2022年3月期
第1四半期
決算説明会資料
2021年8月4日
NTN 株式会社
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2022年3月期 第1四半期決算の概要
売上高：1,566億円 前年1Qのコロナ影響から大幅な需要回復（YoY+70%）
営業利益： 17億円 半導体不足の影響を受けるも規模回復で増益（YoY+114億円）
親会社株主に帰属する純利益：12億円
棚卸資産：1,914億円 想定以上の半導体不足の影響で一時的に増加（3月末比+145億円）
ﾌﾘｰ・ｷｬｯｼｭﾌﾛｰ：86億円 棚卸資産の一時的な増加があるも黒字を確保
2021年3月期 2022年3月期
（億円） 1Q実績 通期実績 1Q実績 前年同期差(比) 通期見通し
売上高 919 5,628 1,566 +647(+70%) 6,600
除く為替+572(+62%)
営業利益 -97 -31 17 +114 150
（率） (-10.6%) (-0.6%) 1.1% (+11.6pt) -2.30%
経常利益 -98 -57 26 +124 100
特別損益 -16 45 0 +16 0
税引前利益 -114 -13 26 +139 100
親会社株主に帰属する当期純利益 -121 -116 12 +133 50
棚卸資産 1,928 1,768 1,914 +145(3月末比） 1,800
(除く為替+131)
設備投資 73 238 41 -32 220
フリー・キャッシュフロー -199 185 86 +285 55
為替レート 1USD 107.5円 106.0円 109.4円 107円
1EURO 118.4円 123.7円 131.9円 128円
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2022年3月期 事業形態別の概要と通期見通し
前年同期比では、全事業で増収増益
・アフターマーケット：前年コロナ禍からの市況回復で需要が増加、増収増益
・産業機械：建機、農機、減速機、工作機を中心に需要回復。収益改善に取組み、増収増益
・自動車：前年1Qのロックダウンから大幅な需要回復、増収
5月公表比較では
自動車は世界的な半導体不足の影響が拡大し生産台数が減少、1Q販売は予想以上に減少
一方、アフターマーケットと産業機械は販売が増加、上期、下期ともに需要増加の見込み
この結果、通期の業績予想は据え置き
（億円）
アフターマーケット 産業機械 自動車 全事業
21/3 22/3 21/3 22/3 21/3 22/3 21/3 22/3
1Q 4Q 1Q 1Q 4Q 1Q 1Q 4Q 1Q 1Q 4Q 1Q
売上高 196 247 270 226 301 307 497 1,085 989 919 1,633 1,566
前年同期差 -87 -21 74 -55 34 81 -656 52 492 -798 65 647
営業利益 8 34 34 -9 17 5 -96 6 -22 -97 57 17
前年同期差 -26 0 27 -5 19 13 -97 15 74 -128 34 114
営業利益率 3.9% 13.6% 12.7% -3.8% 5.6% 1.5% -19.3% 0.6% -2.3% -10.6% 3.5% 1.1%
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目 次
★2022年3月期 第１四半期決算のポイント
１．連結損益
２．地域別売上高
３．事業形態別売上高・営業利益
４．事業形態別業績 （四半期推移）
５．営業利益増減
６．所在地別 売上高・営業利益
７．棚卸資産
８．設備投資・減価償却費
９．有利子負債
１０．キャッシュ・フロー
１１．見通し達成に向けたポイント
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2022年3月期 第1四半期決算のポイント
2022年3月期 第1四半期（4-6月）の実績
◇売上高： 1,566億円
・前年同期比+647億円の増収(除く為替+572億円)
◇営業利益： 17億円
・前年同期比+114億円の増益(除く為替+110億円)
◇経常利益： 26億円
・前年同期比+124億円の増益(除く為替+119億円)
◇親会社株主に帰属する四半期純利益： 12億円
・前年同期比+133億円の増益(除く為替+130億円)
◇ﾌﾘｰｷｬｯｼｭ・ﾌﾛｰ： 86億円、前年同期比+285億円の増加
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１．連結損益
単位：億円
'21年3月期 '22年3月期 増減
1Q 2Q 3Q 4Q 通期 1Q 通期 対前年同期
実績 実績 実績 実績 実績 実績 見通し ②-①
① ② 合計 除く為替 為替
売 上 高 919 1,473 1,603 1,633 5,628 1,566 6,600 647 572 75
営 業 利 益 △ 97 △ 26 35 57 △ 31 17 150 114 110 4
(営 業 利 益 率) (△10.6%) (△1.8%) (2.2%) (3.5%) (△0.6%) (1.1%) (2.3%) (11.6%)
経 常 利 益 △ 98 △ 36 25 52 △ 57 26 100 124 119 4
特 別 損 益 △ 16 21 △1 40 45 - 0 16 16 -
親 会 社 株 主 に
△ 121 △ 23 11 16 △ 116 12 50 133 130 3
帰属する当期純 利益
為 替 US＄ 107.5 106.2 104.5 105.8 106.0 109.4 107.0 1.9
ﾚ ｰ ﾄ EURO 118.4 124.1 124.5 127.6 123.7 131.9 128.0 13.5
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２．地域別売上高
単位：億円
'21年3月期 '22年3月期 増減
1Q 2Q 3Q 4Q 通期 1Q 通期 対前年同期
実績 実績 実績 実績 実績 実績 見通し ②-①
① ② 合計 除く為替 為替
日本 285 405 466 472 1,628 445 1,870 160 160 0
米州 192 416 414 422 1,444 427 1,785 235 221 14
欧州 181 301 334 356 1,172 333 1,405 152 117 34
アジア他 260 351 390 382 1,384 361 1,540 101 74 27
合 計 919 1,473 1,603 1,633 5,628 1,566 6,600 647 572 75
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３．事業形態別売上高・営業利益
＜事業形態別売上高＞ 単位：億円
'21年3月期 '22年3月期 増減
1Q 2Q 3Q 4Q 通期 1Q 通期 対前年同期
実績 実績 実績 実績 実績 実績 見通し ②-①
① ② 合計 除く為替 為替
補 修 196 233 239 247 915 270 1,010 74 60 15
産 業 機 械 226 242 249 301 1,019 307 1,050 81 67 13
自 動 車 497 997 1,116 1,085 3,695 989 4,540 492 445 47
合 計 919 1,473 1,603 1,633 5,628 1,566 6,600 647 572 75
＜事業形態別営業利益＞
'21年3月期 '22年3月期 増減
1Q 2Q 3Q 4Q 通期 1Q 通期 対前年同期
実績 実績 実績 実績 実績 実績 見通し
① ② ②-①
補 修 8 15 33 34 89 34 120 27
産 業 機 械 △9 △5 0 17 4 5 10 13
自 動 車 △ 96 △ 36 2 6 △ 124 △ 22 20 74
合 計 △ 97 △ 26 35 57 △ 31 17 150 114
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４．事業形態別業績（四半期推移）
売上高 営業利益/営業利益率
自動車 産業機械 補修 自動車 産業機械 補修
2,000 150
②-① 13.7% 13.6% 12.7%
（ （
億
億 1,800 6.5% 5.6%
円 120 3.9% 1.5%
円 270 0 0 0 ） 0△ 2.1% 0 0.2%
） 1,603 1,633 1,566
1,600 ### 1,473 0
0 0 0 0
0.2% 0.6%
90
△ 3.8% △ 3.6% △ 2.3%
0 0 0 239 247 0 0 0
270 57
1,400
### 233 0
0 0 60 0 0
249 △ 19.3%
35 17
1,200 301 34
242 307 30
△ 26 33 34
1,000 919 △ 97 17
15
0 8
△9 △5 0 2 6 5
800 196 △ 22
-30
△ 36
600 226
997 1,116 1,085 989 △ 96
-60
400
200 497 -90
0 -120
'21/3月期 '22/3月期 '21/3月期 '22/3月期
1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q
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’21年3月期 １Q < 実績 >
５-１．営業利益増減 vs ’22年3月期 １Q < 実績 >
利益増加要因 利益減少要因
（ 204億円 ） （ 90億円 ）
為替
売価レベル
比例費 0億円 4億円
16億 人件費
経費等
△53億円
（償却費、その他）
'22年3月期
△37億円 1Q
営業利益
規模影響 17億円
183億円
'21年3月期
1Q
+114億円
営業利益
△97億円
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’21年3月期 4Q < 実績 >
５-２．営業利益増減 vs ’22年3月期 １Q < 実績 >
利益増加要因 利益減少要因
（ 2億円 ） （ 42億円 ）
為替
2億円
規模影響
22億円
'21年3月期 人件費
4Q 8億円 比例費 売価レベル 経費等
営業利益 △40億円 3億円 0億円 （償却費、その他）
57億円
9億円
'22年3月期
1Q
営業利益
17億円
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６-１．所在地別 売上高・営業利益 （日本・米州）
《 日本 》 《 米州 》
売上高 単位：億円 売上高 単位：億円
1,000 1,000
784 800
800 748 800
614
600 524 600
413 410 417 422
400 400
200 200
190
0 0
'21/3月期 '2 2/3月期 '2 1/3月期 '2 2/3月期
1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q
営業利益 営業利益
40 20
20 6 15 10 5
△8 △5 1
0 0
0.8% 1.9% 0.3% 1.2%
-20 △ 9.0% △ 1.0% -10 △ 1.2% △ 2.9%
-40 △ 9.8% -20
△ 15.4% △ 12
-60 △ 51 △ 55 -30
△ 29
-80 -40
'21/3月期 2Q 3Q 4Q '22/3月期 '21/3月期 2Q 3Q 4Q '22/3月期
1Q 1Q 1Q 1Q
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６-２．所在地別 売上高・営業利益 （欧州・ｱｼﾞｱ他）
《 欧州 》 《 アジア他 》
売上高 《 欧州 》 単位：億円 売上高 《 アジア他 》 単位：億円
1,000 1,000
800 800
600 600
366 394 375 377 370 342
400 333 400 337
251
200
199 200
0 0
'21/3月期 '22/3月期 '21/3月期 '22/3月期
1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q
営業利益 営業利益
10 50
1 7 42 41
0
△2 △3 40
39
△ 0.6% 0.3% 1.7%
28
-10 △ 0.8% 30
11.2% 11.1% 11.5%
-20 △ 15.0% 20 8.3%
12
-30 10
△ 30 4.7%
-40 0
'21/3月期 2Q 3Q 4Q '2 2/3月期 '21/3月期 '22/3月期 期
1Q 1Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q
第
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７．棚卸資産
国 内 海 外 棚卸資産回転率
3,000
3.6 3.1 3.2 3.3 3.7
2.7
2,500
棚 1.9
卸
資 2,000 1,829 1,928 1,914
1,750 1,712 1,768 1,800
産
(
億 1,500
円
1,229 1,295 1,158 1,167 1,259 1,180
1,124
)
1,000
500
601 633 592 588 601 655 620
0
'20年3月 '20年6月 '20年9月 '20年12月 '21年3月 '21年6月 '22年3月
単位：億円
'20年3月 '20年6月 '20年9月 '20年12月 '21年3月 '21年6月 '22年3月
実績 実績 実績 実績 実績 実績 見通し
棚 卸 資 産 1,829 1,928 1,750 1,712 1,768 1,914 1,800
（ 海 外 ） (1,229) (1,295) (1,158) (1,124) (1,167) (1,259) (1,180)
（ 国 内 ） (601) (633) (592) (588) (601) (655) (620)
棚卸資産回転率(回) 3.6回 1.9回 2.7回 3.1回 3.2回 3.3回 3.7回
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８．設備投資・減価償却費
（単位：億円） 投資（国内） 投資（海外） 償却（国内） 償却（海外）
120 370 400
89 91 92 90
83 300
80 73 225
62 68 220
27 57 57 56 200
55 57
36 40 41 110
40 35
23 100
46 24 145
28 25 32 34 28 35 35 110
12 18
0 0
'21年3月期4-6月実績 '21年3月期7-9月実績 '21年3月期10-12月実績 '21年3月期1-3月実績 '22年3月期4-6月実績 '22年3月期見通し 1
単位：億円
'21年3月期 '22年3月期 増減 '22年3月期
4-6月実績① 7-9月実績 10-12月実績 1-3月実績 通期実績 4-6月実績② ②-① 通期見通し
設 備 投 資 73 62 35 68 238 ※ 41 △32 220
（ 海 外 ） (27) (36) (24) (40) (127) (23) (△5) (110)
（ 国 内 ） (46) (25) (12) (28) (111) (18) (△28) (110)
※他に、無形固定資産投資額があります。'22年3月期 4-6月実績：18億円 '22年3月期 通期見通し：70億円
'21年3月期 '22年3月期 増減 '22年3月期
4-6月実績① 7-9月実績 10-12月実績 1-3月実績 通期実績 4-6月実績② ②-① 通期見通し
減価償却費 83 89 91 92 355 90 7 370
（ 海 外 ） (55) (57) (57) (57) (226) (56) (1) (225)
（ 国 内 ） (28) (32) (34) (35) (129) (35) (7) (145)
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９．有利子負債
国 内 海 外 ネットDEレシオ ネットDEレシオ(調整後)※
6,000
2.1 2.2 1.9
1.9 1.6 1.5 1.5
有 5,000
利 1.3
4,228 1.2
4,087 1.2 3,900
子 3,915 3,971 3,840
負 4,000 3,624 906 895
債 996 915 861 800
（
億 3,000 1,040
円
） 2,000
3,056 2,979 3,322 3,193 3,100
2,584 2,918
1,000
0
'20年3月 '20年6月 '20年9月 '20年12月 '21年3月 '21年6月 '22年3月
単位：億円
'20年3月 '20年6月 '20年9月 '20年12月 '21年3月 '21年6月 '22年3月
実績 実績 実績 実績 実績 実績 見通し
有 利 子 負 債 3,624 3,915 3,971 3,840 4,228 4,087 3,900
（ 海 外 ） (1,040) (996) (915) (861) (906) (895) (800)
（ 国 内 ） (2,584) (2,918) (3,056) (2,979) (3,322) (3,193) (3,100)
ネット有 利子 負債 2,913 3,113 3,174 2,924 2,756 2,680 2,700
※公募ハイブリッド社債の資本性認定部分（50％）を調整。
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１０．キャッシュ・フロー
'21年3月期 '22年3月期 '22年3月期
②－①
単位：億円 4-6月実績① 7-9月実績 10-12月実績 1-3月実績 通期実績 4-6月実績② 通期見通し
Ⅰ．営業活動による
キャッシュ・フロー △110 △15 314 175 365 126 236 295
Ⅱ．投資活動による
キャッシュ・フロー
△89 △64 △58 31 △179 △40 49 △240
Ⅰ+Ⅱ．フリーキャッシュ・フロー △199 △79 256 206 185 86 285 55
Ⅲ．財務活動による
キャッシュ・フロー 283 77 △145 332 547 △155 △438 △325
Ⅳ．現金及び現金同等物
に係る換算差額等 6 △3 8 18 29 3 △3 0
Ⅴ．現金及び現金同等物の
増減額 90 △5 119 556 761 △65 △155 △270
600
営業CF 投資CF フリーCF
400
256 295
175 206
200
314 126 86
31 55
0
△ 15 △ 58 △ 40
△ 200 △ 89 △ 64 △ 79
△ 110 △ 199
△ 400 △ 240
△ 600
'21年3月期4-6月実績 '21年3月期7-9月実績 '21年3月期10-12月実績 '21年3月期1-3月実績 '22年3月期4-6月実績 '22年3月期通期見通し
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１１．通期見通し達成に向けたポイント
◇回復する自動車向け需要への対応
◇利益率の高い補修市場向け供給拡大
◇鋼材価格・輸送費等の上昇を売価転嫁他により吸収
◇規模増局面における固定費のコントロール
通期営業利益150億円以上の達成
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DRIVE
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•本資料およびプレゼンテーション、引き続き行われる質疑応答の際の回答には、将来の業績見通し、事業戦略が含まれており、それらは現在
入手可能な情報から得られた当社経営者の判断に基づいております。
•これらの将来的予測に基づく記載や発言は将来の実績を保証するものではなく、実際の結果が製品に対する需要変動、為替変動、金利変動、
偶発債務などの様々な要素により、業績見通しとは異なる結果となりうることをご承知おき下さい。
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