株式会社MS-Japan
（東証第一部：6539)
2021年３月期
決算説明
ハイライト
①業績予測を上振れ着地。四半期ベースで売上高回復！
売上高 33.6億円（予測比100.4%）
営業利益 12.3億円（同上 101.8%）
経常利益 16.1億円（同上 108.6％）
当期純利益 10.8億円（同上 109.0％）
2021年3月期第4四半期 全社売上高9.4億円（直近四半期比119.1％）
②Manegy過去最高売上高、業績予測達成！
過去最高売上高を達成！（実績1.56億円 前期実績比300.1%)
Manegy toBサービス掲載数も160件を突破！
③MS Jobs求人数1,500件を突破！
MS Jobsβ版リリースより11カ月で掲載求人数が1,500件を突破。
MS Agentとのサービス連携及びシステム統合に向けて大規模開発に着手 。
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Ⅰ. 2021年３月期
決算概要
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PL概況
高効率経営を引き続き追求し、今期においても高い利益率を維持。また、広告宣伝費
の効率的な運用及び投資有価証券の売却により業績予想を上回る着地。
（単位：百万円）
FY20 実績 FY21 実績 FY21
前期比 予想比
業績予想
金額 売上高比率 金額 売上高比率
売上高 4,098 - 3,369 - 82.2% 3,357 100.4%
営業利益 1,704 41.6% 1,239 36.8% 72.7% 1,217 101.8%
経常利益 2,023 49.4% 1,612 47.8% 79.7% 1,484 108.6%
親会社株主に帰属
する当期純利益
1,374 33.5% 1,082 32.1% 78.7% 993 109.0%
※2021年3月期第4四半期におけるCVCファンド設立に伴い2021年3月期末より連結決算へ移行しております。比較のための参考情報として、2020年3月期は単体実績
を表示しております。
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四半期売上高の推移
2020年4月に発令された、第１回緊急事態宣言の影響に伴う経済の停滞及び採用の厳
格化の影響が売上高に影響したものの、第３四半期より加速したメディア事業の成長
と、人材紹介事業の売上高の回復により第４四半期は今期最高売上高に。
（単位：千円）
※その他売上高は金額的に僅少なため人材紹介に含んでおります。
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営業利益の変動要因
営業利益の変動要因については、新型コロナウイルスにより売上高が減少した一方で
広告宣伝費の効率的な運用により費用を抑制致しました。
（単位：百万円）
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BS概況
不透明な経済環境の中、高い自己資本比率で引き続き安全性を維持。
（単位：百万円）
FY20 FY21 期末増減額
流動資産 7,088 7,648 560
固定資産 1,718 2,509 791
総資産 8,806 10,158 1,352
負債 844 778 △66
純資産 7,961 9,380 1,419
自己資本比率 90.4% 92.1% 1.7
※2021年3月期第4四半期におけるCVCファンド設立に伴い2021年3月期末より連結決算へ移行しております。比較のための参考情報として、2020年3月期は単体実績
を表示しております。
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Ⅱ. ビジネスモデルと
事業進捗
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事業領域
企業の管理部門と会計・法律領域の士業に特化し、下記３つの事業を展開
企業の管理部門 有資格者
経理・財務 人事・総務 弁護士 公認会計士
経営企画 その他有資格者
法務 内部監査 税理士 （社会保険労務士 等）
エージェント事業 メディアプラットフォーム事業 HR-tech事業
国内特化型NO.1の 国内最大級の経営管理ポータル ダイレクトリクルーティング
人材紹介事業 ＆ BtoBプラットフォーム メディア（DRM）
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マネジーと人材紹介事業・DRM事業の相乗効果
管理部門･士業領域における潜在的求職者の囲い込み
日々の閲覧 アクセス数
UP
コミュニケーション
プラットフォーム
リンク
求職者 登録者数
UP
人材紹介事業
・DRM事業へ
転職を考えて
閲覧・登録
10
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経営管理プラットフォーマーとしての成熟
企業の経営者や管理部門（経理財務・人事総務・法務・経営企画 等）と、士業（弁護士・公
認会計士・社会保険労務士 等）の為のプラットフォームメディア「Manegy（マネジー）」
をベースに未来事業を展開
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メディア事業(Manegy・Manegy toB)の成長
Manegy事業の年間売上高は1.56億円、前年同期比で300.1％を達成。2020年8月
に正式リリースした「Manegy toB」により、本格的なマネタイズがスタート。
Manegy 売上高の推移 【単位：百万円】
四半期単体売上高 累計売上高
156
76 79
45
31
15 15 16
第１四半期 第２四半期 第３四半期 第４四半期
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Manegy toB
Manegyの新たな注力コンテンツとして、経理財務・人事労務・法務総務など、SaaS等のtech
系に限定せず、経営管理領域に関するあらゆるサービスを網羅した国内最大級のBtoBプラット
フォームである「Manegy to B」を昨年8月にリリース済み。新たな収益の柱として成長を促
進。
＜経理財務＞
全国の経営管理領域
会計システム 経費精算 資産管理
で働くユーザー
クラウド会計 与信管理 決済代行
ERP 税務関連システム IR関連 VC
比較検討
資料請求 リード獲得 販売・仕入れ・在庫管理 IPOコンサル
顧客開拓
人材紹介＆Manegyで ＜人事労務＞
培った圧倒的ユーザー群と
DMP（興味関心データ） 経営管理領域の 給与計算・明細 人事評価・目標管理 マイナンバー
サービス提供事業者
人事管理・タレント管理 給与前払いサービス
＜総務法務＞
オフィス機器 オフィス・防災 移転・デザイン 反社チェック 社会保険・労働保険管理 メンタルヘルスケア
出張管理 福利厚生 会社設立・登記 稟議決裁・ワークフロー 企業内コミュニケーション 年末調整・法定調書
シェアオフィス 契約書レビュー 商標登録 株主総会 電子契約 教育研修 eラーニング 勤怠管理 採用管理ツール
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Manegy toBの進捗
正式リリース後、順調に掲載増加。のべ掲載サービス数が現時点で160件を突破！
掲載社数推移
180
160
140
120
100
80 掲載サービス数
Β版期間 160件突破！
60
（2021年3月末）
40
正式
20
リリース
0
4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月 11月 12月 1月 2月 3月
2020年8月に正式リリース。クラウド会計・HR-tech・Legal-tech等、経営管理部門の著名な
サービスを中心に日々掲載数を拡大。資料ダウンロードの他、ホワイトペーパーのダウンロー
ドやウェビナーの視聴も可能。主要サービスはほぼ網羅。3月には初のオンラインイベントも
開催され、イベント期間でのべ3,500名以上の管理部門ユーザー集客に成功。
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ダイレクトリクルーティングメディア
経営管理領域におけるマーケティング力を活かし、高単価・都市部限定の人材紹介だけで
はなく、日本全国および中小企業も顧客ターゲットとなるダイレクトリクルーティングメ
ディアのβ版を2020年5月11日にリリース！2022年3月期中に正式リリース予定。
既存の人材紹介サービス 求人企業（既存の人材紹介利用）
Webマーケティング 主に都市部を想定
にて獲得した求職者
士業 年間約1,700 名（FY21) （高単価）
年間登録約
Β版リリース済みの
約17,000名 ダイレクト
求人企業（サイト利用）
全国に対応
（FY21）
リクルーティングメディア
人材紹介にも登録
Manegyを利用する
管理部門・士業
ユーザー
士業
直接応募やスカウトが可能に！
人材紹介と比べ価格帯も下がり、
月間40万以上の
中小企業も顧客ターゲットに！
ユニークユーザー
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ダイレクトリクルーティングの進捗
2020年5月にβ版をリリース以降、掲載求人数は順調に増加し、1,500件を突破！
2022年3月期中の本リリースに向けて、人材紹介事業サイトとの連携を見据えたサイ
ト開発及び掲載求人数のさらなる増加に向けて引き続き推進していく。
掲載求人数（各月末時点）
1750
1500
1250
1000
750
500
250
0
5月 6月 7月 8月 9月 10月 11月 12月 1月 2月 3月
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Ⅲ. 成長戦略
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経営管理領域における事業優位性
■ヒト・モノ・カネ・情報といった経営資源を管理する「管理部門」に特化
■人材紹介という採用単価が比較的高い手法を採用できる優良企業の顧客基盤
■税理士などの士業にも特化することで事務所顧問先の中小企業にもアプローチ可能
■転職時だけでなくユーザーと日常の接点を持つプラットフォーム「Manegy」
■当社ユーザー層 MS Agent事業（特化型NO.1※1）
労働者 取引先企業数
6,600万人 約23,500社
ホワイトカラー 内、上場企業
3,500万人
間接部門
2,680社
350万人 会計事務所・法律事務所等
管理部門 2,440事務所
100万人 年間新規登録者数（転職者）
キャリア層・士業 当社ターゲット
50~100万人 約17,000人※2
50万人
長年、築き上げてきた管理部門・士業特化型エージェントとしての実績を基に、会計・法律・
人事労務の分野で圧倒的なユーザーネットワークを確立。
Manegyの月間PVは年平均200万 越え、月間UU（ユニークユーザー）数の年平均は40万人以上！ ※3
※１：「管理部門・士業の登録率NO.1」外部委託会社調べ 2019年3月
※２※３：2021年3月期の数値 18
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日本最大の経営管理DMPの構築を推進
人材紹介業に加え、Manegyを始めとした各種サイトにて蓄積した士業及び管理部
門職種の人々の興味関心データを活用し、様々な事業を加速させてビジネスの展開
を図る。
人材ビジネス関連データ 求職者へのタイムリーな
管理部門や士業の コンタクト
興味・関心情報蓄積し
経営管理領域のDMPを構築
士業や管理部門職種の人々
適切なタイミング
の転職活動を通じた人の動きや
関心データ の転職活動の提案
各種メディアデータ
士業や管理部門の人々が
求めるサービスの提案
掲載記事や広告、サービスへの
アクセスに関するデータ
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人材サービスのデータベースの統合開発
更にMS-Japanの管理部門・士業データの統合化を推し進めるべく、昨年秋から大
規模開発に着手。今年度中に順次リリース予定。
統合ユーザーデータベース 日常
※サービスの相互利用強化 転職活動中 情報収集
MS Career
スカウト機能実装
New MyPage
直接応募可能 企業スカウト
Agentに相談 サービス導入
認定Agent
現在、大手を含
む4社と試験中
国内No.1
圧倒的なマーケティング力を武器にマネタイズポイントを増やし、
ユーザーのLTV（ライフタイムバリュー）を増加させる！ 20
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経営管理領域を軸に事業ポートフォリオを拡張
管理部門・士業の方達が・・
HR 転職したい・採用したい
Media 仕事に役立つ情報が欲しい
自社や顧問先企業に導入する
Marketing
サービスを探したい（DX）
Platform BtoB取引のプラットフォームへ Coming soon ・・・
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各事業が将来的に目指す姿
Agent Manegy ＆ Manegy to B HR-tech
当社領域に限定（経営管理） マーケットサイズ（自社推計） 将来的に目指す姿
約250億円
エージェント
（人材紹介全体は約2500億円） 75億円
約1000億円
Manegy & Manegy to B
（インターネット広告全体は約2.1兆円） 100億円
約1250億円
HR-tech
（スカウトメディア・フリーランス・副業） 125億円
今期は上記に加えてBtoB取引に関するプラットフォーム構想を具現化する年度とする。
新型コロナウィルスの影響が現段階では不透明なため、上記達成の目安となる時期につい
ては検討中であるが、現在の市場規模に対する到達目標として上記を目指していく。
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CVCファンドの設立
第4四半期にハヤテインベストメントと共同でコーポレートベンチャーキャピタル
ファンド「MS・HAYATE1号投資事業有限責任組合」を設立。
（詳細： https://ir.jmsc.co.jp/irnews/auto_20210122447541/pdfFile.pdf）
当社が展開する経営管理・士業領域の人材紹介事業及びメディア事業にて構築したネットワークを活用
し、経営管理領域における新たなテクノロジーやサービスを開発する企業や、将来的に応用可能な技術を
有する企業まで幅広く投資を行い、人（人材紹介）・顧客（メディア）・資金（本ファンド）を通じた成
長支援を行い、シナジーを通じた当社の非連続的な成長にも繋げて行きたいと考えております。
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当社が作り出す未来
国内のスタンダードを確立し、
世界一の経営管理プラットフォームを作り出す
「世界中の企業経営が、より効率的に、より効果的になる世界を実現します」
＜コンテンツの充実＞
・自社開発
・良質なコンテンツを持つ企業への 積極的なM&A
積極的なM&A
国内だけでなく、海外での
人材ビジネスも展開が容易に
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Ⅳ. 業績予測
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業績予想
人材紹介事業については前期比113.3％の回復。メディア事業については既存のサー
ビスを前提に前期比155.1％の成長を実現し、更なる高効率経営を実現していく。
（単位：百万円）
FY21 FY22
前期比
実績 売上高比率 業績予測 売上高比率
売上高 3,369 ー 3,928 ー 116.6％
人材紹介 3,204 ー 3,631 ー 113.3%
メディア（Manegy) 156 ー 242 ー 155.1%
その他 8 ー 54 ー 675%
営業利益 1,239 36.8% 1,549 39.4% 125.0%
経常利益 1,612 47.8% 1,486 37.8% 92.2%
親会社株主に帰属する
1,082 32.1% 988 25.2% 91.3%
当期純利益
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ご注意事項及びご質問について
本資料は、当社の業界動向及び事業内容について、当社による現時点における予定、推定、見込み又は予想に基
づいた将来展望についても言及しております。これらの将来展望に関する表明の中には、様々なリスクや不確実性が
内在します。既に知られたもしくは未だ知られていないリスク、不確実性その他の要因が、将来の展望に関する表明
に含まれる内容と異なる結果を引き起こす可能性がございます。
当社の実際の将来における事業内容や業績等は本資料に記載されている将来展望と異なる場合がございます。
本資料における将来展望に関する表明は、利用可能な情報に基づいて当社によりなされたものであり、将来の出
来事や状況を反映して、将来展望に関するいかなる表明の記載も更新し、変更するものではございません。
本決算説明についてのご質問についてはIR担当窓口（ir@jmsc.co.jp）までメールにてお問合せ頂きますよう、
よろしくお願い致します。
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