2021年3月期 決算説明会資料
＜証券コード：6549＞
ディーエムソリューションズ株式会社
2021年5月24日
本資料に記載された意見や予測等は資料作成時点での当社の判断であり、その情報の正確性を保証するものではありません。
さまざまな要因の変化により実際の業績や結果とは大きく異なる可能性があることをご承知おきください。
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2021年3月期 決算概要
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2021年3月期 業績サマリー
コロナ禍の厳しい事業環境の中、
インターネット事業（IN事業）が全体業績を牽引し、
期初計画を大きく上回る増収、大幅な増益を達成。
売上高 営業利益 当期純利益
14,621百万円 659百万円 427百万円
（前期比8.8%増） （前期比210.8%増）
積極的な営業活動を展開し、新規顧客開拓、既存顧客の深耕が功を奏し、ダイレクトメール事業に
おいては上期における一時的な売上の減少はあったものの下期は回復。通販市場の拡大に伴い需要
が拡大している宅配便等の小口貨物の取り扱いを強化し、フルフィルメントサービスが堅調に進捗。
利益率の高いバーティカルメディアサービスがSEO効果、巣ごもり需要の高まりにより送客数が伸長。
大幅な増益となった。
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損益計算書
DM事業の売上確保、利益率の高いIN事業の躍進により、
8.8％増収、営業利益210.8％増益。営業利益率は1.6％→4.5%へ。
前期比 期初
（単位：百万円） 2020.3 2021.3 前期比
増減 通期予想
売上高 13,433 14,621 +1,188 108.8％ 13,949
営業利益 212 659 +447 310.8％ 200
（利益率） 1.6% 4.5% - - 1.4%
経常利益 212 660 +448 311.3％ 197
（利益率） 1.6% 4.5% - - 1.4%
当期純利益 △102 427 +529 417.0％ 126
（利益率） - 2.9% - - 0.9%
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3年間の売上高および営業利益（四半期比較）
年央を中心に、メディアビジネスの収益が貢献。
期末にかけては、DM事業の回復が売上に寄与し、146億円に到達。
2019年3月期 2020年3月期 2021年3月期
（百万円） 14,621
14,000 13,433
12,178 売上高
12,000
10,746
10,114
10,000 8,973
営業利益 （百万円）
8,000 6,904 800
6,644 659
5,737 613
6,000 600
445
4,000 3,344 3,170 400
2,795 300
246 212
162 141 161
2,000 94 200
43 45
0 0
1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q
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営業利益増減要因
コロナ禍においても、今後の事業拡大に向けた設備、人材投資
ストックオプションの業績条件達成に伴う株式報酬費用など費用を吸収し、
前年同期比で大幅増益。
2021.3月期 営業利益 前年同期からの変動要因
（単位：百万円）
IN事業増収効果
+698
減価償却費
DM事業 その他
659
の減少
減収影響 +99 +9
人件費の
▲51
増加 株式報酬
▲153 費用の発生 家賃の
▲68 増加
212 ▲87
2020年3月期 2021年3月期
営業利益 営業利益
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新型コロナウイルス影響下における事業別の状況
4つのビジネスポートフォリオを持つ強みで、厳しいコロナ禍に対応。
ダイレクトメール事業 インターネット事業
フルフィルメント バーティカル デジタル
DM発送
サービス メディア マーケティング
取引先の業種が分散 ECビジネスニーズを 積極的に自社メディア SEO対策の変化に
ている、新規顧客獲得 的確に捉え、堅調に を投入、SEO施策も 対応しつつ、基盤整
等により、厳しい事業 事業拡大 良好に推移、巣ごもり 備が進展
環境下では健闘 需要増を捉え拡大
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セグメント別業績 ダイレクトメール事業
DM発送：コロナ禍でのイベント自粛等の影響を受け期初計画に届かず。
• 当社の特徴である取引業種の幅の広さ、取引社数の多さが業績を支える
• このコロナ禍においても営業力の強さを生かし、新規開拓は堅調に進捗
• 増床を行ったフルフィルメントサービスは着実に事業規模を拡大
売上高 単位：百万円 セグメント利益 単位：百万円
14,000 800
12,000 11,778 11,632 700 685
10,820 627
600
10,000
500
8,000 409
400
6,000
300
4,000
200
2,000 100
0 0
2019年 2020年 2021年 2019年 2020年 2021年
3月期 3月期 3月期 3月期 3月期 3月期
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セグメント別業績 インターネット事業
メディアビジネスにおけるSEO対策が良好に推移し、巣ごもり需要も捉え、
インターネット事業全体として前期比80.7%増収、631.2%増益と
大幅に事業を拡大。デジタルマーケティングビジネスも堅調に推移。
売上高 単位：百万円 セグメント利益 単位：百万円
2,989
3,000 900 842
80.7%
UP 631.2%
2,500 750
UP
2,000 600
1,654
1,500 1,357 450
1,000 300
194
500 150 115
0 0
2019年 2020年 2021年 2019年 2020年 2021年
3月期 3月期 3月期 3月期 3月期 3月期
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貸借対照表
（単位：百万円）
2020年 2021年 2020年 2021年
増減額 増減額
3月期 3月期 3月期 3月期
流動資産 2,396 3,254 +857 流動負債 1,663 2,238 +575
現金・預金 863 1,107 +244 買掛金 844 1,249 +405
1年以内返済予定の
受取手形及び売掛金 1,427 1,908 +481 269 243 △26
長期借入金
その他 105 237 +132 その他 550 745 +195
固定資産 1,708 1,673 △35 固定負債 776 531 △245
有形固定資産 1,249 1,211 △38 長期借入金 768 525 △243
無形固定資産 102 93 △8 その他 8 6 △2
投資その他資産 356 368 +11 純資産合計 1,664 2,157 +492
資産合計 4,105 4,927 +822 負債純資産合計 4,105 4,927 +822
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キャッシュフローの状況
（単位：百万円）
2020年3月期 2021年3月期 増減額
営業キャッシュフロー 388 740 ＋352
投資キャッシュフロー △150 △121 ＋28
財務キャッシュフロー 2 △374 △377
現金同等物の期末残高 863 1,107 +244
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2021年3月期 事業トピックス／サマリー
ダイレクトメール事業
案件数、業種分散、新規顧客開拓能力、
コロナ禍に影響を受けない定期発送物の割合が多い当社の強みを再認識
テレワークでの営業も含め、この状況下においても
積極的な営業活動により新規顧客の開拓、既存顧客の深耕が進展
→価格競争力の源泉となる発送量の維持に成功
センターを増床したフルフィルメントサービスは計画通りの稼働率となり、
今後は受注増に加え、効率的なオペレーションへの取り組みを開始
インターネット事業
自社、パートナー型メディア運営ノウハウの蓄積が進展し、事業規模拡大
新規事業
2事業のシナジーを追求するビジネスとして、D2Cビジネスを開始
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2021年3月期 事業別トピックス
ダイレクトメール事業
コロナ禍におけるリモートワークにもマッチするオンライン完結型サービス。
オンライン DM発送代行の発注から管理業務がネット上で全て行える、
完結 クラウド型発送代行システム「DMWEB」をリリース
見積・発送報告書など
ダウンロード
資材納品状況・
作業状況の確認
すべてWEBで完結！
WEBサイトから登録するだけで、オリジナルの資材（カ
タログ・パンフレット等）の発送指示が完了。進捗状況
なども確認でき、安心してご利用いただけます。
印刷から手配できる「セルマーケ」と使い
分けることで、コスト抑制と利便性の向上、
業務負荷の削減に貢献。 オリジナル仕様の資材
（カタログ・パンフレット・DM等）
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2021年3月期 事業別トピックス
ダイレクトメール事業
株式会社ペガサスグローバルエクスプレスと業務提携
「越境EC物流アウトソーシングサービス」 開始
年々需要が高まっている “越境EC” に対応。急拡大する海外向けEC市場の需要を取り込み、
フルフィルメントサービス事業の更なる拡大を目指します。
フルフィルメントのノウハウ クライアント（国内） 海外購入者
納品 購入
在庫管理
海外発送業務のノウハウとネットワーク
決済業務 商品配送 現地配送
発送資材 インボイス EMS 国際スピード郵便（日本郵政）
国際eパケット（日本郵政）
ECに関する業務を一気通貫で対応可能。 超格安国際宅配便サービス（PEN）
海外発送
参考データ：中国の越境EC購入額（2019年度）
日本：1兆6,558億円（前年比7.9%増） 成長を続ける中国、ASEANをはじめ、
米国：2兆94億円（前年比16.3%増） 購買力の高い欧米へ商機が高まっている
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2021年3月期 事業別トピックス
インターネット事業
ステイホームでインターネット閲覧時間が伸長したこと等により
自社メディアの送客が増加、広告収入が好調に推移。
デジタルマーケティングも引き合いが堅調、来期以降への拡大準備を推進。
「PLOTWIST（プロッツイスト）どんでん返し
専門の映画情報サイト」が2月9日にオープン。
コアなレビューによる映画情報メディアです。
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2021年3月期 事業別トピックス
株式会社ベクトル、株式会社Direct Techと
合弁新会社「Performance Technologies 株式会社」を設立
今後拡大が見込まれる B toB 領域でのデジタルマーケティングを促進。
D2C事業で培ったコミットメントプロデュース
多様なジャンルにおけるメディア運営及び ベクトルグループの顧客基盤を活用した包括的セールス
SEO効果とCVRを重視したコンテンツ制作実績
PRとの親和性を活かした市場開拓
パフォーマンスメディア事業 D2Cエージェント事業
D2Cパフォーマンス事業 D2C領域における商品開発から
購買につながるコンテンツ作成と
SEOを加味したメディア運営 D2C領域におけるパフォーマンス サイト構築・運営、フルフィルメント
向上をターゲットとしたソリューション 領域までプロデュース
を提供
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2022年3月期 業績予想
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2022年3月期 通期業績予想
前期比3.9％増の約151億円の売上を計画。
戦略的投資を積極的に継続し、事業強化および育成に注力。
（単位：百万円）
2022.3（予想）
2020.3 2021.3
単体 連結*
売 上 高 13,433 14,621 15,199 16,299
営 業 利 益 212 659 223 200
当期純利益 △102 427 141 102
＊当社は、2021年４月１日付で株式会社ビアトランスポーツを子会社化しております。
これに伴い、2022年３月期は連結決算となることから、上記の通り連結業績予想を作成しております。
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当社の強みと戦略
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当社の強み
ネット リアル
２事業連携のシナジー効果を追求
2つの事業 ＜ネット×リアル＞
それぞれの価値を 一気通貫の
UP 新しい価値を創造
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新領域への展開
2つのビジネス基盤（インフラ）を生かし新規事業を展開
ダイレクトメール事業 インターネット事業
新規開拓を進め 収益の安定化、
着実に事業領域拡大 好調の維持・拡大に努める
2つのビジネス基盤の
強みを生かす
＋
M&Aなどでさらに強化
新規事業
D2C ECビジネス ECサポート 総合マーケティング
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当社の強みと戦略
当社の強み・経営資源
ダイレクトメール事業、インターネット事業、
物量 2つのインフラを生かしたシナジー効果を
最大限発揮し、事業領域を拡大していきます。
ダイレクトメール事業
フルフィルメントサービスの応需能力
小中規模を得意とする物流ソリューション
広告制作のノウハウ・デザイン力 2つのビジネス基盤を連携し
営業力・取引社数・取引案件数
EC領域へ進出
増加を続ける D2Cビジネス ECサポートビジネス
発送件数
Web対応DMサービス
全国展開 インターネット事業
ECビジネス
メディア
M&A SEOノウハウ
バーティカルメディアの パートナー型展開スキル
アクセス増
マーケティング
広告運用ノウハウ
テクノロジー
巣ごもり需要
Web構築力
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新規事業の展開について
海外発のスポーツアパレルを取り扱う
「ビアトランスポーツ株式会社」を子会社化
ビアトランスポーツが展開しているアパレルブランド・雑貨の売上・顧客基盤、
海外商品取扱いのノウハウ、海外におけるコネクションを活用し、
当社が持つフルフィルメント基盤を活かしたEC事業を本格的にスタート。
流行に左右されにくい
商材を多く扱っている。
また海外とのコネクションを
活かした事業を展開。
当社の持つフルフィルメントのノウハウ、SEO、ECノウハウを注入。
ビアトランスポーツの持つポテンシャルを活かし、ECビジネスの拡大を図り、
当社の事業規模の拡大、企業価値向上を図ります。
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当社の強みと戦略
当社の強みを生かした飛躍的成長に向け、
2022年3月期は事業強化と育成に注力 リアル・ネット
2つのインフラを持つ
他に類を見ない
ソリューションカンパニーへ
飛躍
成長に向けた
基盤構築
・
飛躍に向けた
戦略的投資 大きな成長に向け、
主軸事業の強化
新規ビジネスの育成 メディア
EC
コロナ禍でも Web
140億円事業規模に成長
DM
キャッシュフローをしっかり確保
2021.3月期 2022.3月期 2023.3月期～
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参考資料
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会社概要
（2021年3月末時点）
会 社 名 ： ディーエムソリューションズ株式会社
設 立 ： 2004年9月
資 本 金 ： 3億4,259万円
決 算 期 ： 3月
代表取締役社長 ： 花矢 卓司
本 社 所 在 地 ： 東京都武蔵野市御殿山1－1－3 クリスタルパークビル２F
営 業 拠 点 ： 新宿オフィス、横浜営業所、名古屋営業所、大阪営業所、
福岡営業所、仙台営業所
物 流 拠 点 ： 都内7ヶ所、大阪1ヶ所
従 業 員 数 ： 正社員242名、その他167名
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会社概要：沿革
ダイレクトメール事業を収益基盤に、 売上高
インターネット事業の各サービスを充実 146
億円
事業展開
バーティカルメディア
サービス
提供開始
コンテンツ
SEO マーケティング
コンサルティング 提供開始
インターネット サービス
インターネット事業 提供開始
事業部開設
ダイレクトメール事業
大阪 名古屋 横浜 福岡 新宿 仙台
営業拠点
営業所 営業所 営業所 営業所 オフィス 営業所
三鷹 八王子第1 八王子第2 大阪 八王子第3 日野
物流拠点
メール メール メール メール ロジスティクス フルフィルメント
創業 センター センター センター センター センター センター
【3月期】 2004 2005 2006 2010 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021
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事業内容
２つの成長事業を中心に展開
多彩なサービスで顧客企業の売上拡大、コミュニケーション強化に貢献
販売を促進したい ターゲットビジネス 顧客／潜在顧客
ダイレクトメール事業 当社
インターネット事業 エンドユーザー
広告主（企業） （消費者・企業）
ダイレクトメール事業 インターネット事業
商業ダイレクトメール・ フルフィルメント業務 デジタルマーケティングサービス
非商業定期発送物中心の発送代行 ・受注業務 ・コンテンツマーケティング ・運用型広告
・作業～発送受託 ・発送代行 ・保管業務 ・Webサイト制作
・企画制作～デザイン～印刷業務 ・梱包～発送業務 SEO
ゆうメール 宅配便 バーティカルメディアサービス
クロネコDM便 特化型メディアの自社運営
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ダイレクトメール事業の特徴
DM発送サービス と フルフィルメントサービス の2つの柱
強化した営業体制と受託能力 DM発送のノウハウを活かしたソリューション提供
取り扱い増による価格競争力UP 保管～受注～発送まで一貫した管理
Webとの連携によるサービス強化 サービスセンター増強による受託能力強化
充実した営業体制
積極的な営業展開
定期案件増加 高度な受託能力
全国屈指の ワンストップ
取り扱い件数による ソリューションによる
価格競争力UP 短納期・低価格
好循環サイクルを確立
取引社数UP
価格競争力UP
（取扱実績に伴う安価な仕入れ） 取扱数UP
中規模案件を
得意とした高採算化
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インターネット事業の特徴
SEOノウハウ をベースに メディア/マーケティング の2つの柱
アルゴリズムを熟知した的確 自社内で完結するバーティカルメディア運営
なSEO対策 的確なメディア選定によるマーケティング戦略
アルゴリズムの変化にも柔軟に 運用型広告/Webサイト制作実績
対応
バーティカルメディアの
積極的な展開
高収益
自社完結による 自社完結
制作・管理体制
成長分野へ
SEOノウハウ
注力
コンテンツマーケティングの
実績
手法の認知 自社完結
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中長期成長イメージ
ダイレクトメール事業の事業拡大、 事業領域の拡大
インターネット事業の飛躍に取り組むとともに 企業価値向上
2事業の連携が生む新たなソリューションへの展開を進め、
事業規模拡大と企業価値向上を目指します。
バーティカルメディア拡充
ECサイトの構築からSEOによる上位表示、 コンテンツマーケティング拡大
インターネット事業
WEB広告戦略、商品の保管・管理、発送まで、
DM事業とインターネット事業の強みを生かした 自社完結体制強化
新たなソリューションの提供
2事業の連携によるシナジー効果
新しい 新規事業
ソリューションの
売上高 EC/D2C
提供 マーケティング
146
億円
5 • 機械化による大型案件獲得 ＆ 稼働率UP
• 業界稀有の約90名の営業体制でシェアUP
つ • 大企業向け／中小企業向けにセグメントし、
ダイレクトメール事業
の フルフィルメントサービスを拡大
戦 • 地方主要都市での顧客開拓を強化
略 • 新サービスの開発による販路拡大
2021.3 実績 将来
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留意事項
本資料は、情報提供のみを目的として作成するものであり、当社株式の購入を含め、特定の商品の募集・勧誘・営業
等を目的としたものではありません。
本資料で提供している情報は、金融商品取引法、内閣府令、規則並びに東京証券取引所上場規則等で要請され、
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本資料には財務状況、経営結果、事業に関する一定の将来予測並びに当社の計画及び目的に関する記述が含まれ
ます。このような将来に関する記述には、既知または未知のリスク、不確実性、その他実際の結果または当社の業績が、
明示的または黙示的に記述された将来予測と大きく異なるものとなる要因が内在することにご留意ください。これらの将来
予測は、当社の現在と将来の経営戦略及び将来において当社の事業を取り巻く政治的、経済的環境に関するさまざま
な前提に基づいて行われています。
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ディーエムソリューションズ株式会社
管理部
TEL: 0422-26-7147 Email: ir@dm-s.co.jp
https://www.dm-s.co.jp
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