6395 タダノ 2021-05-17 10:00:00
決算説明会資料 [pdf]

決算説明会




           2021年5月
         株式会社タダノ
           Tadano Ltd.




Change


                  1
2020年度実績と2021年度予想

 過去最大の赤字
 懸案事項
 ①コロナによる環境激変
  →需要の急減
   (市場マインド回復の兆し、21年度下期本格回復)
   (新たなビジネスチャンス)
 ②欧州事業の立て直し
  →事業再生手続き完了(20年度特損28億円、21年度特利100億円)
 ③米国排ガス規制問題
  →協議に進展(20年度 42億円引当計上)

 ⇒将来に向け、道筋
                                   2




   コロナ禍影響と今後の見通し



                                   3
コロナ禍影響(需要)
【建設⽤クレーン地域別需要(対前年同期⽐)】
                          2020年                      2021年
地   域
          1⽉-3⽉     4⽉-6⽉       7⽉-9⽉    10⽉-12⽉     1⽉-3⽉
⽇   本         -7%        -24%     -39%      +13%        -24%
中   東       -12%         -28%     -42%        -4%       -14%
北   ⽶       -16%         -47%     -47%       -46%       -25%
欧   州         -9%        -23%      -7%       -24%       -15%
中南⽶         -15%         -34%     -44%       -12%      +24%
アジア           -1%        -26%     -43%       -21%       -15%
その他         -16%         +5%      -22%        -1%      +47%


                    第1四半期       第2四半期     第3四半期      第4四半期
                                  ※上の表に中国およびクローラクレーンは含んでおりません

2020年度 決算説明資料(P31より引用)                                    4




今後の見通し(地域別)

【地域別の⾜許の状況】
地   域                           ⾜許の状況
        ⼤型⼯事を中⼼に稼働は順調だが、⼀部コロナ影響による⼯事の延期なども
⽇   本
        発⽣。全体として商談は増加傾向。
        バイデン政権による1.9兆ドルの経済対策や原油価格回復を背景にしたク
⽶   国
        レーン稼働上昇もあり、市場マインド回復の兆し。
        EUによる1.8兆ユーロの景気刺激策などで市場マインドは回復の兆し。域内
欧   州
        のコロナ感染状況は国により乖離が⼤きく回復はまだら模様。
        インフラプロジェクトに絡む需要増が期待されたインドネシア及びフィリピ
アジア
        ンにおいて、未だ感染拡⼤に⻭⽌め掛からず、本格回復への兆しは⾒えない。
        各国でのワクチン接種開始、原油価格の回復による資源関係⼤型プロジェク
中   東
        トの発表等から、需要回復を期待。
その他     豪州︓経済対策プロジェクト及び天然資源価格上昇により稼働堅調。



2020年度 決算説明資料(P32より引用)                                    5
               欧州事業の立て直し




                                                 6




欧州事業立て直し

   Demag事業買収の背景・目的
    ・風力等のクリーンエネルギー需要の高まり
    ・建設工事の大型化
    →LE No.1に向けたラインナップ拡充(CC,大型AT)

   欧州事業(TDG/TFG)事業再生手続き申請
    ・コロナ禍影響による黒字化時期遅れの前倒し
    ・両社の強みを活かすための抜本的再編(体質改善)
    →長期成長(企業価値向上)に向け、法的手続きを活用した再建を決断

   事業再生計画実行
    ・製品ラインナップ更新、生産垂直統合、組織・人員の見直し等
    ・PL面 :固定費(人件費)圧縮と調達コストの削減
    ・BS面 :年金債務の免除等によるバランスシートの改善
    →早期黒字化に目途


※CC:クローラクレーン、 AT:オールテレーンクレーン、 TDG/TFG:ドイツ製造子会社

                                                 7
        中期経営計画(21ー23)概要




                                                                       8




中計見直しの背景とポイント

 中計(20-22)を、20年度のコロナ禍による外部環境の激変を
  踏まえ見直し。中計(21-23)に。
  外部環境激変をチャンスにして、変革。新たなステージへ。

 見直しのポイント
1. 欧州事業再生によるAT/CC強化とクリーンエネルギー需要取込み

  2. ESG・SDGs推進

  3. DX・GX推進をテコに事業領域のシフトを目指す(LE→LSへ)

  4. ONE TADANOの推進とガバナンス強化・マネジメント多様化


※AT:オールテレーンクレーン、CC:クローラクレーン、LE:Lifting Equipment、LS:Lifting Solution

  中期経営計画(21-23)補足資料(P1より引用)                                            9
見直しのポイント

1.欧州事業再生によるAT/CC強化とクリーンエネルギー需要取込み
  【欧州事業再生計画骨子】
    ①製品ラインナップの更新・合理化および共同開発
    ②TDG/TFGの強みを活かした生産体制の垂直統合・調達コスト削減
    ③組織・オペレーションの適正化
    ④資産有効活用やバランスシートの圧縮




         港湾で風車の部材積込を行うクローラクレーン   洋上で風車のブレード据付を行うクローラクレーン
※AT:オールテレーンクレーン、CC:クローラクレーン

 中期経営計画(21-23)補足資料(P2より引用)                                                       10




見直しのポイント

 2. ESG・SDGs推進
   ・中長期環境目標設定と取組み推進
   ・気候変動関連財務情報開示タスクフォース(TCFD)への賛同

   「2050年カーボンネットゼロ」を目指します。
   その実現に向け、次の目標に取り組むことを宣言します。

    【タダノグループ長期環境目標2030】

    <CO2削減> 2019年度比
     ①事業活動におけるCO2排出量 25%削減
                                    ※TCFDとは
     ②製品におけるCO2排出量 35%削減             Task Force on Climate-related Financial Disclosuresの略。
                                     G20の要請にもとづき金融安定理事会(FSB)によって設立。
                                     気候変動に関するリスク・機会に関する情報開示のフレー
    <産業廃棄物削減> 2019年度比                ムワークを提示・推奨。

     事業活動における産業廃棄物排出量 50%削減




 中期経営計画(21-23)補足資料(P3より引用)                                                       11
見直しのポイント

3. DX・GX推進をテコに事業領域のシフトを目指す(LE→LSへ)
  ・デジタル・AI・通信技術を活用したソリューション提供と業務革新
  ・電動化など環境に配慮した製品・サービスの展開
  ・欧州技術研究所設立




                      建設機械展示会における技術展示       2020年に増築を完了した技術研究所(香川県高松市)


※LE:Lifting Equipment、LS:Lifting Solution

  中期経営計画(21-23)補足資料(P4より引用)                                              12




見直しのポイント
   4. ONE TADANOの推進とガバナンス強化・マネジメント多様化

   ◆ブランドの統一(真のグローバルブランドに)
    ・Demag、Mantisブランドを「TADANO」ブランドに



   ◆グローバルONE TADANO推進
    ・決算期の統一によるグループ経営の同期化
    ・会議体見直し、グローバル横断の社内プロジェクト発足 等

   ◆取締役会強化
    ・取締役会議長とCEOの分掌
    ・社外取締役の増員(社内:社外 = 4:3→4:5)と多様性
    ・女性取締役、女性監査役の就任
          (6月25日株主総会決議にて就任予定)

  中期経営計画(21-23)補足資料(P5より引用)                                              13
目標数値

                                                                         20年度                               23年度目標

        売上高                                                                  1,860億円                                   2,750億円

        営業利益                                                                     -42億円                                     275億円

        営業利益率                                                                          -2.3%                                       10.0%

        海外売上高比率                                                                        49.9%                                       66.9%

        ROIC                                                                           -2.1%                              8.0%以上

                                                                                                 為替前提:USD105円・EUR125円


ROIC:税引き後営業利益/投下資本
※投下資本=純資産+有利子負債 (前年度末および当年度末を平均して算出)

 中期経営計画(21-23)補足資料(P6より引用)                                                                                                                 14




需要
 日本:20年度並みに推移
 欧州:21年度から緩やかに回復、さらにクリーンエネルギー需要の増加
 北米:コロナ禍の収束、新政権の経済対策により20年度をボトムに増加
(台)                   日本需要推移(年度ベース)                                      (台)
                                                                                                   欧州需要推移
                                                            AT     RT                                                         AT     RT    TC
3,000                                                                    2,000

2,500
                                                                         1,500
2,000

1,500                                                                    1,000

1,000
                                                                          500
 500

   0                                                                        0
        FY11 FY12 FY13 FY14 FY15 FY16 FY17 FY18 FY19 FY20         FY23           CY11 CY12 CY13 CY14 CY15 CY16 CY17 CY18 CY19 CY20         CY23

                          北米需要推移                                                                   戦略市場需要推移
(台)                                                                       (台)
                                                     AT      RT   TC                                                          AT      RT    TC
3,000                                                                    5,000
2,500
                                                                         4,000
2,000
                                                                         3,000
1,500
                                                                         2,000
1,000

 500                                                                     1,000

   0                                                                        0
        CY11 CY12 CY13 CY14 CY15 CY16 CY17 CY18 CY19 CY20         CY23           CY11 CY12 CY13 CY14 CY15 CY16 CY17 CY18 CY19 CY20         CY23

※AT:オールテレーンクレーン、RT:ラフテレーンクレーン、TC:トラッククレーン

 中期経営計画(21-23)補足資料(P8より引用)                                                                                                                 15
売上増減要因予想

需要回復に加え、新機種・新製品投入により売上高は約1.5倍に
増加の内、約半分をATが占める                                                                   億円

                                                                   +38     2,750
                                                      +178
                            +445         +37


               +191                      主にクローラクレーン

     1,860




     20年度       RT           AT          TC           新製品      その他         23年度
                                                                            予想
※RT:ラフテレーンクレーン、AT:オールテレーンクレーン、TC:トラッククレーン
※新製品にはドイツ製造子会社TDG製のクローラクレーン、インド製造子会社TEI製トラッククレーンを含む

中期経営計画(21-23)補足資料(P7より引用)                                                               16




営業利益増減要因
販売増加及び欧州事業再建により大きく増加、営業利益率は10%
欧州事業は黒字化に目途

                                   +55          -40                         億円


                     +315                                    -15         275




        -41



        20年度     販売増加影響      欧州事業再建効果            費用          費用          23年度
                                               コロナ禍影響        その他          予想




中期経営計画(21-23)補足資料(P10より引用)                                                              17
ROICの改善
欧州事業の立て直し、新機種・新製品上市による収益力向上
たな卸資産の圧縮、余剰資産の整理、有利子負債の圧縮を図る
                                                     ROIC

15.0%




10.0%

                                                                                             8%以上

 5.0%




 0.0%




-5.0%
        04年度 05年度 06年度 07年度 08年度 09年度 10年度 11年度 12年度 13年度 14年度 15年度 16年度 17年度 18年度 19年度 20年度 21年度 22年度 23年度

ROIC:税引き後営業利益/投下資本
※投下資本=純資産+有利子負債 (前年度末および当年度末を平均して算出)

                                                                                                        18




市場ポジションアップ

◆新機種投入によるシェアアップ
 AT:TDG/TFG共同開発機を今後4年間で15機種市場投入
 RT:米国向けGR-1300XLの市場投入
 TC:米国向けTCの市場投入

◆需要構造の変化への対応
 ⇒風力などクリーンエネルギー需要増の取り込み
 ⇒インド製TCの市場投入(中国勢対抗)


※AT:オールテレーンクレーン、RT:ラフテレーンクレーン、TC:トラッククレーン、TFG/TDG:ドイツ製造子会社

   中期経営計画(21-23)補足資料(P9より引用)                                                                            19
風力発電について




                                           20




風車高さの変遷




           世界の再生可能エネルギーと電力システム   風力発電編より




                                           21
欧州 風力発電導入量の推移
・欧州の風力発電導入量(累計)は2020年現在 220,000MW
・うち、洋上風力は 25,000MW、全体の11%




                Source:Wind energy in Europe (2020 Statistics and the outlook for 2021-2025)



                                                                                                                                              22




欧州 国別の風力発電導入量
国別の風力発電導入量(累計)
ドイツ (63,000MW)
スペイン(27,000MW)
イギリス(24,000MW)
フランス(18,000MW)




                                                                           Source:Wind energy in Europe (2020 Statistics and the outlook for 2021-2025)


                                                                                                                                              23
米国 風力発電導入量の推移
・ 米国の風力発電は、2020年に16,913MWの発電を開始し、過去最高を記録
・ 41の州と2つの米領で60,000基以上の風力が稼働し、累計122,468MWを発電




                                 Source:American Clean Power | ACP Market Report Fourth Quarter 2020


                                                                                          24




米国 州別の風力発電導入量




州別の風力発電導入量
(累計)
 テキサス州(33,133MW)
 アイオワ州(11,600MW)
 オクラホマ州(9,048MW)

                                Source:American Clean Power | ACP Market Report Fourth Quarter 2020




                                                                                          25
日本 洋上風力発電の動向
・経済効果は約15兆円(風車、ケーブル他)
・建設市場への効果だけでも5兆円規模
・ゼネコン各社は東京五輪後の新たな建設特需として洋上風力に期待




                               経済産業省ホームページより

                                         26




洋上風力 大規模港湾とクレーンの必要性




                          ⾵⾞部材仮置きヤード
                          耐荷重岸壁の背後に⾵⾞部材
                             を仮置きする場所




⾵⾞の部材の荷下ろしや仮組⽴
(プレアッセンブル)で⼤型ク
レーンや⾼所作業⾞が常時必要


          耐荷重岸壁
       400トンを超える⾵⾞部材         ⾵⾞設置専⽤船
       の組み⽴て、積み出しを効         洋上⾵⾞の据え付けを
       果的に実施するための岸壁           効率的に実施

                                         27
世界に、そして未来に誇れる企業を目指して

  Pursuing Further Excellence
           for the World and the Future.



                                           28




2020年度 通期決算




  Appendix Ⅰ
  2020年度 通期決算の概要


                                           29
決算のポイント
 Demag事業連結も売上は約18%減、販売機種構成の変化等により、
  利益は大幅減少。10年度以来10年ぶりの営業損失。
                                                          (単位︓百万円)

                           19年度               20年度
                                                               増減率
                         ⾦額    ⽐率           ⾦額    ⽐率
     売上⾼                227,949     100% 186,040       100%    -18.4%

     営業利益                13,949     6.1%    -4,196     -2.3%      -

     経常利益                13,791     6.1%    -4,683     -2.5%      -

     親会社株主当期純利益           6,433     2.8% -12,987       -7.0%      -


     設備投資額                         12,902              5,666
     減価償却費                          4,527              5,695
     ※設備投資にはリース資産分を含んでおります。

     USD                          109.05円            106.82円
     EUR                          122.07円            121.81円



2020年度 決算説明資料(P2より引用)                                                            30




損益計算書
 原価率は販売機種構成の変化等により悪化
 販管費は経費削減に努めた結果減少
 排ガス規制関連損失引当金繰入、欧州事業再生関連費用等を特別損失に計上
                             (単位︓百万円)

                           19年度                  20年度                 ⽐較
                                                                      増減
                        ⾦額          ⽐率        ⾦額          ⽐率
    売上⾼                 227,949     100%     186,040      100%        -41,909
    売上原価                172,007 75.5%        150,944 81.1%            -21,062
    割賦販売利益                   -69   -0.0%             55   0.0%             124
    売上総利益                55,872 24.5%         35,150 18.9%            -20,722
    販管費                  41,923 18.4%         39,347 21.1%             -2,575
    営業利益                 13,949     6.1%      -4,196      -2.3%       -18,146
    営業外損益                  -158    -0.1%        -486      -0.3%         -328
    経常利益                 13,791     6.1%      -4,683      -2.5%       -18,474
    特別損益                 -1,753    -0.8%      -7,674      -4.1%        -5,921
    税引前当期純利益             12,038     5.3%     -12,358      -6.6%       -24,396
    法⼈税等                  5,683     2.5%           599    0.3%         -5,084
    ⾮⽀配株主当期純利益               -78   -0.0%             29   0.0%             108
    親会社株主当期純利益            6,433     2.8%     -12,987      -7.0%       -19,420
2020年度 決算説明資料(P3より引用)                                                            31
営業利益増減要因
 費用は削減するも、物量の減少、Demag事業連結により181億円減少
              営業利益内訳
              従来タダノ    17,642
              Demag事業 △ 3,692
              ※PPAによる遡及修正の影響△1,673含む


    (百万円)

  15,000    13,949    -22,000

                                                                             営業利益内訳
  12,000
                                                                             従来タダノ    2,882
                                                                             Demag事業 △7,079
   9,000


   6,000


   3,000
                                                           8,600    -2,258
                                                                                  -3,387        -4,196
      0


  -3,000


  -6,000                          1,200      -300

  -9,000

            19年度       物量         売価          為替            費⽤      その他         Demag事業         20年度




 2020年度 決算説明資料(P4より引用)                                                                               32




貸借対照表
 売上債権、たな卸資産はともに減少
 コロナ禍長期化への備え(手許資金と有利子負債が増加)
                                                                                               (単位︓百万円)
                                           ⽐較                                                        ⽐較
                     19年度末      20年度末                                   19年度末         20年度末
                                           増減                                                        増減
⼿許資⾦                  57,075    103,110   46,034     仕⼊債務                    40,745        32,043    -8,702
売上債権                  63,267     48,774   -14,492    有利⼦負債                   63,035        94,586   31,551
たな卸資産                 97,434     82,010   -15,424    その他                     49,320        51,885    2,564
その他                     9,415     5,254    -4,160    負債計                  153,102      178,515      25,413
流動資産計                227,192    239,149   11,956     純資産計                 158,158      145,404      -12,754
有形固定資産                68,433     68,046     -386     負債・純資産計              311,260      323,920      12,659
無形固定資産                  1,675     1,692         17
投資その他の資産              13,958     15,031    1,072                          19年度         20年度
固定資産計                 84,067     84,770      703
                                                     売上債権回転期間                 88.1⽇         95.7⽇
資産合計                 311,260    323,920   12,659
                                                     たな卸資産回転期間               135.6⽇        160.9⽇

                                                     ⾃⼰資本⽐率                  50.5%         44.5%
                                                     ネットD/Eレシオ               0.04倍         -0.06倍
                                                     ROA(営業利益ベース)             4.9%          -1.3%
                                                     ROE                      4.1%          -8.6%



 2020年度 決算説明資料(P5より引用)                                                                               33
キャッシュフロー
 売上債権とたな卸資産の圧縮に取り組んだ結果、営業CFは増加
                                                                                 (単位︓百万円)
                                                                                               ⽐較
                                                 19年度               20年度
                                                                                               増減
                      税引き前利益                        12,038               -12,358          -24,396
                      減価償却費                           4,527                5,695                1,167
                      売上債権増減                        -5,196               14,317                19,514
           営業CF       たな卸資産増減                       -4,026               15,539                19,565
                      仕⼊債務増減                        -6,762                -7,980               -1,218
                      その他                           -3,561                 5,235                8,797
                      合計                           -2,982                20,448           23,430
           投資CF       合計                         -31,543                 -3,731           27,811
           財務CF       合計                          25,954                 29,039                3,084

           現⾦及び現⾦同等物の増減額                           -8,755                45,997           54,753




 2020年度 決算説明資料(P6より引用)                                                                                                       34




製品別売上高
 建設用クレーンと車両搭載型クレーンは減少、高所作業車は増加


                                                                                  製品別売上⾼
                                   (単位︓百万円)       (百万円)

                                   ⽐較増減          250,000
            19年度      20年度
                                 ⾦額      増減率

 建設⽤クレーン    150,818   109,430 -41,387 -27.4%
                                                 200,000
  ⾞両搭載型      22,162    19,314   -2,848 -12.9%
   クレーン
  ⾼所作業⾞      17,986    18,701      715    4.0%
                                                 150,000


   その他       36,982    38,593    1,611    4.4%

   合計       227,949   186,040 -41,909 -18.4% 100,000

建設⽤クレーン、⽇本向け及び海外向け売上⾼
   ⽇本        47,833    39,615   -8,217 -17.2%     50,000


   海外       102,984    69,815 -33,169 -32.2%
   合計       150,818   109,430 -41,387 -27.4%
                                                      0
                                                           FY11   FY12    FY13   FY14   FY15    FY16   FY17   FY18    FY19   FY20


                                                             建設⽤クレーン             ⾞両搭載型クレーン             ⾼所作業⾞         その他



 2020年度 決算説明資料(P7より引用)                                                                                                       35
仕向地別売上高
 Demag事業連結により欧州は増加、それ以外全ての地域で売上は減少

                                (単位︓百万円)       (百万円)
                                                                             海外仕向地別売上⾼
                                ⽐較増減          140,000                                                                         70%
          19年度      20年度
                              ⾦額      増減率

  欧州       24,363    27,631   3,267   13.4%   120,000                                                                         60%



  北⽶       54,163    35,001 -19,162 -35.4%    100,000                                                                         50%


  中南⽶       6,735     3,092   -3,643 -54.1%
                                               80,000                                                                         40%

  アジア      14,401    11,013   -3,387 -23.5%
                                               60,000                                                                         30%
  中東       10,312     5,898   -4,414 -42.8%

  その他      13,444    10,126   -3,318 -24.7%    40,000                                                                         20%


⼩計(海外計)   123,421    92,763 -30,658 -24.8%
                                               20,000                                                                         10%

  ⽇本      104,527    93,277 -11,250 -10.8%
                                                   0                                                                          0%
  合計      227,949   186,040 -41,909 -18.4%              FY11   FY12   FY13   FY14   FY15   FY16   FY17   FY18   FY19   FY20



海外売上⾼⽐率    54.1%     49.9%                                 欧州                 北⽶                  中南⽶              アジア
                                                           中東                 その他                 海外売上⾼⽐率


                                                        ※上のグラフには日本を含んでおりません。
                                                        ※その他は、オセアニア、アフリカ、CISを含んでおります。

2020年度 決算説明資料(P8より引用)                                                                                                   36




2021年度 通期業績予想




 Appendix Ⅱ
 2021年度 通期業績予想の概要


                                                                                                                        37
21年度業績予想
                                                                   (単位︓百万円)

                                     20年度               21年度
                                                                         増減率
                                   ⾦額    ⽐率           ⾦額    ⽐率
             売上⾼              186,040         100% 215,000       100%    15.6%

             営業利益                  -4,196     -2.3%    4,200      2.0%    -

             経常利益                  -4,683     -2.5%    3,400      1.6%    -

             親会社株主当期純利益           -12,987     -7.0%   10,500      4.9%    -

             ※欧州事業再⽣関連収益として、債務免除益等約100億円を特別利益に⾒込んでおります。


             設備投資額                            5,666              6,500
             減価償却費                            5,695              5,900
             ※設備投資にはリース資産分を含んでおります。


             USD                            106.82円            105.00円
             EUR                            121.81円            125.00円

                                     中間      0.00円      中間       3.00円
             1株当たり配当⾦                期末      3.00円      期末       4.00円
                                     年間      3.00円      年間       7.00円

2020年度 決算説明資料(P20より引用)                                                                   38




21年度業績予想(営業利益増減要因)
 売上増加等により、営業利益は83億円増加
   (百万円)

 9,000

                              0
                     10,800                   -600
                                                          -900
 6,000                                                                   -904
                                                                                 4,200


 3,000




           -4,196
     0




 -3,000




 -6,000

           20年度       物量      売価              為替          費⽤             その他     21年度
                                                                                 予想




2020年度 決算説明資料(P21より引用)                                                                   39
21年度製品別売上高予想

                                                                                              製品別売上⾼
                                         (単位︓百万円)            (百万円)



                         21年度           ⽐較増減                250,000

             20年度
                          予想
                                     ⾦額         増減率
                                                            200,000

 建設⽤クレーン     109,430     139,000     29,570     27.0%

  ⾞両搭載型
              19,314      19,000        -314     -1.6%
  クレーン                                                      150,000


  ⾼所作業⾞       18,701      16,700     -2,001 -10.7%

                                                            100,000
   その他        38,593      40,300      1,707      4.4%

   合計        186,040     215,000     28,960     15.6%
                                                             50,000

 建設⽤クレーン、⽇本向け及び海外向け売上⾼
   ⽇本         39,615      37,700     -1,915      -4.8%
                                                                  0

   海外         69,815     101,300     31,485     45.1%                   FY11   FY12    FY13   FY14   FY15   FY16   FY17   FY18   FY19 FY20    FY21
                                                                                                                                              予想

   合計        109,430     139,000     29,570     27.0%
                                                                           建設⽤クレーン             ⾞両搭載型クレーン             ⾼所作業⾞         その他




2020年度 決算説明資料(P23より引用)                                                                                                                   40




21年度仕向地別売上高予想

                                     (単位︓百万円)

                       21年度          ⽐較増減               (百万円)                          海外仕向地別売上⾼
           20年度                                        140,000                                                                                 70%
                        予想         ⾦額       増減率
                                                       120,000                                                                                 60%
  欧州        27,631      33,300     5,669    20.5%

  北⽶        35,001      46,100   11,099     31.7%      100,000                                                                                 50%



  中南⽶        3,092       3,600       508    16.4%       80,000                                                                                 40%



  アジア       11,013      14,500     3,487    31.7%
                                                        60,000                                                                                 30%


  中東         5,898      10,200     4,302    72.9%
                                                        40,000                                                                                 20%

  その他       10,126      18,000     7,874    77.8%
                                                        20,000                                                                                 10%
⼩計(海外計)     92,763     125,700   32,937     35.5%
                                                            0                                                                                  0%
  ⽇本        93,277      89,300     -3,977      -4.3%             FY11   FY12    FY13   FY14   FY15   FY16   FY17   FY18   FY19 FY20   FY21
                                                                                                                                       予想
  合計       186,040   215,000     28,960     15.6%
                                                                               欧州                    北⽶                     中南⽶
                                                                               アジア                   中東                     その他
                                                                               海外売上⾼⽐率
海外売上⾼⽐率     49.9%       58.5%
                                                                 ※上のグラフには日本を含んでおりません。
                                                                 ※その他は、オセアニア、アフリカ、CISを含んでおります。

2020年度 決算説明資料(P24より引用)                                                                                                                   41