2021年2月10日
NTN株式会社
目次
• NTNグループのビジョン
• 「DRIVE NTN100」Phase2（新中期経営計画）
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①NTNグループのビジョン：「なめらかな社会」の実現
NTNグループのビジョン
「新しい技術の創造と新商品の開発を通じて国際社会に貢献する」という企業理念の実践を通じて、世界を取
り巻く社会的課題の解決に貢献し、人と自然が調和し、人々が安心して豊かに暮らせる「なめらかな社会」の
実現を目指しています。
創業者精神 「なめらかな社会」※
企業理念 の実現
経営の
基本方針 あるべき姿
※人と自然が調和し
人々が安心して豊かに暮らせる社会
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②マテリアリティと2027年度の姿
１．マテリアリティの特定
国際社会の目標（2030年SDGs等）の達成に向けてマテリアリティ※を特定し、ESG経営を進めています
※当社グループが持続的に価値を創造・向上するために優先的な対応を必要とする社会及び自社の課題
１）当社の独創的技術の創造を通じて社会に貢献
（ポジティブインパクトの強化）
（１）エネルギーロスの低減
（２）自然エネルギーを利用した持続可能な社会の実現
（３）安全と快適の提供
２）グローバル企業にふさわしい経営・企業形態の形成 「なめらかな社会」
（ネガティブインパクトの最小化） SDGs等 の実現
（１）気候変動への対応
（２）資源循環・汚染防止
の目標
（３）製品・サービスの信頼性向上 マテリアリティ
（４）環境・社会を重視した調達活動
（５）人権の尊重
（６）労働安全衛生の推進
あるべき姿
（７）人材育成
（８）ダイバーシティの推進 2027年度の姿
（９）コンプライアンスの徹底
（１０）ガバナンスの強化
２．2027年度の姿（「DRIVE NTN100」開始から10年後）
１）目指す事業構造
2018年度～ 新たな市場ﾆｰｽﾞによって創出された領域（電動化、ﾛﾎﾞｯﾄ化、IoT、自然ｴﾈﾙｷﾞｰ等）に
「DRIVE NTN100」 既存商品と新商品の双方で価値提供することにより成長を牽引している。
新しい100年に向けて、事業構造の変革を加速 ２）目標とする経営指標
~DRIVE NTN Transformation for New 100~
（1）売上高成長率: 各地域のGDP成長率＋α （3）総資産回転率：1.0回転以上
（2）営業利益率：10%以上 （4）為替感応度：半減
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③ESG経営の推進
企業理念の実践を通じて社会に価値を提供し、「なめらかな社会」の実現を目指す
目標（SDGs等）達成に向けてマテリアリティを特定、KPIを設定しESG経営を推進する
マテリアリティ13項目
環境（Environment) 社会（Social) ガバナンス（Governance)
＜ポジティブインパクトの強化＞ ＜ポジティブインパクトの強化＞ ＜ネガティブインパクトの最小化＞
1: エネルギーロスの低減 1: 安全と快適の提供 1: コンプライアンスの徹底
2: 自然エネルギーを利用した 2: ガバナンスの強化
持続可能な社会の実現 指名委員会等設置会社へ移行後の
評価と継続的な改善活動の推進
ロボット周辺 電動モジュール リスク管理の強化
モジュール 内部監査体制の強化
高効率
超低フリクション
創薬・診断
ESG情報の開示
ESG情報の情報開示を積極化
＜ネガティブインパクトの最小化＞
創エネ/安定稼働 インデックスへの継続採用・拡大
1: 製品・サービスの信頼性向上
軸受再生ビジネス GPIFが
2: 環境・社会を重視した調達活動 採用する
3: 人権の尊重 ESG指数
＜ネガティブインパクトの最小化＞ 4: 労働安全衛生の推進 に選定
1: 気候変動への対応 5: 人材育成
2: 資源循環・汚染防止 6: ダイバーシティの推進
2021/2/10 直近のESGに関する取り組みは統合報告書「NTNレポート」を参照ください 5
https://www.ntn.co.jp/japan/csr/ntnreport.html
目次
• NTNグループのビジョン
• 「DRIVE NTN100」Phase2（新中期経営計画）
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①「DRIVE NTN100」Phase2の事業運営方針
DRIVE NTN100 2027年度
の姿
基本方針 新しい100年に向けて、事業構造の変革を加速
売上高
Digitalization（最新ﾃﾞｼﾞﾀﾙ技術）x Resources （NTNが培った経営資源）
成長率
Innovation（革新的な技術・商品・ｻｰﾋﾞｽの開発）
基本戦略 Variable cost reformation（調達改革） 各地域のGDP
Efficiency improvement（生産性と品質の世界一同時達成/資産効率の向上） 成長率＋α
Phase1 Phase2
営業
Phase3 利益率
危機対応期間 （2021年度～2023年度） （2024年度～）
（2018年度～2019年度） （2020年度） 10％以上
既存の商品・事業の利益率 従業員の健康と 既存の商品・事業の利益率 総資産
事業運営 と投資効率を追求 安全の確保 新事業と 回転率
と投資効率を追求
方針 基盤事業の
領域を構築 1.0回転以上
新たな事業・商品を 事業資金の確保 新事業の峻別と経営資源の ・つくる
創出して事業化 及び事業継続 配分の見直し 為替
・育てる 感応度
・稼ぐ
半減
事業構造の変革を支える 将来の成長に ｺｰﾎﾟﾚｰﾄｶﾞﾊﾞﾅﾝｽの強化
経営体制の構築 向けた準備 （経営基盤の再構築）
Phase1 外部環境 Phase2
財務体質の EV化、電動化、DXの再加速 １．次の3年ではNTN再生に注力
急激な悪化 COVID-19（不確実性） （BSの立て直し、CFの改善）
安全重視・働き方の変容 ２．将来の成長に向けた種まき
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②NTNを取り巻く事業環境
NTNを取り巻く事業環境 当社の主な戦略
●人口減少(少子高齢化)に伴い、 ●省人化・生産再編
・EVの普及 市場規模が縮小 ●外部リソース活用
・産業機械の電動化 日本 ●気候変動への対応推進 ●電動化・新商品
・AI・IoTの普及 ●Society 5.0の具体化
・感染症の蔓延（COVID-19） の研究開発
●緩やかな人口増加、経済成長
●新大統領の政策転換 ●大型車向け強化
・CO2排出の削減 米州 気候変動に向けた経済政策転換 ●補修事業拡大
・機械の省エネルギー化 米中の覇権争いの行方 ●現地調達推進
要請 ●中長期的な原油安
・環境負荷低減
・自然災害への対応 ●人口は減少傾向
●気候変動への経済政策 ●EV向け商品注力
欧州 (欧州グリーンディール) ●補修事業拡大
●燃費、CO2規制の大幅強化 ●中東/アフリカ開拓
・中長期的な労働力不足 ●英国EU離脱に伴う先行き不透明感
・新興国の成長 ●世界一の人口(長期的に少子高齢化)
・事業承継の問題 ●規模拡大
●気候変動・次世代技術への経済政策
中国 ●EV向け商品注力
（中国製造2025）
●内陸部への社会ｲﾝﾌﾗ投資 ●風力/鉄道注力
●燃費、CO2規制の大幅強化 ●CMS事業強化
・貿易摩擦や関税
・児童労働の防止（人権） ●規模拡大
・紛争鉱物の対応 ●人口増加、中所得層の増加
・廉価商品の台頭 アジア ●社会インフラへの投資 ●LCC品を活用し
●新興国のデジタル化の進展 コスト競争力強化
●補修市場開拓
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③研究開発資源を投入するターゲット分野
研究開発の方向性
６つのターゲット分野に集中
カーボン・ニュートラル
● サービス・ソリューション ● 再生可能エネルギー関連 （環境負荷低減・脱炭素）
● ロボット周辺モジュール ● 水素関連
● 次世代モビリティ・モジュール ● ライフサイエンス関連 安心安全、快適性の追求
● サービス・ソリューション ● ロボット周辺モジュール ● 次世代モビリティ・モジュール
モノ売りにつながるコトビジネスへ 労働人口の減少、協働化を視点に CO2環境規制、ﾓﾋﾞﾘﾃｨ対応を視点に
新しい業態へ変革 製造業の自動化、省人化、生産性向上 「基盤技術・基盤商品の強化」と
に貢献 「新たな領域への展開」を推進
AI解析CMS AI・センシング
軸受関連アプリ 機能の搭載
基盤
軸受のセンサ化
ロボット モニタリング
工作機械 新領域
風力発電
● 再生可能エネルギー関連 ● 水素関連 ● ライフサイエンス関連
再生可能エネルギーによる発電・蓄電 カーボンニュートラルの実現に向けた 微細塗布技術をコアに、次世代の
技術を活用した独立型電源装置を通じ 水素関連商品の開発 創薬・診断チップ商品を開発
安心安全に暮らせる社会構築に貢献 水素社会への転換で急増する市場獲得 人々の暮らしを豊かにすることに貢献
金属/熱処理 ・水素侵入・耐蝕性
樹脂材料 ・耐摩耗性・低温潤滑
潤滑技術 ・低コスト・軽量
独立電源／発電・蓄電／見守り（安全）
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④事業ポートフォリオ・商品ポートフォリオの再構築
事業構成比
・主要事業を「つくる」「育てる」「稼ぐ」に分類、 AM
自動車比率6割
経営資源を集中して投入。 Auto Ind. AM・産機OEM
・事業ポートフォリオではアフターマーケット事業拡大に注力。 を拡大し4割へ
2020年度 2023年度 2030年度
産業機械事業 ｱﾌﾀｰﾏｰｹｯﾄ事業 自動車事業
つくる（確立） ・ライフサイエンス分野（創薬・再生医療） ・中東・アフリカ地域に ・電動化対応商品
・水素エネルギー市場 おける販売拡大 eHUB、sHUB
将来成長に向けた ・手首関節ロボットの市場拡大
・「しゃべる軸受」 電動ブレーキ
新領域の確立 ・状態監視（CMS） i-WRIST®
「考える軸受」の開発
UAE販社
Condition
（2021年1月）
・自然エネルギー商品 Monitoring
・モノからコトへ ・電動化対応商品
育てる（成長）
System
・ロボット/減速機 MRO開拓強化 電動モジュール商品
事業拡大 ・風力発電（超大形拡大） 軸受再生ビジネス ・EVにフィットした既存商品
・工作機械（欧州市場）
資源の集中投入 異常検知 異常検知 低フリクション、高効率
・鉄道車両（中国市場）
・コスト競争力強化による収益改善 ・売れる常時在庫の確保 ・強みが生かせる車両セグメント
建設機械（電動化対応、高機能品へ） 競争力の高い商品（BU等） へ注力
農業機械（産機用CVJ拡販） 海外生産、外部調達の活用 ・顧客ポートフォリオの最適化
稼ぐ（収穫） 航空宇宙 ・成長市場でのボリューム確保
安定した収益の
確保 ・ボールベアリング等の標準品の
外部生産委託（自前主義の脱却）による
固定費圧縮と供給能力の拡大
Taiwan Indonesia
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⑤事業別：アフターマーケット事業
アフターマーケット事業 市場環境
＜目指す姿＞ 汎用軸受のコモディティ化による
モノからコトへ、軸受からサービスを LCC品の台頭（中国品等の品質向上）
提供するビジネスへ変革 海外補修市場における欧米競合各社の高い
ブランド力
幅広いサービスの提供等、期待される役割
売上高と営業利益率
売上高
の増大
（億円） IoTの発達に伴うeコマース対応
模造品の巧妙化
3年間で注力する取り組み
事業形態の枠を越えて販売戦略を共有し
注力業種にリソースを集約
供給力、サービス対応、収益改善に向けた
組織体制の強化
新基幹システムをベースとした
eコマース対応
コト事業のビジネス展開を推進
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⑤事業別：アフターマーケット事業
販売拡大に向けて強化する取り組み（中長期）
2020年 2021～2023年 2024年～
収益基盤の再構築 モノからコトへ
ブランド価値の向上
軸受再生ﾋﾞｼﾞﾈｽの拡大 ｾﾝｻｰ技術とIoTの活用で
ﾓﾉ・ｺﾄ事業 ﾎﾟｰﾀﾌﾞﾙ異常検知装置の活用 顧客設備の状態監視を
強化 (装置販売に加え、分析ﾚﾎﾟｰﾄ発行ﾋﾞｼﾞﾈｽ) ﾋﾞｼﾞﾈｽ化し、軸受補修需要を
囲い込み
海外販社の技術ｻﾎﾟｰﾄ機能強化(ｱｾｱﾝ・ｲﾝﾄﾞ地区) 遠隔支援ｶﾒﾗの活用等により
ｻｰﾋﾞｽ対応 ﾃｸﾆｶﾙｻｰﾋﾞｽｶｰ活動、代理店向け技術講習会 技術ｻｰﾋﾞｽを
強化 更なる模造品対策の強化 発展拡大
補修向け常備在庫の整備 海外生産品の積極活用で
供給力 補修向け生産能力の優先対応(新基幹ｼｽﾃﾑ活用) 「Made by NTN」を加速
強化 海外生産拠点・外部調達の活用拡大 代理店とのﾈｯﾄﾜｰｸｼｽﾃﾑを強化
し、e-ｺﾏｰｽの適用拡大
OEM～補修の一気通貫対応による成長業種拡販 自動車補修の本部機能を
体制・組織 重点商種のﾀｽｸﾌｫｰｽ活動による短期集中の収益改善 欧州へ移転
強化 中東・ｱﾌﾘｶ地区の販売体制強化 欧州のﾘｿｰｽ活用により
(2021年1月、UAEに販売会社設立) 中国等のﾎﾟﾃﾝｼｬﾙ市場へ展開
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⑥事業別：産業機械事業
産業機械事業 市場環境
＜目指す姿＞ 風力発電や鉄道車両など
産業機械市場で抜群の技術力により 社会インフラ向け需要の増加
お客さまから最も頼りにされる企業 ロボット関連需要の増加
機械の自動運転化やセンシングニーズの
高まり
売上高と営業利益率
売上高
高付加価値商品の開発競争
（億円） 低価格品の流入に伴う競争激化
3年間で注力する取り組み
注力業種の取捨選択
売価改善、不採算領域の縮小・撤退
材料、部材の最適地調達による原価低減
再生エネルギー関連売上高 （中国・インド材の積極活用）
(風力Brg+CMS+自然ｴﾈﾙｷﾞｰ商品)
手首関節モジュール「i-WRIST」の拡販
ｻｰﾋﾞｽ・ｿﾘｭｰｼｮﾝ事業（CMS）の拡大
再生可能エネルギー関連商品の拡大
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⑥事業別：産業機械事業
業種別で強化する取り組み（中長期）
2020年 2021～2023年 2024年～
収益基盤の再構築 市場変化を捉えた成長戦略
VS FY’20
ﾛﾎﾞｯﾄ関連事業 大口顧客の獲得 海外展開の拡大
（i-WRIST ®） 海外認証規格取得の推進 新用途、派生商品の開発
つくる ｻｰﾋﾞｽ・ｿﾘｭｰｼｮﾝ 風力発電軸受のﾒﾝﾃﾅﾝｽｻｰﾋﾞｽ CMS技術をてこにした
事業（CMS) の確立と海外展開 軸受需要の獲得
RV減速機軸受の開発 中国顧客への拡販
変減速機 波動歯車向け弾性軸受の拡販 (業界勢力図の変化に追随）
中国需要の取り込みに注力 補修取り込みによる収益向上
風力発電 販売と利益拡大を牽引 生産体制の拡充
育てる
中国/ｲﾝﾄﾞの工作機械顧客の拡販 IoT化でCMSニーズ拡大、
工作機械 欧州市場にﾄﾞｲﾂ工場生産品を活用 センサ内蔵軸受の拡販
鉄道車両 中国の現地生産化も含め 中国の鉄道網延伸と地下
抜本的な原価低減を推進 鉄拡大の需要取り込み
競争力のある材料・部品の活用 社会構造,インフラの変化
建設機械 電動化への開発対応と高機能商品ｼﾌﾄ に追随
高付加価値品の拡販 電動化需要の確実な取り
稼ぐ 農業機械 込み
産機用CVJの拡販
不採算案件の撤退・縮小 MRO市場で利益を稼ぐ
航空・宇宙 NTN-SNR(仏)へ生産集約で利益改善 宇宙産業向け拡販
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⑦事業別：自動車事業
市場環境
自動車事業 グローバル車両生産台数の推移
＜目指す姿＞
「駆動領域のトップサプライヤ」
圧倒的なスピード×ソリューションで
お客さまを笑顔にする提案力No.1企業 ＥＶ・HEV・
電動化の加速
売上高と営業利益率 FY’26まで：IHS Markit
FY’27以降：ＮＴＮ予測
売上高 各国の燃費/CO2規制、政府主導の電動化目標設定で
（億円）
加速するEV・電動化
➡グローバル拠点を活用した最適地供給と
高効率の製品群によるカーボンフリー対応、
ICE
Well-to-Wheelへ貢献，電動ﾓｼﾞｭｰﾙ商品の収益拡大
「小型軽量」「高回転」「低トルク・騒音・振動」
ニーズの高まり ➡高機能商品と技術対応力の充実化
HEV
3年間で注力する取り組み
高成長・高収益の車両セグメントへの受注シフト
EV
調達改革による比例費低減，ものづくり改革の推進
売価管理徹底，不採算領域(地域/製品)の縮小・撤退
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⑦事業別：自動車事業
商品別で強化する取り組み（中長期）
2020年 2021～2023年 2024年～
規模に依存しない収益改善の推進 持続的成長に向けた戦略 EV・電動化
影響想定
ドライブシャフト 日本国内で推進中の生産改革(整流化)の深化 大型SUV/PUP、EVシフト
(CVJ) 生産改革をグローバル製造拠点へ横展開 成長市場での規模確保
高機能商品、自動化への集中投資 影響無し
優位性：小型軽量・高効率・低振動 安定成長
アクスル/ 差別化・高付加価値商品開発
設備投資は差別化・競争力に直結するものに厳選
ハブベアリング
比例費を中心にコスト競争力UPに専念
顧客・車両セグメント向け
基盤
EV・燃費/CO2規制対応の差別化商品の仕込み ポートフォリオの組み換え 影響無し
商品 安定成長
優位性：超低フリクション
軸受 高機能アプリケーションの受注活動強化 取捨選択により
日本・中国の生産能力とコスト競争力強化に注力 高機能軸受にリソース投入
標準品は外部パートナーの活用推進 横ばい
優位性：超高速・超低フリクション 高機能化
新領域 電動油圧ブレーキ用ギヤボックスの増産対応 電動オイルポンプの拡販
（電動化商品） 原低の推進（組立CT短縮/中国生産/中国材の導入） eHUB/sHUBの事業化
機電一体モジュールの新商品開発 電動ブレーキの事業化 数量増加
共に成長
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⑧損益分岐点の引き下げ
NTN再生に向けて
１）Phase1：2年目の2019年度以降で固定費削減を実施
２）Phase2：比例費削減をメインにさらなる損益分岐点の引き下げを実施
変動固定費の増加は規模増加の15％程度に抑え、規模効果を最大化
赤字事業の縮小・徹底を進め、付加価値の増加を目指す
6,500
6,300
Phase1 Phase2
損益分岐点売上高 5,900
（億円） 5,700
経費
107億円
赤字事業の
縮小・撤退
人件費
151億円 固定費
削減
経費 419億円 比例費 変動固定費増は
92億円 固定費 200億円 規模増加の
人件費 削減 15％程度に抑制
69億円 161億円 規模効果を最大化
2018年度 2019年度 2020年度 2023年度
（vs2018年度） （vs2018年度） （vs2020年度）
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⑨比例費の削減/調達改革
調達改革の加速
改革実行の効果の刈り取り 200億円/3年目
DRIVE NTN100の成果と、新たな施策の着実な実行
グローバル＆現地調達ベストミックス(最適調達)の実現
DRIVE カテゴリー管理(機能別・専任化)強化とカテゴリー別戦略の実行
NTN100
Phase2 契約業務の一元化(集中購買)の拡大と加速
協力メーカーの再編とサプライチェーンの短縮
グローバル調達情報の整備とカテゴリー分析(部品特性／地域特性分析)
DRIVE
NTN100 契約業務の一元化(集中購買)の開始
Phase1
LCC含む新規協力メーカーの積極的検討と採用
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⑩固定費の増加抑制/資産回転率の向上
環境 ：労働力人口の減少（日本） Phase2の設備投資方針
NTN：特に国内の生産効率が低下 1) 能力増強投資の原則凍結
・生産の全体最適化（CF改善） 2) 自然災害等リスク/安全対策の投資
・拠点集約と整理による物流費/棚卸資産の削減 3) 維持/更新・効率化投資へシフト
・外部パートナー活用による製造コスト削減/更新投資も抑制 600億円以下
/3年
生産再編 生産改革活動
当社が強みを発揮できる 整流化された生産の実現と
商品・工程に経営資源を集中 スループットの増大
国内ﾗｼﾞｱﾙ軸受生産拠点の再編成 部分最適(工程別の合理化)から
・標準品は台湾の軸受製造会社 全体最適(SCM全体の合理化)を推進
への生産委託（自前主義の脱却） ・推進専門組織による主導
・特殊品は新設した和歌山新工場 ・ﾘｰﾝ生産方式の横広げ
を中心とした再編の実施 ・改革を推進する人材の育成
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⑪DX(Digital Transformation)の推進
～2023年度（効率化・データ収集） 2024年度～
・販売/生産/調達/物流を一気通貫で データを融合
基幹システム 見える化し、市場変化への対応力を強化 販売/生産/調達/物流
1. の刷新 在庫の最適保有 /財務/加工/CMS等
集積したデータを融合
・グループ内の在庫活用を推進
経営管理の高度化
・RPA: 定型業務の効率化、基幹システム
デジタル技術
デジ 2. を活用した
と連携し、帳票のペーパーレス化
新ビジネスの創出
・CAE: 開発/試作/解析業務の効率化
タル 業務改革 ・働き方改革に対応したｺﾐｭﾆｹｰｼｮﾝﾂｰﾙ導入 ex) 環境ビジネス
技術 （ｶｰﾎﾞﾝﾆｭｰﾄﾗﾙ適合）
スマート ・和歌山新工場の立ち上げ
3. ファクトリ化 製造工程へのIoT、AIの導入による最適化
の推進 ・工程状態の見える化による整流化生産
CMS ・風力発電、鉄道等の稼働状態をモニタリング
４. （状態監視） ・AIを組み合わせて故障を事前予知
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⑫「DRIVE NTN100」Phase2の主な経営指標
売上高と営業利益の目標 営業利益率
売上高
（億円）
2023年度(Phase2最終年度）
7,000以上
売上高：7,000億円以上 AM
2019年度の売上高6,520億円をベースに Ind.
年率３％(3年間)の売上高成長を目指す
Auto
営業利益：420億円以上（営業利益率６％以上）
COVID-19 Phase2 Phase3
その他の経営指標 NTNの再生 次の成長
「DRIVE NTN100」 Phase1 Phase2
2018年度 2019年度 2020年度 2023年度
実績 実績 見通し 計画
600億円以下
設備投資額 452億円 577億円 200億円
(３年間累計)
フリー・キャッシュフロー -224億円 -181億円 30億円 270億円以上
棚卸資産回転率 3.8回 3.6回 3.2回 4.1回
18.2% 20％以上
自己資本比率 27.4% 20.6%
(21.4%) (23%以上)
2.0 1.5以下
ネットD/Eレシオ 1.2 1.9
(1.6) (1.2以下)
ROIC 3.3% 1.0% -1.1% 5％以上
USD ¥110.9 ¥108.7 ¥105.3 ¥103.0
為替レート
Euro ¥128.4 ¥120.8 ¥123.0 ¥125.0
2021/2/10 1) 配当：Phase2の2年目（2022年度）中間配当から復配を目指します。
2) 自己資本比率、ネットD/Eレシオの（）内の数字は、公募ハイブリッド社債の資本性認定部分（50%）を加味した数字です。
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DRIVE
NTN100
Digitalization, Resources, Innovation, Variable cost reformation, Efficiency improvement
NTN Transformation for New 100years
• 本資料、ﾌﾟﾚｾﾞﾝﾃｰｼｮﾝおよび引き続き行われる質疑応答の際の回答には、将来の業績見通し、事業戦略が含まれており、
それらは現在入手可能な情報から得られた当社経営者の判断に基づいております。
• これらの将来的予測に基づく記載や発言は将来の実績を保証するものではなく、実際の結果が製品に対する需要変動、
為替変動、金利変動、偶発債務などの様々な要素により、業績見通しとは異なる結果となりうることをご承知おきください。
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