6395 タダノ 2021-01-29 15:00:00
20年度第3四半期決算説明資料 [pdf]

           20年度第3四半期 決算説明資料




                                                         2021年1⽉
                                                        株式会社タダノ
                                                            Tadano Ltd.




<注意事項>
 本資料に記載されている将来に関する記述は、現時点で⼊⼿可能な情報に基づいており、リスクと不確実性を含んでおります。
 2019年7⽉31⽇にDemag事業の買収が完了いたしました。本資料における19年度Demag事業の取り扱いは以下の通り
  です。
 ・19年度連結財務諸表︓貸借対照表(12⽉末)、損益計算書(8〜9⽉)を含んでおります。
  ※PPAによる影響を加味し遡及修正しております。PPAとは、Purchase Price Allocationの略で、資産・負債を
   公正価値評価/配分する⼿続きです。


                                                                      1
損益計算書
 売上減少に加え、Demag製品を中⼼とした製品構成の変化により、売上原価率は
  悪化し、第3四半期として、10年度以来10年ぶりの営業損失
 排ガス規制関連損失引当⾦繰⼊及び投資有価証券評価損を特別損失に計上
                                                                                                (単位︓百万円)

                                        19年度第3四半期                   20年度第3四半期                        ⽐較
                                                                                                     増減
                                          ⾦額              ⽐率           ⾦額             ⽐率
 売上⾼                                     148,877         100%       132,543         100%             -16,333
 売上原価                                    110,846         74.5%      105,957       79.9%               -4,889
 割賦販売利益                                          -27     -0.0%               69       0.1%                 96
 売上総利益                                     38,002        25.5%           26,654   20.1%              -11,347
 販管費                                       28,583        19.2%           28,489   21.5%                   -93
 営業利益                                         9,419       6.3%           -1,834   -1.4%              -11,254
 営業外損益                                          -651     -0.4%             -500   -0.4%                   150
 経常利益                                         8,768       5.9%           -2,335   -1.8%              -11,103
 特別損益                                           679       0.5%           -4,953   -3.7%               -5,633
 税引前当期純利益                                     9,447       6.3%           -7,289   -5.5%              -16,736
 法⼈税等                                         3,658       2.5%              348       0.3%            -3,310
 ⾮⽀配株主当期純利益                                       4       0.0%               30       0.0%                 25
 親会社株主当期純利益                                   5,783       3.9%           -7,668   -5.8%              -13,452
                                                                                                                 2




営業利益増減要因
 費⽤は削減するも、物量の減少・Demag事業連結により112億円減少
                     営業利益内訳
                     従来タダノ    12,808
                     Demag事業 △ 3,389※

    (百万円)

  10,000
             9,419        -15,600



   7,000
                                                                                      営業利益内訳
                                                                                      従来タダノ    2,724
   4,000
                                                                                      Demag事業 △4,559


                                                                 6,100       -1,483
   1,000                                                                                    -1,170        -1,834


  -2,000


                                        1,000          -100
  -5,000



  -8,000

             19年度          物量            売価            為替         費⽤          その他          Demag事業        20年度
            第3四半期                                                                                         第3四半期


           ※Demag事業△3,389は8〜9⽉の実績(PPAによる遡及修正の影響△1,179含む)


                                                                                                                 3
貸借対照表
 売上債権は減少、たな卸資産は横ばい
 コロナ禍⻑期化への備え(⼿許資⾦と有利⼦負債が増加)
                                                                                                            (単位︓百万円)
                         20年度        ⽐較                                                           20年度                ⽐較
             19年度末                                                            19年度末
                        第3四半期        増減                                                         第3四半期                 増減
⼿許資⾦           57,075     83,820    26,744       仕⼊債務                             40,745            30,525           -10,220
売上債権           63,267     37,891    -25,375      有利⼦負債                            63,035            84,134           21,098
たな卸資産          97,434     98,221        787      その他                              49,320            45,012            -4,307
その他             9,415      5,272     -4,142      負債計                            153,102           159,672             6,570
流動資産計         227,192    225,206     -1,986      純資産計                           158,158           149,252             -8,906
有形固定資産         68,433     68,522           88    負債・純資産計                        311,260           308,924             -2,336
無形固定資産          1,675      1,657         -17
投資その他の資産       13,958     13,538        -420
                                                                               19年度                                  20年度
                                                                                                  19年度
固定資産計          84,067     83,717        -349                                 第3四半期                               第3四半期
資産合計          311,260    308,924     -2,336
                                                 売上債権回転期間                          71.2⽇             88.1⽇            78.6⽇
                                                 たな卸資産回転期間                       167.0⽇            135.6⽇            203.8⽇

                                                 ⾃⼰資本⽐率                           44.4%              50.5%            47.9%




                                                                                                                           4




製品別売上⾼

 建設⽤クレーンと⾞両搭載型クレーンは減少、⾼所作業⾞は横ばい
                                     (単位︓百万円)
             19年度       20年度         ⽐較増減                                             製品別売上⾼
                                                        (百万円)
            第3四半期       第3四半期      ⾦額       増減率
                                                       250,000
 建設⽤クレーン      94,646     77,926 -16,719 -17.7%

  ⾞両搭載型       16,549     14,085    -2,464 -14.9%
   クレーン                                                200,000


  ⾼所作業⾞       12,108     12,198       90        0.7%

      その他     25,573     28,332    2,759    10.8%      150,000



      合計     148,877    132,543 -16,333 -11.0%
                                                       100,000
建設⽤クレーン、⽇本向け及び海外向け売上⾼
      ⽇本      30,260     24,161    -6,098 -20.2%
      海外      64,385     53,764 -10,620 -16.5%          50,000


      合計      94,646     77,926 -16,719 -17.7%

為替レート       ※1-9⽉期中平均レート(海外⼦会社は12⽉決算のため)
                                                            0
      USD     109.15     107.59                                  FY10 FY11 FY12 FY13 FY14 FY15 FY16 FY17 FY18 FY19     FY19 FY20
                                                                                                                           3Q   3Q
      EUR     122.66     120.90                                     建設⽤クレーン         ⾞両搭載型クレーン          ⾼所作業⾞         その他



                                                                                                                           5
仕向地別売上⾼
 Demag事業連結により欧州は増加、それ以外すべての地域で売上は減少

                                (単位︓百万円)
                                                (百万円)
          19年度      20年度         ⽐較増減                                      海外仕向地別売上⾼
                                               140,000                                                                   60%
          第3四半期     第3四半期     ⾦額       増減率

  欧州       15,890    20,768   4,878    30.7%   120,000
                                                                                                                         50%


  北⽶       34,756    27,495   -7,261 -20.9%    100,000
                                                                                                                         40%
 中南⽶        3,137     2,418    -719 -22.9%
                                                80,000

 アジア       10,097     8,363   -1,734 -17.2%                                                                              30%

                                                60,000
  中東        5,327     4,775    -552 -10.4%
                                                                                                                         20%
                                                40,000
 その他        8,620     6,870   -1,749 -20.3%
                                                                                                                         10%
⼩計(海外計)    77,831    70,692   -7,138   -9.2%    20,000



  ⽇本       71,046    61,850   -9,195 -12.9%         0                                                                    0%
                                                         FY10 FY11 FY12 FY13 FY14 FY15 FY16 FY17 FY18 FY19   FY19 FY20

  合計      148,877   132,543 -16,333 -11.0%                                                                   3Q   3Q

                                                             欧州               北⽶               中南⽶            アジア
                                                             中東               その他              海外売上⾼⽐率
海外売上⾼⽐率    52.3%     53.3%
                                                 ※上のグラフには⽇本を含んでおりません。
                                                 ※その他は、オセアニア、アフリカ、CISを含んでおります。
                                                                                                                  6




                              20年度予想




                                                                                                                  7
20年度業績予想

                                                                                                     (単位︓百万円)

                           20年度業績予想              20年度業績予想
                                                                                                   ⽐較増減
                            (10⽉30⽇)                (1⽉29⽇)
                            ⾦額         ⽐率         ⾦額                   ⽐率                   ⾦額               増減率
 売上⾼                       182,000     100%    182,000                  100%                 ー                    ー

 営業利益                       -4,700     -2.6%      -4,700               -2.6%                 ー                    ー

 経常利益                       -6,200     -3.4%      -6,200               -3.4%                 ー                    ー

 親会社株主当期純利益                 -7,900     -4.3%    -10,900                -6.0%                -3,000                ー



排ガス規制関連損失引当⾦繰⼊の特別損失計上にともない、2020年10⽉30⽇発表の2021年3⽉
期通期連結業績予想について、上記の通り修正いたします。詳細につきましては、2021年1⽉29
⽇に公表しました「⽶国排ガス規制の緩和措置違反(経過開⽰)と特別損失の計上ならびに2021
年3⽉期の業績予想の修正について」をご参照ください。




                                                                                                                               8




20年度製品別売上⾼予想

                                 (単位︓百万円)

                                 ⽐較増減                                         製品別売上⾼
                    20年度                       (百万円)
          19年度
                    予想                         250,000
                               ⾦額      増減率

建設⽤クレーン   150,818   107,300 -43,518 -28.9%
                                               200,000

 ⾞両搭載型     22,162    18,400   -3,762 -17.0%
  クレーン
 ⾼所作業⾞     17,986    18,200      214   1.2%    150,000




  その他      36,982    38,100    1,118   3.0%
                                               100,000

  合計      227,949   182,000 -45,949 -20.2%

建設⽤クレーン、⽇本向け及び海外向け売上⾼                           50,000


  ⽇本       47,833    38,200   -9,633 -20.1%

  海外      102,984    69,100 -33,884 -32.9%          0
                                                         FY10   FY11   FY12   FY13   FY14   FY15   FY16   FY17   FY18   FY19   FY20
  合計      150,818   107,300 -43,518 -28.9%                                                                                     予想

                                                            建設⽤クレーン            ⾞両搭載型クレーン             ⾼所作業⾞         その他


                                                 ※上の表とグラフにおける19年度Demag事業の取り扱いは
                                                  8⽉〜12⽉となります。

                                                                                                                               9
20年度仕向地別売上⾼予想

                                 (単位︓百万円)

                                 ⽐較増減           (百万円)                         海外仕向地別売上⾼
                    20年度
          19年度                                 140,000                                                                                60%
                     予想        ⾦額      増減率
                                               120,000
                                                                                                                                      50%
  欧州       24,363    27,500    3,137   12.9%
                                               100,000
  北⽶       54,163    34,900   -19,263 -35.6%                                                                                          40%


  中南⽶       6,735     3,000    -3,735 -55.5%    80,000

                                                                                                                                      30%

  アジア      14,401    10,400    -4,001 -27.8%    60,000


                                                                                                                                      20%
  中東       10,312     6,300    -4,012 -38.9%    40,000


  その他      13,444     9,500    -3,944 -29.3%                                                                                          10%
                                                20,000

⼩計(海外計)   123,421    91,600   -31,821 -25.8%
                                                    0                                                                                 0%
                                                         FY10   FY11   FY12   FY13   FY14   FY15   FY16   FY17   FY18   FY19
  ⽇本      104,527    90,400   -14,127 -13.5%                                                                                   FY20
                                                                                                                               予想

  合計      227,949   182,000   -45,949 -20.2%                           欧州                   北⽶                     中南⽶
                                                                       アジア                  中東                     その他
                                                                       海外売上⾼⽐率

海外売上⾼⽐率    54.1%     50.3%                           ※上の表とグラフにおける19年度Demag事業の取り扱いは
                                                      8⽉〜12⽉となります。
                                                     ※上のグラフには⽇本を含んでおりません。
                                                     ※その他は、オセアニア、アフリカ、CISを含んでおります。
                                                                                                                                10




        コロナ禍影響と今後の⾒通し




                                                                                                                                11
コロナ禍影響(需要)
【建設⽤クレーン地域別需要(対前年同期⽐)】
                2020年
 地 域
      1⽉-3⽉ 4⽉-6⽉   7⽉-9⽉ 10⽉-12⽉
    ⽇ 本        -7%   -24%       -39%      +13%
    中 東       -12%   -28%       -42%        -4%
    北 ⽶       -16%   -47%       -47%       -46%
    欧 州        -9%   -23%        -7%       -24%
    中南⽶       -15%   -34%       -44%       -12%
    アジア        -1%   -26%       -43%       -21%
    その他       -16%    +5%       -22%        -1%
             第1四半期   第2四半期    第3四半期      第4四半期
                       ※上の表に中国およびクローラクレーンは含んでおりません

                                                  12




今後の⾒通し(地域別)


【地域別の⾜許の状況】
地   域                 ⾜許の状況
⽇   本   クレーン稼働率は持ち直しつつある。期末に向けて商談は増加傾向。
⽶   国   感染拡⼤継続。需要低迷続く。新政権後の経済政策による反転に期待。
        欧州全体で感染拡⼤深刻化。年末にかけての需要は⽐較的堅調もコロナ前の
欧   州
        レベルには遠い。
        感染影響の⼤きいインドネシアやフィリピン、感染再拡⼤のタイなどを中⼼
アジア
        に、需要は低迷。需要回復の兆し未だ⾒えず。
中東      需要減少傾向継続。⾜許の原油価格上昇が、経済や需要に与える影響を注視。
        オーストラリアは需要減少も、政府インフラ投資増強計画に加え、資源価格
その他
        の上昇もあり、商談増加傾向。




                                                  13