2019年3月期 決算説明資料
2019年4月26日
【免責事項】
本資料における市場予測や業績見通し等の内容は、現時点で入手可能な情報に基づき、
経営者が判断したものであります。従いまして、これらの内容はリスクや不確実性を含んでおり、
将来における実際の業績は、様々な影響によって大きく異なる結果となりうることを、予めご承知おきください。
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1．2019年3月期 実績 /2020年3月期 計画
決算ハイライト
（単位：億円）
2018/3 2019/3 2020/3
実績 実績 計画
売上高 3,236 3,316 3,900
2019/3期 実積
営業利益 177 130 270
前期比で増収、減益
営業利益率 5.5% 3.9% 6.9%
遊技機事業及びデジタルゲーム分野が
営業外収益 32 21 15 低調に推移
営業外費用 64 77 55
経常利益 145 74 230 2020/3期 計画
特別利益 9 82 - 前期比で増収、増益を計画
特別損失 31 87 - 遊技機事業において新基準機(6号機)の
税引前当期純利益 124 69 230 販売による販売台数増加を見込む
デジタルゲーム分野の収益性改善に取り組む
親会社株主に帰属する当期純利益 89 26 150
ROA※ 1.8% 0.6% -
※ROA（％）＝親会社株主に帰属する当期純利益 / 総資産
⇒詳細は「2019年3月期 決算補足資料」参照
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段階利益 (2019/3期 実績)
営業外損益、特別損益内訳 (単位：億円)
（単位：億円）
営業外収益 21
受取配当金 4
投資事業組合運用益 4
その他 13
営業外費用 77
持分法投資損失 38
賃借料 9
その他 30
特別利益 82
固定資産売却益 52
投資有価証券売却益 17
その他 13
特別損失 87
※１特別損失を含まない、税引前利益 減損損失 83
その他 4
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連結費用
（単位：億円） （主な要因）
2018/3 2019/3 2020/3
2019/3期 実積 2020/3期 計画
実績 実績 計画
研究開発費・ デジタル新作タイトル パッケージ新作投入に
コンテンツ制作費 620 666 725 投入に伴い増加 より増加
設備投資額 241 344 248 本社移転に伴い増加 本社移転完了による減少
移転実施に伴う、
減価償却費 162 145 136 加速償却額減少
パッケージ、遊技機における
広告宣伝費 154 160 210 －
新作タイトル投入による増加
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（単位：億円） 連結貸借対照表 要約
2018/3期末 2019/3期末 増減
流動資産 2,723 2,604 -119
主な増減要因 前期末比
現金・預金 1,578 1,374 -204
有価証券 246 145 -101
流動資産
固定資産 2,011 2,041 +30
売上債権及び棚卸資産が増加した一
資産合計 4,734 4,646 -88 -119
方で、現金及び預金、有価証券が減少
流動負債 844 875 +31
社債（1年以内） 100 125 +25
固定資産
固定負債 785 717 -68
本社移転に伴う有形固定資産の増加、
社債 225 100 -125 +30
投資有価証券、出資金の増加
負債合計 1,630 1,593 -37
純資産合計 3,104 3,053 -51
負債
総資産 4,734 4,646 -88
社債の償還や借入金の減少 -37
2018/3期末 2019/3期末 増減
現金・現金同等物 1,765 1,480 -285
有利子負債 870 761 -109
ネットキャッシュ 895 718 -177
自己資本比率 65.0% 65.1%
-6-
連結キャッシュフロー
現金及び （単位：億円）
現金同等物残高
営業キャッシュフロー
2018/3期末 税金等調整前当期純利益 +69
1,765
減価償却費 +188
売上債権増加額 -102
営業CF たな卸資産増加額 -100
+148億円
その他 +93
投資キャッシュフロー
有形固定資産の取得 -182
投資CF
-221億円 有形固定資産の売却 +103
無形固定資産の取得 -102
その他 -40
財務CF 財務キャッシュフロー
-206億円
長期借入れによる収入 +149
長期借入金の返済 -158
社債償還 -100
2019/3期末 1,480
その他 -97
-7-
移転費用
本社移転に伴う移転費用の発生
一過性移転費用(参考値)
（単位：億円）
一過性移転費用
（単位：億円）
2018/3 2019/3
実績 実績
連結 24 49
公表値 遊技機 8 11
エンタメ 14 30
リゾート 0 0
全社/消去 2 8
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２．セグメント別 実績 /計画
遊技機事業
売上高
営業利益
営業利益率 （億円）
2019/3期 通期実績
前期比で減収、増益
パチスロ：新基準機（6号機）の型式試験適合率が低水準で
推移したことから、タイトル数、販売台数が減少
パチンコ：旧基準機を中心に販売し、販売台数増
(販売台数の推移)
2018/3(実績) 2019/3(実績) 2020/3(計画)
パチスロ 85,401台 67,140台 120,000台
パチンコ 140,013台 159,848台 164,000台
本体 97,655台 91,858台 78,600台
盤面 42,358台 67,990台 85,400台
- 10 -
遊技機事業
売上高
営業利益
営業利益率 （億円）
2020/3期 通期計画
増収/増益を計画
パチスロ：旧基準機撤去による需要増加が見込まれることから、
新基準機を中心に販売を実施
パチンコ：新基準機を中心に販売し、前期並みの販売台数を計画
リユース等の利益率改善施策実施による大幅な増益を
見込む
(販売台数の推移)
2018/3(実績) 2019/3(実績) 2020/3(計画)
パチスロ 85,401台 67,140台 120,000台
パチンコ 140,013台 159,848台 164,000台
本体 97,655台 91,858台 78,600台
盤面 42,358台 67,990台 85,400台
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遊技機事業
2019/3期の主な販売タイトル 2020/3期の販売予定タイトル
『パチスロディスクアップ』 『ぱちんこCR真・北斗無双 第２章』 『パチスロディスクアップ』 『P SHOW BY ROCK‼』
©2012,2019 SANRIO CO.,LTD. APPROVAL
©武論尊・原哲夫／NSP 1983 版権許諾証KOK-115
第5弾 ホワイトパネル NO.S593668 SP# ©Sammy
©Sammy ©2010-2013 コーエーテクモゲームス ©Sammy ©Sammy
- 12 -
売上高 エンタテインメントコンテンツ事業
営業利益
営業利益率
（億円）
2019/3期 通期実績
前期比で増収、減益
デジタルゲーム分野において損失を計上
パッケージゲーム分野において、欧米のリピート販売が
堅調に推移し、収益を底支え
2020/3期 通期計画
開発・運営タイトル数の適正化により、デジタルゲーム分野における
収益改善を見込む
パッケージゲーム分野において、既存IP新作タイトルの投入による大
幅増収を見込むものの、タイトル投入に伴う開発費等が発生
- 13 -
売上高 デジタルゲーム
営業利益
営業利益率
（億円）
2019/3期 通期実績
期初計画に対し大幅な未達、前期比で増収、損失計上
既存タイトルの減衰を新作で補えず
評価減等、運営タイトルのサービス終了に伴う損失を計上
新作タイトル投入数
期初計画 12タイトル ⇒ 実績 8タイトル
2020/3期 通期計画
開発・運営タイトル数等の適正化を図り、収益性改善に取り組む
2019/3期に損失計上したことによるランニングコストの減少
収益が見込まれる領域にリソースを移管
新作タイトル投入予定数
2020/3期 計画 6タイトル
- 14 -
デジタルゲーム
2019/3期の主なタイトル 2020/3期の主なタイトル
『プロサッカークラブをつくろう! ロード・トゥ・ワールド』 『リーグ・オブ・ワンダーランド』
©SEGA ©SEGA
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The use of images and names of the football players in this game is under license from FIFPro
Commercial Enterprises BV. FIFPro is a regist
『龍が如く ONLINE』 『けものフレンズ3』
©SEGA ©けものフレンズプロジェクト２Ｇ ©SEGA - 15 -
パッケージゲーム
売上高
営業利益
営業利益率 （億円）
2019/3期 通期実績
新作タイトルの遅延が発生したものの
堅調なリピート販売により、前期比で減収、増益
2020/3期 通期計画
既存IPの大型新作タイトルを多数投入することで、
大幅な増収を見込む
新作タイトル投入に伴う開発費・広告宣伝費等の発生、
及びリピート販売の減少により、減益の見込み
パッケージ販売本数
（単位：万本）
2018/3 2019/3 2020/3
実績 実績 計画
新作 813 409 1,069
リピート 920 1,935 1,450
合計 1,733 2,344 2,519
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パッケージゲーム
2019/3期の主なタイトル
『Yakuza 6: The Song of Life』 『JUDGE EYES：死神の遺言』 『Football Manager 2019』
©SEGA ©SEGA © Sports Interactive Limited 2019.
Published by SEGA Publishing Europe Limited.
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パッケージゲーム
2020年3月期の主なタイトル
『チームソニックレーシング』
©SEGA
『Total War: THREE KINGDOMS』
© SEGA.
Developed by The Creative Assembly Limited.
『マリオ&ソニック AT 東京2020オリンピックTM』
TM IOC/TOKYO2020/USOC 36USC220506.
© 2019 IOC. All Rights Reserved.
『新サクラ大戦』
© NINTENDO. ©SEGA. ©SEGA
- 18 -
アミューズメント機器
売上高
営業利益
営業利益率 （億円）
2019/3期 通期実績
前期比増収、減益
ビデオゲーム、プライズ機の販売を実施
Fate/Grand Order Arcade
UFO CATCHER TRIPLE TWIN
タイトルの稼働停止および移転による費用増
2020/3期 通期計画
好調なプライズ機に加え、主力タイトル「StarHorse」
の新作を中心に投入予定
StarHorse4
Maimai でらっくす
本社移転に伴う固定費増により減益を見込む
- 19 -
アミューズメント施設
売上高
営業利益
営業利益率 （億円）
2019/3期 通期実績
前期比増収、減益
プライズを中心に堅調に推移
既存店売上高5期連続で100％超え
2020/3期 通期計画
新規出店による増収の一方で
消費増税の影響等により減益を見込む
国内アミューズメント施設 店舗数/既存店売上高前年比
2018/3 2019/3 2020/3
実績 実績 計画
店舗数(店舗) 189 190 195
既存店売上
前年比(％) 101.9 104.0 104.4
- 20 -
映像/玩具
売上高
営業利益
営業利益率 （億円）
2019/3期 通期実績
映像: 動画配信等の収入を計上
劇場版「名探偵コナン」シリーズなど
玩具: 新製品や定番製品等を販売
WHOareYOU? など
2020/3期 通期計画
映像・玩具新作投入により増収を見込むが、
映像製作収入比率上昇のため、利益横ばい
劇場版「名探偵コナン」
- 21 -
リゾート事業
売上高
営業利益
（億円）
2019/3期 通期実績
前期比で増収、損失幅縮小
国内IR費用の発生増加
フェニックス・リゾートの収益改善
2020/3期 通期計画
既存施設において引き続き収益改善に取り組む
国内IR参入に向けた取り組みの活発化による費用増
- 22 -
フェニックスリゾート
売上高
営業利益
営業利益率 （億円）
2019/3期 通期実績
リニューアル効果及び各種プロモーション施策により売上、
利用者数が増加
2020/3期 通期計画
各種営業施策を継続的に実施し、収益性の向上に取り組む
ゴルフおよび、MICE利用の活性化に取り組む
- 23 -
パラダイスセガサミー（持分法適用）
PARADISE SEGASAMMYドロップ額*推移
（億ウォン）
（百万ウォン）
2018/3期 2019/3期
売上高 2,005 3,016
カジノ 1,749 2,486
ホテル 256 503
その他 - 28
売上原価 1,760 2,850
カジノ 1,179 1,616
ホテル 581 992
その他 - 242
売上総利益 244 166
販売費及び一般管理費 572 374
営業利益 -327 -208
EBITDA -62 200
純利益 -468 -530
出所：パラダイス社決算資料より作成
セガサミー
-28 -31
持分法取込額（億円）
※ 「パラダイスセガサミー」は当社持分法適用関連会社 ※ 「パラダイスセガサミー」の数値は3ヶ月遅れで計上 ※ ドロップ額＝テーブルにおけるチップ購入額
- 24 -
Road to 2020 進捗
営業利益 (単位：億円)
営業利益率
営業利益は2期連続の未達
(主な要因)
遊技機
規則改正による影響
エンタテインメントコンテンツ
主にデジタルゲーム分野に
おけるヒットタイトル不足
- 26 -
遊技機事業
Road to 2020の振り返り(遊技機事業)
事業環境変化を受け当初目標は未達も
利益率は大幅に改善
規則改正による環境変化
・適合率が低下
・販売市場が低迷
利益改善施策は着実に進行
- 28 -
Road to 2020の実行施策と成果(営業利益率の比較)
ダウンサイド パチスロ比率の低下
販売台数減
リユース対象率の向上
アップサイド 部材共通化促進
原価低減
28.1％
ZEEGの設立、始動
24.2％
ブランド戦略
共通固定費の削減
開発効率の改善
17.7％
2017/3期 2020/3期 2020/3期
実績 計画 当初目標
- 29 -
Road to 2020の実行施策と成果
利益率の改善は着実に進行
重点施策 成果
リユースを意識した製品設計
リユース対象率の向上
リユース対象部品を30品目⇒50品目以上に拡大
共通部材比率のアップ(パチスロ 88％、パチンコ 52％)
部材共通化促進
パチスロ、パチンコ間の部材共通化
原価指標を用いた管理強化
原価低減
デバッグ業務の内製化による費用削減、役物専用品の厳選
ZEEGの設立、始動 前期よりZEEG筐体の投入を開始
ブランド戦略 サミーブランドへの一本化
開発期間の短縮(規則改正の影響を受け当初計画には届かず)
開発効率の改善
評価プロセスの強化、開発タイトル数の厳選
固定費の大幅な削減
共通固定費の削減
当初想定を大幅に上回る改善
- 30 -
市場動向（設置台数/販売台数の推移）
旧基準機の撤去期限に伴い、パチスロ遊技機の販売台数は増加を見込む
パチスロ市場予想 パチンコ市場予想
設置台数 (単位：万台) 設置台数 (単位：万台)
販売台数 販売台数
回転率 回転率
（自社推計・予想）
- 31 -
今後の入れ替え需要（新基準機の市場シェア：推計）
2020/3期 3Qに撤去期限が集中
パチスロ
撤去時期 台数(推計)
1Q (4-6月) 約3千台
2Q (7-9月) 約1千台
2020/3
3Q (10-12月) 約182千台
4Q (1-3月) 約9千台
2021/1月末 約1,188千台
パチンコ
撤去時期 台数(推計)
2020/3 約58千台
2021/1月末 約2,130千台
(自社推計)
- 32 -
今後のタイトル投入、開発方針
今後目指すもの
適合率の改善
・パチスロ、パチンコともに複数スペックの申請
マーケットトレンドに合わせたパチスロ機の開発
・高純増
・技術介入性
・既存大型IPの活用
- 33 -
年間イベントスケジュール
2020/3期
4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月 11月 12月 1月 2月 3月
主力5号機の 2021年1月末
業界関連 G20サミット ラグビーワールドカップ 撤去期限 新規則機へ完全移行
入替自粛(未確定) 入替自粛(未確定)
パチスロ猛獣王
王者の咆哮
パチスロ 新基準機(6号機)を順次販売予定
パチスロディスクアップ
第5弾ホワイトパネル
P七つの大罪 強欲Ver.
パチンコ ぱちんこCRどらきゅあ！ 新基準機を順次販売予定
P SHOW BY ROCK!!
※入替自粛については未確定の情報のため当社の推測となります
- 34 -
エンタテインメントコンテンツ事業
Road to 2020の振り返り（デジタルゲーム分野）
事業環境の悪化、ヒット不足により当初想定を
大幅に下回る
外部要因 内部要因
上位タイトルの固定化 既存タイトルの減衰
IPタイトルの増加 ヒットタイトルの不足
国内市場の競争激化 新作タイトルの遅延・開発中止
- 36 -
Road to 2020の振り返り（パッケージゲーム分野）
海外販売、リピート販売の伸長に伴い
当初想定を上回る
外部要因 内部要因
欧、米、アジア市場の伸張 国内スタジオIPの海外販売比率増加
Steam等の新たな 海外スタジオIPによる安定した収益基盤
プラットフォーマ―の成長 製品クオリティの向上
（2018年Metacriticメジャーパブリッシャランク2位）
- 37 -
市場動向(2020年の市場予測)
アジア
拡大 モバイル
アジア
パッケージ
欧米
モバイル
海外市場が拡大
欧米
日本 パッケージ
日本
モバイル
欧米 国内市場が停滞
アジア CS/PCデジタル
パッケージ
CS/PCデジタル
日本
CS/PCデジタル
縮小
市場規模（mn$)
10,000 20,000 30,000
デバイス、プラットフォーム別 市場規模 (2020年（予測）)
（出所：IDG report_Nov.2017 をベースとして全世界の数値を参照）
- 38 -
重点領域の見直し
好調な海外市場のうち、自社の強みを生かせる領域にリソースを集中
Road to 2020発表時 2020/3期以降
国内 アジア 欧米 国内 アジア 欧米
パッケージ パッケージ ● ●
CS/PC CS/PC
国内スタジオ 国内スタジオ
デジタル デジタル
モバイル モバイル
● ● ● ● ● ●
デジタル デジタル
パッケージ パッケージ ● ●
CS/PC CS/PC
欧米スタジオ 欧米スタジオ ●
デジタル デジタル
モバイル モバイル
デジタル デジタル
- 39 -
デジタルゲーム分野の改善策
開発・運営タイトル数の規模を適正化
新作タイトル開発数の絞り込み
自社運営タイトル数の適正化
既存IPタイトルを中心に展開
リソース再配分の推進
海外パッケージ分野等、期待分野へのリソース投資
既存タイトルの内製化を推進
- 40 -
IP価値の最大化
IPの特性を活かしたマルチリージョン・マルチデバイス・マルチプラットフォーム展開
豊富なIP群 プラットフォーム
既存IP リバイバルIP
コンソール（現世代・次世代）
Steam
WeGame
メガドライブミニ
その他休眠IP モバイル
新プラットフォーム
新規IP 外部IP
けものフレンズ
オリンピック公式ライセンス
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リゾート事業
現在までの取り組み
国内IR進出に向けた準備
2012年5月
2012 2012年3月
フェニックスリゾートの
PARADISE GROUPとの合弁会社 全株式を取得
「パラダイスセガサミー」を設立
2014年4月
パラダイスセガサミーへの 2017年12月
当社従業員の派遣開始 ネバダライセンス取得
2014年11月
韓国初のIR施設 2017年12月
「パラダイスシティ」の着工 京大との依存症対策研究
2017年4月
「パラダイスシティ」OPEN
2019
- 43 -
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ネバダ州ゲーミング法令及び規制に関わる、投資家・株主への注意事項
当社は、株式公開会社としてネバダ州ゲーミング・コミッションに登録されており、当社の子会社として米国ネバダ グループの製品・サービスについては、下記Webサイトをご覧ください
州で事業を行う、セガサミークリエイション株式会社及びその完全子会社であるSega Sammy Creation, USA, Inc. https://www.segasammy.co.jp/japanese/pr/corp/group/list.html
の2社の株式を直接的又は間接的に保有することについて適格であると認定されております。両子会社は、ネバ （セガサミーグループ会社一覧）
ダ州においてゲーミング機器を製造・販売するライセンスを受けております。ネバダ州法の規制により、当社の株 • 本資料に記載されている会社名及び製品名等は、
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