6448 ブラザー 2020-08-04 15:00:00
2021年3月期第1四半期決算説明資料 [pdf]
2020年度 第1四半期
決算説明会
2020年8月4日
財務担当執⾏役員 伊藤 敏宏
当資料に掲載されている情報のうち歴史的事実以外のものは、発表時点で⼊⼿可能な情
報に基づく当社の経営陣の判断による将来の業績に関する⾒通しであり、当社としてその実
現を約束する趣旨のものではありません。実際の業績は、経済動向、為替レート、市場需
要、税制や諸制度等に関するさまざまなリスクや不確実要素により⼤きく異なる結果となる
可能性があることをご承知おきください。
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業績ハイライト
2020年度 第1四半期実績
コロナウイルス感染症拡大による影響を受け、減収減益
・通信・プリンティング機器は、在宅勤務拡⼤によりSOHO向け需要増も、SMB向けのPV減少を補えず
・P&H事業は、手作り需要が喚起され、普及機を中心に販売増加
・ガーメントプリンターは需要拡⼤も、工業用ミシンの需要は低迷が継続
・産業機器は、IT向けはスポット案件効果があるものの、⾃動⾞・⼀般向けの需要は低迷
・N&C事業は、店舗休業の影響、業務用カラオケ機器の需要の落ち込みにより、⼤幅な⾚字
2020年度 通期業績予想
下期にかけて⼀定の回復を⾒込むも、厳しい経営環境が続く
・P&S事業は、在宅勤務拡⼤による需要増も、オフィスでのPV減少、供給遅延影響もあり、
減益となる⾒込み
・N&C事業は、下期にかけて緩やかな回復を⾒込むも、需要はコロナ前の⽔準には回復せず、
⼤幅な⾚字を⾒込む
・今期は著しい業績の悪化が⾒込まれることから、2020年度の配当⾦は、年間34円の配当とする。
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2020年度第1四半期 連結業績概要
新型コロナウイルス感染症拡⼤による厳しい事業環境を受け、
Q1は減収減益となる
単位︓億円
増減率
19Q1 20Q1 増減 ()は為替影響
除く増減率
-16.4%
売上収益 1,592 1,332 -260
(-13.0%)
事業セグメント利益 176 86 -90 -51.1%
事業セグメント利益率 11.1% 6.5%
その他の収益・費用 4 6 2
営業利益 181 93 -88 -48.8%
営業利益率 11.4% 7.0%
税引前利益 180 95 -86 -47.5%
親会社の所有者に帰属する四半期利益 129 66 -63 -48.6%
USD 110.00 107.74
EUR 123.29 118.94
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2020年度第1四半期 事業セグメント別実績
単位︓億円
19Q1 20Q1 増減
売上収益 982 829 -153
プリンティング&ソリュ―ションズ 事業セグメント利益 164 94 -71
営業利益 166 101 -65
売上収益 89 109 20
パーソナル&ホーム 事業セグメント利益 1 14 12
営業利益 1 14 13
売上収益 205 150 -55
マシナリー 事業セグメント利益 5 -1 -7
営業利益 6 -4 -9
売上収益 113 62 -52
ネットワーク&コンテンツ 事業セグメント利益 -6 -23 -17
営業利益 -5 -23 -17
売上収益 169 154 -15
ドミノ 事業セグメント利益 11 4 -7
営業利益 11 2 -9
売上収益 34 28 -6
その他 事業セグメント利益 2 0 -2
営業利益 4 2 -2
売上収益 1,592 1,332 -260
合計 事業セグメント利益 176 86 -90
営業利益 181 93 -88
※セグメント間取引消去額は含めておりません。
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2020年度第1四半期
売上収益の増減要因
コロナ影響により、ほぼ全ての事業において需要が減少し、減収となる
単位︓億円
19年度Q1 1,592
P&S ▲116 SOHO向け需要は高まるも、オフィスでのPV減少により減収
P&H 25 ⼿作り需要が喚起され、普及機を中心に好調に推移
マシナリー ▲51 産業機器、工業用ミシンとも需要は弱く、減収
店舗休業、休業中の顧客に対する減免措置の適用、
N&C ▲52 業務用のカラオケ機器の需要減により減収
ドミノ ▲7 各国ロックダウン影響で、製品本体の需要が減速
為替影響額 ▲53 ユーロ▲12億、USD▲8億、GBP▲8億
その他 ▲6
20年度Q1 1,332 ※増減額は為替影響を除いた実質ベース
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2020年度第1四半期
事業セグメント利益の増減要因
コロナ影響による営業活動の制限などにより、販管費の抑制効果はあるものの、
減収による影響を補いきれず、⼤幅な減益となる
単位︓億円
19年度Q1 176
P&S︓▲79 / マシナリー︓▲10 / N&C︓▲36
売上増減 ▲126
ドミノ︓▲7 / P&H︓+9
価格変動 ▲1 P&S︓▲1
コスト変動 1 P&S︓+4 / P&H︓+1 / マシナリー︓▲3
為替影響額 ▲18 P&S︓▲14 / P&H︓▲2 / マシナリー︓▲1
P&S︓+20 / マシナリー︓+7 / ドミノ︓0
販管費増減 53
N&C︓+19 / P&H:+3
研究開発費 0
20年度Q1 86
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2020年度通期 連結業績予想概要
厳しい事業環境を受け、通期業績は減収・減益となる⾒込み
単位︓億円
増減率
19年度 20年度
増減 ()は為替影響
実績 予想 除く増減率
-12.1%
売上収益 6,373 5,600 -773
(-9.7%)
事業セグメント利益 669 310 -359 -53.7%
事業セグメント利益率 10.5% 5.5%
その他の収益・費用 4 0 -4
営業利益 673 310 -363 -54.0%
営業利益率 10.6% 5.5%
税引前利益 670 310 -360 -53.8%
親会社の所有者に帰属する当期利益 496 250 -246 -49.6%
USD 109.10 106.67
EUR 121.14 119.76
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2020年度通期 事業セグメント別予想
単位︓億円
19年度実績 20年度予想 増減
売上収益 3,907 3,349 -558
プリンティング&ソリュ―ションズ 事業セグメント利益 571 300 -271
営業利益 571 312 -259
売上収益 409 406 -3
パーソナル&ホーム 事業セグメント利益 31 25 -6
営業利益 32 25 -7
売上収益 748 715 -33
マシナリー 事業セグメント利益 7 1 -6
営業利益 6 0 -6
売上収益 491 335 -156
ネットワーク&コンテンツ 事業セグメント利益 21 -47 -68
営業利益 19 -45 -64
売上収益 675 636 -39
ドミノ 事業セグメント利益 38 24 -14
営業利益 39 22 -17
売上収益 142 159 17
その他 事業セグメント利益 4 7 3
営業利益 9 -4 -13
売上収益 6,373 5,600 -773
合計 事業セグメント利益 669 310 -359
営業利益 673 310 -363
※セグメント間取引消去額は含めておりません。
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2020年度通期 売上収益の増減要因
P&S事業、N&C事業の減収の影響に加え、為替のマイナス影響もあり、
全体として⼤幅な減収となる⾒通し
単位︓億円
19年度実績 6,373
主にSMB向けでのオフィスでのPVは低下
P&S ▲452 供給遅延による販売への影響も⾒込まれる
P&H 11 在宅時間が増えたことによる⼿作りへの需要増
マシナリー ▲26 産機、工業用ミシンの需要の回復には時間がかかる⾒込み
Q1での店舗休業の影響と、カラオケを取り巻く環境変化による
N&C ▲156 需要減
ドミノ 2 顧客の設備投資需要は欧州を中心に減速
為替影響額 ▲168 ユーロ▲18億、USD▲30億、GBP▲45億
その他 16
20年度予想 5,600 ※増減額は為替影響を除いた実質ベース
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財務の状況
単位︓億円
19年度末 20年度Q1 増減
流動資産 4,088 4,079 -9 ネット・キャッシュ
現預⾦ 1,684 1,830 146 19年度末 ︓+614億円
20年度Q1末︓+664億円
棚卸資産 1,179 1,156 -23
⾮流動資産 3,227 3,229 2
負債合計 2,863 2,846 -17
株主資本⽐率
有利⼦負債 1,070 1,166 96
19年度末 ︓58.6%
株主資本 4,285 4,297 11 20年度Q1末︓58.8%
総資産 7,315 7,308 -7
棚卸資産推移 棚卸資産(億円) 棚卸資産回転月数(月)
1,347 1,312 1,285 1,285 1,301 1,271
1,240 1,179 1,156
4.2 4.4 4.4 4.2 4.5
3.8 4.0 3.9 4.0
18年6月末 18年9月末 18年12月末 19年3月末 19年6月末 19年9月末 19年12月末 20年3月末 20年6月末
※棚卸資産回転月数=棚卸資産÷(1ヶ月平均売上原価)
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設備投資・減価償却費/研究開発費
単位︓億円
設備投資・減価償却費 研究開発費
設備投資
減価償却費
337 317 304 433 428 450
313
270 261
18年度 19年度 20年度 18年度 19年度 20年度
(実績) (実績) (予想) (実績) (実績) (予想)
事業別設備投資内訳 事業別研究開発費内訳
18年度 19年度 20年度 18年度 19年度 20年度
P&S 95 109 155 P&S 290 277 291
P&H 9 5 10 P&H 22 22 23
マシナリー 40 24 37 マシナリー 50 54 57
N&C 52 49 21 N&C 5 9 10
ドミノ 31 21 22 ドミノ 38 38 40
その他 44 52 72 その他 27 29 29
計 270 261 317 計 433 428 450
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配当⾦予想
◆中期戦略「CS B2021」 ⽅針︓
連結配当性向の目標を35%とし、安定的な株主還元を実施
急激な経営環境の悪化による著しい業績低迷期を除き、1株あたり年間60円を配当の下限水準とする
◆2020年度の年間配当︓
新型コロナウイルス感染拡⼤の影響による厳しい経営環境を受け、
年間の1株当たりの配当⾦予想を34円(連結配当性向35%)とする
一株配当(円)
配当性向(%) 35.3%
60 60
54
28.9%
31.4%
42
30 30
28.0%
25.4% 34
17
30 30
17
2016年度 2017年度 2018年度 2019年度 2020年度
(補正後)
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セグメント業績概要
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プリンティング&ソリューションズ事業
地域別売上収益・事業セグメント利益・営業利益
単位︓億円
為替影響 対前年 為替影響
19Q1 20Q1 増減率
除く増減率
FY19 FY20 増減率 除く増減率
売上収益 982 829 -15.6% -11.8% 3,907 3,349 -14.3% -11.6%
通信・プリンティング機器 858 739 -13.9% -10.0% 3,417 2,955 -13.5% -10.8%
米州 320 277 -13.4% -9.1% 1,256 1,079 -14.1% -10.1%
欧州 268 231 -13.6% -9.9% 1,133 971 -14.3% -12.7%
アジア他 165 141 -14.6% -8.7% 591 519 -12.3% -7.9%
日本 105 89 -14.9% -14.9% 437 387 -11.5% -11.5%
電子文具 124 90 -27.2% -24.5% 490 394 -19.6% -17.3%
米州 58 40 -32.0% -29.4% 226 169 -25.3% -22.3%
欧州 34 22 -35.3% -33.1% 144 118 -18.1% -17.1%
アジア他 20 16 -17.7% -12.1% 72 63 -12.3% -8.4%
日本 12 13 2.9% 2.9% 47 44 -7.6% -7.6%
事業セグメント利益 164 94 -43.1% - 571 300 -47.5% -
営業利益 166 101 -39.3% - 571 312 -45.3% -
<売上収益> <営業利益> 利益率
通信・プリンティング機器 電⼦文具
3,417 490 16.9% 571
2,955 14.6%
394
12.2% 312
9.3%
858 124 166
739 90 101
19Q1 20Q1 FY19 FY20 19Q1 20Q1 FY19 FY20 19Q1 20Q1 FY19 FY20
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プリンティング&ソリューションズ事業
主要製品別売上伸び率・構成⽐
18Q1 18Q2 18Q3 18Q4 19Q1 19Q2 19Q3 19Q4 20Q1 20Q2 20Q3 20Q4 18通期 19通期 20通期
LBP
売上伸び率(円ベース/前年⽐)
本体 1% -3% -5% -17% -9% -8% -7% -2% 6% - - - -6% -7% -3%
消耗品 1% 1% -1% -4% 2% -6% -2% -3% -18% - - - -1% -2% -14%
売上伸び率(現地通貨ベース/前年⽐)
本体 2% 0% -1% -12% -6% -4% -3% 2% 11% - - - -2% -3% 1%
消耗品 1% 3% 2% -1% 4% -1% 3% 0% -15% - - - 1% 1% -12%
IJP
売上伸び率(円ベース/前年⽐)
本体 -6% -6% 2% -6% -2% 8% -7% -3% -37% - - - -4% -1% -28%
消耗品 1% -1% -3% -5% 1% -2% -8% 4% -23% - - - -2% -2% -20%
売上伸び率(現地通貨ベース/前年⽐)
本体 -3% -2% 6% -1% 1% 13% -4% 0% -33% - - - -1% 2% -25%
消耗品 1% 1% 0% -2% 3% 3% -5% 7% -20% - - - 0% 2% -18%
消耗品⽐率 58% 58% 57% 61% 60% 58% 57% 59% 55% - - - 58% 58% 56%
販売台数伸び率(実績のみ/前年⽐)
LBP -1% -8% -7% -16% -13% -4% -2% 3% 12% - - - -8% -5% -
IJP -1% -2% -1% -4% 0% 13% 1% 7% -39% - - - -2% 5% -
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プリンティング&ソリューションズ事業
需要動向・業績⾒通し
需要動向︓年度末にかけて需要は緩やかに回復⾒込み
・在宅勤務、在宅学習の機会増加により、家庭/SOHO向けの小型機に対する需要が増加
(IJP、LBPのローエンド製品中心)
Q1
・各国でのロックダウンによるオフィスの閉鎖等による影響で、SMB向けを中心にQ1の需要は、製品本体・消耗品
ともに低迷
・ロックダウン解除による経済活動の再開で、需要は緩やかに回復⾒込みも、コロナ前の状況までは回復せず
Q2以降の ・在宅勤務、在宅学習向けの需要拡⼤は一巡する⾒通し
⾒通し
・在宅勤務の機会の増加により、オフィスで稼働するプリンタのPVは低下する⾒込み
業績⾒通し︓オフィスでのPV減少、供給遅延による影響もあり、減収減益を⾒込む
・SOHO向けでは在宅勤務の機会拡⼤による需要は高まるも、SMB向けのPVの減少に加え、
Q1
供給遅延の影響もあり、減収、減益となった
・生産は7月末時点で、おおむねコロナ前の水準まで回復
・需要は段階的な回復を⾒込むも、オフィス向けのプリンタのPVの減少や、供給遅延による機会損失により、
Q2以降の売上/利益に影響が出る⾒込み
Q2以降の
・SMB向けでは、在宅勤務の機会増加によるオフィスでのPV減少の影響を受け、年間を通じて本体・消耗品とも
⾒通し
厳しい状況となる⾒込み
・新興国(中国を除く)については、脆弱なインフラ、EC(イーコマース)基盤の不⾜、感染の拡⼤基調も想定され、
年間を通じて厳しい状況を⾒込む
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プリンティング&ソリューションズ事業
Q1実績・Q2以降の⾒通し
単位︓億円
Q1実績 Q2以降の⾒通し(7月-3月)
・SOHO向けの在宅勤務による需要は高まるも、 ・需要は段階的な回復を⾒込むも、主にSMB向けの
SMB向けのPV減少、供給遅延の影響もあり、 プリンタのPVの減少や、供給遅延による機会損失により、
減収、減益となった。 減収、減益を⾒込む。
・Q1では営業活動の制限により費用は減少も、 ・販促費用はQ2以降も⼤幅に削減予定ではあるものの、
売上減収を受け、主に消耗品の限利の⼤幅減 営業活動の再開、工場稼働率の回復による固定費増、
を吸収できず。 および供給遅延対応のための消耗品の航空輸送費などが
加わり、費用の水準は高くなる⾒込み。
-70 -201
164 407
11 153
14 47 360
0
94
206
FY19 一時 *1 FY19 為替 限界
*2
費用 FY20 *2
FY19 コロナ FY19 為替 限界 費用 FY20
Q1 要因 Q1 影響 利益 Q1 (Q2-Q4) 影響 (Q2-Q4) 影響 利益 (Q2-Q4)
(BSP) (実⼒値) (BSP) (BSP) 実⼒値 ⾒込み
*1:消耗品FY18/Q4→FY19/Q1へ期ズレ *2:売上控除、固定費(販社、工場) (BSP)
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パーソナル&ホーム事業
地域別売上収益・事業セグメント利益・営業利益
単位︓億円
為替影響 対前年 為替影響
19Q1 20Q1 増減率
除く増減率
FY19 FY20 増減率 除く増減率
売上収益 89 109 22.3% 28.3% 409 406 -0.6% 2.7%
米州 46 52 12.3% 19.7% 223 217 -2.6% 2.1%
欧州 24 34 41.4% 46.5% 108 110 2.2% 3.4%
アジア他 12 13 9.4% 15.5% 46 46 -1.0% 3.5%
日本 7 10 44.1% 44.1% 32 33 3.7% 3.7%
事業セグメント利益 1 14 847.7% - 31 25 -20.1% -
営業利益 1 14 1220.7% - 32 25 -21.2% -
<売上収益> <営業利益> 利益率
409 406 32
25
12.7%
14 7.8%
6.2%
109
89
1.2%
1
19Q1 20Q1 FY19 FY20 19Q1 20Q1 FY19 FY20
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マシナリー事業
売上収益・事業セグメント利益・営業利益
単位︓億円
為替影響 対前年 為替影響
19Q1 20Q1 増減率
除く増減率 FY19 FY20 増減率 除く増減率
売上収益 205 150 -26.7% -24.9% 748 715 -4.4% -3.5%
工業用ミシン 72 45 -37.7% -35.8% 276 249 -9.9% -8.5%
産業機器 89 69 -22.2% -20.0% 298 310 3.9% 4.7%
工業用部品 44 36 -17.9% -17.0% 173 156 -10.0% -9.7%
事業セグメント利益 5 -1 ー ー 7 1 -85.6% ー
営業利益 6 -4 ー ー 6 0 -100.0% ー
<売上収益> <営業利益> 利益率
748
工業用部品 715 8 8
産業機器 173 6
156 6 6 6
工業用ミシン
4 2.8% 4
298 310
2 0.8% 2
0.0%
0
205 0 0
44 150
-2.5%
89 36 276 249 -2 -2
69
72 45 -4 -4 -4
19Q1 20Q1 FY19 FY20
19Q1 20Q1 FY19 FY20
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マシナリー事業
地域別売上収益
単位︓億円
為替影響 為替影響
19Q1 20Q1 増減率
除く増減率
FY19 FY20 増減率
除く増減率
売上収益 205 150 -26.7% -24.9% 748 715 -4.4% -3.5%
工業用ミシン 72 45 -37.7% -35.8% 276 249 -9.9% -8.5%
米州 15 18 18.5% 21.2% 70 77 9.1% 11.5%
欧州 18 11 -39.6% -37.5% 68 57 -16.1% -15.3%
アジア他 37 14 -62.4% -60.8% 129 106 -17.6% -16.1%
日本 2 2 11.7% 11.7% 9 9 -3.2% -3.2%
産業機器 89 69 -22.2% -20.0% 298 310 3.9% 4.7%
米州 8 6 -25.1% - 20 12 -40.4% -
欧州 8 3 -57.4% - 21 14 -34.4% -
アジア他 49 49 0.8% - 168 223 33.0% -
日本 25 11 -56.2% - 89 61 -31.4% -
工業用部品 44 36 -17.9% -17.0% 173 156 -10.0% -9.7%
米州 7 5 -26.8% -25.2% 23 18 -24.1% -22.4%
欧州 - - - - - - - -
アジア他 5 4 -23.4% -18.2% 18 19 3.2% 6.6%
日本 33 28 -15.2% -15.2% 132 120 -9.4% -9.4%
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ネットワーク&コンテンツ事業
売上収益・事業セグメント利益・営業利益
単位︓億円
対前年
19Q1 20Q1 増減率 FY19 FY20 増減率
売上収益 113 62 -45.6% 491 335 -31.8%
事業セグメント利益 -6 -23 ー 21 -47 ー
営業利益 -5 -23 ー 19 -45 ー
<売上収益> <営業利益> 利益率
479 19
3.8%
335
-4.8%
-5 -13.4%
113 -23
62
-36.8%
19Q1 20Q1 FY19 FY20 -45
19Q1 20Q1 FY19 FY20
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ネットワーク&コンテンツ事業
Q1実績・通期⾒通し
単位︓億円
Q1実績
業務用カラオケ
前年同期⽐ 営業自粛に伴う減免措置による売上減、カラオケ需要低迷による機器販売減などにより、約4割の減収
約4割減収
直営店舗 緊急事態宣言による休業要請に応じ、4月、5月の直営店舗をほぼ完全休業したことにより約8割の⼤幅減収。
前年同期⽐ 5月末より、段階的に店舗営業を再開しているが、客⾜のもどりは弱い。
約8割減収
19Q1 113 カラオケ事業
店舗事業
-45%
テイチク事業
20Q1 62
通期⾒通し
業務用カラオケ 稼働台数、固定売上(情報提供料・レンタル料)ともに営業自粛にともなう減免措置が解除される7月以降は、
前年⽐3割 期末までに、対前期⽐9割程度までの回復を想定
減収⾒込み 収益悪化に伴い、⼤規模なコストダウンを実⾏する
6月度の店舗売上は、前年同月⽐で約5割の水準まで回復
直営店舗
前年⽐約4割 Q2以降、市場は緩やかに回復し、段階的に、対前期⽐ 8割程度までの回復を想定
減収⾒込み 店舗営業継続の基準を設け、不採算店舗については基準に照らして閉店を実施
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ドミノ事業
地域別売上収益・事業セグメント利益・営業利益
単位︓億円
為替影響 対前年 為替影響
19Q1 20Q1 増減率
除く増減率 FY19 FY20 増減率 除く増減率
売上収益 169 154 -8.8% -4.2% 675 636 -5.8% 0.3%
米州 39 42 7.8% 14.6% 165 159 -3.6% 4.9%
欧州 84 68 -19.0% -16.1% 329 299 -9.2% -4.7%
アジア他 46 44 -4.0% 1.6% 182 179 -1.8% 4.6%
事業セグメント利益 11 4 -67.5% - 38 24 -36.6% -
営業利益 11 2 -78.8% - 39 22 -43.8% -
<売上収益> <営業利益> 利益率
675 39
636
22
6.6%
5.8%
11
169 154 3.5%
1.5%
2
19Q1 20Q1 FY19 FY20 19Q1 20Q1 FY19 FY20
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トピックス︓ドミノ事業新製品
ドミノ初となる、コルゲート印刷機を発売
ドミノ初となるコルゲート印刷機を発売。段ボール印刷への進出で、
印刷部分はドミノ(グラフテック)が開発、水性インクはブラザーが開発
DP(デジタル印刷)事業の更なる売上拡⼤を⽬指す
Digital Corrugated Press 「X630i」 段ボール印刷分野へ事業拡大
パッケージ印刷市場
ラベル
「N610i」
水性インクのコルゲート(段ボール)印刷機 段ボール
紙器
軟包装
パッケージ
・コーティングされている段ボールにも
事前の処理が不要で⾼⽣産性を実現
・食品包装にも使用可能な⽔性インクを使用
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トピックス︓ESG
「FTSE4Good Index Series」および
「MSCI ⽇本株⼥性活躍指数(WIN)」
「FTSE Blossom Japan Index」に
に初選定
初選定
年⾦積⽴⾦管理運用独⽴⾏政法⼈(GPIF)に採用されている4つのESG投資*指標の
うち、「FTSE Blossom Japan Index」、「MSCI ⽇本株⼥性活躍指数(WIN)
「S&P/JPXカーボンエフィシエント指数」の3つに選定された
*:環境(Environment)、社会(Social)、ガバナンス(Governance)に配慮している企業を重視・選別して⾏う投資
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