阪 八王子第3 日野
物流拠点 メール メール メール メール ロジスティクス フルフィルメント
センター センター センター センター センター センター
創業
[ 3月期 ] 2004年 2005年 2006年 2010年 2012年 2013年 2014年 2015年 2016年 2017年 2018年 2019年
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事 業 内 容
２つの成長事業を展開
多彩なサービスで顧客企業の売上拡大、コミュニケーション強化に貢献
販売を促進したい ターゲットビジネス 顧客／潜在顧客
ダイレクトメール事業 当社
インターネット事業
広告主（企業） エンドユーザー
（消費者・企業）
ダイレクトメール事業 インターネット事業
商業ダイレクトメール・ フルフィルメント業務 デジタルマーケティングサービス
非商業定期発送物中心の発送代行 ・受注業務 ・コンテンツマーケティング ・運用型広告
・作業～発送受託 ・発送代行 ・保管業務 ・Webサイト制作
・企画制作～デザイン～印刷業務 ・梱包～発送業務 SEO
ゆうメール 宅配便 バーティカルメディアサービス
クロネコDM便 特化型メディアの自社運営
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ダ イ レ ク ト メ ー ル 事 業 の 特 徴
ダイレクトメール事業
3年で売上倍増
業界稀有の成長
新規獲得好調 フルフィルメント領域
既存顧客の積上も順調 受託拡大
クロネコDM便
中規模案件が得意
ゆうメール
高採算化 全国屈指の取扱件数
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ダ イ レ ク ト メ ー ル 事 業 の 特 徴
受託キャパシティを優先し、積極営業をしないDM業界で
高度な受託能力を背景に積極営業
受託量が増加することで価格競争力アップ
営業が有利になり新規が増える好循環サイクル
新規開拓 積極営業を可能にする
営業担当約90名の
高度な受託能力
強力な営業体制
好循環
ワンストップ
取引社数・
全国屈指の取扱数による 取扱通数増加 ソリューション
価格競争力 による短納期・低価格
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ダ イ レ ク ト メ ー ル 事 業 の 特 徴
ワンストップソリューションの提供で
当社 価格・納期で大きなアドバンテージ
企画 封入・ 預託商品の
営業 > 制作 > 印刷 > 封緘作業 > 保管、管理 > 配送
アセンブリ 運送
代理店・デザイン会社 印刷所 倉庫
業者 業者
一般的
企画 封入・ 預託商品の
営業 > > 印刷 > > > 配送
制作 封緘作業 保管、管理
大企業
広告・物流量 採算性
多い 難
当社が得意とする
価格競争が少ない 中規模案件ゾーン
中規模案件ゾーンを カスタマイズが必要だが
需要が大きい
独自スキームで高採算化
高採算化
多い
小企業 企業数 易
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イ ン タ ー ネ ッ ト 事 業 強 み
SEOノウハウを核に3つの強みを活かし、
事業を拡大
バーティカル
メディアの収益性
メディアのラインナップ拡充
インターネット事業の
自社完結体制
好調な業界において ノウハウ
より成長する分野へ注力 コンテンツ
マーケティングの実績
手法の認知、浸透を捉え拡大
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