2021年3月期
第3四半期決算
説明会資料
2021年2月1日
ＮＴＮ株式会社
•本資料、ﾌﾟﾚｾﾞﾝﾃｰｼｮﾝおよび引き続き行われる質疑応答の際の回答には、将来の業績見通し、事業戦略が含まれており、それらは
現在入手可能な情報から得られた当社経営者の判断に基づいております。
•これらの将来的予測に基づく記載や発言は将来の実績を保証するものではなく、実際の結果が製品に対する需要変動、為替変動、
金利変動、偶発債務などの様々な要素により、業績見通しとは異なる結果となりうることをご承知おき下さい。
2021/2/1 1
決算概要
3Q累計 販売：コロナ影響を受けて前年同期比（9か月）大幅減収。3Qは自動車・産業機械がYOYで増収に反転
利益：規模減少で同比減益。3Qは固定費の増加抑制と比例費改善に注力し、全事業で黒字転換（2Q比）
通期予想：上振れ反映し上方修正、4Qは世界的な半導体不足の影響額を最大値で織込済み（自動車△100億円）
営業利益率
3.7% 3Q累計実績 通期予想 21/3 3Q累計実績 （）内は前年同期実績
売上 1.2% 1.1% 売上高： 3,996億円 (4,952億円)
（億円） 売上高(左軸) 利益
営業利益(右軸)
-1.5% （億円） 営業利益： -88億円 (53億円)
9,000 当期純利益(右軸)
-2.2% 90 0 当期純利益：-133億円 (-11億円)
7,338 -2.6%
7,000
6,520 70 0
5,450 5,550 21/3 3Q実績 （）内は前年同期実績
4,952
5,000 3,996 50 0
売上高： 1,603億円（1,605億円）
272 営業利益： 35億円（6億円）
3,000 30 0
全事業で営業黒字化
75 53
1,000
-11
10 0
当期純利益： 11億円（-23億円）
19/3期 20/3期 20/3期 21/3期 21/3期 21/3期
-1,000 -1 00
(実績) (実績) 3Q累計 3Q累計 （前回公表） （予想）
-88 (実績)
-70 (実績)
-140 -85 21/3通期予想 （）内は前期実績
-3,000 -133 -3 00
-245 -210 売上高： 5,550億円（6,520億円）
-5,000 -440 -5 00 営業利益： -85億円（75億円）
US$ 110.9 108.7 108.6 106.1 106.9 105.3 当期純利益：-210億円（-440億円）
€ 128.4 120.8 121.1 122.3 120.6 123.0 4Q半導体影響を保守的に織込み
2021/2/1 注：当期純利益は「親会社株主に帰属する当期純利益」を示しています。 2
21/3 4Qの予想為替レートは、1ドル＝103円、1ユーロ＝125円です。
目 次
★2021年3月期 第3四半期決算のポイント及び通期見通し
１．連結損益
２．地域別売上高
３．事業形態別売上高・営業利益
４．事業形態別業績 （四半期推移）
５．営業利益増減
６．所在地別 売上高・営業利益
７．棚卸資産
８．設備投資・減価償却費
９．有利子負債
１０．キャッシュ・フロー
2021/2/1 3
2021年3月期 第3四半期決算のポイント
2021年3月期 第3四半期（4-12月）の実績
◇売上高： 3,996億円
・前年同期比△956億円の減収(除く為替△910億円)
◇営業利益： △88億円
・前年同期比△141億円の減益(除く為替△114億円)
◇経常利益： △109億円
・前年同期比△119億円の減益(除く為替△91億円)
◇親会社株主に帰属する四半期純利益： △133億円
・前年同期比△122億円の減益(除く為替△102億円)
◇ﾌﾘｰｷｬｯｼｭ・ﾌﾛｰ： △21億円、前年同期比+222億円の増加
2021/2/1 4
2021年3月期 通期見通し
2021年3月期の業績予想を修正
◇売上高： 5,550億円、前回公表から5,450億円から+100億円
◇営業利益： △85億円、前回公表△140億円から+55億円
◇特別損益： △35億円、前回公表△35億円から変更なし
◇親会社株主に帰属する当期純利益：
△210億円、前回公表△245億円から+35億円
◇配当については、年間0円（無配）を予定
◇為替ﾚｰﾄ：1US$=103円（前回公表107円）、1EURO=125円（同120円）
2021/2/1 5
１．連結損益
単位：億円
'20年3月期 '21年3月期 増減
3Q 4-12月 通期 3Q 4-12月 通期 対前年同期
実績 実績 実績 実績 実績 見通し ②-①
① ② 合計 除く為替 為替
売 上 高 1,605 4,952 6,520 1,603 3,996 5,550 △ 956 △ 910 △ 46
営 業 利 益 6 53 75 35 △ 88 △ 85 △ 141 △ 114 △ 27
(営 業 利 益 率) (0.4%) (1.1%) (1.2%) (2.2%) (△ 2.2%) (△ 1.5%) (△3.3%)
経 常 利 益 △ 19 10 △ 17 25 △ 109 △ 125 △ 119 △ 91 △ 27
特 別 損 益 △0 △7 △ 323 △1 5 △ 35 11 11 0
親 会 社 株 主 に
△ 23 △ 11 △ 440 11 △ 133 △ 210 △ 122 △ 102 △ 20
帰属する当期純 利益
為 替 US＄ 108.7 108.6 108.7 104.5 106.1 105.3 △ 2.6
ﾚ ｰ ﾄ EURO 120.3 121.1 120.8 124.5 122.3 123.0 1.3
2021/2/1 6
２．地域別売上高
単位：億円
'20年3月期 '21年3月期 増減
3Q 4-12月 通期 3Q 4-12月 通期 対前年同期
実績 実績 実績 実績 実績 見通し ②-①
① ② 合計 除く為替 為替
日本 493 1,494 1,981 466 1,156 1,620 △ 338 △ 338 -
米州 406 1,313 1,743 414 1,022 1,440 △ 291 △ 258 △ 33
欧州 336 1,058 1,408 334 816 1,150 △ 242 △ 250 8
アジア他 370 1,087 1,387 390 1,001 1,340 △ 86 △ 64 △ 21
合 計 1,605 4,952 6,520 1,603 3,996 5,550 △ 956 △ 910 △ 46
2021/2/1 7
３．事業形態別売上高・営業利益
＜事業形態別売上高＞ 単位：億円
'20年3月期 '21年3月期 増減
3Q 4-12月 通期 3Q 4-12月 通期 対前年同期
実績 実績 実績 実績 実績 見通し ②-①
① ② 合計 除く為替 為替
補 修 266 826 1,094 239 668 910 △ 159 △ 152 △6
産 業 機 械 246 785 1,052 249 717 980 △ 68 △ 62 △5
自 動 車 1,093 3,340 4,373 1,116 2,610 3,660 △ 730 △ 695 △ 35
合 計 1,605 4,952 6,520 1,603 3,996 5,550 △ 956 △ 910 △ 46
＜事業形態別営業利益＞
'20年3月期 '21年3月期 増減
3Q 4-12月 通期 3Q 4-12月 通期 対前年同期
実績 実績 実績 実績 実績 見通し
① ② ②-①
補 修 28 94 128 33 55 85 △ 39
産 業 機 械 △6 △ 17 △ 19 0 △ 13 △ 10 4
自 動 車 △ 16 △ 25 △ 34 2 △ 130 △ 160 △ 105
合 計 6 53 75 35 △ 88 △ 85 △ 141
2021/2/1 8
４．事業形態別業績（四半期推移）
売上高 営業利益/営業利益率
自動車 産業機械 補修 自動車 産業機械 補修
2,000 150
②-① 13.7%
（ （
億
11.8% 12.0% 10.4% 12.4%
億1,800 6.5%
円 1,717 円120 3.9%
196 0
1,630 0 0 ） 0△
0 △ 1.4% 0.7%
0.1% △ 0.9% 0.2%
） 1,605
1,600
282 ### 0 0 1,568 0 1,603
1,473 0 0 0.2%
90 △ 1.1% △ 0.9%
0 0 266
278 0 0 239 △ 2.4% 0
0 △ 3.8% △ 2.1%
268 △ 3.0%
1,400
### 0 0 2330 60
0 0 △ 3.6%
282 △ 19.3% 35
1,200 258 246 249 31 16 22
267 242 6
30
△ 26 33
1,000 919 33 33 28 33 △ 97
0 1△8 △6 △2 8 △5 15 2
800 196 △9 0
△3
-30 △ 10 △ 16 △ 9 △ 36
600
1,153 1,094 226 1,116
1,093 1,033 997
400
-60 △ 96
497
200 -90
0 -120
'20/3月期 '21/3月期 '20/3月期 2Q 3Q 4Q '21/3月期 2Q 3Q
1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 1Q 1Q
2021/2/1 9
’20年3月期 3Q累計 < 実績 >
５-１．営業利益増減 vs ’21年3月期 3Q累計 < 実績 >
利益増加要因 利益減少要因
（ 334億円 ） （ 474億円 ）
比例費
経費等（償却費、その他） 60億円
121億円
規模影響
人件費 △441億円
'20年3月期
3Q累計 153億円
営業利益 '21年3月期
3Q累計
53億円 営業利益
売価レベル
△141億円 △7億円 為替
△27億円 △88億円
2021/2/1 10
’21年3月期 2Q < 実績 >
５-２．営業利益増減 vs ’21年3月期 3Q < 実績 >
利益増加要因 利益減少要因
（ 84億円 ） （ 23億円 ）
為替
比例費 1億円 人件費
△12億円 経費等（償却費、その他）
14億円
売価レベル
△9億円 △1億円
'21年3月期
3Q
'21年3月期
規模影響 営業利益
2Q
営業利益 68億円 +61億円 35億円
△26億円
2021/2/1 11
６-１．所在地別 売上高・営業利益 （日本・米州）
《 日本 》 《 米州 》
売上高 単位：億円 売上高 単位：億円
1,000 1,000
842 857 828 798
800 748 800
614
600 524 600
471 417
400 400
399 424 413 410
200 200
190
0 0
'20/3月期 '21/3月期 '20/3月期 '21/3月期
1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q
営業利益 営業利益
40 20
4 4 17 0 △ 20△ 26 △ 18 △ 29 △ 5 1
△4 △ 51 △ 55 △ 8 0
0 0.0% 0.3%
0.5% 0.5% 2.1% △ 1.2%
△ 1.0% -20
△ 0.4% △ 4.2%
-40 △ 4.9%
-40 △ 6.6%
△ 9.8% △ 9.0% △ 15.4%
-80 -60
'20/3月期 '21/3月期 '20/3月期 '21/3月期
1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q
2021/2/1 12
６-２．所在地別 売上高・営業利益 （欧州・ｱｼﾞｱ他）
《 欧州 》 《 アジア他 》
売上高 《 欧州 》 単位：億円 売上高 《 アジア他 》 単位：億円
1,000 1,000
800 800
600 600
426 371 369 391
400 333 366 400 350 351 365 283 337 377
199 251
200 200
0 0
'20/3月期 '21/3月期 '20/3月期 '21/3月期
1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q
営業利益 営業利益
20 60
9 10.1% 9.7% 11.2%
1 △2 △4 1 8.2% 8.3%
0
△ 30 △ 2 40 35 35 5.2% 4.7% 42
0.2% △ 0.6%△ 1.0%2.3% △ 0.6% 0.3%
29 28
-20 20 15 12
△ 15.0% 0
-40
'20/3月期 '21/3月期 '20/3月期 '21/3月期
1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q
2021/2/1 13
７．棚卸資産
国 内 海 外 棚卸資産回転率
3,000
3.8 3.5 3.5 3.3 3.6
2.7 3.1 3.2
2,500
棚 1.9
卸 1,945 1,974 1,929 1,971 1,928
資 2,000 1,829 1,750 1,740
産
1,712
(
億 1,500
円 1,329 1,327 1,305 1,340 1,229 1,295 1,158 1,124 1,200
)
1,000
500
616 647 624 631 601 633 592 588 540
0
'19年3月 '19年6月 '19年9月 '19年12月 '20年3月 '20年6月 '20年9月 '20年12月 '21年3月
単位：億円
'19年3月 '19年6月 '19年9月 '19年12月 '20年3月 '20年6月 '20年9月 '20年12月 '21年3月
実績 実績 実績 実績 実績 実績 実績 実績 見通し
棚 卸 資 産 1,945 1,974 1,929 1,971 1,829 1,928 1,750 1,712 1,740
（ 海 外 ） (1,329) (1,327) (1,305) (1,340) (1,229) (1,295) (1,158) (1,124) (1,200)
（ 国 内 ） (616) (647) (624) (631) (601) (633) (592) (588) (540)
棚卸資産回転 率(回) 3.8回 3.5回 3.5回 3.3回 3.6回 1.9回 2.7回 3.1回 3.2回
2021/2/1 14
８．設備投資・減価償却費
（単位：億円） 投資（国内） 投資（海外） 償却（国内） 償却（海外）
250 232
200 61
150 137
106 102
100 92 92 94 96 83 89 91
78 73
171 62
75 59 65 60 60 27
50 59 55 57 57
36 35
34 58 46 32 24
0 31 32 33 37 35 28 25 12 34
'20年3月期4-6月 '20年3月期7-9月 '20年3月期10-12月 '20年3月期1-3月 '21年3月期4-6月 '21年3月期7-9月 '21年3月期10-12月
単位：億円
'20年3月期 '21年3月期 増減 '21年3月期
4-12月実績① 通期実績 4-12月実績② ②-① 通期見通し
設 備 投 資 440 577 ※ 170 △270 ※ 200
（ 海 外 ） (201) (280) (87) (△114) (110)
（ 国 内 ） (239) (297) (83) (△156) (90)
※他に、無形固定資産投資額があります。4-12月実績：62億円 通期見通し：85億円
'20年3月期 '21年3月期 増減 '21年3月期
4-12月実績① 通期実績 4-12月実績② ②-① 通期見通し
減 価 償 却 費 277 373 263 △15 355
（ 海 外 ） (178) (239) (169) (△10) (225)
（ 国 内 ） (99) (134) (94) (△5) (130)
2021/2/1 15
９．有利子負債
国 内 海 外 ネットDEレシオ
6,000
2.1 2.2 1.9 2.0
有 5,000
1.9
利 1.4
子 1.2 1.2 1.3 4,200
負 4,000 3,915 3,971 3,840
3,503 3,515 3,488 3,693 3,624 870
債 996 915 861
(
億 3,000 991 1,023 1,008 1,036 1,040
円
)
2,000
2,658 2,918 3,056 2,979 3,330
2,512 2,492 2,479 2,584
1,000
0
'19年3月 '19年6月 '19年9月 '19年12月 '20年3月 '20年6月 '20年9月 '20年12月 '21年3月
単位：億円
'19年3月 '19年6月 '19年9月 '19年12月 '20年3月 '20年6月 '20年9月 '20年12月 '21年3月
実績 実績 実績 実績 実績 実績 実績 実績 見通し
有 利 子 負 債 3,503 3,515 3,488 3,693 3,624 3,915 3,971 3,840 4,200
（ 海 外 ） (991) (1,023) (1,008) (1,036) (1,040) (996) (915) (861) (870)
（ 国 内 ） (2,512) (2,492) (2,479) (2,658) (2,584) (2,918) (3,056) (2,979) (3,330)
ネット有 利子 負債 2,669 2,686 2,732 2,970 2,913 3,113 3,174 2,924 2,900
2021/2/1 16
１０．キャッシュ・フロー
'20年3月期 '21年3月期 '21年3月期
②－①
単位：億円 4-12月実績① 通期実績 4-12月実績② 通期見通し
Ⅰ．営業活動による
キャッシュ・フロー 257 437 190 △67 290
Ⅱ．投資活動による
キャッシュ・フロー
△500 △618 △211 289 △260
Ⅰ+Ⅱ．フリーキャッシュ・フロー △243 △181 △21 222 30
Ⅲ．財務活動による
キャッシュ・フロー 135 74 215 79 550
Ⅳ．現金及び現金同等物
に係る換算差額等 △4 △17 11 15 11
Ⅴ．現金及び現金同等物の
増減額 △112 △123 204 316 591
800
600 営業CF 投資CF フリーCF
400
257 290
437 190
200 30
0
△ 200 △ 21
△ 181
△ 400 △ 243 △ 211 △ 260
△ 600 △ 500
△ 800
△ 618
'20年3月期4-12月実績 '20年3月期通期実績 '21年3月期4-12月実績 '21年3月期通期見通し
2021/2/1 17
DRIVE
NTN100
Digitalization, Resources, Innovation, Variable cost reformation, Efficiency improvement
NTN Transformation for New 100years
2021/2/1 18